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Anexo 2 HAMPTON MACHINE TOOL COMPANY

30-Nov-78 31-Dec-78 31-Mar-79 30-Jun-79 31-Jul-79 31-Aug-79


Caja y bancos 2520 491 505 1152 1678 1559
Deudores 1245 1863 1971 1893 1269 684
Existencias 2601 2478 3474 3276 3624 4764
Activo Circulante 6366 4832 5950 6321 6571 7007
Inmovilizado bruto 4010 4010 4010 4010 4010 4010
Amortizaciones 2998 3010 3040 3070 3080 3090
Inmovilizado Neto 1012 1000 970 940 930 920
Gastos anticipados 62 40 39 24 24 42
Activo Total 7440 5872 6959 7285 7525 7969

Crédito bancario 1000 1000 1000 1000 1000


Acreedores en cuenta cte. 348 371 681 399 621 948
Gastos a pagar 561 777 849 678 585 552
Impuestos a pagar (*) 150 74 373 354 407 479
Anticipos de clientes 840 1040 1040 1566 1566 1566
Total pasivo circulante 1899 3262 3943 3997 4179 4545
Capital 1178 428 428 428 428 428
Reservas 4363 2182 2588 2860 2918 2996
Recursos propios 5541 2610 3016 3288 3346 3424
Pasivo Total 7440 5872 6959 7285 7525 7969

(*) Los pagos de impuestos de 1979 incluyen: 75.000 dólares pagaderos el 15/3/79,
correspondientes a 1978, y 4 pagos iguales de 181.000 dólares el 15 de abril,
junio,septiembre y diciembre por los impuestos estimados para 1979. Toda subestimación
de impuestos de 1979 se pagará el 15/3/80.
Dec-78 Jan-79 Feb-79 Mar-79 Apr-79 May-79 Jun-79
Ventas 1,551 861 672 1,866 1,566 873 1,620
Coste de las ventas 1,122 474 369 1,362 1,137 567 1,197
MARGEN BRUTO 429 387 303 504 429 306 423
Gastos gen. y vta. 248 103 61 205 172 96 130
Intereses 0 15 15 15 15 15 15
BENEFICIO ANTES IMP. 181 269 227 284 242 195 278
Impuestos 87 129 109 136 116 94 133
BENEFICIO Neto 94 140 118 148 126 101 145
Dividendos 25 0 0 0 0 0 100
Beneficio Retenido 69 140 118 148 126 101 45
BENEFICIOS RETENIDO Acumulado 69 209 327 475 601 702 747

Fondos generados 9 meses

Consumo (del trimestre) 2,205 2,901


Existencias finales 3,474 3,276
Existencias iniciales -2,478 -3,474
Compras y gastos de produccion del trimestre 3,201 2,703

Días de compras y gastos en proveedores 19 23


Días de compras y gastos en proveedores y gastos a pagar 43 51

Clientes / Venta diaria (del trim) 52 42


Suma 9 Suma 8
Jul-79 Aug-79 meses meses
723 507 10,239 8,688
510 276 7,014 5,892
213 231 3,225 2,796
87 66 1,168 920
15 15 120 120
111 150 1,937 1,756
53 72 929 842
58 78 1,008 914
0 0 125 100
58 78 883 814
805 883

Benefico neto 1,008 914


Amortización 92 80
1,100 994

36 22
Cuadro de Financiación nov 78 a ago 79 (I)
Nov-78 Aug-79 Aplicación Origen
Caja y bancos 2,520 1,559 961
Deudores 1,245 684 561
Existencias* 2,601 4,764 2,163
Activo Circulante 6,366 7,007
Inmovilizado bruto 4,010 4,010 0
Amortizaciones 2,998 3,090
Inmovilizado Neto 1,012 920
Gastos anticipados 62 42 20
Activo Total 7,440 7,969

Crédito bancario 0 1,000 1,000


Acreedores en cuenta cte. 348 948 600
Gastos a pagar 561 552 9
Impuestos a pagar 150 479 329
Anticipos de clientes 840 1,566 726
Total pasivo circulante 1,899 4,545
Capital 1,178 428 750
Reservas 4,363 2,996 2,375 1,100
Recursos propios 5,541 3,424
Pasivo total 7,440 7,969 5,297 5,297

Cuadro de Financiación nov 78 a ago 79 (II)

Beneficio neto 1,008


Amortizaciones 92
Fondos Generados 1,100
Dividendos 125
Autofinanciación 975
Compra de acciones 3,000
Variación Fondo de Maniobra -2,025

Deudores (disminución) 561


Existencias (aumento) -2,163
Gastos anticipados (disminucion) 20
Acreedores en cuenta cte. 600
Gastos a pagar (reducción) -9
Impuestos a pagar 329
Anticipos de clientes 726
Fondos obtenidos del circulante 64
-1,961
Resto de fondos obtenidos
Reducción de caja 961
Crédito bancario (aumento) 1,000
1,961
Modelo NOF - FM (30 noviembre 78 a 31 agosto 79)
30-Nov-78 31-Dec-78 31-Mar-79 30-Jun-79 31-Jul-79
Cálculo de las NOF
Caja Operativa 500 500 500 500 500
Deudores 1,245 1,863 1,971 1,893 1,269
Existencias 2,601 2,478 3,474 3,276 3,624
Gastos anticipados 62 40 39 24 24
Activo Circulante operativo 4,408 4,881 5,984 5,693 5,417
- Proveedores -348 -371 -681 -399 -621
- Gastos a pagar -561 -777 -849 -678 -585
- Impuestos a pagar -150 -74 -373 -354 -407
- Anticipos clientes -840 -1,040 -1,040 -1,566 -1,566
NOF 2,509 2,619 3,041 2,696 2,238

Cálculo del FM
Capital 1,178 428 428 428 428
Reservas 4,363 2,182 2,588 2,860 2,918
- Inmovilizado Neto -1,012 -1,000 -970 -940 -930
FM 4,529 1,610 2,046 2,348 2,416
NRN o (Excedente tesorería) -2,020 1,009 995 348 -178
Recursos Negociados 0 1,000 1,000 1,000 1,000
Déficit o (Excedente) -2,020 9 -5 -652 -1,178

Modelo NOF - FM (30 noviembre 78 a 31 agosto 79)


30-Nov-78 31-Dec-78 31-Mar-79 30-Jun-79 31-Jul-79
Cálculo de las NOF
Caja Operativa 500 500 500 500 500
Deudores 1,245 1,863 1,971 1,893 1,269
Existencias 2,601 2,478 3,474 3,276 3,624
Activo Circulante operativo 4,346 4,841 5,945 5,669 5,393
- Proveedores -348 -371 -681 -399 -621
- Gastos a pagar -561 -777 -849 -678 -585
- Impuestos a pagar -150 -74 -373 -354 -407
- Anticipos clientes -840 -1,040 -1,040 -1,566 -1,566
NOF 2,447 2,579 3,002 2,672 2,214

Cálculo del FM
Capital 1,178 428 428 428 428
Reservas 4,363 2,182 2,588 2,860 2,918
- Inmovilizado Neto -1,012 -1,000 -970 -940 -930
- Gastos anticipados -62 -40 -39 -24 -24
FM 4,467 1,570 2,007 2,324 2,392
NRN o (Excedente tesorería) -2,020 1,009 995 348 -178
Recursos Negociados 0 1,000 1,000 1,000 1,000
Déficit o (Excedente) -2,020 9 -5 -652 -1,178
o 79)
31-Aug-79
30-Nov-78 31-Dec-78
500 NOF 2,509 2,619
684 FM 4,529 1,610
4,764
42
5,990
-948
-552
-479
-1,566
2,445

428
2,996
-920
2,504
-59
1,000
-1,059

o 79)
31-Aug-79

500
684
4,764
5,948
-948
-552
-479
-1,566
2,403

428
2,996
-920
-42
2,462
-59
1,000
-1,059
31-Mar-79 30-Jun-79 31-Jul-79 31-Aug-79
3,041 2,696 2,238 2,445
2,046 2,348 2,416 2,504
Evolución NOF - FM

5,000
4,500
4,000
3,500 NOF
3,000 FM
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
NOF
FM
Previsión de Tesorería (cobros y pagos) (cifras en miles de dólares)
1 de Septiembre 1979 a 31 de Diciembre 1979
Cobros Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Cobro de clientes por ventas 684 2,163 1,505 1,604
- anticipos ya recibidos -840 -726
Nuevo préstamo bancario 350
Total cobros 684 1,673 779 1,604
Pagos
A proveedores por compras 948 600 600 600
Gastos desembolsados 400 400 400 400
Nuevo equipo 350
Impuestos 181 181
Intereses préstamos 15 15 20 20
Dividendos 150
Devolución del préstamo 1,350
Total pagos 1,544 1,365 1,020 2,701
Cobros menos pagos -860 308 -241 -1,097
Tesorería principio de mes 1,559 699 1,007 766
Tesorería a final de mes 699 1,007 766 -331
NOTA: Ver comentarios de Excel sobre punto rojo.
(anexo 2, anexo 1 y anexo 4 pag. 8)
(pag.8, 2º parr.)

(anexo 2 y anexo 4 pag. 7 parr. 4º)


(anexo 4, pag 8, 2º parr)
(anexo 4, pag 8, 3er. parr)
(anexo 4, pag 8, penult. parr)
(al 1,5% mensual, sobre 1.000 y 1.350)
(pag 9)
Previsión de Tesorería (cobros y pagos) (cifras en miles de dólares)
1 de Septiembre 1979 a 31 de Diciembre 1979
Cobros Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Cobro de clientes por ventas 684 2,163 1,505 1,604
- anticipos ya recibidos -840 -726
Nuevo préstamo bancario 350
Total cobros 684 1,673 779 1,604
Pagos
A proveedores por compras 948 600 600 600
Gastos desembolsados 400 400 400 400
Nuevo equipo 350
Impuestos 181 181
Intereses préstamos 15 15 20 20
Dividendos 150
Devolución del préstamo 1,350
Total pagos 1,544 1,365 1,020 2,701
Cobros menos pagos -860 308 -241 -1,097
Tesorería principio de mes 1,559 699 1,007 766
Tesorería a final de mes 699 1,007 766 -331
NOTA: Ver comentarios de Excel sobre punto rojo.

Cobros a clientes
Saldo pendiente de cobro en agosto 684
Ventas septiembre, octubre, noviembre 2,163 1,505 1,604
- Anticipo Aircraft -840 -726
684 1,323 779 1,604

Pagos a proveedores y acreedores


Saldo pendiente de pago en agosto 948
Compras previstas de mat prima 600 600 600
Enero
2,265 (anexo 2, anexo 1 y anexo 4 pag. 8)
(pag.8, 2º parr.)

2,265

600 (anexo 2 y anexo 4 pag. 7 parr. 4º)


400 (anexo 4, pag 8, 2º parr)
(anexo 4, pag 8, 3er. parr)
(anexo 4, pag 8, penult. parr)
(al 1,5% mensual, sobre 1.000 y 1.350)
(pag 9)
SI HUBIERA PAGADO EN ENERO NO HABRÍA PROBLEMA
1,000
1,265
-331
934

-1,566

(anexo 4, pag 7, penultimo parr)


HAMPTON MACHINE TOOL - BALANCE PREVISIONAL A 31/12/79

Calculando el BAIT como el 23% de las ventas (Anexo 4 pag. 9)

Cuenta resultados prevista sep - dic 79 Cálculo de Existencias


Ventas 7,537 Existencias iniciales
CMV y gastos 5,803 +Compras (600 x 4)
BAIT (23%) 1,734 +Costes y gastos (400 x 4)
Intereses 70 + Amortización
BAT 1,664 -CMV y gastos ( de la cta PyG)
Impuestos (48%-35000) (pag.8,parr.4º) 764 Existencias finales
BDT 900
Dividendos 150
Beneficio retenido 750

BALANCE previsto a 31/12/79


Activo Miles $ Pasivo
Caja y Bancos (por diferencia) -331 Proveedores
Deudores 2,265 Gastos a pagar
Existencias 3,008 Impuestos a pagar (479+764-362)
Inmovilizado neto (920+350-47) 1,223 Préstamos banco
Gastos pagados por anticipado 42 Capital
Reservas (2996+750)
Total activo 6,207 Total pasivo

Calculando el BAIT con los datos descritos en el caso (saldo final de existencias)

Cuenta resultados prevista sep - dic 79 Cálculo de Existencias finales y CMV


Ventas 7,537 Existencias iniciales
CMV y gastos 5,787 Rebaja por exist excesivas prod curso
BAIT (sale el 23,22% de las ventas) 1,750 Rebaja por exist excesivas mat prima
Intereses 70 Exstencias finales "normales"
BAT 1,680
Impuestos (48%-35000) 771.4 Cálculo del CMV
BDT 909 Existencias iniciales
Dividendos 150 +Compras (600 x 4)
Beneficio retenido 759 + Costes y gastos (400 x 4)
+ Amortización
- Existencias finales
CMV y gastos

BALANCE previsto a 31/12/79


Activo Miles $ Pasivo
Caja y Bancos (por diferencia) -331 Proveedores
Deudores 2,265 Gastos a pagar
Existencias 3,024 Impuestos a pagar
Inmovilizado neto (920+350-47) 1,223 Préstamos banco
Gastos pagados por anticipado 42 Capital
Reservas
Total activo 6,223 Total pasivo

Un posible detalle del movimientos de existencias y del calculo del CMV


Sep Oct Nov
Existencias iniciales 4,764 3,659 3,234
Compras 600 600 600
Costes y gastos 400 400 400
Amortización 10 10 14
- Existencias finales -3,659 -3,234 -3,129
CMV y gastos 2,115 1,435 1,119

Rebajas del saldo de existencias 1,000 320


105 105 105

Cuenta de Pérdidas y Ganancias mensual (Sep a Dic 79)


Sep Oct Nov
Ventas 2,163.0 1,505.0 1,604.0
CMV y gastos 2,115.0 1,435.0 1,118.6
BAIT (el 23,22% de las ventas) 48.0 70.0 485.4
Intereses 15.0 15.0 20.0
BAT 33.0 55.0 465.4
Impuestos (48%-35000) 15.8 14.7 211.7
BDT 17.2 40.3 253.7
Dividendos
Beneficio retenido 17.2 40.3 253.7

Balances mensuales (sep a dic 79)


Sep Oct Nov
Caja y Bancos (por diferencia) 699 1,007 766
Deudores 2,163 1,505 1,604
Existencias 3,659 3,234 3,129
Inmovilizado neto 910 1,250 1,236
Gastos anticipados 42 42 42
Total activo 7,473 7,038 6,777

Proveedores 600 600 600


Gastos a pagar 552 552 552
Impuestos a pagar 314 329 540
Anticipo de clientes 1,566 726 0
Préstamos banco 1,000 1,350 1,350
Capital 428 428 428
Reservas 3,013 3,053 3,307
Total pasivo 7,473 7,038 6,777

Modelo NOF - FM (sep a dic 79)


Sep Oct Nov
Caja Operativa 500 500 500
Deudores 2,163 1,505 1,604
Existencias 3,659 3,234 3,129
Gastos anticipados 42 42 42
- Proveedores -600 -600 -600
- Gastos a pagar -552 -552 -552
- Impuestos a pagar -314 -329 -540
- Anticipo de clientes -1,566 -726 0
NOF 3,332 3,074 3,583
Capital 428 428 428
Reservas 3,013 3,053 3,307
- Inmovilizado neto -910 -1,250 -1,236
FM 2,531 2,231 2,499
NRN 801 843 1,084
Recursos negociados 1,000 1,350 1,350
Déficit / ( - Excedente) -199 -507 -266
4,764
2,400
1,600
47
5,803
3,008

Miles $
600
552
881
0
428
3,746
6,207

finales y CMV
4,764
-1,320
-420
3,024

4,764
2,400
1,600
47
-3,024
5,787

Miles $
600
552
888
0
428
3,755
6,223

culo del CMV


Dic Suma
3,129 4,764
600 2,400
400 1,600
14 47
-3,024 -3,024
1,119 5,787

105

Dic 79)
Dic Suma
2,265.0 7,537.0
1,118.6 5,787.3
1,146.4 1,749.7
20.0 70.0
1,126.4 1,679.7
529.0 771.3
597.4 908.4
150.0 150.0
447.4 758.4
Dic
-331
2,265
3,024
1,223
42
6,223

600
552
888
0
0
428
3,754
6,223

Dic
500
2,265
3,024
42
-600
-552
-888
0
3,791
428
3,754
-1,223
2,960
831
0
831
Modelo NOF - FM (dic 79)
Dic
Caja Operativa 500
Deudores 2,265
Existencias 3,024
Gastos anticipados 42
- Proveedores -600
- Gastos a pagar -552
- Impuestos a pagar -888
- Anticipo de clientes 0
NOF 3,791
Capital 428
Reservas 3,754
- Inmovilizado neto -1,223
FM 2,960
NRN 831
Recursos negociados 0
Déficit / ( - Excedente) 831
30-Nov-78 31-Dec-78 31-Mar-79 30-Jun-79 31-Jul-79 31-Aug-79
Cálculo de las NOF
Caja Operativa 500 500 500 500 500 500
Deudores 1,245 1,863 1,971 1,893 1,269 684
Existencias 2,601 2,478 3,474 3,276 3,624 4,764
Gastos anticipados 62 40 39 24 24 42
Activo Circulante operativo 4,408 4,881 5,984 5,693 5,417 5,990
- Proveedores -348 -371 -681 -399 -621 -948
- Gastos a pagar -561 -777 -849 -678 -585 -552
- Impuestos a pagar -150 -74 -373 -354 -407 -479
- Anticipos clientes -840 -1,040 -1,040 -1,566 -1,566 -1,566
NOF 2,509 2,619 3,041 2,696 2,238 2,445

Cálculo del FM
Capital 1,178 428 428 428 428 428
Reservas 4,363 2,182 2,588 2,860 2,918 2,996
- Inmovilizado Neto -1,012 -1,000 -970 -940 -930 -920
FM 4,529 1,610 2,046 2,348 2,416 2,504
NRN o (Excedente tesorería) -2,020 1,009 995 348 -178 -59
Recursos Negociados 0 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Déficit o (Excedente-) -2,020 9 -5 -652 -1,178 -1,059
Sep Oct Nov Dic

500 500 500 500


2,163 1,505 1,604 2,265
3,659 3,234 3,129 3,024
42 42 42 42
6364 5281 5275 5831
-600 -600 -600 -600
-552 -552 -552 -552
-314 -329 -540 -888
-1,566 -726 0 0
3,332 3,074 3,583 3,791

428 428 428 428


3,013 3,053 3,307 3,754
-910 -1,250 -1,236 -1,223
2,531 2,231 2,499 2,960
801 843 1,084 831
1,000 1,350 1,350 0
-199 -507 -266 831
NOF-FM

5,000
4,500
4,000
3,500 FM
3,000 NO
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
FM
NOF