Evaluación 1

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR
SEDE SANTO DOMINGO
ESCUELA DE SISTEMAS
CARRERA DE INGENIERÍA EN SISTEMAS
EVALUACIÓN 1
Ánchala Montoya Tito Dominic
Finanzas
6° A
04/10/2018
PhD. Mikel Ugando Peñate
SANTO DOMINGO, ECUADOR

Índice
1. INTRODUCCION .......................................................................................................................... 2
2. OBJETIVOS GENERALES ........................................................................................................... 3
2.1. Objetivos específicos ................................................................................................................... 3
3. MARCO TEORICO........................................................................................................................ 4
3.1. Análisis de estados financieros .................................................................................................... 4
3.2. Análisis horizontal ....................................................................................................................... 4
3.3. Análisis vertical ........................................................................................................................... 5
4. DESARROLLO PROCEDIMENTAL ........................................................................................... 6
4.1 Estado de situación financiero ...................................................................................................... 6
4.2 Estado de resultado ..................................................................................................................... 12
5. CONCLUSIONES ........................................................................................................................ 16
6. RECOMENDACIONES ............................................................................................................... 16
7. REFERENCIAS ............................................................................................................................ 17
Índice de tablas
Tabla 1 .................................................................................................................................................... 6
Tabla 2 .................................................................................................................................................... 9
Tabla 3 .................................................................................................................................................. 12
Tabla 4 .................................................................................................................................................. 14
Índice de figuras
Figura 1 .................................................................................................................................................. 7
Figura 2 ................................................................................................................................................... 8
Figura 3 ................................................................................................................................................... 8
Figura 4 ................................................................................................................................................. 10
Figura 5 ................................................................................................................................................. 11
Figura 6 ................................................................................................................................................. 11
Figura 7 ................................................................................................................................................. 13
Figura 8 ................................................................................................................................................. 13
Figura 9 ................................................................................................................................................. 15
Figura 10 ............................................................................................................................................... 15
Finanzas / Evaluación 1 1
1. INTRODUCCION
En el presente documento abordaremos el tema relacionado con la estructura de los
estados financieros, balance general y estado de resultado. Estos estados financieros se
refieren a la forma como se obtienen los recursos, a la forma como se gastan o consumen,
a la forma como se invierten, pierden o rentabilizan. Con lo mencionado anteriormente se
puede abrir paso a determinar el análisis horizontal y vertical del estado de balance
general y estado de resultado donde se presentarán interpretaciones respecto a su análisis
además de gráficos para facilitar la comprensión al lector.
2. OBJETIVOS GENERALES
Análisis e interpretación de estados financieros para la resolución de ejercicios de
finanzas propuestos en clase o en la vida cotidiana
2.1. Objetivos específicos
 Aportes al tema siguiendo las indicaciones de clases.
 Análisis comparativo horizontal y vertical Balance General
 Análisis comparativo horizontal y vertical Estado de Resultado
3. MARCO TEORICO
3.1. Análisis de estados financieros
El análisis financiero es la técnica matemático-financiera y analítica que determina
los bienes o pérdidas que se encuentran en los estados financieros, sirven para realizar
inversiones u algún otro movimiento, su objetivo es obtener resultados que apoyen la toma
de decisiones a actividades de inversión.
Un objetivo principal es ampliar su comprensión de los usos de la información de los
estados financieros, el conocimiento de los aspectos esenciales de los estados
financieros es deseable simplemente porque tales documentos, y las cantidades que se
derivan de ellos, son el medio fundamental de comunicar información financiera tanto
dentro de la empresa como fuera de ella (Westerfield, 2012, pág. 44).
El tipo de análisis varía de acuerdo con los intereses específicos de quien lo realiza.
Los acreedores (proveedores de dinero para bienes y servicios) están interesados
principalmente en la liquidez de la empresa. Sus demandas son a corto plazo, y la
habilidad de pagar estas demandas con rapidez se juzga mejor mediante el análisis de
liquidez de la empresa. (Van Horne, 2010, pág. 127)
3.2. Análisis horizontal
El análisis horizontal determina cual fue el crecimiento o decrecimiento de una
cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el
comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
3.3. Análisis vertical
El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa
tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras
y operativas.
4. DESARROLLO PROCEDIMENTAL
4.1 Estado de situación financiero
TABLA 1
Análisis vertical del estado situación financiero
Instituto de Investigaciones Socio Económicas y Tecnológicas - Insotec
Análisis Análisis
Estados de Activos Netos (Expresados en dólares) Vertical Vertical
Diciembre 31, 2016 Porcentaje Porcentaje 2015 Porcentaje Porcentaje

Parcial Total Parcial Total
Activos:
Activos corrientes
Fondos disponibles $ 786.431,00 2% 2% $ 4.648.618,00 14% 13%
Inversiones $ 3.309.811,00 9% 8% $ 500.156,00 1% 1%
Cartera de créditos $ 33.136.126,00 87% 82% $ 28.355.632,00 83% 81%
Cuentas por cobrar $ 629.845,00 2% 2% $ 589.144,00 2% 2%
Bienes realizables
$ 45.258,00 $ 36.560,00
adjudicados por pago 0% 0% 0% 0%
Total, activos corrientes $ 37.907.471,00 100% $ 34.130.110,00 100%
Activos no corrientes
Propiedades y
$ 482.036,00 $ 467.136,00
equipos 20% 1% 50% 1%
Otros activos $ 1.966.192,00 80% 5% $ 472.681,00 50% 1%
Total, activos no corrientes $ 2.448.228,00 100% $ 939.817,00 100%
Total, activos $ 40.355.699,00 100% $ 35.069.927,00 100%
Pasivos y activos netos:
Pasivos:
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar $ 1.230.064,00 4% 4% $ 1.276.684,00 4% 4%
Obligaciones financieras $ 32.538.943,00 96% 95% $ 27.934.308,00 96% 95%
Total, pasivos corrientes $ 33.769.007,00 100% $ 29.210.992,00 100%
Pasivos no corrientes
Otros pasivos $ 453.066,00 100% 1% $ 333.471,00 100% 1%
Total, pasivos no corrientes $ 453.066,00 100% $ 333.471,00 100%
Total, pasivos $ 34.222.073,00 100% $ 29.544.463,00 100%
Patrimonio:
Aportaciones $ 5.398.934,00 88% $ 4.909.522,00 89%
Superávit por
$ 126.530,00 $ 126.530,00
valuaciones 2% 2%
Excedentes del
$ 608.162,00 $ 489.412,00
ejercicio 10% 9%
Total, patrimonio $ 6.133.626,00 100% $ 5.525.464,00 100%
Fuente: Instituto de Investigaciones Socio Económicas y Tecnológicas

Autor: Tito Dominic Anchala Montoya
La información obtenida de los estados financieros es una responsabilidad de la
administración de la compañía INSOTEC, se considera un total activo de $ 40.355.699,00
con respecto al año 2016 en comparación al año 2015 lo cual es de $ 35.069.927,00,
debido a que en los activos corrientes la cuenta de inversiones se realizó una inversión al
fondo administración por FIDEVAL, al fondo de inversión Centenario por FIDUCIA y un
certificado de depósito por el banco BANISI, en la cartera de créditos hubo un incremento
debido a que el instituto ofrece a sus clientes los siguientes productos y servicios:
crediagro, credisimple, crédito directo y crédito ideal disponiendo de una cobertura mayor
a sus financiadores.
FIGURA 1
Porcentaje total activos 2016
0% 1% 2%
2% Fondos disponibles
5% 8%
Inversions
Cartera de creditos
Cuentas por cobrar
Blenes realizables
82% adjudicados por pago
Propledades y
equipos

Respecto a Pasivos se obtiene un valor de $ 34.222.073,00 con respecto al año 2016
en comparación al año 2015 es de $ 29.544.463,00 una de las cuentas más afectadas es la
de obligaciones financieras esto debido a obligaciones con instituciones financieros del
exterior OLKOCREDIT, ORCHARD Y LODFUND, estos préstamos están garantizados
con un pagare y la cartera de créditos
FIGURA 2
Porcentaje total pasivos 2016
1% 4%
Cuentas por pagar
Obligaciones
financieras
Otros pasivos
95%

Con lo que concierne a la cuenta de patrimonio se obtienen un incremento de $
6.133.626,00 respecto al año 2016 en comparación al año 2015 con un valor de $
5.525.464,00 esto debió a que la cuenta de patrimonio está constituida de aportaciones y
reinversiones ya que el SRI acogió la reducción de 10 puntos porcentuales a la tarifa del
impuesto a la renta, otorgando créditos para el sector productivo
FIGURA 3
Porcentaje total patrimonio 2016
2%
10%
Aportaciones
SuperivIt por
valuaciones
Excedentes del
ejerciclo
88%

TABLA 2
Análisis horizontal del estado situación financiero

Estados de Activos Netos (Expresados en dólares) Análisis Horizontal
Diciembre 31, 2016 2015 Variación absoluta Variación relativa
Activos:
Activos corrientes
Fondos disponibles $ 786.431,00 $ 4.648.618,00 -$ 3.862.187,00 -491%
Inversiones $ 3.309.811,00 $ 500.156,00 $ 2.809.655,00 85%
Cartera de créditos $ 33.136.126,00 $ 28.355.632,00 $ 4.780.494,00 14%
Cuentas por cobrar $ 629.845,00 $ 589.144,00 $ 40.701,00 6%
Bienes realizables adjudicados por
$ 45.258,00 $ 36.560,00
pago $ 8.698,00 19%
Total, activos corrientes $ 37.907.471,00 $ 34.130.110,00 $ 3.777.361,00 10%
Activos no corrientes
Propiedades y equipos $ 482.036,00 $ 467.136,00 $ 14.900,00 3%
Otros activos $ 1.966.192,00 $ 472.681,00 $ 1.493.511,00 76%
Total, activos no corrientes $ 2.448.228,00 $ 939.817,00 $ 1.508.411,00 62%
Total, activos $ 40.355.699,00 $ 35.069.927,00 $ 5.285.772,00 13%
Pasivos y activos netos:
Pasivos:
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar $ 1.230.064,00 $ 1.276.684,00 -$ 46.620,00 -4%
Obligaciones financieras $ 32.538.943,00 $ 27.934.308,00 $ 4.604.635,00 14%
Total, pasivos corrientes $ 33.769.007,00 $ 29.210.992,00 $ 4.558.015,00 13%
Pasivos no corrientes
Otros pasivos $ 453.066,00 $ 333.471,00 $ 119.595,00 26%
Total, pasivos no corrientes $ 453.066,00 $ 333.471,00 $ 119.595,00 26%
Total, pasivos $ 34.222.073,00 $ 29.544.463,00 $ 4.677.610,00 14%
Patrimonio:
Aportaciones $ 5.398.934,00 $ 4.909.522,00 $ 489.412,00 9%
Superávit por valuaciones $ 126.530,00 $ 126.530,00 $ 0,00 0%
Aportaciones $ 608.162,00 $ 489.412,00 $ 118.750,00 20%
Total, patrimonio $ 6.133.626,00 $ 5.525.464,00 $ 608.162,00 10%

La información obtenida de los estados financieros es una responsabilidad de la
administración de la compañía INSOTEC, se considera que la cuenta de inversiones
aumento en 85% respecto al año del 2015 ya que se realizó una inversión al fondo
administración por FIDEVAL, al fondo de inversión Centenario por FIDUCIA y un
certificado de depósito por el banco BANISI, la cuenta de cartera de créditos tuvo un
incremento del 14% debido a que el instituto ofrece a sus clientes los siguientes productos
y servicios: crediagro, credisimple, crédito directo y crédito ideal disponiendo de una
cobertura mayor a sus financiadores. Una de las cuentas más perjudicadas es la de fondos
disponibles ya que la mayoría de transacciones bancarias fueron reducidas en -491%
producto de obligaciones financieras
FIGURA 4
Variación relativa total activos
Fondos disponibles
13%
Inversiones
62%
76% Cartera de creditos

10% 3%
19% Cuentas por cobrar

6%
14%
Blenes realizables adjudicados
por pago
85% -491%
Total acttvos corrlentes
Propledades y equipos
Otros activos

Respecto a Pasivos una de las cuentas más afectadas es la de obligaciones
financieras incrementando en un 14% esto debido a obligaciones con instituciones
financieros del exterior OLKOCREDIT, ORCHARD Y LODFUND, estos préstamos están
garantizados con un pagare y la cartera de créditos
FIGURA 5
Variación relativa total pasivos
-4%
Cuentas por pagar
14%
14% Obligaciones
financieras
Total pasivos
corrientes
13%
26% Otros pasivos
Total pasivos no
corrientes
26%

Con lo que concierne a la cuenta de patrimonio se obtienen un incremento del 10%
esto debió a que la cuenta de patrimonio está constituida de aportaciones y reinversiones
ya que el SRI acogió la reducción de 10 puntos porcentuales a la tarifa del impuesto a la
renta, otorgando créditos para el sector productivo
FIGURA 6
Variación relativa total patrimonio
Aportaciones
10% 9%
SuperivIt por
0% valuaciones
Aportaciones
20% Total patrimonio

4.2 Estado de resultado
TABLA 3
Análisis vertical del estado de resultados
Estados de Activos Netos (Expresados en dólares) Análisis Vertical Análisis Vertical
Altos terminados en diciembre 31, 2016 Porcentaje Total 2015 Porcentaje Total
Ingresos:
Intereses y descuentos ganados $ 7.233.630,00 $ 6.413.240,00
Ingresos por servicios $ 782.176,00 $ 629.391,00
Otros Ingresos operacionales $ 2.010.539,00 $ 1.423.530,00
Otros Ingresos no operacionales $ 258.154,00 $ 232.282,00
Total, de ingresos por venta $ 10.284.499,00 100% $ 8.698.443,00 100%
Gastos:
Intereses causados $ 2.954.672,00 29% $ 2.769.397,00 32%
Comisiones causadas $ 105.813,00 1% $ 88.500,00 1%
Provisiones $ 1.686.917,00 16% $ 1.224.485,00 14%
Gastos de operación $ 4.476.299,00 44% $ 3.827.436,00 44%
Otros gastos $ 92.973,00 1% $ 37.806,00 0%
Total, gastos $ 9.316.674,00 91% $ 7.947.624,00 91%
Utilidad del ejercicio antes del Impuesto a la
$ 967.825,00 $ 750.819,00
renta 9% 9%
Impuesto a la renta $ 359.663,00 3% $ 261.407,00 3%
Utilidad del ejercicio $ 608.162,00 6% $ 489.412,00 6%

Para el análisis de estados de resultados se debe considerar los ingresos como el
100%, ya que este valor corresponde a ingresos por gestión de manejo de cartera,
recuperación y cobranza judicial dentro de la empresa. El total de gastos es de $
9.316.674,00, dentro de ellos se encuentran los intereses causados con el 29%, honorarios,
gastos de viaje, mantenimiento y combustibles, arrendamientos, transportes, depreciación
y Otros gastos es del 1%.
FIGURA 7
Porcentaje total gastos 2016
1%
Intereses causados
29%
Comislones causadas
44% Provislones
Gastos de operacion
1% Otros gastos
16%

Dentro de la empresa se obtiene un valor significativo de $ 967.825,00 antes de
pagar los impuestos a la renta con un 3%. Finalmente, la utilidad del ejercicio es de $
608.162,00 de todo lo que se vendió este valor nos representa un incremento del 0,18%
respecto al año anterior ya que los impuestos a la renta son menores con respecto al año
2010. debido a que el SRI acogió la reducción de 10 puntos porcentuales a la tarifa del
impuesto a la renta, otorgando créditos para el sector productivo.
FIGURA 8
Porcentaje total utilidad del ejercicio 2016
3% Utilidad del ejercicio

antes del Impuesto a la
renta
Impuesto a la renta
9%

TABLA 4
Análisis horizontal del estado de resultados
Estados de Activos Netos (Expresados en dólares) Análisis Horizontal
Altos terminados en diciembre 31, 2016 2015 Variación absoluta Variación relativa
Ingresos:
Intereses y descuentos ganados $ 7.233.630,00 $ 6.413.240,00 $ 820.390,00 11%
Ingresos por servicios $ 782.176,00 $ 629.391,00 $ 152.785,00 20%
Otros Ingresos operacionales $ 2.010.539,00 $ 1.423.530,00 $ 587.009,00 29%
Otros Ingresos no operacionales $ 258.154,00 $ 232.282,00 $ 25.872,00 10%
Total, de ingresos por venta $ 10.284.499,00 $ 8.698.443,00 $ 1.586.056,00 15%
Gastos:
Intereses causados $ 2.954.672,00 $ 2.769.397,00 $ 185.275,00 6%
Comisiones causadas $ 105.813,00 $ 88.500,00 $ 17.313,00 16%
Provisiones $ 1.686.917,00 $ 1.224.485,00 $ 462.432,00 27%
Gastos de operación $ 4.476.299,00 $ 3.827.436,00 $ 648.863,00 14%
Otros gastos $ 92.973,00 $ 37.806,00 $ 55.167,00 59%
Total, gastos $ 9.316.674,00 $ 7.947.624,00 $ 1.369.050,00 15%
Utilidad del ejercicio antes del Impuesto a la
$ 967.825,00 $ 750.819,00
renta $ 217.006,00 22%
Impuesto a la renta $ 359.663,00 $ 261.407,00 $ 98.256,00 27%
Utilidad del ejercicio $ 608.162,00 $ 489.412,00 $ 118.750,00 20%

El método horizontal es un análisis dinámico que se ocupa de los cambios de cada
cuenta entre un periodo, para ello se procederá por analizar las cuentas más significativas,
respecto a gastos totales con un incremento del 15%, esto indica que, aunque los ingresos
totales sean de un 15% nuestra utilidad no incrementara de forma proporcional debido a
que la cuenta de otros gastos repercute los intereses y comisiones del 59% a su misma ves
la cuenta de provisiones repercuten los servicios de salud y medicina prepagada del 27%
en el periodo del 2016.
FIGURA 9
Variación relativa total ingresos
Intereses y descuentos
11% ganados
15%
Ingresos por servicios
10% 20%
Otros Ingresos
operacionales
29% Otros Ingresos no
operacionales

Por otra parte, lo se refiere a impuestos a la renta es de 27% lo cual se ve reflejado
en la utilidad del ejercicio con un incremento del 20% este aumento es un valor
significativo debido a que el SRI acogió la reducción de 10 puntos porcentuales a la tarifa
del impuesto a la renta, otorgando créditos para el sector productivo, por otra parte, la
empresa considera que no se han producido eventos que pudieran tener efecto importante
sobre los estados financieros
FIGURA 10
Variación relativa utilidad del ejercicio
20% 22% Utilidad del ejercicio

antes del Impuesto a
la renta
Impuesto a la renta
Utilidad del ejerciclo

27%

5. CONCLUSIONES
Los Estados Financieros representan el funcionamiento de las empresas, toda la
información que se muestra sirve para conocer todas las obligaciones, capital, gastos,
ingresos, costos y todos los cambios que se presentaran en ellos a cabo de un
periodo contable, toda esta información sirve para la toma de decisiones y análisis,
con el objetivo de medir la solvencia y liquidez de la compañía así como su
capacidad para generar recursos y evaluar el origen de los recursos financieros.
6. RECOMENDACIONES
 Los estados financieros deben estar auditados ya que solo así se puede encontrar
información de las transacciones específicas para cada cuenta.
 Independientemente del análisis las cifras deben de estar de manera correcta ya que
pueden ocasionar problemas al momento de realizar operaciones financieras
 Las interpretaciones y análisis deben concordar con la información auditada.
7. REFERENCIAS
Van Horne, J. (2010). Fundamentos de administración financiera. México: Pearson Education.

Westerfield, R. J. (2012). Finanzas Corporativas. México: McGraw-Hill Companies.

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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR

SEDE SANTO DOMINGO

CARRERA DE INGENIERÍA EN SISTEMAS

Ánchala Montoya Tito Dominic

PhD. Mikel Ugando Peñate

SANTO DOMINGO, ECUADOR

En el presente documento abordaremos el tema relacionado con la estructura de los

estados financieros, balance general y estado de resultado. Estos estados financieros se

a la forma como se invierten, pierden o rentabilizan. Con lo mencionado anteriormente se

general y estado de resultado donde se presentarán interpretaciones respecto a su análisis

además de gráficos para facilitar la comprensión al lector.

Análisis e interpretación de estados financieros para la resolución de ejercicios de

finanzas propuestos en clase o en la vida cotidiana

2.1. Objetivos específicos

 Aportes al tema siguiendo las indicaciones de clases.

 Análisis comparativo horizontal y vertical Balance General

 Análisis comparativo horizontal y vertical Estado de Resultado

3.1. Análisis de estados financieros

El análisis financiero es la técnica matemático-financiera y analítica que determina

de decisiones a actividades de inversión.

Un objetivo principal es ampliar su comprensión de los usos de la información de los

estados financieros, el conocimiento de los aspectos esenciales de los estados

financieros es deseable simplemente porque tales documentos, y las cantidades que se

derivan de ellos, son el medio fundamental de comunicar información financiera tanto

dentro de la empresa como fuera de ella (Westerfield, 2012, pág. 44).

Los acreedores (proveedores de dinero para bienes y servicios) están interesados

principalmente en la liquidez de la empresa. Sus demandas son a corto plazo, y la

liquidez de la empresa. (Van Horne, 2010, pág. 127)

3.2. Análisis horizontal

El análisis horizontal determina cual fue el crecimiento o decrecimiento de una

cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el

comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.

El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa

4.1 Estado de situación financiero

Diciembre 31, 2016 Porcentaje Porcentaje 2015 Porcentaje Porcentaje

Fuente: Instituto de Investigaciones Socio Económicas y Tecnológicas

La información obtenida de los estados financieros es una responsabilidad de la

administración de la compañía INSOTEC, se considera un total activo de $ 40.355.699,00

con respecto al año 2016 en comparación al año 2015 lo cual es de $ 35.069.927,00,

certificado de depósito por el banco BANISI, en la cartera de créditos hubo un incremento

Cuentas por cobrar

Fuente: Instituto de Investigaciones Socio Económicas y Tecnológicas

Respecto a Pasivos se obtiene un valor de $ 34.222.073,00 con respecto al año 2016

en comparación al año 2015 es de $ 29.544.463,00 una de las cuentas más afectadas es la

de obligaciones financieras esto debido a obligaciones con instituciones financieros del

exterior OLKOCREDIT, ORCHARD Y LODFUND, estos préstamos están garantizados

con un pagare y la cartera de créditos

Cuentas por pagar

Fuente: Instituto de Investigaciones Socio Económicas y Tecnológicas

Con lo que concierne a la cuenta de patrimonio se obtienen un incremento de $

6.133.626,00 respecto al año 2016 en comparación al año 2015 con un valor de $

5.525.464,00 esto debió a que la cuenta de patrimonio está constituida de aportaciones y

reinversiones ya que el SRI acogió la reducción de 10 puntos porcentuales a la tarifa del

impuesto a la renta, otorgando créditos para el sector productivo

Fuente: Instituto de Investigaciones Socio Económicas y Tecnológicas

Instituto de Investigaciones Socio Económicas y Tecnológicas - Insotec

Fuente: Instituto de Investigaciones Socio Económicas y Tecnológicas

La información obtenida de los estados financieros es una responsabilidad de la

administración de la compañía INSOTEC, se considera que la cuenta de inversiones

administración por FIDEVAL, al fondo de inversión Centenario por FIDUCIA y un

certificado de depósito por el banco BANISI, la cuenta de cartera de créditos tuvo un

y servicios: crediagro, credisimple, crédito directo y crédito ideal disponiendo de una

producto de obligaciones financieras

76% Cartera de creditos