III.

Posición Financiera de la Compañía

3.1.- El Balance General Contenido y Estructura

E.E.F.F. que refleja

Balance General = situación patrimonial
de Cía. (bs. Derechos, deuda)

Lo que Cía. Tiene En que ha

Activo invertido
Lo que Cía. debe la Cía
Estructura
Lo que la Cía. Debe De donde
Pasivo Cta.
Aportaciones del dueño recursos

Referida a una F. Determinada

Características Expresada enund. Monetarias
Toral activo siempre, igual total
pasivo y patrimonio

Ordenamientos de cuentas:

Activo  de mayor a menor Grado liquido

- Activo circulante
- Activo fijo

Pasivo de mayor a menor Grado exigibilidad

- Exigible c/p
- Exigible L/a
- No exigible (patrimonio)

Balance general

Activo pasivo y patrimonio

Caja 200 prestamos bancarias 1’000
Bancos 400 proveedores 2’000
Clientes 1’000 acreedores 300
Existencias 2’000 reservas 500
Terrenos 3’000 capital social 4’000
Maquinarias 1’400

Total 8’000 8’000

3.1.- El Balance General
Es el estado financiero que refleja la posición patrimonio de la empresa. Con
otros términos aquel estado que contiene las relación de los bienes disponibles
y los derechos que posee los deudos pendientes y el aporte de capital de los
accionistas.

Este estado financiero esta orientado a reflejar la posición financiero de la

empresa.

El balance general conformado 3 cuentas básicas.

1. Activos
Aquella cuenta que refleja lo que la empresa dispone a una fecha
determinada.
Incluyendo los derechos que la empresa tiene en combranza.
En forma especifico el activo refleja el detalle de las inversiones de la
empresa en diferentes cuentas permitiendo determinar con alusiones
respecto a la racionalidad en la toma de decisiones de la gerencia

2. Pasivo
Es aquella cuenta que refleja lo que la empresa debe a terceros entre los
cuáles se consideran, bancos proveedores y a todos los acreedores.

3. Patrimonio
Se refleja el aporte de los accionistas para cubrir las operaciones de la
empresa. Generalmente se le conoce como Capital Social.

4. Resumen
La cuenta pasivo y patrimonio refleja la fuente de funcionamiento usada
para la empresa para garantizar sus operaciones.

Las características clásicos de un Balance General

Siempre esta referido a un tiempo de terminado, es decir, el Balance refleja una

características de acumulación de recursos a cada una de las cuentas a una
fecha determinada.

El balance debe ser que cuantifica en unidades monetarias bajo el concepto de

precio de mercado.

Constituye mecanismo para determinar que el balance este bien elaborado

cuando cuantitativamente.

El total activo
T . A.   P patrimonio
para el ordenamiento de las cuentas especificas de un buen Balance se debe
tomar la siguientes cuentas.

Las cuentas del activo siempre se ordena de mayor a menor grado de liquidez.
Es decir con 1er lugar de la lista de Activos se consideran a la cuenta caja, que
refleja el dinero liquidó disponibles a la empresa.

Luego la cuenta Bancos con un menor grado de Liquidez en razón de que para
su conversión de dinero Liquidó en 1 er lugar habrá que ir al banco con un
cheque para retirar efectivo.

Así sucesivamente con las cuentas clientes (cuentas por cobrar), existencias
(inventarios), terrenos y maquinarias.

Las cuentas del activo a su vez se pueden clasificar como activos circulante
que incluyeran aquellas cuentas que convierten su estado a dinero liquido en
corto plazo (hasta un año) y la cuentas no incluidas en este grupo. Se
consideran como pertenecientes de Activos fijo.

PASIVO Y PATRIMONIO
El ordenamiento de las cuentas específicos se hace en función de mayor a
menor grado de exigibilidad sobre su cobranza, así las deudos a los bancos y a
las proveedores generalmente deseen rotar en un plazo no mayor es por ello
se le considera exigible a corto plazo.
 Las cuentas acreedoras y reservas: son exigibles a mediano plazo, largo
plazo, porque; incluye a las deudas con los accionistas y contrato de
hipoteca generalmente a largo plazo.

Ordenamiento de las cuentas y grupos patrimoniales de la compañía

Activo:

 CIRCULANTE : (permanece < 12 meses)

 Disponibles  caja, cuentas corrientes
 Exigibles  clientes deudores, anticipo
 Realizables  productos terminados, y en proceso

 FIJO :
 Funcional  Terrenos, edificios, maquinaria.
 Extra funcional Inversidad en otras empresas

Pasivo

- Exigible C/p Vencimiento < 12 meses

M/p Vencimiento < 60 meses
L/p Vencimiento > 60 meses

- No exigible Capital Social

 Valorización de las cuentas

Principios de la contabilidad generalmente Aceptados

3.2 Análisis estáticos y dinámicos de la posición financieros

Objetivos generales
 Liquidez
 Endeudamiento
 Independencia
 Garantía
 Capitalización
 Gestión de activo
 Equilibrio
 Apalancamiento

Aspectos previos Valores modelos

Información deferencia Sectorial
Características
Fiabilidad

En Marco General. Para analizar la posición financiera de una empresa a

través de la información del balance toma en cuenta lo siguiente

En primer lugar los análisis pueden ser dos tipos:

Estático Cuando las bases de información requerida es de un balance (un

periodo)
Dinámico Cuando las bases de información requerida es de 2 periodos, a
más pudiendo determinar una tendencia del comportamiento de la
situación financiera de la empresa.

En ambas formas el objetivo esta de análisis financiero están ligados a reflejar

conclusiones respecto a la siguientes
1. Liquidez
La información del balance permitirá si la empresa pueda cumplir con el
pago de sus obligaciones en corto plazo y por tanto garantizar el desarrollo
de obligaciones.

2. Endeudamiento
Refleja si la empresa esta ampliamente endeudada ya que ésta situación
significa un riesgo par perder el control del manejo de la empresa. Cuando
esta situación sea aguda se hace necesario la presencia de conclusiones
inventoras en la empresa que desplaza a los dueños de la administración.

3. Tendencia
Cuando la información refleja que la empresa es solvente no tiene
problemas para hacer frente sus deudas.

4. Garantía
Es de utilidad para los acreedores en razón de que la información del
balance determina si un crédito adicionalmente tiene posibilidad de ser
cobrado.
5. Capitalización
Refleja si la empresa esta suficientemente capitalizado es decir si el
patrimonio de la empresa esta conformada en mayor porción por el capital
social.

6. Gestión de activo
La información refleja que los responsables de la administración de la
empresa distribuyan en forma conveniente el dinero comprado por los
accionistas para su manejo.

7. Equilibrio
Se da cuando la distribución de las cuentas del Balance no represente
riesgos para la estabilidad de la empresa.

Todos esto análisis requerido contara con información de balance de dos o más
periodos y para que exista confiabilidad de la información de balances
utilizados deben estar analitados y cuando exista falta de datos se harán usos
de información promedio de períodos anteriores.

Se debe tomar en cuenta que la estructura de los balances difieran en función

al giro de los negocios, es decir la estructura del balance de una empresa
comercial frente a una industrial son diferentes por ejemplo en el caso del
activo de una empresa comercial la distribución es 80 – 20 y una empresa
industrial 30 – 70

Balance General
(en miles de soles)

Activo 31-12-01 31-12-01

Caja 39’700 27’500

Valores en bolsa 1’000 1’100
Cuentas por cobrar 81’500 72’700
Existencias 181’300 242’000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 303’500 352’500

Terrenos 112’000 112’000

Inst.y equipos 445’000 464’800
Otros Activos 13’300 21’500
TOTAL ACTIVO FIJO 570’500 598’300

TOTAL 874’000 951’500

Pasivo

Cuentas por pagar 71’200 83’000

Efectos por pagar 50’000 110’000
Gastos acu,m por pag. 3’340 36’000
Total pasivo corriente 154’600 259’000
Hipotecas 105’000 85’000
Total pasivo no corr. 105’000 85’000
Imp. Útil diferido 51’000 50’000
Acciones ordinarias 255’000 230’000
Utilidades retenidas 338’400 320’000
Total patrimonio 614’400 607’200

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 874’000 951’500

Conclusiones:
Ratios cada vez la empresa depende más de terceros.

Si los ratios del 31-12-02 es mayor que el del 31-12-01 entonces la empresa
tiene más liquidez (activo)

Si los ratios del 31-12-02 es mayor que el de 31-12-01 entonces la empresa

tiene más obligaciones (pasivo)

I. Para esta propósito se hace necesario contar con información de uno

o más balance
1. Esta información será más consistente si corresponde al balance
auditados.
2. En segundo lugar se revisara el ordenamiento de las cuentas del
activo y pasivo de acuerdo a las pautas ya establecidas (como
ordenar unas cuentas del activo y pasivo)
3. Se procede a chequear numéricamente las cifras de control que
el total del Activo debe ser igual al Pasivo Patrimonio.
4. La información del balance de un periodo permite realizar el
análisis estático de la situación financiera (en forma vertical) y cuando
se cuenta con información en los balances se podrá realizar un análisis
dinámico del comportamiento y evolución de cuentas.
5. Luego se procede a determinar cuentas conclusiones generales
a nivel total o por rubros del activo, pasivo y patrimonio.

En este Marco la información de los balances de German S.R.L. reflejan la

consolidación financiera de este grupo o empresa que se deriva de las
siguientes observaciones:

La escritura financiera de la empresa es saludable en raspón de que dos

terceras partes de los recursos que maneja la empresa es de Propiedad de los
dueños de la empresa, en tanto que solo la 1/3 parte pertenece a proveedores
y acreedores.

La empresa podría reforzar la propiedad de su patrimonio trasladando una

parte por la totalidad de las utilidades no distribuidas al capital social de la
empresa.

De otro lado se observa que la empresa refleja las características de giro o de

negocio ya que German S.R.L. es una empresa manufacturera, dedicada a la
producción de artículos de cartón (el activo fijo es mayor que el activo
corriente)

También se aprecia que la gestión financiera de la empresa mantiene una

política de maximización de la rentabilidad del dinero líquido se invierte en
valores de Bolsa, también se observa un esfuerzo del departamento de
cobranza que al parecer existe una mayor cobranza de las ventas al crédito.

Como al parecer la situación de la empresa esta mejorando las existencia de

mercaderas el inventario también se ha incrementado y consecuentemente
habrá sido necesario mejorar o reforzar la capacidad instalada de plantas que
se refleja en las cuentas instalaciones y equipos mientras que el corresponda a
terrenos se mantiene constante.

Par precisar la validez de estas conclusiones generales será necesario utilizar

el calculo de ratios financieros siguientes:

3.3 Uso de Ratios para determinar la posición financiera.

1. Índice de Liquidez
Activo Corriente
a) Corriente   veces
Pasivo Corriente
Activo Corriente - inv
b) Rapido ó acido   veces
Pasivo Corriente
Inventario
c) Inventario a capital trabajo   100  veces
Activo corr - Pasivo Corr.

2. índice de solvencia
a)
pasivo y patrimono total - patrimonio
deudas totales entre activos totales   100  %
Activo Total
Beneficio neto
b) ganacia entre intereses pagados  Intereses pagados  veces
pasivo corriente
c) pasivo corrientes entre patrimonio  patrimonio neto  100  %
activo fijo
d) activo fijo entre patromonio  patrimonio neto  100  %
3. Índice de rentabilidad
Intereses totales
a) rentabilidad financiera   100  %
Recursos Totales
Intereses totales
b) rentabilidad economica  Recursos Propios  100  %
ganancia bruta operativa
c) Margen bruto operativo   100  %
ventas
ganancia neta operativa
d) Margen neto operativo   100  %
ventas
ganancia neta desp. imp
e) Margen de ventas   100  %
ventas
ganancia neta desp. imp
f) Retorno sobre patrimonio   100  %
patrimonio neto
 Beneficio Neto
g) Retorno sobre la inversión   100  %
Inversión Total

4. Índice de actividad
Ventas
a) Velocidad de caja  Dienro y equivalente  veces
Ventas
b) Rotacion de activo fijo  Activo fijo  veces
Ventas
c) Rotacion de inventario   veces
Inventario
Cuentas por cobrar
d) Periodo Promedio cobro   días
Ventas al crediro/360
Ventas
e) Rotacion de activo total   veces
Activo total

Activo 31-12-02 31-12-01Pasivo y patrimonio 31-12-02 31-12-01

Caja 55000 5000 Proveedores 215000 200000

Clientes 280000 300000 Gastos acum.. x Pagar 55000 50000
Inventarios 312000 350000 Pasivo Corriente 270000 250000
Activo Corriente 647000 700000 Deudas a largo plazo 220000 250000
Capital 100000 100000
Activos fijo (neto) 290000 250000 Benefi. No distribuido 397000 400000
Otras 50000 50000 Total Patronomio 497000 500000
Activo no corriente 340000 300000 Total Pasivo y Patrimonio 987000 1000000
Total Activo 987000 1000000

El uso de ratios en el análisis financiero permite derivar conclusiones acerca de

la liquidez solvencia rentabilidad y eficiencia de la empresa para cada estos
aspectos es usual utilizar los índices presentados en l relación siguiente:

Ejemplo de aplic.

La gerencia de la empresa manufacturada de Cartón S.R.L. desea conocer la

posición financiera de la empresa 31/12/02 efectos de programar las
actividades de la empresa para el periodo 2003 para este propósito el contador
cuenta con la siguiente información del balance auditado y aprobado en el
directorio el 31-12-03 determinar 6 conclusiones generales y conclusiones
especificas sustentando en la aplicación de ratios usuales.
Estados de Fuentes y usos de pandos
- Cuales son los fondos generados
1. E.E.F.F - Cual es la aplicación de los fondos
Determinar - Cuentas de capital de trabajo que son modificaron

- En base a dos balances

2. Procedimientos
- Determinar la variación de cuentas

Activos Activos
Fuentes Pasivo Usos Pasivo
Capital Capital
Utilidades Financ. perdidos
Estado de fuentes y usos
- Fuentes - Usos
 Impuesto 5 400  Instalación y equip. 1 9600
 Acciones ordinarios 5 000  Otos activos 8 200
Subtotal 10 400  Hipoteca por pagar 20 000
 Dismin de capital de trab. 5 500  Utilidades retenidas 17 600
Total fuente 65 400

Estados de variación de capital de trabajo

- Aumento de activo
 Valores cotizables 10 000
 Existencias 60 700
Total 70 700

- Disminución del activo

Caja 12 200
Cuentas por cobrar 8 800
Total 21 000

- Incremento del pasivo corriente

Cuenta por pagar 11 800
Efectivos por pagar 90 000
Gastos acumulados 29 000
Total 104 700