You are on page 1of 16

101 Greseli de Evitat la Bursa

Pierzi fara un plan? Esti singurul vinovat. Castigi fara un plan? A fost noroc. Pierzi cu un plan? Accepta pierderea. Castigi cu un plan? Ai invatat sa faci bani la bursa.

Realizat de catre Educofin in parteneriat cu Realitatea Bursiera TV © Educofin 2005-2006

Stimate abonate si stimati abonati,

Ce spuneti de piata? Ati intra luni? Va creste in continuare? Sau se va retrage cateva procente? Sau va colapsa? Multe pareri in piata, fiecare bazata pe “cred ca…”, “mi se pare ca…”, “e prea mult ce se intampla…” etc, etc. Dar noi nu vrem sa ne formam o opinie fara o baza solida. Singura noastra optiune devine sau ramane (dupa caz) citirea unui grafic impreuna cu indicatori de trend. Atat timp cat pretul P se afla deasupra indicatorului de trend T, avem un trend ascendent. Sub T, trend-ul devine descendent. Pana aici totul simplu. Dar intrebarea care se pune in aceste zile de bucurie ca in sfarsit ceva merge [bursa/piata/banca] este “sa mai cumpar sau sa vand?” Cu cat suntem mai departe de locul unde trend-ul a inceput (adica unde C a trecut deasupra lui T), cu atat riscul devine mai ridicat pe termen scurt si mediu (despre cel lung sunt altii care il ridica in slavi). Privind graficul de mai jos, ce se poate spune la acest moment? [este o tema de casa pentru toti cititorii ;-)] Cand sa vindem? Raspuns: in orice moment dupa intrare cand ati atins un obiectiv de profit, cand aveti indicatia ca pretul P a trecut sub T, sau orice alt criteriu decent pe care il stabiliti. Important este sa aveti unul! In timpul unui trend exista un mare “pericol’: sa iesim prea devreme din el. Cum evitam acest lucru? Intrand, ramanand si iesind pe baza analizei tehnice cu indicatori de trend. Daca ignorati trend-ul, nu aveti ce cauta la

bursa/piata/banca. Cum il determinam (atentie! nu exista unul unic)? Analiza tehnica AT ne ajuta sa-l identificam si sa ne mentinem de partea corecta a lui.

101 Greseli de Evitat la Bursa (#3) 2/16

Analiza fundamentala AF nu identifica un trend. Doua scoli diferite [si] in Romania, una veche (AF), una noua (AT). Depinde de fiecare dintre noi la care din ele devine elev, professor, sau spectator.

Bursa este simpla. Noi o facem dificila de inteles, dar nici altii nu ne ajuta... Nu uitati ca mai exista sute de alte greseli care se pot evita prin educatie si disciplina sau daca formularea nu este buna, prin disciplina si educatie. Lectura placuta, instructiva si nu uitati ca avem nevoie de o reactie!

Echipa Educofin + (Dan Valcu)

Realitatea Bursiera TV (Sorin Freciu)

P.S. – De ce sa nu aplicam analiza tehnica si in Romania, daca deja se foloseste cu succes peste tot in lume? Mileniul 3 apartine total stiintei, nu ghicitului in bobi.

101 Greseli de Evitat la Bursa (#3) 3/16

#21 – Orice tranzactie se poate termina cu pierderi mari… daca nu ne asiguram contra NEasteptatului. Stop-loss-ul este asigurarea cea mai ieftina si sigura pe care ne-o permitem si el trebuie sa insoteasca zilnic pozitiile din portofoliu. In piata romanesca nu se pot transmite ordine de vanzare la stop-loss; singura solutie este de a va stabili unul cu ajutorul unui software de analiza tehnica sau chiar numai bazat pe toleranta dvs la risc (cat va puteti permite sa pierdeti in procent sau suma fixa). De exemplu daca intrati astazi in TLV la 1.42 RON/actiune va stabiliti fie un stop loss la pretul de intrare minus toleranta dvs la risc, fie va stabiliti stop-loss utilizand un suport mai vechi, o medie sub prêt, etc. Aceasta valoare trebuie sa o aveti de la bun inceput si dupa prima zi de tranzactionare ea trebuie transformata intr-un stop miscator (“trailing-stop”) care atunci cand va fi violat de prêt va va scoate automat din tranzactie. Dar trebuie sa aveti acest stop in cap, oricare ar fi el, ca pe un stop mental. Daca observati ca pretul scade spre el, fie vindeti on-line imediat sub stop-loss, fie va sunati broker-ul pentru a-l instrui sa va vanda putin sub valoarea de stop-loss mental pe care o aveti in cap.

101 Greseli de Evitat la Bursa (#3) 4/16

#22 – Munca: necesitate pentru a face bani la bursa Exista multe pareri despre munca si modul de a castiga bani. Un lucru trebuie stiut de la bun inceput: pentru a castiga decent si in mod consecvent la bursa trebuie sa muncim. In conditiile in care bursa romanesca se va schimba in sensul aparitiilor trend-urilor scazatoare cu intensitate ridicata, munca devine o necesitate! Cine nu imbratiseaza ideea, nu isi are locul la bursa ca participant. Pentru aceasta categorie exista alte posibilitati (nu inseamna ca devin si certitudini) de “imbogatire” materiala. Toti cei care si-au dezvoltat o strategie de trading sau investitii si care functioneaza in toate anotimpurile bursiere, cunosc ca bursa trebuie urmarita zilnic (nu excesiv!), analizata la sfarsitul zilei (fie citind rezultatele sau urmarind Realitatea Bursiera la 14:45, fie prelucrand datele de la bursa cu un software de analiza tehnica). Stop-lossurile pentru ziua viitoare trebuie si ele actualizate. Munca mai include si citirea+intelegerea literaturii de trading, abonarea la buletine bursiere, efectuarea unor cursuri fie de cultura bursiera generala, fie mai specializate (analiza tehnica, instrumente derivate). Chiar si discutiile intr-un forum de calitate sau chatroom intra in categoria muncii. Timpul dedicat acestei

activitati depinde de marimea capitalului, de alte prioritati, de inclinarea catre detaliu. Oricare varianta ati adopta ea va va cere cel putin o ora zilnic pentru a absorbi cat mai multa cunoastere in acest domeniu. Este o investitie care cu siguranta va oferi rezultate mult mai mari sub forma unui mod personal de trading/investitie care va va aduce castiguri decente, dar frecvente, in orice tip si conditii de piata. Depinde numai de dumneavoastra…
101 Greseli de Evitat la Bursa (#3) 5/16

#23 – Cat capital mizati la bursa? Urmaresc piata romanesca de cativa ani, de la departare, dar si de foarte aproape, insa n-am vazut un singur rand in presa, TV, newsletters, la brokeri despre management-ul capitalului si al riscului, adica “cum sa impartim capitalul in functie de toleranta noastra la risk?” Haideti sa fim primii [din nou] care abordeaza acest subiect ignorat. Un trader are 10000 de euro, RRC creste si [se] “arunca” cu 7-8000 in piata. 70-80% este pus in miscare, implicit la risc. Este enorm! O regula a profesionistilor din toate pietele este sa aloci numai 2% din capitalul total/tranzactie. Deci numai 200 euro. Poti avea mai multe tranzactii simultan, nu in aceeasi actiune. In aceasta piata, 2% acum provoaca zambete… Dar aveti in vedere ca /1/ piata se va schimba /2/ capitalul este sangele unui trader/investitor /3/ nimeni nu a ajuns falimentar din cauza pierderilor mici. (… va urma in numerele viitoare)

ANALIZA TEHNICA FUNCTIONEAZA CA O RADIOGRAFIE A PIETEI. IMAGINATIVA O MASEA FRUMOASA PE DINAFARA, DAR CU PROBLEME IN INTERIOR. SAU UNA CU PROBLEME ESTETICE, DAR SANATOASA IN INTERIOR. CUM SA CUNOASCA DOCTORUL ADEVARUL INAINTE DE A ACTIONA? O RADIOGRAFIE! EDUCOFIN OFERA CURSURI DE ANALIZA TEHNICA PRIN E-MAIL. EDUCATIE ASISTATA CU APLICABILITATE IMEDIATA IN PIATA (http://ta.educofin.com) BULETINUL BURSIER PLUS BB+: ZILNIC ANALIZA TEHNICA PENTRU ACTIUNI

101 Greseli de Evitat la Bursa (#3) 6/16

#24 – Nu confundati bursa cu biserica Sunt foarte dese exprimari de genul “sa dea Dumnezeu sa cresca actiunea mea X” sau “sper ca Y sa creasca saptamana viitoare” sau “cred ca Z va lovi rezistenta la 1.20”. Participarea noastra la bursa/piata nu are nimic de-a face cu religia, stiinte oculte, woodoo, jocuri de noroc. Nimic. Nimic. Uneori norocul intervine dar el apare si dispare pentru a se duce si la altii cu daruri similare. Inainte de a intra la bursa noi trebuie sa avem un plan de actiune (trading sau investitie) care sa tina seama de un orizont de timp, de marimea capitalului, de toleranta la risc, de conditiile pietei si ale actiunii X sau Y. Acest plan nu trebuie sa aiba nici un element subred bazat pe stiinte oculte sau religie. Planul se bazeaza pe fapte, realitati, statistica, probabilitati de a se intampla sau nu. Ca si in cazul proiectului unui zgarie-nori, el [planul] trebuie sa fie bine calculat tinand seama de conditiile reale, dar si de cele mai defavorabile care pot interveni.

101 Greseli de Evitat la Bursa (#3) 7/16

#25 – Cine suntem? Una din cauzele multor rele atat in viata cat si in piata este faptul ca nu [vrem sa] stim cine si unde suntem. “Cine suntem?” adica este bursa pentru noi si noi pentru ea? “Unde suntem?” adica modul nostru de viata este el compatibil cu participarea la bursa sau totul este numai “un gand, un vis” de genul “daca as castiga la bursa…”? Realitatea de multe ori deranjeaza cand vine de la altii dar si dupa auto-analiza. Insa acceptarea adevarului oricat de neplacut este ne scuteste de aparitia pierderilor viitoare, tulburarilor fizice si psihice. Ce putem face pentru a trece de primul obstacol inainte de prima tranzactie? Sa ne analizam obiectiv dpdv al pozitiei noastre fata de piata, riscurile ei, potentialul de castig, seriozitatea noastra. Cateva puncte de luat in consideratie: Care este orizontul nostrum de timp in piata/tranzactie? Ce obiective de castig avem anual sau pe tranzactie? Dar de pierderi? Cat timp putem dedica zilnic educatiei, pregatirii unei tranzactii? Cat capital mizam total sau/si pe tranzactie? Care este toleranta noastra la risc? Avem stabilitatea si linistea necesara pentru a decide la rece? Cum stam cu reactia noastra la frica, lacomie, indiferenta? Putem afecta pe cei dragi prin participarea noastra la bursa? Cum? Avem sprijinul lor? Acceptam ideea ca vom stii niciodata nimic depre bursa? Acceptam ideea ca trebuie sa invatam in mod continu? Raspunsurile trebuie sa fie realiste, nu vise sau dorinte…
101 Greseli de Evitat la Bursa (#3) 8/16

#26 – Bursa implica responsabilitate Participarea la bursa implica doua componente extrem de importante in viata fiecaruia: bani si emotii, cu implicatii in viata de zi cu zi. De cate ori nu ne-am “jucat” cu banii nostrii si emotiile altora? Sau cu banii altora? Sau de cate ori nu ne-am angrenat in “jocuri” in care emotiile noastre au fost puse la incercare? Acelasi lucru se va intampla si la bursa. In primul rand trebuie sa fim responsabili fata de viitorul nostru si resursele financiare pe care le miscam in piata. Pentru ele am muncit din greu (o mare majoritate…) si nu trebuie sa le lasam sa-se indrepte catre altii, mai disciplinati. Nu traim in singuratate, asa ca fiecare pas bun sau gresit are repercursiuni asupra celor din jurul nostru. Ce vina are copilul dvs de 6 ani daca dupa o pierdere la bursa tipati la el sau la mama lui? In asteptarea “marelui tun” starea de nervozitate creste si manifesta repercursiunile de rigoare asupra tuturor. Este mult mai simplu sa definim o strategie sigura cu obiective de castig atat cat ne ofera piata si cu pierderi limitate de disciplina stricta. Ea ne va ajuta sa imbinam profesia cu familia si cu noul “hobby”: bursa. Toti vor avea de castigat, inclusiv performanta la bursa.

101 Greseli de Evitat la Bursa (#3) 9/16

#27 – Bursa are toate anotimpurile La o mare majoritate ne place vara, dar in realitate trebuie sa trecem si prin toamne ploioase, ierni geroase ca cea recenta, sau primaveri cu inundatii. Viata este departe de perfectiune, la fel si bursa. De cativa ani soarele straluceste la bursa romanesca si multi au devenit foarte bronzati in urma curei solare. Este numai o chestiune de timp pana ce norii vor apare pe cer (un prim avertisment a fost in feb 2005). Suntem pregatiti sa ne descurcam in acele momente? Avem un plan care sa functioneze atunci? Sau ne retragem si asteptam din nou soarele? Raspunsul este stabilirea unei strategii care sa ne dezvolte capitalul, indiferent de sensul pietei. Cand piata creste ne bazam ca intrand in ea (cumparand actiuni) valoarea sa cresca si apoi sa marcam un profit. Simplu si foarte multi asa si fac. In cazul scaderilor la bursa, ca cea din feb-mai 2005 ce facem? /1/ ramanem in piata, sperand(!) ca piata se va intoarce candva. /2/ iesim din piata la un anumit moment (greu de definit, dar cuvantul ‘stop-loss’ va spune ceva?) si stam cu banii la banca sau in casa /3/ iesim din piata ca mai sus, dar incercam sa tranzactionam la Bursa din Sibiu pe instrumente derivate care ne pot aduce castiguri in timpul unei scaderi la bursa /4/ pentru cei mai temerari, piata Forex (valute) si bursele straine raman o alternativa viabila. O intrebare adresata celor care au trecut prin purgatoriul scaderii din 2005: ce optiune ati ales?

101 Greseli de Evitat la Bursa (#3) 10/16

#28 – Nu cautati vinovati. Vinovatul citeste acum aceste randuri. Exista culturi unde pentru greselile noastre cautam alti vinovati. Exista alte culturi unde recunoastem greselile facute, [cautam sa le] indreptam si pornim din nou la drum mai intelepti si mai puternici. Pe care o preferati? In piata gresim cu totii, gresim imens si cautam sa ne ascundem greselile fata de noi insine. In schimb, ne laudam catre toti si toate in cazul unui succes mic sau mare. Acest comportament este uman, emotional, dar emotiile trebuie reduse in piata. De aceea fiecare greseala in timpul unei tranzactii trebuie identificata, analizata si eliminata pentru datile urmatoare. Cum se poate face acest lucru la concret? Cu disciplina si cu un caiet de tranzactii (“trading log”). Un asemena caiet are ca scop /1/ implementarea disciplinei in procesul de tranzactionare /2/ crearea unei baze de cunostinte (“knowledgebank”) la care sa ne referim in viitor. Memoria ne lasa usor, dar observatiile scrise raman. Ce pastram acolo? Depinde de fiecare, dar aici este un inceput: data de intrare/iesire, numar de actiuni, de ce am intrat/iesit, grafice la

intrare/iesire, observatii in legatura cu evenimente pe aceasta durata, calcule privind impartirea capitalului pe tranzactii, emotii traite in timpul acestui proces, etc. Istoria se repeta si in piata, nu numai in viata asa ca va garantez ca acest caiet va va ajuta enorm in viitor in scopul de a limita greselile si de a identifica adevaratul si singurul vinovat in caz de insucces: dumneavoastra si nimeni altul. Nici broker-ul, nici pisica, nici catelul, nici soacra, nici vecina. Numai dumneavoastra. Daca nu admiteti acest fapt, ramaneti un simplu spectator la bursa/piata. Mai devreme sau mai tarziu veti pierde mult.
101 Greseli de Evitat la Bursa (#3) 11/16

#29 – Brokerul nu este nici mama, nici tata, nici dadaca Multi participanti in piata, in special cei aflati la inceput, isi imagineaza (daca nu au scris acest lucru, special in contract) ca broker-ul lor ca persoana fizica ii va executa ordinele asa cum doreste clientul, ii va oferii si sfaturi in legatura cu ce sa cumpere, ce sa vanda, la ce preturi, cand si cat, in plus il va mai si suna cu “ponturi”. Uitati de toate acestea acum si aici! Daca se intampla, acea relatie este speciala si este guvernata fie de o prietenie stransa, fie de un contract bun intre client si broker. De regula, un broker este numai un executant al ordinelor. Atat in realitate. In imaginatia fiecaruia, broker-ul poate fi orice si oricine. Traim in realitate sau imaginatie? Din aceasta cauza recomand tuturor sa inceapa sa dobandesca cunostinte de baza in legatura cu tranzactionarea la bursa. Cum? De unde? Ce cunostinte? Intrebarile par dificile dar cu un start bun vor apare si raspunsurile. Un trader sau investitor, oricare ar fi capitalul rulat, trebuie sa devina cat mai independent in relatia cu factorul uman care intermediaza. Daca acum in cazul unei piete care are 10-15 actiuni mai serioase si ai nevoie de atat de multe “moashe”, ce sa asteptam in 5-10 ani cand (sa speram) ofertele de produse pe piata bursiera vor fi mai numeroase? Daca nu demaram procesul de educatie bursiera acum, atunci vom devenii “sclavii” acestor intermediari care vor deveni atunci consultanti financiari si care ne vor “juca” pe degete. Decizia va apartine… “101 greseli de evitat la bursa” constituie numai un prim pas in directia corecta.

101 Greseli de Evitat la Bursa (#3) 12/16

#30 – Intreabati-va “de ce” cumparati si “de ce” vindeti Astazi de ex. TLV este 1.47 RON/act. Lumea se intreba cat va mai creste, cand va scadea, si cat. Cei care deja au pozitii in TLV traiesc fie cu frica ca vor pierde o parte din castigurile lor daca si cand TLV va scade, fie in liniste, anticipand record peste record. Cei care nu au TLV astazi se gandesc sa cumpere dar din cauza incertitudinii de mai sus, nu au curajul. Ambele categorii rationeaza corect de pe pozitia lor si nu exista un raspuns universal la intrebarile de mai sus. Cine spune ca TLV va creste pana la 1.6 sau 2.0 in 6 luni de acum inainte o spune fara baza, pentru ca nu are decat niste repere emotionale din trecut. Inainte de a cumpara trebuie sa ne intrebam “de ce?”, adica ce profit doresc sa fac pana la iesire din TLV, pe ce durata, cat pot accepta ca piedere in timpul acestui process, intru la un top? Raspunsurile trebuie sa fie realiste, tinand seama de factori personali, dar si de conjunctura pietei. Similar in cazul vanzarii, “de ce sa vand”? Mai exista potential de crestere pe durata stabilita? Am nevoie urgenta de acei bani? Acei bani pot fi introdusi in alte tranzactii care pot oferi un randament mai ridicat sau mai sigur? Nu intrati si nu iesiti fara a raspunde la acest gen de intrebari. Si in ajutorul dvs vine analiza tehnica care poate raspunde la multe intrebari…

101 Greseli de Evitat la Bursa (#3) 13/16

BONUS TIME!

RRC: Obiectiv termen lung 1790 ROL

Suna ca o fantezie [in conditiile actuale]? De ce ar fi una? Mai jos o explicatie a acestui obiectiv de prêt foarte indraznet bazat in exclusivitate pe analiza tehnica si mai précis, pe o formatiune grafica, “cup-and-handle” (cupa-sitoarta). Aceasta formatiune ofera posibilitatea unui obiectiv de prêt care poate fi inteles si acceptat de oricine care citeste aceste randuri si bineinteles care considera ca analiza tehnica merita toata atentia. Graficul de mai jos este unul zilnic si se observa intre A-B-C o cupa cu adancimea de 1270-750=520 ROL. Toarta se dezvolta intre C-D. Obiectivul de prêt [termen lung 12 luni] = marginea cupei + adancimea cupei Adica 0.1270 + (0.1270 – 0.750) = 0.1270 + 0.520 = 0.1790 RON calculat luand in considerare inchiderile C.

101 Greseli de Evitat la Bursa (#3) 14/16

Va multumim pentru interesul manifestat si lectura acestui material educational cu aplicabilitate imediata in piata. Suntem convinsi ca v-a ajutat sa intelegeti si sa explicati un alt numar din pasii gresiti pe care cu siguranta ca i-ati facut si ii “planificati” in timpul activitatii dumneavoastra la bursa. Daca sunteti la inceput, situatiile explicate va vor ajuta sa mai eliminati din erorile care va astepta dupa colt. In cazul in care aveti intrebari legate de continut, educatie, trading, psihologia pietei va rugam trimiteti e-mail la una dintre adresele ta@educofin.com sau realitateabursiera@realitatea.tv specificand in subiect “Reactii: 101”. Si nu uitati ca puteti distribui liber acest material in forma actuala catre toate persoanele pe care le cunosteti, sau il puteti copia la Xerox pentru a-l face cunoscut celor care nu au inca acces la Internet. Saptamana viitoare veti primi prin e-mail, urmatorul set continand alti 10 pasi de evitat la bursa.

Pana atunci, numai bine si mult profit!

P.S. – Materialul pe care il primiti este primul de acest gen in Romania, adresat maselor largi de investitori si traderi activi sau in formare. Este gratuit, dar singurul “pret” pe care autorii il solicita din partea dumneavoastra este o reactie in legatura cu utilitatea lui, continut, usurinta intelegerii. Pentru aceasta va rugam sa trimiteti la una dintre adresele de mai sus un mesaj cu parerea dumneavoastra. Ne va ajuta enorm in munca viitoare pentru a produce alte materiale similare in cazul in care acesta este bine primit.

101 Greseli de Evitat la Bursa (#3) 15/16

CONTACT

AVERTISMENT
Toti cititorii sunt instiintati ca acest material este numai in scopuri educationale si informative si nu este considerat ca o oferta de a cumpara sau vinde, sau ca o recomandare pentru sau sponsorizare a unei companii, stoc sau fond. Cititorii poarta intrega responsabilitate pentru cercetarea efectuata in vederea speculatiilor/investitiilor si a deciziilor lor. Cititorii trebuie sa evalueze riscul oricarei tranzactii/investitii impreuna cu consultanti financiari calificati si sa ia deciziile proprii in legatura cu orice actiune/index mentionat in acest document. Opiniile si analizele incluse in acest document sunt bazate pe date considerate de incredere. Proprietarii, angajatii si colaboratorii celor doua companii care sunt parteneri in realizarea si distributia acestui material pot detine ocazional pozitii in actiunile descrise in acest document. Toti cititorii trebuie sa inteleaga ca performanta trecuta obtinuta nu garanteaza rezultate viitoare similare. Proprietarii, angajatii si colaboratorii celor doua companii care sunt parteneri in realizarea si distributia acestui material nu vor fi sub nici o forma, vinovati de profituri pierdute, oportunitati pierdute, explicatii posibil eronate, sau erori continute in acest document. Proprietarii, angajatii si colaboratorii celor doua companii care sunt parteneri in realizarea si distributia acestui material nu pot fi facuti vinovati de acuratetea datelor, probleme de server si transmisie a informatiei, sau orice distrugere si pierdere care poate rezulta din folosirea sau nefolosirea partiala sau totala a materialului inclus. Cititorii sunt de acord sa declare nevinovati pe proprietarii, angajatii si colaboratorii celor doua companii care sunt parteneri in realizarea si distributia acestui material in legatura cu orice act rezultand direct sau indirect din acest document, date, continut, material, pagini si documente asociate cu el.

Educofin (Dan Valcu) E-mail: ta@educofin.com Web: http://ta.educofin.com

Realitatea Bursiera (Sorin Freciu) E-mail: realitateabursiera@realitatea.tv Web: www.realitatea.tv

Protectia Datelor Private
Orice informatie primita pe orice cale din partea persoanelor care solicita materiale educationale puse la dispozitie de catre parteneriatul EducofinRealitatea TV ramane confidentiala si numai in bazele de date ale celor doua companii. Informatia nu va fi vanduta sau redistribuita sub nici o forma altor parti. Este posibil ca in viitor fiecare companie in parte sa trimita periodic informatie continand material cu caracter promotional. Persoanele care nu mai doresc sa primesca mesaje e-mail din partea uneia sau ambelor companii, se pot dezabona prin trimiterea unui mesaj la una dintre adresele e-mail de contact mentionand “Dezabonare” in subiect. Cererea va fi satisfacuta in cel mai scurt timp posibil.

101 Greseli de Evitat la Bursa (#3) 16/16