You are on page 1of 17

Marketing Management  Unit 1 

Unit I  Introduction to Marketing 


1.1.  Introduction 
1.2.  Market and Marketing 
1.3.  The Exchange Process 
1.4.  Core Concepts of Marketing 
1.5.  Functions of Marketing 
1.6.  Importance of Marketing 
1.7.  Marketing Orientations 
1.8.  Summary 
Terminal Questions 
Answers to SAQs and TQs 

1.1.  Introduction: 
Marketing  is  an  activity  which  can  be  seen  every  where.    Any  time  you  try  to  buy  something, 
marketing has a role to play.  It is often viewed by many as being advertising or sales promotion or 
marketing  research.    But  it  is a  concept  much  larger  than any  of  them  or  all  of  them  put together. 
Marketing  consists  of  all  activities  designed  to  create  exchanges  which  satisfy  human  or 
organizational  needs  or  wants  in  a  way  that  brings  profit  for  the  firm.  It  performs  the  task  of  both 
identifying and satisfying customer needs.  This helps business enterprises in anticipating customer 
demand  and  creating  satisfied  customers  through  conception,  production,  promotion  and  physical 
distribution of goods and services.  No example can better illustrate this than the popularity of Mobile 
Phone.  In less than fifteen years, mobile phones have become such an important part of our lives 
that many of us cannot think of a life without it. 

This unit deals with meaning, importance and functions of marketing.  The old concepts of marketing 
under  which  companies  have  conducted  marketing  activities  and  the  modern  concepts  which  are 
now being used are explained in detail.

Sikkim Manipal University  1 

  5.  Understand the concepts and functions of marketing.    The  example  of  local  market  is  a  village  or  a  town.Marketing Management  Unit 1  Learning Objectives  This introductory unit will help you get familiar with important concepts in marketing.   The definition of market has expanded in this globalized world.  Market and Marketing  What is Market?  Originally.  Understand how marketing function has changed over the period.  Define market and marketing.  2. where household provisions and other  objects were available for sale. meat and fish are sold.2.  1.  The  traders may be spread over a whole town.  Differentiate between types of marketing orientations. or city or region or a country and yet form a market. (iii) a place; be it a certain region. Sikkim Manipal University  2  .  1. stock market. For  example. fruits.  4.  market. Steel or Metals market etc where people across the  countries can participate in the business.  After reading  this unit you should be able to  1.  Explain the importance of marketing.  3. Oil & Oilseeds market.  On the basis of Geographic Area –  Local  Market  is  the  place  where  the  purchase  and  sale  of  goods  /  services  involve  buyers  and  sellers  of  a  small  local  area. a “Market” was a public place in a town or village. a country or  the entire world and (iv) interactions between buyers & sellers to facilitate transactions. (ii) the existence of buyers and sellers.  The essentials of a market are (i) a commodity / item which  is dealt with.    In  this  market day to day requirement like vegetable.

 They are Monopoly.  Competition is said to be  perfect when (a) the sellers & buyers of a particular product are so many that none of them have to  sell  or  buy  at  a  single  uniform  price. In case of monopoly.  Producers of Coca­cola and Sony brand sell their products in the global  market  in  almost  all  countries. such as a large town  market  catering  to  needs  of  a  group  of  villages  or  towns. Tea and Jute Markets located in Kolkata.  2. Silver.  and  WIPRO  sell  and  provide  their IT enabled services to many companies in different parts of the world. Spices are sold in  such global markets. as you can operate in any market. This market is further divided into three parts. sitting in your town or city. With the advent of internet.    (b)  Price  is  determined  by  the  market  forces  of  supply  &  demand.    Indian  companies  like  TCS.  Many commodities such as Gold. there is said to be  a World or Global Market.  On the basis of Nature of Competition in the market –  Perfect Market –  It refers to a market or market situation where there is perfect competition.  such  a  market  is  common  in  case  of  wholesale / retail sale of food grains. the imperfect market will have imbalance between number of  buyers and sellers. Coffee.  This type of market in the case of commodities such as Cotton & Textiles  Market located in Mumbai.  Infosys. this  concept is also getting obsolete. Tea.  They operate in a Global  Market. single seller dominates the entire market where as in oligopoly Sikkim Manipal University  3  .  Global or World Market –  When the purchase and sale of goods involve buyers and sellers of many nations.  National Market –  When the purchase and sale of goods involve both buyers and sellers of the entire nation then it is  called as national market.Marketing Management  Unit 1  Regional Market –  When the purchase and sale of goods involve buyers and sellers of a region.  Many manufactured products and specialized services are also sold across the  globe by many companies.  Imperfect Market –  In contrast to the perfect competition. Monopolistic  and oligopoly.

  Products sold in consumer goods market are classified as Non­Durables.  Demand for  steel  will  depend  on  the  consumption  of  steel  equipments. The details of these types of markets will be discussed in the pricing  unit.    Non­Durables  are  also  known  as  FMCG  –  Fast  Moving  Consumer Goods e.  machine tools. and Durables such as refrigerator. such which  are frequently purchased such as bathing soap.  In many  such  cases. the buyers of industrial goods..  Consumer Goods Market –  This  is  a  market.  purchase products and services either for producing other products and services which can be sold  in the consumer markets or for using them to facilitate the operation of business enterprise. Soap. TV  Set.  Industrial Goods Market –  Definition:  A business market is defined as a market where output of one firm goes either as raw  material. Washing  Machine.    The  products  which  are  sold  in  the  industrial  goods  market  are  typically.  the  buyer  is  an  organization  whose  consumption  will  depend  on  how  the  end  user’s  demand will change.  This market is also known as organizational or B 2 B market. goods in process or as consumables of another industry.Marketing Management  Unit 1  few sellers dominate the market.. Sikkim Manipal University  4  . detergent etc.  3. an individual buys a chocolate  for  his  personal  consumption  whereas  a  family  buys  a  refrigerator  for  household  or  family  consumption.  where  the  buyers  who  are  individuals  and  households  purchase  a  variety  of  products and services to satisfy their needs and wants.  On the basis of Nature of Goods Sold –  Consumer Goods Market –  Definition:  A Consumer Goods Market is defined as a market where the final output of the firm goes  for the consumption of individual or household. in business markets.  Hence.  raw  materials.  government  departments  and  other  business  enterprise.  It is made up of organizations including  manufacturing  units.  Car. the demand is a derived demand.  rods  and  other  accessories  in  the  construction and real estate sector.  Generally. detergent etc.g. components and spares etc.  Clothing  etc.  machines.  For example.  service  firms. equipments.

  it  is  marketing  which  keeps  the  business  in  close  contact  with  its  economic. communications  and delivering value to customers and for managing customer relationships in ways that benefit the  organization and its stake holders.  charitable  organizations  and  Government  Departments  and  agencies  needs  special  skills to sell to them.  In  this  era  of  rapid  changes. bids and negotiation. social and technological environment and informs it of events and changes that  can influence its activities.  Customer focus  is  the  very  essence of  marketing  and his  viewpoints  should  be  taken  into account  while making marketing decisions.( AMA 2004)  Definition: Marketing is an organization function and a set of process for creating.  American Marketing Association (AMA) offers the following definition of Marketing.Marketing Management  Unit 1  Non­Profit and Government Markets –  This market which consists of Non­Profit organizations such as social­service agencies.  his  needs  and  wants  are  very  important  aspects  of  today’s  marketing. which is a large buyer. serving the customer and his demand through a marketing  programme  of  promotion  and  distribution  to  fulfill  the  company’s  marketing  goals  in  a  competitive  environment.  anticipating  and  satisfying  customer requirements.  It is an ongoing process of discovering and translating consumer needs into products  and services. profitably. educational  organizations. political.  It  is  evident  that  customer.  What is Marketing?  Marketing is a set of business activities that facilitate movement of goods and services from producer  to consumer. makes purchases on the basis  of tenders.  These buyers have limited purchasing power which is why pricing to this market  needs to be planned carefully.  Government. creating demands for them.  The Chartered Institute of Marketing defines Marketing as:  Marketing  is  the  management  process  responsible  for  identifying. Sikkim Manipal University  5  .

  This exchange process will continue as long as human society exists because  satisfying one’s needs is the basic instinct of human beings and no one can produce everything that  he /she needs.  Market –  Producers  Flow of Goods  Flow of Money  Buyers Place of  & Services  exchange  Sellers  Figure 1. the value of the products  and services.  The development of money  came  to  act  as  a  common  medium.Marketing Management  Unit 1  Having understood what a Market is and what is Marketing.Fig.    In  small  town  and  villages  there  were  artisans  such  as  carpenters.  exchanges  have  been  taking  place.  They are:  1.  Each party has desire. it was necessary that there be needs and wants on both sides.  exchange  is  an  act  of  obtaining  a  desired  product  or  service  from  someone  by  offering  something in return. few conditions  have to be met.  4.  1.    For  a  transaction  to  take  place  between  two  parties.  3.  Each party has the freedom to accept or reject the offer.  The Exchange Process  Today’s marketing system has evolved from the time of a simple barter of goods through the stage of  a  money  economy  to  today’s  complex  marketing.1. willingness and ability to exchange.  Sikkim Manipal University  6  .  barbers  and  others  such  service  providers  who  produced  goods  and  services  not only for their own consumption but also for exchanging with others what they could not produce  but  needed.  For an exchange process to take place.  and  the  exchange  process  became  very  easy  and  convenient.  Each party has something that could be of value to other party. we will now look what is an exchange  and the exchange process.  2.  potters  blacksmiths. flow from the buyers to the sellers.  below  shows  the  exchange  process  under  money  economy  in  which  products  and services flow to the market from the producers and sellers and money.  Each party is capable of communicating and delivering.1.    This  was  barter  system  of  exchange.    Throughout  all  these  stages.  weavers. between two or more parties.1  Thus.3.

  and  different  reference groups. clothing shelter water and air.  In Industrial (Business) Markets. he can  satisfy  his  hunger  by  taking  a  simple  meal  at  home.  It is  alleged that “marketing creates needs” and makes people buy things they do not actually need.  Marketers.  Frequently purchased consumer goods are known as _____________.  1.  Needs are the basic  human requirements of food. but they create “wants”. but try to point out how a particular product would satisfy  that need.Marketing Management  Unit 1  Self Assessment Questions 1  1.  2.  Core Concepts  There are certain fundamental concepts and tasks which one needs to know to fully understand the  marketing function.  price  is  determined  by  the  market  forces  of  _________  and  ______________. when a person is hungry. the demand.  _____________ refers to a market where a single seller controls the entire supply of a product or  service.  Needs and Wants  The marketer’s task lies in satisfying human needs and wants through the exchange process.  The  task  of  a  marketer  is  to  influence  our  wants  rather  than  needs.  In  reality. it is not a ‘need’ but a ‘want’.  When we desire certain specific objects  or items to fulfill these needs.  religion.  4.  if  he  wants  to  eat  a  Pizza  or  a  Hamburger or a 5­Star Hotel meal. Sikkim Manipal University  7  . in most cases is ___________.  5. they are called wants.    Instead.  suggest  to  consumers  that  a particular  car  would  satisfy  the person’s  need for  esteem.  In  perfect  competition. marketing or marketers do not create “needs”.    These  concepts provide foundation for a  marketing orientation  and  to  manage  the marketing function.  They do not create the need for esteem.  1.  Marketing performs the task of _______________ and _______________ customer  needs.  3.    He  does  so  along  with  other  influential  such  as  socio­cultural  forces  and  institutions  such  as  family.4.  For example.

      The  task  of  assessing  or  estimating  demand  is  very  crucial  for  a  marketer.  TATA group has recently  designed an economy car called ‘NANO’ is priced around Rs.  Thus.  It may be a  good. a service or idea.    He  should  understand  the  relationship  of  the  demand  for  his  product  with  its  price.  Marketing Management  Marketing  Management  which  is  also  the  title  of  this  course  refers  to  all  the  activities  which  the  marketing managers.  For each of these  target markets. many types of entities such  as goods. services.Marketing Management  Unit 1  2.  it  becomes  a  potential  demand.  Therefore. but their resources are limited.  The target market for this car  is  all  aspirants  who  dream  of  owning  a  car  but  cannot  afford  cars  which  are  now  available  for  minimum  Rs.  Target Market  Very few products can satisfy everyone in the market.  When a want for an object is backed or  supported  by  buying  ability.5  Lakh.  performance. executives and personnel have to undertake to carry out the marketing function Sikkim Manipal University  8  . places and ideas are being marketed.1 Lakh.  a  benefit  and  indicates  intangibility  and  absence  of  ownership  or  possession. persons.  Demand forecasting is essential for allocation of resources in a company.  airlines service. which can be marketed by offering a set of benefits it offers to customers to  satisfy their needs.  Product and Services  ‘Product is a generic term used to describe what is being offered by a seller or marketer.2.  Today.    Services  can  include  banking  service.  When we say  ‘product’ we mean a physical or a tangible product such as a tooth paste.  3. health service. psychographic and behavioral characteristics.  hospitality  service. events. marketers divide the market into  distinct groups of buyers who have similar preferences. entertainment service etc.  Demand  Human wants are unlimited.  willingness  to  spend  and  desire  to  acquire  a  product  /  service. there is a distinction between products and services. experiences. the firm develops a product / service suited to their needs.  whereas  ‘service’  refers  to  an  act.  However.  5.  A  Target  Market  is  the  group  of  people  at  whom  a  marketer  targets  his  marketing efforts to sell his goods and services. a refrigerator or a mobile  phone.  These groups are called segments with their  own specific demographic.  4.  a  product  can  be  defined  as  anything that can be offered to market to satisfy a need or want.  The marketer decides as  to which of these segment or segments offer highest opportunity for his company.

    Consumers’  perceptions  about  value  that  they  can  expect  from  different  products  or  services  depend  upon  several  factors.  Service refers to an act or a benefit.    The  types  of  benefits  could  be  product’s  functional value. The types of  costs a customer can incur may be monetary cost and energy cost.  It involves (i) analyzing the market opportunities by under taking consumer needs and  changes  taking  place  in  the  marketing  environment.    Satisfied  customers  can  be  an  asset  to  the  marketing company over a period of time. water and air. family  members.  2. deliver and monitor customer value.  but  delighted. especially in  highly  competitive  markets.    Thus  customer  satisfaction or delightment with respect to a product or service encourages customers to come back  and  repurchase  the  product  or  service  in  future.  the  customer  will  be  not  just  satisfied.  Values and Satisfaction  In developed and developing economies. Marketing Management is a critical function.    Sources  that  build  the  customer  expectations  include  own  experience  with products.  ­­­­­­­­­­­­­­ are the basic human requirements like food.    It  provides  competitive  edge  to  an  organization  through  strategic  analysis and planning. clothing.  consumers’  reports and  marketing  communications. which does not have a physical form and thus indicates ­­­­­­  ­­­­­­­­­­­.    Customer  value  is  the  difference  between  total  benefits  received  and  total  costs  incurred  by  him  in  acquiring  the  product  or  services.  and  (iii)  implementing  marketing  plans  and  settings  control  mechanism  to  ensure  smooth  and  successful  accomplishment of the organizations goals.  Value increases with increase in quality and  service and decreases with increase in cost.  6.Marketing Management  Unit 1  of the firm. as they will spread favorable word­of­mouth information or  opinions. communicate.  Customers  generally  experience  satisfaction  when  the  performance  level  meets  minimum  performance expectations of a product or service. service and cost. Sikkim Manipal University  9  .  Self Assessment Questions 2  1.  (ii)  planning  the  marketing  activities. create. friends.  Value is primarily a function of quality.  Value is an important marketing concept and the task  of marketing is to identify.  When the performance as perceived exceeds the  expected  performance  level. consumers have several products or brands to choose to  satisfy  his/her  need. or its brand related image value and any accompanying service value.

  Product  Planning  and  Management  –  A  Marketer  should  identify  the  needs  and  wants  of  consumers. analyzing and interpreting data in a systematic and scientific manner.    It  is  an  impersonal  message  targeted  at  a  chosen group through paid space or time. persuade  or  remind  customers  about  products  or  services.  government or  can decide to collect themselves.  Value ­­­­­­­­­­­­­ with increase in quality and service and ­­­­­­­­­­­­­ with increase in cost.  social.  4.  Functions Of Marketing  The  delivery  of  goods  and  services  from  producers  to  their  ultimate  consumers  or  users  includes  many  different  activities.  Some of the most important functions of  marketing are briefly discussed below:­  1.  package  and  price  range  according  to  the  changing  needs  and  requirements  of  his  customers.  1.  Information  available Sikkim Manipal University  10  .    Different  thinkers have described these functions in different ways.  3.  Sales Promotion is a short­term incentive given to customers or intermediaries to promote sales.  channels  of  distribution  and  communication  and  their  effectiveness.  When the performance of a product as perceived by a customer exceeds his expectations.  4.  economic.    These  different  activities  are  known  as  marketing  functions.  Marketer analyzes the market opportunities by monitoring changes taking place in the marketing ­  ­­­­­­­­­­­­.    Marketer  is  also  required  to  maintain  the  product  and  its  variations  in  size.  political  and  technological  environment  and  changes  therein.  Advertising and Sales Promotion – Advertising is a mass media tool used to inform.  5.    A  company  can procure  such  information from  specialized  market  research  agencies.Marketing Management  Unit 1  3.5. he is ­  ­­­­­­­­­­­­­­.  consumer  tastes and  preferences  and  changes  in  them  from  time  to  time.  Marketing  research  function  is  concerned  with  gathering.  2.  weight.  The types of market  information  could  be  analysis  of  market  size  and  characteristics.  It supplements advertising and personal selling and can be used at the time of launching a new  product or even during its maturity period.  develop  suitable  products  /  services  and  make  them  available.  Marketing Research and Information Management  Marketers  need  to  take  decisions  scientifically.

  compensation  and  evaluation  of  salesmen.  competitive  prices.  Consumer  stands  to  benefit  from  marketing  activities.  5.  1.  improved  and  better  quality  products  are  available  and  he  is  able  to  buy  goods  at  convenient  locations.  For the society as a whole.    The  purchaser may be end customer or an intermediary.  Order processing. He can now buy with credit or debit card or cash or  on installments. a consumer is able to complain and expects  his complaint to be attended in reasonable time. marketing is important because it acts as a change agent making people  use  latest  products  and  improves  the  standard  of  living  of  the  people.  6. inventory. All other activities in the organization are support services to the marketing strategy that  the  company  pursues.  Therefore.  company’s marketing policy.  the  decision  regarding  how  much  to  charge  should  be  taken  such  that  the  price  is  acceptable  to  the  prospective  buyers  and  at  the  same  time  fetches  profits  for  the  company.  Importance Of Marketing.    As  we  know.  the  factors  to  be  considered  are  competition.  Selling – This function of marketing is concerned with transferring of products to the customer.  An important part of this function is organizing sales force and managing their activities.  Marketing  is  important  not  only  to  the  company  but  to  the  consumers  and  society and to the economy.  Sales  force  management  includes  recruitment. such as a retailer or a dealer.    The  salesmen  interact  with  prospective  purchasers  face­to­face  in  order  to  sell  the  goods. management. warehousing and transportation are the  key activities in the physical distribution system.  Thanks to much improved customer service. the famous management thinker in one of his classic articles has said “Marketing is  everything”. government policy.  7.  training. as it is the only revenue  fetching  function  and  success  and  failure  of  the  product  may  depend  upon  this  decision. and the buying capacity of target market etc.Marketing Management  Unit 1  through  Market  Research  helps  product  management  in  taking  appropriate  decisions  while  planning the marketing efforts.  supervision.    They  need  to  be  assigned  targets  and  territories  where  they  can  operate.  He  has  more  alternatives  to  choose  from.  Pricing – This is perhaps the most important decision taken by marketer.  Physical Distribution – Moving and handling of products from factory to consumers come under  this function.  While  deciding  on  the  price.  the  main Sikkim Manipal University  11  .  Peter Drucker.6.

  Marketing  provides  an  effective  channel  of  communication  to  the  company  with  its  consumers  by  way  of  advertising  and  sales promotion.  These services provide employment in large numbers. Marketing thus brings revenue and earns goodwill for the company.  Marketing operations require the services of  intermediaries such as wholesalers.  For a company in any business. Based on this reliable data.  insurance and advertising. finance. transporters. encourages them to use  them. The  firm  that  follows  such  practices  is  sure  to  prosper  under  all  conditions. It helps an  organization  to  keep  abreast  of  changes  taking  place  in  the  market  and  consumer  tastes  and  preferences through market research. retailers. and service provides for storage.  5. Debit Card. Sikkim Manipal University  12  .  3.  Successful operation of marketing activities creates.Marketing Management  Unit 1  objective  of  marketing  is  to  produce  products  and  services  for  the  society  as  per  their  needs  and  tastes.  Credit Card. ­­­­­­­­and ­­­­­­­ customers about products and services. Cash and Installments are ­­­­­­­­­­­ available to a customer for buying  products and services.  For the society as a whole. This higher demand allows the company to achieve  economies  of  scale  in  both  production  and  distribution  resulting  in  decrease  in  production  and  distribution costs which can be used to reduce prices to consumers. which is beneficial to the economy.  ­­­­­­­­­­­­­­ is the only revenue fetching function in Marketing.  2. Marketing acts as a change agent and improves the ­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­  of the people. maintains and increases the demand for goods  and services in the economy. in turn.  It results in the increased level of production.  Thus  the  company’s  decision­ making and planning are not based on just hunches but on sound market information.  The tasks of moving and handling of products come under ­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­.  The aim of Advertising is ­­­­­­­­.  4.  This. thus leading to higher demand and sales.  Self Assessment Questions 3  1. it responds to these changes by  rectifying  any  drawbacks  in  its  products  or  changing  its  competitive  strategy. marketing is considered to be the most important activity. increases  the national income. and while doing so it creates demand for these goods and services.

    Under  such  conditions.  Very often it is observed  that innovations enter the market before the market is ready for the product.  This  product­oriented  management  with  excessive  attention  to  product  rather  than  customer  leads  to  short­sightedness  about  business.  Theodore  Levitt  of  Harvard  Business  School.  2.Marketing Management  Unit 1  1.7 Marketing Orientations  Companies  adopt  different  philosophies  to  market  their  products  and  services.    An  analysis  of  evolution  of  marketing  thought  over  last  several  decades  and  reliance  of  marketing  managers  on  specific  marketing  orientations.  This  was  termed  as  “Marketing  Myopia”  by  Prof.  Companies which adopt this philosophy for their marketing should focus on improving production  and distribution efficiency.  Production  concept  is  a  useful  philosophy under  situations  where  demand  is  more  than  supply  and  the  companies  are  trying  to  increase  production  and  when  production  costs  are  high.  leads  us  to  classify  marketing  concepts  into  several  categories.  There are five competing concepts and an organization can choose any one of  them for conducting marketing activities.  The philosophy  adopted  by  a  company  should  strike  a  balance  between  the  interests  of  the  company.  The  Product  Concept  assumes  that  consumers  will  prefer  those  products  that  offer  quality. or is aware or clear  about its benefits. They should believe that  they are in the business of preserving memories for customers and photography in general Sikkim Manipal University  13  .  These categories reflect the philosophies guiding the company’s marketing efforts. For example.  performance or innovative features.  The problem  with  this  orientation  is  that  managers  forget  to  read  the  customer’s  mind  and  launch  products  based on their own technological research and scientific innovations. a company like KODAK should not think  they are only in the business of selling cameras and photographic films.  3.  Managers in such companies focus on developing superior  products and improving the existing product lines by devoting time to innovations.  He  recommended  that  companies  should  have  a  clearer and broader vision of business they are in and should adapt to the changes in the needs  of the customers and in the environment.  customers.  it  is  likely  that  quality of products is neglected and service to customers is very impersonal.  Companies  are  trying  to  achieve  economies  of  scale.  The  Production  Concept –  This  is one of  the oldest  concepts of  marketing  and assumes that  consumers  will  prefer  those  products  and  services  that  are  easily  available  and  affordable.  society and public.  1.

 vacuum cleaners  that buyers normally do not think of buying.  5.  marketing  function  is  seen  as  one  of  the  most  important  function  in  the  organization.Marketing Management  Unit 1  4.    Many  Indian  companies  in  the  banking  and  other  service sectors follow customer orientation and service as their motto.  Goal is to sell what is  11.  serve  and  satisfy  the  customer.  The  Selling  Concept  –  The Selling  concept  assumes  that  consumers  generally.  In  reality. Differences between Selling and Marketing Concepts  6.  Selling Concept  7.1.    It  also  holds  that  consumers  typically  do  not  think  of  buying  these  products  which  are  non­essential  goods  without  persuasion  or  aggressive  selling  action.  According to this concept.  through  Market  Research.  This  approach is applicable in the cases of unsought goods such as life insurance.  Emphasis on Product  9.  The problem with this approach is the belief that the  customer will certainly buy the product after persuasion and will not complain even if dissatisfied.    Use  of  this  concept  leads  people  to  believe that marketing is all about selling.  Many  marketers  put  the  customers  at  the  centre  of  the  company  and  argue  in favor  of  such  a  customer  orientation  where  all  functions  work  together  to  respond.  Table 1.  a  company’s  marketing  effort  must  start  right  from  identifying.  The Marketing Concept ­ The Marketing Concept proposes that a company’s task is to create.  Many  successful  and  well  known  multinational  companies  have  adopted  marketing  concept  as  their  business  and  marketing  philosophies.  the customers Sikkim Manipal University  14  . in comparison to  its competitors; to its target segment and that this customer oriented approach only can lead to  success in the market place.  communicate and deliver a better value proposition through its marketing offer.  To  day.  Goal  is  to  produce  what  is  produced  needed by  12.  Emphasis  on  Customer  needs  and  wants  10.  Marketing Concept  8.  this  does  not  happen  and  companies  pursuing  this  concept  fail  in  business.  exact  needs & wants of the target market.  will  not buy  a  company’s  products  unless  aggressive  selling  and  promotion  efforts  are  undertaken.

    Marketers  must  come  forward  to  protect  the  interest  of  both  the  customers  and  the  environment and this they can achieve by adopting or following the societal marketing concept.  Objective  is  profits  18. Sikkim Manipal University  15  .  we have been witnessing a lot of complaints about products and packaging that are harmful to health  and  ecology.  Self Assessment Questions 4  1.  The  _____________  concept  says  that  providing  customer  satisfaction  is  the  key  to  fulfilling  organizational objectives.  In the recent years.  3.  _______________ Marketing concept calls for marketers to balance company profits.  The Societal Marketing Concept – This marketing concept emphasizes that the key task of the  company is not only to determine the needs and wants of the target markets and delivering the  desired satisfaction but also to preserve and enhance the consumers and society’s overall well  being.  2.  This concept calls upon marketers to build social.  Under _________________ concept it is likely that the quality of products is neglected.Marketing Management  Unit 1  13.  It seems to be an appropriate philosophy for marketing at this time when there  is environmental degradation and social services have been neglected in India.  has  a  goal  of  introducing  a  major  product  improvement  of  at  least  one  product  every  year.  makers  of  office  furniture.  Firms which sell what they make instead of what the market wants follow the _______________  concept.  All  the  departments  of  the  Promotion used  company  15.  Standard  Furniture’s.    The  company  is  following  ______________  concept.  Objective  is  profit  through  through Sales volume  customer  19.  Satisfaction  6. customer  need satisfaction and societal welfare. ethical and environmental considerations into their  marketing practices.  4.  Aggressive Sales and  14.  customers  17.  5.  work together for serving the  16.

  Marketing  as  a  concept  has  evolved  over  a  period  of  time  and  has  witnessed  changes  and  modifications  in  its  philosophy. Advertising and Sales Promotion.8  Summary  1. Selling. Identifying and Satisfying  2. Physical Distribution and Pricing. Intangibility Sikkim Manipal University  16  .  4.Marketing Management  Unit 1  1. the first  three are of limited use today.  3.  3. Explain the term “Marketing Myopia”. Product  Planning. Derived  5. FMCG  Self Assessment Questions 2  1. Monopoly  4. for the economy and for the  society as a whole. Marketing Concept and Societal Marketing Concept However.  The main functions of Marketing are Marketing Research and Information Management. Selling Concept. Needs  2.  2. Define the terms “Market” and “Marketing”.  Terminal Questions  1. Supply and Demand  3.  Marketing plays an important role in the economic development of a country like India. Distinguish between Marketing and Selling concepts. It is also  very important from the customer and societal point of view as it helps improve the standard of  living of people through better product and service offers.  Answers to Self Assessment Questions  Self Assessment Questions 1  1.  Product  Concept. Discuss the importance of marketing for a consumer.  There  are  five  concepts  which  describe  this  development  and  offer  ways  to  companies  on  how  to  conduct  their  business  –  Production  Concept.  Marketing is a dynamic and all pervasive subject in business  2.  4.

Refer to 1. Standard of living  4.Marketing Management  Unit 1  3.7 Sikkim Manipal University  17  . Delighted  5.7  4. Refer to 1.2  2. Selling  4. Options  Self Assessment Questions 4  1. Product  3. Inform. Environment  Self Assessment Questions 3  1. Increases and Decreases  4. Physical Distribution  3. persuade and remind  2. Societal  Answers to Terminal Questions  1. Production  2. Pricing  5.Refer to 1.6  3. Marketing  5.Refer to 1.