2011

Federico Zakowicz

[LATIN AMERICAFX]
A través del presente informe brindamos un resumen de los hechos más relevantes acontecidos a
lo largo de la semana y una visión de nuestro equipo de profesionales. Engloba tanto sucesos
económicos y políticos, así como cotizaciones de índices, commodities y divisas.
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ÍNDICES
EEUU
Cambio %
Cierre
Anterior semanal semanal
DJIA 12.380,43 12.341,83 -38,6 -0,31%
S&P 500 1.329,01 1.319,68 -9,33 -0,70%
Nasdaq Composite 2.789,49 2.764,65 -24,84 -0,89%
EUROPA
Cambio %
Cierre
Anterior semanal semanal
FTSE 6.055,75 5.996,01 -59,74 -0,99%
DAX 7.226,79 7.178,29 -48,50 -0,67%
CAC 4.061,91 3.974,48 -87,43 -2,15%
IBEX 10.913,20 10.558,60 -354,60 -3,25%
ASIA
Cambio %
Cierre
Anterior semanal semanal
Nikkei 9.731,32 9.591,52 -139,8 -1,44%
Shangai Composite 3.037,91 3.050,53 12,62 0,42%
LATINOAMÉRICA
Cambio %
Cierre
Anterior senamal semanal
Bovespa 68.719,00 66.684,21 -2034,79 -2,96%
Merval 3.481,99 3.381,57 -100,42 -2,88%

ACONTECIMIENTOS MÁS RELEVANTES DE LA SEMANA:

15 Abril

Commodities: la onza de oro alcanza los 1.488,60 dólares marcando un máximo histórico,
mientras la plata marco 42,63 dólares la onza alcanzando un máximo en treinta años.

EEUU: publica 0,5% de inflación, en línea con lo esperado (0,1% si se excluyen alimentos y
energía).

La Universidad de Michigan publica un aumento en la confianza de los consumidores durante

el mes de marzo.

Suiza: el Franco Suizo se ubica nuevamente en zona de máximos históricos frente al dólar
americano, pagando 0,8895 francos por cada dólar.

Italia: reduce su déficit comercial de -6,6 billones de Euros a -3,63.

Eurozona: reduce su déficit comercial de -3,1 billones de Euros a -2,4.

14 Abril

EEUU: el índice de precios mensual de los productores se vio reducido un 0,7%.

Latin AmericaFX | Informe de mercado semanal 2

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Los pedidos por subsidios de desempleo aumentaron de 385.000 a 412.000 durante la

semana pasada.

El Dollar Index alcanza los 74,617, zona que no visitaba desde diciembre de 2009.

Las ganancias de Google aumentan un 17%, aún así sus acciones caen 5% en el día porque

China: su base monetaria M2 (dinero en circulación más depósitos a la vista) se incrementó

un 16,6% durante el mes de marzo.

13 Abril

EEUU: las ventas minoristas de marzo se desaceleran siendo de un incremento de 0,8% frente
al 1,1% de febrero.

Los inventarios de petróleo se ubicaron en 1,6 millones de barriles, lo que hizo finalizar al
crudo por encima de los 107 dólares recuperando algo de terreno luego de haber perdido más
de 3%.

12 Abril

EEUU: el Departamento de Comercio dio a conocer la balanza comercial del pasado mes, la
cual tuvo una reducción del déficit pasando de -47 billones de dólares a -45,8.

El presupuesto sufre el mayor recorte anual en su historia: 40 billones de dólares.

Canadá: su balanza comercial el pasado mes se reduce de 0,4 billones de dólares a 0,0
manteniendo el equilibrio.

El “Bank of Canada” mantiene la tasa de interés overnight en 1%.

Japón: sus autoridades colocan el grado 7 (la nota internacional más alta) a los daños
nucleares provocados por el tsunami y crece el alerta. El dato provoca la caída del Nikkei que
cede 1,69%.

11 Abril

EEUU: NYSE Euronext rechaza la oferta por 11.000 millones de dólares por parte de Nasdaq ICE
por considerarla “estratégicamente poco atractiva”, además de implicar un “riesgo de ejecución
inaceptable” por las leyes antimonopolio.

La vicepresidenta de la FED, Janet Yellen, indicó que si bien el organismo está muy pendiente de
la inflación no están considerando una suba de tasas por el momento.

China: se estima que sus reservas de cobre son mayores a las previstas anteriormente, lo que
podría generar una disminución en su cotización.

Analiza nuevas medidas para expandir las negociaciones del yuan fuera de su territorio. El lugar
elegido sería Singapur, por lo que el Banco Central y el Banco Popular de China se encuentran
en conversaciones con sus pares del vecino país.

Latin AmericaFX | Informe de mercado semanal 3

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INDICADORES “TERMÓMETRO”:

 Petróleo

 Oro

 Tasa de interés del TBond a 10 años

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PRINCIPALES PARES DE DIVISAS
quede efectivamente confirmado el patrón
de Doble Suelo pero no hay que perderlo de
 Dólar-Franco Suizo (USDCHF):
vista para las próximas semanas.
El Franco Suizo continuó con su apreciación
frente al dólar volviéndose a ubicar en zona
de máximos históricos (mínimos del par).
El cruce finaliza la semana cotizando a
0,8922, con un descenso de más de 160 pips
y habiendo alcanzado un mínimo en 0,8995,
a tan sólo 4 pips del mínimo histórico.
Técnicamente el par se encuentra en zona de
sobreventa, a lo que habría que añadirle el
hecho de no haber podido superar la zona
histórica alcanzada. Éste hecho puede ser el
inicio de una figura de reversión de
tendencia, el “Doble Suelo”. El viraje en la
dirección del par se ve sustentado a su vez en
la divergencia existente entre la dirección de
los precios y el MACD (aunque habría que
“tomar con pinzas” esto último ya que éste
es un indicador rezagado, y hasta que la
divergencia no sea efectiva no se puede
fiarse de ésto).
Las zonas de resistencia para semana
entrante creemos se ubicarán en 0,8975,
0,9040, 0,9095, 0,9160 y finalmente la zona
de 0,9255, siendo ésta resistencia el neckline
de la figura y la zona a quebrar para que la
figura se haga efectiva. Por la cantidad de
puntos a recorrer es poco probable que
 Euro-Dólar (EURUSD):
El cruce entre la moneda común
europea y el dólar americano parece
haber encontrado una fuerte resistencia
en su rally alcista entre 1,4500 y 1,4520.
Como podemos observar en el gráfico de
4 horas el par se mantuvo oscilando
desde la apertura semanal en 1,4479
hasta el cierre en 1,4425, perdiendo
apenas 54 pips.
El comportamiento fue algo extraño ya
que luego de haber alcanzado la zona
de máximos mencionada por tercera vez
y dirigirse a la baja no logró conformar
el patrón de triple techo (siendo ésta
una figura de reversión), sino que volvió
a atacar la zona sin poder superarla lo
que podría ser un indicio de una posible
reversión.
De iniciar la semana entrante con un
cierre diario por debajo de 1,4400
quedaría confirmado el cambio de
tendencia, que de hacerlo vería las
primeras zonas de soporte en 1,4370,
1,4330, 1,4300 y finalmente 1,4270.
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 Libra-Dólar (GBPUSD):

Tras finalizar la semana con un

retroceso de casi 100 pips y con un
cierre testeando una línea de tendencia
ascendente el cruce entre la Libra y el
dólar parecería estar cambiando de
dirección.

Como podemos observar en gráficos de

4 horas el par GBPUSD parece estar
conformando un patrón de hombro-
cabeza-hombro, cuyas implicancias son
de cambio de dirección. Para que ello
ocurra primero debería quebrar la línea
de tendencia antes mencionada (1,6290
también es un soporte importante) y
luego la zona del neckline (que trabaja
como soporte horizontal) ubicada en
1,6250.

De confirmar el quiebre con un cierre

por debajo de la zona mencionada,
podríamos ver al par continuar su
movimiento bajista hasta la zona de
1,6100 donde se ubica el objetivo de la
figura.

En su camino hacia ésta zona objetivo

encontrará soportes en las zonas de
1,6220, 1,6175, 1,6150 y 1,6120.

Latin AmericaFX | Informe de mercado semanal 6