You are on page 1of 29

The Oil & Gas Conference

August 9 – 13, 2009
Forward Looking Statement

Certain  s ta tements   included  in  this  news   release  are  “forwa rd‐looking  sta tements ” under  the  Pri va te 
Investor Relations Securi ties  Liti ga tion  Reform  Act  of  1995.  ATP  cautions  that  assumptions ,  expecta tions ,  projections , 
Al Reese, Jr.
Chief Financial Officer intentions, or beliefs about future events  ma y, and often do, va ry from a ctual  resul ts and the differences  can 
Brian Nelson
be material . Some of the key fa ctors  which could cause a ctual resul ts  to va ry from those ATP expects  include 
Vice President, Finance changes in  natural gas and oil pri ces ,  the  timing  of planned  capital expendi tures , a vailability of a cquisitions , 
Isabel Plume uncertainties in esti mating  proved  reserves and forecas ting  production  results ,  opera tional  fa ctors a ffecting 
Chief Communications Officer
the  commencement or  maintenance of producing wells ,  the  conditi on of  the  capi tal  ma rkets   generall y, as 
Sheila Thornton well as  our abili ty  to a ccess   them, and uncertainties  rega rding envi ronmental  regula tions  or li ti gation and 
Communications & Corporate 
Affairs Specialist other legal or  regulatory devel opments affecting  our business .  The SEC  has generally permi tted oil and  gas 
atpinvest@atpog.com
companies , in filings made with the SEC, to disclose onl y proved reserves  tha t a  company has  demons tra ted 
by a ctual producti on  or  conclusi ve  forma tion  tes ts  to be economi call y and legally producible  under existing 
economi c and opera ting  condi tions .  We and our independent  thi rd pa rty  reservoi r engineers  use  the  terms 
Corporate Headquarters
"probable" and “possible” and we use the term “recoverable hydroca rbons ” to des cribe volumes  of reserves 
4600 Post Oak Place, Suite 200
Houston, TX potentially  recovera ble  through  additi onal  drilling  or  recovery  techniques   tha t  the  SEC's  guidelines  ma y 
77027‐ 9726
prohibi t us  from including in filings  wi th  the  SEC.  These es tima tes a re  by  thei r na ture  more speculati ve  than 
Telephone: (713) 622 3311
IR Fax: (713) 622 6829 es tima tes  of proved reserves . All es tima tes  of probable and possible reserves  in this news  release ha ve been 
prepa red by our independent thi rd pa rty engineers and all es tima tes  of recoverable hydroca rbons ha ve been 
prepa red  by  management.  More  informa tion  about  the  risks  and  uncertainties  rela ting  to  ATP's   forwa rd‐
looking sta tements  are  found in our  SEC  filings .  Unless  otherwise indica ted, all  reserve fi gures  a re  per  the 
reserve report from the appropria te yea r.
www.atpog.com
NASDAQ ‐ ATPG

│2

Corporate Strategy 
Create value through low‐cost, low risk PUD conversion
Focus on acquiring properties with proved but undeveloped reserves
From 12/31/04 to 12/31/08, 57% of reserve growth from upside associated with revisions, 
extensions, and discoveries (see appendix slide 29)
Operate substantially all projects in development
“Hub” concept improves economics and growth opportunities

North Sea
37%(1)

GOM Shelf
10%(1)

GOM Deepwater
53%(1)

98% success rate converting properties from undeveloped to producing
│3│
(1) Based on Proved Reserves  a t December 31, 2008, using independent third‐party reserve engineers. 
What Makes ATP a Compelling Value?
Fundamental Valuation as of June 30, 2009
PV‐10 at June 30, 2009 $5.3 billion(1)
Plus estimated infrastructure investment $1.0 billion
Less net debt $(1.2) billion
Net Asset Valuation (NAV) for shareholders $5.1 billion
Shares outstanding August 6, 2009 44.5 million
NAV per share at PV10 $114.61  $114.61

NAV at
PV10

$45.51

NAV at
(2) PV30
$8.54

Market Price Per Share NAV per share NAV per share


(1) Based  on 6/30/09 strip pricing
(2) As of August 4, 2009 │4

What Makes ATP a Compelling Value?
Successful Model Through All Business Cycles
98% success rate converting non‐producing properties to producing properties
Focus is acquiring and implementing development projects with identified reserves, not 
pursuing riskier exploration ideas
Control and operate practically all properties – flexibility as to the timing of capital 
expenditures and the scope of the development
Strong track record of monetizing assets Production

Development

d ed Program

Ad
Implemented

lue Engineering
Va & Field
Procurement Enhancement
&
Development Additional
Plan Acquisition
Acquisition
Octabouy
ATP has monetized value throughout all stages of the 
development cycle and expects to continue this value creation │5

What Makes ATP a Compelling Value?
Infrastructure Investment at Hubs
Since March 2009, ATP has received $150 million from strategic partners to participate in 
ATP’s infrastructure projects 
ATP is actively seeking investors for an additional $300 ‐ $700 million within the next year
By adding partners to its infrastructure projects, ATP recoups a significant portion of its 
investment, reduces its outstanding debt, owns all of the reserves, and continues to control 
the infrastructure 
From 12/31/04 to 6/30/09, ATP’s investment in infrastructure is similar to ATP increase in 
long‐term debt
$1,200 $1,200
Octabouy

$1,000 Telem ark Pipeline $1,000

$800 $800

$600 ATP Titan


$600
Change in debt $1,104 m illion
$400 $400
Gomez Pipeline
$200 $200
ATP Innovator
$‐ $
Infrastructure Investment  Change in Long‐term Debt
Dec 31, 2004 to June 30, 2009 Dec 31, 2004 to June 30, 2009
│6
What Makes ATP a Compelling Value?
Telemark Hub
This property will more than double ATP’s current production rate  
Approximately $1.0 billion invested to date
Suppliers have joined ATP to complete the development by contributing ~$200 million of 
services that they will recoup from production
Phase 1 of the development will bring over 25 MMBoe to production with Phase 2 adding 
an additional 17 MMBoe around 2014
Christening of the ATP Titan, the floating drilling and production facility to serve 
Telemark, is scheduled for August 26, 2009 with sail out activities commencing in October
Mboepd
35.0
Telemark Hub Net Production Profile(1)

30.0

25.0

20.0

15.0
ATP Titan Reloca tion
10.0

5.0


IP 5 Yea rs
(1) Based on independe nt third‐party prepa red reserves  │7

Financial Position – June 30, 2009

Cash $   100  million

Long‐term debt(1)(2)
Balance of $600 million 
asset sale facility due 2011 $    273  million
Revolver due 2013 $      31  million
Term note due 2014 $1,040  million
Total long‐term debt $1,344  million

Net long‐term debt $1,244  million

(1) No near‐term maturities
(2) No borrowing base redeterminations │8

Debt Compliance – June 30, 2009

Debt Coverage
Net Debt at 6/30/09  $1,244 million

Proved & Probable reserves(1) 193 million Boe
PV‐10 at 6/30/09(2) $5.3 billion
PV‐10 for loan covenants at 6/30/09(3) $4.1 billion
PV‐10 for loan covenants to Net Debt 3.6x (debt compliance >2.5x) 

TTM EBITDAX at 6/30/09(4) $485 million
Net Debt to TTM EBITDAX 2.3x (debt compliance <3.0x) 

(1) Based on roll‐forward of year‐end reserves report prepared by independent third‐party reserve engineers 
(2) Based on three‐year strip pricing at 6/30/09
(3) Based on three‐year strip pricing at 6/30/09 and includes 100% of Proved PV‐10 and 50% of Probable PV‐10
(4) See Appendix for more detail
│9

Re‐usable Floating Infrastructure Summary
ATP Innovator  ATP Titan Octabouy

Initial Installation Gomez Hub Telemark Cheviot


Oil Processing  
20 MBbls/d 25 MBbls/d 25 MBbls/d
Capacity 
Gas Processing 
100 MMcf/d 50 MMcf/d 50 MMcf/d
Capacity
In Service 2006 2009 2012
Expected Useful Life >20 yrs >40 yrs >50 yrs
Drilling Capability No Yes Yes
Water Depth Range 300’ ‐ 3,500’ 1,500’ ‐ 9,500’ 500’ ‐ 9,500’
Total Installed Cost $300 million $600 million $600 million
│10│
Monetizing Assets – Producing and Developing Properties

Gomez Hub (Gulf of Mexico)
ORRI sold for $82 million (~$102 / Bbl and ~$9 / Mcf)
Limited to 5.76 Bcfe
Closed June 9, 2008
Wenlock & Tors (U.K. North Sea)
Sale of 80% of ATP’s interest for £265 million or approximately $400 million at closing 
Sale represented ~8% of ATP’s total Proved Reserves(1)
ATP remains operator
Closed December 17, 2008
Vendors Participating in Development of Telemark Hub
Through the exchange of services for a limited net profits interest, over $200 million of 
CAPEX participation will be contributed by Diamond Offshore and other vendors
Future payments to vendors to come from production

(1) Based on Proved Reserves  a t December 31, 2008, using independent third‐party reserve engineers.  │11│


Monetizing Assets ‐ Infrastructure

ATP Innovator ATP Innovator


GE Energy Financial Services joins ATP in ownership of 
ATP Innovator
Sale of 49% of ATP’s interest in the ATP Innovator for 
$150 million, effective June 1, 2008
ATP remains operator with 100% W.I. in remaining 
reserves at Gomez
Closed March 6, 2009
ATP Titan

ATP Titan and Telemark Hub Pipelines
Initial discussions with interested parties have begun
$554 million invested through June 2009 in the ATP 
Titan and $160 million in the pipelines

│12│
Proved & Probable Reserves 

As of June 30, 2009
Proved & Probable Reserves of 193 MMBoe(1)
PV‐10 of Proved & Probable Reserves $5.3 billion

Proved Reserves of 119 MMboe(1)
PV‐10 of Proved Reserves $2.9 billion

Proved & Probable Reserves

55% Oil 15% UK Gas 30% US Gas

‐ 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200


(MMBoe)

Proved Reserves

55% Oil 16%  29% US Gas


UK Gas

‐ 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200


(MMBoe)

(1) Reserves prepared by inde pendent third‐party engineers as of Decembe r 31, 2008 and rolled forward by ATP at June 30, 2009 using 3‐year strip prices.    │13│


2009 Development Update

2009 Property / Well Status
Gomez #8 sidetrack   on production

Wenlock #2  on production

Wenlock #3 (Bodbury) on production

South Marsh Island 190 #2 well on production

Gomez Hub (tie‐back of MC 754/800) scheduled 2010

Canyon Express scheduled late 2009

Morgus / Mirage / Telemark Hub progressing rapidly (refer to slides 15‐18)

│14│
Telemark Hub ‐ Overview 

Potential to more than double existing production in 2010 through Telemark Hub 
development

Telemark Hub is a development project, not an exploration venture

Operate with 100% W.I.

Eight wells previously drilled encountered 16 hydrocarbon bearing sands 

Develop four wells ‐ two wells at Mirage (MC 941), one well at Morgus (MC 942), and 
one at Telemark (AT 63)  ‐ during Phase 1 and 3 to 4 additional wells at AT 63 in Phase 
II

ATP Titan (MinDOC) installation expected to commence October 2009

Diamond Offshore and other vendors to join ATP by contributing an estimated $200 
million towards completing  theTelemark Hub

First production late 2009 or early 2010

Total third‐party Proved and Probable reserves of 42 MMBoe (76% oil)

│15│
Telemark Hub – Development Project
Morgus / Mirage (MC 941 & MC 942)
Three wells previously drilled by others at Morgus / Mirage in 1999 
to depths of 14,000’ to 18,000’
The wells encountered four sands, which were evaluated with logs, 
cores and fluid samples MC 941 MC 942 MC 943
100% WI 100% WI 100% WI
Using the Ocean Victory, ATP has drilled two new wells to 12,000’
and a third new well should reach total depth in August 2009 
MC 985 MC 986 MC 987
22 MMBoe Proved and Probable reserves (78% oil)
AT19
Telemark (AT 63) AT 17 AT 18
100% WI
Five wells previously drilled by others at Telemark in 2000 ‐ 2003 
AT62 AT63
to depths  20,000’ to 24,000’ AT61
100% WI 100% WI
The wells encountered 12 sands, which were evaluated with logs,  Note: AT 62, AT 63, AT 19 (Telema rk); MC 
cores and fluid samples 941 (Mi rage); MC 942 (Morgus)

Upside potential as no water contact was found
ATP will use the Ocean Victory to re‐enter and complete the AT 63 Telemark well in the Revised 
Phase I Development Plan, after the Morgus / Mirage wells are drilled
Well to be completed sub‐sea and tied into the ATP Titan in Phase I
3 to 4 development wells to be drilled in Phase II Development Plan
│16│
20 MMBoe Proved and Probable Reserves (73% oil)
Telemark Hub – Infrastructure 

ATP Titan
ATP Titan over 95% complete with christening scheduled for 
August 26, 2009
ATP Titan – 4,000’ water
Installation scheduled at MC 941 October 2009, after the Ocean 
Victory finishes drilling the one Morgus well and two Mirage wells
Completion of the one Morgus well and two Mirage wells to be 
accomplished using the platform rig on the ATP Titan
Production capacity of 25 MBbls/d and 50 MMcf/d

Pipelines
62‐mile 10‐inch gas pipeline to Grand Isle 115 into the Discovery 
gas system = Installed
20‐mile 10‐inch oil pipeline to Mississippi Canyon 718 into the 
Shell Mars oil system = Installed

│17│
Telemark Hub – Financial Plan

ATP Titan – 4,000’ water


Development Plan

Approximately $1 billion invested by ATP through June 2009 
~$554 million in the ATP Titan, ~$160 million in pipelines, and 
~$250 million in drilling and other

Total remaining Revised Phase I Development CAPEX estimate of 
approximately $500 to $600 million through the end of 2010, 
includes Mirage (MC 941), Morgus (MC 942) and Telemark (AT 63)

45% to 55% of CAPEX to be absorbed by ATP’s vendors in  MC 941 MC 942 MC 943


exchange for a limited net profits interest 100% W I 100% WI 100% WI

MC 985 MC 986 MC 987

AT19
AT 17 AT 18
100% WI

AT62 AT63
AT61
100% WI 100% WI

Note: AT 62, AT 63, AT 19 (Telema rk); 
MC 941 (Mirage); MC 942 (Morgus) │18│
Summary

Tors
Oil development focused E&P company with Gulf of Mexico Deepwater and 
North Sea exposure
98% success rate converting undeveloped properties to developed 
producing properties
Large inventory of reserves drive growth in 2009‐2012
ATP Titan
Potential to more than double existing production in 2010 through 
Telemark Hub development

Infrastructure portfolio adds a potential $1 billion in value not reflected in 
share price

Approximately $800 million of value generated in the past six months through 
asset monetizations, plus other monetizations in active negotiations
ATP Innovator
Compelling fundamental value – Discounted NAV many times greater 
than current share price

│19│
ATP Oil & Gas Corporation NASDAQ: ATPG
ATP Oil & Gas Corporation
4600 Post Oak Place,  ATP Innovator
Suite 200
Houston, TX 77027‐9726
713‐622‐3311

ATP Oil & Gas (UK) Limited
Victoria House, London Square, Cross Lanes
Guildford, Surrey GU1 1UJ 
United Kingdom ATP Titan Octabuoy 
44 (0) 1483 307200

ATP Oil & Gas (Netherlands) B.V. 
Water‐Staete Gebouw
Dokweg 31 (B)
1976 CA IJmuiden
The Netherlands 
31 (0) 255 523377

www.atpog.com
│20│
Appendix ‐ Gomez Hub 

August 2009 Property Update ATP Innovator – 3,000’ water

#8 well completed, online and producing March 2009
Five wells on production 
Additional zone change scheduled with a potential 
sleeve shift for a well later in 2009
Anduin West and Gladden scheduled production start 
2010 (development operator – Newfield)

Property Economics
First production  March 2006
Cash on cash payout  August 2008 MC 667 MC 668
MC 666
100% WI 100% WI

Pipelines MC 711
MC 710 MC 712
~$85 million installed cost 100% WI

Two separate oil and gas pipelines, 27 miles to Grand Isle  MC 754 MC 755


115 into Amberjack oil system and Discovery gas system MC 756
25% WI 100%
Oil pipeline: 8‐inch, 30 MBbls/d capacity
MC 800
Gas pipeline: 10‐inch, 100 MMcf/d capacity  MC 798 MC 799
10% WI

Note: MC 711, MC 667, MC 668 (Gomez); MC 755 
(Anduin); MC 754 (Anduin West); MC 800 (Gladden) │21│
Appendix ‐ Wenlock 

August 2009 Property Update Wenlock Platform

Wenlock #2 well on production March 2009 with a 
~3,000’ horizontal section

Bodbury well (Wenlock #3) encountered targeted 
sands and was placed on production June 23, 2009

Operate with a 20% working interest Wenlock Field Map

│22│
Appendix – EBITDAX

ATP Oil & Gas Corporation


Rolling EBITDAX Calculation
Consolidated
Quarter Quarter Quarter Quarter
($ thousands) 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 TTM
Consolidated Net Income (loss) 36,483 50,157 1,636 (4,366) 83,910
Consolidated EBITDAX
Add to consolidated Net Income (loss):
Income taxes 5,534 31,232 (874) (1,174) 34,718
Consolidated Interest Expense (per income statement) 26,606 21,760 12,623 10,174 71,163
DD&A 52,825 24,337 39,398 43,575 160,135
Exploration - G&G 199 - 174 93 466
Noncash compensation expense 3,276 3,354 2,195 2,084 10,910

Other noncash charges:


Accretion expense 4,211 2,774 2,904 3,041 12,930
(Gain) loss on abandonment 896 10,981 997 16 12,890
Impairment - 125,059 8,049 699 133,807
Noncash derivative loss (gain) (25,619) (27,411) (116) 17,797 (35,349)
Other - 192 - - 192

Consolidated EBITDAX 104,411 242,435 66,986 71,939 485,771

│23│
Appendix – Vendor Participation
As stated in Diamond Offshore’s June 3, 2009 rig status update:

Revised Ocean Victory Contract

On 22 May 2009 the Company entered into a drilling contract amendment with ATP Oil & Gas with 
respect to the Ocean Victory in the Gulf of Mexico. This contract was amended to provide that for a 
minimum of the first 240 days of the initial one‐year period, the dayrate will be $560,000, $75,000 of 
which will be paid in cash.  The remaining dayrate of $485,000 will be payable from the proceeds of a 
net profits interest granted pursuant to the operator's conveyance of an overriding royalty interest in 
certain leases on which six contract development wells are expected to be drilled.

Payment of the proceeds pursuant to the overriding royalty interest is currently estimated to require 
approximately one year after production on such wells begins.  Such production is currently expected 
to begin in late 2009 or early 2010.  Payment of the remaining amounts, and the timing of such 
payments, are contingent upon such  production and upon commodity sale prices.

Remaining days under the initial one‐year contract period will be deferred until approximately the 
fourth quarter of 2011, when the contract provides that the rig will be utilized by the operator at a 
dayrate of $540,000 payable in cash.  

The appropriate accounting treatment for the deferrals is currently being determined.

│24│
Appendix – Hedge Schedule
2009 2010 2011
3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY
Gulf of Mexico
Fixed Forwards & Swaps
Natural Gas
Volumes (MMMBtu)         1,912      1,912       3,824         1,800             905            910             910         4,525
Price ($/MMBtu) $        4.70 $     4.93 $      4.81 $         5.37 $        5.73 $        5.73 $        5.73 $        5.58

Crude O il
Volumes (MBbls)            305          460          765            450             455            184             184         1,273               90              91             181
Price ($/Bbl) $      67.60 $   67.60 $    67.60 $       67.60 $      67.60 $      70.00 $      70.00 $      68.29 $      72.00 $      72.00 $      72.00
Reparticipation calls ($/Bbl) $      97.50 $   97.50 $    97.50 $       97.50 $      97.50 $   110.00 $   110.00 $   101.11 $   115.00 $   115.00 $   115.00

Collars
Natural Gas
Volumes (MMMBtu)            460          460          920            450          1,365         1,380          1,380         4,575         1,350          1,350
Floor Pri ce ($/MMBtu) $        4.00 $     4.00 $      4.00 $         4.00 $        4.75 $        4.75 $        4.75 $        4.68 $        4.75 $        4.75
Ceiling Price ($/MMBtu) $        7.00 $     7.00 $      7.00 $         7.00 $        7.95 $        7.95 $        7.95 $        7.86 $        7.95 $        7.95

Puts
Crude O il
Volumes (MBbls)            460          460          920              90               91              92               92            365
Floor Pri ce ($/Bbl) $      29.75 $   29.75 $    29.75 $       24.70 $      24.70 $      24.70 $      24.70 $      24.70

North Sea
Fixed Forwards & Swaps
Natural Gas
Volumes (MMMBtu)          759          759            270             273            276             276         1,095
(1)
Price ($/MMBtu) $     6.51 $      6.51 $         7.27 $        7.27 $        7.27 $        7.27 $        7.27

Collars
Natural Gas
Volumes (MMMBtu)            450             455            460             460         1,825             270             270
(1)
Floor Pri ce ($/MMBtu) $         6.28 $        6.28 $        6.28 $        6.28 $        6.28 $        6.28 $        6.28
(1)
Ceiling Price ($/MMBtu) $         9.42 $        9.42 $        9.42 $        9.42 $        9.42 $        9.42 $        9.42

The above are ATP's outstandi ng financial and physical commodity contracts. 
Additional hedges, derivatives and fixed price contracts, if any, will be announced during the year.  
(1 ) As sumes USD $1.65 to GBP 1.00 currency trans lation rate.  
│25│
ATP’s Five Year Reserve Growth and Performance

250

200
Cumulative
Production
Net MMB oe

150
Asset Sales

100
Probable

50

Proved

-
2004 2005 2006 2007 2008

Note: based on independent third‐party reservoi r engineers a t  December 31, 2008.  │26│


Growth in Reserves
Since the focused move to deepwater in 2004, ATP has added 119 million Boe 
(57% oil) in Proved Reserves
Revisions, extensions and 
discoveries 1 MMBoe (3%)

Revisions, 
Acquisitions  extensions 
51 MMBoe and 
(43%) discoveries 
Acquisitions 45 MMBoe 68 MMBoe 
(97%) (57%)

Shelf‐focused Deepwater‐focused
2000 ‐2004 2004 ‐2008

With the move to deepwater, revisions, extensions and discoveries has 
increased from 3% of reserve growth to 57%
│27│
August 2006 Estimate of Additional Reserves

At the EnerCom Oil & Gas Conference in August 2006, ATP estimated an additional 60 
MMBoe (360 Bcfe) of additional reserves not reflected in third‐party reserve reports
By year‐end 2007 over 114% of these estimates had been produced or included by 
ATP’s third‐party engineers in proved and probable reserves

68 MMBoe

Probable - 18 MMBoe
18 months
Evaluated by
third-party
reservoir
60 MMBoe Proved- 40 MMBoe
engineers

Produced- 10 MMBoe

Management estimates of additional  Actual 12/31/07
reserves at August 2006

│28│
July 2008 Estimate of Additional Reserves

At the EnerCom Oil & Gas Conference in August 2008, ATP announced an additional 76 
MMBoe not reflected in third‐party reserve reports
After only 6 months ATP has already booked 62% of the management estimate in 
Proved and Probable Reserves

29 MMboe (38%) 
estimate under 
evaluation

76 MMBoe
6 months 47 MMBoe (62%)
booked by third‐
party reservoir 
engineers in Proved 
and Probable 
Reserves at 
12/31/08 

Management estimates of additional  Actual 12/31/08
reserves at July 2008 │29│