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FACULTAD DE NEGOCIOS

CARRERA DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

“INFORME DE ANALISIS E INTERPRETACION FINANCIERA”

INTEGRANTES
 Barrantes Muñoz, Guadalupe
 De la Cruz Sarmiento, Mirian Maribel
 Leiva Campos, Deysi
 LLajaruna López, Margarita
 Peralta Escobar, Evelyn Yovana

DOCENTE:
Rojas Moncada, Cesar Enrique
CURSO:
Análisis y Evaluación Financiera
ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

INFORME N° 001—08/GF
1. ANALISIS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
1.1 De la estructura de la inversión

El total de la inversión de la empresa, según los Estados Financieros al 31


de diciembre del 2017 sumó S/ 74,210,000 que representa el (100%),
teniendo como activo corriente S/13209,000 que representa un (17.80%) y
activo no corriente S/ 61001,000 representando un (82.20%).

Para el año 2016 el total de inversión es S/. 56375,000 que representa el


(100%) el cual es activo corriente S/. 10639,000 representa un (18.87%) y
activo no corriente S/. 45736,000 representando un (81.13%).

1.2 De la evolución del total de la inversión al 31 de diciembre 2017


respecto al ejercicio contable de 31 de diciembre del 2016.
El total de la inversión al 31 de diciembre de 2017 incremento en un S/ 17,
835,000 es decir un (31.6%) en relación al periodo anterior, habiendo
participado la inversión corriente o a corto plazo con (24.2%), en donde las
cuentas por cobrar fueron las más representativas con un aumento de
(166.4%)y la inversión no corriente o de largo plazo participo con (33.4%),
siendo el principal rubro el encaje legal con (80.3%.).

1.3 De la estructura del Financiamiento


La inversión total de la empresa por el periodo evaluado al 31 de diciembre
del 2017, fue financiado de manera significativa con financiación interna o
propia en S/ 53,807,000 y con financiación ajena en S/20,403,000 que
representaron el (73% y 27%) del total de la inversión.
Los principales componentes que financiaron de manera importante a los
activos totales, fueron: capital social con S/81,826 que representa (110%)
de la inversión. -
La financiación ajena participó con un (27%) de la financiación hacia el total
de la inversión.

1.4 De la evolución del total de la financiación al 31 de diciembre


del 2017 respecto al ejercicio contable al 31 de diciembre del 2016.
La financiación en su conjunto en el año 2017 creció en (31.6%) respecto
al año anterior (2016), representando de manera significativa la financiación
interna o propia con (37.5%), y con financiación ajena con (30.2%)
evidenciándose en Otras Cuentas por Pagar.

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ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

2. ANALISIS DEL ESTADO DE RESULATDOS


2.1 Detalle de los periodos 2017
La gestión económica de la empresa al 31 de diciembre del 2017, arrojó
una utilidad neta S/10,298 000 que representó el (13%) sobre los
ingresos por comisiones recibidas.

Las comisiones arribaron a S/ 79,227 000; sus Gastos de Administración


S/ 37,528,000que representa el (47%) y Gatos de Venta S/25,995,000,
representando el (33%) sobre los ingresos por comisiones recibidas.

Los gastos de operación en su conjunto (de administración y ventas)


participaron con S/63,523,000 que significaron el (80%) sobre las
comisiones recibidas y determinaron una utilidad operativa de S/
15,704,000 (20%).

Participaciones de utilidades e Impuestos a la Renta en conjunto


ascendieron a la suma de S/15,661,000 es decir el (19.77%) y
determinaron una utilidad neta o resultado del ejercicio en S/10,298,000
que representó el (13%) sobre las comisiones recibidas.

2.1.1 Detalle del periodo 2016


Con respecto a la gestión económica de la empresa al 31 de diciembre
del 2016, arrojó una utilidad neta negativa de S/-2,316 que representó el
(-4%) sobre los ingresos por comisiones recibidas.
Las comisiones al periodo 2016 fueron de S/ 51,802; sus Gastos de
Administración S/- 33,197 que representa el (-64%) y Gatos de Venta
S/-31,122, representando el (-45%) sobre los ingresos por comisiones
recibidas.
Los gastos de operación en su conjunto (de administración y ventas)
participaron con S/-56,319 que representan el (108.72%) sobre las
comisiones recibidas, determinando una utilidad operativa de S/ -4,517
que representa el (-9%).
Participaciones de utilidades e Impuestos a la Renta en conjunto
ascendieron a la suma de S/-4,503 es decir (-9 %), determinando una
utilidad neta o resultado del ejercicio en S/-2,316 que representó el (-4%)
sobre las comisiones recibidas.

2.2 Evolución de la estructura del estado de ganancias y pérdidas al 31


de diciembre 2017 respecto al ejercicio contable de 31 de diciembre
2016.
a. Las comisiones Recibidas del ejercicio 2017 respecto al año 2016
notaron un crecimiento económico de S/ 27,425,000 que
representa el (53%), mientras que en los Gastos de Administración
creció en S/ 4,331,000 que representa el (13%) y un crecimiento
en los Gastos de Venta en S/2,873,000 que representó el (12%)
de evolución en relación al año 2017.

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ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

b. Los gastos operativos en su conjunto evolucionaron en S/


20,221,000 que representa el (448%) respecto al año 2017.

3. DEL ANALISIS DE LOS INDICADORES FINANCIEROS AL 31 DE


DICIEMBRE DEL 2016 Y 2017.
1. Los indicadores financieros de liquidez en su conjunto, general ácido
arribaron a 11 y 2 veces, precisando que la empresa por cada nuevo sol de
obligaciones de corto plazo tiene una cobertura de S/10.- y S/1.-
respectivamente. Es decir, paga sus deudas de corto plazo y le queda como
saldo un nuevo sol en cada liquidez, permitiéndonos calificarnos como
buenos.
2. El capital de trabajo neto fue determinado en S/6,000,000 significando que
la empresa liquidando sus obligaciones de corto plazo, mantiene fondos y
recursos financieros de corto plazo que dispondrá libremente para la toma
de decisiones de inversión en la actividad económica, permitiéndonos darle
la calificación de bueno.
3. El periodo de cobros y de pagos se determinaron en 20 días y 23 días,
respectivamente, que por lo general las políticas de cobros y de pagos son
de 30 días y 33 días, respectivamente. Interpretándolo que la empresa
cobra sus ventas al crédito en un promedio de 20 días, y el pago a
proveedores lo hace en 23 días, calificándonos como buenos.

4. Los niveles de endeudamiento sobre el patrimonio, sobre el capital y sobre


la inversión arrojaron 4%, 5% y 4%, respectivamente, interpretándose que
por cada nuevo sol de patrimonio éste se halla comprometido en S/0.04, los
aportes de los accionistas en S/0.50 y la inversión (total activos) en S/0.05,
respectivamente. Evidenciando los niveles bajos de endeudamiento, que
quiere decir que la empresa goza de autonomía financiera, es decir no tiene
presiones de carácter financiero – deudas, para la toma de decisiones de la
empresa.
Los niveles de rentabilidad sobre:
Ventas netas, patrimonio y capital 3%, 3% y 4% respectivamente,
interpretándose que por cada nuevo sol de vetas la empresa por dicho
periodo obtuvo una rentabilidad o ganancia neta sobre ventas netas
de S/0.03, sobre patrimonio S/0.03 y los accionistas le retornó una
utilidad de S/0.04.

Indicadores, Otros como:


La autonomía financiera, evidenció el (96%)
El valor de cada acción fue de S/1.22
La evolución de la inversión fue S/2,000,000 respecto al año 2016.
El crecimiento económico decreció en S/150,000,000.

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ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

De la autonomía financiera. Se interpreta que la empresa tiene libertad


para la toma de decisiones financieras, comerciales, de inversiones, etc.,
es decir que por cada nuevo sol de la inversión total-activos totales –
ésta fue financiada por sus accionistas de manera significativa en S/0.96.
El valor de cada acción. La evolución de la inversión de la empresa fue
S/2,000, es decir creció debido a que el total de activo 2017 fue superior
en dicho monto a los activos totales del año anterior 2016.
El crecimiento económico de la inversión. Este crecimiento
económico, se determinó de comparar la utilidad neta o resultado del
ejercicio del año 2017 de S/ 400,000,000 respecto al ejercicio del año
2016 que fue S/ - 550,000,000 a lo que se arribó a una menor utilidad
neta de S/ 150,000,000.
5. DEL APALANCAMIENTO FINANCIERO Y OPERATIVO

Grado de Apalancamiento Operativo 2017


Por cada punto de incremento en las ventas, a partir de las comisiones
recibidas, la utilidad operacional antes de intereses e impuestos (UAII) se
incrementará en 5.06 puntos.
Por otro lado, se tiene que la empresa AFP Hábitat puede incrementar en 5.06
su utilidad operativa por cada 1% que sea capaz de incrementar su nivel de
operaciones.
Grado de Apalancamiento Financiero 2017
Por cada punto de incremento en la utilidad operativa antes de intereses e
impuestos (UAII) a partir de las comisiones recibidas, la utilidad por acción
(UPA) o utilidad neta después de impuestos se incrementará 1.003 puntos
porcentuales.
Por cada punto de incremento en las ventas, la utilidad por acción (UPA) se
incrementará en 5.07 puntos.
Grado de Apalancamiento Operativo 2016
Por cada punto de incremento en las ventas, a partir de las comisiones
recibidas, la utilidad operacional antes de intereses e impuestos (UAII)
disminuirá en 11.50 puntos.
Grado de Apalancamiento Financiero 2016
En el apalancamiento financiero para el año 2016, se puede interpretar que,
por cada punto de incremento en la utilidad operativa antes de intereses e
impuestos (UAII) a partir de las comisiones recibidas, la utilidad por acción
(UPA) o utilidad neta después de impuestos se incrementará 1.003 puntos
porcentuales.
En el Apalancamiento total o combinado se interpreta que, por cada punto de
incremento en las ventas, la utilidad por acción (UPA) ha disminuido en
11.54puntos.

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ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

6. ANALISIS DE RENTABILIDAD
a. Análisis Dupont
Análisis Dupont para el periodo 2017.
Margen: Para la empresa AFP HABITAT S.A. en el periodo
2017 tiene un margen de utilidad del 12.99%, y se interpreta de
la siguiente manera: Por cada 100% de sus comisiones
recibidas, que representa S/ 79,227,000 genera una utilidad de
S/ 10,299,510 (12.99%) esto es un buen resultado para la
empresa, ya que incentiva a que inviertan más y de esta
manera puedan satisfacer necesidades a corto y largo plazo.

Rotación: Con lo que respecta a la rotación del periodo 2017,


se puede apreciar que se genera una rotación sumamente alta
ya que representa una rotación del 106.83%, siendo un
resultado satisfactorio ya que es mayor a 1. Este resultado se
debe a que sus ventas 79,227,000 son un poco mayores a sus
activos 74,210,000; por lo tanto, la empresa tiene una buena
eficiencia en el uso de sus activos.
ROI: La rentabilidad sobre la inversión con respecto al año
2017 representa un 13.88% que resulta al multiplicar el margen
(12.99%) con la rotación (106.83%). La interpretación que se
puede hacer es que por cada 100% de inversión se genera una
ganancia del 13.88%, se puede concluir que la rentabilidad no
es muy favorable ni tampoco es mala se mantiene y está
logando crecer, se debería impulsa a los inversionistas a invertir
más en la empresa.
ROE: Es un indicador más que Sirve para determinar la
rentabilidad del accionista. Para determinar la rentabilidad se
obtiene al dividir la utilidad neta S/. 10,298,000 Y el Capital S/
53,807,000. La rentabilidad obtenida en el periodo 2017, se
puede, interpretar que del 100% que invierte el accionista
genera una rentabilidad de 19.14%.

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ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

Sistema Dupont: El Dupont indica la rentabilidad de la


empresa es del 19.14%, que resulta de la multiplicación del
Margen 12.99% x Rotación 106.83% x Activo / patrimonio
137.92%.

Análisis Dupont para el periodo 2016.


Margen: La empresa AFP HABITAT S.A. en el periodo 2016
tiene un margen de utilidad de -4.47%, y se interpreta de la
siguiente manera: Por cada 100% de sus comisiones
recibidas, que representa S/ 51,802,000 genera una utilidad
de S/ - 2,316,000 (-4.47%), por lo tanto, el margen en este
periodo es muy bajo.

Rotación: Con lo que respecta a la rotación del periodo 2016,


se puede apreciar que se genera una rotación sumamente alta
ya que representa una rotación del 91,89%, siendo un resultado
mostrando la buena eficiencia que tiene AFP HABITAT en el
uso de sus ACTIVOS.
ROI: La rentabilidad sobre la inversión en el periodo 2016 para
la empresa AFP HABITAT, representa un -4.11% que resulta
al multiplicar el margen (- 4.47%) con la rotación (91.89%). La
interpretación que se puede hacer es que, por cada 100% de
inversión se genera una pérdida del -4.47%.

ROE: Es un indicador más que Sirve para determinar la rentabilidad


del accionista. Para determinar la rentabilidad se obtiene al dividir la
utilidad neta S/. -2,316,000Y el Capital S/ 39,132,000; por lo tanto, la
rentabilidad obtenida en el periodo 2016, se puede, interpretar que del
100% que invierte el accionista genera una rentabilidad de -5.92%.

Sistema Dupont: El Dupont indica la rentabilidad de la


empresa es del -5.92%, que resulta de la multiplicación del
Margen -4.47% x Rotación 91.89% x Activo / patrimonio
144.1%.

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ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

b. Análisis EVA
La utilidad operativa después de impuestos (UODI): también
conocida como utilidad antes de intereses y después de
impuestos (UAIDI), es de gran importancia en el cálculo del EVA,
si se incrementa, también lo hará el EVA y el valor de empresa.

En la UODI: se consideran las utilidades operacionales, es decir,


las alcanzadas en el desarrollo de la actividad principal del
negocio y se le descuentan los impuestos, se excluyen las no
operacionales, por no provenir del desarrollo del objeto social.

c. Análisis del EBITDA


Como sabemos el análisis EBITDA es un indicador de los
beneficios que obtiene la empresa, sin tener en cuenta los gastos
financieros o fiscales.
En ese caso podemos notar que nuestro resultado de S/
15661000(2017) lo que indica dicho monto es lo que realmente ha
podido producir financieramente la empresa en el año 2016
podemos observar un monto den S/ 4503000, esto representa
que en año 2017 se presentó una verdadera gestión
administrativa, ya que los gastos no tomados en cuenta son
gastos de los cuales la empresa no puede estar exento.
7. ANÁLISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO
La empresa AFP HABITAD cuenta con un capital de trabajo (Efectivo
y Cuentas por Cobrar) S/.5643 Y S/. 3713 miles de soles para el 2017,
esto significa que cuenta con 9, 356 miles de soles recursos para
poder operar si se pagan los pasivos a corto plazo, que a comparación
del año 2016 tenemos S/. 7158 y 1394 (Efectivo y Cuentas por Cobrar
respectivamente) con Capital de Trabajo de S/. 8552; habiendo un
incremento para el 2017 de S/. 804 miles de soles, esto es porque las
cuentas cobrar aumentaron de manera considerable.
8. CONCLUSIONES
1. Le estructura de la inversión de la empresa por el periodo evaluado
es adecuada, evidenciando inversión de largo plazo-inmuebles,
maquinaria y equipo-neto- por 53% del total de los activos, y la
inversión de corto plazo fue de 47% del total de la inversión, que
se refleja de manera importante en Existencias y en Clientes con
una participación del 40% y 6% del total de los activos,
respectivamente.
2. Loa evolución de la inversión corriente fue de 20% reflejados en
existencias, y la inversión de largo plazo creció en 14% respecto al
año anterior. Reflejada en inmuebles, maquinaria y equipo-neto.
3. La gestión económica de la empresa en el año 2017 arrojó una
utilidad neta de S/400,000,000 (Miles de Soles) que representó el
3% en relación a las ventas netas, habiendo impactado un
decrecimiento de 27% respecto al año anterior. A pesar que las

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ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

ventas evolucionaron en 17%, el costo de venta 14% y la utilidad


bruta en 20%, notándose que los gastos de operación reflejaron un
impacto de crecimiento de 43% siendo la causa principal de la
disminución de la utilidad neta respecto al año 2016
4. Del análisis e interpretación de los indicadores financieros, los de
liquidez en su conjunto, son buenos; los niveles de endeudamiento
y de autonomía financiera son buenos, los de rentabilidad
aceptables, la evolución de la inversión es buena como el capital
de trabajo neto es bueno, no así del desarrollo económico que
arrojó menos S/150,000,000 (Miles de Soles)
Conclusiones Análisis Dupont Y Valor Económico Agregado

5. El análisis Dupont plantea una serie de razones financieras que


son importantes para medir la eficiencia de la empresa en las
distintas áreas tales como son las ventas, los pronósticos
financieros nos permiten vigilar y controlar la rentabilidad y
alcanzar los objetivos que se trazaron al inicio del año.

6. La rentabilidad según Dupont es del 19.20%, se puede decir que el


modelo DUPONT nos permite de una manera gráfica poder
observar cómo impacta cualquier política o cambio de política
financiera en los resultados de la empresa.

7. Lo fundamental, es considerar que, con la utilización del EVA, no


se genera valor, sólo se aplica una herramienta que permite
medirlo; por lo tanto, se debe pensar en implementar estrategias
para aumentar el valor.

8. El EVA es un indicador que permite a los directivos actuar desde


la perspectiva de los accionistas, el cual ayuda a la unificación de
los objetivos, puesto que se enfocan hacia la generación de
riqueza.

9. BIBLIOGRAFÍA
- (SMV, 2016)
- (linkedin, 2018)
- (FedericoLIBonilla, 2010)
- PPT adjuntados en Aula Virtual del curso
- Vídeos adjuntados en PPT

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ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

10. ANEXOS

N° 01: Estructura financiera del Análisis Horizontal.

AFP Habitat S.A.


AFP Habitat S.A.
ESTADO DE SITUACION
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Análisis
FINANCIERA Análisis Al 31 de diciembre de 2017 y de Horizontal
Horizontal 2016
Al 31 de diciembre de 2017 y de
VARIAC
2016 VARIACI
VARIAC
2017 2016
IÓN
ÓN
VARIACI Cuenta ABSOL
IÓN S/(000) RELATIV
2017 2016 ÓN S/(000) UTA
Cuenta ABSOL A (%)
S/(000) S/(000) RELATIV (S/.)
UTA
A (%) Pasivo y Patrimonio
S/(000)
Activo Pasivo Corriente
Activo Corriente
Cuentas por Pagar Comerciales 2,704 3,823 -1,119 -29.3%
Efectivo y Equivalentes de efectivo 5,643 7,158 -1,515 -21.2% Otras Cuentas por Pagar 16,775 12,886 3,889 30.2%
Valores Negociables de Propiedad de
Beneficios sociales a los trabajadores 296 258 38 14.7%
las AFP 2,200 0 2,200 0.0%
Participaciones por pagar 529 11 518 4709.1%
Cuentas por Cobrar 3,713 1,394 2,319 166.4%
Total Pasivo Corriente 20,304 16,978 3,326 19.6%
Gastos Contratados por Anticipado 1,653 2,087 -434 -20.8%
Total Activo Corriente Pasivo No Corriente
13,209 10,639 2,570 24.2%
Activo No Corriente Provisión por ingreso diferido 99 265 -166 -62.6%
Total Pasivo No Corriente 99 265 -166 -62.6%
Encaje legal 45,488 25,231 20,257 80.3%
Total Pasivo 20,403 17,243 3,160 18.3%
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 1,534 2,408 -874 -36.3%
Patrimonio Neto
Activos Intangibles (neto) 1,580 2,838 -1,258 -44.3%
Activo por Impuesto a la Renta Capital 81,826 81,826 0 0.0%
Diferido 12,399 15,259 -2,860 -18.7%
Resultados Acumulados -44,871 -42,555 -2,316 5.4%
Total Activo No Corriente
61,001 45,736 15,265 33.4%
Resultado Neto del Ejercicio 10,298 -2,316 12,614 -544.6%
TOTAL ACTIVO
74,210 56,375 17,835 31.6%
Ajustes al Patrimonio 6,554 2,177 4,377 201.1%
Total Patrimonio Neto 53,807 39,132 14,675 37.5%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 74,210 56,375 17,835 31.6%

Fuente: Estados Financieros auditados de AFP Habitat S.A.


Elaboración: Propia (Grupo 02)

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ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

Estructura financiera según Análisis Vertical.

ACTIVO (AÑO 2017)

PASIVO
PATRIMONIO 27%
73%

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ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

ACTIVO (AÑO 2016)

PASIVO
31%
PATRIMO PASIVO
NIO PATRIMONIO
69%

Estructura del financiamiento:


ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO 2017 (%)

Financiamiento ajeno corriente 27.36%

Financiamiento ajeno no corriente 0.13%

Financiamiento Propio 72.51%

Financiamiento 2017
72.51%
FINANCIAMIENTO PROPIO

FINANCIAMIENTO AJENO NO 0.13%


CORRIENTE

FINANCIAMIENTO AJENO 27.36%


CORRIENTE

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ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO 2016 (%)

Financiamiento ajeno corriente 30.12%

Financiamiento ajeno no corriente 0.47%

Financiamiento Propio 69.41%

Financiamiento 2016
69.41%
FINANCIAMIENTO PROPIO

FINANCIAMIENTO AJENO NO 0.47%


CORRIENTE

FINANCIAMIENTO AJENO 30.12%


CORRIENTE

13
ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

Cuadro N° 03: Estructura de la inversión (ACTIVO)

AFP Habitat S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Análisis


Análisis Horizontal
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 Vertical
VARIACIÓN VARIACIÓN
2017 2016
Cuenta ABSOLUTA RELATIVA 2017
S/(000) S/(000)
S/(000) (%)
Activo
Activo Corriente

Efectivo y Equivalentes de efectivo 5,643 7,158 -1,515 -21.2% 8%


Valores Negociables de Propiedad de las AFP 2,200 0 2,200 0.0% 3%
Cuentas por Cobrar 3,713 1,394 2,319 166.4% 5%
Gastos Contratados por Anticipado 1,653 2,087 -434 -20.8% 2%
Total Activo Corriente 18%
13,209 10,639 2,570 24.2%
Activo No Corriente

Encaje legal 45,488 25,231 20,257 80.3% 61%


Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 1,534 2,408 -874 -36.3% 2%
Activos Intangibles (neto) 1,580 2,838 -1,258 -44.3% 2%
Activo por Impuesto a la Renta Diferido 12,399 15,259 -2,860 -18.7% 17%
Total Activo No Corriente 82%
61,001 45,736 15,265 33.4%
TOTAL ACTIVO 100%
74,210 56,375 17,835 31.6%
Fuente: Estados Financieros auditados de AFP Habitat S.A.
Elaboración: Propia (Grupo 02)

Liquidez = activo = 74210 = 3.04


corriente pasivo 24403

CAPITAL S/ La empresa mantiene su capital liquidando sus


NETO 81,826.00 obligaciones de corto plazo

14
ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

Ratios de gestión:
a) Rotación de cartera (cuentas por cobrar)

cuentas por cobrar


promedio x 360
ventas(comisiones)
ctas promedio=cuentas por cobrar año actual + cuentas año anterior
2
CP= 3713 + 1394
2

CP= 2554

ROTA= 2554 X 360


79227 COMISIONES

ROTACIÓN= 12 DÍAS ROTA

ENDUEDAMIENTO:

PASIVO
ENDEUDAMIENTO= TOTAL
PATRIMONIO

= 20403 X100
53807

38 % 0.38

PASIVO
ENDEUDAMIENTO= TOTAL
CAPITAL

= 20403 X100
81826

25 % 0.25

15
ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

PASIVO
ENDEUDAMIENTO= TOTAL
INVERSIÓN

= 20403 X100
74210

27 % 0.27

SISTEMA DE ANALISIS DUPONT


(Periodo 2017)

UTILIDAD
NETA S/ 10,298,000.00
MARGEN 12.99% ROI
VENTAS S/ 79,277,000.00 13.88%
ROTACIÓN 106.83% ROE
ACTIVO
TOTAL S/ 74,210,000.00 ACT/PATR. 19.14%
ACT/PATR. 137.92% 137.92%
PATRIMONIO S/ 53,807,000.00

SISTEMA DE ANÁLISI DUPONT


(Periodo 2016)

UTILIDAD
NETA -S/ 2,316,000.00
MARGEN -4.47% ROI
VENTAS S/ 51,802,000.00 -4.11%
ROTACIÓN 91.89% ROE
ACTIVO
TOTAL S/ 56,375,000.00 ACT/PATR. -5.92%
ACT/PATR. 144.1% 144.1%
PATRIMONIO S/ 39,132,000.00

16
ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA-ECONÓMICA DE AFP HABITAT S.A.

Calculo de EL EVA de HABITAT S.A en el año 2017

UTILIDAD S/. 10,298.00


GASTOS S/. 0.00
INTERESES S/. 0.00
AMORTIZACION S/. 0.00
IMPUESTOS -S/. 5,363.00

EBITDA S/. 15,661.00

MARGEN EBITDA
1.52 152.08

CÁLCULO UAIDI
UTILIDAD NETA 10,298
+ GASTOS FINANCIEROS -424
UTILIDADES
- EXTRAORDINARIAS 0
PÉRDIDAS
+ EXTRAORDINARIAS
UAIDI 9,874

CÁLCULO DE EVA
UAIDI 9,874
ACTIVO*COSTOS DE
- CAPITAL 74210
EVA -64,336

CÁLCULO EBITDA

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