Professional Documents
Culture Documents
#$%$&'$()&)$($*)+%,(+-)#$)#%$(#+'.+/*#&-0$()#&)
#&1$2$$-'+-0+1$%.3$4#,'())#$,-1$()5$-)&-.
*+55$%*,&'+//,*$($*)+%(&%$%$1,1,-06)#$%$(,.$-),&'
($*)+%,((),'''&00,-02$#,-.4#$$-)%&'
+1$%-5$-)
#&(,-)%+.3*$.1&%,+3(7+',*85$&(3%$()+2++())#$
,-1$()5$-)$-1,%+-5$-)&-.%$03'&)$)#$%$&'$()&)$
($*)+%69#,*#9,''7+9$%)#$($*)+%,-)#$'+-0%3-4$
2$',$1$)#&))#$0+1$%-5$-)6)#%+30#,-,),&),1$((3*#&(
$&'()&)$$03'&)+%83)#+%,)86$-&5,%&-(&*),+-(
*)6-*+5$$*'&%&),+-*#$5$!6.$5+-$),:&),+-
+/*3%%$-*8-+)$(6,(*+55,))$.)+,-*%$&(,-0
)%&-(7&%$-*8,-)#$($*)+%4
!
#,(%$7+%)$;7'+%$()#$7+)$-),&'+/-.,&-5&%<$)
&*%+((-1$()5$-)(6+//,*$6%$(,.$-),&'&-.)#$%$)&,'
5&%<$)(6&5,.()#,0#23(,-$((*+-/,.$-*$47%+=
23(,-$((0+1$%-5$-)&))#$*$-)$%6()%+-00%+9)#,-
"
&-.7+(,),1$$*+-+5,*+3)'++<#&1$%$,-()&)$.
*+-/,.$-*$&5+-0(),-1$()+%(6$-&2',-0)#$5)+,-*%$&($
)#$,%$;7+(3%$)+)#$%$&'$()&)$($*)+%,--.,&4#,(
%$7+%)&))$57)()+&(*$%)&,-)#$7+)$-),&'+/(,-
-.,&&-..$)$%5,-$()%$-.(,-<$8+//,*$5&%<$)(6
" &(*$%)&,-,-0#+9)#$.$5&-.&-.(377'8/&*)+%(9+3'.
,-)$%7'&8284#,'())#$%$&'$()&)$($*)+%#&(($$-
5+5$-)35,-,-1$()5$-)(&-.)#$*+55$%*,&'+//,*$
($*)+%6)#$%$(,.$-),&'($*)+%,(8$))+($$&(3()&,-$.
! 7,*<=37,-.$5&-.4#,(%$7+%)23,'.(&*&($/+%
,-1$()5$-)(,-)+(7$*,/,*($05$-)((3*#&(#+3(,-0/+%
)#$+9-*+5$
%+37>
?)#&))87,*&''8($$($
0&74$2$',$1$)#&))#$0+1$%-5$-)#&(($))#$
23,'.,-02'+*<(/+%)#$$*+-+58,-9&8(5+%$)#&-+-$
&-.)#&),),(-+937)+)#$.$1$'+7$%(6,-1$()+%(&-.
$-.=3($%()+7%+1,.$(377+%)&-.)&<$&.1&-)&0$+/
)#$($)+&*#,$1$)#$,%+9-+2@$*),1$(4
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+- $1,)&',(,-0-.,&-$&'()&)$$9%&+/
%+9)#
-1$()5$-)
$//,*,$-*,$(4#$5+.$%&),-0,-/'&),+-6,-)3%-6#&(
2$$-7&%)'8%$(7+-(,2'$/+%)#$*3)),-0)#$
2$-*#5&%<'$-.,-0%&)$L)#$$7+&)$28G
#$8$&%!#&(2$$-&.$*,(,1$8$&%/+%)#$0'+2&' -.,&A(2%,0#)(7+),-)#$9+%'.$*+-+58#&(2$$-&- 2&(,(7+,-)((,-*$&-3&%8G)+!4GC4#,(%&)$*3)
$*+-+589,)#($1$%&'*%3*,&'$1$-)()#&)*+3'. +/)=.,(*3(($.)+7,*,-9+%'./+%35(&-..,(*3((,+-(4 ,(1,)&')+7%+1,.$&53*#=-$$.$.(),53'3()+7%,1&)$
7+)$-),&''8&')$%)#$2&'&-*$+/)#$0'+2&'$*+-+584 7$%(3&(,1$*$-)%&'0+1$%-5$-)&))#$#$'5#&( (7$-.,-0,-)#$*+3-)%8&-.2++())#$,-1$()5$-)
&)$%(#$.$1$-)((3*#&(%,)&,-A($;,)/%+5)#$ #$'7$.,57%+1$-.,&A(7$%*$7),+-28$)*#,-0& *8*'$4
3%+7$&--,+-6+-&'.%3579,--,-0)#$ 7+(,),1$,5&0$&5+-00'+2&',-1$()+%(4#$8$&%(
7%$(,.$-),&'$'$*),+-6%$/30$$*%,(,(,-3%+7$&-. 7%,+%)+",--.,&9$%$5&%<$.28&.%+7,- =#$&1$%&0$-.,&-A(#,0#$%
#,-&A(.$*$'$%&),-00%+9)#3-.$%',-$)#,(8$&%4#$ /+%$,0-,-1$()5$-)(6()&''$.,-/%&()%3*)3%$7%+@$*)(6 .,(7+(&2'$,-*+5$&-.)#$,57'$5$-)&),+-+/)#$
-)$%-&),+-&'+-$)&%8 3-.> ?/+%$*&()!B %,(,-0,-/'&),+-&-.&9$&<*3%%$-*85&%<$)4,)#&- $1$-)#&8+55,((,+-A(%$*+55$-.&),+-(9+3'.
0'+2&'0%+9)#&) 4C62$/+%$$;7$*),-0,))+,-*#37 ,-1$()+%=/%,$-.'80+1$%-5$-)&))#$#$'56)#$-.,&- ()$$%3%2&-*+-(357),+-60+,-0/+%9&%.4#,'$
)+ 4"C,-D4'+9$%=)#&-=$;7$*)$.0%+9)#,-)#$ $*+-+58#&(2$$-9,)-$((,-0&%$1,1&',-23(,-$(( .$5&-.9+3'.2$'$.283%2&--.,&6%3%&'
6'$.289$&<,-1$()5$-)&-.$;7+%)(6&-. &-.*+-(35$%*+-/,.$-*$4#$/&()$()=0%+9,-0'&%0$ *+-(357),+-)++,(',<$'8)+7,*<3769,)##+7$(
9&1$%,-00%+9)#,-3%+7$&-.&%$',<$'8)+ $*+-+58,-)#$9+%'.6-.,&#&(*'+*<$.,-
/%+5)#$0++.5+-(++-($&(+-($$-,-!4
(32.3$0%+9)#)#,(8$&%4#$*+-()%&,-$.0%+9)#,( 0%+9)#+/D4!CK,-G4+%$+1$%6&*+52,-&),+-+/ +-(35$%(7$-.,-0,--.,&,(',<$'8)+0%+9&)&
$;&*$%2&)$.28&('+9.+9-,-#,-&6&/3%)#$% /&*)+%((3*#&(,-1$()+%=/%,$-.'8%$/+%5(,-,),&)$.28 7&*$+/ 4GCM,-!6&(&0&,-()4JC'&()8$&%4
.$*',-$,-*+55+.,)87%,*$(6$(7$*,&''8/+%+,'69,)# )#$0+1$%-5$-)6,-*%$&($.732',*$;7$-.,)3%$6
(,:&2'$%$.,()%,23),1$*+-($E3$-*$(&*%+((($*)+%( &-),*,7&)$.,-*%$&($,-%3%&'*+-(357),+-2&*<$.28
"4;/+%.*+-+5,*(
&-.*+3-)%,$(6&(9$''&(0$+=7+',),*&',((3$(,- 0++.5+-(++-(6*+-)%+''$.,-/'&),+-%&)$6#&1$
G4;/+%.*+-+5,*(
($1$%&'7&%)(+/)#$9+%'.4 %$-$9$.*+-/,.$-*$+/0'+2&',-1$()+%(,-)#$-.,&-
$*+-+584
-&7+(,),1$-+)$60%+9)#,-&.1&-*$.$*+-+5,$(
&-.$5$%0,-0$*+-+5,$(&%$2+)#',<$'8)+
&**$'$%&)$/+%)#$/,%()),5$(,-*$F4')#+30#
&.1&-*$.$*+-+5,$(9+3'.',<$'80%+94!C6'+9$%
)#&-'&()8$&%A(4C0%+9)#6$5$%0,-05&%<$)(&-.
#$
%#
&'(&)(*+,++
$%
*&)
*-
,+
.$1$'+7,-0$*+-+5,$(&%$$;7$*)$.)+0%+9"4C
)#,(8$&%4
$(7,)$&0'++58/+%$*&()/+%!60'+2&'/'+9(+/
/+%$,0-.,%$*),-1$()5$-)> ?,-)#$8$&%G%+($
28&2+3)"C)+4H)%,'',+-I6)#$#,0#$()'$1$'
(,-*$)#$0'+2&'$*+-+5,*&-./,-&-*,&'*%,(,(2$0&-
,-H4+9$1$%6)#$ 0%+9)#.,.-+)*+-1$%)
+%$,0-,%$*)-/'+9( ,-)+&-$;7&-(,+-,-7%+.3*),+-*&7&*,)8,-5+()+/ ! " !
"
-.,&,(%&-<$.)#,- ,-/'+9(,-)#$8$&%G4 =-.,&A(%$*$-)(73%),-
&%,+3(5$&(3%$(28)#$0+1$%-5$-)(3*#&(A&<$ 0%+9)##&(2$$-.%,1$-28,-*%$&($.0+1$%-5$-)
,--.,&A5,((,+-6',2$%&',:&),+-5$&(3%$((3*#&(
(7$-.,-0+1$%)#$'&())9+8$&%(4- G=!6
$&(,-0 -+%5(&*%+((($*)+%((3*#&(*,1,' 732',*,-1$()5$-)(0%$928"C69,)#)#$
&1,&),+-6.$/$-*$6/++.7%+.3*)(&-. 0+1$%-5$-),-1$(),-0&*%+((1&%,+3(($*)+%(,-)#$
7#&%5&*$3),*&'(6#&1$*+-)%,23)$.)+-.,& *+3-)%84+%$+1$%6)#$$1$-)#&8+55,((,+-&-.
5&,-)&,-,-0,)(7+(,),+-4 %$1,($.7&8/+%.$/$-*$7$%(+--$'#&(,-*%$&($.
0+1$%-5$-)A($;7$-.,)3%$43%,-0)#$!=D
4 A+%'.*+-+5,*3)'++<A
23.0$)6)#$0+1$%-5$-)/+*3(9&(+-%3%&'
4 $(),5&)$(
4A
'+2&'-1$()5$-)%$-.(+-,)+%A-,)$.&),+-( .$1$'+75$-)69#,*#,(',<$'8)+,-*3%)#$5&;,535
+-/$%$-*$+-%&.$&-.$1$'+75$-) $;7$-.,)3%$6/+''+9$.28#35&-%$(+3%*$(&-.
%+&.9&8(($*)+%(4
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+- $1,)&',(,-0-.,&-$&'()&)$$9%&+/
%+9)#
-1$()5$-)
7%,1&)$$E3,)8,-1$()5$-)(,-%$&'$()&)$>?
#&1$2$$-($$,-0#,0#(69,)#)#$8$&%!
!"=#$0+1$%-5$-)A(A&<$,--.,&A #$-.,&-%$&'$()&)$($*)+%69#,'$9,)-$((,-0&
9,)-$((,-0+-$+/)#$2$()8$&%(,-)$%5(+/
5,((,+-&))$57)()+,-*%$&($)#$*+57$),),1$-$((+/ )353')3+3(@+3%-$8+1$%)#$'&()/$98$&%(6#&(($$-
,-/'+9(4#$/3)3%$*+3%($+/)#$-.,&-%$&'$()&)$
#$$'$*),+-+/+-&'.%357&()#$-$;) -.,&-0++.(,-)#$0'+2&'5&%<$)4#$0+1$%-5$-) &5,;$.8$&%4#,'$.$5&-.,-)#$*+55$%*,&'+//,*$
,-)$-.()+,-*%$&($)#$(#&%$+/5&-3/&*)3%,-0 ($*)+%9+3'.'&%0$'82$.,*)&)$.28/+''+9,-0
%$(,.$-)*+3'.'$&.)+(+5$(#+%)=)$%5 5&%<$),(3-.+32)$.'8()%$-0)#$-,-06)#$%$(,.$-),&'
($*)+%)+GC+/
28&-.*%$&)$&..,),+-&' %$/+%5(,-,),&)$.28)#$0+1$%-5$-)=
1+'&),',)8/+%)#$-.,&-/,-&-*,&'5&%<$)(6 5&%<$)(&%$8$))+($$&7,*<=374-)$%$(),-0'86
9#,*#)&<$)#$,%5&@+%*3$(/%+50'+2&' 5,'',+-@+2(28)#$-4+9$1$%6-.,&#&(&'+-0
9&8)+&*#,$1$)#,(&()#$($*)+%A((#&%$#&(2$$-
/,-&-*,&'5&%<$)(623)5&8-+)-$*$((&%,'8
5&%0,-&''8.$*',-,-0(,-*$4-.,&*+-),-3$()+
,57&*))#$2%+&.$%-.,&-$*+-+58.3%,-0
+7$%&)$3-.$%&%*#&,*'&-.&-.'&2+%'&9(69,)# $&'()&)$ $&'()&)$ +%$,0-,%$*)
)#,(7$%,+.4-1$()5$-)&*),1,)8/%+5 (&-. >$03'&),+-&-. -1$()5$-)%3()( -1$()5$-)
*#&''$-0$((3*#&(7+9$%&-.*+--$*),1,)8,-%3%&'
/3-.(,-)#$-$&%)$%55&8('+9.+9-&( &%$&()#&)'$&1$&'+))+2$.$(,%$.4+%$+1$%6-.,&A( $1$'+75$-)?*) >(?
)#$89,''',<$'80+,-)+9&,)=&-.=9&)*#5+.$ %&-<+-&($+/.+,-023(,-$((N5+1$.37+-'8+-$
)+&(($((-$97+',*,$()#&)%3579,''%+'' %&-<,-!6(,0-&',-0)#&)+-=0%+3-.7&*$+/
#$*$-)%&'0+1$%-5$-)#&( /)$%2%,-0,-0,-)#$'$0,('&),+-,- //+%)()+,-*%$&($)#$$&($+/
+3)4-*$)#$5&%<$)*&'5(.+9-6)#$($ %$/+%5(*+-),-3$()+2$('+94
0,1$-()&)$()#$5&-.&)$)+ ")+$-&2'$)#,(,-1$()5$-) .+,-023(,-$((6$&(,-0 %3'$(
,-1$()+%(9,''%$(35$$//+%)()+.$7'+8)#$
#$=%,1&)$($*)+%,-1$()5$-) /%&5$%3'$(/+%&()&)$'$1$'$&' &1$-3$6)#$0+1$%-5$-)#&(/3%)#$% ,-($1$%&'($*)+%(,-*'3.,-0
%$*+%.=($)),-0'$1$'+/*&7,)&')#&)#&(
'$1$'(*+-),-3$)+2$(32.3$.,--.,&69,)#)#$ ()&)$3)#+%,)869#,*#)#$- $&($.%3'$(%$'&)$.)+)#$()%3*)3%$6 1,&),+-6$/$-*$6&-.
&'%$&.82$$-%&,($.&-.&''+*&)$./+%-.,&-
(#&%$+/7%,1&)$,-1$()5$-)(,-7%+@$*)(3-.$% 9+3'.2$$-/+%*$.287%,' 6 %$5+1&'+/)#$',5,)+-)#$-352$% #&%5&*$3),*&'($)*49+3'.
5&%<$)(4
,57'$5$-)&),+-/&'',-0/%+5G C,- =")+"HCO D469#,*#,(*3%%$-)'8 +/(7+-(+%(&-.,-*%$&($.)#$',5,) (,57',/8)#$7%+*$((+//+%$,0-
#$-.,&-=($*)+%69#,*##&(&()%+-0 ,-G=!4-*+-)%&()6.3%,-0)#$(&5$7$%,+.6)#$ 5&-.&)$.)+%$03'&)$)#$ +/,-1$()5$-),-3-.$%=*+-()%3*),+- ,-1$()5$-)(,-)+)#$*+3-)%84
0+1$%-5$-)A((#&%$+/,-1$()5$-)(,-*%$&($./%+5
*',$-)2&($,-)#$6*+3'.2$+-&9&,)=&-.= #+3(,-0($*)+%69+3'.2$0&5$= &(($)(4#$0+1$%-5$-)$;$57)$. &()8$&%6)#$0+1$%-5$-)$&($.
"D4C)+G4 C4)%$-0)#$-,-0*+-(357),+-6'+9$%
9&)*#5+.$/+%(+5$),5$4-.,&- *#&-0$%&(,)9+3'.2%,-0,- )#$,1,.$-.,()%,23),+-&;>? %3'$(,- ,-+-()%3*),+-&-.
*+55+.,)87%,*$(6()&2'$,-/'&),+-'$1$'(#&1$'$.)+
*+57&-,$(9+3'.',<$'8$;7$%,$-*$(',0#) )%&-(7&%$-*8,-)#$#,0#'8 /+%7$*,&'3%7+($$#,*'$>?+/ $1$'+75$-)($*)+%69#,*#,(
(+5$,57%+1$5$-),-*+%7+%&)$7%+/,)&2,',)8623)&
.$'&8(,-.$*,(,+-=5&<,-0&(*+57&-,$( 2%+&.=2&($.%$*+1$%8,(8$))+2$($$-4 /%&05$-)$.-.,&-%$&'$()&)$ ,-)#$-,+-3.0$)69#,*# $;7$*)$.)+.%,1$,-1$()5$-)(
&9&,)-$97%$(,.$-),&'7+',*$(+-0'+2&' ($*)+%4 9&($#,-.%&-*$,-)#$ ,-)+)#$%$&'$()&)$($*)+%4
+3)(+3%*,-0&-.1,(&(4+9$1$%6,)53() ,-)%+.3*),+-+/(,-1$()5$-)(6
!4+%'.&-<A(&($+/+,-03(,-$(($7+%)
2$-+)$.)#&)-.,&A('&%0$(<,''$.9+%</+%*$ 5&<,-0)#$5'$((&))%&*),1$4
D4 $-)%$/+%+-,)+%,-0-.,&-*+-+58
,(+/#,0#,57+%)&-*$)+)#$7%+.3*),1,)8&-. $5+1&'+/.,1,.$-..,()%,23),+-)&;
0%+9)#+/5$%,*&-*+57&-,$(4 )++9+3'.7%+1,.$&/,'',7)+
()%3*)3%$&-.&))%&*)'+-0=)$%5
-)$%5(+/%$&'$()&)$6%357%0&-,:&),+-A( /,-&-*$/%+5/+%$,0-&-..+5$(),*
-.,&-%$7%$($-)&),+-L%,2$*&=#&(/+3%%$&' ,-1$()+%(4
$()&)$7%+@$*)(,--.,&L,-352&,63-$
&-.
3%0&+-L&*%+((*+55$%*,&'&-. (+/+1$52$%!
%$(,.$-),&'7%+@$*)(4#,(,-*'3.$(&
%$(,.$-),&'7%+@$*),-3-$9,)#&-*#(#,'
$&')8&-.&-+)#$%,-352&,A(+9$%&%$'
9,)#)#$+.#&
%+374$(,.$(6)#$*+57&-8 P
,(&'(+73%(3,-0&%$(,.$-),&'&-.&-+//,*$
#$-.,&-%$&'$()&)$5&%<$)69#,*#,('&%0$'8/%&05$-)$.&-.3-+%0&-,:$.6,(
7%+@$*),-
3%0&+-4#$($7%+@$*)(5&<$
*+-(,.$%$.)+2$&(&/$#&1$-/+%2'&*<5+-$84#+30#'&%0$&-.%$73)$..$1$'+7$%(
-.,&+-$+/)#$'&%0$()5&%<$)(/+%%357
.+-+))87,*&''8.$&'9,)#*&(#)%&-(&*),+-(6)#$,57&*)+-)#$,-1$()5$-)(&'$(&-.)#$
%0&-,:&),+-9,)#5&;,535-352$%+/
($*+-.&%85&%<$)*+3'.2$#,0#$%&()#$*+57+-$-)+/*&(#,(#,0#,-)#$($
7%+@$*)(&/)$%+%)#5$%,*&4#$*+57&-8
)%&-(&*),+-(4&-.)%&-(&*),+-()++&%$/3-.$.,-*&(#,-5+()5&%<$)(,--.,&6&-.,-
#&(2$$-$;)%$5$'823'',(#+-,)(7%+(7$*)(
(+5$*&($(6&1$%8'&%0$/%&*),+-+/)#$7&85$-),(5&.$)#%+30#*&(#4$-*$6'&-.
,--.,&&-.,('++<,-0)+'&3-*#&/$9
)%&-(&*),+-(9+3'.2$,57&*)$.)+&*$%)&,-$;)$-).3$)+)#$*3%2+-2'&*<5+-$84
7%+@$*)(,-D4
1$%&''6(5&''$%&-.3-+%0&-,:$..$1$'+7$%(*+3'.2$&.1$%($'8,57&*)$.28)#,(
.$5+-$),:&),+-5+1$&()#$,%$;7+(3%$)+*&(#,(/&%#,0#$%4#$%$/+%$6)#$%$,(',<$'8)+
2$(+5$&5+3-)+/*+%%$*),+-,-%$&'$()&)$7%,*$(,-)#+($5&%<$)(6$(7$*,&''8)#+($
9#,*##&1$($$-(32()&-),&'(7$*3'&),1$,-1$()5$-)(28,-.,1,.3&'()#%+30#2'&*<
5+-$84+9$1$%6)#$*+%%$*),+-,(3-',<$'8)+2$.%&5&),*&-.,55$.,&)$4)&),5$
9#$-)#$($*)+%,('++<,-0/+%9&%.)+)#$($)),-037+/&$&'()&)$$03'&)+%8
3)#+%,)8,-$&*#()&)$6)#,(5+1$+/*3%2,-02'&*<5+-$8,(($))+2%,-0,-,-*%$&($.
&**+3-)&2,',)8,-)#$5&%<$)4
" G
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+- $1,)&',(,-0-.,&-$&'()&)$$9%&+/
%+9)#
-1$()5$-)
!+
#$($,-/%&()%3*)3%$,-,),&),1$(&-.7+',*,$(&%$.$/,-,)$'8
A&<$,--.,&A5,((,+-#&(2$$-'&3-*#$.)+7%+@$*)-.,&&(&7%$/$%%$.,-1$()5$-).$(),-&),+-&-.&0'+2&' 7%+0%$((,1$&-.9,''#$'7,-.%,1,-023(,-$((,-1$()5$-)(,-)#$
5&-3/&*)3%,-0#324-+%.$%)+&))%&*)*+57&-,$()+,-1$(),--.,&6)#$0+1$%-5$-)#&((+30#))+,57%+1$)#$ *+3-)%8&-.&'(+2++().$5&-.,-)#$%$&'$()&)$($*)+%4+9$1$%6
23(,-$(($-1,%+-5$-)&-.,-*%$&($)#$$&($+/.+,-023(,-$((4%$($-)$.2$'+9&%$<$8($*)+%(&-.)#$,%#32(= )#$0+1$%-5$-)-$$.()+$-(3%$)#&),)E3,*<'8&-./3''8
,57'$5$-)(&-.5+-,)+%()#$&--+3-*$.7+',*,$(6$(7$*,&''8)#$
+%($*)+%6#32(,-*'3.$$'#,=
3%0&+-= &%,.&2&.,-)#$-+%)#6352&,=3-$=&(#,<= +-$()#&)*&-.,%$*)'82+'()$%0%+9)#,-%$&'$()&)$(3*#&(
3%&-0&2&.,-)#$9$()6#$--&,=$-0&'3%3=+(3%,-)#$(+3)#&-.&5(#$.73%=+'<&)&,-)#$ ,-/%&()%3*)3%$.$1$'+75$-)6'&-..,0,),:&),+-6$&'()&)$
$&()4 $03'&)+%8*)6),)'$,-(3%&-*$&-.
++.(
$%1,*$(&;>
?4
-"%"5&-3/&*)3%,-06)#$0+1$%-5$-)#&(&77%+1$.$)%+'$356#$5,*&'&-.
$)%+*#$5,*&'-1$()5$-)$0,+-(4-.#%&%&.$(#A(,(#&<#&7&)-&56&#$@,-
3@&%&)6
&%&.$$7,-.,(#&&-.3..&'+%$&-.&0#&7&)),-&5,-&5,'&.39+3'.9,)-$((
.$1$'+75$-),-)#,((7#$%$4
D"C ,-$;,(),-0%""*+57&-,$(9+3'.,-*%$&($(,-)#$#$&')#*&%$($*)+%)#&)
9+3'.,-)3%-6()%$-0)#$-%$($&%*#&-..$1$'+75$-),-)#$($*)+%4#,(9+3'.-+)+-'82++()
.$5&-./+%5&-3/&*)3%,-0&-.+//,*$(7&*$(623)&'(+'&-./+%%$($&%*#&-..$1$'+75$-)
'&2+%&)+%,$(4$,-0+-$+/)#$)+77#&%5&*$3),*&'#32(,--.,&68.$%&2&.,($(7$*,&''8$;7$*)$.
)+9,)-$((#,0#)%&*),+-,-)#,(($*)+%4
! D
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+- $1,)&',(,-0-.,&-$&'()&)$$9%&+/
%+9)#
-1$()5$-)
%$,-()&)$.*+-/,.$-*$&5+-0(),-1$()+%(6$-&2',-0 2$$-*+57&%&),1$'85+%$2&'&-*$.)#&-.+5$(),*
)#$5)+,-*%$&($)#$,%$;7+(3%$)+)#$%$&'$()&)$ /3-.#+3($(,-)$%5(+/($*)+%&''+*&),+-4 +%$,0-
($*)+%,--.,&4+)#.+5$(),*&-./+%$,0-,-1$()+%( ,-1$()5$-)/3-.(,-1$()$."C,-%$)&,'&(($)(6 !C ,"
#&1$2$$-&*),1$&-.(,0-,/,*&-)'8,-*%$&(,-0)#$,% ,-%$(,.$-),&'6DC,-+//,*$&-.!C,-#+(7,)&',)8
,-1$()5$-)(8$&%+-8$&%>8=+=8?4 **+3-),-0/+%G"C+/)#$)+)&' 9,-0)+*+-),-3$.,-)$%$(),- -1$()5$-)(,-%$)&,'%$&'$()&)$
&(($)(.3%,-0!49,-0)+%$()%,*),+-(+-
,-1$()5$-)(.3%,-0!6 '$&($.+//,*$&(($)(*+37'$.9,)# ($*)+%>5&''(?)#&)#&.%$5&,-$.
/+%$,0-$-),),$(+//$%,-0.$2),-&-8/+%5,--.,&6
#$8$&%)+.&)$>R?,-!,-*%$&($.C %$(,.$-),&'&(($)(#&1$%$5&,-$. )#$7+)$-),&')+',()(3*#&(($)( (32.3$.+1$%)#$7&()/$98$&%(
$E3,)8,-1$()5$-)(&**+3-)$./+%G"C+/)#$/+%$,0-
)+DH2,'',+->"42,'',+-?637/%+5 )#$5+()7%$/$%%$./+%,- 3-.$%$&'()&)$-1$()5$-) &%$-+90&,-,-0)%&*),+-4
,-1$()5$-)(.3%,-0!47$*,&'3%7+($
2,'',+-> 4!2,'',+-?%$*+%.$..3%,-0)#$(&5$ -.,&41$%G2,'',+-> %3()(>(?6)#$! -),*,7&),-0&%$1,1&',-)#$($*)+%
$#,*'$>?'$1$',-1$()5$-)(#&1$#+9$1$%62$$-
7$%,+.'&()8$&%4!,-1$()5$-)(%$*+%.$.&) 4G2,'',+-?#&1$&'%$&.82$$- ,-1$()5$-)(>GD2,'',+-6 &-.0,1$-)#$7+)$-),&')+',()
)#$5+()7%$/$%%$./+%2+)#6/+%$,0-&-..+5$(),*
J 2,'',+->4J2,'',+-?28.+5$(),* ,-1$()$.,-%$(,.$-),&'&(($)( HG5,'',+-?&%$-$&%'8&)7&% 3-.$%(6%$)&,'%$&'$()&)$
,-1$()+%(4#,'$,-G&2+3)HC+/)#$
,-1$()+%(#&1$&'%$&.8(3%7&(($.)#+($5&.$.3%,-0 .3%,-0!4+9$1$%65+() 9,)#)#$)+)&',-1$()5$-) &(($)(&%$-+9&))%&*),-0'&%0$
,-1$()5$-)(9$%$5&.$&))#$'$1$'6!
)#$$-),%$*&'$-.&%8$&%G28GC41$%)#$7&() +/)#$($,-1$()5$-)(&%$2$,-0 %$*$,1$..3%,-0)#$*&'$-.&%8$&% ,-1$()5$-)(4#$,-1$()5$-)(
#&(%$*+%.$.JDC,-1$()5$-)(,-)#$*&)$0+%84
/$98$&%(6)#$()%3*)3%$..$2)()%&)$086'&%0$'8 5&.$&)7%+@$*)'$1$'&-.'&%0$'8 G>!2,'',+-6J H ,-%$)&,'&(($)(.3%,-0!
(3,)&2'$/+%%$(,.$-),&'&(($)(6#&(%$5&,-$.&()#$ ,-7%+@$*)()#&)#&1$%$*$,1$.&'' 5,'',+-?4+%$+1$%69,)#&/$9 ,-*%$&($.)#%$$=/+'.)+ H6
5+()7%$/$%%$.,-1$()5$-)5+.$6$(7$*,&''8/+%)#$ -$*$((&%8&77%+1&'(&-.&%$,- '&%0$.$&'(/+%+//,*$7+%)/+',+(,- 5,'',+->G!J5,'',+-?6/%+5
.+5$(),*,-1$()+%(&(,)&''+9()+5&<$()&2'$&-. )#$*+-()%3*),+-7#&($4-)$%5( )#$*'+(3%$()&0$(,-)#$/+3%)# 65,'',+->G!5,'',+-?
($*3%$.%$)3%-(&)7%$=.$*,.$.)$%5(4+5$(),* +/0$+0%&7#,*7%$/$%$-*$6 E3&%)$%6)#$8$&%!,($;7$*)$. -+)$..3%,-0)#$(&5$7$%,+.+/
,-1$()5$-)/3-.()#$%$/+%$6,-1$()$.&2+3)! C> 352&,#&(2$$-)#$)+7*,)8/+% )+%$*+%.)#$#,0#$()&--3&' G4$)&,'&(($)(6$(7$*,&''8
2,'',+-64H2,'',+-?,-%$(,.$-),&'($05$-) ,-1$()5$-)(,-%$(,.$-),&'&(($)(4 ,-1$()5$-)(5&.$,-)#,(&(($) *+57'$)$.&-.'$&($.5&''(9,)#
&-.C,-+//,*$&(($)(6/+''+9$.28C,-5,;$. #$*,)8%$*$,1$.+1$%"C> *'&((4352&,%$5&,-$.)#$)+7 '+91&*&-*,$(6&%$2$,-07%$/$%%$.
3($.$1$'+75$-)(&-.%$5&,-.$%GC2$,-0,-%$)&,' !2,'',+-6J 5,'',+-?+/)#$ *,)8/+%,-1$()5$-)(,-+//,*$ 28,-1$()+%(4**+3-),-0/+%&2+3)
&(($)(4 )+)&',-1$()5$-)(,-%$(,.$-),&' &(($)(&-.&**+3-)$./+%&2+3) D!C+/)#$)+)&',-1$()5$-)(,-
&(($)(.3%,-0!4$'#,= !C+/)#$,-1$()5$-)(6 %$)&,'&(($)(6/+%$,0-,-1$()+%(#&1$
&**+3-)$./+%JC>" 4 $-0&'3%3&**+3-)$./+%DC+/ 2$$-)#$<$8.%,1$%(+/
H4&-3&%8=$7)$52$% 2,'',+-6!""5,'',+-?/+''+9$. )#$,-1$()5$-)(69#,'$$'#,= ,-1$()5$-)(,-%$)&,'&(($)(.3%,-0
28$-0&'3%3&)JC>H4G &**+3-)$./+%JC(#&%$.3%,-0 !42+3)!GC+/)#$
2,'',+-6"!5,'',+-?4 !4 ,-1$()5$-)(,-%$)&,'&(($)5&.$
.3%,-0!&%$*+-*$-)%&)$.
,-352&,6/+''+9$.28$'#,=
&)&.,()&-)($*+-.9,)#"C(#&%$
&-.)#$%$5&,-.$%,-&5&'',-
+,52&)+%$4
,-,'',+-
@
@ ,-,'',+-
=
#;
@ "
8 <
8?
;
;8
<
8 <
"J !!
;/8
<
>;
J D
=$
8<
GG
" G ! "
! H
.
>
G!
+5$(),* GD
5=
;
+%$,0- +,-)$-)3%$ J ?8
!
H J
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+- $1,)&',(,-0-.,&-$&'()&)$$9%&+/
%+9)#
-1$()5$-)
=$8*,)8&-&'8(,( 5$%0,-0*,),$(/+%
! !*
-&
' *
-.
*
/
;7$*)&),+-(/+%,-
3%,-0!6352&,A(%&-<,-0,-)#$ $'#,=%$*$,1$.&2+3)HC> #$,-1$()5$-)(,-!,- 8.$%&2&.,(/&()$5$%0,-0&(&#+)= $1$%&0,-0)#$7%$($-*$+/($1$%&'
)#$(#+%))$%5
)+70'+2&',-1$()5$-).$(),-&),+-( DD2,'',+-64!2,'',+-?+/)#$ $-0&'3%3&%$&'%$&.8)#$($*+-. (7+)/+%4#$2,/3%*&),+-+/)#$ =*+57&-,$(,-)#$*,)863-$
,.$-),/,$.28
$($&%*#6@357$. )+)&',-1$()5$-)5&.$,--.,& #,0#$()&--3&',-1$()5$-)()#&))#$ ()&)$,-"#$'7$.,-2%,-0,-0 #&(9,)-$(($.%&7,.0%+9)#,-%$&' #$*3%%$-)8$&%,(/+%$*&()$.)+
/%+5)+H"4#$*,)89&(&'(+ .3%,-0!6+/9#,*#G!C9&( *,)8#&(%$*$,1$.(,-*$H4/)#$ 7+',),*&'()&2,',)8,-)#$()&)$&(9$'' $()&)$$(7$*,&''8,-'+*&),+-((3*#&( 9,)-$((%$*+%.=2%$&<,-0
)#
%&-<$. ,-)#$)+70'+2&' 5&.$,-%$(,.$-),&'&(($)(/+''+9$. H2,'',+->GD"5,'',+-?)#&) &(,-8.$%&2&.4,-*$)#$-)#$()&)$ &0#+',6#&%&.,6&<&.6&-$%6$)*6 ,-1$()5$-)(+9,-0)+)#$(&'$+/
A0%+9)#A*,),$(S9,)##,0#$()&--3&' 285,;$.=3($.$1$'+75$-)(9,)# )#$*,)8#&(%$*$,1$..3%,-0 0+1$%-5$-)#&(2$$-7%+&*),1$'8 )#&)&%$,-*'+($7%+;,5,)8)+)#$= ()&<$(,-'&%0$+//,*$7+%)/+',+(28
0%+9)#,-&-.,()#$+-'8 !C(#&%$4-1$()5$-)(,-)#$ !6D"C#&(2$$-,-%$(,.$-),&' ,57'$5$-),-07+',*,$()+&))%&*) *+%%,.+%(4+%$+1$%6)#$ (+5$+/)#$*+3-)%8A(5+()
-.,&-*,)8)+%$0,()$%,-)#$($ *+55$%*,&'+//,*$&(($)(,-$'#,= &(($)(9,)#)#$%$5&,-,-0,- ,-1$()+%(&-.23(,-$(()+($)37)#$,% 7%$($-*$+/'&%0$.$1$'+7$%(#&( 7%+5,-$-)%$&'$()&)$.$1$'+7$%(
%&-<,-0(4,)#&7+)$-),&')+ #&1$&'9&8(2$$-'+969,)# *+55$%*,&'+//,*$&(($)(4$(7,)$ +//,*$(,-*,)84#$($/&*)+%(#$'7$. &))%&*)$.)#$,-)$%$()(+//,%5()+ 2$,-0,-/,-&'()&0$(+/*'+(3%$4
0$-$%&)$&))%&*),1$%$)3%-(6352&, !&**+3-),-0/+%+-'8&2+3)!4GC 2$,-0)#$'&%0$()+//,*$5&%<$),- ,-%$,-()&),-0/&,)#&5+-0(),-1$()+%( 3-$4#$,-3-$#&( +-(,.$%,-0)#$($.$&'(6,),(
&**+3-)$./+%&2+3)""C> +/)#$,-1$()5$-)(5&.$,-)#$*,)84 -.,&6$-0&'3%3%$*$,1$.+-'8&2+3) &-.23(,-$(($(4#$,- )#$%$/+%$,-*%$&($.!C8=+=8 $(),5&)$.)#&))#$*&'$-.&%8$&%
2,'',+-64HG2,'',+-?+/)#$)+)&' ,5,'&%)+352&,6)#$+1$%&'' !C+/)#$)+)&',-1$()5$-)(5&.$,- 8.$%&2&.#&1$0%+9-(,0-,/,*&-)'86 .3%,-0!4#$,-1$()5$-)(,- !9,''%$*+%.*353'&),1$
,-1$()5$-)(5&.$,--.,&.3%,-0 ,-1$()5$-)(5&.$.3%,-0! )#$*+55$%*,&'+//,*$&(($)(.3%,-0 37/%+5&5$%$H5,'',+- *3%%$-)8$&%#&1$&'(+(3%7&(($. ,-1$()5$-)(+/&2+3)"H
!6(3%7&((,-0)#$)+)&' ,-)#$$'#,=&%$&'%$&.8HC )#$*3%%$-)8$&%&(,-1$()+%( >45,'',+-?,-G)+ )#+($5&.$,-3-$.3%,-0)#$$-),%$ 2,'',+->D42,'',+-?6&0%+9)#
,-1$()5$-)(5&.$.3%,-0*&'$-.&% #,0#$%)#&-)#+($5&.$.3%,-0 *+-),-3$)+7%$/$%%$(,.$-),&'&(($)( &2+3)J42,'',+-> D *&'$-.&%8$&%G4#$%$(,.$-),&' +/G C8=+=84
8$&%G4#$%$(,.$-),&'($*)+% *&'$-.&%8$&%G41$%HC+/)#$ +9,-0)+'+9$%0$()&),+-7$%,+.4 5,'',+-?,-!42+3)GC+/ &(($)*'&((&**+3-)(/+%)#$#,0#$()
&**+3-)$./+%+1$%#&'/+/)#$($ ,-1$()5$-)(5&.$,-)#$*,)8.3%,-0 2+3)D"C+/)#$,-1$()5$-)(5&.$ )#$,-1$()5$-)(5&.$.3%,-0! ,-1$()5$-)(6)&<,-0!"C+/)#$(#&%$ 3%,-0)#$-$;)(,;5+-)#(-.,&
,-1$()5$-)(5&.$,-)#$*,)8 !&%$28.+5$(),*/3-.(&-. ,-)#$*,)8.3%,-0!9$%$28 #&1$2$$-28/+%$,0-,-1$()+%(4 ,-)+)&',-1$()5$-)(5&.$,-)#$*,)8 ,(&'(+',<$'8)+9,)-$(()#$'&3-*#
/+''+9$.28JC,-)#$*+55$%*,&' /+%$,0-/3-.(&**+3-)$./+%+-'8 .+5$(),*/3-.(9#,'$)#$/+%$,0- +5$(),*,-1$()+%(&**+3-)$./+% ,-!4#$%$5&,-,-09&((7%$&. +/,)(/,%()6&(&0'+2&'7%,1&)$
+//,*$($*)+%4#$%$5&,-,-0C 4GC4#$%$5&,-.$%9&(5&.$28 /3-.(&**+3-)$./+%&2+3)!C+/ )#$%$5&,-,-0(#&%$,-,-1$()5$-)( &*%+((*+55$%*,&'+//,*$>H4C?6 $E3,)8/,%5,-9,)#&'+*&'
,-1$()5$-)(9$%$,-%$)&,'&(($)(4 @+,-)1$-)3%$(+/.+5$(),*&-. )#$,-1$()5$-)(&-.)#$%$5&,-,-0 5&.$,-8.$%&2&..3%,-0 %$)&,'>J4DC?&-.5,;$.=3($ .$1$'+7$%6#&(&'%$&.8/,'$.,)(
+5$(),*/3-.(#&1$&'%$&.8 /+%$,0-/3-.(4,)#)#$'&()E3&%)$% C9$%$28@+,-)1$-)3%$(+/ !4 .$1$'+75$-)(>C?4+5$(),*/3-.( &77',*&),+-/+%&77%+1&'9,)#)#$
.+32'$.)#$,%,-1$()5$-)(,- ',<$'8)+9,)-$(()#$*'+(3%$+/& .+5$(),*&-./+%$,0-/3-.(4 #&1$2$$-)#$<$8.%,1$%+/ $*3%,),$(&-.;*#&-0$+&%.+/
%$(,.$-),&'&(($)(,-352&,637/%+5 '&%0$*+55$%*,&'+//,*$.$&'6)#$ 8.$%&2&.#&(9,)-$(($.&()$$7 ,-1$()5$-)(&-.&**+3-)/+%&2+3) -.,&>?47&%)/%+5)#,(6&
"J2,'',+->D"D5,'',+-?,- *3%%$-)8$&%,(/+%$*&()$.)+%$*+%. %,($,-.$5&-./+%*+55$%*,&'+//,*$ DDC+/)#$)+)&',-1$()5$-)(5&.$ /$9+)#$%/,%5(&%$&'(+
*&'$-.&%8$&%G)+J2,'',+- )#$($*+-.#,0#$()&--3&' (7&*$(&-.3-',<$+)#$%*,),$(6)#$ .3%,-0!4 ()%&)$0,:,-0)+'&3-*#)#$,%+9-
>4"2,'',+-?,-!4#,'$ ,-1$()5$-)%$*$,1$.(,-*$H4 *+55$%*,&'+//,*$&(($)(,- (,--.,&4
,-1$()5$-)(/%+5/+%$,0-,-1$()5$-) ,)#,-$'#,=6
3%0&+- 8.$%&2&.#&1$%$*$,1$.)#$ #,'$3-$&**+3-)(/+%&2+3)DC
/3-.(%$*+%.$.&.$*',-$+/ DC8=+= &**+3-)$./+%&2+3)""C+/)#$)+)&' #,0#$(),-1$()5$-)(4+-($E3$-)'86 +/-$9'8'&3-*#$.3-,)(,-!
86)#$$(),5&)$.,-1$()5$-)(/%+5 ,-1$()5$-)(/+''+9$.28 "C2$,-0 D C+/)#$,-1$()5$-)(6&5+3-),-0 &*%+(()#$)+7($1$-*,),$(6,)#&(
)#$5,-)#$*,)8&%$/+%$*&()$.)+ ,-+,.&=
%$&)$%+,.&4 )+!4!2,'',+->JJ4 5,'',+-?6 &'(+9,)-$(($.&DC8=+=8,-*%$&($
.+32'$28)#$$-.+//+3%)#E3&%)$% 9$%$,-1$()$.,-*+55$%*,&'+//,*$ ,--$93-,)'&3-*#$(6,-.,*&),-0
+/!6+9,-0)+)#$,57$-.,-0 &(($)(,-8.$%&2&.4 3%)#$%6)#$ +7),5,(),*($-),5$-)(&5+-0()
*'+(3%$+/&'&%0$*+55$%*,&'+//,*$ *,)8,($;7$*)$.)+9,)-$((&2+3)4" .$1$'+7$%(4+%$+1$%69,)#3-$
7+%)/+',+.$&',-)#$*,)84 5(/+/
%&.$(377'828)#$$-.+/ 2$,-0($'$*)$.)+2$.$1$'+7$.,-)+
D6#&'/+/9#,*#,(&'%$&.87%$= &T5&%)*,)8U)#$,-1$()5$-)(
*+55,))$.4#,(#,0#1+'35$+/7%$= ,-)#$*,)8&%$$;7$*)$.)+,-*%$&($
*+55,)5$-)(/3%)#$%%$/'$*)()#$ 0+,-0/+%9&%.4
J4+70'+2&'*,),$()#&)%$*$,1$. ()%+-0.$5&-.7,7$',-$,-)#$*,)84
,-1$()5$-)(+/+1$%2,'',+-6
3*#.$5&-.=(377'8.8-&5,*(,(
$;*'3.,-0.$1$'+75$-)(,)$(6.3%,-0
G=!4 2+3-.)+/3%)#$%&))%&*),-1$()+%()+
)#$*,)84$(,.$-),&'&(($)(%$*$,1$.
)#$%$5&,-,-0DC+/)#$
,-1$()5$-)(5&.$.3%,-0)#$*3%%$-)
8$&%4
/01"
2344567.
8 !"
"#""
$ %
9%45: #
"&'(
#
!
$" %)*+,-.
3-$
-(*
:(&'(?8
$-0&'3%3
8.$%&2&.
(-1A&$;;
:(&'((&*(
&(+'(?8
$'#,=
-.
!
$;;:(&'('*(
&-(
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+-
%$&.8()+*<6&(+/$7)$52$%!6&**+3-)/+%
# &77%+;,5&)$'8HC+/)#$)+)&'1&'3$69,)#)#$%$()
"
" ',<$'8)+&%,($/%+53-.$%=*+-()%3*),+-7%+@$*)()#&)
9+3'.2$%$&.8284
$
$-0&'3%3#&(&'5+()4G),5$()#$=$',0,2'$
()+*<&()#&)+/$'#,=69#,*#%&-<(($*+-.4
$-0&'3%3#&(&'&%0$E3&-)35+/$;,(),-0()+*<&-.
,)#($;7$*)$.)+)&<$/+%5-$;)8$&%,--.,&6 &'(+&()%+-07,7$',-$+/7%+@$*)(+1$%)#$-$;)/$9
-+-=()%&)&(+'.
%&.$7%+@$*)()#&)&%$&2+1$ 8$&%(9#,*#&%$=$',0,2'$4#$)+)&'>%$&.8&-.
6(/9+3'.2$)#$5+()(3,)&2'$/+% 3-.$%=*+-()%3*),+-?1&'3$+/=$',0,2'$7%+@$*)(,(
,-1$()5$-)(&((3*#7%+@$*)(&%$3(3&''8$&(,$%)+ ',<$'8)+2$4 =G42,'',+-,-$-0&'3%36
&*E3,%$>(,-0'$+9-$%?6&%$9$''5&,-)&,-$.6#&1$& /+''+9$.28352&,>H4J=4J2,'',+-?&-.$'#,=
0++.)$-&-)7%+/,'$9,)#'+-0=)$%5'$&($*+-)%&*)( >H4D=4!2,'',+-?4
&-.&))%&*)#,0#$%%$-)&'8,$'.(4*%+(()#$)+7($1$-
*,),$(BV+/-.,&6%$&.8*+55$%*,&'+//,*$()+*<)#&),( #$)+7)#%$$*,),$(+/$-0&'3%36$'#,=&-.
$',0,2'$/+%,-1$()5$-)(&5+3-)()+DD5(/6 352&,&**+3-)/+%!JC+/)#$)+)&'1&'3$+/=
*+-()%3*),+-+//,*$&(($)(43-$,($;7$*)$.)+#&1$ #&%&.,6#&(($$-()%+-0'$&(,-09,)#($1$%&'
&**+3-),-0/+%'$(()#&-#&'/>""C?+/)+)&' $',0,2'$%$&.8()+*<4+9$1$%6)#$)#%$$*,),$(A(#&%$
)#$#,0#$()E3&-)35+/3-.$%*+-()%3*),+-= *+57&-,$(%$E3,%,-0'&%0$(7&*$7%$/$%%,-0)#,(
*+55$%*,&'+//,*$()+*<,--.,&4-&..,),+-)+ ,-3-.$%=*+-()%3*),+-7%+@$*)(,(',<$'8)+)&7$%)+
$',0,2'$()+*<)#&)9+3'.7%+7$')#$*,)8A( (325&%<$)4$'#,=A(
3%0&+-)#$%((325&%<$)
*+57'$)$.()+*<6&77%+;,5&)$'8!H5(/+/&..,),+-&' GJC69,)#3-$&-.8.$%&2&.$;7$*)$.)+9,)-$((
7%+5,-$-*$+-,-1$()+%(A%&.&%4 ><$8+//,*$#32(,-
3%0&+-$;*'3.,-082$%,)86
=$',0,2'$()+*<$;7$*)$.)+2$*+57'$)$.28 #,0#$%*&7,)&'1&'3$(/%+5=$',0,2'$3-.$%=
+&.&-.
+'/+3%($+&.?,($;7$*)$.)+#&1$
4-)+)&'6%$&.8&-.3-.$%=*+-()%3*),+-7%+@$*)( *+-()%3*),+-7%+@$*)(>+%7%+@$*)()#&)9,''2$%$&.8
$-0&'3%3A(3)$%,-0+&.>?&**+3-)(/+%)#$ =$',0,2'$()+*<1&'3$.2$)9$$- 4= 4J
)#&)&%$=$',0,2'$623,'.,-0(&**+3-)/+%)#$ 28?4$'#,=,(',<$'8)+#&1$*+57&%&),1$'8
#,0#$()*&7,)&'1&'3$+/=$',0,2'$()+*<6 2,'',+-284
5&@+%*#3-<&)&77%+;,5&)$'8 JC6/+''+9$.28)#$ '+9$%3-.$%=*+-()%3*),+-7%+@$*)(2$)9$$-!
&**+3-),-0/+%%+30#'8!4"C+/)#$(#&%$>$;,(),-0
=P7%+@$*)()#&)&**+3-)/+% GC+/)#$()+*< &-.6&(*+57&%$.)+$-0&'3%3&-.352&,4
&-.3-.$%=*+-()%3*),+-?49,-0)+&()%+-0#+'.+/ #,'$$-0&'3%3A(323%2&-&()(325&%<$)#&(
&-.)#$%$5&,-.$%!C,-*+55$%*,&'+//,*$ ,)#&C*&7+/,-1$()5$-),-3-.$%=*+-()%3*),+-
)#$=5&%<$)6)#$(325&%<$)#&( #,0#$%=$',0,2'$()+*<6&(*+57&%$.)+
3%0&+-
.$1$'+75$-)(4 &(($)(67%+@$*)()#&)&%$-$&%,-0*+57'$),+-&%$
.$1$'+7$.&)&%&7,.7&*$+1$%)#$'&()/$98$&%(6 6'+9$%%$-)&'(,-)#$/+%5$%73(#$..+9-)#$
$(7$*,&''8%,7$/+%,-1$()5$-)(4-3-.$%=
+9,-0)+&1&,'&2,',)8+/5+.$%-6'&%0$23,'.,-0(&) )+)&'*&7,)&'1&'3$+/=$',0,2'$5&''(7&*$(+/)#$
,)#0%+((%$-)&'8,$'.(*3%%$-)'8%&-0,-02$)9$$- *+-()%3*),+-&(($)(6$-0&'3%3&**+3-)(/+%)#$
*+57$),),1$%$-)&'(43-$A(&()#&($5$%0$.&( (325&%<$)2$'+9
3%0&+-4
JC=C/+%*+55$%*,&'7%+7$%),$(,--.,&6)#$)+)&' #,0#$()(#&%$,-)#$*&7,)&'1&'3$+/=$',0,2'$
&<$8*+-)$-.$%69,)#=$',0,2'$()+*<1&'3$.
1&'3$+/%$&.8=$',0,2'$7%+@$*)(&%$7%+@$*)$.&) .$1$'+75$-)(6/+''+9$.283-$&-.352&,43-$6
2$)9$$- 4"="42,'',+-4#$(325&%<$)69#,*#
""=G 2,'',+-&*%+(()#$($1$-*,),$(4/)#,(6 $(7$*,&''86,(',<$'8)+&**+3-)/+%%+30#'8+-$=/+3%)#
7%,5&%,'8*+57%,($(+/,5&-&0&%6&.&7(&%&-.
+/)#$)+)&'*&7,)&'1&'3$+/)#$=$',0,2'$3-.$%=
4 ,),$(,-*'3.$352&,6$'#,=6$-0&'3%36#$--&,6
3-$68.$%&2&.6+'<&)&
//
0120
30. 4.4
>,- ?
$-0&'3%3
.'
$(
3%0&+-6$'#,= !4=D4G J4! 4GC
7
&()63-$=,5&-&0&%6#&%&.,6&0&%+&.6&.0&+-#$%,
323%2&-&()6$-0&'3%3=-.,%&&0&%6'.,%7+%)+&.644&5&-&0&%
" G
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+- $1,)&',(,-0-.,&-$&'()&)$$9%&+/
%+9)#
-1$()5$-)
&
'
2$*+57'$)$.28H4#$$(),5&)$.1&'3$+/
*+57'$)$.5&''(%&-0$(2$)9$$-!42,'',+- +3-)%8 -.,& ,-0&7+%$ &7&- 3()%&',& 44
#,'$,-1$()+%(&-),*,7&)$&%$*+1$%8,-)#$($05$-)6
%$)&,'&(($)(*&-&'(+2$',()$.&(7&%)+/)#$ &-.J4H2,'',+-4#$5&''(*3%%$-)'83-.$%
7+%)/+',+4#$%$/+%$6)#$%$)&,'&(($)*'&((,--.,&,( *+-()%3*),+-*+3'./3%)#$%&..1&'3$($(),5&)$.
()
2$)9$$- 4"="42,'',+-4-)#$)+)&'()+*<6 ',(),-0 D$;7$*)$. JD J!G
/&()$5$%0,-0&(&-&))%&*),1$,-1$()5$-)*&)$0+%8
/+%,-(),)3),+-&',-1$()+%(4+%$+1$%6)#$$*+-+5,* 352&,&**+3-)(/+%&2+3)"C>4G5(/?+/)#$
,-1$()5$-)=0%&.$5&''(&-.#&()#$'&%0$()(#&%$,- +4+/',(),-0( >$(),5&)$.? G H
/&*)+%(&'(+,-.,*&)$&7+(,),1$0%+9)#/+%)#$($*)+%4
+-(35$%(7$-.,-0,--.,&#&(,-*%$&($.28&2+3) 1&'3$+/=$',0,2'$5&''(> C(#&%$6!4=D4G (($)*'&(( +55$%*,&'+//,*$ +55$%*,&'+//,*$6 //,*$6%$(,.$-),&'6 +55$%*,&'6%$)&,'6 $)&,'6%$(,.$-),&'6
"C8=+=8,-1&'3$)$%5(&-.,(/+%$*&()$.)+0%+9&) 2,'',+-?4352&,,(/+''+9$.28$'#,=)#&)#&( &-.%$)&,'7%+7$%),$( %$(,.$-),&'6%$)&,'&-. &-.'+0,(),*( +//,*$6.,1$%(,/,$. +//,*$6#$&')#*&%$
C
3-),'4#$.,(7+(&2'$,-*+5$#&( =$',0,2'$5&''(1&'3$.&)"4!=G4D2,'',+-6 ,-.3()%,&'7%+7$%),$(W /&*,',),$(4+5$= >(+5$%$(,.$-),&'? &(($)(
/3%)#$%/+''+9$.28$-0&'3%39,)#=$',0,2'$ (,-1$(),-#+)$'(6 &-.,-.3()%,&'4+5$
&'(+,-*%$&($.,-(,5,'&%7%+7+%),+-6,4$4C8=+=8 #+3(,-0/+%)#$ (&'(+,-1$(),-
&-./+%$*&()$.)+0%+9&)C
3-),'BB4 5&''(1&'3$.&)4H= 4"2,'',+-4')#+30#
$'.$%'8&-. #$&')#*&%$&(($)(6
#$($)%$-.(,-.,*&)$)#&)9#,'$.,(7+(&2'$,-*+5$( $-0&'3%3#&(#,0#$%=$',0,2'$5&''()+*<)#&- ,-/%&()%3*)3%$ %$),%$5$-)
#&1$,-*%$&($.6)#$(7$-.,-0#&(&'(+,-*%$&($. $'#,=6)#$,-1$()5$-)1&'3$+/)#$=$',0,2'$ /&*,',),$(4 7%+7$%),$(6()+%&0$
5&''(,(*3%)&,'$.+-&**+3-)+/'+9$%&1$%&0$ /&*,',),$(&-.
7%+7+%),+-&)$'84#,'$)#$$=+55$%*$($05$-),( *#,'.*&%$*$-)%$(
0&,-,-0,-*%$&($.5+5$-)356)#$+//',-$%$)&,' %$-)&'(,-)#$5&%<$)4
($05$-))++,(($))+($$0%+9)#6%$(3'),-0/%+5&- +-=%$(,.$-) +-=%$(,.$-) +%$()%,*),+-(+- +-=%$(,.$-) +%$()%,*),+-(+- +%$()%,*),+-(
-)#$3-.$%*+-()%3*),+-()+*<+/5&''()++6352&, ,-1$()+%( ,-1$()+%(7$%5,))$.6 -+-=%$(,.$-) ,-1$()+%(7$%5,))$.6 -+-=%$(,.$-) +--+-=%$(,.$-)
,-*%$&($,-*+-(35$%(7$-.,-0+1$%)#$-$;)/$9
#&()#$#,0#$()*&7,)&'1&'3$+/=$',0,2'$5&'' (32@$*))+ ,-1$()+%( 9,)#(+5$*+-.,),+-( ,-1$()+%( ,-1$()+%(
8$&%(4+%$+1$%6)#$0+1$%-5$-)#&((,0-,/,*&-)'8
(7&*$%&-0,-02$)9$$-4&-.4G2,'',+-6 *+-.,),+-(
%$'&;$.)#$ -+%5(,-%$)&,'($*)+%,-)#$7&()/$9
&**+3-),-0/+% !C+/)+)&'*&7,)&'1&'3$+/=
8$&%(6$(7$*,&''8,-(,-0'$2%&-.%$)&,'4#$%$/+%$6)#$ -1$()5$-) )'$&()HC(#+3'. )'$&()DGC+/)#$ &-,-1$(),-/+%$,0- &-,-1$()+//(#+%$ 3(),-1$()&)
$',0,2'$5&''(3-.$%=*+-()%3*),+-&*%+(()#$($1$-
,-%$)&,')%&.,-0#&(,-*%$&($./%+5H"4 *%,)$%,& 2$,-*+57'$)$. 7%+7$%)8/3-. &(($)(W&--+)#+'. '$&()DGC+/,)(
*,),$(4#$--&,$5$%0$.&()#$($*+-.='&%0$() &-.%$1$-3$= (#+3'.2$,-1$()$. GC+%5+%$+/)#$ )+)&'&(($)(,-
5,'',+-,-G)+""J4G5,'',+-BF.3%,-0
5&%<$)9,)#DC> 45(/?(#&%$,-37*+5,-0 0$-$%&),-0%$&' ,-,-*+5$= )+)&',((3$.(#&%$(+/ %$&'$()&)$&(($)(
!&(($1$%&',-)$%-&),+-&'2%&-.((3*#&(
6
(377'84#$)+)&'*&7,)&'1&'3$+/=$',0,2'$5&''( $()&)$6$;*'3.,-0 0$-$%&),-0%$&' &-+)#$%*+57&-8 &-.*&(#
63@,6&)#,.()+-6
6$)*4#&1$$-)$%$.)#$ %$(,.$-),&'&(($)(4 $()&)$
,($(),5&)$.&)DG=J5,'',+-,-#$--&,4-
-.,&-5&%<$),-%$*$-)),5$(9#$%$&(6&-&-&
3-.$%=*+-()%3*),+-&(($)(6$-0&'3%3,(%&-<$.)#,%.
$732',*6'$1&),+-3%0$%63%0$%(6$)*4 -*+5$&; +)'$(()#&-JC /(7&8+3)&) (&%$%$E3,%$.)+ %3()$$+/)%3(),( 3().,()%,23)$&)
9,)#!G=H5,'',+-9+%)#+/=$',0,2'$ *%,)$%,& +/-$).,()%,23)&2'$ '$&()JC+/,)( .,()%,23)$5+%$)#&- )&;&2'$,/3-,) '$&()JC+/,)(
&%$,-7%+*$((+/+7$-,-0)#$,%/,%()()+%$(,--.,&4
5&''(7&*$(43-$6#$--&,&-.8.$%&2&. *&(#/'+9(+/)#$ ,-*+5$&( JC+/)#$,%7%+/,)( #+'.$%(&%$-+) )&;&2'$,-*+5$
3*#/&*)+%(/3%)#$%$-#&-*$)#$,-1$()5$-) (#&''2$ .,1,.$-.(6)#$8&%$ &(&*+-.,),+-/+% $-),)'$.)+C+/ )+(#&%$#+'.$%(
*353'&),1$'8&**+3-)/+%GC+/)#$37*+5,-0
7+)$-),&')#&))#$%$)&,'&(($)(*'&((,--.,&#+'.(4 .,()%,23)$.)+)#$ $;$57)/%+57&8,-0 .,1,.$-. )#$,-*+5$+/)#$ &--3&''8,-)#$
(377'84#$($)#%$$*,),$(&'(+&**+3-)/+%"C+/
3-,)#+'.$%(+-*$,- &-8-*+5$&; .$.3*),2,',)8623)& )%3()&)8$&%$-. /+%5+/
3%%$-)'8)#$%$&%$&2+3)>G45(/?-+-=()%&)& )#$(#&%$,-)+)&'1&'3$+/=$',0,2'$5&'' !5+-)#( 5&@+%,)8+/=( .,1,.$-.(4
(+'.5&''(&2+1$6(/&*%+(()#$)+7($1$- .$1$'+75$-)(4#,'$)#$)+7*,),$(&%$$;7$*)$.)+ #&1$&7&8+3)%&),+
%$5&,-&()#$7%$/$%%$..$(),-&),+-/+%,-1$()5$-)(6 *'+($)+C4
<$8*,),$(,--.,&42+3)DHC>"5(/?+/)#$($5&''(
&%$*+57'$)$.&-.+7$%&),+-&'9#,'$)#$%$5&,-,-0 +)#$%),$%&-.*,),$((3*#&(+,52&)+%$6&,73%6
+3%*$+3-)%8-.,*$(6
6 6
>4 5(/?&%$3-.$%*+-()%3*),+-&-.(*#$.3'$.)+ +*#,6#32&-$(9&%6$)*4&%$&'(+9,)-$((,-0
,-*%$&($.,-)$%$()/%+5/,%5(,-%$*$-)8$&%(&-.
4 ,1$=8$&%%$)3%-(#&1$2$$-*+-(,.$%$..3$)+'+9$%/'3*)3&),+-(,-)#$5$.,35=)$%5
*+3'.2$,-*'3.$.9,)#,-(+1$%)#$'+-0$%)$%54
4 ;/+%.*+-+5,*(
4 $7&%)5$-)+/-.3()%,&'+',*8
%+5+),+->?
! D
"
; ?;
89<;8=#7 =-( (
829$. .-+
7;?=
#;9.7;8
=(+
* ;& $()(;&
; ?;
89<;8=#7
('*
:(&
B B
(
(&
)
", ", ",
7;?=
#;9.7;8
3 <(
('*
:(&
; ?;
89<;8=#7
(
, ",
B B (&
)
=
7;?=
#;9.7;8
+
=(& +
#9 /
*
('*
:(& ; ?;
89<;8=#7
(
(&
)
, , , B@ B
7;?=
#;9.7;8
.*) -
('*
; ?;
89<;8=#7 :(&
7;?=
#;9.7;8
C(&(& 9 $()(
('*
:(&
; ?;
89<;8=#7
(
7;?=
#;9.7;8 (&
)
@, /
$&.8)+*<,- &(+/$7)$52$%! 9 ;& $9 C(&
#&%$,-$)2(+%7),+-.3%,-0&-=$7)!
('*
#&%$,-*,)8A()+)&'+//,*$-$)&2(+%7),+-
:(&
(
(&
)
, @,
H J
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+- $1,)&',(,-0-.,&-$&'()&)$$9%&+/
%+9)#
-1$()5$-)
$)3%-+--1$()5$-)(&*%+((-.,*$(
""
5+-0)#$/+3%*+3-)%,$(*+57&%$.#$%$6)#$ ()3.8+/%$0,5$(&*%+((*+3-)%,$((#+9()#&))#$/,%()/$98$&%(+/)#$(%$0,5$
#,0#$()&--3&',:$.G=8$&%%$)3%-(,-)#$(,-.$; #&1$2$$-)353')3+3(&()#$5&%<$)&-.,-1$()+%()&<$),5$)+&.&7))+)#$-$9%$0,5$4#$
,(($$-,-,-0&7+%$4(+/*)+2$%!6)#$ %$)3%-(&/)$%)#$,-,),&')$$)#,-0()&0$#&(2$$-()%+-0$-+30#,-5+()5&%<$)()+<$$7,-1$()+%(
=-.$;0&1$G=8$&%&--3&',:$.%$)3%-(+/ &))%&*)$.)+)#,(,-1$()5$-)&1$-3$&-./3%)#$%.$1$'+7)#$%$&'$()&)$5&%<$)(,-)#+($
D!4! C6+3)7$%/+%5,-0)#$ $&')8-.$;6 " *+3-)%,$(4$'+9,(&2%,$/+1$%1,$9+/&<$8$1$-),-)#$5&%<$)+/$&*#*+3-)%86,)(
9#,*#0&1$%$)3%-(+/! 4G"C4-)#$+)#$%#&-.6
,57',*&),+-&-.)#$'$&%-,-0/+%-.,&)+&1+,.(,5,'&%7,)/&''(4
)#$*+3-)%8A(2%+&.$%)%&,),5$(-.$;A(
2
&--3&',:$.G=8$&%%$)3%-(9$%$($$-&)!4DC&(+/
3()%&',& &7&- ,-0&7+%$ 44 -.,&
*)+2$%!4)%$-0)#$-,-0+//,*$(7&*$&-.
,-.3()%,&'.$5&-.+1$%)#$8$&%(6&(9$''&(
,-0&7+%$A(&2,',)8)+&))%&*)/+%$,0-,-1$()5$-)( 3()%&',&>6=?
#&1$/3%)#$%'$.)+()%+-0/3-.&5$-)&'(+/)#$ &7&->6=D6=?
,-0&7+%$>6 6 =?
,-0&7+%$5&%<$)4 >66
?
-.,&>$-($;6$&')8-.$;?
3()%&',&)++#&(($$-)#$,-.$;+3)7$%/+%5,-0
+3%*$
6 6,<<$,6'++52$%0
)#$2%+&.$%-.$;4#$(,-.$;0&1$
%$)3%-(+/J4GJC+-&G=8$&%&--3&',:$.2&(,(69#,'$
)#&)+/)#$*+3-)%8='$1$'2%+&.$%,-.$;A(
%$)3%-(,('+9$%&)4"C4&7&-@+,-()#$'$&03$+/
)#$(,-.$;+3)7$%/+%5,-0)#$2%+&.$%,-.,*$(
7;?87;C?
9,)# =%$&7,-0G=8$&%&--3&',:$.%$)3%-( -&7&-6%$03'&),+-(9$%$/+%53'&)$.,-6
+/D4HJC67&%)'8.3$)+-$0&),1$,-)$%$()%&)$(,- 9,)#)9+(9,/)',(),-0()#$1$%8-$;)8$&%4+9$1$%6
&7&-4 )#$/,%())9+',(),-0((&9('357,-0+/7%,*$.3$)+
(&+(0(4)(&(;
8'((
.$)$%,+%&),+-,-)#$+//,*$5&%<$)*+-.,),+-(,-
+*
(*1(:(1+(:--1
&7&-6&%,(,-0/%+5&0'3),-(377'86&(9$''&('&*<+/ (:(&((1'(&&))1(D-((*(**('*B
)%3(),-)#$($-$9,-1$()5$-)1$#,*'$(>(?4#,( #(10
*A&:--1(:(&
*(
-(
'$.)+&5,(5&)*#,-)#$.$5&-.=(377'8(*$-&%,+,- *(:(
)'(&
()('(&&((",B
)#$5&%<$)6%$(3'),-0,-&#,0#1&*&-*8'$1$'(4#$ .
(
:(0')
:+(-
'-:&1*
7%,*$=)+=2++<%&),+BK#+1$%$.&2+1$BM6&/)$%)#$/,%() &
+*('*
-(&)-(1
--)(&0+
+
--.,&6)#$
$-($;-.$;A( (*0(-
''(-'(&(1
(&&
8$&%+/&-;,$)8&%+3-.(9#$-)#$7%,*$=)+=2++<
0&1$G=8$&%&--3&',:$.%$)3%-(+/ )&+(&**('*B
)(&)(-:(0
%&),+('357$.2$'+94+9$1$%6&/)$%)#$,-,),&')9+
4H"C69#,'$)#$
$&')8 ))
D'(1B'&
&)-(&(()(2
8$&%(6,-1$()+%(0&%-$%$.*+-/,.$-*$)+7357/3-.(
0&1$-$0&),1$%$)3%-(+/4HC -
''(*1
--)(&*+(1(&*?8
,-)+(4+%$+1$%6,- 6)#$)&;%&)$/+%(
+9,-0)+('300,(#.$5&-.,-)#$ 0&++&
+*('*))((+
+(*B
9&('+9$%$.69#,*#'$.)+2$))$%7$%/+%5&-*$&-.
%$(,.$-),&'($*)+%&//$*),-0)#$',()$.
#,0#$%7%,*$(+/48-+96)#$5&%<$)0&1$
*+57&-,$(A/,-&-*,&'(4#$$&')8 7;?#
8
; E#/#?8; ;!
#,0#$%.,1,.$-.()#&-$;7$*)$.69,)#&-379&%.
-.$;%$&*#$.,)(7$&<,-$*$52$% 9(+ "B,
)%&@$*)+%84#$(3**$((+/('$.)+-$&%'8"
D&-.)#$%$&/)$%'+()HHC+/,)(
',(),-0(28)#$$-.+/303()"4 #( @B,
1&'3$28+1$52$%!4+9$1$%6
(,-*$&-3&%8)#,(8$&%6)#$$&')8 (2/# "B,
+''+9,-0)#$0'+2&'/,-&-*,&'*%,(,(,-H6($1$%&'
-.$;#&(%$*+37$.C+/,)(1&'3$6 (5$%0$.&-.+-$$1$-9$-)2&-<%37).3$ .' @,
#$'7$.28,-*%$&($.%$03'&)+%8 )+7'355$),-07%+7$%)87%,*$(4#$5&%<$))++< $( ,
*'&%,)8&-.,57%+1$.$*+-+5,* ($1$%&'8$&%()+%$*+1$%/%+5)#$*%,(,(69,)#
$-1,%+-5$-)4
+,-0&#$&.6( 51*(* "B,
7%,*$(%$1,1,-0+-'8,-4(+/!6&7&-#&(
9+3'.#$'7&))%&*)/3-.(,-)+)#$ +1$%G ',(),-0(&-.9,)#&)+)&'5&%<$) **
10
*0(D&+;
8)
-(&(
($*)+%&-.#$'7.$1$'+7$%(%$(+'1$ *&7,)&',:&),+-+/2,'',+-BN4 -
&(::(**
:(&'(&
(+
)#$,%/3-.=%&,(,-0,((3$(&-.&''+9
&&(&0&-
')(*
(-
(&((;
8&
)#$5)+/+*3(+-*+57'$),-0)#$,%
-:(&
:(&(&&&(&B-(+
&
*
7%+@$*)(,-&),5$'85&--$%4
"4 %,*$=)+=2++<%&),+$;&5,-$()#$5&%<$)*&7,)&',:&),+-+/
*()&(+*:(&'(&+&&&&-&
)#$()+*<6%$'&),1$)+)#$2++<1&'3$+-)#$2&'&-*$(#$$) (D-+((-
&0*()(*(-1
(-
'-
G4 #$((+*,&),+-/+%$&'()&)$$*3%,),:&),+- +
*((&('()(
'-(
(
!4 #$((+*,&),+-/+%$&'()&)$$*3%,),:&),+- -
(&0(-B0(&)(-1)(&((-
'-
-
*
&((&(:(*(:(
)(*-
(&(
*(+
+(-
'-&
*
B=:(0('(&
))
(
;
8&
(-(*
*&(
*-
''(-
-('(*'(&(
&
+
2
2'
*((:--1(:(&
)
-(&
*B
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+- $1,)&',(,-0-.,&-$&'()&)$$9%&+/
%+9)#
-1$()5$-)
;"
&;&),+--+%5(&%$$;)%$5$'8*%,),*&')+)#$(3**$((
+/(,-&-8*+3-)%84#,'$)#$-.,&-
#,'()9$#&1$,.$-),/,$.(+5$+/)#$'$&%-,-0()#&) 0+1$%-5$-)#&()&<$-()%,.$(,-%$'&;,-0)&;$(/+%
-.,&*&-)&<$&9&8/%+5+)#$%*+3-)%,$(6)#$ >(3*#&($;$57),+-+/,1,.$-.,()%,23),+-
/+''+9,-0/&*)+%(*+3'.7+($&(5&@+%*#&''$-0$()+ &;/+%23(,-$(()%3()(?6)#$%$&%$($1$%&'+)#$%)&;$(
)#$$1+'3),+-&-.(3**$((+/&(5&%<$),--.,&4 )#&)9+3'.#&57$%)#$7%+/,)&2,',)8+/)#$)%3()(4
-.$%)#$*3%%$-)%$03'&),+-(&7,)&'
&,-(&;,(
-%
&77',*&2'$)+(6&7&%)/%+5)&573)8*#&%0$(
$%5=.$7+(,)%&)$(,-+)#$%*+3-)%,$(&%$ &))#$()&)$'$1$'4+%$+1$%6&'3$..$.&;>?
(,0-,/,*&-)'8'+9$%)#&-)#+($+/-.,&69#$%$)#$8 &-.$%1,*$&;+%)#$3-,/+%5
++.(&-.$%1,*$(
#+1$%2$)9$$-"=D4GC4#$($'+9)$%5=.$7+(,)%&)$( &;>
?6+-*$,),(,57'$5$-)$.6&%$&77',*&2'$+-
,-+)#$%*+3-)%,$(#&1$7'&8$.&5&@+%%+'$,- 3-.$%=*+-()%3*),+-7%+7$%),$(43*#)&;$(*+3'.
()$$%,-0,-1$()5$-)(,-)+)#$,%(&()#$80&1$ )#$%$/+%$,-*%$&($)#$)+)&'&*E3,(,),+-*+()(/+%&-8
#,0#$%%$)3%-(4--.,&6#,0#$%)$%5=%&)$(.$7+(,) 3-.$%*+-()%3*),+-&(($)(4#$%$/+%$6)#$$;,(),-0
%&)$(&-.($1$%&'+)#$%,-()%35$-)(+//$%#,0# )&;()%3*)3%$)#&),(&77',*&2'$+-(,--.,&5&8
%$)3%-(6$40(432',*%+1,.$-) 3-.+//$%H4C&-. *+-)%,23)$,-'+9$%+1$%&''%$)3%-()#&))#$(*&-
+-=+-1$%),2'$$2$-)3%$(>(?J=C4#$($ 7+)$-),&''8+//$%4+()*+3-)%,$(9,)#
,-()%35$-)(9,)#*+57&%&),1$'8#,0#$%,-)$%$()%&)$( /%&5$9+%<7%+1,.$$;$57),+-(&-..,(*+3-)()+
5&87+($&(5&@+%.$)$%%$-)(/+%%$)&,',-1$()+%( (69#,*##$'7,-,57%+1,-0)#$,%7%+/,)&2,',)8&-.
7'+30#,-0,-/3-.(,-)+)#$-.,&-(5&%<$)4 )#$%$)3%-()+,-1$()+%(4
-%1<$
$%5=.$7+(,)%&)$( $(7,)$+1$%!C*+-)%,23),+-)+)#$
6)#$%$&'
$()&)$($*)+%,--.,&#&(2$$-#,0#'83-+%0&-,:$.6
3-),'-+94#$%$/+%$6+-'8&2+3)"GC+/)#$+//,*$
#,'$%$03'&),+-(9$%$/'+&)$.,-JJJ6)#$ %$'&;$. -+%5(&*%+((53'),7'$($*)+%(9+3'.
,-0&7+%$5&%<$)9,)-$(($.)#$'&3-*#+/(+5$ (73%.$5&-./+%+//,*$(7&*$6)#$%$28&,.,-0)#$
()+*<&-.G!C+/)#$%$)&,'()+*<,($',0,2'$/+%
,-1$()5$-)(4+%$+1$%6)#$7+',*,$(&-.7%+*$.3%$(
(,-4-),'G6(9$%$/&*$.9,)# 0%+9)#+/(4
1&%8/+%$1$%8)&)$&*%+((-.,&9#$%$0+1$%-,-0
3-.$%=(32(*%,7),+-'&%0$'8.3$)+)#$3-.$%= .
+%$+1$%6)#$0+1$%-5$-)A(A&<$,--.,&A(*#$5$6 &-.%$03'&)+%82+.,$(&%$/3%)#$%.$*$-)%&',:$.6
7$%/+%5,-0$*+-+58&-.'&*<+/)&;,-*$-),1$(4-&-
&-.*+55$-*$5$-)+/($1$%&',-/%&()%3*)3%$
40 9#,*#*+3'.5&<$/3-*),+-,-0+/(&*#&''$-0,-0
$//+%))+5&<$(&))%&*),1$6)#$,-0&7+%$
7%+*$((6$(7$*,&''8,/&#&(&7+%)/+',+)#&),(
0+1$%-5$-),-)%+.3*$.)&;,-*$-),1$((3*#&( 7%+@$*)(&*%+((*,),$(9+3'.&305$-)$*+-+5,* 13
0%+9)#&-.,57%+1$23(,-$((*+-/,.$-*$6)#$%$28 (7%$&.&*%+((53'),7'$*,),$(&-.()&)$(4
%$5,((,+-+/)&573)8,-G)#&)#$'7$.,-)#$
%&7,.$;7&-(,+-+/(,-)#$*+3-)%8&-.&'(+ 2+'()$%,-0.$5&-./+%+//,*$(7&*$4#,(9+3'.',<$'8 53
""19%
5&.$,-0&7+%$A(5&%<$)*+57$),),1$&0&,-() 2$$*&)&'8()/+%)#$0%+9)#+/(,--.,&6 4
0+,-0&#$&.4 #$=($*)+%&**+3-)(/+%5+%$)#&-#&'/+/
+)#$%(,&-*+3-)%,$(4(+/"6(*+57%,($.
)#$*+55$%*,&'+//,*$'$&(,-0,-)#$)+7*,),$(4#$
"CBO+/)#$)+)&'%$&'$()&)$5&%<$),-,-0&7+%$4
0%+9)#+/)#$($*)+%6,(.$7$-.$-)+-($1$%&'
,-0&7+%$9&()#$/,%()*+3-)%8,-(,&)+&''+9
$;)$%-&'/&*)+%((3*#&()#$0%+9)#+/)#$
+1$%($&(,-1$()5$-)(4)*3%%$-)'8#&(
7;?87;C? $*+-+586*#&-0,-0+3)(+3%*,-07+',*,$(+/1&%,+3(
',(),-0(9,)#&5&%<$)*&7,)&',:&),+-+/"H $&%% *+3-)%,$(6*#&-0$(,-)$*#-+'+08&-.-$$.(+/
2,'',+-BR4
#,'$-.,&A(()+*<5&%<$)#&(2$$-0%+9,-0&)& *',$-)(6$)*49#,*#*+3'.5&<$)#$($*)+%5+%$
-$+/)#$5&@+%*#&''$-0$(,- %&7,.7&*$65&@+%,)8+/-.,&A(%$)&,',-1$()+%((),'' (3(*$7),2'$)+$;)$%-&'%,(<(4,)#+1$%DGC+/)#$
#$'$&%-,-0(/%+5)#$,-,),&'8$&%(+/)#$(
,57'$5$-),-0(,--.,&#&(2$$-)#$ 7%$/$%)+7&%<5+-$89,)#2&-<(+%,-0+'.&()#$8 $',0,2'$()+*<>%$&.8&-.3-.$%*+-()%3*),+-?
5&%<$),-,-0&7+%$&-.&7&-(#+9)#&)-.,&,(
)&;&),+-()%3*)3%$69#,*#5&.$('$(( )87,*&''8+//$%()&2'$%$)3%-(&-..,%$*)'8,-%$&' 2$,-0*+-*$-)%&)$.,-)#$&-.=P
-+99$''=7'&*$.)+9,)-$(()#$',(),-0+/4
&))%&*),1$/+%,-1$()+%(4+9$1$%6+1$%)#$ $()&)$4#$#,0#%,(<&((+*,&)$.9,)#)#$$E3,)8 .$1$'+75$-)(6)#$0%+9)#+/(,--.,&9+3'.
-.$%=*+-()%3*),+-&(($)(5&8#+'.5&;,535
'&()8$&%6)#$0+1$%-5$-)#&(*'$&%$.)#$ 5&%<$)#&()87,*&''8.$)$%%$.#+3($#+'.(/%+5 '&%0$'8#,-0$37+-)#$%+&.5&7+/=
7+)$-),&'/+%-.,&-,-1$()+%(6&($;,(),-0+//,*$
.$*<,--+)+-'8$&(,-0)&;&),+-7+',*86 ,-1$(),-0,-()+*<(&-..$2$-)3%$(4- G=!6 *+57&-,$(4
7+%)/+',++/5+()'&%0$.$1$'+7$%(&%$,-)#$7%+*$((
23)&'(+$&(,-0%$03'&),+-(4$&(3%$((3*# (&1,-0(,-$E3,),$(&-..$2$-)3%$(&**+3-)$./+%
+/2$,-0.,1$()$.4,-*$(&%$7$%5,))$.)+
&(,-*%$&(,-0)#$-352$%+/(7+-(+%(>/,1$ +-'8!C+/)#$)+)&'#+3($#+'.(&1,-0(.3%,-0)#$ %"""="$1
,-1$()37)+C+/)#$,%/3-.1&'3$,-)+3-.$%=
(7+-(+%(6/%+5)#%$$&''+9$.$&%',$%?6 8$&%4#,(%,(<=&1$%($&)),)3.$*+3'.&'(+5&<$ "$
*+-()%3*),+-&(($)(6,-1$()+%(5&8#&1$)+9&,)3-),'
$&(,-0)#$,-1$()5$-)*&7,-3-.$%= ,-1$()+%(*&3),+3(+/,-1$(),-0,-(4+9$1$%6)#$ #$)+7 *,),$(>$-0&'3%36$'#,=&-.352&,?
.$',1$%8+/7%+@$*)()+23,'.&7+%)/+',++/*+57'$)$.
*+-()%3*),+-&(($)(>&''+9,-037)+C+/ (,'1$%',-,-0,()#&),-1$()5$-)(,-$E3,)85&%<$)(&-. &**+3-)/+%&2+3)! C+/)#$)+)&'$',0,2'$
7%+@$*)(4
)#$,-1$()5$-)/3-.,-3-.$%=*+-()%3*),+- .$2$-)3%$(&%$)#$/&()$()=0%+9,-0,-1$()5$-) ()+*<4+%$+1$%6&'&%0$7%+7+%),+-+/)#$+//,*$
)%$-0)#$-,-0.$5&-.,-)#$*+55$%*,&'+//,*$ &(($)(6/%+5C$&%',$%?6%$5+1&'+/ 7%+.3*)(4-1$()5$-),-(#&%$(&-..$2$-)3%$(#&( ()+*<,(&'%$&.8.,1$()$.+%,-7%+*$((+/2$,-0
($*)+%6&-.1&%,+3(0+1$%-5$-),-*$-),1$((3*#&( .,1,.$-..,()%,23),+-)&;$(6$)*4#&1$ ($$-&*+-(,()$-)%,($+1$%)#$'&()/,1$8$&%(69,)# .,1$()$.&-.5&8-+)2$+//$%$.,-&49,-0)+
9&%5$.37,-1$()+%()+(,--.,&4 ,-1$()5$-)@357,-0DC,- G=!/%+5)#&)+/ )#$',5,)$.&1&,'&2,',)8+/$',0,2'$7%$/$%%$.()+*<6)#$
)#$7%$*$.,-08$&%4
+,-0&#$&.6)#$0%+9,-0 +1$%&'',-1$()5$-)(5&8%$5&,-3-.$%(,:$.4
D4 A1$%1,$9+/(A+%0&-)&-'$8
E3&-)35+/,-1$()5$-)(,-$E3,),$(&-..$2$-)3%$(
H4 '++52$%0>&(+-&%*#!?
*+3'.3(#$%0%$&)$%&**$7)&-*$+/(4
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+- $1,)&',(,-0-.,&-$&'()&)$$9%&+/
%+9)#
-1$()5$-)
;7$*)$.377'8 ;7$*)$.$5&-.
.$5&-.4-H6(377'8,-8.$%&2&.,($;7$*)$. //3 )+*<!
(
)++1$%)&<$)#&)+/$-0&'3%34#$()&)$0+1$%-5$-) >,- ?
D= D=
#&(7'&--$.&-.,57'$5$-)$.($1$%&',-/%&()%3*)3%$
)
&-.*+55$%*,&'.$1$'+75$-)7%+@$*)(&*%+(()#$
*,)8(3*#&()#$%&-(,)=+%,$-)$.0%+9)#*+%%,.+%6
-/+%5&),+-$*#-+'+08-1$()5$-)$0,+->?6
)%&)$0,*+&.$1$'+75$-)'&-&-.)#$
-)#$2&*<.%+7+/,57%+1,-0$*+-+5,*7$%/+%5&-*$
8.$%&2&.5$)%+4#$($,-,),&),1$(&%$$;7$*)$.)+ @
&-.23(,-$((*+-/,.$-*$6)#$*+55$%*,&'+//,*$ "
0,1$8.$%&2&.&*+57$),),1$$.0$+1$%+)#$%*,),$(
'$&(,-0&*),1,)8(3()&,-$.5+5$-)35/%+5'&()8$&%
,-)#$5$.,35)$%54$-*$6,-',0#)+/(3*#
9#,'())#$,-1$()5$-)&*),1,)8(&9,-*%$&(,-0,-)$%$()
5$&(3%$(60%&.$,-1$-)+%8,($;7$*)$.)+.+32'$
%$(3'),-0,-(+5$'&-.5&%<.$&'(4#+30#)#$-$)
0+,-0/+%9&%.,--$;)"=G8$&%(65&@+%,)8>&'5+()
&2(+%7),+-&*),1,)8,-
%&.$.$1$'+75$-)(&*%+((
!C?+/,)*&)$%,-0)+)#$($*)+%4
)#$)+7$,0#)-.,&-*,),$(BS.3%,-0&-3&%8L
$7)$52$%7$%,+.9&((32.3$.&)!4D5,'',+-
$&-9#,'$6*+-()%3*),+-&*),1,)8,-$-0&'3%3)++,(
(E3&%$/$$)>5(/?6,),(',<$'80&)#$%7&*$&-.$-.)#$
',<$'8)+2$%+23()9,)# "= H5(/+/(377'8',<$'8)+
8$&%&)J)+ 5(/6(,5,'&%)+'&()8$&%4#$
2$.$',1$%$.,--$;)"=G8$&%(69,)#5&@+%,)8
*+-()%3*),+-7,7$',-$,(&'(+%+23()&-.9$$;7$*)
*+57%,(,-0+/*+55$%*,&'+//,*$.$1$'+75$-)(4#$ @
)#$)+)&'-$9(377'8,-!)+2$&%+3-. G5(/
=($*)+%9,''*+-),-3$)+2$)#$5&@+%.$5&-. @
&*%+(()#$)+7$,0#)*,),$(4
.%,1$%,-$-0&'3%36&7&%)/%+5*+-),-3$..$5&-.
/%+5)#$*+-(3'),-0&-. ($*)+%(4$'#,=FB,(
,>>' ,'+
, *
. ? $;7$*)$.)+9,)-$((G= 5(/+/-$9+//,*$(7&*$
,* //
@/'
2$)9$$-D&-.69,)#5&@+%,)8+/)#$(7&*$
#$*+55$%*,&'+//,*$*+-()%3*),+-&*),1,)8&*%+(( $;7$*)$.)+*+5$37,-
3%0&+-4
)#$)+7$,0#)*,),$(#&(2$$-%+23()9,)#
%&.$
,-1$-)+%8&(+/$7)$52$%!.+32',-0,-'&()
($1$-8$&%(&)" "5(/4#$)+7)#%$$*,),$(+/ J4 #5$.&2&.6$-0&'3%36#$--&,6$'#,=68.$%&2&.6
$-0&'3%36$'#,=&-.352&,-+9*+-)%,23)$ +'<&)&6352&,&-.3-$ @
!GC+/)#$)+)&'
%&.$()+*<FV6,-.,*&),-0)#&) 4(+/$7)$52$%! "
.$(7,)$+)#$%*,),$((3*#&(3-$&-.8.$%&2&. 4 $'#,6
3%0&+-&-.+,.&
($$,-0&(73%),-.$1$'+7$%&*),1,)86)#$7&*$+/
&*),1,)8,-)#$)+7*,),$(5&,-)&,-$.5+5$-)354
1$%)#$8$&%(6.$1$'+7$%(#&1$,.$-),/,$.-$9$%
0%+9)#'+*&),+-(,-)#$($*,),$(/+%-$9&-.$;,(),-0 =
23(,-$(($()+$;7&-.&-.$()&2',(#)#$,%7%$($-*$4
3%,-0)#$&-3&%8=$7)$52$%!7$%,+.6(377'8
.$*',-$.28DC*+57&%$.)+(&5$7$%,+.'&()8$&% " "
+9,-0)+.$'&8(,-23,'.,-0*+57'$),+-(4
%&.$ @
@"
-$9.$1$'+75$-)(&*%+(($,0#)*,),$(9$%$-+)$.&)
4 5(/,-)#$(&,.7$%,+.9,)##,0#$(),-/3(,+-+/
G4G5(/%$*+%.$.,-$-0&'3%36/+''+9$.28352&,
&-.$'#,=4377'8,-$-0&'3%39&(,57&*)$.
28)#$53-,*,7&'&3)#+%,)8A(%$&(($((5$-)+/
23,'.,-0(&-*),+-(6.$(7,)$9#,*#6)#$*,)8A( 93.4330-:..-
(377'89&(($$-)+2$)#$#,0#$()&5+-0()&''*,),$(
.3%,-0)#$/,%())#%$$E3&%)$%(+/!4#,'$+1$%&''
(377'85+.$%&)$.)#,(8$&%6)#$-$;)/+3%8$&%(
>D=?9,''($$&*+57+3-.$.&--3&'0%+9)# 6& !*
%&)$+/H)+C,-
%&.$,-1$-)+%8&*%+(($,0#)
*,),$(69,)#&77%+;,5&)$'8G!)+J5(/+//%$(#
(377'8$;7$*)$.4#,(,-.,*&)$()#$23'',(#()&-*$+/ " '& *
.$1$'+7$%(&(+//,*$'$&(,-0,($;7$*)$.)+()$&.,'8
0%+9&#$&.69#,'())#$,-.3()%8,-(),)3),+-&',:$(
67 *
/3%)#$%4
8.$%&2&.6)+3)$.&()#$-$;)2,00%+9)#=*,)86,( 68
@ *
$;7$*)$.)+9,)-$(()#$#,0#$()
%&.$(377'8+/
D)+"5(/+1$%D=&(.$1$'+7$%(2$)+-
)#$=($*)+%A($;7&-(,+-)+()$$%/3)3%$ 6' *
+)$ ,03%$(/+%
%&.$.$1$'+75$-)(
" G
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+- $1,)&',(,-0-.,&-$&'()&)$$9%&+/
%+9)#
-1$()5$-)
',
($$&()$$7/&'',-1&*&-*8'$1$'(/%+5D4C&(+/
#,'$)#$=($*)+%*+-),-3$()+2$)#$ $7)$52$%!)+4!C28)#$$-.+/4
7%+5,-$-).$5&-..%,1$%,-5&@+%,)8+/)#$*,),$(6 +9$1$%69$.+$;7$*)(+5$5+%$(377'8)+*+5$
)#$(#&%$+/=($*)+%/$''/%+5GC,-G)+ +-',-$&-.)#$1&*&-*8%&)$)+2$&%+3-.GC&%+3-.
"HC&(+/$7)$52$%!4-)3%-6+)#$%($*)+%( 4#$*3%%$-)1&*&-*8'$1$'(&-./3)3%$
(3*#&(*+-(3'),-06$=+55$%*$&-.$-0,-$$%,-0
7%+@$*)$.(377'8,($;7$*)$.)+5$$))#$
5&-3/&*)3%,-09,)-$(($.&(3%0$,-)#$,%%$(7$*),1$ &-),*,7&)$..$5&-.6$1$-&(+**37,$%(*+-),-3$)+
(#&%$(4#$*+-(3'),-0($*)+%A((#&%$0%$9)+HC6 5&<$&2$$',-$/+%)#$*,)84
/%+5!C'&()8$&%4#$-*+57&%$.+1$%&/,1$=8$&%
7$%,+.6)#$*+-(3'),-0($*)+%A((#&%$0%$9/%+5& #$%$-)&'1&'3$(&*%+((5+()*,),$(9,''($$&
5$%$GC,-4#$$=+55$%*$($*)+%69#,*##&( *+57+3-.$.&--3&'&1$%&0$0%+9)#37)+GC
-$0',0,2'$(#&%$+/C,-6#&(($$-,)((#&%$ *+57&%$.9,)#!4#$()$$7$()%$-)&',-*%$&($(
0%+9)+!C,-!4-*,.$-)&''869#,'$)#$(#&%$+/ &%$-+)$.)+2$,-$-0&'3%3&-.8.$%&2&.6
$-0,-$$%,-0&-.5&-3/&*)3%,-0#&(%,($-8$&%=+-= 9#$%$,-()+-0.$5&-.9+3'..%,1$%$-)&'(,-<$8
8$&%6)#$(#&%$#&(.$*',-$./%+5C,-)+!C (325&%<$)(4
'&()8$&%6.$(7,)$)#$0+1$%-5$-)A($57#&(,(+-)#$
5&-3/&*)3%,-0($*)+%4 !/',
#$,-*%$&($,-+//,*$.$5&-.,-)#$*+5,-08$&%(,(
1$%&''1&*&-*8'$1$'&*%+(()#$)+7$,0#)*,),$(6 ',<$'8)+2$(32()&,-),&)$.28,-*%$&($,-()+*<6&2$,)
9#,*#9&(($$-&)D4 C&))#$$-.+/$7)$52$% &)&'+9$%7&*$&-.,(',<$'8)+2$'&-.'+%./&1+%&2'$
!6,(',<$'8)+)&7$%)+!4!C28)#$$-.+/ ,-&/$95&%<$)(4,),$((3*#&($-0&'3%3&-.3-$
0,1$-)#$%$.3*,-00%+9)#%&)$+/-$9(377'8 &%$$;7$*)$.)+2$'&-.'+%./&1+%&2'$&()#$
,-/3(,+-&-.()$&.8&2(+%7),+-&*),1,)845+-0)#$ 1&*&-*8'$1$'(9,''2$,-(,-0'$.,0,)(284
.
!
,/'
'. (#&%$+9,-0)+,-*%$&($.)%&*),+-+/+**37,$%(&( )+7*,),$(6$-0&'3%36+'<&)&&-.3-$&%$ **37,$%((#+3'.7'&-)#$,%%$&'$()&)$()%&)$08
#$.$'&8(,-*+57'$),+-+/23,'.,-0(,-7%$/$%%$. )#$()&)$+//$%((377+%),1$7+',*85$&(3%$(/+%)#$ $;7$*)$.)+($$&.%+7,-1&*&-*8'$1$'(28)#$$-. <$$7,-0,-5,-.)#$(377'8&-.&1&,'&2,',)8
(325&%<$)(,-*,),$((3*#&($-0&'3%368.$%&2&. =,-.3()%84 &*)+%((3*#&(*+57$),),1$%$-)&'( +/6&(*+57&%$.)+$7)$52$%!4
,1$-)#$ *+-()%&,-)(&('&-.'+%.X+9-$%(#,77%+/,'$+/+//,*$
&-.$'#,='$.)#$7'3-0$,--$)&2(+%7),+- ,-8.$%&2&.6&1&,'&2,',)8+/'&-.7&%*$'(&-.& 7%$($-)<-+9-(377'87,7$',-$6$-0&'3%3,(',<$'8)+ (7&*$(9,''*+-),-3$)+3-.$%0+&*#&-0$&(
.3%,-0)#$&-3&%8=$7)$52$%7$%,+.)#,(8$&%4#$ 7%+&*),1$7+',*8()&-*$28)#$$'&-0&-& ,-(),)3),+-&',-1$()5$-)(,-*%$&($/3%)#$%&-.(
-$)&2(+%7),+-,-
%&.$.$1$'+75$-)(9&( 0+1$%-5$-)#&1$2$$-,-()%35$-)&',--+)+-'8 5&<$)#$,%5&%<,-)#$*+5,-08$&%(4
%$*+%.$.&)!4D5(/6'+9$%28C*+57&%$.)+ &))%&*),-0$;,(),-0=*+57&-,$()+$;7&-.,- $*)+%,&'$&(,-0
(&5$7$%,+.'&()8$&%4;*$7)$'#,=68.$%&2&. )#$*,)8623)&'(+,-1,),-0+)#$%*+57&-,$()+/+%&8 5+-0)#$-$9&-.0%+9,-0)%$-.(,()#&)+/A*+=
" G ! 9+%<,-0(7&*$(6A9#,*#,(0&,-,-07+73'&%,)89,)#&
&-.#5$.&2&.6&'')#$%$5&,-,-0*,),$((&9 ,-)+)#$*,)84
-$0&),1$&--3&'0%+9)#.3%,-0)#$(&,.7$%,+.4+5$ -352$%+/7%+1,.$%((,0-,-037/+%'&%0$(7&*$(
7&%)+/)#$'+9$%-$)&2(+%7),+-*&-2$&))%,23)$.)+ 3-$&-.$'#,=&%$$;7$*)$.)+($$(,5,'&% , , , /+%$($$,-0)#$7+)$-),&'.$5&-./%+55,.=(*&'$&-.
=
'&*<+/E3&',)8(377'84 *+-)%,23),+-()+-$)&2(+%7),+-+/&%+3-.D45(/ ()&%)=37+**37,$%(4+=9+%<,-0(7&*$(-+)+-'8
$&*#.3%,-0D=.3$)+(3()&,-$.'$&(,-0 7%+1,.$5+.$%-9+%<7'&*$(623)&'(+$-&2'$/'$;,2'$
$-0&'3%3*+-),-3$()+&**+3-)/+%)#$#,0#$()-$) /%+5=($*)+%69#,*##&(&-.9,''*+-),-3$)+ ()&//,-0+7),+-)++**37,$%(&)%$'&),1$'8'+9$%*+()
&2(+%7),+-9,)# C(#&%$,-!/+''+9$.28 2$)#$7%,5&%8.$5&-..%,1$%43-$A((#&%$,-
, @, @, *+57&%$.)+&/3''=)$%5'$&($)+),.$+1$%(3..$-+%
JC+/$'#,=&-.GC+/8.$%&2&.4 +1$%&''-$)&2(+%7),+-,(',<$'8)+%,($)+!C.3%,-0 (5&'')$%5-$$.(/+%+//,*$(7&*$(4#$.$5&-./+%
D=6/%+5&C(#&%$,--$)&2(+%7),+- *+=9+%<,-0(7&*$(,($;7$*)$.)+*+=$;,()9,)#
#$8$&%!,($;7$*)$.)+$-.&)&%+3-. 5(/6 2$)9$$-="6+9,-0)+&1&,'&2,',)8+/E3&',)8 %$03'&%'$&($(&(5&-8*+57&-,$(5&8&'(++7)/+%&
(,5,'&%)+)#&)+/)#$7%$1,+3(8$&%6&')#+30#.$5&-. )&'$-)0%&.3&),-0/%+5)#$*,)8A(%+23()$.3*&),+-&' +-(3'),-0
, , , #82%,.&77%+&*#)+<$$7*+()(3-.$%*+-)%+'4
,(',<$'8)+0&)#$%7&*$,-(32($E3$-)8$&%(+9,-0)+ (8()$54'(+67%+;,5,)8)+352&,&-.'+9$%
()%$-0)#$-,-023(,-$((*+-/,.$-*$&-.+7),5,(),* +7$%&),-0*+()(#&1$&..$.)+)#$'3%$+/3-$4
$*+-+5,*+3)'++<4$)&2(+%7),+-*+57+3-.$.
=*+55$%*$ , , ,
&--3&'0%+9)#,(&-),*,7&)$.&) C3-),'9#,*#
,(#,0#$%)#&-)#$0%+9)#($$-,-)#$'&()/,1$8$&%(4
$-0&'3%39,''*+-),-3$)+&**+3-)/+%)#$5&@+%,)8 , , ,
-0,-$$%,-0
(#&%$> C?+/)#$7%+@$*)$.-$)&2(+%7),+-.3%,-0
&-3/&*)3%,-0
D=48.$%&2&.,($;7$*)$.)+/+''+9
$-0&'3%39,)#J4G5(/+/*353'&),1$-$)
&2(+%7),+-.3%,-0D=%$7%$($-),-0&C , , ,
#&%5&
$&')#*&%$
)#$%(,-*'3.$(($*)+%(3*#&(-$%08
#$5,*&'(6$.,&6
+0,(),*(63)+5+2,'$6
6$'$*+56$)*
! D
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+- $1,)&',(,-0-.,&-$&'()&)$$9%&+/
%+9)#
-1$()5$-)
,
!//
#$-.,&-%$)&,'($*)+%,(3-.$%0+,-0&-$;*,),-0
+,-0&#$&.6)#$5&''7,7$',-$,(',<$'8)+%$5&,- &''%$-)&'(%$5&,-$.'&%0$'8%&-0$=2+3-.&*%+((
7$%,+.&(,)()%&..'$()#$9+%'.+/#+5$=0%+9- ()%+-04**+%.,-0)+3(#5&-
&<$/,$'. <$85&%<$)(,-)#$)+7H*,),$(6$;*$7)/+%($'$*)
2%&-.(6<,%&-&()+%$(6&7'$)#+%&+//+%$,0-2%&-.( $($&%*#6&77%+;,5&)$'84DG5(/+/%$)&,'(7&*$ (325&%<$)(,-$'#,6352&,&-.3-$4&''%$-)&'(
&-.)#$23%0$+-,-0$=+55$%*$($*)+%4')#+30# (7%$&.&*%+(( 5&''(,($;7$*)$.)+2$*+5$ ,-+3)#$'#,9,)-$(($.&-&77%$*,&),+-+/C+-
3-+%0&-,:$.%$)&,'/+%5(&5&@+%*#3-<+/)#$%$)&,' +7$%&),+-&'28H=J,-)#$)+7$,0#)*,),$(4 &8=+=8)+!X(/X5+-)#4-352&,6)#$
($*)+%,--.,&6+%0&-,:$.%$)&,'>*+57%,(,-0HC+/ #$--&,,($;7$*)$.)+&**+3-)/+%)#$5&;,535 &1$%&0$5&''%$-)&'(,-)#$
+%$0&+-%+($28HC+-
)+)&'%$)&,'?#&(2$$-$;7&-.,-0+1$%)#$'&() (#&%$&**+3-),-0/+%"C+/)#$37*+5,-0(377'84 &8=+=82&(,(+-)#$2&*<+/(3()&,-$..$5&-./%+5
.$*&.$=&-.=&=#&'/6&'+-09,)#)#$$;7'+.,-00%+9)# 352&,68.$%&2&.&-.$-0&'3%3&%$$;7$*)$.)+
&-.&77&%$'(%$)&,'$%(4
+/)#$$=+55$%*$5&%<$)4#$-.,&-*+-(35$%,( 9,)-$((H=C$&*#+/)#$$;7$*)$.5&''(7&*$
+1$%)#$-$;)= 8$&%(4-)$%$(),-0'86)#$(+3)#$%- $-)&'(,-#,0#()%$$)((&9&5,;$.)%$-.&*%+(()#$
%,.,-0)#$9&1$+/%,(,-0,-*+5$6*+37'$.9,)#
*,),$(+/#$--&,6$-0&'3%3&-.8.$%&2&.&%$ )+7$,0#)*,),$(4))#$$-.+/$7)$52$%6)#$
$;7+(3%$)+0'+2&')%$-.(&-.#,0#$%&(7,%&),+-(6
$;7$*)$.)+9,)-$(()#$+7$-,-037+/-$&%'8J (325&%<$)+/&)#$.%&'+&.L&'&,&,-)%$$)
7%+1,.,-0$+77+%)3-,)8)+%$)&,'$%(,--.,&4
5&''(+1$%)#$-$;)= 8$&%(4-)$%5(+/-352$%+/ ,-#$--&,9,)-$(($.)#$#,0#$(),-*%$&($69,)#
#,'$/+%$,0-%$)&,'$%(#&1$(#+9-,-)$%$(),--.,& 5&''(68.$%&2&.,($;7$*)$.)+0$)D5&''(28H %$-)&'(,-*%$&(,-028"C6*+57&%$.)+)#$8$&%=&0+
+1$%)#$8$&%(65&''(377'8,--.,&-*,),$(#&(0%+9- =)#$5&;,535-352$%+/5&''(=9#,*#9+3'.0,1$ E3&%)$%4#,(9&(*'+($'8/+''+9$.28)#$5&,-
&)&('+97&*$+1$%)#$7&()/$98$&%(6$;&*$%2&)$. &)#%3())+)#$*,)8A(3-7$-$)%&)$.+%0&-,:$.%$)&,' ()%$$)(+/&@+3%,
&%.$-&-.+--&30#)'&*$,-
28)#$$*+-+5,*('+9.+9-6.$'&8(,-23,'.,-0 5&%<$)48.$%&2&.9,''2$/+''+9$.28$-0&'3%3 $'#,=&-. +%)X +3-)&,-,-352&,69#$%$
*+57'$),+-(.3$)+'&*<+/,-1$()+%(A,-)$%$()4 &-.#$--&,69#,*#9+3'.$&*#($$!5&''(0$)),-0 %$-)&'(,-*%$&($.28= C&))#$$-.+/$7)$52$%
+9$1$%6)#$8$&%!#&($5$%0$.&(&0&5$= +7$%&),+-&'+1$%)#$-$;)8$&%(4 !4
*#&-0$%/+%)#$%$)&,'($*)+%4#$+%0&-,:$.%$)&,'
1$%&''5&''1&*&-*8'$1$'/+%)#$)+7$,0#)*,),$(#&( ))#$(&5$),5$6)#$()$$7$()%$-)&'1&'3$.$*',-$
(7&*$)#&)9&(9,)-$((,-0&('&*</+%)#$7&()/$9
'&%0$'8%$5&,-$.()&2'$&)G4!C&(+/$7)$52$% 9&(-+),*$.,-
%$&)$%&,'&(#9#$%$%$-)&'(
8$&%(6#&((#,/)$.0$&%(&-.,(&))%&*),-0%$)&,'$%(&(
!'$.28%$1,1&',-.$5&-.&5,.()#,0#$%(377'8 /$''28!C+-&8=+=82&(,(6&()#$5&%<$)(&9
9$''&(,-1$()+%(4,0#$%,-1$()+%(A,-)$%$()&-.
&..,),+-(4$(7,)$1&*&-*8'$1$'(.$*',-$.28C6 $*#3%-9,)#&.1$-)+/%$()&3%&-)(&-.
&-),*,7&),+-+/&%$1,1&'+/)#$%$)&,'($*)+%,(()$$%,-0
#5$.&2&.*+-),-3$()+9,)-$(()#$#,0#$()5&'' &/$9/&(#,+-()+%$($;,),-04$*)+%H6
.$1$'+7$%()+/+*3(+-*+57'$),-0)#$,%3-.$%=
1&*&-*8'$1$'(+/ 4C6&(+/$7)$52$%!&()#$ +,.&&'(+(&9.$*',-$,-%$-)&'(28C+-
*+-()%3*),+-5&''(4
*,)8*+-),-3$()+%$$'3-.$%('300,(#%$)&,'$%&*),1,)84 &8=+=82&(,()+X(/X5+-)#+9,-0
(&%$(3')6.3%,-0)#$/,%())#%$$E3&%)$%(+/!6 $'#,=A(1&*&-*8%&)$(9$%$($$-)+2$)#$ )+&1&,'&2'$(7&*$(,-5&'',-)#$1,*,-,)8
)#$)+7$,0#)-.,&-*,),$(9,)-$(($.5&''( ($*+-.#,0#$()1&*&-*8%&)$>D4C?6+9,-0)++1$%= 9,)#2$))$%7&%<,-0&-.+)#$%/&*,',),$(4
2$*+5,-0+7$%&),+-&'L&5+3-),-0)+G4 5(/+/ (377'8+/5&''(7&*$(4352&,A(5&''1&*&-*8'$1$'( $'#,A(#&-&%<$)9,)#%$-)&'(+/
5&''(7&*$4#,(8$&%5&%<()#$#,0#$()-352$%+/ .%+77$.2847$%*$-)&0$7+,-)(/%+5'&()8$&%)+ GX(/X5+-)#*+-),-3$.)+2$
5&''(2$*+5,-0+7$%&),+-&'(,-*$4$'#,= !4 C&))#$$-.+/$7)$52$%&(%$)&,'$%(7,*<$.37 )#$*+()',$()5&,-()%$$),--.,&4
&**+3-)$./+%)#$#,0#$()(377'8.3%,-0!6 (7&*$&)&/&()7&*$4$)&,'$%(&*%+((/++.&-. -5+()+/)#$+)#$%5&,-()%$$)(
/+''+9$.28352&,&-.3-$4#$-$95&''(7&*$( 2$1$%&0$(>
?&-.&77&%$'(($05$-)(*+-),-3$. &*%+(()#$)+7H*,),$(6%$-)&'(
&%$$;7$*)$.)+7%+1,.$E3&',)8(7&*$()+%$)&,'$%(6 )+$;7&-.)#$,%/++)7%,-)&*%+((($'$*)5&''(&-. '&%0$'8%$5&,-$.()&2'$+%
&-.9,.$%+7),+-(/+%$;7&-(,+-&*%+((53'),7'$ 5&,-()%$$)(,-)#$*,)84))#$(&5$),5$6&(+/ 9,)-$(($.5&%0,-&'
*,),$(4$'#,=&**+3-)$./+%GHC+/)#$(#&%$,- $7)$52$%!65&''1&*&-*,$(,-#$--&,6 1&%,&),+-(/%+5)#+($
-$9(377'8.3%,-0!+-&**+3-)+/)#$ 8.$%&2&.&-.3-$'&%0$'8%$5&,-$.%&-0$=2+3-. 7%$1&,',-0,-)#$'&()
*+57'$),+-+/&''+/-.,&>+-$+/)#$'&%0$()5&''( /%+5'&()8$&%4 8$&%4
,--.,&?4352&,9,)-$(($.)9+5&''(2$*+5,-0
+7$%&),+-&'6(7&--,-0&)+)&'+/HG6(/.3%,-0
40
)#$(&5$7$%,+.69#,'$3-$&'(+9,)-$(($.H"6
(/+/5&''(7&*$> 5&''(2$*&5$+7$%&),+-&'? '(((-*'
&('(&(&&+(
&+
(-(-
')(
'((2#
''(-(&(+'(0'&
(&(
*+5,-0,-)+(377'84 +(+)(
1
-
&B=:((&
1(&0*(:(
)(&:((()
'
+('&&*(&
-((&-((
(D)((-(&
+:
&(('(**+
)
&0'
:(&0*:
&-:(&
+(2+
)&0)
'&
))+B.
(
:(0&
(+)1(&*(&-(*
*0'&(*(+
+&+--('D
--
''
*(&-*&0(&)(-1())(&
&''377'8 ,)#)#$($(377'8&..,),+-(6+7$%&),+-&'%$)&,'5&'' &(+'(B
()+*</+%)#$)+7$,0#)-.,&-*,),$(#&(,-*%$&($.)+
&77%+;,5&)$'8DG5(/&(+/$7)$52$%!4$'#,=
+(*0(
'2-((+))
--
*((++(&+'(2-+(
(&(-
&((&(+(
(*
('
*(&
(+'-'
(:+
B$1&-((&:((*1(-
+6(*(*((-
(2#
''(-(*(
((
*(
(
&-.352&,%$5&,-)#$'&%0$()%$)&,'5&%<$)(6 (-
-(&((
-2)
&B=(
(*0(2#
''(-()1(&(((
(D)*
'&((&*'&B-&
*
&**+3-),-0/+% GC&-.C%$(7$*),1$'8+/)#$5&'' ((((&
-(
*(+(
-&
'(&0
()
:*(*((&
))+(D)((-((((1-
-*(((
()+*<&*%+(()#$)+7H*,),$(,--.,&4$-0&'3%3,()#$ )
*-&B=:((&((1(&0
(((&&-&<(&0$())(10&-1:(
)((*(&
(&+&((&-
&&-(&&-&
)#,%.'&%0$()5&%<$)6&**+3-),-0/+%&2+3)C+/)#$ 9(+051*(** (2/#B'6
*
&(((*
()(&)&
(D)*((2-
''(-(+A&)(&(-(B=:(
((D(1(&0+('(
((&((1
*
)&-:(('
*((F(('
()(&(-
&&:
&
+;< )+)&'()+*<*'+($'8/+''+9$.283-$48.$%&2&.6+-
8;+ +;, )#$+)#$%#&-.6*+-),-3$()+%$5&,-)#$'$&()
-(&0*:+-
&')
+)1&-&
(&0(&(&0))&0(&*&
-'(*B
(-(
*-+((-(
((&(-
&(')('(
(-(
*&%(:-(&8D 8!&()
7$-$)%&)$.5&%<$)9,)#+7$%&),+-&'(7&*$+/+-'84J
6;6 );* 5(/4
6()
*-)-(&-
&&(-
10'+(''
())(+
-&
'(&*&
()((&&('+(&))12-
G <;' D )
-(&&(&(-('(BC(('
:
*(&
&(
*(&)
&80((&'
&1:(+(0-(6(*
(+
(
&(&&(*
&'0
-(
&(&(--1*G
&(B8&
*('
:(&))12-
((-&((&-(1-(*
(*
((*&
-(&&('(&&'(B&(&0((&
*(D)((-(
(
+&-&-
&&*&((
(&+(
" ! )
*-&0(&)(-1()(&(+
*&-
''
*1BC((&))1-&0((&-(*:+(
(-
'(&
&-(*(*-(
(
)(+-
&&B
H J
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+- $1,)&',(,-0-.,&-$&'()&)$$9%&+/
%+9)#
-1$()5$-)
'&3-*#$(#&1$2$$-'+9*+57&%$.)+)#$#,0#(($$-
,-7%$1,+3(8$&%(4
#$-.,&-%$(,.$-),&'%$&'$()&)$($*)+%#&(
%$5&,-$.('300,(#9,)#3-(+'.,-1$-)+%8'$1$'( ),(7$%),-$-))+-+)$)#&)7%+'+-0$.'+9$%(&'$(
%$5&,-,-0#,0#,-<$85&%<$)(,-)#$'&()*+37'$+/ 1+'35$*&-2$&))%,23)$.5&,-'8)+)#$7%,*$
+1!$!
8$&%(4#$$-.=3($%.$5&-.#&(%$5&,-$.&(),*<8 5,(5&)*#2$)9$$-)#$&1&,'&2'$(377'8&-.238$%(A
7+,-)9,)#)#$%$(,.$-),&'($*)+%0%&77',-09,)#& $;7$*)&),+-($(7$*,&''8,-)#$&//+%.&2'$&-.5,. #
8? 9.7;8 7;?<=#8
=/ ;.;/8 ,#5/;
/
7$%*$7),2'$,-1$-)+%8+1$%#&-0)#&),(/+%*,-0 ($05$-)(4$(,.$()#$'+9(&'$(1$'+*,)86&-+)#$% #$
8<E<;
.$1$'+7$%()+*+-)%+'-$9(377'8&-./+*3(+- ,57+%)&-)%$&(+-/+%)#$%$'&),1$'8'+9$%'&3-*#$(,( ?2=2?!
*+57'$),-0)#$,%$;,(),-07%+@$*)(4#$)+7$,0#) )#&).$1$'+7$%(#&1$()&%)$.0$&%,-037/+%)#$$&'
(2/#
2(& /(0C(&(*0 5+2(* 2,
*,),$(FF(&9&HC.$*',-$>8=+=82&(,(?,-3-,) ()&)$$03'&)+%83)#+%,)8>?*))#&),()+
*/(0E&E
'&3-*#$(&(&%$(3')+/(32.3$..$5&-..3%,-0G4 2$$-/+%*$./%+5-$;)8$&%4 3%)#$%6)#$%$*$-)
*3%%$-*8.$5+-$),:&),+-5+1$28)#$-.,&- (2/#
2(& (*&#
1;&0(*&#
1 5+2(* 2,
/)$%9,)-$((,-0&('+9.+9-,-'&3-*#$(,-G6
+1$%-5$-),($;7$*)$.)+#&1$&-&.1$%($,57&*) C(&0.9+0
!(&9)#$'&3-*#+/&77%+;,5&)$'8J6 +--$9'&3-*#$(&-.(&'$(1+'35$(62+)#,-)#$ ((7&H
0((7&H
0
3-,)(&*%+(()#$)+7$,0#)*,),$(,--.,&>%$*+%.,-0 7%,5&%8&-.($*+-.&%85&%<$)(4$$;7$*) (2/# /
* .* 2,
&-,-*%$&($+/!C8$&%=+-=8$&%?4#,(9&(/3$'$.28 .$1$'+7$%()+#+'.2&*<+-)#$,%'&3-*#7'&-(&( 9(+ /
5(09(1
*0?(0 .* ,
&)9+=/+'.%,($,-'&3-*#$(,-)#$&//+%.&2'$#+3(,-0 )#$89&,)&-.&(($(()#$/3'',57&*)+/)#,(5+1$4
**)
*05(
*0
($05$-)9#,*#*+-(),)3)$.-$&%'8 C+/)#$)+)&' 8&*
*
3-,)'&3-*#$(.3%,-0)#$7$%,+.&(.$1$'+7$%( $'#,=69#,*#&**+3-)$./+%)#$#,0#$()(#&%$+/
9(+ C(& .1&
(
*0.
*0 .* ,
/+%$($$0%$&)$%7$-)=37.$5&-.,-)#,(($05$-)4- 3-,)'&3-*#$(,-G6(&9,)((#&%$.+9-)+
.+*
*
)#$+)#$%#&-.65,.=($05$-)*+-),-3$.)+2$)#$ C.3%,-0!&(.$1$'+7$%(%$5&,-9&%8.3$
5&,-()&8+/.$1$'+7$%(&')#+30#3-,)'&3-*#$( )+5+3-),-03-(+'.,-1$-)+%8&-.('300,(#(&'$(4 #( E(-(1 .* ,
.%+77$.285$%$'8C,-!4&3-*#$(,-)#$ $'#,=#&(9,)-$(($.&5&%<$..%+7> DC/%+5 #( *0;+0*''0
%$(,.$-),&'($*)+%#&(2$$-&5,;$.2&0)#,(8$&% )#$*+%%$(7+-.,-07$%,+.'&()8$&%?,-3-,)'&3-*#$(
! /+0.(*:'0$(''0 .* ,
9,)#(+5$*,),$(9,)-$((,-0&%$1,1&',-'&3-*#3-,)(6 $:'0B
*0
9#,'$+)#$%((),''($$,-0'+9&*),1,)8'$1$'(41$%&'' E*27(''
*
(&'$(1$'+*,)8&%$(),'''+9&-.*+-($E3$-)'86)#$)+)&' 4#5$.&2&.6$-0&'3%36#$--&,6$'#,=68.$%&2&.6
+'<&)&6352&,63-$ /
(I8(-+(-):(&:(((--(*&
()('(
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+- $1,)&',(,-0-.,&-$&'()&)$$9%&+/
%+9)#
-1$()5$-)
377'8(*$-&%,+Y )+7$,0#)*,),$(4-)#$',-$(+/.$5&-.628)#$$-.
+/6$'#,=,($;7$*)$.)+9,)-$(()#$
3%,-0!6%$(,.$-),&'&(($)*'&((*+-),-3$.
(377'8+/&77%+;,5&)$'8G 63-,)(287%,1&)$
)+2$)#$7%$/$%%$.,-1$()5$-)&1$-3$&-.
.$1$'+7$%(6/+''+9$.28$-0&'3%3&)&%+3-.
&**+3-)$./+%&2+3)G"C+/)#$+1$%&''
63-,)(+1$%)#$(&5$7$%,+.4
,-1$()5$-)(4#3(6&-),*,7&)$.#,0#$%,-1$()5$-)(
*+37'$.9,)#,57'$5$-)&),+-+/&%$$;7$*)$. 1$%)#$'&()*+37'$+/8$&%(6.$1$'+7$%(#&1$2$$-
)+&**$'$%&)$7%+@$*)(*+57'$),+-(+1$%)#$-$;)/$9 %$&',0-,-0)#$,%7%+@$*)7+%)/+',+()+)&7)#$#30$'8
8$&%(4**+%.,-0'86$;,(),-03-.$%=*+-()%3*),+-&-. 3-.$%=($%1$.&-.0%+9,-0.$5&-./%+5)#$
&-.
7'&--$.(377'8+/45,'',+-#+3(,-03-,)(28
($05$-)(4+9$1$%67%$($-)(377'87,7$',-$(
7%,1&)$.$1$'+7$%(,($;7$*)$.)+2$.$',1$%$. (300$())#&)+-'8C+/)#$(377'8)#&),($;7$*)$.
&*%+(()+7$,0#)*,),$(2$)9$$-!&-.4 )+2$*+57'$)$.289,''*&)$%)+
($05$-)6
+9$1$%6)#$%$$;,()($.$5&-.=(377'8 9#,'$! C+/)#$(377'89,''*&)$%)+
&-.)#$
5,(5&)*#60,1$-)#&)$(),5&)$..$5&-.,(%+30#'8 2&'&-*$ GC)+
4
"4),5$(5+%$)#&-)#$(377'8$;7$*)$.&*%+(()#$
45,'',+-3-,)(28)#$$-.+/4$8,-.3()%,&' Y%,1&)$.$1$'+7$%('$.
$5&-.(*$-&%,+
,-,),&),1$((3*#&()#$$'#,=352&,-.3()%,&'
#$'$1$'(+/3%2&-,:&),+-,($;7$*)$.)+&**$'$%&)$
+%%,.+%6*+-),-3+3(,57%+1$5$-),-,-/%&()%3*)3%$6
/%+5 C,-)+-$&%'8"C28 9,)#3%2&-
&-.(5&%)*,)8.$1$'+75$-)(&%$(+5$+/)#$5&@+%
7+73'&),+-&-),*,7&)$.)+,-*%$&($/%+5 DD5,'',+-
,-,),&),1$()#&)&%$$;7$*)$.)+0$-$%&)$#,0#$%
)+GJ5,'',+-FI.3%,-0)#$(&5$7$%,+.4#$
$57'+85$-)+77+%)3-,),$(&-.*+-),-3$)+&))%&*)
0+1$%-5$-)A(A&<$,--.,&A,-,),&),1$,($;7$*)$.)+
5,0%&-)(/%+5)#$&.@+,-,-0.,()%,*)(4352&,&-.
/3$'&)%$5$-.+3(.$5+0%&7#,*(#,/)28%$.3*,-0
$-0&'3%39,''/+''+9$'#,=&-.9,''2$
)#$.$7$-.$-*$+-&0%,*3')3%$&-.7%+1,.,-0#,0#$%
0$-$%&),-0#+3(,-0.$5&-.+/&2+3)D6&-.
$57'+85$-))+)#$%3%&'7++%6'$&.,-0)+&
!H!63-,)(%$(7$*),1$'8+1$%)#$-$;)/,1$8$&%(4
23%0$+-,-03%2&-7+73'&),+-4#3(6%&7,.5,0%&),+-6
#$,57%+1,-07+',),*&'$-1,%+-5$-)#&()%,00$%$.
,-*%$&(,-0,-*+5$'$1$'(&-.*#&-0,-03%2&-
,-1$()5$-)&*),1,)8,-8.$%&2&.69#,*##&(2$$- !
.$5+0%&7#,*(69,''7'&*$,-*%$&(,-07%$((3%$+-)#$
%$/'$*)$.,-)$%5(+/#$,0#)$-$.&*),1,)8,-
*,),$()+7%+1,.$#+3(,-0/+%)#$0%+9,-07+73'&),+-4
*+55$%*,&'+//,*$'$&(,-0+1$%)#$'&()/$9E3&%)$%(4
(7$%3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#$(),5&)$(6 #,(5+5$-)35,(',<$'8)+*+-),-3$&-.&303%9$''
)+)&'.$5&-./+%3%2&-#+3(,-0,($;7$*)$.)+%$&*# /+%)#$%$(,.$-),&'.$5&-.,-)#$*,)8+1$%)#$-$;)
=
"=G8$&%(&-.)#3(&**+3-)/+%&2+3)C>GH6 $
$ !
"45,'',+-3-,)(.3%,-0)#$7$%,+.!=&*%+((
)#$)+7$,0#)*,),$(4$'#,=>6
#&:,&2&.6 3-,)(?+/)#$#+3(,-0.$5&-.4
" =$
&%,.&2&.6
3%0&+-&-.+,.&?*+-),-3$()+0&%-$%
$>
#$+9$%-*+5$
%+37>
?&**+3-)(/+%
)#$#,0#$()7%+7+%),+-+/.$5&-.>"C?&)&%+3-.
5&@+%,)8+/)#$3%2&-#+3(,-0.$5&-.&)"HC6 )*+,)*)*
353'&),1$$5&-.=377'8&-&'8(,( )%&-('&),-0,-)+&)+)&'.$5&-.+/4JH5,'',+-3-,)(
!= 28)#$$-.+/4#$,.-*+5$
%+37>
?
*+-),-3$()++**378&(,:$&2'$7%+7+%),+-&-.,(
$;7$*)$.)+0$-$%&)$.$5&-.+/&2+3)4"!5,'',+-
3-,)(28)#$$-.+/=&**+3-),-0/+% GC+/
// )+)&'.$5&-.4 &*)+%((3*#&(#,0#$%.,(7+(&2'$ !
.
! ,-*+5$6$&(8&1&,'&2,',)8+/*%$.,)6,57%+1,-0
%$03'&)+%8(*$-&%,+'$&.,-0)+0%$&)$%)%&-(7&%$-*8
6F: 5
C2: &-.$;7$*)&),+-(+/)#$,-)$%$()%&)$(/+%5+%)0&0$( !
%$.3*,-0,-)#$(#+%))+5$.,35)$%5(&%$$;7$*)$.
CE: .
72:
)+2++())#$&(7,%&),+-(+//,%()),5$#+5$=238$%(4
-)#$+)#$%#&-.6)#$,0#-*+5$
%+37>
?L&
2D: <
4:
*&)$0+%8)#&),(&'%$&.89$''=*&)$%$.)+=,(
$;7$*)$.)+0$-$%&)$.$5&-.+/&%+3-.DD6
3-,)(&*%+(()#$)+7$,0#)*,),$(2$)9$$-!&-.
4$7+%)+-%$-.&-.%+0%$((+/+3(,-0,--.,&6&),+-&' 4
+3(,-0&-<
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+-
9;/<
#&-./3'&%$.$(,0-,-0)#$,%7%+.3*)7+%)/+',+( 7D7
F66 ($05$-)(?&)&77%+7%,&)$7%,*$7+,-)(4#3(6
64D
&**+%.,-0'84$-*$6)#$($05$-)9&%%&-)( 445 &-837),*<,-7%+7$%)8.$5&-.9,''%$(3')+-'8
(,0-,/,*&-)'8#,0#$%(377'8)%&*),+-,-)#$*+5,-0 /%+5&*#&-0$,-*+-(35$%(A$;7$*)&),+-(+/
8$&%(4 A $*+-+5,*0%+9)#6,-*+5$0%+9)#&-.
/
8 $$<? %&),+-&',:&),+-+/7%+7$%)87%,*$(4
#,'$
&**+3-)(/+%! C+/)#$)+)&'#+3(,-0
+)$,:$+/)#$2322'$,-.,*&)$()#$(,:$+/#+3(,-0(#+%)/&'',-
(377'8&*%+(($,0#)*,),$(2$)9$$-!&-.6 )$%5(+/-352$%+/3-,)( #$%$,(&.$/,-,),1$5&-.&)$/%+5)#$
)#$($05$-)A(#+3(,-0(#+%)/&''#&(2$$-$(),5&)$. 0+1$%-5$-))+,57%+1$)#$)%&-(7&%$-*8&-.
&)G!C4+9$1$%6)#$-&%%+9$()0&7&)GC9+3'. &**+3-)&2,',)8,-)#$($*)+%9#,*#,($;7$*)$.
',<$'82$9,)-$(($.,-)#$
($05$-)4$1$'+7$%( )+0+&'+-09&8,-()%$&5',-,-0)#,('&%0$'8
,-5&@+%*,),$(&%$&'%$&.8*&)$%,-0)+)#,(($05$-) 3-+%0&-,:$.($*)+%4$&(3%$((3*#&()#$$&'
)#&))87,*&''8($$(#,0#5&%0,-(49,-0)+#,0#'&-. ()&)$$03'&)+%8*))#&)9+3'.2$$-/+%*$.
7%,*$(,-)#$5&@+%*,),$(&-.)#$+77+%)3-,),$(/+% -$;)8$&%9+3'..$/,-,)$'8,57%+1$
#,0#$%7%+/,)(6.$1$'+7$%('&3-*#$.&(,:$&2'$ &**+3-)&2,',)8,-)#$5&%<$)6)#$%$28,57%+1,-0
7+%)/+',+,-)#$#,0#=$-.&-.'3;3%8*&)$0+%,$(6)#3( *+-(35$%*+-/,.$-*$4#$'&)$()
%$(3'),-0,-5+3-),-07$-)=37.$5&-./+%
&-. .$5+-$),:&),+-5+1$+/)#$0+1$%-5$-),(
($05$-)(4+9$1$%6)#+30#)#$%$,(&(),''(+5$ $;7$*)$.)+#&1$/&%%$&*#,-0,57&*)+-)#$
0&7,-)#$.$5&-.=(377'8.8-&5,*(/+%)#,( /'+9+/3-&**+3-)$.5+-$8,-)+)#$($*)+%4-
($05$-)6&-352$%+/,((3$((3*#&(7++%'+*&),+-6 )#$(#+%))+5$.,35)$%56)#$($*)+%,(
E3&',)86#,0#7%,*$(6'+9)+-,'0%+9)#,-*&7,)&' $;7$*)$.)+2$&.1$%($'8,57&*)$.,-)$%5(
1&'3$('$&.,-0)+7++%,-1$()+%($-),5$-)(6&5+-0() .$'&8+/+-0+,-07%+@$*)(+9,-0)+/3-.,-0
+)#$%(#&1$%$(3')$.,-*%$&),-0#,0#3-(+'. *%3-*#6('+9$%+//)&<$+/3-,)($(7$*,&''8,-
,-1$-)+%,$(,-5&-87+*<$)(+/)#$5&@+%*,),$(+/ ,-1$()+%=.%,1$-5&%<$)(6$)*6)#$'+-0)$%5
$'#,&-.352&,4 ,57&*),(',<$'8)+2$7+(,),1$&-.(3()&,-&2'$4-
)$%5(+/7%,*$(6*,),$(9,)#%$'&),1$'8#,0#$%
-)$%5(+/#+3(,-0(#+%)/&'',-*,),$(6352&,6$'#,= ,-1$()+%.$5&-.&-.,-1$-)+%8+1$%#&-0&%$
6#5$.&2&.&-.8.$%&2&.&%$',<$'8)+ ',<$'8)+9,)-$((5+.$%&),+-,-)#$(#+%))+
9,)-$(()#$5&;,5350&7,-)#$.$5&-.&-.(377'8 5$.,35)$%54
%&),+9,)#,-
($05$-)4,)#,-)#$
($05$-)6
352&,&-.3-$&%$$;7$*)$.)+9,)-$(()#$ #$*+52,-$.,57&*)+/)#$($5$&(3%$(9,''
'+9$().$/,*,)&()#$($05$-),($;7$*)$.)+2$ #$'72++()*+-(35$%*+-/,.$-*$6)#$%$28
&.$E3&)$'8*&)$%$.28.$1$'+7$%(,-%$'&),+-)+ %$(3'),-0,-&-37),*<+/.$5&-.,-)#$'+-0
.$5&-.4 )$%54 3%)#$%6&2(+%7),+-,-)#$+//,*$($*)+%,(
',<$'8)+0&,-5+5$-)35+1$%)#$-$;)"=G
#3(6,),(,57+%)&-)/+%)#$.$1$'+7$%()+($,:$)#$ 8$&%(&-.9,''&'(+#&1$&)%,*<'$=.+9-$//$*)+-
+77+%)3-,)8,-)#$
&-.
($05$-)(69#,*# )#$%$(,.$-),&'($*)+%4#3(6.$5&-.(,.$/&*)+%(
)+0$)#$%*+-(),)3)$-$&%'8JC+/)#$#+3(,-0 &%$$;7$*)$.)+7&-+3)7+(,),1$'8&,.$.28&-
(#+%)/&'',-)#$)+7H*,),$(*+1$%$.&(&7&%)+/+3% &-),*,7&)$.%$.3*),+-,-,-)$%$()%&)$(4))#$
()3.84 (&5$),5$6)#$7%+&*),1$0+1$%-5$-)5$&(3%$(
9,''#$'7)#$%$(,.$-),&'($*)+%)+&))%&*)#,0#$%
,-1$()5$-)($-&2',-0.$1$'+7$%()+/3'/,')#$,%
(377'8*+55,)5$-)(4
" G
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+- $1,)&',(,-0-.,&-$&'()&)$$9%&+/
%+9)#
-1$()5$-)
()%&)$0,$(,-)#$/&*$+/3-*$%)&,-)8+1$%)#$%$(3')(
$ +/)#$%$(,.$-),&'$'$*),+-667+((,2'$
('+9.+9-+%%$*$((,+-,-5&-87&%)(+/)#$9+%'.
-.,&,(+-)%&*<)+/3%)#$%$-#&-*$,)(7+(,),+-&(& &%$-+)$;7$*)$.)+#&1$&'+-0'&(),-0+%&.1$%($
<$85&%<$),-)#$0'+2&'$*+-+58&($;7$*)&),+-(+/ ,57&*)+-)#$-.,&-$*+-+5848&-.'&%0$65+()
#,0#$*+-+5,*0%+9)#.3%,-0)#$-$;)/$98$&%(9,'' 0'+2&'+**37,$%(&%$*+55,))$.)+0%+9,-0&-.
7%+7$',)&#$&.+/5+()'&%0$0'+2&'$*+-+5,$(4#$ $;7&-.,-0)#$,%-.,&-+7$%&),+-(&-.X+%'++<,-0&)
-.,&-%$&'$()&)$($*)+%,(+-)#$)#%$(#+'.+/ -$923(,-$((&1$-3$(4-.,&-=*+57&-,$(&%$
)%&-(/+%5,-0,-)+&53*#'&%0$%65+%$)%&-(7&%$-)6 &'(+*+-(*,+3('8)%&-(/+%5,-0)#$,%+9-+7$%&),+-(
2$))$%+%0&-,:$.&-.5&)3%$($*)+%)#&)*+3'.)%3'8 &-.()%&)$0,$()+5+1$37)#$1&'3$*#&,-&-.
2$*+57&%&2'$)+)#$9$''.$1$'+7$.&-.5&)3%$ 5&,-)&,-)#$,%()%&-0'$#+'.+-0'+2&'+3)(+3%*,-0
5&%<$)((3*#&(3()%&',&6#,-&>,-*'3.,-0+-0 23(,-$(($(.$(7,)$,-*%$&(,-0*+57$),),+-/%+5
+-0?6&7&-&-.,-0&7+%$,-)#$(,&&*,/,* +)#$%$5$%0,-0$*+-+5,$(',<$)#$#,',77,-$(6
%$0,+-4#$7&()/$98$&%(#&1$($$-)#$ ,$)-&56-.+-$(,&+%)#+($/%+5&),-5$%,*&+%
0+1$%-5$-)5+1$)+9&%.(2%,-0,-0,-$-&2',-0 &()$%-3%+7$4$-*$69$#&1$*+-($%1&),1$'8
,-/%&()%3*)3%$&-.%$03'&)+%8/%&5$=9+%<()#&)$&($ /+%$*&()$.)#&)-$)&2(+%7),+->,-*%$5$-)&'
23(,-$((+7$%&),+-(6(,57',/8)#$*+3-)%8A()&;&),+- .$5&-.?9,''0%+9+-&-&1$%&0$+/C+1$%)#$
(8()$562++().$5&-.67%+5+)$)%&-(7&%$-*8&-. -$;)/$98$&%(4
7%+)$*)($''$%&-.238$%X,-1$()+%%,0#)(40&,-())#,(
2&*<.%+769$$;7$*))#&))#$%$&'$()&)$($*)+%A( #$-.,&-%$)&,'($*)+%6+-)#$+)#$%#&-.6,(0+,-0
0%+9)#&*%+((&''7&%&5$)$%(>.$5&-.6(377'86 )#%+30#&.8-&5,*7$%,+.9,)##$,0#)$-$.7%,1&)$=
%$)3%-(+-,-1$()5$-)6$)*4?9,'')&<$+--$9 $E3,)8,-)$%$()6/&()=7&*$.$;7&-(,+-+//+%$,0-
5$&-,-0L7$%#&7((,5,'&%)+9#&)9$#&1$($$- /&(#,+-2%&-.(&-.&00%$((,1$$=*+55$%*$
)&<$7'&*$,-)#$*+3-)%8A()$'$*+553-,*&),+-($*)+% *+57&-,$(4$$;7$*))#$/,$%*$*+57$),),+-
9#$%$5&%<$)1&'3&),+-(/+%$//,*,$-)+7$%&)+%(0%$9 2$)9$$-$=+55$%*$7'&8$%(&-.7#8(,*&'%$)&,'$%(
53'),/+'.$1$-&(7%,*$(.%+77$..%&(),*&''8&-. )+7'&8+3))#%+30#)#$53'),=*#&--$'&77%+&*#&(
,-$//,*,$-)+7$%&)+%(9$%$/+%*$.)+(#3)(#+7+% %$)&,'$%('++<)+#&1$#,0#$%-352$%+/)+3*#=
5$%0$9,)#+)#$%()%+-0$%+7$%&)+%(4 7+,-)(4#$0+1$%-5$-)A()#%3()+-2++(),-0
$*+-+5,*0%+9)#280%+9,-0)#$*+-)%,23),+-+/
#$%$(,.$-),&'($*)+%69#,*##&(2$$-,57&*)$.28 5&-3/&*)3%,-0)+
&-.)#$()%$&5',-,-0+/)#$
-$0&),1$($-),5$-)(&-.7++%(&'$(,-)#$7&() )&;()%3*)3%$)#%+30#)#$
,(',<$'8)+,-*%$&($
*+37'$+/8$&%(6*+3'.)&<$(+5$5+%$),5$)+*+5$ +7$%&),+-&'$//,*,$-*,$(,-)#$5&-3/&*)3%,-0&-.
+3)+/)#$9++.(.3$)+)#$(#+%)=)$%5,57&*)+/ 9&%$#+3(,-0($*)+%(4-*%$&($..$5&-./%+5$=
.$5+-$),:&),+-)#&),(',<$'8)+#3%)(+5$5&%<$)(4 +55$%*$*+57&-,$(&-.+%0&-,:$.%$)&,'$%(6,( +&
+9$1$%6&(+3%.$5&-.=(377'8&-&'8(,(#&((#+9-6 &'%$&.80,1,-0&)#%3())+)#$9&%$#+3(,-0($*)+%A( #(&-&=+6
)#$%$,((),''$0&72$)9$$-)#$)9+&-.)#$ ()&-.,-0&(&-&))%&*),1$&(($)*'&((/+%,-1$()+%(4 #&'%C((*(&(-
0+1$%-5$-)#&(&'%$&.8(,0-&'$.,)((377+%))+ ,5,'&%'86,-.3()%,&')+9-(#,7(&-.'&%0$,-.3()%,&' ()'(
*&$
-1*$
'
$$!
5$$),-0)#$#+3(,-00&7)#%+30#,)(A+3(,-0/+%'' 7%+@$*)(5&8&'(+($$(,:$&2'$,-1$()5$-)(,-)#$
(
.
(1*
.!
LA,-,),&),1$4$-*$6)#$%$,((),''$23(,-$(( -$;)/$98$&%(&(5&-8'+*&'&-.,-)$%-&),+-&'
+77+%)3-,)8/+%7%,1&)$.$1$'+7$%(623))#$8-$$.)+ .(*-(&*4
&
.$1$'+7$%(&-./3-.(#&1$()&%)$.$1&'3&),-0)#$
*#&-0$)#$,%&77%+&*#&-.2%,-0,-2$))$%()%&)$0,$(6 .&1
5
&+*$
:(1(:
.5$!
7+)$-),&'E3,)$($%,+3('841$%&''6)#$-$;)/$98$&%(
(8()$5(6)$*#-+'+08&-./3-.,-0+7),+-(4 .&1
&-&*$
+''(
')('(
A& .=$
!
#+'.7%+5,($/+%)#$$-),%$0&53)+/&(($)*'&(($(6
-)$%-&),+-&'.$1$'+7$%(&%$&'%$&.8&*),1$'8 =D
*;-
'-&
&()#$($*)+%0$)(%$03'&)$.,-&2,.)+2$*+5$
(*+3),-0)#$1&%,+3('+*&'5&%<$)()+,.$-),/8)#$ (#)1-& #!
5+%$)%&-(7&%$-)4
%,0#)+77+%)3-,),$(/+%)#$5($'1$(W-.,&-.$1$'+7$%( (&(:(9
*
9,''-$$.)+0$&%37)+5$$))#$,%+-('&30#)&-. ,-&''86%,.,-0+-)#$9&1$+/,-*%$&($.,-1$()5$-)( 8(C
*9
%$5&,-%$'$1&-)&-.7%+/,)&2'$4#$/+%5&),+-+/& ,-)+)#$%$&')8($*)+%69$$;7$*)()+$5$%0$&( (*/
&
$&'()&)$$03'&)+%83)#+%,)8,-$&*#+/)#$ &-,57+%)&-).%,1$%+/)#$*+55$%*,&'+//,*$&-. (*/
&#
((-(
8*(* (:(
)'( /#8 !
()&)$(-$;)8$&%9+3'.$-&2'$#,0#$%&**+3-)&2,',)86 %$)&,'%$&'$()&)$($*)+%,-1$()5$-)(,-)#$5$.,35 E##
#<;
)#$%$287%+1,.,-0&-,57$)3()+,-1$()+%(A&-.$-.= )+'+-0)$%54#,'$)#$,-,),&'/$98$&%(5&8/&*$
3($%.$5&-.9#,'()$-(3%,-0)#&).$1$'+7$%(6($''$%( ($$(+5$#,**37(&%,(,-0/%+5)#$-$9%$0,5$+/
&-.,-)$%5$.,&%,$(2$*+5$)%&-(7&%$-)&-. (6)#$8#&1$)#$7+)$-),&')+,57%+1$',E3,.,)8,-
&**+3-)&2'$4 )#$2+)#)#$($($*)+%(&-.2%,-0,-5+%$
)%&-(7&%$-)&-.0'+2&''8&**$7)&2'$7%&*),*$(
#$-.,&-*+55$%*,&'+//,*$($*)+%69#,'$.%,1$-28 $-(3%,-0)#$5&)3%,)8+/-.,&A(%$&'$()&)$5&%<$)(4
)#$*,),$(+/$-0&'3%36$'#,=&-.352&,6,(
',<$'8)+($$,-*%$&($.5+5$-)35/%+5*,),$((3*#
&(8.$%&2&.&-.3-$284#$($)9+*,),$(6
9#,*#&%$&'%$&.8$()&2',(#$.=#32(69+3'.2$
9,)-$((,-0)%&*),+-/%+5*+57&-,$(/%+5+)#$%
($*)+%()++4+-*$%-(+1$%0'+2&'+**37,$%(A
! D
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+- $1,)&',(,-0-.,&-$&'()&)$$9%&+/
%+9)#
-1$()5$-)
3'),-&),+-&'+%7+%&),+- +8&7$))+))3%73%&5
&
+3)#=9$()L
3,-.86(#+<&0&%6&.&7&'&-,6
5(/5,'',+-(E3&%$/$$)
(,&=&*,/,* &-&7&<<&56<<&.3)#&-0&'
&),+-&'$5+*%&),*'',&-*$
+%)#=9$()L52&))3%6&.,6--&&0&%6+8&52$.36
&-<,-0 ,-&-*,&'$%1,*$(&-.-(3%&-*$
$)&2(+%7),+--*%$5$-)&'-$9(7&*$)&<$=37+/ %352&<<&5
2-2,'',+- *+55$%*,&'+//,*$(7&*$( 323%2&-+3)#L$%3-03.,6&%&5&-,6#,%31&-5,83%6
$'&*#$%8
3%%$-)**+3-)$/,*,) $%,7#$%&'3(,-$((,()%,*)
$%,7#$%&'+3)#L#+',-0&-&''3%6#+%&,7&<<&56&1&'3%6
+57+3-.$.--3&'
%+9)#&)$ %,1&)$E3,)8 ,%3($%,6&.3%
&7,)&'1&'3$(Q3+)$.2&($7%,*$7$%(E3&%$/$$)/+% Q6Q6Q +%Q"/,%()6($*+-.6)#,%.+%/+3%)#E3&%)$%+/& $%,7#$%&'+3)#=9$()L,-0&7$%35&'<+,'6&52&%&56
*&)$0+%8+/%$(,.$-),&'7%+7$%)83-.$%*+-(,.$%&),+-4) 8$&%
3.31&-*#$%86$%3-0&'&)#3%6&''&1&%&5
.+$(-+),-*'3.$+)#$%*#&%0$((3*#&(%$/$%$-),&'
QQ3&-),)&),1$&(,-0
+*&),+-#&%0$(6;)$%-&'$1$'+75$-)#&%0$(6-)$%-&'
$1$'+75$-)#&%0$(6$)*4 $($%1$&-<+/-.,&
-&
'
$-)%&'3(,-$((,()%,*) ($&'()&)$-1$()5$-)%3()( $'#,=+--&30#)'&*$
+-/$.$%&),+-+/-.,&--.3()%8 +3)#=&()$'#,=+#,-,6#&',5&%&0#6&(+'&63-,%<&6
%$#&2,',)&),+-&-.%$($))'$5$-)
&<$)
$#%3'&*$
+-()%3*),+-$1$'+75$-)+9-(#,7(6#+3(,-0623,')=37 $*+-.&%83(,-$((,()%,*)
3%0&+-=82$%,)8&-.4
4+&.
,-/%&()%3*)3%$&-.*+-()%3*),+-=.$1$'+75$-)7%+@$*)(
>9#,*#9+3'.,-*'3.$623)-+)2$%$()%,*)$.)+6#+3(,-06 $*3%,)8&-.;*#&-0$+&%.+/-.,&
3%0&+-)#$%(=%$()+/)#$*,)8>$;*'3.$(&-$(&%?W+,.&
*+55$%*,&'7%$5,($(6#+)$'(6%$(+%)(6#+(7,)&'(6$.3*&),+-&' =$;*'3.$(
%$&)$%+,.&
P(7$*,&'*+-+5,*P+-$(
,-(),)3),+-(6%$*%$&),+-&'/&*,',),$(6*,)8&-.%$0,+-&''$1$'
,-/%&()%3*)3%$? (/(E3&%$/$$)
-.
*
+-(35$%%,*$-.$; 7$*,&'3%7+($$#,*'$
L&-@&%&,''(+&.+466
$/$%%$.377'83-.$%*+-()%3*),+-7%+@$*)(9#+($ (E454(E3&%$5$)%$( //=L$0357$)6+5&@,03.&6&@#&1&-+&.64
.$',1$%8),5$',-$(#&1$2$$-7+()7+-$.)+
+7H-.,&-*,),$(#5$.&2&.6$-0&'3%36#$--&,6$'#,= +&.6,5&8&)#&0&%
$'#,=352&,-.3()%,&'+%%,.+% 68.$%&2&.6+'<&)&6352&,&-.3-$ 323%2&->&.#&73%?L&.#&73%6+-.&73%6&,.3%0
*+-+5,*&''8$&<$%$*),+- %&-(-&),+-&'+%7+%&),+-( 323%2&->
&*#,2+9',?L
&*#,2+9',=&-&<%&503.&6
&-,<+-.&W
++.
$1$%&0$ -,)$.)&)$(+''&%(
323%2&->)#$%(?L3<&)7&''86#&,<7$)
+%$,0-,%$*)-1$()5$-) &*&-*8&)$#$)+)&'&1&,'&2,',)8+/(7&*$&(&7%+7+%),+- %,5$323%2&-L$()+/&-@&%&,''(632,'$$,''(
+/)#$$;,(),-0,-1$-)+%8
+%$,0-;*#&-0$ $%,7#$%&'&()L+*#&%&5&-.77&'
$,0#)$.&1$%&0$%$-)&'(Q3+)$.%$-)&'(+/*+55$%*,&'
&'$-.&%$&%
+//,*$(7&*$(6*&'*3'&)$.&(&7%+7+%),+-+/&1&,'&2,',),$(X
%+((+5$(),*%+.3*) 1&*&-*,$(,-)#$($23,'.,-0( ! !*
+1$%-5$-)+/,-0&7+%$-1$()5$-)+%7+%&),+- 8=+=88$&%=+-=8$&% L&''&%.()&)$6+'&2&6#3%*#0&)$6 +%)
&%,5&-
+,-)
%+(($%*#&-.,($&'3$ $&%=)+=.&)$
L&-.%&=3%'&+57'$;6&-.%&&()6&',-&
++.(&-.$%1,*$(&; +.,,>>' *!+ +9$%&%$'=+9$%&%$'6&%$'&-.&.&%
+%/,%()+%($*+-.#&'/+/&8$&% *
$()$%-323%2(L-.#$%,L3%'&6&'&.
+%$0&+-
,0#-*+5$
%+37 X//=L4
4+&.6,''$%(+&.6,))&'&''8&+&.6 $%,7#$%&'L#&-$6#&-$=$'&73%6&(#,
$(,.$-*8+&.6$)*4
-.$;+/-.3()%,&'%+.3*),+-
$%,7#$%&'+3)#L'$*)%+-,*,)86+(3%+&.68(+%$+&.
-.,&-%37$$ /
3)$%,-0+&.L&%@&73%63%&56$22&'
&;5,+&.6&5763-.
&%.$-6+&)'326
-1$-)+%8X)+*<#$)+)&'&1&,'&2'$*+-()%3*)$.(7&*$,- 323%2&-&()L-.,%&&0&%6'.,%7+%)+&.644&5&-
+%$0&+-&%<6#+'$&),'+&.63-$)&),+-6#,1&@,
&5,*%+5&%<$)X*,)8,-(E3&%$/$$) &0&%
&0&%6 +&.6+&.6&<.$9&.,6+&.6+.$'
-1(-/%&()%3*)3%$-1$()5$-)%3()( $%,7#$%&'&()L#,)$/,$'. +'+-86
&-$(#<#,-.+&.
323%2&-+3)#L+%&5&-0&'&6&--$%0#&))&+&.6 &()&'8&-,&0&%6#&%&.,63-.#9&6$%9&.&6
=-/+%5&),+-$*#-+'+08&-.3(,-$((%+*$((
&8&-&0&% &0&%+&.6,5&-&0&%6&.&7(&%6+-.#9&
&-&0$5$-)
$%,7#$%&'+%)#L$''&%8+&.6#&-,(&-.&%&+&.635<3% $()3-.#6&-$%6&(#&-6+)#%3.6&%1$&0&%6
+,-)$-)3%$ +&. #&.<,6&3.+&.
+9-*+5$
%+37 &()#3%(3-0,6&0#+',6#&%+',6+'&73%+&.6
&(9&.+&.6&)%&@
,.-*+5$
%+37 '-
$(),-@$9&.,6&<&.6,57%,6#+(&%,6#,-*#9&.6
5-5,'',+- L--&&'&,63-0&52&<<&5644&'&, &1.#&-63'(#,6&'&9&.$6&)#&9&.$6&-.$.6,57'$
//=L4&0&%6'9&%7$)6,'7&3<605+%$6#$)7$)6 &3.&0&%
H J
3(#5&-
&<$/,$'.$($&%*#32',*&),+-
3(#5&-
&<$/,$'.,(&'$&.,-00'+2&'%$&'$()&)$($%1,*$(/,%5
,(&0'+2&'*'32+/'$&.,-0,-1$()+%(6.$1$'+7$%(&-.'$-.$%(
)#&)#$'7(*',$-)()%&-(/+%5)#$9&87$+7'$9+%<6(#+76&-.',1$4 &*),1$,-$&'()&)$4
3%" 6$57'+8$$(,-5+%$)#&-!*+3-)%,$(#$'7,-1$()+%(
+7),5,:$)#$1&'3$+/)#$,%%$&'$()&)$Z28*+52,-,-0+3%Z0'+2&' )(5,((,+-,()+#$'7,)(5$52$%(23,'.7$%(+-&'%$'&),+-(#,7(&-.
7$%(7$*),1$Z&-.Z.$$7'+*&'<-+9'$.0$Z9,)#&-,57%$((,1$7'&)/+%5 9+%<)+0$)#$%,-*%$&),-0%$9&%.,-0+77+%)3-,),$(60%$&)7'&*$(&-.
+/%$&'$()&)$(+'3),+-(43(#5&-
&<$/,$'.,(&5+-0)#$'&%0$() &2$))$%9+%'.4
*+55$%*,&'%$&'$()&)$($%1,*$(/,%5(9,)#%$1$-3$+/[G2,'',+- +%)#$'&()H8$&%(6
#&(2$$-2%,-0,-0)+0$)#$%)#$9+%'.A(
&*%+((*+%$($%1,*$(+/&0$-*8'$&(,-06&(($)($%1,*$(6*&7,)&' (6$&.(+/$&'()&)$
#&,%5$-6#$&.)+#$&.,-,-/+%5&'
5&%<$)(6/&*,',)8($%1,*$(>
$%1,*$(?60'+2&'+**37,$%($%1,*$(6 .,(*3((,+-(9#$%$)#$8$-0&0$&-.2%&,-()+%5&2+3))#$'&)$()
,-1$()5$-)
&(($)5&-&0$5$-)>P-1$()+%(?67%+@$*)
)%$-.(+/)#$5&%<$)6'$&1,-0$&*#$1$-)9,)#*+-/,%5$.73%7+($
.$1$'+75$-)($%1,*$(6)$-&-)%$7%$($-)&),+-6&-.1&'3&),+-
&-.-$97&%)-$%(4
&.1,(+%84+'$&%-5+%$61,(,)9994*3(#5&-9&<$/,$'.4*+5+%/+''+9
\3(#&<$+-9,))$%4
%3-(,)(&*),1,),$()#%+30#&*+''$*),+-+/&--3&'5$$),-0(
/+*3(($.+-.,//$%$-)%$0,+-(+/)#$9+%'.4
3(#5&-
&<$/,$'.$()&2',(#$.+7$%&),+-(,--.,&,-JJD4$
&%$&()%+-0)$&5+/+1$%6H$57'+8$$(6+7$%&),-0&*%+(($9 /23,'.,-0*'+($%$'&),+-(#,7(9,)#)#$.%,1,-0$',)$+/)#$%$&'$()&)$
$'#,6
3%0&+-6352&,63-$6$-0&'3%36#$--&,68.$%&2&.6 ,-.3()%8&))#$5+()($-,+%'$1$'(*&-2$3($/3'69$9$'*+5$8+3)+
+'<&)&&-.#5$.&2&.4-&..,),+-69$($%1,*$+1$%+)#$% @+,-3(4
*,),$((3*#&(#5$.&2&.6&073%6+*#,-68(+%$6+#&',6
+%5+%$,-/+%5&),+-&2+3)
'+2&'$&'()&)$-(),)3)$6*+-)&*)
#&-.,0&%#6
+&63.#,&-&6&,73%&-.+,52&)+%$&5+-0()+)#$%(4
%$*+0-,:$.'$&.$%,-'+*&'&-.0'+2&'%$&'$()&)$%$($&%*#6)#$
;$*3),1$,*$%$(,.$-)L
'32
/,%5732',(#$(,)(5&%<$),-/+%5&),+-&-.()3.,$(+-',-$&) ]GG>J?JJ "=J!!"
9994*3(#5&-9&<$/,$'.4*+5X<-+9'$.0$4 &,%)+-45$.$,%+(\0%,*'324+%0
99940%,*'324+%0
&-&0,-0,%$*)+%L
'32
")
]"">?DGHH
&-&0,-0,%$*)+%=-.,& %+2$%)45&%)$-\0%,*'324+%0
3(#5&-
&<$/,$'.
&-(#3'4@&,-\&74*3(#9&<$4*+5
,%$*)+%+/-.,&L
'32
($
]"">?DGD!
&-&0,-0,%$*)+%=&7,)&'&%<$)( &1,-45&8&-,\0%,*'324+%0
3(#5&-
&<$/,$'.
.,9&<&%4%&-&\&74*3(#9&<$4*+5
)
$-,+%.1,($%L
'32
+%5+%$,-/+%5&),+-&2+3)3(#5&-
&<$/,$'.6*+-)&*) ]JJJ !J!J
") )&%&-@+)403'&),\0%,*'324+%0
;$*3),1$,%$*)+%=&%<$),-0
+553-,*&),+-(
3(#5&-
&<$/,$'.
(,)&%&4&*#%$@&\&74*3(#9&<$4*+5
3)#+%(+/)#$%$7+%)(
"
$-,+%,%$*)+%=$($&%*#
(,..#&%)40+$'\&74*3(#9&<$4*+5
"
((+*,&)$,%$*)+%=$($&%*#
5$0#&45&&-\&74*3(#9&<$4*+5
((+*,&)$,%$*)+%=$($&%*#
1,5&'4-&.&%\&74*3(#9&<$4*+5
"(
"
&-&0$%=$($&%*#
1&,(#-&1,42&'&\&74*3(#9&<$4*+5
,(*'&,5$%
''%,0#)(%$($%1$.4
"