UNIVERSIDA AUTONOMA DE EMANIZALES

TRABAJO ANALISIS FINANCIERO

ASIGNATURA PLANEACION FIANCIERA

PROFESORA PAOLA VILLALOBOS

ALUMNO ANYERLI MARCELA HERNANDEZ RAMOS

TECNOLOGIA EN GESTION DE NEGOCIOS

CUARTO SEMESTRE

ORITO PUTUMAYO 22 DE NOVIEMBRE 2017

 Análisis financiero del almacén “uno a”

AÑO 1

Indicadores de liquidez

Definición

Se utilizan para determinar la capacidad que tiene una empresa para enfrentar las
obligaciones contraídas a corto plazo.

Razón Corriente

Formula:

Razón corriente= activo corriente/ pasivo corriente

Razón corriente= 85.074.000,00 / 68.242.000,00 = 1,25

Prueba Acida

Formula:

Prueba acida= Activo corriente – Inventarios/ pasivo corriente

Prueba acida =85.074.000,00 -39.828.000,00/68.242.000,00 = 0,66

Capital Neto De Trabajo

Formula:

Capital Neto de Trabajo (CNT)= Activo Corriente – Pasivo Corriente

Capital Neto de Trabajo (CNT)= 85.074.000,00 - 68.242.000,00 = 16.832.000,00

Diagnostico

De acuerdo al análisis que realizamos de los indicadores de liquidez y sobre todo de la

razón corriente puedo decir que por cada peso que debe la empresa en el corto plazo
tiene un respaldo en activos corrientes de 1,24 lo que nos indica que la empresa cuenta
con la capacidad de hacer al pasivo corriente en este año.

Recomendación

Yo le recomendaría a la empresa cancelar su pasivo corriente y seguir manteniendo un

buen respaldo para solventar los pasivos para que la empresa no tenga ninguna afectación
en el futuro.

Indicadores De Actividad

Estos indicadores muestran la habilidad de la administración para utilizar los activos con
los que cuenta una empresa. Determinan la velocidad de conversión en efectivo de los
activos, haciendo el análisis conjuntamente entre cuentas de balance y de resultado, lo
cual le imprime un aire mucho más dinámico que los indicadores vistos anteriormente.

Rotación de cartera

Formula:

Rotación de cartera= Ventas a Crédito en el periodo / Cuentas por Cobrar Promedio

Rotación de cartera= 6.010.000,00 / 4.558.000,00 = 1,32 veces

4.558.000,00 * 365 días / 6.010.000,00 = 276,82 días

Rotación de Inventarios Totales

Formula:
Rotación de inventarios totales = Costo de Ventas / Inventarios Total Promedio

Rotación de inventarios totales = 386.588.000,00 / 39.828.000,00 = 9,706437682

365 días / 9,7 = 37,62886598 días

Rotación de inventarios de productos terminados

Formula:

Rotación de Productos Terminados = Costo de Ventas / Inventario Promedio producto

Terminado

Rotación de Productos Terminados = 386.588.000,00 / 39.828.000,00 = 9,71 veces

365 días / 9,71 = 37,60 días

Ciclo efectivo

Formula:

Ciclo de efectivo = Rotación de Cartera + Rotación de Inventarios – Rotación de

Proveedores

Ciclo de efectivo = 276,82 + 37,62886598 - 121,52 = 192,92 días

Rotación de activos fijos

Formula:

Rotación de Activos Fijos = Ventas / Activo Fijo Bruto

Rotación de Activos Fijos = 512.120.000,00 / 98.974.000,00 = 5,17 veces

Rotación de Activos Operacionales

Formula:

Rotación de Activos Operacionales = Ventas / Activos Operacionales Brutos

Rotación de Activos Operacionales = 512.120.000,00 / 83.750.000,00 = 6,11 veces

Rotación de Proveedores

Formula:

Rotación de Proveedores = Cuentas por Pagar Promedio * 365 días / Compras a Crédito
del Periodo

Rotación de Proveedores = 12.874.000,00 * 365 días / 38.668.000,00 = 121,52 días

Rotación del activo

Formula:

Rotación del activo total = ventas/ activo

Rotación del activo total = 512.120.000,00 / 267.798.000,00 = 1,91

Diagnostico

Después de analizar los indicadores de actividad podemos decir en cuanto a la rotación de

cartera del año 1 que las cuentas por cobrar rotaron en 1,32 veces lo que quiere decir que
la cantidad de 4.558.000,00 millones se convierte en efectivo 1,32 veces durante este
periodo. A través de estos indicadores determinamos la velocidad en la que se convierten
en efectivo losa activos con los que contamos.

Recomendación
A este almacén le recomiendo que trabaje mucho más para mejorar su rotación de
cartera para que pueda convertir mucho más fácil y rápido sus activos.

Indicadores de Endeudamiento

Determina la proporción de la inversión total de la empresa que está en manos de

terceros, es decir acreedores financieros, proveedores u otros, la idea es determinar en
términos de porcentaje que tanto debe la empresa. Es claro que entre más deuda haya,
más comprometida se encuentra la utilidad de la empresa.

Nivel de Endeudamiento

Formula:

Nivel de Endeudamiento = Total Pasivos con Terceros / Total Activos

Nivel de endeudamiento = 74.364.000,00 / 98.974.000,00 = 0,75

Endeudamiento Financiero

Formula:

Endeudamiento Financiero = Obligaciones Financieras / Ventas Netas

Endeudamiento Financiero = 3.132.000,00 / 512.120.000,00 = 0,01

Cobertura de Interés

Formula:

Cobertura de Interés = Utilidad Operacional / Intereses Pagados o Gastos no

Operacionales

Cobertura de interés = 3.906.000,00 / 972.000,00 = 4,02

Impacto de la Carga Financiera

Formula:
Impacto de la Carga Financiera = Gastos Financieros / Ventas

Impacto de la carga financiera = 972.000,00 / 512.120.000,00 = 0,00

Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo

Formula:

Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo = Pasivo Corriente / Pasivo Total con
Terceros

Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo = 68.242.000,00 / 74.364.000,00 =

0,92

Diagnostico

Según el análisis de los indicadores podemos decir que la parte de la inversión total de la
empresa que está a manos de terceros es del 75% y el resto que es del 25% corresponde a
los accionistas de la empresa.

Recomendación

Yo le sugiero al almacén “uno a” mejorar sus utilidades para que pueda cubrir
rápidamente muchas de las obligaciones que tiene con terceros quienes el mayor
porcentaje de la inversión total.
 Indicadores de Rentabilidad

Los indicadores de rentabilidad evalúan la eficiencia en la utilización de los activos; es una

medida que permite la comparación de resultados empresariales.

Margen Bruto (de Utilidad)

Formula:

Margen Bruto = Utilidad Bruta / Ventas Netas

Margen Bruto = 125.532.000,00 / 512.120.000,00 = 0,25

Margen Operacional (de Utilidad)

Formula:

Margen Operacional = Utilidad Operacional / Ventas Netas

Margen Operacional = 3.906.000,00 / 512.120.000,00 = 0,01

Margen Neto (de Utilidad)

Formula:

Margen Neto de Utilidad = Utilidad Neta / Ventas Netas

Margen Neta de Utilidad = 10.628.000,00 / 512.120.000,00 = 0,02

Rentabilidad del activo total

Rentabilidad Activo Total = Ingresos Netos / Activo Total

Rentabilidad Activo Total = 23.376.000,00 / 267.798.000,00 = 0,09

Rentabilidad Operativa de los Activos

Rentabilidad Operativa de los Activos = Utilidad Operativa/Activos

Rentabilidad Operativa de los Activos = 3.906.000,00 / 267.798.000,00 = 0,01

Diagnostico

A partir de este análisis podemos decir que las ventas según este indicador generan 25 %
de utilidad bruta, por lo que podemos decir que por cada peso que vendimos se generan
una utilidad del 39% y un margen operacional de 0,01 que corresponde a las ventas netas.

Recomendación

Mi recomendación para este almacén es que se preocupe por mejorar cada día su
rentabilidad porque es de esta que va depender el éxito de ella y también a través de la
cual se va poder cumplir con todas las obligaciones que tiene la empresa.
 AÑO 2

Indicadores de liquidez

Razón Corriente

Formula:

Razón corriente = activo corriente / Pasivo corriente

Razón Corriente = 81.432.000,00 / 97.266.000,00 = 0,84

Prueba Acida

Formula:

Prueba Acida = Activo corriente – Inventarios / Pasivo Corriente

Prueba Acida = 81.432.000,00 - 49.022.000,00 / 97.266.000,00 = 0,43

Prueba Acida 2

Formula:

Prueba Acida = Activo corriente – Inventarios – Cuentas por cobrar / Pasivo Corriente

Prueba Acida = 81.432.000,00 - 49.022.000,00 - 5.782.000,00 / 97.266.000,00 = 0,27

Capital Neto de trabajo

Formula:

Capital Neto de Trabajo (CNT)= Activo Corriente – Pasivo Corriente

Capital Neto de Trabajo = 81.432.000,00 - 97.266.000,00 = -15.834.000,00

Diagnostico

Según el análisis de los indicadores de liquidez podemos decir que la empresa tiene un
respaldo para cubrir sus obligaciones a corto plazo de 0,84 y además su capital neto de
trabajo nos arroja valores desalentadores en este año ya que este saldo nos da en
negativo lo que quiere decir que el pasivos corriente es mayor que el activo corriente.

Recomendación

La recomendación que le hago a este almacén con respecto al año 2 es trabajar duro para
poder cubrir un poco su pasivo corriente porque es mayor que su activo y la empresa
puede llegar a tener problemas graves de liquidez.

Indicadores de Actividad

Rotación Cartera

Formula:

Rotación de cartera= Ventas a Crédito en el periodo / Cuentas por Cobrar Promedio

Rotación de cartera = 8.242.000,00 / 5.782.000,00 = 1,43 veces

5.782.000,00 * 365 días / 8.242.000,00 = 256,06 días

Rotación de Inventarios Totales

Formula:

Rotación de inventarios totales = Costo de Ventas / Inventarios Total Promedio

Rotación de inventarios totales = 486.112.000,00 / 49.022.000,00 = 9,92 veces

365 días / 9,92 = 36,79 días

Rotación de Inventarios de Producto Terminado

Formula:

Rotación de Productos Terminados = Costo de Ventas / Inventario Promedio Producto

Terminado

Rotación de Productos Terminados = 486.112.000,00 / 49.022.000,00 = 12,21 veces

365 días / 12,21 = 29,89 días

Ciclo de Efectivo

Formula:

Ciclo de efectivo = Rotación de Cartera + Rotación de Inventarios – Rotación de

Proveedores

Ciclo de Efectivo = 256,06 + 36,79 –

Rotación de Activos Fijos

Formula:

Rotación de Activos Fijos = Ventas / Activo Fijo Bruto

Rotación de Activos Fijos = 647.352.000,00 / 154.502.000,00 = 4,19 veces

Rotación de Activos Operacionales

Formula:
Rotación de Activos Operacionales = Ventas / Activos Operacionales Brutos

Rotación de Activos Operacionales = 647.352.000,00 / 118.026.000,00 = 5,48 veces

Rotación de Proveedores

Formula:

Rotación de Proveedores = Cuentas por Pagar Promedio * 365 días / Compras a Crédito
del Periodo

Rotación de Proveedores = 11.060.000,00 * 365 días / 53.874.000,00 = 74,93 días

Diagnostico

Después de analizar los indicadores de actividad podemos decir que en el año 2 las
cuentas por cobrar rotaron en 1,43 veces lo que quiere decir que la cantidad de
4.558.000,00 millones se convierte en efectivo 1,43 veces durante este periodo. A través
de estos indicadores determinamos la velocidad en la que se convierten en efectivo losa
activos con los que contamos.

Recomendación

Yo le recomiendo a la empresa que siga ejecutando buenas estrategias para que pueda
rotar más rápidamente la rotación de su cartera y así la velocidad de conversión del
efectivo.
 Indicadores de Endeudamiento

Nivel de Endeudamiento

Formula:

Nivel de Endeudamiento = Total Pasivos con Terceros / Total Activos

Nivel de Endeudamiento = 105.612.000,00 / 353.960.000,00 = 0,30 %

Endeudamiento Financiero

Formula:

Endeudamiento Financiero = Obligaciones Financieras / Ventas Netas

Endeudamiento Financiero = 17.222.000,00 / 647.352.000,00 = 0,03 %

Cobertura de Interés

Formula:

Cobertura de Interés = Utilidad Operacional / Intereses Pagados o Gastos no

Operacionales

Cobertura de Interés = 4.916.000,00 / 3.146.000,00 = 1,56 %

Impacto de la Carga Financiera

Formula:

Impacto de la Carga Financiera = Gastos Financieros / Ventas

Impacto de la Carga Financiera = 3.146.000,00 / 647.352.000,00 = 0,00

Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo

Formula:

Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo = Pasivo Corriente / Pasivo Total con
Terceros

Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo = 97.266.000,00 / 105.612.000,00 =

0,92

Diagnostico

Según el análisis de los indicadores podemos decir que la parte de la inversión total de la
empresa que está a manos de terceros es del 30% y el resto que es del 70% corresponde a
los accionistas de la empresa.

Recomendación

Mi recomendación para la empresa es que siga manteniendo el porcentaje del 70% que
corresponde a los socios porque con respecto al año 1 en este año la empresa ha
recuperado considerablemente el porcentaje de participación en la empresa.

Indicadores de Rentabilidad

Margen Bruto (de Utilidad)

Formula:

Margen Bruto = Utilidad Bruta / Ventas Netas

Margen Bruto = 161.240.000,00 / 647.352.000,00 = 0,249076237 %

Margen Operacional (de Utilidad)

Formula:

Margen Operacional = Utilidad Operacional / Ventas Netas

Margen Operacional = 4.916.000,00 / 647.352.000,00 = 0,007594014 %

Margen Neto (de Utilidad)

Formula:

Margen Neto de Utilidad = Utilidad Neta / Ventas Netas

Margen Neta de Utilidad = 10.858.000,00 / 647.352.000,00 = 0,016772946 %

Diagnostico

A partir de este análisis podemos decir que las ventas según este indicador generan 24 %
de utilidad bruta lo cual se ve reflejado en le comportamiento de la empresa.

Recomendación

Yo le recomienda a esta empresa trabajar de manera eficiente para que cada día pueda
mejorar sus utilidades en pro del almacén.
 Concepto General

Según el análisis de los diferentes indicadores financieros podemos decir que la empresa a
pesar de realizar todas las tareas para tener éxito en su actividad económica presenta
algunas dificultades porque no todos los indicadores nos muestran resultados alentadores
y partir de esto podemos deducir que necesita tener mayor eficiencia en el desarrollo de
sus actividades.

La empresa tiende a presentar pérdidas y ganancias es por eso que debe desarrollar
mejores estrategias para sacar adelante su negocio y poder alcanzar grandes logros como
toda empresa lo desea.

Todo esto lo determinamos a partir de los estados financieros con los que cuenta la
empresa y a partir de los cuales podemos realizar el debido proceso para analizar los
diferentes indicadores los cuales nos van a mostrar los superávit y los déficit de la
empresa y con base a esto poder tomar las decisiones pertinentes para mejorar las
distintas falencias que se presentan en la empresa, estos indicadores son de gran utilidad
porque nos van a permitir desarrollar estrategias para mejorar cada día más.