1

!

INTRODUCTION
Chapitre 1 : La logistique au sein l`entreprise
Section 1 : La logistique, un concept evolutiI
Section 2 : Domaines de la logistique
Section 3 : La perIormance de la logistique

Chapitre 2 : Généralités sur l`audit logistique et
Référentiels
Section 1 : L`audit de la logistique
Section 2 : Les reIerentiels d`audit logistique
Section 3 : Demarche generale de l`audit d`une Ionction

Chapitre 3 : La pratique de l`audit de la fonction
logistique
Section 1 : L`examen des Iinalites et des obiectiIs
Section 2 : L`examen des moyens
Section 3 :L`examen des interIaces avec d'autres
Ionctions et de la perIormance
CONCLUSION





2


INTRODUCTION
Ce sont, en Iait, les militaires qui ont utilise le terme logistique En eIIet, le general
Antoine Henri Jomini a essaye d`etablir la « theorie de la guerre » dans son ouvrage « Precis
de lart de la guerre ou nouveau tableau analvtique des principales combinaisons de la
strategie. de la tactique et de la politique militaire »
1
en decomposant l`art de la guerre en six
partie dont la quatrieme est la logistique ou application pratique de lart de mouvoir les
armees. Et selon lui, la logistique comprend les moyens et arrangements qui pour obiet
l`application des plans strategiques et tactiques Ainsi, le rôle de la strategie est de decider du
lieu (determiner) de l`action et la logistique amene les troupes en ce lieu Et elle a ete percue
des le depart, selon des auteurs, comme cle de victoire de l`armee americaine
En cherchant le succes de la Iirme dans le domaine des aIIaires, on a constate a un transIert
de l`utilisation de la logistique du domaine militaire vers le domaine des aIIaires D`evidence,
la logistique d`entreprise a une place si importante dans la conception de la strategie de
l`entreprise
L`obiectiI de notre expose est de demontrer comment l`audit de la Ionction logistique
permet a l`entreprise de se prevenir contre les risques lies a cette Ionction que ce soit a long,
moyen et court terme ; ainsi, de contribuer la perIormance de l`entreprise
AIin d`arriver a cet obiectiI, nous tentons, dans un premier temps, de parler de la Ionction
logistique au sein de la Iirme (chapitre 1), ensuite des generalites a propos de l`audit
logistique et les reIerentiels (ASLOG, EVALOG, .) (chapitre 2) et enIin de l`audit de la
Ionction logistique (chapitre 3)
Ainsi, notre plan de travail est le suivant :
Chapitre 1 : La logistique au sein l`entreprise
Chapitre 2 : Generalites sur l`audit logistique et ReIerentiels
Chapitre 3 : La pratique de l`audit de la Ionction logistique









1
Ce llvre esL publle à Þarls en 1837Ŧ volr le llvre lo loolstlooe Je l´eotteptlseţ vets oo mooooemeot plos
compétltlfţ de uŦ 1lxlerţ PŦ MaLhe eL !Ŧ CollnŦ
3


Chapitre 1 : La logistique au sein l`entreprise
La logistique etait consideree comme une Ionction secondaire au sein l`entreprise Son rôle
etait et se limitait a l`organisation materielle des transports de matieres premieres ou de
marchandises Cependant, les crises economiques que le monde connaissait dans les annees
1970 et 1980 ont accelere l`evolution de la Ionction logistique dans l`entreprise Elle est
devenue une des cleIs Iondamentales de la competitivite de l`entreprise apres ces periodes de
crises Cela veut dire que les deIinitions (section 1) attribuees a la logistique ont connu des
evolutions remarquables ainsi que les domaines de la logistique (section 2) En plus,
l`evolution de cette Ionction impose aux managers de l`entreprise de prendre conscience de la
perIormance logistique (section 3)
Section 1 : la logistique. un concept évolutif
Etymologiquement, l`origine du terme logistique est incertain : il peut être issue du grec
logistikos (relatiI au raisonnement logique) ou il provient du verbe loger. La logistique, selon
le Petit Robert, designe « la partie de lart militaire avant trait aux problemes de
ravitaillement et de transport des armees ».
Le terme logistique. emprunte au vocabulaire militaire, n`a ete transpose que recemment a
la gestion de l`entreprise Il connaissait des evolutions importantes traduisant l`enrichissement
de la Ionction
La premiere deIinition que nous allons citer revient 1948 et est donnee par l`American
Marketing Association. La logistique designe, selon cet organisme, « mouvement et
manutention de marchandises de point de production au point de consommation ou
dutilisation »
2
.
Une autre deIinition qui est plus large que celle de l`American Marketing Association, est
parue en 1962 La logistique est le « terme emplove dans lindustrie et le commerce pour
decrire le vaste spectre dactivites necessaires pour obtenir un mouvement efficient de
produits finis depuis la sortie des chaines de fabrication iusquau consommateur et qui dans
quelque cas inclut le mouvement des matieres premieres depuis leur fournisseur iusquau
debut des chaines de fabrication. Ces activites incluent le transport des marchandises.
lentreposage. la manutention. lemballage de protection. le controle des stocks. le choix des
emplacements des usines et dentrepots. le traitement des commandes. les previsions des
marches et le service offert aux clients »
3
.
De maniere generale, ces deux deIinitions correspondaient a la description des Ionctions et
tâches regroupees sous le chapeau logistique
Une autre deIinition qui est plus large, parue en 1962 est donnee par F Magee Elle est
large car la deIinition de Magee englobe les Ilux d`approvisionnement La logistique est la

2
CeLLe deflnlLlon esL clLee par ť
Ŵ LŦ kenneLhţ mooooemeot Je svstèmes J´lofotmotlooţ pŦ100Ŧ
Ŵ uŦ 1lxlerţ PŦ maLheţ !Ŧ Collnţ o loolstlooe Je l´eotteptlse vets oo mooooemeot plos compétltlfţ 2
eme

edlLlon enrlchle eL mlse à [ourţ uCnuuţ pŦ 30Ŧ
3
1lxler uŦţ MaLhe PŦţ Colln !Ŧţ opŦ cltŦţ ppŦ 30 eL 31Ŧ
4

« technique de controle et la gestion de flux de matieres et de produits depuis leurs sources
dapprovisionnement iusqua leurs points de consommation »
4
.
EnIin, la derniere deIinition qui est plus abstraite et plus extensive, est propose par les
chercheurs Irancais D Tixier, H Mathe et J Colin en 1981 : « la logistique est le processus
strategique par lequel lentreprise organise et soutient son activite. A ce titre. sont determines
et gerees les flux materiels et informationnels afferents tant internes quexternes. quamont et
aval »
5
.
Section 2 : Domaines de la logistique dans l`entreprise
Vue la presence des activites de la logistique dans la vie l`entreprise, et pour donner une
logique globale de la circulation des diIIerents Ilux au sein l`entreprise, on parle dorenavant
de la.aînelogistique.
En eIIet, les specialistes en logistique comme H Mathe et D Tixier distinguent trois
groupes d`activites distinctes dans le processus logistique Les auteurs cites ont propose un
tableau retracant les diIIerents domaines de la logistique Et on peut distinguer dans le dit
tableau les activites relevant de la logistique de produit de celles liees aux activites de la
logistique de soutien.

Source: Kenneth L, op.cit.. p102


4
kenneLh Lţ opŦcltŦţ pŦ 100Ŧ
1lxlet uŦţ Motbe nŦţ collo IŦţ opŦcltŦţ pŦJ1Ŧ
3
uŦ 1lxlerţ hŦ MaLheţ !Ŧ Collnţ o loolstlooe oo setvlce Je l´eotteptlseť moveosţ mécoolsmes et eojeoxţ clLe lo
kenneLh LŦţ opŦcltŦţ pŦ101Ŧ
Production et la gestion de la production
ONCTION LOGISTIQUE
Achat, approvisionnement des matieres premieres
Transport des matieres premieres
Transport des produits Iinis
Entreposage des produits Iinis
Alimentation plate-Iorme de redistribution
Transport de commandes de detail clients
Stockage et gestion des stocks dans les magasins de detail
Distribution de detail
Apres-vente - maintenance

O
N
C
T
I
O
N

L
O
G
I
S
T
I
Q
U
E

L
O
G
I
S
T
I
Q
U
E


D
E


P
R
O
D
U
I
T

L
O
G
I
S
T
I
Q
U
E


D
E

S
O
U
T
I
E
N

L
O
G
I
S
T
I
Q
U
E


P
U
R
E
M
E
N
T

I
N
D
U
S
T
R
I
E
L
L
E

L
O
G
I
S
T
I
Q
U
E

D
E

S
T
O
C
K
A
G
E

M
A
S
S
I
Q
U
E

L
O
G
I
S
T
I
Q
U
E


D
E

D
I
S
T
R
I
B
U
T
I
O
N

5

En outre, pour obtenir une plus grande coherence dans la logistique des diIIerents Ilux
physiques ou d`inIormation, de nombreuses entreprises tendent a developper unelogistique
intégrée.
Par la logistique integre, on entend « une logique unique entre les differents sous-svstemes
de lentreprise (approvisionnement. production. distribution.). afin deviter des
dvsfonctionnements lies a la gestion parcellaire des flux »
6
.
En gros, la Ionction logistique integre est une Ionction qui suit les produits depuis
l`approvisionnement des matieres premieres iusqu`a la distribution et l`apres-vente
Section 3 : la performance de la logistique
La perIormance logistique d`une entreprise doit être evaluee a son rôle au sein de la chaîne
logistique a laquelle il appartient mais, surtout, par rapport aux obiectiIs qui lui permettent de
se positionner au sein de la chaîne logistique
Ce sont quatre dimensions de la perIormance a prendre en consideration :
Les services aux clients ;
Les delais ;
Les stocks ;
Les coûts logistiques

1) Les services aux clients
Livrer dans les conditions prevues dans le contrat est la premiere caracteristique de la
qualite logistique Et, le client peut être Irustre s`il n`a pas les produits attendus dans les delais
annonces
Le taux de service est un indicateur qui mesure la proportion des produits livres a temps
par rapport a tous ceux que le client demandes a une date donnee
ˮI˯˲ˤ˥J˥J˰˩I˥
˝˯IJˮ˩ˮeˤ˥JJJˤ˯˩ˮJaˮ˥˭JJ
˝˯IJˮ˩ˮeˤ˥˭IJˤe˥

Ainsi, cet indicateur peut être decline tout au long de la chaîne logistique, car chaque
acteur de la chaîne a des relations de livraison avec d`autres acteurs, Iournisseurs ou clients
Celles-ci peuvent se mesurer par des taux de services
igue 1 : Les diIIerents taux de service de la chaine logistique







6
kenneLh LŦţ opŦcltŦţ pŦ102Ŧ
lournlsseurs ApprovlslonnemenL ÞroducLlon ulsLrlbuLlon CllenLs
Taux de service
Iournisseur
Taux de service
d`approvisionnement Ou
taux de manquants en
production
Taux de service en
production ou taux
de respect du
planning
Taux de
service client
6

2) Les délais
Pas seulement le produit de qualite avec un coût raisonnable qui interesse le client, mais
aussi il veut qu`il le recoit dans un delai optimal En eIIet, la dimension du delai est un critere
preponderant dans le choix qu`un client Iait de ses Iournisseurs A ce niveau, on peut
distinguer :
Le temps de réactivité (ou le temps de reponse) : il correspond au delai entre la
demande de livraison et la livraison reelle
Le temps d`écoulement : il represente le temps de traversee des produits du
point d`entree au point de sortie d`un site Il vise a mesurer l`aptitude du systeme
industrielle et logistique a servir rapidement une demande sans recours a des stocks
intermediaires
Le délai de mise sur le marché : ce delai est vital, surtout, pour les produits
nouveaux ou Iortement evolutiI (inIormatique, pharmacie.)

3) Les stocks
Ils assurent a l`entreprise une disponibilite de produits qu`elle veut vendre, et lui
permettent un bon service au client malgre des temps de production interne longs ou peu
Iiables
Cependant, ils sont l`origine des coûts importants pour l`entreprise comme :
- Le coût de surIace, des bâtiments utilises pour le stockage et l`entretien de ces
bâtiments et le gardiennage ;
- Les equipements divers pour le stockage et la manutention associee : rayonnage,
chariots elevateurs, emballages ;
- Main d`ouvres des stocks ;
- Les Irais de gestion administrative : saisie de mouvement, inIormatique,
inventaire, temps de recherche des produits ;
- Risques de vieillissement, de deterioration pendant le stockage ou la
manutention
- Risques lies au retard de detection des problemes qualite

4) Les coûts logistiques
Les coûts de transport : ils representent une part importante dans le coût
logistique ;
Les coûts de manutention : ils incluent les coûts de main d`ouvre de
manutention et les coûts des equipements, investissement et maintenance ;
Les coûts de conditionnement des produits ;
Les coûts induits par les deIaillances logistiques : lorsqu`il y a la diminution de
la productivite et la capacite en Iabrication de Iait des problemes
d`approvisionnement, de temps ecoule pour resoudre un tel probleme, a repondre a des
clients impatients ou de pertes de ventes ou de marge liees a un service mediocre



7

Chapitre 2 : Généralités sur l`audit logistique et Référentiels
Section 1 : L`audit logistique

1. Définition
L`audit logistique est deIinit selon la norme ISO 10011-1 comme un examen
methodique et independant, en vue de determiner si les activites et resultats relatiIs, a
la logistique, satisIont aux dispositions preetablies (cahier des charges, normes) et si
ces dispositions sont mises en ouvre de Iacon eIIicace et si elles sont aptes a atteindre
les obiectiIs Son but est de veriIier, au-dela des perIormances mesurees,
Si le Ionctionnement d'un site ou d'un systeme logistique est tel qu'il
garantit une perIormance determine pour le coût le plus bas ;
Quels sont les points a ameliorer, en termes de perIormances de service et
de coût ;
Quels sont le plan et l'echeance des ameliorations necessaires
Il Iaut, touteIois, signaler que la pratique de l'audit des activites logistiques n'est pas
encore entree dans les mours et qu`elle se developpe essentiellement sous l'impulsion
de l'industrie automobile
2. Champs d`audit logistique

a) DeIinition du champ d`audit
La deIinition du champ d`audit se Iait a travers les diIIerents aspects
suivant :
- La logistique amont ou logistique d`approvisionnement
Elle concerne les achats qui assurent a l`entreprise la mise a disposition des
matieres, materiels et prestation necessaires a son activite, en conIormite avec ses
besoins de securite, de perIormances et de coûts
- La logistique interne ou médiane
Elle designe les activites associes a la reception, le stockage et a
l`aIIectation des moyens de production necessaire au produit par exemple la
manutention, l`entreposage et le contrôle des stocks
- La logistique aval
Elle a pour mission l`acheminement des produits vers le client L`obiectiI
est de rendre le meilleur service au client au moindre coût

8

3. Les objectifs de l`audit logistique

a- Aspect finance-coût
Il permet d`apprecier les perIormances economiques et Iinancieres de
l`entite logistique consideree
Il peut s`envisager a partir du bilan de l`entreprise et de son compte de
resultat (en premiere approche) Mais aussi a partir des diIIerentes analyses de coûts
du contrôle de gestion
b- Aspect ressources humaines
L`analyse des « emplois » et ressources humaines permet de :
Faire la synthese des caracteristique de l`entite ;
Faire la synthese des postes existants
ConIrontez ces deux analyses pour en tirer des consequences en termes
d`adequation, dans le cadre de politique de management des competences
c- Aspect flux de matières et de matériel de prestations
L`analyse des Ilux suppose la prise en compte des points suivants :
Les types de matieres et de materiels ;
Les types et les moyens de stockage de ces matieres et materiels ;
Les matieres et materiels en eux même (reception, analyses quantitatives et
qualitatives.)
d- Aspect qualité de toute la chaine logistique
Il s`agit de la prise en compte de la qualite a tous les niveaux de la chaine logistique :
Fournisseurs ;
Transport de matieres et materiels ;
Entites de productions ;
Entrepôts et stock ;
Etc

e- Aspect circuit d`information
L`identiIication de l`organisation des circuits d`inIormation est un element
Iondamental de l`analyse du Ionctionnement d`une entite logistique La circulation de
l`inIormation et son traitement eIIicace sont le support de toute prise de decision

9

Ce qui est a analyser :
Les points d`emission et les supports correspondants
Le point d`enrichissement (aiout de valeur) de l`inIormation et de leur impact
sur les supports ;
Les points d`utilisation (action, prise de decision,.) et leur impact sur les
supports d`inIormation ;
Les processus globaux de traitement de l`inIormation
On peut utilement en ce qui concerne les analyses de l`inIormation (que
celle-ci soit sur support papier ou support immateriel) utiliser la methode MIR
(Manquant, Inutile, Redondant)
f- Aspect équipement et matériel logistique
Cet aspect est a prendre en compte a la Iois en interne et en externe Pour de
nombreuses entreprises de service, l`aspect materiel de logistique et de transport des
produits peut avoir un caractere preponderant La maniere la plus simple pour aborder
ce suiet est de travailler a partir des coûts correspondants
Pour l`interne, cela est plutôt simple (lecture des comptes dans la
comptabilite analytique) Pour l`externe, au-dela des coûts, diIIerents criteres
complementaires sont a prendre en compte (ponctualite, regularite, incidents,
eventuellement accidents, etc)
g- Aspect stratégies logistiques
Cet aspect peut comporter :
La politique et la strategie elle-même
La deIinition et le niveau d`integration de la Ionction (place et rôle dans
l`entreprise, eIIicacite, maturite,.) ;
Phases elementaires et principaux processus de la Ionction logistique quant elle
est deIinie (soit comme tel le ou sous une autre appellation) ;
L`architecture organisationnelle ;
Les criteres de suivi et de perIormance, tableaux de bord, etc










10

Section 2 : Les référentiels d`audit logistique

Référentiel ASLOG
L'ASLOG a bâti un reIerentiel logistique en se basant sur celui mis au point par VOLVO
dans les annees 1990 Ce dernier a ete "ameliore" et constitue a ce iour une base de reIerence
interessante pour iuger de la pertinence d'un systeme logistique
Le ReIerentiel logistique de l`ASLOG a pour vocation d`aider les entreprises a ameliorer
leurs perIormances logistiques C`est un catalogue de mesures et d`actions de progres de
l`entreprise qui reste touteIois seule iuge des actions de progres a deployer C`est un outil
transversal dont la promotion est assuree par l`ASLOG, en premier lieu au travers de deux
iours d`initiation aIin que chacun puisse en mesurer la richesse
Le ReIerentiel de la perIormance logistique de l`ASLOG apporte une aide aux entreprises
desireuses de bâtir une demarche d`amelioration continue, avec pour obiectiI prioritaire, celui
d`atteindre le niveau d`excellence et de mettre en place les bonnes pratiques de la logistique
La toute premiere version de ce ReIerentiel date de 1997 Il comptait alors 53 questions
Iortement orientees vers le cycle de vie des produits Mais il ne prenait en compte
qu`insuIIisamment la problematique du Ilux aval Des questions supplementaires ont ete
aioutees des la seconde version (en l`an 2000) Le concept de la Supply Chain a ete introduit
en 2002, avec la 3e version, celle-ci etant encore enrichie dans sa version 2005 «
Auiourd`hui, la structure du ReIerentiel n`est plus centree sur le cycle de vie du produit. »,
Insiste Patrick Gaillard (GPG Conseils), president de la Commission Competences,
Formations et ReIerentiel de l`ASLOG, «. mais sur la realite de la Supply Chain »
Le ReIerentiel de la perIormance logistique de l`ASLOG est un catalogue de mesures et
d`actions de progres
Plan du reIerentiel Logistique ASLOG (140 questions orientees SupplyChain) :
Management, Strategie et PlaniIication
Conception et Proiets
11

Approvisionnement
Production
Stockage
Vendre
Retour et Apres vente
Indicateurs de pilotage
Progres Permanent
Actuellement, ce reIerentiel est compose de 200 questions articulees autour d`une dizaine
d`axes Vente, Logistique aval, Production, Logistique amont, Achat, Management et
planiIication, Stockage et maintenance, Strategie, Integration des nouvelles technologies et
Demarche de progres permanent
Le référentiel EVALOG de GALIA15 / Odette Logistics Evaluation (OLE)
Publie en 1999 EVALOG a ete developpe par les constructeurs et les equipementiers de
l'automobile C`est un guide d'evaluation commun aux Iournisseurs et aux clients du secteur,
mais peut être utilise dans d'autres industries Son obiectiI consiste a identiIier les domaines
ou les entreprises ont a s'ameliorer pour Iiabiliser leurs Ilux physiques et logistiques Le
document est divise en quatre chapitres, les trois premiers etant communs a
l'approvisionnement, a la production et a la distribution, le quatrieme vise l`analyser les
diIIerents processus speciIiques a chaque entreprise Un systeme de priorite permet de
hierarchiser les questions et Iacilite l'identiIication des domaines prioritaires Chaque question
a trois reponses possibles permettant d'evaluer le niveau de perIormance logistique actuelle et
d'indiquer quelle orientation suivre L'originalite de ce reIerentiel est d'être un document
unique et commun aux Iournisseurs et aux clients Il peut être utilise par tout partenaire pour
auto-evaluer sa perIormance logistique mais egalement servir de document d'audit

Global MMOG / LE16
C'est un reIerentiel mondial standard pour l'evaluation logistique Il est l`aboutissement d'une
collaboration entre GALIA, Odette International Limited et l'Automotive Industry Action
Group (AIAG) S'appuyant sur le reIerentiel Odette Logistics Evaluation (OLE) et le
Materials Management Operations Guidelines (MMOG), utilises respectivement en Europe et
aux Etats-Unis, Il permet l'auto-evaluation ou l'audit logistique des sites partenaires (usine
Iournisseurs) sous la Iorme d'un questionnaire et le calcul d'un score Il selectionne et propose,
selon les reponses, des "bonnes pratiques"


12

Ce document est divise en six chapitres :
Strategie et amelioration,
Organisation du travail,
Capacite & planning de production,
InterIace clients,
Maitrise produit / processus,
InterIace Iournisseurs

Un systeme de notation ponderee a ete mis au point pour identiIier les points auxquels il
Iaut donner la plus grande priorite Trois niveaux de ponderation ont ete deIinis Le premier,
correspond a un risque de rupture des operations du client, avec emergence de coûts
additionnels Le deuxieme, correspond a une menace de la satisIaction du client et la
perIormance de l'organisation et le troisieme correspond a un risque pesant sur la
competitivite de l'organisation
Le modèle SCOR
ReIerentiel mondial ayant pour Iinalite l`optimisation des processus de logistique, il est
aussi, une demarche methodologique structuree, rassemblant de nombreux acteurs de la
chaîne logistique Il devise la chaîne logistique en cinq types de processus PlaniIication,
approvisionnement, Iabrication, livraison et gestion des retours
Les macros-processus sont specialises par type de production, Iabrication sur stock,
Iabrication a la commande et conception a la commande Dans le but d`integrer la chaine
logistique, le même decoupage est applique aux processus des Iournisseurs et des clients de
l'entreprise Le modele SCOR s'etend en amont, aux sorties des processus des sous-traitants
"les Iournisseurs des Iournisseurs" et, en aval, aux points d'entree des processus des "clients
des clients"
La mise en ouvre du modele SCOR se decline en 4 etapes :
Strategique, analyse du positionnement concurrentiel, niveau de perIormance requis
par le marche, mesure de la perIormance actuelle, analyse des ecarts et plan
d'optimisation
Operationnel, analyse des Ilux physiques
Systemique, representation des Ilux d'inIormations et des processus existant
Mise en ouvre, developper, tester et mettre en production la chaîne optimisee
SCOR represente une base de reIlexion pour Iaciliter la modelisation des processus
logistiques et permet des demarches de benchmarking Le modele se base sur deux categories
d`indicateurs
D`abord, les indicateurs ayant un impact percu par le client (Customer Iacing metrics) et
qui portent sur la livraison, le delai d'execution logistique des commandes client et la
reactivite de la Supply Chain
Ensuite, les indicateurs ayant un impact percu en interne (Internal Iacing metrics) et qui
portent sur la gestion de la Supply Chain (coûts de gestion des commandes, coûts de
l`approvisionnement, coûts de planiIication, stocks et systemes d'inIormation), la gestion des
13

retours (gestion des autorisations de retour, entrepôt retours, transport et contrôle) et le cash-
to-cash cycle time qui represente le delai entre le stockage et la vente d`un produit par rapport
au paiement du Iournisseur
Le référentiel SCM
Ce reIerentiel a ete concu pour des PME de 20 a 400 personnes, mais avec un langage
commun avec celui des reIerentiels utilises par les grands donneurs d'ordre, comme SCOR ou
encore Class A
Presente de Iacon originale, ce reIerentiel se presente sous la Iorme d'une roue logistique
composee de 25 modules (gestion des stocks, developpement durable, mesure des
perIormances, )
Le reIerentiel SCM couvre l`ensemble des Ionctionnalites de la logistique et du Supply
Chain Management
Symbolise par la Roue de la logistique, il se compose de 25 modules cles depuis la
strategie d`entreprise iusqu`a la mesure des perIormances en passant par les multiples
composantes de la logistique
Applique aux PME des produits de grande consommation, il constitue a la Iois un guide
pedagogique pour Iaire le point de ses connaissances et une grille de maturite pour evaluer les
Iorces et Iaiblesses logistiques sur une echelle de 0 a 4

Section 3 : Démarche générale de l`audit d`une fonction
Chaque Ionction comporte un ensemble des moyens materiels humains, reunis pour remplir
des obiectiIs en interaction avec d`autres entites internes et externes dans le but d`atteindre la
perIormance
L`approche propose par BECOUR et HENRI bouquin consiste a examiner quatre
caracteristiques de chaque Ionction :
Les Iinalites et les obiectiIs de la Ionction ;
Ses moyens ;
Les interactions avec d`autres entites ;
La culture qui y domine
Pour chacun de ces aspects la demarche s`articule en trois stades :
- L`identiIication de l`obiet de l`audit ;
- Le reperage des principaux Iacteurs a risque ;
- La deIinition du contenu des risques identiIies

14


1- finalité
Il s`agit d`identiIier le rôle que la Ionction etudie :
Est suppose remplir
Remplit
Devrait remplir
Cette approche n`est possible que si l`on speciIie les horizons temporels dans lequel on situe
les Iinalites poursuivis
Trois types d`horizon sont possibles:
Celui de la strategie (le long terme)
Celui de l`horizon budgetaire (le moyen terme)
Celui de la gestion courant (le court terme)
Donc la premiere source de donne pour l`auditeur est la maniere dont les Iinalites sont
enoncees
Dans la mesure ou les Iinalites peuvent être enoncees les risques de non realisation les risques
de non realisation peuvent leur être associe il Iaut alors analyser les sources possibles de
survenance de tels risques ce qui conduit a deIinir les aspects que l`audit doit examiner
2- Les objectifs
Le principe donc est d`evaluer leur coherence avec, d`une part, la Iinalite, d`autre part avec la
perIormance actuelle de la Ionction
Dans ce but, on analyse successivement la nature des obiectiIs et leur coherence, leur mode
de Iixation et de suivi
La nature des objectifs
Les risques identiIiables a ce niveau prennent generalement leur source dans les modes de
Iixation des obiectiIs
Il s`agit d`identiIier les procedures prevues et celles qui sont reellement en vigueur
Le processus de fixation des objectifs
Il Iait appel generalement a la collecte d`inIormation et a un phasage dans la deIinition des
obiectiIs
Le second point conduit a analyser les processus pour s`assurer de leur exhaustivite leur
coherence et leur realisme
15

La procédure de suivi
Dans cette phase il convient d`evaluer les methodes utilisees pour mesurer la perIormance de
l`unite par rapport aux missions annoncees par la hierarchie

3- Les moyens
On distingue systematiquement trois categories des moyens :
Les moyens humains
Les moyens materiels
Les moyens immateriels
Il Iaut envisager la maniere dont les moyens sont alloues puis celle dont leur utilisation est
suivie
4- Les interactions avec d`autres fonctions
Sont examinees systematiquement les relations transversales et les relations verticales
Les relations transversales
La dimension transversale pose la question de l`eIIicacite des procedures administratives et de
la pertinence des modes du transmission des inIormations, l`organisation de contrôle interne
La relation hierarchique (verticale)
L`obiectiI poursuivi est d`examiner comment la hierarchie contribue « a la maitrise» de la
Ionction en cause
5- La performance
C`est le degre d`adequation atteint par la Ionction par apport aux Iinalites deIinies aussi les
criteres et mesures employee par l`entreprise pour mesurer ces perIormance





16


Chapitre 3 : la pratique de l'audit de la fonction logistique
Section 1 : L`examen des finalités et des objectifs
1- Les finalités
a)A long terme

Dans une perspective de log terme, la Iinalite de Ionction logistique est de:
O Permettre a l'entreprise de developper sa capacite de traitement de la
complexite et l'incertitude resultant de la multiplication des couples produits
marches et de la reduction du delai de reaction aux demandes des clients;
O D'identiIier l'impact que la logistique de l'entreprise a sur des coûts de ses
clients et sur les services qui peuvent eux même proposer en aval de sorte que
l'entreprise dispose d'un avantage concurrentiel en oIIrant a ses clients le
service logistique optimal au coût le plus adapte et acceptable
Donc les principaux risques auxquels est exposee la Ionction logistique a long terme sont:
O Une perte de competitivite due a des coûts mal maîtrises ou a l'impossibilite de Iaire
Iace a un coût approprie aux innovations de la concurrence en termes de qualite de
service au client;
O La perte de clientele due a la degradation de l'image de la qualite du service rendu par
l'entreprise
Les principales sources de ces risques sont:
O Une conception Iragmentee de la logistique, ramenant la Ionction a un ensemble des
prestations non coordonnees;
O L'inadaptation du systeme de comptabilite analytique, et plus generalement de gestion
de l'inIormation, qui n'identiIie pas clairement les coûts des activites logistiques et ne
Iournit pas aux dirigeants la base de reIlexion adaptee;
O La meconnaissance des coûts engendres chez le client par ses achats ( Iaute
d'installation, de mise en conIormite, de qualite de l'entreposage, deballage,
maintenance, etc);
O La meconnaissance des prestations adaptees aux besoins des clients, inadaptation des
emballages a la mise en rayon
auditeur doit s'assurer que:
O Les dirigeants et les responsables de la logistique ont conscience de l'atout strategique
de la Ionction;
O Le personnel de la logistique dispose d'une inIormation
- Sur les operations qui, chez le client, aIIectent les produits de l'entreprise a le
livraison, tels que les installations de reception,
- Sur les attentes des clients: preIerences pour tel moyen de transport, de
conditionnement, de plage horaire de livraison;
O Le systeme comptable et d'inIormation permet d'identiIier les coûts des operations
logistiques, au nombre des quelles notamment: l'approvisionnement, le
conditionnement, le planning, le transport, les moyens de manutention, etc ;
17

O L'entreprise connait le nature des prestations logistiques proposees par les concurrents
et, si cela est possible, leur coût;
O L'entreprise dispose de ces mêmes inIormations sur les sous traitants capables de se
substituer a ses propres services

b)A moyen terme

La Iinalite de la Ionction logistique, envisagee dans une perspective decisionnelle de
moyen terme (horizon des plans d'actions et des budgets) est de:
O DeIinir des actions qui permettent de minimiser les coûts des services de
logistique que l'entreprise a choisi de developper, et ainsi d'apprehender, par
exemple, leur incidence sur les Ilux de production et de stockage que l'on
cherche a optimiser en utilisant le concept de diIIerenciation retardee;
O Notamment permettre aux dirigeants de choisir les operations qu'il est
preIerable d'assurer soi-même et celles que l'on peut sous-traiter
O Minimiser les investissements
Dans les missions de la Ionction logistique concernant le moyen terme, les principaux risques
sont:
O Un stockage moyen excessiI consommant des ressources Iinancieres inutilement;
O Une sous-utilisassions des capacites humaines et techniques, ou inversement des
recours intempestiIs a des solutions de depannage;
O Une sous optimisation de la rentabilite;
O Des taux de ruptures de charge trop eleves
Les sources de ces risques sont des outils de prevision inadaptes, de surIaces, de volumes de
charges, d'utilisation, taux de rotation de produits, solutions de remplacement (achat, location
a long terme, achats de surplus de surIaces; volumes pour les variations atypiques)
Par rapport a l'ensemble des risques qui peuvent toucher la mission de la Ionction
logistique a moyen terme, lauditeur doit s'assurer d'une serie des securites comportant les
elements suivants:
O La qualite des outils et des previsions commerciales qui conditionnent les Ilux
physiques;
O L'adequation des moyens de stockage;
O La Ilexibilite laissee par les contrats de transport;
O L'existence d'une iustiIication pour les taux de rupture acceptables;
O Le respect du processus de contrôle des investissements

c) A court terme

Dans le Ionctionnement quotidien; la Iinalite de la Ionction logistique est d'optimiser
les Ilux physiques de l'amont a l'aval, ce qui implique: l'exploitation des previsions
commerciales a tres court terme et des carnets de commande, la deIinition de programme
d'approvisionnement et de production; la programmation des livraisons, la regulation de
l'apres-vente, la distribution de pieces de rechange, la continuite de l'exploitation par la mise
en place d'un plan de maintenance
Les principaux risques a ce niveau sont:
18

O Des ruptures en Iabrication, en approvisionnement, des deIaillances des
livraisons;
O L'obligation de recourir a des livraisons partielles;
O Des lancements de production inadequats
Les sources de ces risques sont:
O La dependance envers des aleas non couverts en exploitation en raison de l'inexistence
de procedures de reaction en cas d'incident;
O Des installations insuIIisantes, soit chez soi, soit chez des tiers detenteurs de stocks;
O La conception, la mise a iour d'un systeme d'inIormation inadequat;
O Une circulation de l'inIormation inadequate;
O L'absence d'une mise a iour de la connaissance des contraintes des clients et des
Iournisseurs
Les points que doit veriIier lauditeurdans la Ionction logistique a court terme peuvent se
resumer dans les elements suivants:
O la qualite des systemes d'inIormation permettant de relier les Ilux physiques de l'amont
iusque l'aval;
O la completude et la validite des plans de secours prevus selon les sources des aleas
envisageables;
O les procedures d'actualisation de ces plans;
O La qualite des indicateurs externes, leur Irequence de collecte, leur mode
d'exploitation, et les evaluer;
O La qualite des couvertures d'assurances mises en place

2) les objectifs
2-1) Nature des objectifs
Les obiectiIs retenus pour la logistique peuvent porter sur des elements quantitatiIs ou
qualitatiIs, en general inseparables:
O Des obiectiIs de niveau de stocks, de coût de transport, de conditionnement, de
manutention;
O Des couples coût/niveau de service (en particulier les temps de reponse aux demandes
internes et externes);
O Une modiIication de l'oIIre Iaite aux clients
Les principaux risques sont:
O Un taux de deIaillance exagere dans un processus trop tendu;
O L'adoption d'obiectiIs de niveau de service inadaptes a la variete des clienteles, ou trop
couteux pour les clients ou reducteur de marge commerciale;
O La destabilisation et donc la desorganisation de l'entreprise en raison d'une
modiIication precipitee de ses priorites
Les sources de ces risques sont:
O La meconnaissance de la chaîne de valeur propre a chaque client;
19

O L'absence de l'identiIication des Iaits generateurs des coûts logistique, conduisant a
deIinir des comportements inadaptes ou des obiectiIs mal cibles;
O La non-motivation des Ionctions impliquees dans le processus logistique
audit doit donc veriIier que:
O L'entreprise entretient un systeme d'inIormation interne et externe qui lui permet
d'identiIier les enieux strategiques de la Ionction logistique et de determiner des
obiectiIs realistes;
O Les actions retenues sont liees a une motivation adequate des responsables dont
l'action inIluence la qualite de la logistique;
O Les mesures de l'evolution des comportements sont adaptees aux changements vises
2.2) Le processus de fixation
La Iixation des obiectiIs logistiques suppose l'application d'une demarche classique de
planiIication: prevision, diagnostic, actions a entreprendre, consequences, reperage des
hypotheses maieures, reactualisation par des processus des plans glissants
Le principal risque est l'adoption d'obiectiIs irrealistes, soit par rapport a la concurrence soit
par rapport a la capacite de progres de l'entreprise
Les sources de ce risque sont:
O Des erreurs de prevision de la demande;
O La deIaillance de diagnostic a la suite de la meconnaissance de la strategie des
concurrents et de la place qui tient la logistique et la notion d'oIIre globale de produits
et de service;
O Une sous estimation des contraintes des capacites physiques et humaines;
O Une meconnaissance des stades amont et de leurs contraintes;
O Un suivi insuIIisant de la coherence des previsions avec le reel et d'aiustement de la
prevision
audit doit donc veriIier que:
O Les inIormations sur les schemas internes, sur les modiIications des contraintes
internes, sur l'evolution des prestations oIIertes par la concurrence, sont mises a iour
de maniere satisIaisante;
O L'entreprise dispose des donnees systematiques sur les clients actuels et potentiels,
d'une bonne connaissance de leurs installations de reception et de stockage de leurs
reels besoins et de leurs contraintes en aval;
O Les actions retenues sont liees a une motivation adequate des responsables dont
l'action inIluence la qualite de la logistique

Section 2 : L`examen des moyens
Les moyens dependent des tâches induites par les Iinalites et les obiectiIs
Les principaux risques sont associes aux tâches suivantes:


20

O En matiere de planiIication: incoherence, meconnaissance, negligences de:

- La prevision de la demande Iinale,
- L'ordonnancement des receptions et des livraisons,
- La gestion des Ilux de produits,
- La programmation de la Iabrication,
- La programmation des approvisionnements.
O En matiere de suivi: deIaillances des processus visant:
- L'aiustement des previsions de la demande Iinale,
- Le traitement des commandes clients, des commandes des magasins locaux aux
magasins centraux et entrepôts,
- Le suivi de service rendu par comparaison au service deIini, au niveau de
service de la concurrence, au niveau de service souhaite par le client, le
consommateur,
- Le suivi de la production,
- Le suivi des commandes d'achat
O Quant aux operations physiques: absence ou insuIIisante supervision visant:
- La preparation des commandes,
- Le classement des commandes selon leur degre d'urgence, le type de contrat
passe avec le Iournisseur, avec les clients,
- La livraison aux entrepôts, magasins, plates Iormes, usines et ateliers,
- Le rangement et l'entretien des articles en magasins,
- Les modes de manutention,
- L'emballage et le conditionnement
- Les operations d'approvisionnement
Pour evaluer les sources de ces risques il convient de prendre en compte que:
O Les moyens necessaires peuvent être propres a la Ionction logistique, mais aussi
d'être alloues a des entites distinctes et inIluer sur la perIormance de la logistique
O Les moyens necessaires a la Ionction logistique comportent, outre un personnel
qualiIie, des installations de stockage, des moyens de transport, des systemes
d'inIormations qui iouent un rôle important dans la conception moderne de la
Ionction logistique et qui sont necessaire a la recherche de l'optimisation
audit aura donc pour mission d'identiIier:
O Les tâches qui creent des dysIonctionnements ou des absences de Ionctionnement;
O Les insuIIisances et les retentions d'inIormation qui sont generatrices d'accroissement
de delais de traitement des commandes;
O Les erreurs d'orientation des Ilux de matieres conduisant a des utilisations non
eIIicientes de moyens de manutention, de stockage, de transport;
O Le processus de surveillance de nouvelles modalites de traIic, manutention,
stockage,
1) La dévolution des moyens
1.1 La ressource humaine
Dans une conception globale de la logistique, la selection et recrutement d'un personnel
qualiIie sont des tâches prioritaires, ce personnel devant disposer de competences plus larges
que celles qui sont attendues des personnes auxquelles est conIiee la logistique traditionnelle
21

Les principaux risques sont:
O Les erreurs de choix de personnel hautement specialise;
O L'instabilite du personnel qualiIie, sollicite par le marche lorsque la logistique est un
atout strategique;
O L'insuIIisance voire l'absence de Iormation;
O Les accidents que peuvent engendrer les operations physiques
Les sources de ces risques sont :
O La deIaillance de la politique de recrutement et de motivation, de Iormation;
O La mauvaise identiIication des risques materiels et l'insuIIisance de leur couverture,
O L'insuIIisance d'une politique de developpement
audit doit donc veriIier que:
O L'entreprise gere les conditions de securite;
O Les conditions de travail sont conIormes aux normes reglementaires;
O L'entreprise dispose d'une gestion previsionnelle de ses besoins en personnel, et y
integre ses obiectiIs d'evolution de la Ionction logistique
1.2 Les autres ressources
Une ressource essentielle est la qualite du systeme d'inIormation permettant la planiIication,
le pilotage des Ilux et la disposition d'une inIormation rapide et Iiables sur les stocks st sur les
coûts des diIIerentes solutions possibles
Les ressources physiques necessaires sont variees:
O Sur le long ou le moyen terme, les decisions les concernant touchent des aspects
comme:
- L'outillage
- Les depôts
- Le transport, par moyens propres ou loues ou par prestation de services
externes, operation par operation;
- Les installations connexes: quais, installations de contrôle.
O Sur le court terme, les choix a arrêter concernent:
- La surveillance physique et operationnelle des installations,
- Leur entretien et leur maintenance
Les principaux risques sont:
O La perte de contrôle de l'entreprise des operations conIiees a des tiers;
O La non remise en cause de l'existant conduisant a ne plus les optimiser et rendre
diIIicile la comparaison avec les conditions obtenus de tiers,
O La non-conIormite physique des installations aux besoins de l'entreprise, a la
concurrence et a la reglementation
Les sources de ces risques sont:
O L'opacite des inIormations sur ces operations
O La concentration du stock en un seul lieu, qi rend l'entreprise vulnerable aux
catastrophes naturelles
22

O La deIaillance des systemes inIormatiques et de transmission des donnees
auditdoit donc veriIier que:
O L'entreprise procede de maniere periodique a une mise en concurrence de
prestataires;
O Les contrats qui les lient a l'entreprise sont conIormes a sa politique et prevoient un
partage correct des risques;
O Leur mise a iour suit une procedure et un calendrier satisIaisants;
O Les responsabilites sont clairement delimites dans les contrats de depôts, de stockage,
de transport, de manutention;
O Les assurances utiles sont prises, par tous les intervenants concernes et pour la part
leur revenant

Section 3 : L`examen des interfaces avec d'autres fonctions et de la performance
La logistique est par sa Iinalite même une Ionction d'interIace visant a supprimer les
problemes de liaison entre production, approvisionnement, distribution physique, suivi apres
vente, ou entre production et marketing
La structure de la Ionction logistique traduit le degre de maturite logistique de l'entreprise
En phase initiale, la logistique est generalement deconcentree dans les unites operationnelles
En deuxieme phase, lorsque la Ionction prend de l'importance, l'entreprise renonce a cette
situation de depart pour instaurer une Ionction centralisee prend en charge les systemes de
planiIication des Ilux de distribution, de production et d'approvisionnement
En troisieme phase, on observe une repartition des tâches entre une unite centrale chargee des
aspects Ionctionnels et strategiques et un ensemble d'antennes operationnelles situees dans les
unites
1) Les relations verticales
Leur nature depend de l'option choisie par l'entreprise entre les trois grands cas qui viennent
d'être evoques
Les principaux risques sont:
O La perte de contrôle des services repartis dans les Ionctions operationnelles;
O La perte de contrôle des sous- traitants;
O La conIusion des responsabilites entre operationnels et Ionctionnels,
O Les sur ou sous investissement
Les sources de ces risques sont:
O Une deIinition imprecise des pouvoirs de la Ionction logistique centrale a l'egard des
unites logistiques des Ionctions operationnelles;
O Un cahier mal deIinit avec les sous- traitants;
O Un suivi deIaillant des prestations conIiees aux sous-traitants;
O Une deIaillance du processus de remise en cause des investissements

23

auditdoit donc veriIier que:
O Le statut logistique est clairement deIini dans les Ionctions operationnelles;
O L'entreprise s'est assuree de la capacite de ses sous-traitants d'appliquer la qualite de
service qu'elle a determine dans sa politique logistique;
O Les investissements de manutention, stockage, transport dont l'obiet d'etudes
strategiques periodiquement
2) Les relations transversales
Par deIinition la Ionction logistique est en charge de relations transversales portant sur des
Ilux d'inIormations de l'aval vers l'amont et des Ilux physiques de l'amont vers l'aval
Les principaux risques resident dans les conIlits qui peuvent exister entre la Ionction
logistique et les autres Ionctions a cause des relations transversales qui portent sur:
O La prevision des ventes, en principe du ressort de la Ionction commerciale;
O La liaison avec le marketing pour la connaissance des criteres d'achat et de
satisIaction des clients et de la sensibilite de la clientele a la notion de coût d'usage
complet du produit parmi ses criteres d'achat;
O La connaissance a donner a la Ionction achats des indications previsionnelles lui
permettant de negocier au mieux avec les Iournisseurs, et de rechercher des solutions
de transports amont/aval;
O La necessite d'inIormer la production des contraintes d'approvisionnement posees par
certains Iournisseurs
Les sources de risques sont:
O La deIaillance de processus de gestion des conIlits;
O L'inadequation des methodes de prevision;
O L'incoherence d'un systeme de suivi, ne reIletant pas Iidelement la realite et laissant
perdurer des previsions incorrectes;
O L'incoherence, l'ambigüite des concepts et vocabulaires engendrant des
incomprehensions entre Ionctions: achats, production marketing, ventes
audit doit donc examiner la maniere dont la Ionction logistique:
O InIorme et est inIormee d'une maniere reguliere sur les operations iournalieres et
hebdomadaires par le tableau de bord et par une participation aux reunions de
synthese;
O Assure la gestion des conIlits, dont la solution depend en premier lieu des liens
Ionctionnels et operationnels:
- Fonctionnement Ionde sur une structure matricielle;
- Logistique intermediaire entre donneurs d'ordre (commercial) et prestataires
services (production);
- Existence d'un manuel de procedures dont la Ionction logistique supervise
l'application

3) La performance
La perIormance de la logistique est evaluee dans trois domaines conioints: la maîtrise des
coûts logistiques, le niveau de ressources Iinancieres engagees pour Iinancer des
24

investissements et le niveau de service obtenu par le client, maniere a connaître les coûts
associables aux caracteristiques du service
Les principaux signes de dysIonctionnement sont:
O Une croissance des coûts logistique sans evolution signiIicative du chiIIre d'aIIaires et
de la part de marche, sans diminution correlative des coûts de production;
O Un allongement progressiI des delais de livraison et de Iacturation;
O Des ruptures de stocks plus Irequentes que la probabilite retenue;
O Un niveau plus eleve de la reclamation client;
Les sources de ces risques sont:
O Les comportements internes: passer de la logique d'oIIre, qui pour but d'assurer les
Ilux a la demande des autres Ionctions, a une logique de demande, dont l'obiet est
d'inIlechir les operations voire la conception du produit pour optimiser les Ilux qui en
seront induits, suppose une evolution de la culture des acteurs;
O La meconnaissance des comportements des clients en cas de deIaillance
O Le deIaut de connaissance de la chaîne de valeurs du client;
O La meconnaissance des reglementations;
O L'absence d'un systeme comptable ou de gestion de l'inIormation
audit doit donc veriIier que l'entreprise:
O Dispose d'instruments synthetiques qui lui permettent d'envisager, d'engager, de mettre
en place une organisation logique rationnelle
O Dispose de la remontee d'inIormation sur la perIormance a savoir les reclamations des
clients, le niveau de satisIaction, le rapport de commerciaux.
O Dispose des inIormations sur les reactions des clients en cas de non perIormance;
O Dispose des inIormations sur les mesures a prendre en cas de non perIormance;
O Connait les actions de la concurrence








25

Conclusion

Grâce aux gains de productivite qu`elle autorise aussi bien au niveau de l`entreprise qu`au
niveau des interIaces tout au long de la chaîne d`approvisionnement, la logistique a merite
amplement la dimension strategique qu`elle occupe desormais dans les diIIerentes
organisations
La mesure et l`evaluation des perIormances logistiques dans les entreprises et dans les
chaînes d`entreprises constituent un moyen incontournable pour entretenir et developper la
capacite des organisations a satisIaire les clients et assurer l`amelioration continue
Un Audit est une demarche de contrôle global ou partiel visant a veriIier l'existence de
procedures au niveau de diIIerentes Ionctions de la Supply Chain L'audit ne regarde pas les
perIormances atteintes ou non, il veriIie qu'il existe un processus et des regles d'organisation
correctement Iormalisees
Il est donc concu pour mesurer la perIormance de ce dit SC, il concerne l'ensemble ou une
partie du dispositiI logistique On veriIie, on valide comme dans un audit qualite qu'un certain
nombre de processus sont bien mis en ouvre On attribue alors des points si le processus est
bien en place

















26


ibliographie
D Tixier, H Mathe J Colin, a logistique de lentreprise vers un management
plus competitif, 2
eme
edition enrichie et mise a iour, DONUD,
J-C BECOUR, H BOUQUIN, Audit operationnel . Efficacite. Efficience ou
Securite, Coll Gestion, 2
eme
Edition Economica, Paris, 1996
L Kenneth, management de svstemes dinformation,
F JAWAB, D BOUAMI, Contribution a la mise au point d´une demarche
d´audit logistique . application a une entreprise marocaine.

Webographie
http://wwwcat-logistiquecom
http://numilogcom
http://wwwlogistiquecom

 

%# &%  
0 8439  03 1,9  08 29,708 6: 439 :98F 0 90720 4896:0  3 01109  0 F3F7, 39430037423,088,F/ F9,-7, 9F470/0,:0770 /,388434:;7,0 !7F.8 /0  ,79 /0 , :0770 4: 34:;0,: 9,-0,: ,3,96:0 /08 573.5,08 .42-3,8438 /0 , 897,9F0 /0,9,.96:009/0,5496:029,70 03/F.42548,39 ,79/0,:0770038 5,790 /439 , 6:,97G20 089 , 4896:0 4: ,55.,943 57,96:0 /0  ,79 /0 24:;47 08 ,72F08  9 8043 :  , 4896:0 .425703/ 08 24038 09 ,77,3020398 6: 54:7 4-09  ,55.,943/085,38897,9F6:08099,.96:08 38 070/0,897,9F0089/0/F./07/: 0: /F9072307 /0 ,.94309,4896:0,2G3008974:50803.00: 900,F9F507:0 /G80/F5,79 8043/08,:90:78 .4220.F/0;.9470/0 ,72F0,2F7.,30  3.07.,3908:..G8/0,1720/,380/42,30/08,11,708 43,.4389,9F:397,381079 /0 :98,943/0,4896:0/:/42,3029,70;0780/42,30/08,11,708  F;/03.0  , 4896:0 / 039705780 , :30 5,.0 8 25479,390 /,38 , .43.05943 /0 , 897,9F0 /0  039705780   4-0.91 /0 34970 0548F 089 /0 /F2439707 .422039   ,:/9 /0 , 143.943 4896:0 507209 039705780/08057F;037.4397008786:08F8.0990143.9436:0.084943  240309.4:7990720,38 /0.4397-:07,5071472,3.0/0 039705780  13/ ,77;07.094-0.91 34:89039438 /,38:357020790258 /05,707/0,143.943 4896:0 ,: 803 /0 , 1720 .,5970   038:90 /08 F3F7,9F8  574548 /0  ,:/9 4896:0 09 08 7F1F703908 $   '    .,5970   09 0313 /0  ,:/9 /0 , 143.9434896:0 .,5970  38 349705,3/097,;,08908:;,39 ,5970,4896:0,:803 039705780 ,5970F3F7,9F88:7 ,:/94896:009#F1F703908 ,5970,57,96:0/0 ,:/9/0,143.9434896:0         
  

f   .   ¾½ xg9f¾ ° I  f–¾  # ° ½¾  ¾°¯f°f– ¯ °½¾ n¯½x€   @   .

°     .

425F99.438422.0203909/097.0 .7:0 03   .47708543/.078/0 039705780/05703/70.308/01.997-:F08  .76:.9F8 3.902039 /08 .7029.70  5.943   3 5:8   F.943 .33F08   09   439 .43/.059F.9..: 574-G208 /0 7.:970 /F13943 6: 089 5:8 .438 ..308 /0 1.3/808 /0 5439 /0 574/:.8438 /08 2.9F700 /08 97.708 54:7 4-9037 :3 24:. 143.970 / .02039 011. 5702G70 /F13943 6:0 34:8 .018143/..08943/0 039705780 .:.7093 884.039.:4896:0  &30 ..03:0:30/08.38548F6:07F.039/:.38 08 .9 /.70 3 .087074:5F0884:80. 4896:0 439 .70 .9G708 5702G708 /05:8 0:7 14:73880:7 :86: ...0:9 /70 6:0 08 /F139438 80.:9 0 24:.09 47.7.438/F7F0.3820  24:.9 09 80 29.4896:0 :3.:.7.4..F8090807.39  08 .-08 . 4896:0 089 0 90720 0254F /.79 29.706:0.943   &30.3.9F/0 039705780.433: /08 F.88.0411079.7093884.08/0.3/08  08 57F..43.90:7096:/.39 037.2.770 0 .FF7F  F.943 0.4896:0 8043 0 !099 #4-079  /F830 .3/808  0503/.3:903943 /0 2.:2.943 4: / :98.9. 4896:0 /F830  8043 .3.350:9 H970 88:0 /: 70.7 ..385479/08.43426:08 6:0 0 243/0 ..7.0398   02.7808 F.4:943 /0 .. 4896:0 089 ..390897.943809 9.7   ./:8.422.433. 5071472.57G8.00 0 089 .-7.38  039705780  0 089 /0.943   .943:86: .438.7808  0.9   47.42207.5970.:7.94380. 48948 70.022039 .7.943  .38 6:06:0 .-7.3/808   03970548.38..F9F97.4:9438 702.:803 039705780 $4370 F9.00/0 207.0/057490.:039 0 97..4896:0.943 4896:0 /.943  $0.079. .9.4220:30143.039  09 089 /433F0 5.88.433.9.4:943/0.5574.0 .02039 09 2.-:.943  08 .04896:0 80.3:903943  02-.308 /0 .. 5.843302039  . .8 3.0990143.38  3/:8970 09 0 .50.039 /0 574/:98138/05:8.84330203946:0 4:574.3854798 /0 2.70 .84790/08.75943/08143.: 5439 /0 .8 0.8802039 /0../08.9G708 5702G708 4: /0 2.3.385479 /08 2...39 97.2039.0/0. 4896:0 80.38 6:0 08 /42.890 850.    .9 ..70.:970/F139436:0895:8.0 54:7 /F....72F08  0907204896:0 0257:39F.088.9F8 3F.3 .020398 /08 :8308 09 / 03970598  0 97.08/0:/F139438.4896:0F9.07-0407 .4:91 92446:02039   4730 /:907204896:0  0893.143.085F74/08/0 .3G70F3F7.02039 /08 2.943  .91.9/08F.943.438422.790 /0  .4:943825479...943 089 5. /F13943 /0 .7:0 03  089 /433F0 5..907 70.:..943 2.4/08 025.: /F-:9 /08 .:803 039705780 .00 034-0 08 1: / .43970/08894.03.94325480.7  207.

  x€°° ¾nx ½f     °°  ¯f°f– ¯ ° ¾¾ ¯ ¾ #°€¯f° ½   ¯   @   ¯f  .

f  .° f–¾  # ° ½¾  ¾°¯f°f– ¯ °½¾n¯½x€   x ° °n  ¯¾ g© -D ½    @  .

° ½ n ½½       .

.003309 45 .43970 09.: .08943/0..9F8 439 574548F :3 9.38082.088:8 897..3.00908943/08894.574/:.9F8 700.4896:00890574.0:7817.11F703989.. 4896:0  9 43 50:9 /893:07 /.9G708 09/0 574/:98 /05:80:7884:7. .422.385479/082.39 08 /11F70398 /42.9435.8/.0398  $%"& $ &% $94. 4896:0 /.f  . 57G8 .9F7080931472..94309.90 09 5:8 09038.39 /0 .-0.38 039705780 ':0 .09970 8439/F90723F8 09F7F08081:2.9. 57F803.908 /.843302039:86: 0:7854398/0.943 /08 /11F70398 1:.39 /0.:.5574. . 4896:0/084:903      %  $%"&           $4:7.90 14720/070/897-:943 %7.943   313  .838/0/F9.   $0.0  °°  ½ n ½   @  .008 F08 .-897....: 7097.943308..438422.9G7085702G708 !# &% !74/:.3/08/0/F9.7.9F8 /893.94342.3939073086: 0907308 6: .243909 .9.9.L304896:0  3 01109  08 85F.9 5         %  $%"&  $%"& !&#% &$%#  $%"&  $%#&%   $%"& $%  $$"& .308 /0 .385479/0..843302039/082.38.38 0 /9 9.-0..0/08574/:98138 2039.4896:0/.9 .943 %7.38 0 574.08 / ..9F8 /0. /073G70 /F13943 6: 089 5:8 .90 09 4303 .0  039705780  09 54:7 /43307 :30 46:0 4-.8 %07  .0390 2.9G7085702G708  $%"& %7. 897-:943/0/F9.706:0 03970578047.9F8 /0 .:90:78 .3.3903.308/0. 4896:0 /0 574/:9 /0 .088:8 4896:0  08 ..9F .9F 09   %07 /893:039 9748 74:508 / .90.5574.4220   .:803  039705780  43 5.0 /08.385479/08574/:98138 3970548.36:0/0..: 08 .07.3800984:9039843.0 /0 .0  089 574548F 5.9.7 08 . 08943 /01:/0 2.9F6:05....70 /47F3.9..8908 03 4896:0 .

° ½ n ½     @   .f  .

° f–¾ f¾ n  # ° ½¾ ¯ °¾ ¯xnf°¾¯ ¾  °©  nx°  °°  ½ n ½     .

0 /.38 .7/089.:.55.943 /0342-70:8080397057808903/039/F.7 .3.8 .3.0/0.9438/0./897-:94309 .50:..0.:803/0.0390  $0.: 43 /0 ..304896:0  °¾¾ ¾ ½½¾°° ¯ ° 9 n° ¾ ° .08.90:7 6: 208:70 .7.943        08807.045507:304896:0 39F7F0  !.90:7/0.4397.8 08894.089435.0398 .3F 94:9 .: /0 807.5547994:8. 4896:0 /08 /11F70398 1: 586:084:/ 31472.3/F8:30/.4896:039F7F 4303903/ :3046:0:36:00397008/11F7039884:8 889G208 /0  039705780 ..5.7.:/0807.9F7896:0 /0 .7F890258 5..907 /08 /8143.5574.:803/0.943 6: 8:9 08 574/:98 /05:8  .03980208:7075.943  /897-:943  .4896:0 .13 / F.7.08  :008/11F703989.L30 4896:0  .43/9438 57F.90:78 14:73880:784:.5574.3 4:970  54:7 4-9037 :30 5:8 7.0.04896:0/ :30039705780/49H970F.843302039/082.0:6:00.90:7 50:9 H970 /F.L30 4896:0.:08 /.5071472.3.707 /..:/0807..843302039  574/:.574547943 /08 574/:98 .09 3/./ .L304896:0  084396:.5071472. 5702G70 .943 4896:0 39F7F 089 :30 143..0398  008 .9G7085702G708:86: .L30.77./0870..0398 08/F.38 0 .943.38 08 .3343.:9708..3/0 . .08.3808/F..6:0 .790392..039/02..4F703.90/433F0  I  J J I IJ F JJJ IJ F J IJ F JJ  08807.8 08.6:00.9903/:8/..F8  09....7...8 8:794:9 5.:F084370.9 089 .:4-0.9186::5072099039/0 80548943307.03950:9H97017:897F8 3 .:...9F4896:0 9 0. 6:.70/081:   3 748  .4P984896:08  38  ...9433020398F8..57G8 .438/F7.0/0. 143.0 089 :3 3/.77.808574/:98.05703/7003.970/2038438/0.55479.843.5071472..

0.39803 574/:..:/0807.039         °°  ½ n ½     .:/02..9/: 5.:/0807.943 %..843302039 : 9.36:.333 %. °¾   %.:/0807..003 574/:.9434:9.0 / .5574.0 14:73880:7 %.: /070850.:/0 807.

38 0 .4P9 /0 8:71.0  /08 -920398 :98F854:7 0894.:039 08 ./23:943/0 .4P984896:08 08 .708  0 /F. 089 .7498FF..4P9 4896:0 08 .3/0 8.0.5574. /02.943 /0 1..72.7.4P98 /0 2.8 8 .8 .039 2.039084:/02.39 0 894.  08/F.039 1...4P98/0.:709.9F     08..02039  31472.03970.8 /0 08943 ..F ./23897.039.70 90258/070.38:3/F.03/70  09 : 5072099039 :3 -43 807.0  08F6:5020398/.79 25479...08802039  /0 /F9F747.3.96:0 5.7//0/F90.3:903943.7F /08 90258 /0 574/:.0 4: .3.F07.943/08574-G2086:.:88..79G70 57F543/F7.39 /.4P9 7.4220  0 . 574/:.0 3.38 0 .9.943 390730 438 4: 50: 1..903984:/0507908/0.07854:70894./203843/:/F.4 6: :3 .4:F54:77F84:/70:390574-G20 7F543/70/08 .843302039 /090258F.-0 6: 39F70880 0 . 2.4P9825479. /0 280 8:7 0 2.3:903943 8 3.3:903943  #86:08F8.0:9 .0.4592.80 /0 24:.089:3.:/F..84309.:  43 50:9 /893:07 090258/07F.. 301109 .96:0  3.70       .: 5439 /0 84790 / :3 890   ..07.880:02039 0 574/:9 /0 6:..4:78  /08 894..8 !.385479 8 7057F8039039 :30 5.0 08.  8:794:9  54:7 08 574/:98 34:.9. :3 .0 8.9F .08 -920398090.3903.9F 4:090258/07F54380 .0 /F.390 /.3/0/0.88:7039   039705780 :30 /8543-9F /0 574/:98 6: 00 .-08  0503/.90:78 02-.39854:7 039705780..3/ :.0  .884.084896:084786: .8433.039  2.943 503/.39 88439 4730/08.8  08 17.47708543/. .02F/4.4P98 /0 2.8437F00  0 90258 / F.4:02039  7057F80390 0 90258 /0 97.4P98/08F6:5020398 3.3 / :.2.7.433.80  208:707  .0:96: 07049/.9F 09 .4P98 /0 97..599:/0 /: 889G20 3/:89700 09 4896:0  807.8 39072F/.70 /0 2.0     08894.0..009.:4:147902039F.5.38 70.4P983/:985.9.08  .5/02039 :30 /02.708/F1.039825.4:91 31472.9F 03 1.43/943302039/08574/:98 08.7.3:9039430908..0898802039092.-7.70F08:3807.0 .7 7.078F0 /08 574/:98 /: 5439 / 0397F0 .0/08574/:98  #86:08 /0 .708/08894.9.0 09  03970903 /0 .9 /08 574-G208 / .9 /0 808 14:73880:78   .7/033.: .

39 03.43011.:243/70.3.0090.088.280/8548943/08 2.3.4896:03907304:2F/.:79F /05071472.943 3F.9F  03 .25/ .9F8 .2F4707 03907208/05071472.7 00250 .4P905:8-. 34720 $     ..94383F.:/9 4896:0 089 /F139 8043 ..:/9 80 1. /F13943  /: .:/9/08.8 03.5574.:/94896:0    F13943  .0/F90723F54:70..98 8:.309 F.96:0/0 .088.07/08.9F88:7 .203 2F94/6:0093/F503/...9870.08/854894388439280803 :.843302039 0.0.F7107 .986:..078 08 /11F70398 .4314729F .9F8097F8:9.70/01.258/ .9G708  2.110.38082 :78096: 0080/F.943 3F.:/94896:0  .02302039 /08 574/:98 ..039.9.088. 7F.0..943 .9.4896:0..39  ..078 0 .70 .: 574/:9 5.4220 :3 0.24394:4896:0/ .708  1..08/0 807.4896:0.0/08...918 $43-:9089/0...8   .:/8548943857FF9. 0 .3.  F13943/:.4700397F0/. 54:7 28843  .884.399:305071472.9.:/94896:009#F1F703908 $0.F.F8  .9F84896:083 0895.850.0 09 /0.30 0 /F830 08 .4P9     ...00980088439.7.:9 94:90148 83.4896:0 8.:9424-0    .9F708 09 57089.9  97. 2.05943  0 894.0 09   .943302039 / :3 890 4: / :3 889G20 4896:0 089 90 6:  .708  843 .3..3:903943  03970548.43.9903/70 084-0.4P98   .076:0.0809/0.9.0455008803900203984:8 25:843 /0 3/:8970.5970F3F7.43970/08894.2F47.708 347208 098 .8  ":08 8439 0854398  .:.:0/0/F9072307808.25 / .943 /08 24038 /0  574/:.08208:7F08   $ 0 143.981439.57.073008..9.4P9  ":08843905.3..-08 .: /0/085071472.91 089/0703/700200:7807..918  .:/9 .5908.039   4-0. 808 -08438/08F.88:7039 039705780..

9G708 09 2.0 .943/08 .5574./F6:.9F708  08 2.9.:98 / 31472.3.70.7.398  089508/02.797/08 /11F703908 .9G70809/02.:/0.07 08 5071472.08 /0: .9F7896:0/0 0399F  .   /0391.08 F.4P98 /:..4P9  507209 / .80/081:8:55480.80/08 02548 0970884:7.08  .8.808 6:.:/94896:0  .9F708  089508090824038/0894.913.9438 397059809894.943 4:73880:78 %7.42590 /0 7F8:9...304896:0 8 .9/0.3.3.3 /0  039705780 09 /0 843 .943302039/ :300399F4896:0 ..91:/02.943 089:3 FF2039 143/.3.970884:7.9 03 5702G70 .43426:08 09 13.9F70/057089.557F...7.9438  .0/0.082.398  43174390 .9G70809/02.9F/094:90.918/0 .3.9F708 399F8/0574/:.3.3.839G80/08548908089.308  .9G708092.9430984397.2039..42590/0.9.3..9.7.438F6:03.380.43970/008943  -  850.8 .9. 9.02039/08.6:..943 /.843     .7.08 03 907208 / .:.G708 /0  0399F4896:0.3.425F903..08  /  850.808 /0 .08:2.308507209/0  .  084-0..08 09 6:.70.80/:143.797 /: -.578003.9F708 03 0: 2H20 7F..08:2.9F94:8083.  850.3.96:.0 ..839G80/08.:9/ 31472./70/05496:0/02.438/F7F0   50:9 8 03.:88 5.07  5.943/0  31472.9G708092.399.902039011.  850.304896:0       0  850.42590/08543988:.38.0.05943  .385479/02.578003.0843908:55479/094:905780/0/F./0 .943/0 47.808 54:7 03 9707 /08 .

..36:.38  039705780 011..148033907300903090730 !4:7/0 342-70:808 0397057808 /0 807.5.425F2039.902039/0 31472.9:79F   !.943 09 /0 0:7 25.075.0730 08 ..: / 39F7.47708543/.4P98.:/0-47/ 09.9 8:7088:554798  08 54398 / :98.9:7047...943 5.3.5:8825054:7.9 8:7 08 8:554798/ 31472. 2F94/0 # .06:089.42209004:84:8:30.    850.              .943  5780 /0 /F.42547907  .9F 2.3.850.9F084896:08 09. 089 5:99 8250 0.-9F .9F70 /0 4896:0 09 /0 97.7. .8802039 .4259.808FF2039.:574.90895703/7003.9434896:06:.-47/07 .79G708/08:.79G708 .47708543/.850.9897.398  !4:7  390730  .3./0398  F.9 2.5496:009.2.0 9..088:84-.843  09 0:7 25.:970.08:09089/097.507 4: 8:55479 22.4P98  /11F70398 .42590 543.808 /0  31472.9F000 2H20  .708 8439  5703/70 03 .47:3.039:002039.42590.9F704896:0 09.:/097.09/05071472.943    .850..950:9.9F70   :9807 .3900 089/F130 849.38 .90.39  1  850.9F  7F:.943 .088:8/0.943  3 50:9 :902039 03 .96:0  !4:7   090730  .00 .9F6:502039092./0398 09..943 6:0 .-0.79F  3.807  0854398/ F2884309088:554798.70809573. /F13943 09 0 3.: /0 /08 .143.43.425908 /...0 6: .9:70 /08 .943300  08.0.0   .385479 /08 574/:9850:9..38.9G7057F543/F7.39 3:90 #0/43/.943  08574. 143.9:. 849 8:7 8:55479 5.4:9 /0 .550.797/08.943 /0 .3.0:7  /0  31472...398  05439 / 037.0.0 09 70 /.39 .3G70.7.897..

88:7F0 5.38.9438/05747G8  !..0 /08 574/:98  .08 4896:08   089 :3 .3 0.08  472.43.8.0/ :3889G204896:0  0#F1F703904896:0/0 $ .8  30 5703.97.7F.4:0/0208:70809 / . 574-F2..90/0 .-9:37F1F703904896:00380-.3/:7F1F703904896:0$   6:08943847039F08$:55.:35:88003208:707.0 /0 .38 8.3808..0: / .3.94:905702G70.96:0 /: 1: .9903/7003.4. 4228843 425F903.9F009!.9438 /0 5747G8  /F5407   089 :3 4:9 97.31..943  43.4393:0 .0.470 037.07843  .:0397057808 /F870:808/0-97:30/F2.4259.07843     :4:7/ : .9.00 . .4:9F08/G8..9438 /0 5747G8 /0  039705780 6: 70890 94:90148 80:0 :0 /08 .2F4707 0:78 5071472. . /439 .$:55. ..07843 03 .7  $   03 570207 0: .F9F3974/:9 03    .88:7.943.9.7/ ! 43808  57F8/039 /0 ..39054:7:07/0..554790:30.$0..4:0 /0 208:708 09 / .078 0 .3   .0. 0 .:/94896:0 #F1F70390$    $ .9.0397F08:70. 57424943 089 .F9F.80.$:55.2F47.943809#F1F70390/0 $   2.0 /.43/0.5071472.5071472.708 439 F9F .398:7.3.943.3.7.136:0.3.3  0#F1F70390/0.0/ .078.7' '  /..059/0..96:08/0.2F47F09.  08 6:089438 8:55F2039..4786:089438 147902039 47039F08 ./0.0594309!74098   .0.02039 $97.22039 .04:7:30-.003.07843/0.078 /0 /0: 4:78/ 39..008-4330857.4896:0  .0880  0#F1F70390/0.: 97.43899:0.54:7.0/0.0#F1F70390/..3.39 03.70 .0/:574/:9   38890 !.:54395../07080397057808.5079303.943/ .9:70/:#F1F703903 0895:8.0 39F7088.:/ 0.04896:0/0 $ 089:3.9F/0.943087F1F703908/ .9 03 . F9.7.04896:0/0 $ .009/0209970035..42590 6: 38:118...80/07F1F703.9157479.33F08 0/07307.897:.0:28.54:74-0.

:94:7 / :30 /.843302039  !74/:.  !74/:.943  $94..0  '03/70  #094:70957G8.943  4896:0 ..0/05747G85072.9F0  39F7.3039  07F1F70390' /0.3.7.79.0 09 2..3039 .943  $94.9:002039  ..2439  .943 /08 34:.30 / .3..3903.008 90.9  .0  $97.0390  3/.0 7F1F70390 089 ..0  !747G8!072.90:78/0549.08  '0390  4896:0 .. 5574.:F08 .34408 09 F2.42548F /0   6:089438 .02039 09 5.31.

6:0 039705780  &3 889G20 /0 57479F 507209 /0 F7.:0703.422:38   .308 4 08 0397057808 439  8 .97G20 .3..2F4707 54:7 1..38 / .8F.5071472. F9F /F.9F /0 .:2039/ .:.:.-807 0:78 1: 586:08 09 4896:08  0 /4.3.3.. 574/:.0398 50:9H970:98F5.90:7  2.91 .8. /897-:943  0 6:.:94 F.7.80  .0455F 5.6:06:08943 . /0990489.9:0009 / 3/6:07 6:00 47039.438890/03910708 /42.0.5574.794:95.943/08/42.43897:.843302039   .90:78 09 08 F6:502039078 /0  .16:08  .943.39/ F.7/0/4.:.970 .:14:73880:7809..708 .088:8 85F..70   473.:97083/:89708 $43 4-0.0398/:80.0 7F1F70390 089 / H970 :3 /4.:14:73880:7809.:.:2039 :36:009.:2039 089 /.8F 03 6:.04896:02.7054:7 .97487F5438085488-085072099.943 09  .422:3.807086:089438091.422:3.:/9   4-.7 08 .:078.:9424-0  089:3:/0/ F.04896:0..943   !:-F 03  '  .807 08 /11F70398 574.8 50:9 H970 :98F /. .:/05071472.59708  08 9748 5702078 F9....02039807.30857479.39 .943 8:.90 /0391.7903.

943 74:5   $ ..7/54:7 F. 290/ 09  :94249.3/.:/9 4896:0 /08 8908 5.  089:37F1F70390243/.470 8F0.708 :830 14:73880:78 84:8.0203903:745009 .-47.96:08      .98 &38   507209  .14720/ :36:089433.4.:.-4:98802039/ :30 .9434896:0 089 .39 8:7 0 7F1F70390 /0990 489.8 .:/ :38.8.943.89..907..70090.9438:/0308   :98F870850.9.:.:94 F.94330095745480  8043087F543808 /08-4330857.: 9...0 3/:897 .:.943   09 0 .7903.943 03970   /0990 39073.02039 507.3.55:.943 4:  .

943/:97.59708 $97.9F009...943  39071.5.9780574/:9.2F47.9F 5.0/4.0.0398  ...38.  .8F038.943  7.333/0574/:..:2039089/.

3. .80 /: 548943302039 .9...5574.32097.73 024/G080-.3 .0 /0  47.422.9507:5.70.0398/0  039705780 0 24/G0$ # 8 F903/ 03.7.3.943  024/G0$ #       #F1F70390 243/.7.943 /08 574..3/057479F %7483.5:87...-7..039 :8942071.425F99.943809/08574..7.0..38.4P98 /0  .0 706:8 5.30 4896:0  0 2H20 /F.574.39:325..9.80 /08 F.4:5..808:7/0:..9F4708 / 3/..422.2439 .: 54398 / 0397F0 /08 574..38 0 -:9 / 39F707 .05943  .0 /0 .3/0 09 . $:55 .0.4P98 /0 08943 /08 .943 /08 574.809889G208/ 31472. .80 /0 7F1043 54:7 1.907 .088:8 /08 .31.3003F9.L30 4896:0 03 .088:8 8439 85F.: /0 5071472.943 894.5574.80 .:770390  3. .80/081:586:08  $89F26:0 7057F8039.748 574. .943/081:/ 31472..F  208:70 /0 .3.32097.90:78   .943  ..8 096: 5479039 8:7 .943439F9F/F138 0570207  .943 8:7 894.039  .9:7F0  7.280034:.3/0  ....3.43.843302039 1.3  38:90 083/.:88  :30 /F2.039 09 .-7..08943/08   .0 2F94/446:0 897:.7 950 /0 574/:.F9F28.39:325.088:8  39071.8802-.90:78..9:00  .-7.556:F.981.. .70 /F.:/0543/F7.0 .47708543/  :30 203.508  $97.-47/ 083/.90:78 /0 .4P98/05.08/0-03.943.70/:24/G0$ #80/F.039 09 .7.47708543/  :3 786:0 /0 7:59:70 /08 45F7.088:8089.39 /0 342-70: ..0 /0 .843302039 .L30 4896:0   /0. 8.0.422.1.088:8 /0884:8 97.94330 .:9/43307.088:8 4896:0809507209/08/F2.9F6:0  .36 9508 /0 574.:543954:7/0391070854398.39  8003 :.088:8 /0 4896:0   089 .014:73880:78   &3889G20/0349.90:78.0398 /08.2..38.9507:03390730 39073.8430908943/087094:78  08 2.//943308  0 /0:G20  .. .943  .943543/F7F0.8F8 5.31..  1.9F  45928.943 09 0 9748G20 .43.943 /: . .8 09 6: 5479039 8:7 ..3/08  .:6:08 1.7 0 2. F20703. 08943 /0 .843  0 /F. 24/F8..7.798 09 5.088:8  !..422.:943 4896:0 /08 .. 5071472.: 574.3/08 ..:847908 /08 574.943 .943  1.L3045928F0  $ # 7057F80390 :30 -.39 54:713. 5071472.0 089.3.0398  ..9438 /: . 7F.4P98 .088:8 /08 14:73880:78 09 /08 .398 0814:73880:78 /08 14:73880:78 09  03.9F/0 47.943 ..943   5F7.3 / 45928.$:55.3.045507 9089070920997003574/:...39 8:7 . / 0F.47708543/  :3 786:0 508. .9F/0..

42548./F13943/:...:9478.7 ..9:79F54:7F.943 .7005439/0808./08   /0391./ .98.08091.5.9F0 / 039705780 :86:  ...:97080399F8 .:!/08574/:98/07.0.43903:/08786:08/0391F8     .:9:706:/4230  !4:7.3/8/4330:78/ 47/70 .943.5574.380-:9/ .039700894.8 .7 08 2:9508 .07F1F703908057F8039084:8.6:0 143.. 897.7.88.:3/0.08 03 5..77.88  !7F8039F/01.943 $0824038 083907.F8 /05:8 .0 574548F 5.0 .7094:78 08943/08.:97080399F83907308090907308/. 4896:0 09 /: $:55 .8 94 .79.88.3/0.38547909..0/08573.148:3:/0 5F/.00/0    $0.-0  208:70 /08 5071472./F2.. #4:0 /0 .:/9/ :30143.42548F0 /0  24/:08 08943 /08 894.850.3..045502039 /:7.. 0.3. 4896:0   80 .70  03802-0 /08 143. :3 .9F809084-0.9433.943/0 4-09/0 .438422.4254790 :3 03802-0 /08 24038 2..3.425480 /0  24/:08 .0.2307 6:.:003974889..9F708 :2.02039  $2-48F 5.9F7896:08/0. 208:70 /08 5071472.943     0813.4:.3.470..:/9  0705F7.943 .43: 54:7 /08 ! /0      507843308  2.3..8.0/0 .9F8 /0 .46:054:71.08   0 7F1F70390$ .0.3.:5.433.7.3.43899:0.970 . F9F .4220$ #4: 03.7087...08.55479 .4896:0  556:F.09206:7057F803900/F.0F3F7.3908/0..943 .7  &# 09 # -4:6:3 .0:/087F1F703908:98F85.0.7.:0708 147.39 5.143..43473.422:3. 5071472.9903/70.43970 090.918033907.6:0143..0390/ :3574/:95..90:78786:0  .38  7F:38 54:7 70257 /084-0.0809:3070/02.009.8  /F.-088084896:088:7:30F.0 .9438/07094:7 03970597094:78 97./ .14720/ :3074:04896:0 .:1.9438.918/0.943F2.08 .02039/:14:73880:7  07F1F70390$ 0 7F1F70390 .0   .438890 .

39 0.208:7040813.986:0 .79.3. /F13943 /08 4-0.918 0 80.F0808786:08/03437F.06:.9F0 04390720   0:/0 4743-:/F9.3.0.:070:7.94308786:08 /0 343 7F.8.3806:04389:0 0813.02039 0:7 84:7.918090:7.:/90:7 089 .0/0908786:08.:/9/490.:9 .9F850:.0.08943.8.9F 0:7 .807 08 574.03.807 08 84:7.9:70/084-0.943/084-0.:9705./F13708.4F703.-08  .F  1.0086:84397F00203903. .   .039H970F343.38 .38 08 24/08 /0 1.143.143. / :305.43/:9   .918 08 786:08 /0391.9 .9F8 8439 F343.02039.94309/08:.943 50:.089/ F.088.3G70 /439 08 13.3.884.F/:70857F.2307    084-0.943/084-0.0.9F / .: 57033039  F3F7.38.:0809..088:8/01.0090:77F.088:8 54:7 8 .9F 8 .10084743890254708/.897.943F9:/F  898:5548F70257  #0259  0.13.943 09 :3 5.9:00/0.918 0573.9/ /0391070706:0.4:7990720  43.550 F3F7.3.F08  .40.9F854:78:.039 0:7 H970 .4F703. 5702G70 84:7.38.88:707 /0 0:7 0.0.79 .3.3.0 0:724/0 /01.808:.02039  .08 5488-08 /0 8:7.7.:0:7   0574.9/ /03910708574.478 ..9:70/084-0.03 0895488-06:08 4385F.70 0240390720   0:/0.943  .0 3.820    .90 / 31472. .:89.0 /.918  1.0 /. 5071472..43/ 5439 .. 2...   13.50/43.5574.970257 0990.43/:9.8  %7489508/ 474384395488-08  0:/0.4:7.8.0.0 /0 /433F  54:7  .918  8 .3.0-:9 43.850.4F703.

5071472.7.0/0824/08/:97.38.943897.0 .07 ..:13.96:020390870.00 /439 0:7 :98.7 03970578054:7208:707.4:F8 5:8 .943.9F708  082403822.:07082F94/08:98F0854:7208:707.7.079.9438.09905.4397-:0  .. .0    0824038 3/893:0889F2.55479.078..7.079./F6:.94303.08   0870.0.3G70 /439 08 24038 8439 .6:08943/0 011.38.943F7.943897.0809/0 .9./20384397.078.05480.. 089 / 0.3828843/0831472.38.943 5..7.38.2307 ...F/:708.143.943/0.3.F/:70/08:. 2.. 2.38./ .:288438.F7.7.08 .943 089 8:.43970390730   .9F8 /F1308 . 143.43.078.0    083907.8.6:0 .:9708143.77.9438 $4390.99039 5.3.039/ F.:80    . .0/0  :39F5.0  0890/07F / .:9 03.9438.0         .9438  47.422039 .3.0   4-0.9F708  1.80. F7.9780  /0 .38  08240382.3343.5079303.574.08090870..91 54:78:./23897.9F4708/0824038  0824038:2.:88 08 .23F08889F2.79G70809208:7080254F05.5071472.55479.7.96:020399748.085071472.F085.70.9F/08574.

/07F.9434896:043907208439 O &3050790/0.. 4896:0 /0  039705780 .0398 0 807.3/08/08.:/9/0.943/:889G20/0.:90 / 389..96:0/0 .:6:080890548F0.943 0.143.9F809/084-0.4P982.4259.: 342-70 /08 6:008 349.4P9 .59F09.143.4P98 /0 808 .203/0813.43...0/0 .0  /F-..9F/:807...3.9.43/943302039 /05.918   0813.08/0.943  $:70845F7.57.08.:770390 03 4117.0  2.5.3.433.59.43   ./.39 /0 .2F.0398 3.6:.-.88.086:50:.4P98 /08 45F7. 4390720  ..08 54:7 90 2403 /0 97..143.0703/:5.385479 0824038/02.280037.4259.447/433F08 O  3.. ./0847906:0  039705780 /85480 / :3 .9F8 .943/08 02-. .:.4896:0439.0398 O  /039107  25.425F99./..70 1.4P98 0303/7F8 .047.-08/0.0398098:708807.843302039  0 .0398 57F1F703.438.0  :3 .557457F .0.-0 09 / 31472..9F /0 97.0 09.7.98  1.39 .03.9903908 /08 .4896:0 7.50790/0..7.8.943.13.L978F84: 25488-9F/01.943/0 2.045507 8. 2:95./.94:9897.5970.9434896:0 $0.0 0 .7 808 .:786:08.9F/0143.59F08..88:7076:0 O 08/70.-9F.385479  /0 ...2039F0/0 .398.943 6:3 /039105.:-08438/08.04896:04592.43.902039 /0 .    . .4896:0/85480/ :3031472.9.4314729F  /0 6:.39  808 ..433.02039/008943 /0 31472.9434896:0089/0 O !07209970   039705780 /0 /F.333 097.08573.0/0490720 .0/0.0 .9F/:0/08.3:903943 09.0 03 907208 /0 6:.9F /0 807.4P98/08.9438...9 6:0 .0799:/0 7F8:9.943/:/F.96:0 095:8F3F7..9438/07F.:/02.4P905:8.0884:7./.3.943  /0 280 03 .70203908.38:30507850..22039  .F809/0.5.88. 8:7 /08 .9438 /0 .943 O 050784330/0.05943   $:7 08 ..039 5.9039 08 574/:98/0  039705780 0 .843 9086:008389.843 O 0 889G20 .039 O .7F/:.70/0.5.4:508 574/:98 2..9438 4896:08  .39809087085438.:/90:7/498 .8.0390:2H205745480703.110.943 :3 03802-0 /08 57089.203.943 /08 .9438343..: 334.43/943302039 05.5574.0/0857089..039G0/:0.59F0 O .9F /0  03970548.43.039 ..7.9438 6:  .:.:7703.0 /08 .943 507209 / /039107 08 .80/07F1043. 2F.9F6:0 /0. .42509F 09  3.-0  43.05943 17./.7  039705780  08573.9F84896:080930 14:7395.3903.0 0 . 2.3.08786:088439 O &30 .39./F7./.  O .143.059.59.:/70.

7.-08 O 070850.F8  0884:7.487 08 45F7.220 / .9434896:0 089/ 4592807 08 1: 586:08 /0  .5574..0881..94354:7089. /F13943 /0 5747.55479   03802-0 /08 786:08 6: 50:.0 6:0  43 .943 4896:0  03.39/0870884:7..0390 .943 .943 /0  .9F/084:9809/0857F..:/0749.708.903.943 9.0 O &3084:845928.42207.:786:08.-0/ . 143.07.-08 /0 80 8:-899:078085745708807.13.0  08573.9F /0.4:783902508918/0884:9438/0/F5.88:707 / :30 8F70 /08 8F..059.9.9.-9F O 089..943 4896:0  2403 90720   .039 94:.:/90:7 /49 8 .0086:0 4350:984:8 97..73098 /0 .0895488-0 0:7.943/0574/:98 84:9438/07025..843300 /0 240390720 4743/085.086:.4397.433..08 /0 4896:0 6:0  039705780  .:79F8 .9:70/0857089..143.08988020398   .2439   . 7F:.843302039 09 /0 574/:.36:08  4: 3.0/ :35.9438.943 4390720 .94384896:08574548F085.9438 8:7 08 84:8 97.425479.43/9433039081: 586:08 O  .907  O 32807083.4393:9F/0 0549.08.5.5.39 08 FF203988:.8438 .0 O .7039.07 ..8438  ..0 /F.422.43.390.398 .G7083:902039 O &30 84:8 :98.13.08988020398  .08 2H208 31472..9434896:0.07802039 /08 70.9/:574.7/F0 O 49.557F03/07  5.8438.709745F0..943709..:8439   .3.57G8 .9 4.10-9F.42207.385479 O  08903.943809/08-:/098 089/0 O F137 /08 .9433020396:49/03.F0 /..O  039705780.02039 .7.280 035.:786:08 8439 O &3894.38 / .  .438422..380143.3903.98/097.88:70784 2H2009.03..08/0..08/070.943/0.4P9 O  039705780 /85480 /0 .0 8:7 08 1: /0 574/:.98/08:75:8/08:71..:/07:59:70.48 /0 /F.08   .943 09 /0 894../897-:943/05G.43970/083.708.7 00250  0:7 3..4:20854:708.43.956:08  !..22039 507209970 .9F8 :2.3.7.7 7.5. 28843 /0 .5.3/02.38 :30 507850..398 /0 .045507  09 .943 /08 57F.08786:088439/084:98/057F.0813.308 09 90.943 /08 ..30 . 5747..4:7990720  .143.9438 6: 5072099039 /0 232807 08 .4:208/0 .:770398 09 8.  .3808288438/0.073.33./F6:.08 /0.9F /0.:/07:59:708/0.3/0  .38/ .22..059/0/11F703.398 O .390240390720 08573.0 6: 256:0  0549.4P98 /08 807.88F05.9435./..8433.240390720  .024030.08  97G8 .0459280703:98.0../03.88438 /08 ..4:79 90720 09 /08 .088:8/0..0.59F8 /08:71.6:.43. 143.: /70.8.0/ :30:891..943/0824038/0894..708 / :98..9438 6:  089 57F1F7.

0398 09 /08 14:73880:78  08543986:0/49.-08 O 08574.020398/0574/:.O 08 7:59:708 03 1.6:. .0 /0 .3.943037.38.08786:088439 O .:.943  03 .433.918 08 4-0..2804:7/ :3889G20/ 31472.98  0884:7.90:78 0907308  0:7 17F6:03.085.943838:118..398 O .0 / :30 280  4:7 /0 .40.9:. 4896:0 50:.4:78 57F.0.9:70/084-0..38 O .05943 .3.9F /08 3/.385479  /0 ./F6:.0/089078/F90390:78/0894.918 /0 3.425F9:/0 09 .F/:708/07F..4P9.918 03F3F7..8/ 3.943/070.003.4:77/08.: /0 894.078/08. .2439 :86:0 .3.4397.7.9433.9.943/0 31472.08 /08 ..9433..3:903943 O 08.4:799072050:.9F/08889G208/ 31472.8438 O  4-.39/07007081:586:08/0 .3. O .7.:07 O .918 4: 6:.94303.0 /0574./F6:..F7107 .8 O ..8.F.399.03980 7F8:207/.:/90:7/.9433.7..4:.082808035.3908 /08 .9F/08./9F /08 5.9434896:0.918   .943 0908F..90 O  .8..-08 O 08 4-0.38 /0 80.8  /0 .0     084-0.8343.0 /08 .43/943302039  /0 2.. 6:.3.9435072099.4:.8 03.4:508.79008 O 08./039 O 08389.3908 849.0./F6:.7.08 /08 ./F503/.3808FF203988:.143.843302039  /08 /F1.90  0:7 24/0 / 0549..943/0.F.918 70903:8 54:7 .5574.843/0 308903.08/0.-803.84385. .084 849.4P9 /0 97.88:7.43.6:.:8 8043 08 84:7.039 547907 8:7 /08 FF20398 6:.0798030549.38F5.88.079:708/ .9 O &30.F/:708/ .-7.

..00.0 O .:/0/F1.039G08 4:9745 .03.943/0 411701. /F847.:.38:3574.943 /0  039705780 03 7.:786:088439 O &39.42207.0/0./45943/ 4-0..08/0. ..088:89745903/: O  .59F0/080857479F8  0884:7..039   .59F8./..918/03.943 09 /43.0 035.:/0807.6:0...08786:088439 O ..-8.3.0.L30/0.4:90:54:708.03984:7F/:.90:7/02.0.843 / :30 24/1.0398  08573.88.3/08 3907308090907308  O &3024/1.79.3.5..38.F7F/.:/02.94357F.433.90.0:7574570.7F9F/08.:070890258/07F54380. /F89.70.:/0807...2F.3.

8908 O 08 .0786:08439 O 080770:78/057F.9438 41107908 5.0:708 7F.0 O &3084:80892.. 57F.3.59F84:/084-0.0 .3/0 O .. .943 57F.9F809084-0.. 1.083/:9085.88.8.55.8438.59F08.0 /0  /0391.9:.55479.3020398.7.9F/05747G8/0 039705780  0884:7.9F6:08 /0 .918 4896:08 8:55480  .88..5.9F/0.3489..0. 8:90 /0 .70813.0 /0857F.34943/ 411704-. 897../.0/0574/:98 09/0807..96:08 8:7 08 .94331:03....3G708.843  /..943  . 143.243909/00:78.9438 8:7 08 8.433./45943 / 4-0.43..  ..886:0 /0 5..0 /0 /.9F0 /08 .943 .77.943/08143.981.3./F6:.4254790203983.98 F3F7.4254790203988439.8.9438 70903:08 8439 F08  :30 249.0 /0 0:78 7F08-0843809/00:78.884.0 /0 .-08 /439  .F2.9438 /0 7F.31.4896:0   $0.39 /0 .390 O  039705780 /85480 /08 /433F08 889F2.3.38:118.943 /08 1.08/0./08.4397.438F6:03.-F8 O .94331:03.088:8/01.43/:8.:8902039 /0 .9438 70903:08 8439 F08  :30 249..5.433.3888.-803.843   .3489. /F1..343 249.77.O  ./02.5.9187F..9438 /08 .0398 .9:08 09 54903908  / :30 -4330 .8908 849 5.05943 09 /0 894.:786:088439.88.5. O 08 ./F6:.4:943 /08 57089.943 /08 4-0.:/9/49/43.6:...6:.3.0 8439 28084:7 /02..4397.918  08573.8 3907308  8:7 08 24/1.-08 /439  ..9435.8F8    0574.0.:77039809/0.390803.0.943/08.918 77F.4896:009..4896:0 O 08208:708/0 F.4397..843/0.0/0889.9F/0..:.4P98 4896:0  .3908     .3908 O &3 8:.06:9039.39  /F137/08.398  0 573.943 / :30 /F2.:7703..43.0 /0 0:78 389.3908/08.4397.4:943/08.9F8586:0809:2.3908 3907308 8:7  F.7.4F703.943 .0 /08 549G8082.90 /08 7085438. .943 0.90 /08 7085438.90:78 /08 .088:8/085.:/9/49/43..55479.088:84896:0   .  ..F8.F71076:0 O  039705780 039709039 :3 889G20 / 31472.5.9438256:F08/.786:0 089 ./...433..308 O &302F..:9. .9182. 2F..943 4896:0 09 /0 /F9072307 /08 4-0.:7703.380574.F71076:0 O 08 31472.08  705F7.0 849 5.9438  039705703/70  .088:..203/0824038 0824038/F503/039/089. 07F0 09 / .7/08574.43.943 390730 09 090730 6: : 507209 / /039107 08 030: 897.

943/08...708 6:0.79.94330203984:/08.9436:8439F3F7.7 0 .39/854807/0.9G708 .5574.3.0  /08 24038 /0 97. 143.014:73880:7 ...422.039   0 .748802039 /0/F.0  .431F0.425..422.708 50:.0 /097.08943/081:/0574/:98   .3.88./F1.843302039  !4:7F.0857479.843 .57F.3/08 O 08 0770:78 / 47039.708 ..050784330/0.9 O ":.03908/024038/02.943 09 70.708  .0.39 /.0398   ./943300    ..0 2F. /0 807.008 24/.: /0 807.3/013.385479 O 0 574.54:728843/ /039107 O 089.843/0.9 5.9903/:08/08507843308.04:38:118.0.0.943 /08 1: /0 2..902039/08.22.8438   .43./0..422.9438 /0 894.088.0 3F03. 4896:0  .9434896:0096:84393F.908147208 :830809.8.0398 /08.: 807.3/08   0 .574/:.7:902039 / :3 50784330 6:..8 .422.3.4896:0 O 08 24038 3F.843.4:943/0824038  .8433020398  O 32.943 4896:0  2.. 143.943 4896:0 .943   08:.43/:8.: 3..07.38 .7F039/08/8143.9438 6: 4:039 :3 70 25479.: /0 807.943/0.838..0   .30203909 03970903/08.425F903.39   .: 2.:.5574. 143.43.70884:7.08/0143.-803..3/08 8043 0:7 /07F / :703.30 .438422.0    47/433.1F  /08 389.3:903943 /0894.:070884:7.0  0 950 /0 .086:.425906:0 O 08 24038 3F.422.4:F8/080399F8/893.08032.08/08574..08/0./02.838   0824/08/02.838 5.43.08786:08.5747.7.:7./43. 8F0.:45F7.9438/ ..1.:6:008089.3/08/082.425479039  4:970 :3 50784330 6:.3:903943    02-.843.:03970598 2.0:2.085:8.943/08.-7.70..05943 24/0730 /0 .9F 5.0 /F13  .3/013.0/0.9438 343 011.3/08..088:8  /0 8:7.433.08/0   . .4F703..05943809/08.039/05703/7003.9F8 /0 97.0.3./08.08.0086:8439.039 H970 5745708  .O 32.385479  /08 889G208 / 31472../F.0/0 45928.0 /0 .8..8/097.0 /0 ..88F..0 /0 34:.088:8.05943 4-.7 .:88 / H970.:0903970598   0 8:.38 :30 .4896:097.:7703.08/ ..8438/0.0 703/: 5..43.90078   07.8802039 /08 .422.1F8439/089. .088.0   097.7.39.0.97.31.5071472.43/943302039   0845F7.90:7   08:.3:903943  894.943   .39  /08 :98.  2.943302039 O 0838:118.7.4397.9G70/05.3908:507.7..0 84:.088.70.3.: 3.0809087F9039438/ 31472.02039/087F.9080931:078:7.5747.943   .902039/08.3/08/ ./02.1.3.57F5.0090.39  .9433..:/9.9438586:08.-803.9G70/08:.8384.:8902039/0857F.22.0397.

-803.9438..0.7:90203909/0249.9434896:0   08.-9F /: 50784330 6:.9F6:0 O  38:118.50790/0.:80 /0  089.073039  .0845F7..045502039   .F 4786:0 .943 /01472. 343 .39 .073.943 /: 894.5.5/0091..:79F O 08.009.08/0. ...0  08/F598  0 97.-0 .3.0/081:09.079:70  O  38:118.43.3.94388:7.0/ :305496:0/0/F.0 08803900 089 .39  30 5:8 08 4592807 09 703/70 /11.08586:083F.0586:00945F7../F1.:786:088439 O 080770:78/0.08786:088439 O  45.4:7990720 08.9437.431F08/089078 O .745F7.843.9435. 343 70280 03 .43/94384-903:8/09078  O .:90203985F./8548943/ :3031472..470 .9438 .7 24038 5745708 4: 4:F8 4: 5.943300/08389.7.8439.08 0907308 45F7.:3F7.:7703.850.8438 08 .: -08438 /0  039705780   ..-088:708894.2..4:943/0.1F 84..39 94:.43970  O $:70.: .4330086:..:786:088439 O .0/00:7.9F/0831472.70 2.0  08573..3.43.0390303/7070845F7.4P98/08/11F70390884:94385488-08  0870884:7.43.4314729F 586:0 /08 389.9438   0:703970903090:72.0.4220   4:9..943 /0 807.:.3.8F O  389.9:7008    .8:7.:/9/49/43.08786:088439 O .8898:708 .943  0884:7.:3472087F02039.9F70809 38:118.43970/0 039705780/0845F7.9438586:08 0884:7.89745083.0.7F02039.08..708 O  039705780 /85480 / :30 08943 57F.9438 O .3.0..7 57089.43.425./03986:050:.385479  5.80/0391. 03 :3 80: 0:  6 703/  039705780 .143..9438.:970870884:7.77H907.4/050784330.7088439.08573.5496:0/070. .0/0.9438/0.. 5.7.943 O .943 5072099.43/9438/08F.943  0549.5.943  08389.9F/:889G20 / 31472.039 /08 .94:9897.088.98 .843300 /0 808 -08438 03 50784330  09  39G708084-0. 4896:0 089 :3 .9..31.0/01472.43147208.8 389.F71076:0 O  039705780G7008.943/08786:082.08/0..7F08 O $:7 0 43 4: 0 2403 90720  08 /F.43/:8.43/9438/097.943 O 08.39 ..0397.9F 5...918/ F. 6:.3903.3.08 &3070884:7.4:.4.

79943/089.9433008 .9:70/F503//0 45943.0990 89:.0/08889G20831472.50790/0.94330809897..943300889:F08/. 143.:9708143.143.7F0/08 .:7703.9434896:0..08/0..0 .08.943 /0 /F5.3808:39F845F7.943 / 39071.943/081:/0/897-:943 /0574/:.0 .57G8 .0 F.398 .9433008  3 /0:G20 5.3808 :39F8  0870.897:.:84:8 97.702039/F29F8/.79.7 8.9/08786:08 O 0:72804:78:9:30574.0  /097.843 03970 574/:.F/:7009:3.398 .5496:00957F.0.46:F8  08573.5574.943 0.9..9..088:8/07028003.0397F0/.798/.39   $0.02039/F.0 .943308  088:74:84:83.398 O &38:.98143.8039.943809/0.3808143.5.79 54:7 389.843302039  39748G205.G/0 /0 2.033039 / H970F.:786:088439 O O O O .0  .0397..0390 4:03970574/:../F1.3.0803970:30:39F.39  8:557207 08 574-G208/0 .9F 2H20 :30 143.43970/0884:8 97. 13.3/8.9434896:097.79 0:770.31.9.0397. 4896:0 089 5.5.7//08 :39F84896:08/08143.3808..943092.98/0/F598 /0894.943845F7.96:0809/097.203/0839071.O .4896:0089F3F7.03.843302039  /897-:943 586:0 8:.3.9F6:0809:303802-0/ .0.398 O 087085438..5574.43.943 .0898802039  0884:7.431472088.850..-9F80397045F7.073F8 09 54:7.0.072.981..8F0 5703/ 03 .5071472.4039:3 5.:80/083.94309/ .3:903943 O 08.431F08.4397.079.943845F7.087F5.../F139.478/0.0397.0 /0 57089.08 0:73.390330845F7.4397..43.50790/0.03.4770.9433008 O &3.F71076:0 O  039705780 574.80/0854:.9:70/0.794:8 083907./F1..0   039705780 70343..385479 /02.708 O 08.7 039705780039700897487.:/9/49/43..3.7093  .39/0857089.3.9438...86:.88:7.43970/08807.:707 :30 143.0884:8 97.43.986:08039 0397057808439.0:307F5.3828843/08/433F08   ./ .398 O &30/F1..0.3G70 5F74/6:0  :30 280 03 .9:79F4896:0/0 039705780  35.8.-9F88439.03/7078.143.9.80 434-807.4805..08 :9088439 57808  5.08786:088439 O &30/F13943257F.943 .943 5703/ /0  25479.431:843/087085438.08988020398     .80  4786:0 .8.3.0/:574.94330809143./:90/07F/02.70 08 889G208 /0 5.9438.

9F/0 807.3854798.:/9/49/43.5496:04896:0 O 08 3.943897.  08 573..39/03F4..06: 00.0 O .433.39 8:7 /08 1:/ 31472.143.0. 0 2. ..98 /08 3/.38..943897.9.702039/F13/.08988020398 /0 2.88.398 / .078.3808143.88:7F0 /0 .078.38.8433008 : 5072099.07.243909/081:586:08/0 ..943845F7.3. 143.08 !.5. 143.039G0  .9F /0 80884:8 97.57F.07.79G708 / .08 5479.9438.556:07. 8038-9F /0 .50/:7088479/0.3.88.078 .078 .9433008 O  0397057808 089..9438 57F.:80/0870...07/0884:9438 /097.7093 54:7 .9F6:085F74/6:02039   0870. 34943 /0.03908 03573.9 09 /0 8.943 4896:00908.42207.2439.843 .385479 /439  4-09 / F9:/08 897.433..9438/0 .:9708143.086:54790398:7 O ....2439./F90723F/.72808...943.0 . .843/08.0  /43307  .:20:.9438 97.: 786:08 7F8/039 /.. 6:.943 4896:0 089 03 ... 143.943 /08 ..3:903943  894.7 /F13943 . .0.79G708/ .0  97.38.078. .4P9 / :8. ...0398 09 /0 .0814:73880:78 09/070.70 /0 70.039 08907 03970 .38 08 ..9 O . .388.42509/:574/:95..0 /08 .943 .981.F71076:0 O 089.5..9:94896:0089..43198 6: 50:.

434398...43198 O  3.9433080945F7..7 .39 5. 84:943 /F503/ 03 570207 0: /08 038 143. 7F.708 807.4.  09 57089.07 /08   .08 574/:.943308  43.2.0 / :3 889G20 /0 8:.3908/ .3G70/439.08 13.03908   ..70 03970 /4330:78 / 47/70 .42207.: /0 -47/ 09 5.5071472.39 /08 3.55.00  4896:0 39072F/.3:0 /0 574.0 / :3 2.:F0/.843302039548F085.4P98 4896:08  0 3.0   .0.3.9438 4:73.39 507/:707/0857F.0.0/0.97.943/08.3.  30 701F9.4F703.4770.:/9/49/43.3.43198  /439 .0/0574.-0.80  .9438.943/082F94/08/057F.9F 09 .708 0303/7.4397...943302039143/F8:7:30897:.708 5.8 1/G02039 .G708 09 0-/42./F1.908 O  3.4F703.7093 .3.3814:73880:78  0884:7.943     .7 :30 5. O .F08 54:7 13..5574.L9780/08 .4896:0089F.7 0 9.08/0786:088439 O .9432.98 574/:.389748/42..143. 08943 /08 .574/:.2.-:.943 .2-Q9F /08 .9.79.9:702.9434896:0 O 314720 09 089 31472F0 / :30 2.88.G708 03.2307.088:8/008943/08.3.: 7F:3438 /0 839G80 O 88:70 ..84383.43..5.: /0 70884:7.4257F03843803970143.F/:708 /439 .943   8903.843 O  3.0598 09 .3F.079.0889F/ 3147207.3G70 7F:G70 8:7 08 45F7./F6:.943 4896:0 8:507..308. 143./.0 .5071472.

-9F70903:0 O &33.0/087F02039.08/0.981.42207.425479020398/08...08786:088439 O 08 .-803.:5:8F0.0/0.0/08..-04:/008943/0 31472.7F.039803. /02.7.433.2.90:78 O .9:7.470.3.38/23:943.9438/0.:.3/0  /439  4-09 089 / 31F.9433020398439 O &30..79/02.943 O 087:59:708/0894..0398 03.943 O &3.9438/08 .8.88:707 08 1:  .43.43.:9/0.1170/ .433.039  2..:7703.9438 O  ..7488.433.2F.3.8/0/F1.94388:7087F.039 O ..8807 /0 .3.3G70  .0 O 433.5071472.574-.943 07.433.: /0 807.2.943.7.70845F7.0.0  08573.943300  O 85480/0.3.4P984896:08..0/ :3889G20..0.9438.5..08988020398 09 0 3.0            .425479020398 3907308 5.88..84309/01.0/:.0 4-903: 5.0/08.55479/0.85:817F6:039086:0.3/0 /08 .4P98/0574/:.:8308/0/8143.4:943831.94346:07.88...47087F..38F.-08.88..:  O 85480/0831472..L970 08 .0.8/03435071472.3.11..8/0.4259.039 0884:7.94388:708208:7085703/7003.0  O 0/F1.7 0 .4P98 .908.07 / 03.2F.:/9/49/43.L30/0.0 O 85480/0831472.9..3.3.07 /0209970 035.F/0.:/08.3.:9:70/08.9F7896:08/:807. 46:0 / 41170  6: 54:7 -:9 / ..7..8/03435071472.9438:7.05943/:574/:954:74592807081:6:03 8074393/:98 8:55480:30F.9.4:943/0.70809 /0..430203957470881/08/F.F 8.9438/08.08.884.F71076:0 039705780 O 85480/ 3897:20398839F96:086::5072099039/ 03...5.:9708 143.0:3047...477F.943   .3.039803.0/08..0:78/:.9438   :30 46:0 /0 /02.702439F0/ 31472.38.

43:54:7208:707.9F6: :3.045507 .3  . .039809. 4: 5...088:8089 -03035.5574.3.70  3.99039084:343 .2502039 .F7107  08903.790 .43899:039 :3 2403 3.088:809/087G08/ 47.0.5.:50 /F8472.5071472.8F08  089/43.997-:0.079.:94780.0 /0 574.94388.8 /..0730 03802-04::30 5.38 08 .790/:/8548914896:0  3. 4896:0 .9F/0847.4393:0  &3 :/9 089 :30 /F2..38./0.F710 43.7.38 08 /11F703908 47.88:707 .:3.9F6: 00.39  .9020391472.:/0 0397057806: .43.: 3.4220/.4770.: /08 39071.43..943 /08 5071472...2F47.: 43 /0 .43970 4-.08 94:9 .9F6:0 6: 00 4.F/:708.0.:/0 /11F703908143.943. .:..9438/0.08 4896:08 /.0 /0 .08.F7106: 0890:3574..4394:73.L308 / 0397057808 .38.843302039  .:88-03.3 342-70/0574.088:88439-03 2803 :.0/0..7008.38/0574/:.-0 54:7 039709037 09 /F.7/05.3.:.:843  7.478/085439880574.0                     . /203843 897.0.9438  .38.:3.0/9$ .L30 / .943 .3.8.:/96:.38 08 0397057808 09 /. 208:70 09  F.0.9.38:3.808 5071472.981.:/93070.$:55. 2F79F .

943         &  4397-:943  .. !. -47.: 5439 / :30 /F2. 280 .:79F 4 08943 G20/943..425F991 G20F/943037.9F 43 .4896:0/0 039705780.0 / .50  %07  .02039 5:8.30   0-47..7.55.:/94896:0.03.78    03309 2.02039/0889G208/ 31472..3..0092804:7  &      &#     &"&  :/9 45F7.078:32.4342.9F  11.50  995.94330 11.3.0 4: $F.943:300397057802.74.

.

 .42  995.9 4896:0 ..

.

3:24 .42  995.

.

 4896:0 .42    .

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful

Master Your Semester with Scribd & The New York Times

Special offer for students: Only $4.99/month.

Master Your Semester with a Special Offer from Scribd & The New York Times

Cancel anytime.