CASE 4.5 Gaje 4.

t„ Xerox Gorporatioı

Xerox Corporation
Evaluating Risk of Financial Statement Fraud

PROFESSIONAL JUDGMENT QUESTIONS

It is recommended that you read the Professional Judgment Introduction found at the beginning of this
book prior to responding to the following questions.
[1] KPMG has publicly stated that the main accounting issues raised in the Xerox case do not involve
fraud, as suggested by the SEC, rather they involve differences in judgment.4 (a)What is meant by
the term professional judgment? (b) Which of the questionable accounting manipulations used by
Xerox involved estimates? (c) Refer to professional auditing standards and describe the auditor’s
responsibilities for examining management-generated estimates and briegly describe the role of
auditor professional judgement in evaluating estimates.
KPMG đã công khai tuyên bố rằng các vấn đề kế toán chính được nêu trong trường hợp Xerox
không liên quan đến gian lận, như SEC đề xuất, thay vào đó chúng liên quan đến sự khác biệt
trong phán quyết.
(a).
Professional judgment is defined as the application of the accumulated knowledge and experience
gained through a relevant accounting or auditing training, by making use of the ethical standards,
resulting in making informed decisions about the courses of action that are appropriate in specific
circumstances, such as an audit mission and/or the accounting of economic transactions, by observing
accounting principles.
Đánh giá chuyên nghiệp được định nghĩa là việc áp dụng những kiến thức và kinh nghiệm tích lũy đã
đạt được thông qua một khóa đào tạo kế toán hoặc kiểm toán có liên quan, bởi sử dụng các tiêu chuẩn
đạo đức, dẫn đến việc đưa ra các quyết định sáng suốt về các khóa học hành động thích hợp trong các
trường hợp cụ thể, chẳng hạn như kiểm toán nhiệm vụ và / hoặc kế toán các giao dịch kinh tế, bằng
cách quan sát các nguyên tắc kế toán.
Professional judgment is a skill of that an auditor gains through experienced and training. Their
judgment is said to be professional if they are well versed to the condition which they are facing.
Suppose there is a condition where the accountants have prepared the financial statement, and auditors
are there to check if the information in the financial statement is true and not flawed by the
misstatement. The auditor who had got the experience and the training for analyzing the validity of the
financial statement will make the judgment of that statement, and thus the judgment will said to be the
professional judgment.
Đánh giá chuyên môn là một kỹ năng mà một kiểm toán viên đạt được thông qua kinh nghiệm và đào
tạo. Sự đánh giá của họ được cho là chuyên nghiệp nếu họ thông thạo với điều kiện mà họ đang phải
đối mặt. Giả sử có một điều kiện mà các kế toán đã chuẩn bị báo cáo tài chính , và các kiểm toán viên
ở đó để kiểm tra xem thông tin trong báo cáo tài chính có đúng không và không sai sót do sai lạc. Các
kiểm toán viên đã có kinh nghiệm và đào tạo để phân tích tính hợp lệ của báo cáo tài chính sẽ đưa ra
phán quyết về tuyên bố đó, và do đó bản án sẽ được cho là đánh giá chuyên nghiệp.
The term Professional judgment means a process of forming a formal opinion or evaluation
characterized by or confirming to the ethical standards or technical support by calling required
specialized knowledge and sometimes long and intensive academic preparation.
(b) Các thao tác kế toán có vấn đề nào được Xerox sử dụng có liên quan đến các ước tính?
A lot of the accounting manipulations that were involved with the inflated earnings were due to non-
© 2015 Pearson Education, Inc.
GAAP accounting practices. There were a couple areas that did involve the usage of estimates. They 1
used estimates when they manipulated their reserves. GAAP requires the establishment of reserves for
identifiable, probable, and estimable loss contingencies. Xerox established a reserve for unknown
 Gaje 4.t„
business risks and then recorded unrelated business expenses to inflate earnings. Therefore, XeroxXerox Gorporatioı
debited the reserve account for unrelated business expenses to reduce operating expenses and inflate
earnings. Another area we felt estimates were used was when Xerox failed to disclose factoring
transactions. In an effort for Xerox to improve their cash position, they sold future cash streams from
receivables to local banks for immediate cash.Also Xerox’s accounting manipulation with their
acceleration of lease revenue recognition from bundled leases involved the use of estimates. Xerox
accelerated the lease revenue recognition by allocating a higher portion of the lease payment to the
equipment, instead of a service or finance activity. With estimating the amount of the portion they
assigned to the equipment, Xerox was able to recognize revenue immediately instead of deferring the
recognition to future periods.Xerox also used estimates with their acceleration of lease revenue from
lease price increases and extensions. Xerox regularly renegotiated the terms of lease contracts by using
estimates on higher costs. They then recognized the revenues immediately instead of over the life of the
lease.
Rất nhiều thao tác kế toán có liên quan đến thu nhập tăng cao là do thực tiễn kế toán không phải GAAP.
Có một vài lĩnh vực liên quan đến việc sử dụng các ước tính. Họ đã sử dụng ước tính khi họ thao túng
trữ lượng của họ. GAAP yêu cầu thiết lập dự trữ cho các trường hợp mất mát có thể nhận dạng, có thể
xảy ra và ước tính. Xerox đã thiết lập một khoản dự trữ cho các rủi ro kinh doanh chưa biết và sau đó
ghi lại chi phí kinh doanh không liên quan để tăng thu nhập. Do đó, Xerox đã ghi nợ tài khoản dự trữ
cho các chi phí kinh doanh không liên quan để giảm chi phí hoạt động và tăng thu nhập. Một khu vực
khác chúng tôi cảm thấy ước tính đã được sử dụng là khi Xerox không tiết lộ các giao dịch bao thanh
toán. Trong nỗ lực để Xerox cải thiện vị thế tiền mặt của họ, họ đã bán các dòng tiền trong tương lai từ
các khoản phải thu cho các ngân hàng địa phương để lấy tiền mặt ngay lập tức. Xerox tăng tốc công
nhận doanh thu cho thuê bằng cách phân bổ phần trả tiền thuê cao hơn cho thiết bị, thay vì một hoạt
động dịch vụ hoặc tài chính. Với ước tính số lượng phần họ đã gán cho thiết bị, Xerox có thể nhận ra
doanh thu ngay lập tức thay vì trì hoãn việc ghi nhận cho giai đoạn tương lai.Xerox cũng sử dụng ước
tính với gia tăng doanh thu cho thuê từ việc tăng giá thuê và gia hạn. Xerox thường xuyên thương lượng
lại các điều khoản của hợp đồng thuê bằng cách sử dụng các ước tính về chi phí cao hơn. Sau đó, họ
nhận ra doanh thu ngay lập tức thay vì trong suốt thời gian thuê.
(c) Tham khảo các tiêu chuẩn kiểm toán chuyên nghiệp và mô tả trách nhiệm của kiểm toán viên
để kiểm tra các ước tính do quản lý tạo ra và mô tả rõ ràng vai trò của đánh giá chuyên môn của
kiểm toán viên trong việc đánh giá các ước tính.
The auditor’s responsibilities for examining management-generated estimates
According to AU342, AS2501: The auditor is responsible for evaluating the
reasonableness of accounting estimates made by management in the context of the
financial statements taken as a whole. As estimates are based on subjective as well
as objective factors, it may be difficult for management to establish controls over
them. Even when management's estimation process involves competent personnel
using relevant and reliable data, there is potential for bias in the subjective factors.
Accordingly, when planning and performing procedures to evaluate accounting
estimates, the auditor should consider, with an attitude of professional skepticism,
both the subjective and objective factors.
Kiểm toán viên chịu trách nhiệm đánh giá tính hợp lý của các ước tính kế toán của
ban quản lý trong bối cảnh các báo cáo tài chính được thực hiện nói chung. Theo
ước tính dựa trên các yếu tố chủ quan cũng như khách quan, có thể khó quản lý để
thiết lập quyền kiểm soát đối với chúng. Ngay cả khi quá trình ước tính của quản lý
liên quan đến nhân viên có thẩm quyền sử dụng dữ liệu có liên quan và đáng tin cậy,
có tiềm năng thiên vị trong các yếu tố chủPearson
© 2015 quan. Theo
Education, Inc. đó, khi lập kế hoạch và thực 2
hiện các thủ tục để đánh giá các ước tính kế toán, kiểm toán viên nên xem xét, với
thái độ hoài nghi chuyên nghiệp, cả hai yếu tố chủ quan và khách quan.
Some of the techniques that the auditor’s may use to look for deviations from historicalGaje 4.t„ Xerox Gorporatioı
patterns,
reviewing and testing the process used by management to come up with the estimate, and develop an
independent expectation of the estimate and compare that to the managers.
Một số kỹ thuật mà kiểm toán viên có thể sử dụng để tìm kiếm sai lệch so với các mẫu lịch sử, xem
xét và kiểm tra quy trình được quản lý sử dụng để đưa ra ước tính và phát triển kỳ vọng độc lập về
ước tính và so sánh với các nhà quản lý.

Mục tiêu của kiểm toán viên khi đánh giá các ước tính kế toán là có được đủ thông tin phù
hợp để cung cấp sự đảm bảo hợp lý rằng—

a. Tất cả các ước tính kế toán có thể là tài liệu cho báo cáo tài chính đã được xây
dựng.
b. Những ước tính kế toán đó là hợp lý trong hoàn cảnh.
c. Các ước tính kế toán được trình bày phù hợp với các nguyên tắc kế toán hiện
hành fn 2 và được tiết lộ đúng cách. fn 3

Khi đánh giá liệu quản lý có xác định được tất cả các ước tính kế toán có thể là tài liệu cho
báo cáo tài chính hay không, kiểm toán viên xem xét hoàn cảnh của ngành hoặc ngành mà
pháp nhân hoạt động, phương pháp kinh doanh, tuyên bố kế toán mới và các yếu tố bên
ngoài khác. Kiểm toán viên nên xem xét thực hiện các thủ tục sau đây:

a. Xem xét các xác nhận được thể hiện trong báo cáo tài chính để xác định nhu cầu ước
tính. (Xem đoạn .16 để biết các ví dụ về các ước tính kế toán được bao gồm trong báo
cáo tài chính.)
b. Đánh giá thông tin thu được khi thực hiện các quy trình khác, chẳng hạn như—

The role of auditor professional judgement in evaluating estimates.

Những đánh giá chuyên nghiệp này bao gồm cơ sở để đánh giá của kiểm toán viên liệu các
ước tính kế toán có hợp lý hay không.

CSAE 3001.A80 Professional judgment is essential to the proper conduct of an assurance

engagement. This is because interpretation of relevant ethical requirements and relevant
CSAEs and the informed decisions required throughout the engagement cannot be made
without the application of relevant training, knowledge, and experience to the facts and
circumstances. Professional judgment is necessary in particular regarding decisions about:

 Significance and engagement risk.

 The nature, timing and extent of procedures used to meet the requirements of relevant
CSAEs and obtain evidence.
 Evaluating whether sufficient appropriate evidence has been obtained, and whether
more needs to be done to achieve the objectives of this CSAE and any relevant subject-
matter-specific CSAE. In particular, in the case of a limited assurance engagement,
professional judgment is required in evaluating whether a meaningful level of assurance
has been obtained.
 © 2015based
The appropriate conclusions to draw Pearson Education,
on theInc.evidence obtained. 3

CSAE 3001.A80: Đánh giá chuyên nghiệp là điều cần thiết để thực hiện đúng đắn một cam
kết bảo đảm. Điều này là do việc giải thích các yêu cầu đạo đức có liên quan và các CSAE có
 Gajeđược
liên quan và các quyết định được yêu cầu trong suốt quá trình tham gia không thể 4.t„ Xerox Gorporatioı
thực
hiện mà không áp dụng các khóa đào tạo, kiến thức và kinh nghiệm liên quan đến các sự kiện
và hoàn cảnh. Đánh giá chuyên môn là cần thiết đặc biệt liên quan đến quyết định về:

 Ý nghĩa và nguy cơ tham gia.

 Bản chất, thời gian và mức độ của các thủ tục được sử dụng để đáp ứng các yêu cầu
của CSAE có liên quan và có được bằng chứng.
 Đánh giá xem liệu có đủ bằng chứng thích hợp hay không và liệu có cần thực hiện
nhiều hơn nữa để đạt được các mục tiêu của CSAE này và bất kỳ CSAE cụ thể nào có
liên quan đến vấn đề cụ thể hay không. Đặc biệt, trong trường hợp tham gia bảo đảm
có giới hạn, cần có sự đánh giá chuyên nghiệp trong việc đánh giá liệu có đạt được
mức độ đảm bảo có ý nghĩa hay không.
 Các kết luận thích hợp để rút ra dựa trên các bằng chứng thu được.

[2] Some will argue that KPMG inappropriately subordinated its judgments to Xerox
preferences. What steps could accounting firms take to ensure that auditors do not
subordinate their judgments to client preferences on other audit engagements?
Một số người cho rằng KPMG không phù hợp với các đánh giá của Xerox. Các công ty kế
toán có thể thực hiện các bước nào để đảm bảo rằng các kiểm toán viên không phụ thuộc vào
phán quyết của họ đối với các ưu tiên của khách hàng về các cam kết kiểm toán khác?
Some policies and procedures audit firms could consider instituting to reduce the likelihood of
audit firm personnel subordinating their judments to client preferences include:
 Emphasizing to firm personnel on a regular basis the importance of placing the investing public first and
maintaining a questioning mind and critical evaluation of evidence throughout the audit.
 Regularly re-affirming with executives, audit committees, and board of directors of audit clients the audit
firm’s responsibilities to the investing public. Establishing appropriate client/ auditor expectations will
make it easier for the auditor to make difficult decisions when such circumstances arise.
 Use a performance evaluation and promotion system that places integrity and competences as the most
important elements in personnel decisions. Establishing integrity and competence as corner stones of
personnel evaluations should help to minimize the incentives for engagement partners to inappropriately
accept aggressive client accounting practices.
 Require non-engagement partner review and approval of complex or aggressive accounting positions
taken by clients. Non-engagement partner review shouls mitigate pressures on engagement partners to
please the client.
Một số chính sách và thủ tục kiểm toán các công ty có thể xem xét việc thiết lập để giảm khả
năng kiểm toán nhân viên công ty phụ thuộc vào thẩm phán của họ để sở thích của khách hàng
bao gồm:
• Nhấn mạnh đến các nhân viên vững chắc một cách thường xuyên về tầm quan trọng của việc
đặt công chúng đầu tư trước tiên và duy trì tâm trí hỏi và đánh giá quan trọng bằng chứng trong
suốt quá trình kiểm toán.
• Thường xuyên tái khẳng định với giám đốc điều hành, ủy ban kiểm toán và ban giám đốc của
khách hàng kiểm toán trách nhiệm của công ty kiểm toán đối với công chúng đầu tư. Việc thiết
lập các kỳ vọng của khách hàng / kiểm toán viên phù hợp sẽ giúp cho kiểm toán viên dễ dàng
đưa ra quyết định khó khăn hơn khi các trường hợp như vậy phát sinh.
• Sử dụng một đánh giá hiệu suất và hệ thống khuyến mãi mà đặt tính toàn vẹn và năng lực là
các yếu tố quan trọng nhất trong quyết định nhân sự. Việc thiết lập tính toàn vẹn và thẩm quyền
như các viên đá góc của các đánh giá nhân© 2015
sự sẽPearson
giúp Education,
giảmInc.thiểu các ưu đãi cho các đối tác tham 4
gia để chấp nhận các hành vi kế toán khách hàng tích cực một cách không thích hợp.
 Gaje
• Yêu cầu xem xét và phê duyệt đối tác không tham gia của các vị trí kế toán phức tạp4.t„hoặc
Xeroxtích
Gorporatioı
cực do khách hàng thực hiện. Shouls xem xét đối tác không tương tác giảm thiểu áp lực trên các
đối tác tương tác để làm hài lòng khách hàng.

[3] The SEC outlines in Accounting and Auditing Enforcement Release No. 2234 KPMG's alleged acts
and ommisons (section C. 3.). Obtain and read a copy of the enforcement release (try
http://www.sec.gov/litigation/admin/34-51574.pdf ). Based on your reading of the enforcment
release and KPMG's five-step judgment process, which of the five-steps might have improved the
judgments made by KPMG professionals? Explain your answers.

© 2015 Pearson Education, Inc. 5