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de bord financier
à la stratégie
de financement
Intervenants
Michael Fontaine
Expert-comptable
Nadine Fain
Expert-comptable
Christian Gulino
Expert-comptable
Contenu de l’atelier
1. Introduction et définitions
2. Identification des besoins de financement
3. Modélisation du tableau de bord financier
4. La stratégie de financement de la PME / TPE
5. Approche méthodologique pour mieux aborder
le financement des PME/TPE
Introduction
et définitions
Introduction
Fonds de roulement
Besoins en fonds de roulement
(capitaux propres et dettes à moyen ou long terme)
(stocks + clients - fournisseurs) Mobilisation du poste clients (cession Dailly…)
Taux d'endettement (%) < 30% entre 30% et 49% entre 50% et 80% > 80%
Chiffre d'Affaires (annualisé) 1 250 456 1 225 447 1 286 719 1 312 454 1 246 831 1 184 489
Stocks (nombre de jours/ CA) 100 104 109 105 108 111
Créances (nombre de jours / CA) 130 139 139 133 138 130
Fournisseurs d'exploitation
-51 -54 -46 -48 -55 -52
(nombre de jours / CA)
N.B. Chiffres donnés à titre d’exemple
Pilotage mensuel de la situation financière
Exemples des tableaux de bord - graphiques
1 600 000
1 400 000
1 200 000
1 000 000
Trésorerie disponible (+)
800 000
TOTAL RESSOURCES
600 000
400 000
TOTAL BESOINS
-
1 2 3 4 5 6
Lien avec
la stratégie
de financement
La stratégie de financement
La stratégie de financement :
création de la valeur et maîtrise de la croissance
1
Croissance
Evolution du
Chiffre d’affaires
5 2
Cash-flow Marge
Liquidités, Valeurs Suivi de la marge brute et du
Mobilières de placement,… taux de marge d’exploitation )
4
Financement 3
Rentabilité
Tableau de bord financier
Résultat net et taux
Structure financière /
de rentabilité
financement des investissements.
Stratégie de financement
Gestion du BFR
Réduction des stocks
Diminution du crédit clients (raccourcissement des délais de facturation, relance clients,
conditions des règlement pour les nouveaux contrats)
Allongement du délai de paiement aux fournisseurs d’exploitation
Mesures temporaires
Réaménagement des dettes sociales et fiscales
Accord avec les créanciers privilégiés
Approche
méthodologique
Les 4 étapes d'approche