Fondos Mutuos

I.- Qué son los fondos mutuos Si está pensando en invertir sus ahorros, conozca los fondos mutuos, que son un instrumento moderno para ahorrar e invertir. Actualmente existen 20 administradoras, bancarias y no bancarias, que los emiten y administran.

Un Fondo Mutuo se constituye reuniendo los aportes de varios partícipes e invirtiendo el patrimonio total del fondo en una cartera de instrumentos diversificados. El tipo de instrumentos en que invierte el fondo como la diversificación que realiza, se encuentra establecida en la política de inversión definida en el reglamento interno de cada fondo, documento de carácter público registrado en la Superintendencia de Valores y Seguros, este documento debe ser conocido por el partícipe al momento de realizar una inversión.

Con estos instrumentos de ahorro e inversión, es posible acceder a distintos mercados a nivel mundial, diferentes sectores económicos, monedas, países y regiones. Por lo que a través de fondos mutuos los partícipes tienen a su alcance oportunidades de inversión difícilmente disponibles al invertir individualmente.

Expertos analizan día a día los mercados financieros, nacionales e internacionales, evaluando distintas estrategias para mantener su inversión diversificada, minimizando los riesgos y maximizando la rentabilidad de acuerdo a distintos perfiles de inversión. Es importante que el partícipe al momento de elegir un fondo, tenga conocimiento del riesgo que asume el fondo, por lo tanto, a que perfil está orientado y cual será su horizonte de inversión.

En cada administradora existen asesores que lo orientan al momento de tomar una decisión de ahorro e inversión. Hoy existen más de 1000 alternativas de series de fondos, definidos para diferentes perfiles de inversionista, sus objetivos, plazos y perfil de riesgo son variables que el partícipe debe analizar junto al asesor para determinar cual es el fondo indicado para usted.

Todas las inversiones realizadas de los fondos son "por cuenta y riesgo" de quienes hacen los aportes de dinero al mismo, por lo que es importante entender y conocer en que invierte el fondo de su elección.

a partir de 5. Liquidez: Los Fondos Mutuos no tienen restricciones de fecha para retirar los dineros aportados en el fondo. ya que cuando los conocen los eligen. rápido y cómodo. ésta no puede ser garantizada. horizonte de inversión y perfil de riesgo. Puede hacerlo por Internet. este es desde 24 horas).000 pesos usted puede comenzar a ahorrar e invertir en Fondos Mutuos y acceder a diferentes mercados del mundo a los cuales son podría ingresar individualmente. teléfono o acercándose a una o más administradoras..Por qué ahorrar e invertir en ellos Por sus características y ventajas Hoy los Fondos Mutuos son sinónimo de flexibilidad. por lo que si usted quiere retirar su dinero antes de lo pactado. una cartera diversificada con riesgos acotados. con el conocimiento necesario para tomar la mejor decisión de ahorro e inversión. Si a usted le parece complicado el mercado financiero y las inversiones. conformando así. transparencia. Diversificación: Los Fondos Mutuos invierten en una combinación de distintos instrumentos financieros. puede hacerlo sin perder el mayor valor que ha ganado hasta la fecha (fijese siempre en lo estipulado en el reglamento interno del Fondo Mutuo. Cada vez más personas confian e invierten su dinero en Fondos Mutuos. de cualquier forma que usted lo haga. con ello el patrimonio gestionado por las administradoras de Fondos Mutuos alcanzó US$24. • • A diferencia de otros instrumentos de ahorro. La razón esencial del crecimiento es que cada día existen personas más informadas. Flexibilidad: Existen mas de 1000 alternativas (series de fondos) entre las cuales usted puede elegir según su perfil de riesgo y objetivo de inversión. por ejemplo. III. para notar cuanto tiempo antes debe avisar para retirar los fondos. junto con minimizar el riesgo de la misma.308.087.455 millones. Comodidad: Realizar aportes en un Fondo Mutuo es muy fácil. los partícipes aumentaron en un 30. rentabilidad y accesibilidad. los Fondos Mutuos le permiten acceder a él de una manera mas fácil y cómoda. sin embargo. un aumento de 27. ya que existen equipos de profesionales expertos en los mercados financieros. que analizan y estudian constantemente .000 pesos se puede acceder a un Fondo Mutuo. objetivos. A su vez usted puede transferir su dinero de un fondo a otro sin perder el mayor valor generado hasta el momento y difiriendo el impuesto a las utilidades hasta que retire completamente el dinero de los Fondos Mutuos. podrá ser asesorado por un agente de inversión el cual le entregará toda la información que necesite para que usted elija el fondo que más le acomode.6% llegando el 31 de diciembre a 1. en el año 2007. Accesibilidad: Desde tan solo 5. este beneficio cuenta para cambios de fondos en la misma administradora o entre 2 distintas.Características que los hacen únicos. distintos mercados. maximizando la rentabilidad de sus ahorros. por cuenta del fondo y de la capacidad de gestión de ésta última II. según sus necesidades. ya que depende del comportamiento de los precios de mercado de los instrumentos en los cuales la sociedad administradora invierte. distintos sectores y distintos emisores.Todos los fondos mutuos tienen como objetivo maximizar su rentabilidad.. información con la que usted contará desde un principio.9% con respecto al al 31 de diciembre del 2006.

las políticas de inversión del fondo y antecedentes sobre su cartera de inversiones. tal como. de esta forma podrá asegurarse de que la alternativa escogida satisfacerá sus propias necesidades y así podrá evaluar cuáles son los instrumentos o alternativas existentes en el mercado que mejor se acomodan a esa necesidad. Europa y Asía. El grado de riesgo y rentabilidad Dispuesto a asumir. Lo anterior se ve reflejado en el fuerte y sostenido crecimiento de la industria en los últimos cinco años. por lo que debe definir: Objetivo de inversión Para que propósito desea ahorrar o invertir. hasta fondos de largo plazo que no tienen vencimiento. Existen alternativas que se ajustan a cada perfil de inversionista. el último estado financiero del fondo mutuo (FECU) enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y el plazo efectivo del pago de los rescates. Los Fondos Mutuos son la forma de ahorro más usada en Estados Unidos. las comisiones asociadas a su inversión. junto con entregar a los partícpes la información necesaria para que conozcan la evolución de su dinero. aún así cada fondo establece su monto mínimo . ya que sólo existen inversiones correctas para cada persona dependiendo de sus características personales. que invierten en instrumentos de deuda. para la educación de sus hijos. IV. Existen agentes de inversión en todas las administradoras que lo ayudarán y asesorarán para tomar la mejor decisión de acuerdo a objetivos. para comprar un auto el próximo mes o para tener una pensión completa en su vejez.000 pesos. dentro de los diez días siguientes a la solicitud de rescate. los antecedentes sobre la remuneración que cobra el fondo seleccionado. Fondos mutuos le ofrece más de mil alternativas para ahorrar e invertir. Los partícipes podrán en cualquier tiempo. El tiempo dependerá del dinero que necesite acumular. También debemos tener presente Monto de dinero a invertir El monto mínimo para comenzar a aportar en fondos mutuos es desde 5. con el fin de sacarles un mayor partido. Actualmente existen más de 1. plazos y riesgo que desea asumir. objetivos como la educación de los hijos. desde las más conservadoras.000 alternativas diseñadas para diferentes perfiles y objetivos de inversión. hasta las más agresivas en su estrategia de inversión. la compra de una casa. Plazo que desea mantener esta inversión Para definir el plazo en que quiere mantener su inversión. que apuntan principalmente a acciones tanto locales como extranjeras.. primero deberá definir el objetivo del ahorro. o simplemente obtener rentabilidad por pocos días. por ejemplo. recuerde que todo instrumento de inversión tiene riesgo aun cuando sea mínimo. desde horizontes de inversión menores de 90 días. Las alternativas en fondos mutuos son múltiples y muy variadas.• • • • cuáles son las mejores alternativas de inversión. es muy importante tener presente que no existe una inversión universalmente correcta. Existirán por ejemplo. Por eso a la hora de invertir. Los valores de rescate serán pagados en dinero efectivo en la moneda (nacional o extranjera) que señale el reglamento interno del fondo. la vejez. permiten a personas naturales y empresas acceder a una amplia gama de opciones de ahorro e inversión de forma rápida y flexible.Cómo ahorrar o invertir en Fondos Mutuos Pasos para realizar aportes en fondos mutuos Todos nos enfrentamos a la necesidad de ahorrar o invertir nuestros recursos. rescatar total o parcialmente sus cuotas del fondo.

2. Defina la forma en que hará sus aportes. por ejemplo. La rentabilidad es calculada mediante la variación porcentual del valor cuota dentro de un periodo determinado. 3. cual es el indicado para usted. Acercarse a las administradoras de fondos mutuos y escoger la que usted estime conveniente. Consulte con un agente de inversión. declara conocer que los fondos mutuos no garantizan rentabilidad y acepta su reglamento interno el cual informa de la composición de la cartera de inversión y las remuneraciones entre otras cosas. Para esto. 6. asociándose mayores riesgos a mayores retornos esperados. usted obtendrá 100. Suscribir una solicitud de inversión. éstas representa la participación que tendrá en un determinado fondo y sobre el patrimonio del mismo. Consejos Prácticos: .El monto de su inversión se transforma en número de cuotas.de inversión en el reglamento interno. Pasos Administrativos para realizar aportes: 1. . en forma diaria. También es posible aportar con dinero en efectivo. que el riesgo está relacionado a la rentabilidad. La rentabilidad se mide por la variación porcentual experimentada en el valor de la cuota. . Por ejemplo: Si usted desea invertir 100. 4. ya que de ellas dependerán los fondos que el agente de inversión le ofrezca para que usted se decida por el fondo que más le acomode.000.Cuando realiza aportes en un Fondo Mutuo de su elección. adquiere la calidad de partícipe del fondo.000 pesos en un fondo mutuo y el Valor Cuota de ese fondo es de 1. Dependiendo de la administradora y del fondo. La conversión de las cuotas en dinero se hace según el valor de éstas el día en que se presenta la solicitud de rescate. cheques o vale vista. Planifique el rescate de sus fondos. Calcule la rentabilidad final. El valor de la cuota varía diariamente y en ellas están insertas todas las variables que pueden impactar. Cada nueva solicitud de inversión debe ser firmada por el ahorrante o inversionista. fluctuaciones en el tipo de cambio y el descuento por la remuneración que paga a su fondo etc.000/1. 5. .Por medio de la variación del valor de la cuota podrá medir el rendimiento del Fondo Mutuo. También se establece el monto de la primera inversión. sin importar que el pago se materialice con posterioridad. donde se registran sus antecedentes. la que será pagada en un plazo no mayor al que establece el reglamento interno del fondo. Se puede solicitar el rescate de toda la inversión o parte de ésta en cualquier momento.000=100 Cuotas del Fondo. Para calcular la rentabilidad del fondo mutuo tome en cuenta el valor de la cuota al momento de comenzar a operar y luego compárelo con el valor final. su agente le hará una serie de preguntas del tipo: ¿Está dispuesto a soportar eventuales fluctuaciones del mercado? ¿Tiene la capacidad de esperar que pasen los malos momentos del mercado. esperando el repunte? Estas variables son esenciales al momento de decidir ahorrar o invertir. Puede realizar estas contribuciones en forma programada o no. ¿Cómo saber su perfil de riesgo? Es sencillo. esto es posible desde 24 horas tras haberlo solicitado. Conversar con un agente de inversión y pedirle que le explique todo lo que usted necesita saber.

Realice una revisión periódica de sus fondos. al cual debe preguntarle todo lo que necesite saber sobre los distintos fondos. grado de liquidez. el partícipe debe expresarlo al momento de realizar sus aportes en Fondos Mutuos. aún cuando durante el año sus inversiones hayan tenido una excelente rentabilidad. por lo que cada vez que desee saber el monto o patrimonio que tiene invertido en su fondo deberá calcular: Valor Cuota (del día que desee conocer su patrimonio) x Nº de Cuotas Por último. Este mecanismo beneficia a las personas naturales afectas al Impuesto Único de 2º Categoría* (trabajadores y profesionales dependientes) y también a aquellas afectas al Impuesto Global Complementario* (aquellos que perciben ingresos por honorarios. Siempre diríjase a dos o más administradoras antes de tomar una decisión. % de la cartera invertido en instrumentos de renta fija y variable. Para acceder al beneficio. Beneficios para partícipes de Fondos Mutuos que invierten en Renta Variable (Acciones nacionales e internacionales): a) Los partícipes de Fondos Mutuos de Renta Variable tienen la posibilidad de deducir de sus impuestos anuales un porcentaje del mayor valor obtenido al rescate de sus cuotas. intereses y otros). si el fondo mutuo mantuvo en el año un promedio igual o superior al 50% de sus activos invertidos en acciones.. Por lo tanto. Lea atentamente el reglamento interno del fondo. en la medida que una persona no liquide sus inversiones en Fondos Mutuos. Contactarse con un agente o ejecutivo de inversión personalmente. vía mail o teléfonicamente. no debe pagar impuestos por dicho concepto. al liquidar su inversión. tome su decison de ahorro e inversión. intente cumplir con los horizontes de inversión propuestos en un comienzo. Una vez informado. V. etc.Recuerde que el valor cuota varía diariamente. ya que. es decir. si el fondo mutuo mantuvo en el año un promedio entre 30% y menos del 50% de sus activos invertidos en acciones. país. al momento de retirar parcial o totalmente el capital. Un 3% del mayor valor obtenido al rescate. y recuerde que las comisiones de los fondos se utilizan para incentivarlo a cumplir los plazos establecidos.Beneficios tributarios Tributación de Fondos Mutuos: Los partícipes debe pagar impuestos por el "mayor valor" generado (rentabilidad) por sus inversiones. moneda. b) El artículo 57 bis letra (b) de la Ley de Impuesto a la Renta establece un mecanismo para incentivar el ahorro de largo plazo de las personas. comisión. es en dicho documento en donde encontrará la información relevante del fondo. . como es: portafolio. Este beneficio corresponde a : • • Un 5% del mayor valor obtenido al rescate.. remuneración.

el 15% correspondiente se debe sumar a los impuestos a pagar (Único de 2º Categoría o Global Complementario). si la persona tiene Saldo de Ahorro Neto positivo durante cuatro años consecutivos. si una persona tiene más de una fuente de ingresos. Por último. si durante el año se hicieron proporcionalmente más rescates que aportes. en cambio. este tributo se denomina Impuesto de Primera Categoría. debe consolidar todos sus ingresos y tributar de acuerdo al Impuesto Global Complementario. sin que estos retiros constituyan renta para efectos En todo caso. . Ahora bien. sueldos e intereses por ahorros invertidos en instrumentos financieros. si el Saldo de Ahorro Neto es negativo.En términos simples. con un tope máximo de 65 UTA. es decir. Cada aporte o retiro efectuado en el Fondo Mutuo se considera proporcionalmente al número de meses que restan hasta el término del año calendario (esta proporción se calcula en relación a un período de doce meses). tributan por las rentas que obtienen de su trabajo mediante el Impuesto Único de Segunda Categoría. Por ejemplo. a contar del quinto año puede hacer rescates hasta por 10 UTA al año.E el beneficio consiste en un "crédito" o rebaja a los impuestos que se deben pagar anualmente equivalente al 15% del "ahorro neto positivo" realizado en Fondos Mutuos. las empresas y demás personas jurídicas que desarrollan actividades productivas están afectas a un impuesto de 17% sobre las utilidades anuales que generan. No obstante lo anterior. los no residentes ni domiciliados en Chile están afectos al llamado Impuesto Adicional. *Impuesto a la Renta: En general. Los trabajadores y profesionales dependientes. Además. Este mecanismo "premia" a aquellas personas que durante el año realizaron más aportes que rescates ("ahorro neto positivo"). el Saldo de Ahorro Neto positivo sujeto a éste beneficio tributario no puede exceder anualmente el 30% del total de ingresos que constituyen la base imponible de la persona.