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UNIVERSIDAD NACIONAL DEL

ALTIPLANO
FACULTAD DE INGENIERIA AGRICOLA
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA
AGRÍCOLA

Texto universitario de:
FORMULACION Y EVALUCION DE
PROYECTOS

AUTOR:

Ing. Teófilo Chirinos Ortiz

Curso: Formulación y Evaluación de Proyectos

PUNO – PERU
2011

Docente: T. Chirinos Ortiz. Página 2

INDICE
INTRODUCCION..............................................................................................1
1. ASPECTOS GENERALES DE LOS PROYECTOS DE INVERSION...........................2
1.1................................................................................................... BASES CONCEPTUALES
...................................................................................................................................2
1.2.............................................................................................. PROYECTOS DE INVERSIÓN
...................................................................................................................................3
1.3....................................................................LOS PROYECTOS EN LA LÓGICA DE LA PLANIFICACIÓN
...................................................................................................................................4
1.4.....................................................................................CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS.
...................................................................................................................................9
1.5..................................................................................... CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS
...................................................................................................................................9
1.6......................................TIEMPO, COSTO E INCERTIDUMBRE EN LA ELABORACIÓN PROYECTOS DE INVERSIÓN
.................................................................................................................................14
1.7......................................................CAUSAS DEL FRACASO O ÉXITO DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN
.................................................................................................................................14
2. IDENTIFICACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSION..........................................16
2.1............................................................IDENTIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN PRIVADA
.................................................................................................................................16
2.2.IDENTIFICACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN PUBLICA.......................................19
3. ESTUDIOS, ENFOQUES Y METODOLOGIA PARA LA ELABORACION DE LOS
PROYECTOS..............................................................................................27
3.1.......................................................................................................... INTRODUCCIÓN
.................................................................................................................................27
3.2.ESTUDIOS ESPECÍFICOS EN LA ELABORACIÓN DE LOS PROYECTOS........................................................27
3.3. ENFOQUES PARA LA ELABORACIÓN Y EVALUACIÓN DE LOS PROYECTOS..................................................27
3.4. METODOLOGÍA DE LOS PROYECTOS........................................................................................27
4. ESTUDIO DE MERCADO Y COMERCIALIZACION............................................27
4.1.................................................................................................. ASPECTOS GENERALES
.................................................................................................................................27
4.2. INTERRELACIÓN DEL ESTUDIO DE MERCADO CON OTROS ESTUDIOS ESPECÍFICOS.......................................27
4.3. PROCESO DE ELABORACIÓN DEL ESTUDIO DE MERCADO..................................................................27
4.4. TÉCNICAS DE INVESTIGACIÓN DE MERCADOS..............................................................................27
4.5. ANÁLISIS DE LA DEMANDA..................................................................................................27
4.6. ANÁLISIS DE LA OFERTA....................................................................................................27
4.7. BALANCE OFERTA-DEMANDA Y DEMANDA DEL PROYECTO..............................................................27
4.8. ANALISIS DE PRECIOS.............................................................................................27
4.9. ESTUDIO DE COMERCIALIZACIÓN...........................................................................................27
5. TAMAÑO Y LOCALIZACION DEL PROYECTO.................................................27
5.1................................................................................................................. TAMAÑO
.................................................................................................................................27
5.2. LOCALIZACIÓN...............................................................................................................27
6. INGENIERIA DE PROYECTO Y ESTUDIO ORGANIZACIONAL............................27
6.1.............................................................................................. INGENIERÍA DE PROYECTO
.................................................................................................................................27
6.2. ESTUDIO ORGANIZACIONAL.................................................................................................27
7. INVERSIONES Y PRESUPUESTOS................................................................27

........2...................... Página 1 ........................27 ESQUEMA N° 10: PLANTEAMIENTO DE ACCIONES...............................27 ESQUEMA N° 11: INTERRELACION DE LOS ESTUDIOS ESPECIFICOS DE LA ELABORACIÓN DE PROYECTOS..............................................................7 ESQUEMA N° 2: ARBOL DE PROBLEMAS............................................27 ESQUEMA N° 8: ARBOL DE FINES.................................................................................................................................................. ASPECTOS OPERATIVOS DEL FLUJO OPERATIVO DE CAJA...................................................................................3......................................................................................................1...............................................27 ESQUEMA N° 9: ARBOL DE OBJETIVOS......................4......22 ESQUEMA N° 3: ARBOL DE CAUSAS...27 8......27 Docente: T...........................27 9...... FUENTES Y USOS DE FONDOS....................................................................................10 CUADRO N° 5: DISTINTOS ENFOQUES PARA EL ANALISIS DE VIABILIDAD.....................27 9.27 10.....1............................................................................................. Chirinos Ortiz.............................................27 9.......27 10.. BIBLIOGRAFIA ....................................................................................................1.....................................27 10........................................................................6 CUADRO N° 4: CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS..................................................27 CUADRO N° 10: LIQUIDACION DEL IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS INDICE DE ESQUEMAS ESQUEMA N° 1: VINCULACION ENTRE PLAN.................................. CONCEPTOS Y TIPOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS............................................................................................................................27 CUADRO N° 7: TABLA DE DEPRECIACION ANUAL DE BIENES..6 CUADRO N° 3: PLAN OPERATIVO ANUAL...........................................................................................23 ESQUEMA N° 4: ARBOL DE EFECTOS...............2.......................................25 ESQUEMA N° 6: PLANTEAMIENTO DEL OBJETIVO PRINCIPAL.......................................... FLUJO DE CAJA .....................................27 7.......26 ESQUEMA N° 7: ARBOL DE MEDIOS............ INDICADORES DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS.....................................................................27 10.......................................................................EVALUACION DE PROYECTOS .......27 CUADRO N° 9: FLUJO DE FUENTES Y USOS CON FINANCIAMIENTO........................................... ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS...................................................................................................................................................................................................................27 8............................................................................................................................. ACTIVIDADES Y TAREAS.............................1..................................................................................................... FLUJO DE USO Y FUENTES Y ESTADO DE RESULTADOS...........................................................3..................... ETAPAS PARA EL FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO................... FLUJO DE CAJA. FINANCIAMIENTO......... PROYECTO................................................................................... ASPECTOS GENERALES DE LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS.................................................. INVERSIONES ....................................2................. 7.........................................................27 9.......................................................................................... PRESUPUESTOS.......................................................................27 9............... PROGRAMAS.....27 8............................2...........................................27 BIBLIOGRAFIA INDICE DE CUADROS CUADRO N° 1: ASPECTOS A CONSIDERAR PARA NOMBRAR A LOS PROYECTOS DE INVERSION........................................................................24 ESQUEMA N° 5: CONSTRUCCION DEL ARBOL DE OBJETIVOS.....................27 CUADRO N° 10: LIQUIDACION DEL IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS............27 CUADRO N° 6: FORMAS SOCIETARIAS POSIBLES A ADOPTAR....................................................27 CUADRO N° 8: FLUJO DE FUENTES Y USOS CON FINANCIAMIENTO................................................................................................... CONCEPTOS Y HERRAMIENTAS FINANCIERAS.......................................................27 11.............................................................4 CUADRO N° 2: PLAN DE ACCION PROGRAMATICA A DIEZ AÑOS.....................3......................27 8.............................. ASPECTOS GENERALES ...........

.....................27 ESQUEMA N° 25: FLUJO INMEDIATO ANTICIPADO........................................................................................................................................................................................................27 ESQUEMA N° 15: COMPORTAMIENTO DE LA CANTIDAD DEMANDADA Y CURVA DE LA DEMANDA...............................................27 ESQUEMA N° 21: CURVA DE COSTOS...........................................................27 ESQUEMA N° 28: ESQUEMA PARA LA APLICACIÓN DE FORMULAS FINANCIERA.........................................27 ESQUEMA N° 23: DIAGRAMA DE FLUJO.......................................................................................................................27 ESQUEMA N° 24: FLUJO INMEDIATO VENCIDO........................................ESQUEMA N° 12: INTERRELACION DE LOS ESTUDIOS ESPECIFICOS DE LA ELABORACIÓN DE PROYECTOS............................................................ Página 1 ....... Chirinos Ortiz............................................................27 Error: Reference source not found Docente: T...................27 ESQUEMA N° 14: ETAPAS DEL PROCESO DE ELABORACION DE UN ESTUDIO DE MERCADO .27 ESQUEMA N° 20: ESTRUCTURA MULTIDIVISIONAL................................................................................................................27 ESQUEMA N° 13: ELEMENTOS DEL ESTUDIO DE MERCADO..........................................27 ESQUEMA N° 22: PUNTO DE EQUILIBRIO.......................................................................................................................................27 ESQUEMA N° 17: COMPORTAMIENTO DE LA CANTIDAD OFERTA Y CURVA DE LA OFERTA 27 ESQUEMA N° 18: ESQUEMA GENERAL DEL PROCESO PRODUCTIVO.............................27 ESQUEMA N° 26: FLUJO DIFERIDO VENCIDO.............................................................27 ESQUEMA N° 27: FLUJO DIFERIDO VENCIDO..................27 ESQUEMA N° 16: COMPORTAMIENTO DE LA CANTIDAD DEMANDADA Y CURVA DE LA DEMANDA........27 ESQUEMA N° 19: ESTRUCTURA ORGANICA FUNCIONAL......................................................................................................

ejecutan. monitorean o evalúan proyectos de inversión de diferente naturaleza. el presente Texto Universitario presenta de una manera escueta. 4. que servirá de base para la elaboración del proyecto. flujo de caja y evaluación. y organización y administración. con la finalidad de dotar a los estudiantes de las competencias necesarias para la identificación. INTRODUCCION El ingeniero agrícola está comprometido con el desarrollo económico y social de la región y el país. 5 y 6 se desarrollan los estudios de mercado. 8. El texto se ha organizado en 10 capítulos. y permite establecer la estructura preliminar interna. tamaño. localización. Docente: T. como parte del estudio técnico-económico que es necesario desarrollar en los proyectos de inversión. necesarios para comprender la esencia de los proyectos. Es por ello. como un curso de formación profesional específica obligatoria. como parte del estudio técnico-financiero de un proyecto de inversión. 9 y 10 se desarrollan los estudios inversiones y presupuestos. insertos en procesos de planificación de largo plazo. En los capítulos 3. comprende la identificación. como tal forma de equipos multidisciplinario que directa o indirectamente elaboran. elaboración y evaluación de los proyectos de inversión. formulación y evaluación de proyectos de inversión en las áreas de acción de la Ingeniería agrícola En ese sentido. Página 1 . elaboración y evaluación correspondiente. ingeniería de proyectos. así como las consideraciones técnicas más convenientes para su aplicación práctica en la elaboración de iniciativas de carácter público y privado. sencilla y aplicativa los aspectos conceptuales necesarios para entender la esencia de la formulación y evaluación de los proyectos de inversión. que permiten el aprovechamiento de oportunidades o la solución de problemas. Esto. en la perspectiva de contribuir al logro de las macrocompentencias consideradas en el perfil profesional de los egresados de la carrera profesional de Ingeniería Agrícola. financiamiento. El primer capítulo es un acápite referido a los aspectos conceptuales de los proyectos. que dentro del Plan de estudios de la carrera profesional de Ingeniería Agrícola se ha considerado el Curso: Formulación y evaluación de proyectos. El segundo capítulo hace énfasis en la identificación de los proyectos de inversión pública y privada. a efectos de proceder a la identificación. Chirinos Ortiz. Finalmente en los capítulos 7.

por lo cual. Chirinos Ortiz.1. 1.Proyecto En un sentido amplio MIGUEL. Estas ideas. esta intencionalidad de ejecutar algo conlleva el deseo de generar un cambio de una situación actual.Categorías de proyectos En general. transformación o alquiler. que para minimizar éstas pérdidas se elaboran los proyectos. temporales. Andrés (2001) señala “…proyecto es toda la gama de actividades que van desde la intención o pensamiento de ejecutar algo hasta el término de su ejecución y su puesta en marcha normal”.1. al invertir se sacrifica un beneficio inmediato por una ganancia futura probable.1. son: • ¿Qué se va a hacer? : Definición ó identificación del producto o servicio • ¿Por qué se va hacer? : Fundamentación ó Justificación • ¿Para qué se va hacer? : Objetivos • ¿Cuántos? : Metas • ¿Dónde? : Localización • ¿Cómo? : Actividades • ¿Cuándo? : Cronograma • ¿Con qué y con quienes? : Recursos y responsabilidades • ¿Bajo qué condiciones? : Supuestos. Página 2 . con la finalidad de obtener beneficios futuros por el uso.Inversión Es la utilización de recursos financieros para adquirir activos fijos o financieros. que puede ser insatisfactoria para algunos ó favorable para determinadas acciones para otros Los proyectos normalmente son específicos. espacialmente localizados. se pueden adquirir bonos. 1. requiere el uso de recursos propios o de terceros. no en todos los casos es una condición necesaria e Docente: T. Es por eso.1. Bases conceptuales 1. porque a través de ellos podremos establecer en el presente si el proyecto genera los suficientes beneficios directos y/o indirectos que permiten tomar la decisión de implementarlo o no. alquiler o tenencia de los mismos.1. ASPECTOS GENERALES DE LOS PROYECTOS DE INVERSION 1. primero es necesario establecer las ideas directrices que permitan canalizar los esfuerzos a realizar para alcanzar el cambio deseado u objetivo. que se derivan de las siguientes preguntas guías. por lo tanto. para la implementación de los proyectos se requiere realizar en mayor o menor grado inversiones. inmuebles y otros destinados a la producción. En general.1.Importancia de los proyectos La implementación de los proyectos.1. acciones y valores. maquinaria. 1. por el cual se obtendrán probables beneficios futuros. Pero. el fracaso del proyecto puede significar la pérdida total o parcial de dichos recursos.3. De igual manera. equipos. para impulsar las acciones necesarias para el logro de sus objetivos. por cuya tenencia se obtendrán beneficios.2. Esto significa que. requieren determinados recursos para su funcionamiento y apuntan al logro de un resultado único.1. Es así que se pueden adquirir terrenos.

son superiores al mínimo deseado. etc. • Requiere recursos para la ejecución de las actividades • Genera productos o resultados • Tiene objetivos definidos 1. 1. aquellos proyectos en los que la decisión de implementación se determina solo cuando su rentabilidad.2.Definición En la literatura técnica existen diferentes definiciones de proyectos de inversión. En ese sentido. para decidir su implementación. como son la solución de un problema o aprovechamiento de una oportunidad previamente identificados. las respuestas a las siguientes preguntas: Docente: T.1. que los proyectos de inversión son propuestas de acción que generan productos específicos para alcanzar objetivos preestablecidos. que prácticamente no son rentables. políticos.Naturaleza de los proyectos de inversión Se refiere a las características generales de los proyectos y se determina combinando. constituyen la categoría de los Proyectos de inversión.2.2.Características de los proyectos de inversión Las principales características de los proyectos de inversión son: • Están espacialmente localizados • Tienen una población objetivo • Tienen un horizonte de tiempo definido • Están constituidos por actividades definidas e interrelacionadas. Proyectos de inversión 1. Tal como ocurre con los proyectos de investigación científica.. que mediante la generación de productos concretos apuntan a alcanzar objetivos definidos: solucionar un problema o aprovechar una oportunidad” Otro autor indica “Es un conjunto de acciones que son necesarias realizar para alcanzar un objetivo previamente establecido. 1. proyectos de investigación tecnológica. limitado por parámetros temporales.indispensable que estos generen beneficios directos o indirectos inmediatos y sean rentables. tecnológicos. pero que los productos generados u resultados obtenidos tienen un inmenso valor en el futuro. Chirinos Ortiz. Página 3 . Horacio (1997) dice “Un proyecto es un conjunto de actividades planificadas y relacionadas entre sí. según corresponda. económicos y ambientales”.2. que resulta de los beneficios directos y/o indirectos que se generan durante su vida útil o período de operación.1.1. De igual manera uno tercero señala “Es una propuesta de acción que implica la utilización de un conjunto determinado de recursos para el logro de unos resultados esperados” En base a estos planteamientos podríamos concluir. en un período de tiempo y contexto definidos. institucionales. de las cuales son interesantes las siguientes: ROURA.

Mejoramiento. pues el enfoque a adoptar varía de acuerdo a las características de los mismos. Según estas guías. es muy importante realizarla con fines de formulación y evaluación de proyecto. Rehabilitación. • ¿Proyecto nuevo o de ampliación? • ¿Pertenece al sector público o privado? • ¿Es una unidad aislada o integra a un sistema? • ¿Es un proyecto solo de construcción.1. es un proyecto de inversión pública de carácter social para la ampliación y mejoramiento de la infraestructura y servicios de salud pública de manera integral.Nombre del proyecto Para la asignación del nombre a los proyectos. de tal manera que al solo leerlo se tenga una idea clara qué es lo que se persigue con su ejecución. que en muchos casos es implícita. Acondicionamiento. de construcción y mantenimiento o de construcción y/o formación de unidades de producción? • ¿Es de carácter predominantemente económico o social? Es así que el Proyecto ampliación y mejoramiento integral del Hospital Manuel Nuñez Butrón – Puno promovido por el Ministerio de Salud. el nombre del proyecto debe ser claro. Fortalecimiento. etc. Página 4 . Ampliación. • ¿Dónde se va a localizar?: Ubicación específica y política del proyecto CUADRO N° 1: ASPECTOS A CONSIDERAR PARA NOMBRAR A LOS PROYECTOS DE INVERSION ¿QUE SE VA ¿CUAL ES EL ¿DÓNDE SE NOMBRE DEL PROYECTO HACER? BIEN O VA A SERVICIO A LOCALIZAR? INTERVENIR? Se va a mejorar El sistema de En el barrio de Mejoramiento del sistema alcantarillado San Pedro de alcantarillado del barrio San Pedro Se va a El centro de En el distrito Recuperación del centro de recuperar salud de Queropalca salud del distrito de Queropalca Ampliación Planta de En el distrito Ampliación de la Planta de fundición de de Pisco fundición de Aceros Aceros Arequipa en Pisco Arequipa Implementación Vivero frutícola Irrigación Implementación del vivero la Pinta Santa Rosa del frutícola la Pinta en la Valle de Irrigación Santa Rosa en el Huaura Valle de Huaura 1 Los tipos de intervención pueden ser: Instalación. • ¿Cuál es el bien o servicio a intervenir?: Materia o motivo de la intervención. Construcción.1. Chirinos Ortiz. Puesta en valor. 1. en las guías para la Identificación. son tal como a continuación se indica y se ilustra en el Cuadro N° 1: • ¿Qué se va hacer?: Acción que caracteriza la naturaleza de la intervención1. Formulación y Evaluación Social de Proyectos de Inversión Pública. se puede tomar en cuenta las recomendaciones planteadas por el Sistema Nacional de Inversión Pública para la denominación de los proyectos de inversión. Esta caracterización. Docente: T. Las preguntas guías que deben tomarse en cuenta para nombrar correctamente a un proyecto de inversión.

¿Cómo vemos a la población con la cual trabajamos?. etc. • Análisis estratégico de la organización (FODA) Docente: T. las organizaciones deciden que es lo quieren ser o hacer en el largo plazo. 1. etc. Página 5 . Planificación estratégica: En este nivel. La planificación estratégica se realiza para un horizonte de planeamiento. ¿Por qué lo hacemos? – Alude a valores. La visión planteada debe ser realista y plantearse en forma positiva. – Misión: Es la razón de ser de las organizaciones y debe incluir a qué clientes atiende. principios y motivaciones de las organizaciones. políticas. con la finalidad de que sea la guía de la organización. El proceso de planificación se realiza necesariamente en tres niveles subsecuentes. implementación y operación de los proyectos de inversión está vinculado a organizaciones. ¿Qué buscamos? – alude a objetivos del trabajo que realizan las organizaciones. Para ello. ¿Cuál es nuestra actividad o nuestro negocio? – se refiere a las necesidades que se satisfacen. que afecta a la organización. Las preguntas que se usan para el diagnóstico interno son: ¿Cómo estamos organizados?. y excepcionalmente de 15 años a 20 años. éstas previamente tienen que planificar su accionar a lo largo del tiempo. Debe responder a la pregunta: ¿Cómo nos vemos en el futuro?.A.Proceso de planificación A. ¿Cuáles son las tendencias económicas.1. dentro de los cuales se insertan los proyectos. análisis estratégico F. Chirinos Ortiz. la planificación programática y la planificación operativa. las necesidades que satisface y los productos ofrece.? • Construcción de la visión y misión – Visión: Es la imagen futura que las organizaciones esperan alcanzar al final del horizonte de planeamiento.Se refiere a los sectores a los cuales se orientan los esfuerzos de las organizaciones. ¿Con qué recursos económicos. y la elaboración de los objetivos estratégicos • Análisis o diagnóstico interno y externo: – En el nivel interno se deben determinar las características y accionar general de las organizaciones.1. empresas u entidades que se encargarán de su gestión y administración. Las preguntas guía pueden ser: ¿Quiénes somos? – alude a identidad y reconocimiento colectivo. mediante la construcción de la visión y misión institucional y la elaboración de los objetivos estratégicos. ¿Para quienes trabajamos? .O. etc.1. Los proyectos en la lógica de la planificación La concepción. El planeamiento estratégico implica las siguientes fases: Análisis o diagnóstico interno y externo. construcción de la visión y misión. ¿Cuál es la calidad de los bienes y servicios que ofrecemos?. sociales y culturales. tecnológicas. que normalmente puede ser 5 ó 10. – En el nivel externo se deben determinan las fuerzas y tendencias que están vinculadas con el sector en el que se encuentran las empresa (microentorno) y la sociedad en general (macroentorno). mediante la elaboración de planes generales y específicos de desarrollo organizacional o territorial. Las preguntas claves son: ¿Quiénes son los actores económicos y sociales que influyen sobre nosotros?.1. tecnológicos y humanos contamos?.D. que son: la planificación estratégica.

• Objetivos estratégicos: Son los cambios deseados • Estrategias o Programa: Son los planes de acciones necesarios para el logro de los objetivos estratégicos. Se elaboran a partir de la Matriz FODA en base a la siguiente pregunta guía: ¿Cuál es el tipo de cambio que se espera alcanzar para lograr la visión? Los objetivos estratégicos fijan la dirección de la organización en el largo plazo. debilidades. – Construcción de la matriz FODA. que debe tener los siguientes elementos y cuya estructura es tal como se muestra en el Cuadro N° 2. oportunidades y amenazas. • Tácticas: Son los medios que permiten el cumplimiento de las estrategias o Programas • Responsable: Cada táctica tendrá un responsable específico. y resultan de una vincular reflexivamente las fortalezas y debilidades con las oportunidades y amenazas priorizadas. así como la identificación de los factores internos que favorecen o impiden el logro de la visión (fortalezas y amenazas) – Jerarquización de las fortalezas. El análisis FODA. • Costos: Es lo que cuesta implementar las estrategias y debe desagregarse por táctica. y con qué? las acciones necesarias para alcanzar en un tiempo determinado y con las mayores posibilidades de éxito los objetivos estratégicos. donde se consolidan en forma jerarquizada las fortalezas. Chirinos Ortiz. Está constituido por los Programas y son de mayor duración que las tácticas. de acuerdo a su importancia a favor o impedimento del logro de la visión. oportunidades y amenazas. Comprende: – La identificación de los factores externos que favorecen o impiden el logro de la visión (oportunidades y amenazas). Los resultados de la planificación programática se consolidan en una matriz denominada Plan de acción programática. para realizar un análisis estratégico de su situación frente a las exigencias del medio social. Para ello se formulan las estrategias ó programas y tácticas o proyectos • Las estrategias son los medios o planes generales de acción con el cual se busca alcanzar los objetivos estratégicos. cuando?. Los objetivos estratégicos son los cambios. modificaciones o efectos que debemos alcanzar en el mediano y largo plazo en nuestra organización o en la realidad que en que intervenimos para el logro de la visión. permite a las organizaciones identificar y evaluar los factores positivos y negativos del ambiente interno y externo. Página 6 . • Las tácticas son los cursos de acción más específicos y detallados. Planificación programática En este nivel se define quien va hacer?. A. Docente: T. Está constituido por los proyectos y/o por las actividades permanentes. cómo?. • Elaboración de objetivos estratégicos. que permiten el cumplimiento de las estrategias. debilidades.

. 1.1. ………. CUADRO N° 2: PLAN DE ACCION PROGRAMATICA A DIEZ AÑOS REF OBJETIVOS Y TACTICAS RESPONSA COSTO FECH PRIORID ....1. ………… … ………… -Táctica ……… 2.. 2.0 PROYECTO 2: ……… Actividad -Tarea ……… ………… ……… ……….. … ………… -Táctica ……… … 1.1… …. tal como se muestra en el Cuadro N° 3.. ………..1… ……… ………… ……. • Prioridad: Establece la prioridad que deben tener los objetivos estratégicos y sus respectivas estrategias. Actividad -Tarea ……………… ………… ……… …………… 1...... -Tarea ……………… ………… ……… …………… 1...2… … A.2… … 2. Chirinos Ortiz..1.ESTRATEGICO 0 2:… Estrategia -Táctica ……… ………… …… ……….. que incluye los siguientes Items: referencia. CUADRO N° 3: PLAN OPERATIVO ANUAL REF PROYECTOS Y TAREAS RESPONSA COSTO FECHA METAS . 2. ………… ……… ……………..1. …..2. ……….. ………. 1.... -Táctica 2..2…. ….. responsables. actividades.2.. ………… ……… ……….......2. 2. .0 OBJ.. …. ………....2..2… Estrategia -Táctica ………. ..1… ……...1. 1. ESTRATEGIAS BLE A AD 1...1.. …... Docente: T. costos.1.. … … …………………… …………….1......0 OBJ. 2. ………… ……… ………..1… …....... Planificación operativa En este nivel se establecen las actividades a realizar y metas a lograr para alcanzar los objetivos estratégicos en el corto plazo..... …… .. -Táctica 1.0 PROYECTO 1: ……… Actividad -Tarea ……………… ………… ……… …………… 1.... 1.ESTRATEGICO 1:… Estrategia -Táctica ……… ………… …… ……….. ACTIVIDADES BLE 1. tareas... fechas y metas.1.. … 2...2.1…… ……… ………… ….2. Página 7 .....2...... 1..... ………… … … -Tarea ……………… ……… …………… 1.. ……… ………… ……. 1.. 2......1.1..1… ……. 2. …...2…....2.. • Fechas: Sirven para orientar los plazos máximos o fechas límites propuestas para el logro de las estrategias o tácticas.. que normalmente corresponde a un horizonte temporal de un año...... La planificación operativa se consolida en una matriz denominada Plan Operativo Anual...2.. ….1.....2… Estrategia -Táctica ………...

logrando así una gestión concertada del desarrollo sustentable y sostenible. actividad y tarea.1. proyecto. PROGRAMAS. ha logrado construir un distrito integrado. con identidad local y valores. .. ………… ……… ………. • Eje de Desarrollo territorial: Distrito ordenado e integrado. ESQUEMA N° 1: VINCULACION ENTRE PLAN. • Período: 2006 al 2015 A. …………… ………. -Tarea ……… 2. Aspectos generales • Entidad: Municipalidad Distrital de Puente de Piedra. B. • Eje de Desarrollo político – institucional: Gestión concertada del desarrollo local con igualdad de oportunidades para todos y todas. eco turístico y comercial. Esto significa que existe vinculación entre plan. PROYECTO. programa y proyectos La planificación programática está vinculada a la planificación estratégica.1. la planificación operativa está vinculada a la planificación programática. con una comunidad organizada y educada y que ha logrado consolidar su identidad en base a una cultura participativa y de valores consciente de sus deberes y derechos. con igualdad de oportunidades para todos y todas.Vinculación entre plan. Así mismo. que conserva su medio ambiente 2 Plan Estratégico de Desarrollo Concertado del Distrito de Puente de Piedra 2006-2015 Docente: T. generando un crecimiento urbano racional y equilibrado y con una infraestructura tecnificada en los servicios de educación y salud. programa. Visión de desarrollo al 2015 Puente de Piedra es un distrito productivo. de igual manera. tal como a continuación se indica: • Eje de Desarrollo económico: Distrito productivo eco turístico y comercial • Eje de Desarrollo social: Comunidad segura. Chirinos Ortiz. Ejes estratégicos Los principales ejes estratégicos del plan de desarrollo territorial se infieren a partir de la visión de de desarrollo del distrito y corresponden a los diversos aspectos del desarrollo local. Página 8 . ……………………. tal como se ilustra en la Esquema N° 1. porque diferentes grupos de proyectos directamente relacionados entre sí contribuyen al logro de los objetivos estratégicos de cada uno de los programas. …. ACTIVIDADES Y TAREAS CASO PRACTICO DE PLANIFICACION ESTRATEGICA2 A.. • Tipo de Plan: Plan de desarrollo territorial • Horizonte de Planeamiento: 10 años.2.2……. 1. porque grupos de actividades y tareas interrelacionadas entre sí contribuyen al logro de los objetivos de los diferentes proyectos.

salud y recreación OBJETIVO PROGRA PROYECTOS S MAS Fortalecimiento de las asociaciones de padres de familia – APAFAS Educación Nutricional para los comedores populares Construcción e implementación de Biblioteca en las zonas del distrito Mejorar la Capacitación y actualización pedagógica calidad del Implementación del Programa Huascarán servicio Educación Implementación de módulos de cómputo en centro educativo educativos del distrito Programa de Mejoramiento de Instituciones Educativas Programa de Implementación de Instituciones Educativas Programa de fortalecimiento de de los Programas Educativos Creación e implementación de un Centro de Educación Superior Creación de un centro de emergencia para mujeres. Programa de implementación de áreas recreativas y ar y deporte y deportivas en Asociaciones y A. Programas y proyectos del Eje Estratégico: Salud La estructura de programas y proyectos se ha establecido en base a los objetivos estratégicos sectoriales. salud y recreación se han establecido tres objetivos estratégicos. A. H. en función a la naturaleza y alcances de cada de uno de ellos. • Eje de Educación. tal como se observa en el cuadro siguiente. A. salud y recreación: Servicios adecuados de educación. que para el Eje Estratégico: Educación. concordantes con los sectores de desarrollo que corresponde al eje estratégico. niños y población en abandono Construcción de el Casa Hogar para niños especiales Promover redes de farmacias comunales Mejorar la Construcción de policlínico distrital calidad y Programa de integración de las redes de salud ampliar la Construcción de un Hospital materno infantil distrital cobertura Salud y Mejoramiento e implementación del Centro Materno del Nutrición Infantil de Zapallal servicio de Equipamiento y puesta en funcionamiento de un centro salud en el materno infantil en la Ensenada distrito Programa de construcción e implementación de casas del adulto mayor Mejoramiento e implementación de los centros de salud del distrito Implement Cultura. Objetivos estratégicos Se han planteado uno o más objetivos estratégicos para cada eje estratégico. Chirinos Ortiz. • Sector recreación: Implementar y ampliar los servicios recreativos y culturales. ampliar los recreación Implementación de Talleres Pre-vocacionales servicios Construcción de la casa de la juventud y de la cultura en la recreativos zona norte de Puente Piedra Docente: T. correspondiente al Eje Estratégico: Educación. Es así por ejemplo. • Sector educación: Mejorar la calidad del servicio educativo en el distrito • Sector salud: Mejorar la calidad y ampliar la cobertura del servicio de salud en el distrito. salud y recreación. Página 9 .

Construcción de anfiteatros municipales en el Norte,
Centro y Sur
Mejoramiento del Estadio de Santa Rosa
Construcción de la losa deportiva Cruz de Chillón
y Programa de Construcción de losas deportivas
culturales Organización e implementación de las olimpiadas
interescolares e inter barriales.
Construcción del complejo deportivo del Zapallal
FUENTE: Plan Estratégico Concertado del Distrito de Puente de Piedra 2006 - 2015

1.2. Clasificación de los proyectos.
Los proyectos se pueden clasificar de diversas maneras, dependiendo del enfoque
que se adopte para ello. Sin embargo, el criterio principal que se debe tomar en
cuenta para ello, será el carácter público o privado de los mismo, y como criterio
secundario las otras características.
1.2.1.Clasificación según el carácter del proyecto
A. Proyectos de inversión privada
Son promovidos por el sector privado, para alcanzar sus propios objetivos. Los
beneficios que se espera alcanzar, son los resultados del valor de la venta de
los bienes y servicios que se generarán durante la vida útil de los proyectos.
B. Proyectos de inversión pública
Son promovidos por las organizaciones y entidades de desarrollo públicos y
privados, y tienen como objetivo el bienestar de amplios sectores de la
población.
1.2.2.Clasificación de los proyectos según otros criterios
A. Por el tipo de actividad económica
• Agropecuarios: Forestales, pesqueros, de riego, mecanización agrícola.
• Industriales: Industria manufacturera, industria extractiva, procesamiento de
productos extractivos de la agricultura, pesca, pecuarios.
• Servicios: Investigación científica o tecnológica, comercialización de servicios
sociales
• Infraestructura social: Salud, educación, recreación, turismo, seguridad
social, agua potable, vivienda, ordenamiento urbano.
• Infraestructura económica: Carreteras, ferrocarriles, aeropuertos, puertos,
navegación, centrales eléctricas, líneas de transmisión, sistemas de
telecomunicaciones, sistemas de información.
A. Por el tipo de producción.
• Producción de bienes: Primarios (extracción); Secundarios (Transformación),
Consumo final
• Prestación de servicios: Servicios de salud, educación, etc.
A. Por su área de influencia
• Locales
• Regionales
• Nacionales
• Multinacionales

Docente: T. Chirinos Ortiz. Página 10

A. Por su tamaño
• Pequeños
• Medianos
• Grandes
1.1. Ciclo de vida de los proyectos
Comprende las diferentes fases y etapas por las que pasan los proyectos,
desde su concepción hasta su finalización. El ciclo de vida comprende 3 fases
y diversas etapas se presentan de manera resumida en el Cuadro N° 4.

CUADRO N° 4: CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS
FASE ETAPA COMENTARIOS
Idea de Proyecto Todo proyecto nace de una idea de proyecto.
PRE Preliminar Comprende la ejecución de estudios de diferente
INVERSIO Pre-factibilidad nivel para determinar la conveniencia de ejecutar
N Factibilidad o no un proyecto
Gestión del
financiamiento Es la fase en la que se realizan las inversiones
Diseño definitivo y para la puesta en marcha del proyecto.
Expediente Técnico
INVERSIO
Constitución de la
N
unidad operativa
Construcción y
equipamiento
Puesta en marcha
Operación Es la fase de operación de un proyecto y en la que
se producen los bienes y servicios para alcanzar
POST
sus objetivos.
INVERSIO
Evaluación Ex Post Es la evaluación que se realiza durante toda la
N
etapa de operación de un proyecto, para
determinar el logro de sus objetivos.

A. Aspectos generales del ciclo de proyectos:
Todos los proyectos nacen de ideas de proyecto que se identifican para el
aprovechamiento de oportunidades o para la solución de problemas principales.
En la fase de pre-inversión, las ideas de proyecto se desarrollan y evalúan con
un nivel de detalle cada vez mayor, conforme pasan en forma sucesiva por las
etapas de perfil, prefactibilidad y factibilidad, con el fin de determinar la
conveniencia o no de su ejecución. El nivel máximo de detalle con el que se
deben desarrollar los proyectos, dependen de su complejidad y monto de
inversión; es así que, los proyectos con alto grado de complejidad y altas
inversiones se deben desarrollar a nivel de factibilidad, entre tanto los
proyectos con mediano grado complejidad y medianas inversiones a nivel de
prefactibilidad, y los proyectos simples y de bajas inversiones a nivel de perfil.
En cada una de las etapas se determina según la envergadura de los proyectos
si son: a) Viables (continúan con la siguiente etapa o fase), b) No viables (se
rechazan), c) Se difieren (se postergan porque en el momento de su
formulación y evaluación no existen las condiciones para su implementación,
que se vislumbra favorables en el futuro).
En la fase de inversión, luego de determinada la conveniencia de la ejecución
de los proyectos se procede a su implementación, que incluye la gestión del
Docente: T. Chirinos Ortiz. Página 11

financiamiento; la elaboración de los Estudios Definitivos y Expediente Técnico
y la ejecución de las obras civiles y electromecánicas en los casos que
corresponda; el equipamiento de las instalaciones; la constitución de la unidad
operativa y contratación del personal; y la puesta en marcha de la fase
operativa de los proyectos.
En la fase de operación, los proyectos producen los bienes y servicios
necesarios para alcanzar sus objetivos, durante el horizonte previsto.
Paralelamente se inicia la evaluación ex-post.
En las diferentes etapas de los proyectos intervienen distintos actores:
• Los promotores de los proyectos: Son quienes los han ideado y los que lo
impulsan. Puede ser empresarios privados, institución públicas o privadas,
una ONG, etc.
• Equipo Técnicos: Son los encargados de elaborar el proyecto y trabajan en la
determinación de la viabilidad del mismo.
• Los evaluadores: Son los encargados de evaluar el trabajo realizado por el
Equipo Técnico, y de determinar la conveniencia de su implementación.
• Población objetivo: Son aquellos para quienes va dirigido los bienes y
servicios que se generarán con el proyecto.
• Los socios o financistas: Son aquellos que aportan los fondos para la
realización del proyecto.
• Los gerentes o administradores del proyecto: Son quienes tiene la
responsabilidad e ejecutar y hacer funcionar el proyecto.
La elaboración de los proyectos de acuerdo a su ciclo de vida, permite que
estos se vayan desarrollando cada vez a mayor detalle o profundidad, para lo
cual se requiere recursos. Este hecho no solo permite reducir los riesgos de
fracaso, sino el ahorro de recursos.
A. Descripción resumida de las diferentes etapas del ciclo de
proyectos
• Idea de proyecto
Es la descripción abreviada de un proyecto, producto de la formulación de
soluciones iniciales para la resolución de un problema ó aprovechamiento de
una oportunidad.
La idea se debe afinar y estructurar de manera apropiada, de tal manera que
permita tomar decisiones respecto a la ejecución o no de los estudios
correspondientes a la fase de Preinversión. Los aspectos que se deben
considerar en el desarrollo de la idea de proyecto son: Nombre del proyecto,
objetivos generales y específicos, justificación, descripción del proyecto,
inversiones globales y posibles de fuentes de financiamiento.
• Fase de Pre inversión
Estudio Preliminar
– Objetivo: Determinar la viabilidad3 de la idea de proyecto.
– Estudios a realizar

3 Una idea es viable, cuando tiene bastantes probabilidades de poderse llevar a cabo.
Debe tenerse claro, que a nivel preliminar no se realizan evaluaciones económicas
financieras profundas.

Docente: T. Chirinos Ortiz. Página 12

Ejemplo: Diferentes caídas aguas aprovechables para la generación de energía 5 Una alternativa es factible. flujos de fondo. etc. ∙ Evaluación y comparación de las alternativas de solución en base a criterios técnicos. publicaciones especializadas. tecnología. aspectos ambientales. ∙ Selección de la alternativa de solución más ventajosa para la solución del problema o aprovechamiento de la oportunidad. inversiones. índices de rentabilidad. manuales técnicos o publicaciones especializadas. análisis de rentabilidad: financiero y económico. Chirinos Ortiz. – Aspectos a considerar para la elaboración de los estudios ∙ Construcción de diferentes alternativas de solución4. ∙ Determinación de una alternativa factible. manuales. financiamiento y otras consideradas relevantes se realiza con información primaria. proceso tecnológico accesible y rentabilidad probable. presupuestos. Alternativa: Es una forma de obtener un resultado a partir de condiciones iguales. otros proyectos. 4 Solución: es una forma de obtener un resultado a partir de condiciones significativamente diferentes. localización. ∙ Fuentes de información: Secundarias (catálogos. Ejemplo: Generación de energía a partir de energía solar o hidráulica. inversiones. – Aspectos a considerar para la elaboración de los estudios ∙ Evaluación más profunda de las alternativas viables identificadas en el estudio preliminar y determinación de las bondades de cada una de ellas. ∙ Mercado. ∙ El diseño de los procesos productivos se realiza con catálogos. – Características del estudio de prefactibilidad: ∙ El estudio de mercado se realiza a nivel definitivo. financiamiento. para garantizar la existencia de mercado e insumos. tamaño. Estudio Pre Factibilidad – Objetivo: Identificar una alternativa de solución técnica-económica factible5 – Estudios a realizar: ∙ Mercado. tamaño y localización. tamaño y localización. a partir de los componentes principales de la idea de proyecto. ∙ Las alternativas de tecnología. ∙ Descripción del proyecto a partir de la alternativa de solución viable – Características del estudio preliminar ∙ Énfasis: estudio de mercado y ubicación del proyecto dentro del marco institucional y de política. cuando se ha demostrado con evaluaciones económicas- financieras razonables que es posible ejecutarlo Docente: T. flujos de fondo. presupuestos. tecnología y procesos productivos.) ∙ Justificación: Demostrar existencia de un mercado potencial. Página 13 . financiamiento.

Estudio Factibilidad – Objetivo: Determinar la conveniencia de la implementación o rechazo del proyecto. Estudio Definitivo y Expediente Técnico – Objetivo: Disponer de los estudios definitivos de ingeniería del proyecto y expediente técnico de obra. Presupuesto de ingresos y gastos. – Características del estudio de factibilidad: ∙ Es exhaustivo en cada uno de los puntos que comprende. Chirinos Ortiz. Página 14 . Inversión y financiamiento. – Comprende: ∙ Desarrollo de la Ingeniería del proceso productivo ∙ Elaboración de los diseños definitivos de las obras civiles y electro- mecánicas. ∙ Elaboración del Expediente Técnico de obra Implementación del proyecto – Objetivo: Dotar al proyecto de las capacidades requeridas para la producción de bienes y servicios. • Fase de Inversión Gestión del financiamiento – Objetivo: Dotar al proyecto de los recursos necesarios para el financiamiento de su implementación y puesta en marcha. – Comprende: ∙ Elaboración de resúmenes ejecutivos y carpetas bancables o de negociación del proyecto según fuente financiera ∙ Presentación de las carpetas bancables o de negociación a las fuentes financieras. Organización y administración. ∙ Las inversiones se hace a partir de estimaciones bastante aproximadas de la ingeniería del proyecto. Docente: T. – Aspectos a considerar para la elaboración de los estudios ∙ Identificación y análisis de las posibles variantes de la alternativa de solución seleccionada. ∙ Desarrollo de los aspectos técnicos y operativos de la variante más conveniente de la alternativa de solución seleccionada. Análisis económico y financiero. Ingeniería de proyecto. ∙ Provee información para la elaboración de los Términos de referencia de los estudios definitivos. ∙ Incluye los criterios utilizados para la determinación de la factibilidad económica-social del proyecto. ∙ Negociación de los términos y condiciones del financiamiento. – Estudios a realizar: ∙ Mercado y comercialización. Tamaño y localización.

c) Licencia de funcionamiento de la Municipalidad. ∙ Adquisición de derecho de uso de patentes ó licencia para uso de marca. ∙ Reclutamiento.post – Objetivo: Verificar el cumplimiento de los objetivos del proyecto. ∙ Construcción obras civiles. fórmula o proceso productivo. – Acciones a realizar ∙ Elaboración de bienes y/o servicios ∙ Ejecución puntual de modificaciones y mejoras para aumentar la eficiencia del sistema. los transforma y entrega productos. B) Autorización de emisión de comprobantes de pago (SUNAT). dentro de un proceso con características repetitivas y de operación permanente. selección y capacitación del personal requerido en la etapa de operación del proyecto ∙ Producción de prueba y puesta en marcha. Página 15 . • Fase de Post Operación Operación o Funcionamiento del proyecto – Objetivo: Producción de bienes y servicios para el logro de los objetivos. Chirinos Ortiz. ∙ Constitución y formalización de la unidad operativa encargada de la gestión del proyecto en la fase de operación. ∙ Trámites administrativos para: a) Inscripción de la unidad operativa en el registro único de contribuyentes de la SUNAT. ∙ Diseño e instalación de los sistemas de gestión y procedimientos administrativos. ∙ Ejecución de acciones no repetitivas dentro de un lapso tiempo y márgenes de costos establecidos. d) Inscripción en el registro de proveedores del Estado. ∙ El período de tiempo correspondiente a la producción de bienes y servicios constituye la vida útil del proyecto. – Acciones a realizar: Docente: T. Evaluación ex . – Alcances de la implementación ∙ Organización institucional y administrativa del proyecto para la fase de ejecución (según lo propuesto en el estudio de factibilidad). etc. montaje y prueba de los equipo electromecánicas. ∙ Renovación de instalaciones y equipos para incrementar o mantener capacidad productiva – Características de la etapa ∙ El sistema de producción recibe insumos. – Características de la fase de ejecución ∙ Énfasis: Ejecución de obras e implementación de la capacidad operativa del proyecto.

pero menor riesgo. incertidumbre. nivel de detalle y tiempo en la elaboración de los proyectos se esquematiza en la Figura N° 1. y depende de la complejidad y de los requerimientos financieros del mismo. • Por malas estimaciones financieras. Causas del fracaso de los proyectos • Porque técnicamente han sido mal realizados. se requiere mayor tiempo. Causas del éxito de los proyecto • Porque quienes lo desearon y formularon lo llevaron a la práctica. • Porque técnicamente estuvo bien realizado. pero mayor nivel de riesgo.1. ∙ Evaluaciones periódicas del cumplimiento de resultados y objetivos del proyecto. costo e incertidumbre en la elaboración proyectos de inversión La elaboración de los proyectos requiere tiempo e inversiones en estudios. La relación costo. Página 16 . El tiempo que se requiere para que un proyecto pase por todas las etapas de la fase de Preinversión es variable. • Por indecisión y falta de interés para ser llevado a la práctica. A. • Por la presencia de un fuerte liderazgo para ser llevado a la práctica.2. Pudiendo ser éste último un factor crítico. ∙ Planteamiento de correctivos para el logro de los objetivos 1. Es así que un mayor nivel de detalle y profundidad permite reducir el riesgo de fracaso del proyecto en la fase de operación. pero implica una mayor inversión. Causas del fracaso o éxito de los proyectos de inversión A. que crecen en razón directa con el grado de detalle y profundidad del estudio de Preinversión. • Porque careció de un seguimiento después de su formulación. Docente: T. Chirinos Ortiz. FIGURA N° 1: RELACION ENTRE TIEMPO. COSTO E INCERTIDUMBRE EN LOS PROYECTOS DE INVERSION Costos Incertidumbre 1. Tiempo. donde se observa que a mayor nivel de profundidad mayor costo. y por el contrario a menor nivel de profundidad menor costo y menor tiempo.

Chirinos Ortiz. • Docente: T. • Porque fueron aprovechadas las oportunidades que rodeaban al proyecto. Página 17 .

1. con el fin de transformarlas en iniciativas de inversión en función a sus capacidades. y por los éxitos de terceros. Página 18 . demográfico. Estos hechos o fenómenos. fenómenos o hechos de carácter económico. IDENTIFICACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSION 1. demandas ó producción de un ámbito geográfico de manera sostenida. – Oportunidades de alianzas: Corresponde a las alianzas que se puede desarrollar con empresas exitosas o instituciones vinculadas a la actividad que realiza una organización. A. social. Tipos de oportunidades Las oportunidades pueden ser directas o funcionales. Las primeras está constituido por las carencias de tipo biológico o psicológico que tienen los hombres y que se consideran indispensables. Docente: T. con el fin de lograr un beneficio mutuo.1. siempre en cuando que con dicho hecho o fenómeno una empresa o persona puede alcanzar sus objetivos. que las empresas y organizaciones deben identificar las oportunidades que les son ventajosas para el logro de sus objetivos. de acuerdo a su utilidad para el logro de objetivos previamente establecidos. 6 Las necesidades son humanas y empresariales. que se manifiestan como necesidades o demandas nuevas o viejas insatisfechas. • Directas Son aquellos que contribuyen al logro de los objetivos y corresponden a las oportunidades de mercado. Estas alianzas debe permitir ingresar a los mercados que se quiere llegar o acceder a fuentes de conocimientos o recursos. será una oportunidad para otros. que pueden ser un problema o amenaza para unos. 1. gubernamental y tecnológico que inciden en el comportamiento de las necesidades6.1. etc. decreciente o constante.Las oportunidades Son factores. • Indirectas o funcionales Son aquellos que contribuyen al desarrollo de capacidades para el aprovechamiento de las oportunidades de mercado.1. las empresas tienen necesidades de recursos productivos. las opciones de crédito. ambiental. cultural. Chirinos Ortiz. político. Identificación de los proyectos de inversión privada Los proyectos de inversión privada se conciben y ejecutan principalmente para aprovechar las oportunidades. Es por eso. en un espacio geográfico determinado. por la existencia de servicios de asesoría. y pueden ser: – Oportunidades de conocimiento: Está dado por el surgimiento de nuevas tecnologías. ya sea en forma creciente. será una oportunidad. capacitación e información. En cambio. – Oportunidades de recursos: Se refiere a las posibilidades de existencia y/u oferta de recursos subutilizados. de mantenimiento. información y otros. Ejemplo: La alta tasa de crecimiento de jóvenes de 15 a 24 años.

financiera y de gestión para una producción con fines de exportación – Productos con especificaciones técnicas. – Capacidad técnica. donde y con qué características. En el caso de las oportunidades de mercado estos factores constituyen los principales requerimientos de competitividad de dichos mercado. Página 19 .1.1. Identificación de oportunidades La identificación de oportunidades de mercado consiste en la identificación de necesidades y demandas insatisfechas de bienes o servicios. Ejemplo: Para una oportunidad de mercado: Demanda de que bien o servicio?. de parte de quienes?. etc. • Cuál es su potencial: Es decir la magnitud del hecho que se puede aprovechar.Identificación de proyectos de inversión privada A. Ejm: Cuál es el volumen de ventas anuales para el segmento abierto a la producción local. y con qué características?. es decir. Ejemplo: Cómo se está segmentando y configurando ese mercado en el futuro. Aspectos básicos de las oportunidades Los aspectos que se deben tener en cuenta para aprovechar las oportunidades son: • En qué consiste la oportunidad: Es decir que aspectos de una situación constituyen la oportunidad y porque. que también vieron dicha situación como una oportunidad de ampliar el volumen de su oferta. las fortalezas particulares de las empresas exitosas. Ejemplo: Para la oportunidad demandas insatisfechas de espárragos en el mercado europeo es posible que los factores clave que tomaron en cuenta los agricultores peruanos para aprovechar dicha situación fueran las siguientes: – Terrenos con aptitud agrícola para dicho cultivo. 1.A. precios y valor agregado compatibles con la oferta concurrente al momento de generarse la oportunidad. Las necesidades y demandas insatisfechas se puede indagar en: • Programas de desarrollo y estudios sectoriales • Estudios de negocios existentes También son resultados de: • Estudios de necesidades de materia prima • Análisis de las tendencias de la población • Análisis de las tendencias económicas • Análisis de los cambios sociales Docente: T. Chirinos Ortiz. precisando quién las tiene. • Cuáles son sus tendencias futuras: Se refiere a cómo van a evolucionar sus características y cuánto van a durar. • Cuáles son los factores clave: Son los factores y/o capacidades requeridos para lograr el pleno aprovechamiento de una oportunidad. suficiente disponibilidad hídrica y con extensión adecuada para una producción a escala comercial en el mercado internacional.

1. ofimática. Docente: T. • Concebimos propuestas para realizar una competencia exitosa. como son: los hidrológicos. que requieran prácticas de campo y/o laboratorio dirigidas. experiencias y expectativas de las personas o empresas interesadas en aprovechar dicha situación. Así tenemos. se podrán identificar diferentes oportunidades de mercado. guantes. que podrían presentarse las siguientes oportunidades de mercado: • Demanda insatisfecha de servicios de educación universitaria • Demanda insatisfecha de servicios de educación técnica superior • Demanda insatisfecha de servicios de recreación para jóvenes • Demanda insatisfecha de prendas de vestir. físicos. etc.1. minerales. Generación de iniciativa de inversión La oportunidad se convierte en una iniciativa de inversión. • Provisión de servicios de educación en idiomas para estudiantes universitarios • Provisión de servicios de formación complementaria para estudiantes universitarios: informática. mediante un diseño mejorado o precios competitivos. forestales. Página 20 . Ejemplo: Para el hecho: Alta tasa de la población de 15 a 24 años en zonas urbanas. gorros. oratoria. etc. etc. lectura veloz y técnicas de estudio. control mental. de la población juvenil • Demanda insatisfecha de bienes y servicios de arreglo y cuidado personal • Demanda insatisfecha de servicios de alojamiento.A. Es así que para la oportunidad de Demanda insatisfecha de servicios de educación universitaria. Chirinos Ortiz. marítimos. cuando: • Elaboramos propuestas para satisfacer una necesidad • Desarrollamos iniciativas para aprovechar una demanda insatisfecha. alimentación. calzados. • Provisión de servicios de preparación a nivel preuniversitario especializados por universidad. rama del saber ó en forma integral. 1.Tipos de proyectos a identificar y desarrollar Los principales tipos de proyectos a identificar y desarrollar son: • Proyectos de aprovechamiento de los Recursos Naturales: Se parte de identificar los recursos que se presentan en el medio físico y geográfico. Para cada una de esas oportunidades se generarán también una gama de iniciativas de inversión. • Provisión semipresencial de servicios de educación superior en una o varias ramas de las ciencias a nivel de pregrado y/o postgrado. se podrían tener entre otras las siguientes iniciativas de inversión: • Provisión virtual de servicios de educación superior en una o varias ramas de las ciencias a nivel de pregrado y/o postgrado que no requieran prácticas de campo y/o laboratorio. en función a las capacidades. que muchos logran percibir rápidamente a partir de algunos indicadores y que se pueden verificar en las estadísticas poblacionales.

• Proyectos orientados al mercado exterior: Parten de detectar los bienes y servicios que tienen demanda exterior y se pueden exportar. depósitos y almacenes. • Proyectos para agilizar y modernizar el proceso de comercialización: Estos proyectos generalmente corresponden a la implementación y operación de centros de acopio y recepción. 1. • Proyecto de aprovechamiento de productos de origen: Parten la identificación de productos típicos o tradicionales que en un momento dado se pueden producir para exportación o el mercado interno (alimentos.1. con la finalidad de crear. • Proyectos que agregan valor agregado a la materia prima de origen primario: Están orientados a darle una mejor presentación y mayor calidad a las materias primas. etc.1. bebidas. silvestres. nuevos productos. • Proyectos para atender el mercado de consumo interno: Se parte de detectar demandas insatisfechas.1. los que se pueden producir para sustituir importaciones. bodegas. Docente: T. centros comerciales. geoagrológicos y freáticos para detectar cuales son los más viables de aprovechar.). Incluye a los recursos provenientes de Cooperación Internacional no reembolsables (donaciones y transferencias) y los que puedan ser recaudados. etc.) • Proyectos derivados de la necesidad de un desarrollo sostenible: Se conciben a partir de las oportunidades que actualmente representan los problemas ambientales y ecológicos del mundo moderno (reciclaje de basura y agua. medicinas. • Proyectos de protección de los ingresos de los productores a través de la organización: Están orientados a la implementación de cooperativas de consumo y de producción de insumos. • Proyectos que propician la expansión o mejoramiento de la producción: Generalmente está relacionado con la ampliación de planta. unidades de comercialización. eficiencia mayor. ampliar. además de alargar el período de perecibilidad de otras. mejorar o 7 Recursos públicos: Son todos los recursos financieros y no financieros propiedad del Estado o que administran las entidades del sector público. así como. restablecimiento de áreas verdes. ofertas insuficientes. • Proyectos de aprovechamiento de obras e instalaciones en desuso: Propician la incorporación de instalaciones y obras en desuso al sistema de producción o comercialización. IDENTIFICACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN PUBLICA 1. mediante la incorporación de innovaciones tecnológicas. o cambio en la presentación y calidad de los existentes y además de los mercados cautivos. centrales de maquinarias. • Proyectos para el aprovechamiento de desperdicios o subproductos: Están orientados a reutilización de desperdicios o subproductos. durante su producción. Página 21 . etc. captados o incorporados por las entidades sujetas a las normas del SNIP. etc.Proyectos de inversión publica Son aquellas intervenciones limitadas en el tiempo que utilizan total o parcialmente recursos públicos7. talleres de mantenimiento. Chirinos Ortiz. suelos y aire. Los recursos financieros comprenden todas las fuentes de financiamiento. centros de abasto. cadenas comerciales y supermercados.

en los siguientes niveles jerárquicos: • Problema principal : Baja productividad agrícola • Causas : Baja calidad de semillas y déficit de agua de riego • Consecuencias : Bajo nivel de ingresos económicos. Chirinos Ortiz. con quienes constituye la situación problemática. bajo nivel de ingresos de la actividad agrícola.1. Se manifiestan como una carencia. Esto último. migración de la población y atraso socioeconómico de la población. y normas técnicas del Sistema Nacional de Inversión Pública – SNIP8. porque el proyecto solución se reduciría a la dotación del elemento faltante.2. Los proyectos de inversión pública se elaborarán de acuerdo a los principios. Ejemplo: Si la situación problemática de la Comunidad Campesina de Sacasco se caracteriza por la Baja productividad agrícola. con el fin de optimizar los recursos públicos destinados a la inversión. como un sistema administrativo del Estado de observancia obligatoria por todos los niveles de gobierno. Ejemplo: • Los vehículos de transporte público no cuentan con mantenimiento oportuno (carencia) • La provisión de agua potable es solo de una hora por barrio/día (deficiencia) • Los funcionarios utilizan los recursos públicos para su beneficio personal (distorsión) • Los pacientes se quejan de la carencia de servicios especializados en la Posta (insatisfacción) Un problema está vinculado a otros. y de los cuales uno es el problema principal ó central que se va a resolver y el resto son sus causas o efectos. metodologías. que probablemente no sea solución al verdadero problema que existe detrás de dicha carencia. y cuyos beneficios se generan durante la vida útil de los mismos. distorsión e insatisfacción y se formulan como un estado negativo de manera clara y no ambigua. luego de un análisis de causalidad se puede clasificar los problemas. migración de la población y atraso socioeconómico de la población. 1. entonces. no se sabe cuáles son los recursos escasos que generan el atraso. Ejemplo de formulación ambigua: • Problema: La escasez de recursos nos ha atrasado En la forma planteada. actividad o proceso en la que se produce el atraso. así tampoco como un falta de algo. deficiencia. Constituyen una solución óptima a un problema principal vinculado a la finalidad de una entidad y sus competencias. tampoco se sabe cuánto es el tiempo de atraso producido. Los problemas deben plantearse como un estado negativo en forma clara y no ambigua. Página 22 . y menos si es tarea. es 8 El SNIP fue creado por Ley 27293. déficit de agua. Por lo tanto. Docente: T.Los problemas Los problemas son situaciones negativas no deseadas. baja calidad de las semillas. que afectan a sectores específicos de la población. procesos.recuperar la capacidad productora de bienes o servicios de una entidad.

Identificación y planteamiento inicial del problema principal La identificación y planteamiento inicial del problema principal se realiza en forma conjunta con las personas afectadas. Esto último se puede hacer. 1. a partir de: Docente: T. solo tenemos datos de carencias o necesidades. necesario replantear el problema de tal manera que a partir recién se pueda plantear su proyecto solución.Proceso de identificación del problema central A. Ejemplo: • Síntoma: Dolor de estómago es síntoma de: • Posibles problemas: – Apendicitis – Infección a la vesícula – Gastritis. Ejemplo: SITUACIO SITUACIO N PREGUNT N OBJETIV PROYECTOS SOLUCION PLANTEAD A PLANTEAD O POSIBLES A COMO A COMO CARENCIA PROBLEM A Reestructuración de cédula de cultivo ¿Qué Increment Incremento de la disponibilidad Falta de origina la Baja ar hídrica agua de falta de productivid productivi Remodelación del sistema y/o riego agua de ad agrícola dad método de riego riego? agrícola Reestructuración de la operación del sistema Señalización de pistas e ¿Qué instalación de semáforos origina la Alta índice Reducir Necesitamo Construcción de puentes falta de de índice de s semáforos peatonales semáforos accidentes accidentes Reestructuración de las rutas de ? tráfico En la identificación de los problemas. a partir de la identificación de los aspectos de la situación problemática que los afecta.1. Ejemplo de formulación como la falta de algo: • Problema: Faltan 02 aulas (Planteado como una carencia o necesidad) • Objetivo: Incrementar número de aulas (Situación deseada) • Proyecto solución: Construcción de 02 aulas Si en el proceso de identificación del problema principal ó central. etc. El médico determinará el problema principal a partir de un diagnóstico clínico. porque estos últimos son manifestaciones o efectos directos de la presencia del problema. se debe distinguir claramente el problema principal o central de los síntomas del problema. Chirinos Ortiz. Página 23 . es necesario que mediante preguntas indagatorias se puedan identificar el problema subyacente.1. que generalmente será el problema principal.

• Definir gravedad del problema en área geográfica identificada – Está relacionado con el grado de avance del problema. etc. cual fue el grado de éxito o fracaso de los mismos y por qué se tuvieron esos resultados. • Las encuestas realizadas a informantes clave para detectar los problemas que afectan a la población. mujeres. • Cuando existe inseguridad respecto al problema planteado. En caso contrario. a través de petitorios o memoriales. Definición del problema central El problema principal preliminarmente identificado debe ser ratificado o reajustado con el diagnóstico situacional. Diagnóstico de la situación actual. Para la definición del problema principal o central final es necesario realizar un diagnóstico de la situación actual. donde se observan los efectos del problema. • Intereses de los grupos involucrados: Sistematizar los intereses y expectativas de los diversos grupos. porque no se cuenta con suficiente sustento para afirmar que éste es un problema cuya solución es imprescindible buscar. Chirinos Ortiz. • Intentos de soluciones anteriores: Si hubiere habido intentos de solución anterior. y constituye el problema central ha solucionar. – Se debe estimar el grado de avance del problema según tipo de grupo social y área geográfica específica. • Las demandas poblacionales alcanzadas a las autoridades. señalar cuando se hicieron. A. – Precisar la población específica afectada a partir de los grupos sociales involucrados (niños. El diagnóstico debe incluirlos siguientes aspectos: • Identificación de la población y zona o área geográfica afectada por el problema: Que consiste en: – Determinar las áreas específicas y área total afectada por el problema y la población circunscrita en ella. también es bueno precisar porque no se hizo nada. • La encuestas realizadas a grupos focales para identificar problemas comunes a segmentos específicos de la población. Docente: T. Se debe expresar como un porcentaje de la población potencialmente afectada. • La observación directa de la realidad. de qué tipo fueron. para la solución de un problema particular.) – Definir el tipo de afectación en cada grupo y cada zona específica. Página 24 . en las siguientes circunstancias: • Cuando no se cuenta con suficiente información cualitativa y cuantitativa de la población afectada y de la gravedad del problema. A. con el fin de determinar si existe apoyo político y social para solucionar el problema. agricultores.

a efectos de hallar posibles soluciones al problema principal. que se desprenden de la presencia del problema del problema principal – Indirectos ó mediatos: Son aquellos que se generan por la presencia de los efectos directos o inmediatos y que a su vez pueden ser causados por problemas de diferente naturaleza a la del problema principal. desarrollada como herramienta para el diagnóstico de la situación actual en el Sistema del Marco Lógico. 1. El problema central debe ser planteado de manera objetiva y debe ser lo suficientemente concreto para la búsqueda de soluciones. posteriormente. Chirinos Ortiz. – Final o superior: Es la consecuencia de los efectos directos e indirectos producidos en el mediano o largo plazo. Clasificación de las causas y efectos • Las causas que originan el problema principal se clasifican en: – Directas ó inmediatas: Porque afectan directamente al problema principal. es decir afectan de manera indirecta al problema principal. • Los efectos que se derivan de la presencia del problema principal se clasifican en: – Directos ó inmediatos: Son los síntomas de malestar o carencia observables. Se denomina árbol de problemas ó árbol de causas y efectos porque el diagrama tiene la forma de árbol. es necesario analizar la relación que existe entre éste y los demás problemas que forman parte de la situación problemática. – Indirectas ó mediatas: Porque son las causas de las causas. Página 25 . un problema macroeconómico o sectorial.1. A. y están relacionados con el bienestar de la población.Análisis de problemas Identificado el problema principal. PROBLEMA EFECTOS CAUSAS PRINCIPAL ESQUEMA N° 2: ARBOL DE PROBLEMAS A. Para realizar el análisis de los problemas es muy útil el Arbol de problemas o Arbol de causas y efectos. en la que el problema principal es el tronco. tal como se observa en el Esquema N° 2. Análisis de las causas y efectos El análisis de las causas y efectos comprende los siguientes pasos • Identificación de las causas del problema principal Docente: T.2. las causas que originan el problema principal son las raíces y los efectos que se derivan del problema principal son las hojas.

se generará una nueva causa directa que las integre y vincule con el problema central. Para ello es necesario hacerse la pregunta: ¿Por qué ocurre (problema principal)?. se hará la pregunta: ¿Por qué ocurre (causa directa)?.SNIP del Ministerio de Economías y Finanzas.Huancavelica . aplicando la técnica de tormenta de ideas a un grupo representativo de la población afectada. Chirinos Ortiz. ii) el diagnóstico del problema realizado. elaborado por el Sistema Nacional de Inversión Pública . sino un efecto. 10 Si las causas indirectas no están vinculadas a ninguna una causa directa. Página 26 . e) Porque no afecta verdaderamente al problema planteado. 11 Tomado del Manual de Identificación. con el fin de encontrar las causas directas dentro del listado de causas relevantes. – En los talleres de diseño de proyectos se identifican las posibles causas del problema principal. – Construcción del árbol de causas: Definido la interrelación de las causas relevantes con el problema principal. Docente: T. – Agrupación y jerarquización de las causas: Determinada las causas relevantes. se analiza la pertinencia de los mismos. Formulación y Evaluación de Proyectos de Manejo de Recursos Naturales. se construye el árbol causas. Así también. que corresponde al árbol de causas del Proyecto: Control de la Erosión en las Provincias de Tayacaja y Problema Central11: Angaraes . dentro del listado de causas relevantes restante. La pregunta motivadora que se formula para generar la lluvia de idea es: Por qué ocurre (problema principal)? – Selección y justificación de causas relevantes9: Luego de recopilado el mayor número de causas posibles. eliminándose a aquellas que no constituyan verdaderas causas por las siguientes razones: a) Porque no afecta a los beneficiarios del proyecto. de Bajos rendimientos de los cultivos la zona ESQUEMA N° 3: ARBOL DE CAUSAS Causa Directa: Causa Directa: • Erosión de suelos Baja fertilidad del suelo Causa Causa Indirecta: Causa Indirecta: Indirecta: Sobrepastoreo Inadecuadas Deforestación técnicas de riego Causa Indirecta: Causa Indirecta: Causa Indirecta: Insuficiente utilización Rotación inadecuada Intensificación en el de fertilizantes de cultivos uso de la tierra 9 Los argumentos para sustentar las causas. d) Por que no es una causa. y iii) la experiencia de los proyectistas. tal como se muestra en el Esquema N° 3. b) Porque no se puede modificar con el proyecto. pueden ser apoyados por: i) la literatura y fuentes estadísticas revisadas. estas se agruparán de acuerdo con su relación con el problema principal10. para encontrar las causas indirectas. c) Porque se encuentra repetida o incluida en otra.

Chirinos Ortiz. éstos se agruparán de acuerdo con su relación con el problema principal. que consecuencias traería en la localidad?. – Selección y justificación de efectos relevantes12: Luego de recabado el mayor número de efectos posibles. estos analizarán y depurarán en base a los siguientes criterios: a) Se encuentra incluido dentro de otro efecto. pero que es muy posible que más adelante aparezcan. sino una causa. se reconocen efectos directos. aquellos que existen actualmente y pueden ser observados o percibidos. utilizando la Técnica de Tormenta de ideas. c) No es un efecto verdadero del problema o lo es de manera indirecta. Página 27 Abandono parcial de Migraci tierras . ESQUEMA N° 4: ARBOL DE EFECTOS Re Efecto Indirecto: Efecto Ind 12 Los elementos para sustentar los efectos son los mismos considerados para las causas. que se deben considerar dos tipos de efectos: a) los actuales. La pregunta motivadora será: ¿Si el (problema principal ) no se solucionara. Para ello es necesario precisar. d) No puede ser diferenciado del problema principal. – Construcción del árbol de efectos: Definido la relación entre los efectos y el problema principal. De esta manera. pues no es realmente un efecto del mismo. y b) los potenciales. aquellos que aún no se producen. • Identificación de los efectos del problema principal – En el mismo Taller de Diseño de proyectos se identificarán los posibles efectos del problema principal. sino parte de él. que corresponde al árbol de efectos del Proyecto: Control de la Erosión en las Provincias de Tayacaja y Angaraes – Huancavelica. se construye el árbol de efectos. Docente: T. tal como se muestra en el Esquema Nº 4. b) No es un efecto. indirectos y efecto final. – Agrupación y jerarquización de efectos: Determinado los efectos relevantes.

• Construcción del árbol de problemas o árbol de causas y efectos: Para ello se juntan los árboles de causas y efectos construidos independientemente. Esta situación futura deseada se elabora a partir del árbol de problemas. es necesario establecer la situación futura deseada que se espera alcanzar por la implementación del proyecto. tal como se muestra en el Esquema N° 5.Análisis de objetivos Definido y esquematizado la situación problemática actual en el árbol de problemas.1. Chirinos Ortiz. Página 28 . Esto último. los medios vienen a ser las soluciones a las causas y los efectos soluciones a los efectos. porque el objetivo principal o central viene a ser la solución al problema principal. que corresponde al árbol de • problemas del Proyecto: Control de la Erosión en las Provincias de Tayacaja y Efecto Final : Angaraes . tal como se ilustra en el Esquema N° 5.Huancavelica comunidades de la zonade las Retraso socio – económico ESQUEMA N° 5: ARBOL DE PROBLEMAS Efecto Indirecto : Efecto Indirecto: Efecto Indirecto : Abandono parcial Migración Abandono de la de tierras actividad agrícola Efecto Directo : Efecto Directo : Bajos Ingresos de los Disminución del grado productores de integración al agropecuarios mercado Problema Central : Bajos rendimientos de los cultivos de la zona Causa Directa : Erosión de Suelos Causa Indirecta : Causa Indirectas : Causa Indirectas : Elevadas pendientes Inadecuadas técnicas Deforestación de riego 1. convirtiendo todos los problemas en soluciones a dichos problemas u objetivos. ESQUEMA N° 5: CONSTRUCCION DEL ARBOL DE OBJETIVOS ARBOL PROBLEMA OBJETIVO EFECTOS CAUSAS MEDIOS FINESDE SOLUCIONES PROBLEMA OBJETIVOS PRINCIPAL S Docente: T.1. El árbol que se genera por efecto de la conversión de los problemas en soluciones u objetivos se denomina Arbol de objetivos o Arbol de medio y fines. colocando el problema principal como núcleo o tronco del en el núcleo del árbol.

tal como se observa en el Esquema N° 6. Docente: T.A. una vez terminada su ejecución y al iniciarse la operación. Chirinos Ortiz. A. • Objetivos específicos: Son los productos o resultados que se lograrán al ejecutarse cada uno de los componentes del proyecto. Clasificación de los objetivos Los objetivos se pueden clasificar por su jerarquía en: • Objetivo de desarrollo o fin: Es un resultado de carácter macroeconómico o social. Generalmente determina el nombre del proyecto. al cual el proyecto contribuirá en el mediano o largo plazo. Para ello se plantea la siguiente pregunta motivadora a partir del problema central: ¿Cuál es la situación que queremos alcanzar? Ó ¿Cuál es la situación deseada? La situación futura deseada. • Fines – Directos ó inmediatos: Son los resultados inmediatos que se alcanzarán por el logro del objetivo principal. – Indirectos ó mediatos: Porque constituyen herramientas indirectas para solucionar las causas del problema principal. – Indirectos ó mediatos: Son los resultados indirectos que se alcanzarán en el mediano o largo plazo por el logro del objetivo principal. Los objetivos se pueden clasificar de acuerdo a su ubicación en el árbol de objetivos en: • Medios – Directos ó inmediatas: Porque constituyen los medios o herramientas necesarias para solucionar directamente al problema principal. Con mucha frecuencia muchos proyectos contribuyen a un fin común. Análisis de medios y fines El análisis de medios y fines comprende los siguientes pasos • Definir el objetivo principal o central El objetivo principal viene a ser la situación futura deseada y corresponde a una situación en que el problema principal está solucionado. • Objetivo principal o central: Es el resultado específico o estratégico que se pretende alcanzar con el proyecto. muchos la plantean como proceso y otros como logro o resultado alcanzado. Página 29 .

Los medios fundamentales deben plantearse como logro y no como actividad y deben corresponder a situaciones fácilmente alcanzables mediante acciones concretas. Ejemplo: – Medio directo: Enriquecer la tierra. OBJETIVO PROBLEMA PRINCIPAL CENTRAL: COMO BAJA RESULTADO: PRODUCTIVIDAD PROCESO:ALTADE LA PRODUCTIVIDAD INCREMENTAR TIERRA DE LA LATIERRA PRODUCTIVIDAD DE LA TIERRA ESQUEMA N° 6: PLANTEAMIENTO DEL OBJETIVO PRINCIPAL • Determinación de los medios o herramientas para alcanzar el objetivo central Los medios para solucionar el problema central son las acciones que se deben realizar para atacar las causas directas del mismo. Ejemplo: – Objetivo central: Alta productividad de la tierra – Causa directa: Pobreza de la tierra. Docente: T. reemplazando estas últimas con acciones que permitan solucionar la situación negativa y alcanzar el directo correspondiente. Luego de establecido los medios directos e indirectos se construye el árbol de medios. que corresponde al árbol de medios del Proyecto: Control de la Erosión en las Provincias de Tayacaja y Angaraes – Huancavelica. tal como se puede ver en el Esquema Nº 7. En ella. porque está relacionada con las causas que serán atacadas directamente para solucionar el problema. de la misma manera que el árbol de causas. la última fila del árbol de medios recibe el nombre de Medios fundamentales. La pregunta motivadora que se puede utilizar para identificar un medio directo es: ¿Cómo podemos alcanzar (situación deseada)? Para ello se plantean acciones opuestas a las causas directas que permitan solucionar dicha situación negativa y alcanzar la situación deseada. – Medio para solucionarlo: Enriquecer la tierra Los medios indirectos se construyen de igual manera a partir de las causas indirectas. – Causa indirecta: Inadecuado uso de fertilizantes – Medio indirecto: Uso adecuado de fertilizantes. Chirinos Ortiz. Página 30 .

Página 31 . Chirinos Ortiz. ESQUEMA N° 7: ARBOL DE MEDIOS Docente: T.

Página 32 . Chirinos Ortiz. Medio Medio Medio Fund Objetivo de Fund Pr C Utilizar adecuadas Altos rendimientos Instalar Conservación Disminuir plantacio de lop Docente: T.

Docente: T. que corresponde al árbol de fines del Proyecto: Control de la Erosión en las Provincias de Tayacaja y Angaraes . tal como se muestra en el Esquema N° 9.Huancavelica. de la misma manera que el árbol de efectos.Huancavelica. se debe evaluar su coherencia y si es necesario reajustarse donde corresponda. para lo cual se coloca en el centro del árbol al objetivo principal. tal como se muestra en el Esquema N° 8. Chirinos Ortiz. Responden a la pregunta: ¿Qué beneficios nos genera la situación deseada?. como tal. Luego de determinado las consecuencias positivas se construye el árbol de fines. • Construcción del árbol de objetivos o árbol de medios-fines: El árbol de objetivos o medios y fines es el resultado de la integración de los árboles de medios y fines. • Determinación de los fines o consecuencias positivas derivados del logro del objetivo principal. posible de alcanzar y medible en todos sus niveles. • Verificación de la coherencia del árbol de medios y fines El árbol de medios y fines o árbol de objetivos representa la situación deseada a alcanzar. Por lo tanto. Se construyen a partir de cada efecto del árbol de efectos. Los fines son las consecuencias positivas que se observarán cuando se resuelva el problema identificado. que corresponde al árbol de objetivos del Proyecto: Control de la Erosión en las Provincias de Tayacaja y Angaraes . revirtiendo la situación negativa en una situación positiva. debe ser coherente. Página 33 .

Página 34 . ESQUEMA N° 8: ARBOL DE FINES D esar com ESQUEMA N° 9: ARBOL DE OBJETIVOS Fin último: Desarrollo socio – económico de las F in In directo : F in In dir comunidades del área efectada Fin Indirecto:C reciente utilización D ism inuci Creciente utilización Fin Indirecto: Disminución de la Fin In directo: de las tierras m igrac Fortalecimiento de la de las tierras migración actividad agrícola Fin Directo: Fin Directo: Altos ingresos de los Alto grado de integración al productores agropecuarios mercado Objetivo Central: Altos rendimientos de los cultivos de la zona Medio de Primer nivel: F in Drecto i : Conservación de Suelos Medio Fundamental: Disminuir pendientes A ltos ingreso s de los Medio Fundamental: Utilizar adecuadas Medio Fundamental: Instalar plantaciones productores agropecuario técnicas de riego forestales Docente: T. Chirinos Ortiz.

etc. a pesar de que contribuyen al logro del objetivo central. Para ello se debe tener en cuenta que: – Medios fundamentales imprescindibles: Son aquellos que constituyen el eje de la solución del problema identificado y es necesario que se lleve a cabo al menos una acción destinada a alcanzarlo. porque se logran mejores resultados o se ahorran costos. Docente: T. de acuerdo a la capacidad funcional.1. dependerá de sus relaciones con otros medios y de las restricciones que se tengan para alcanzarlos (presupuestales. por tanto. – Independientes: Es decir que no guardan ninguna relación entre sí. Para plantear las acciones se debe considerar las situaciones no modificables y no incluidas en el árbol de causas.1. En un proyecto puede haber uno o más medios fundamentales imprescindibles. En el Esquema N° 10 se muestra el planteamiento de las acciones para el Proyecto: Control de la Erosión en las Provincias de Tayacaja y Angaraes – Huancavelica.1. La decisión de considerarlos o no. que dos medios fundamentales pueden ser entre sí: – Mutuamente excluyentes: En este caso no pueden ser llevados a cabo los dos al mismo tiempo y debe elegirse sólo uno. física y técnica para que puedan ser llevarlos a cabo por la institución ejecutora. técnicas. porque pueden ser útiles para determinar la viabilidad o no de una acción y. – Medios fundamentales no imprescindibles: Son aquellos que no son tan necesarios para solucionar el problema. facilitar la decisión respecto a cuáles deben ser descartadas y cuáles no. – Complementarios: En este caso resulta más conveniente llevarlos a cabo de forma conjunta. Página 35 .) Así mismo.Búsqueda de soluciones y planteamiento de alternativas La búsqueda de soluciones y planteamiento de alternativas implica los siguientes pasos: • Priorización de los medios fundamentales La construcción de los proyectos alternativos se hará a partir de los Medios Fundamentales imprescindibles. Chirinos Ortiz. para lo cual previamente se debe determinar cuáles de los medios fundamentales son imprescindibles y cuáles no. • Planteamiento de acciones Se plantearán una o más acciones viables y concretas orientadas a lograr los medios fundamentales ya definidos.

cada una debe incluirse en proyectos alternativos diferentes. d e P r o d u c c . como medios fundamentales excluyentes hayan. para lo cual debe tenerse en cuenta: u n v iv e r o d e p la n ta s d e – Que cada proyecto alternativo debe contener por lo menos una acción vinculada con cada uno de los medios fundamentales imprescindibles que no sean mutuamente excluyentes. Luego se deben describir de manera resumida de cada uno de los proyectos alternativos. p la n ta – Que deberán proponerse. se debe tener en cuenta que éstas pueden ser entre sí: – Mutuamente excluyentes: Cuando solo se puede elegir una de ellas. considerando la información recogida en las etapas previas. cuando se derivan de un mismo medio fundamental. debido a Docente: T. y aún. En el caso del Proyecto: Control de la Erosión en las Provincias de Tayacaja y Angaraes – Huancavelica se ha identificado solo un sola alternativa. – Acciones complementarias: Cuando el efecto de la realización de una de ellas se fortalece mediante la relación de otra. Es posible que la relación de complementariedad exista en acciones cuyo fin es alcanzar distinto medios fundamentales. por lo que la realización de una de ellas no afectará la decisión de llevar la otra. ni dependerá de la otra. In s t a la • Definir y describir los proyectos alternativos: Los proyectos alternativos se construirán a partir de las acciones propuestas. Chirinos Ortiz. A c c ió n : A c c ió n : A c c ió – Acciones independientes: Cuando las acciones no se encuentran relacionadas entre sí. por lo menos. Dos acciones pueden ser mutuamente excluyentes aunque correspondan a medios fundamentales que no tienen esa relación entre sí. C o n s tr . ESQUEMA N° 10: PLANTEAMIENTO DE ACCIONES M e d io fu n d a m: e n ta l In s ta la r p la n ta c io n e s fo re s ta le s • Relacionar las acciones Para relacionar las acciones. tantos proyectos alternativos – Que si existen acciones mutuamente excluyentes vinculadas con un mismo medio fundamental imprescindible. Página 36 .

ha disminuido considerablemente la producción. zanjas de infiltración. El primero no sólo se relaciona con el segundo. afectando los ingresos de todos los pobladores. que usamos para almacenar el agua de riego” Pero. Los aspectos técnicos de la Alternativa planteada es la siguiente: – Nombre: Construcción de obras mecánicas de conservación de suelos. los tres medios fundamentales son complementarios entre sí.2 Producir Plantas enlos Viveros 2. – Alcances de la Alternativa: Construcción de terrazas (de absorción y formación lenta). en base a la pregunta: “¿Por qué hace falta aumentar la capacidad de la laguna?”. ya que la mayoría se dedica a esa actividad” Esto permite reconocer dos niveles del problema: la baja productividad de la tierra y los bajos ingresos de los pobladores. Identificación de las posibles causas Las causas posibles identificadas en el Taller de Diseño de Proyectos realizado con los pobladores de la Comunidad de Chaquepay son las siguientes: 13 Tomado del Manual de Identificación. sino que facilita la búsqueda de soluciones específicas.2 Construir Terrazas de formaciónlenta 1. distrito de Huarocondo.1 Talleres de capacitaciónenriego CASO PRACTICO DE PROCESO DE IDENTIFICACION DE PROYECTOS: PROYECTO DE RIEGO CHAQUEPAY – DISTRITO DE ANTA13 1.0 Obras mecánicas de conservacióndesuelos 1.1 Construir Viveros 2. Página 37 .4 Promover el uso de Zanjas y Terrazas 2.0 Entrega deAsistencia Técnica 3. Docente: T. y entrega de asistencia Componente: Instalación de plantaciones forestales – Acciones consideradas para cada componente N° NOMBRE DEL COMPONENTE YACCIONES PORCOMPONENTE 1.Ministerio de Economía y Finanzas el 2000. señalan: “Por las restricciones del agua.3 Construir Terrazas de absorción 1. así también las acciones planteadas. provincia de Anta. 2.1 Construir Zanjas de infiltración 1.3 Instalar Plantas 3.0 InstalacióndePlantaciones Forestales 2. reforestación de bosques y entrega de asistencia técnica. Formulación y Evaluación de Proyectos de Riego Menores. Identificación del Problema principal Los Pobladores de la comunidad campesina de Chaquepay. departamento de Cusco manifiestan: “Es necesario aumentar la capacidad de la laguna de Yanamancha. en especial de proyectos de infraestructura de riego. El segundo de ellos es muy amplio y no ayuda a la búsqueda de soluciones específicas. elaborado por el SNIP . Chirinos Ortiz.

3 Tierra pobre 12 Inadecuado uso de fertilizantes 4 Habitantes dedicados únicamente a la economía de 13 Uso de agua contaminada subsistencia 5 Escasez de agua en la zona (muy lejos de las fuentes) 14 Falta de apoyo del gobierno central 6 Frecuentes sequías 15 Laopresióndel campopor partede loshabitantes dela ciudad. Relación de las causas entre sí Luego de analizar las causas posibles. se eliminó también “el crecimiento de la población agrícola”. el proyecto priorizará solo la solución del problema del agua. asociada con: – Causa indirecta: Frecuentes sequías – Causa indirecta: Gran distancia a las fuentes de agua – Causa indirecta: Deterioro de la escasa infraestructura de riego existente – Causa indirecta: Mala distribución del agua • Causa directa: Cultivos no rentables. • Finalmente. • Las causas repetidas. estas se han agrupado de la siguiente manera: • Causa directa: Pobreza de la tierra. Luego de un análisis de las causas relevantes. la falta de lluvias puede ser expresada como frecuentes sequías). asociada con: – Causa indirecta: Utilización de mala semilla 1. dado que es un factor sobre el cual no podemos influir a través de un proyecto de infraestructura de riego. asociada con: – Causa indirecta: Inadecuado uso de fertilizantes – Causa indirecta: Uso de agua contaminada • Causa directa: Falta de agua. 1 Cultivos no rentables 10 Falta de mercado para productos 2 Cultivos intensivos en el uso de agua 11 Monopolización del agua por parte de un grupo de propietarios. Eliminación de las causas no prioritarias En vista de que el impacto de la falta de agua sobre el problema principal es significativamente mayor que las generadas por las otras causas directas. • Falta de mercados y falta de vías de comunicación. 7 Falta de lluvias 16 Utilización de mala semilla 8 Deterioro de la escasa infraestructura de irrigación 17 Elevado crecimiento de la población agrícola 9 Falta de vías de comunicación 3. En vista de ello. falta de apoyo del gobierno central. el árbol de causas es como sigue: Docente: T. fueron descartadas porque no afectan al problema central planteado. porque trascienden el ámbito de acción potencial del proyecto. así también. porque se encontraban incluidas en otras (así tenemos que cultivos intensivos en el uso de agua puede ser considerado entro de cultivos poco rentables. Página 38 . y la opresión del campo por parte de los habitantes de la ciudad. se ha decidido eliminar las siguientes: • Habitantes dedicados únicamente a la economía de subsistencia. Chirinos Ortiz.

en el futuro.Problema Central: 2. la migración y el abandono de la actividad agrícola. a su vez. imposibilidad de acceder a los servicios de salud y educación. 3. Chirinos Ortiz. Los efectos: conflictos en la comunidad. el que produce. el efecto malas cosechas. el agricultor tienda a migrar. mientras que un efecto potencial será que. Este constituye el efecto final. alta tasa de desnutrición infantil. 4. Por su parte. Identificación de los posibles efectos Los efectos identificados en el Taller de Diseño de Proyectos realizado con los pobladores de la Comunidad de Chaquepay son las siguientes: 1 Malas cosechas 6 Pocoaccesoal mercado 2 Bajos ingresos delapoblaciónagrícola 7 Conflictos enlacomunidad 3 Bajos ingresos delacomunidadengeneral 8 Migración 4 Imposibilidaddeacceder aservicios de saludy educación 9 Abandonodelaagricultura 5 Altatasadedesnutricióninfantil La baja productividad de la tierra tendrá como efecto inmediato las malas cosechas. Construcción del árbol de efectos Efecto final: Retr Docente: T. bajos ingresos de la comunidad. poco acceso al mercado. ha sido eliminado pues es parte del problema central: la poca productividad de la tierra. Página 39 . han sido integrados a retraso socioeconómico de la comunidad. Priorización de los efectos relevantes El efecto directo de la baja productividad de la tierra sería el bajo nivel de ingresos de los agricultores.

Página 40 . conservación y mantenimiento del sistema de riego. que será la encargada de la operación. cuyo aprovechamiento es posible realizarlo mediante la construcción de un canal que podría tener tres posibles trazos (A. 5. Definición del objetivo principal El objetivo principal correspondiente al problema principal será: Problema Central: Objetivo Central: Poca productividad de la tierra Alta productividad de la tierra 6. En base a ello el árbol de medios fundamentales y acciones es el siguiente: Docente: T. Conversión de las causas del problema en medios o herramientas y elaboración del árbol de medios Objetivo principal 7. • El mejoramiento de la infraestructura de riego existente incluye solo reparación de algunos tramos y mantenimiento de gran parte del sistema. • Se buscará una adecuada distribución del agua a través de la dotación de capacidades e instrumentos a una junta de usuarios. Chirinos Ortiz. Buscar soluciones y planteamiento de acciones Para la búsqueda de soluciones y planteamiento de acciones se tendrá en cuanta las siguientes situaciones propias de la zona y consideraciones: • Que a 10 km. • La acumulación del agua de lluvia puede ser a través de la ampliación de la capacidad de almacenamiento de la laguna Yanamancha ó el mejoramiento de las “contas” ó pequeños reservorios de la comunidad. B y C). de la comunidad se encuentra un río de régimen permanente.

de Buen Acumulación Acercamiento Adecuada estado miento una ón n del de de junta de del ala de infraestructura agua las distribución fuentes infraestr escasa de muro un usuarios las de de del de lluvia contas riego agua canal agua uctura de la laguna tipo actual A B C de riego 1. por lo Acción Acción Medio Medio Acción Medio fundamental: fundamental: fundamental: Construcci Organización Reparación Ampliació Mejora. Acción Acción Medio Medio Acción Medio fundamental: fundamental: fundamental: Construcci Organización Reparación Ampliació Mejora. Chirinos Ortiz. Página 41 . de Acumulación Acercamiento Buen Adecuada miento una ón n del de de estado junta del ade agua las distribución fuentes infraestr escasa de muro un usuarios de laslade de del lluvia infraestruct contas agua canal agua uctura de la laguna tipo actual uraC A de B de riego Docente: T. se determinó que las alternativas de trazo B y C son muy costosas. Determinación de la viabilidad de las acciones Luego de indagar acerca de las condiciones del lugar donde se construirán los canales.

se pueden organizar de la siguiente manera: • Son mutuamente excluyentes: (i) La construcción de un canal tipo A. • El medio fundamental asociado a la adecuada distribución del agua está vinculado a los dos medios imprescindibles. Planteamiento de alternativas La clasificación de los medios fundamentales es como sigue: • Medios imprescindibles y mutuamente excluyentes: El acercamiento a las fuentes de agua y La acumulación del agua escasa de lluvia. (ii) la Acción Acción Acción Medio Medio Medio fundamental: fundamental: fundamental: Reparació Construc Ampliaci Organización Mejora- Acumulación Acercamiento Buen Adecuada ón mient ción nde del deestado unadel a agua las distribución fuentes infraest de muro escasa ojunta de un de lade de del lluvia ructura infraestruct canal agua de agua usuarios lasla tipo lagun conta actual uraA de a de sriego riego Docente: T. 2. • El medio fundamental buen estado de la infraestructura es complementario a los medios fundamentales imprescindibles cuyas acciones requieran alcanzar una reparación previa de la infraestructura. Chirinos Ortiz. Página 42 . Las acciones propuestas.

1. eventualmente podría ser necesario realizar una evaluación de la viabilidad de las tres alternativas. • Alternativa 3: Ampliación de las contas y organización de una junta de usuarios. con el fin de determinar cuáles de ellas se tomarán en cuenta para las etapas subsiguientes de la formulación y evaluación de las alternativas. Docente: T. Página 43 . Chirinos Ortiz. debido a que es necesario repararlo antes de ampliarlo. Sin embargo. se tendrá como mínimo y tentativamente tres proyectos alternativos: • Alternativa 1: Construcción de un canal tipo A y organización de una junta de usuarios • Alternativa 2: Mejoramiento del muro de contención de la laguna Yanamancha. Definición de los proyectos posibles o alternativas posibles a considerar En vista de que se tiene tres acciones mutuamente excluyentes. La organización de una junta de usuarios es complementaria a cualquiera de las acciones mutuamente excluyentes que se lleve a cabo. • Son complementarias la reparación de la infraestructura actual de riego y la ampliación del muro de la laguna. reparación de la infraestructura de riego y organización de una junta de usuarios.

de igual manera.2. – Tamaño: Su objetivo es determinar la capacidad de producción que ha de instalarse. a partir del cual se realizan la formulación y su correspondiente evaluación. ya que ante resultados poco favorables se debe replantear el proyecto para determinar si con alguna variante se vuelve favorable. Página 44 . ESTUDIOS. – Legal: Su objetivo es determinar la legalidad comercial de las actividades a realizar. con el fin de seleccionar aquel que maximice los beneficios netos. Para ello realiza un análisis de rentabilidad. La identificación busca establecer cuál es el problema u oportunidad objeto del proyecto. que presentan una secuencia lógica. a partir de la comparación de los costos y beneficios. tal como se ha indicado en capítulo 1. tal como a continuación se indica: • Estudio técnico-económico – Estudio de mercado: Tiene como objetivo determinar el precio. Estas etapas. que pueden modificar la naturaleza del proyecto. La formulación comprende básicamente el desarrollo de la alternativa ó alternativas solución al problema u oportunidad identificados. La evaluación busca establecer a priori si los proyectos son convenientes o no.Tipos de estudios específicos Para la elaboración de los proyectos de inversión se deben realizar una serie de estudios específicos. durante la evaluación también se ve afectada la formulación e identificación. Introducción La elaboración de los proyectos de inversión se inicia con la identificación o generación de las ideas de proyecto. Docente: T.1. – Localización: Trata de determinar la localización de la nueva unidad de producción. Estudios específicos en la elaboración de los proyectos 1. en función a la población objetivo del proyecto. Chirinos Ortiz. Esto es. Esta estructura parte de la identificación y articulación de los objetivos principales y secundarios con las actividades y recursos necesarios para alcanzarlos. Los principales estudios específicos a realizar se pueden agrupar en estudios de tipo Técnico-económico y de tipo Económico financiero. durante la formulación de los proyectos pueden aparecer datos que permiten una mejor identificación del proyecto.1. Los alcances. y cuál es la alternativa o alternativas más adecuadas para solucionarlo. mercado meta y la cantidad de los bienes y servicios que se va producir el proyecto.1. características y tipos de estudios a realizar variarán según la naturaleza de los proyectos y el nivel de detalle requerido para la toma de decisiones. 1. se desarrollan en la práctica de manera menos ordenada. cuya ejecución y resultados deben ser acordes a la estructura interna de los proyectos. con el fin de recabar datos y generar información que permita determinar la conveniencia o no impulsarlos. ENFOQUES Y METODOLOGIA PARA LA ELABORACION DE LOS PROYECTOS 1. recursos a utilizar y bienes y servicios a producir.2.

. Página 45 . de tal manera que forman un todo integral que es necesario tener en cuenta en el proceso de formulación de los proyectos. – Ingeniería de Proyecto: Trata de determinar el proceso productivo y la tecnología que se utilizará para la producción de bienes y servicios. • Estudio económico-financiero – Inversiones: Trata de calcular las inversiones en activos fijos y capital de trabajo. La interrelación de los diversos estudios específicos se muestra en el Esquema N° 11. – Ambiental: Trata determinar los efectos que las actividades a realizar generan al medio ambiente. así como los mecanismos para mitigarlos.2. y la organización para la ejecución y operación del proyecto.Interrelaciones de los estudios específicos del proyecto Los diversos estudios específicos están relacionados entre sí de acuerdo a su naturaleza. – Presupuesto de Costos e ingresos: Trata de estimar los costos e ingresos que resultarían del funcionamiento del proyecto y los beneficios que proporcionará. 1. ESQUEMA N° 11: INTERRELACION DE LOS ESTUDIOS ESPECIFICOS DE LA ELABORACIÓN DE PROYECTOS FUENTE: MIGUEL A. 2001 1.1. Enfoques para la elaboración y evaluación de los proyectos La elaboración y evaluación de los proyectos debe realizarse con diferentes enfoques. por lo tanto es necesario precisar desde que punto de vista es viable o Docente: T. Chirinos Ortiz.1. – Financiamiento: Trata de determinar las posibles fuentes financiera y la aplicación de los recursos financieros en la ejecución del proyecto. – Organización y administración: Trata de determinar la constitución legal de la empresa.

que luego de ser valorados y compatibilizados con los resultados de los demás estudios específicos. Estos enfoques de los proyectos son válidos y deben ser tomados en cuenta en la identificación.2. es decir. es decir si obtendrá beneficios adecuados o no al final del proyecto. implica determinar para quien es rentable un proyecto. Evaluación con enfoque social Los proyectos se evalúan desde la óptica de la sociedad en su conjunto. Página 46 . si es desde el punto de vista experto ó desde la perspectiva sectorial. 1. B. Chirinos Ortiz. CUADRO N° 5: DISTINTOS ENFOQUES PARA EL ANALISIS DE VIABILIDAD N° ENFOQUE PARCIAL CRITERIODE EVALUACION ENFOQUE INTEGRAL CRITERIODE EVALUACION 1 Técnico Se puede hacer? 2 De mercado Hay un mercado? Es rentable? 3 Legal Es legal hacerlo? ECONOMICO - 4 Administrativo Hay capacidad administrativa? FINANCIERO 5 Organizacional Hay capacidad organizativa? 6 Ambiental Es ambientalmente conveniente? Es financiable? 7 Político Hay posibilidad política de hacerlo? FUENTE: MANUAL DE IDENTIFICACION. y luego desde un punto de vista integral. proporciona elementos para analizar los proyectos desde el enfoque predominante.2. porque la determinación de los beneficios relevantes del proyecto varía según el enfoque con el cual se desarrolla. los que afectan a la sociedad. se toman en cuenta no solo costos y beneficios vinculados al impulsor o dueño del proyecto. los proyectos se analizan en diferentes niveles. sino también. de los cuales el impulsor o dueño puede no enterarse o no le resulte relevante considerarlos. PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE RIEGO.Enfoque sectorial La elaboración y evaluación de los proyectos con un enfoque sectorial.rentable. Los principales enfoques sectoriales son: • Privado: Es el enfoque del dueño del proyecto • Social: Es el enfoque de toda la sociedad • Financiero: Es el enfoque de quien aportará A. Evaluación con enfoque privado Los proyectos se analizan desde el punto de vista del dueño del proyecto. si es rentable para el productor. cuyo objetivo normalmente es establecer la conveniencia económica y financiera privada. permiten determinar la rentabilidad de los proyectos como un todo. la sociedad o el financista. que es el económico-financiero. Para ello. elaboración y evaluación de los proyectos 1. La elaboración y análisis de viabilidad desde una perspectiva específica. tal como muestra en el Cuadro Nº 5.2. Es decir. primero desde la óptica de cada una de las disciplinas involucradas en su concepción y desarrollo.Enfoque experto En el enfoque experto.1. Esta distinción es importante. En cada caso específico se identifican y miden beneficios y costos. Docente: T.

En el análisis de los fenómenos mediante el método sistémico. Página 47 . y la forma en que afectan al todo. PEA. la utilidad del proyecto dependerá de lo bien que las partes que lo componen se ajusten y trabajen entre sí. y de cómo se relaciona con otros sistemas de ese medio. aprovechamiento forestal. La información proporcionada por el proyecto. es necesario realizar pronósticos y previsiones para planificar las acciones del proyecto. En ese sentido. éstos deben considerase como parte de un problema mayor. porque su esencia se pierde cuando se descompone en aspectos aislados entre sí. Evaluación de acuerdo al enfoque del financista Los proyectos se analizan desde el punto de vista de quien presta los fondos para impulsar un proyecto.) Docente: T. acerca de sus expectativas de desarrollo económico. en las que un componente importante es el medio ambiente o entorno.C. donde el conjunto de elementos. Aquí se hace énfasis en la capacidad de repago de un proyecto que en la rentabilidad del mismo 1. en función de la cual se explican todas las acciones • El método sistémico: Considera que en la mayoría de las ocasiones una causa es algo necesario pero no suficiente para explicar un fenómeno. • No se puede subdividir un proyecto en subescenarios independientes. Es por ello. • Información secundaria: Proporcionada básicamente por los indicadores macroeconómicos (PBI. etc. etc. dependerá de la forma en que se relaciona con su medio o sistema mayor del cual forma parte. mercado. En un enfoque sistémico el proyecto es un todo divisible desde el punto estructural. Un proyecto es más que la suma de sus partes. En este contexto. que los proyectos deben conceptualizarse como un conjunto de partes interdependientes. No obstante que las partes de un proyecto pueden ser proyectos y cada proyecto por sí mismo ser parte de otro proyecto mayor. Metodología de los proyectos 1.Aspectos generales Existen dos métodos para elaborar los proyectos: • El método mecanicista: Considera que la relación que explica los fenómenos es la causa-efecto. La información de la investigación de los proyectos se clasifica en: • Información primaria: Proporcionada básicamente por una encuesta de opinión entre la población. • Las propiedades y comportamiento de cada elemento del proyecto.1. los proyectos deben tener las siguientes propiedades: • Las propiedades o el comportamiento de cada elemento del proyecto tienen un efecto en las propiedades o comportamiento de cada elemento del escenario tomado como un todo. sucesos. Por ello en la resolución de los problemas de los proyectos. fenómenos vinculados a las metas del proyecto están interrelacionadas. Los pronósticos de la realidad corresponden al futuro en el que se inserta el proyecto.2. Chirinos Ortiz.2. dependen de las propiedades y comportamiento de al menos de otro elemento del proyecto. pero visto funcionalmente es indivisible.

1. Esta información se obtendrá de la revisión de los Censos. correlación simple. correlación múltiple. • Análisis de la información: La información recolectada se analizará mediante técnicas econométricas (regresión.Proceso de generación de información El proceso de generación de información primaria y secundaria tiene los siguientes pasos: • Revisión de la información secundaria: Con el propósito de recopilar información económica del mayor número de años posibles. los cuales posteriormente se engloban y constituyen la información que proporciona el proyecto.1.Esta información nos va a permitir elaborar los diferentes estudios específicos. etc. El esquema de manejo general de la generación de información se muestra en el Correlación. Página 48 . • Formulación de modelos: Se formularán modelos para la elaboración de pronósticos. cuya evaluación permitirá la evaluar la viabilidad de las alternativas. Chirinos Ortiz. Clasificación RECOPILACIO FORMULACIO EVALUACION ANALISIS BANCO DEDEde regresión. DEL DATOS NN PROYECTO NDEL DE DE de la información modelos 12: INFORMACION cualitativos PROYECTO MODELOS INTERRELACION DE LOS ESTUDIOS ESPECIFICOS DE LA ELABORACIÓN DE PROYECTOS Docente: T. de información clasificada por sectores. • Construcción de un banco de datos: Con la información recolectada se formará un banco de datos. tesis y planes gubernamentales. 1. la información pruebas ESQUEMA N° Evaluación INFORMACIÓN estadísticas.) y cualitativas. libros. revistas especializadas. pruebas de hipótesis.

• El análisis de la oferta. regional. • El análisis de los precios • El análisis de Comercialización del producto El análisis de la demanda comprende la determinación de: • La demanda efectiva: Que puede ser – La demanda histórica: Determinada con información secundaria. • La demanda insatisfecha: Es la demanda no atendida por los bienes o servicios actuales y puede ser: histórica. • La oferta potencial: Es la oferta futura del bien o servicios analizados. el mercado es el lugar real o virtual donde se realizan transacciones de compra y venta de bienes y servicios. – La demanda actual: Determinada con información primaria • La demanda potencial: Es la demanda futura del bien o servicio analizado.3. Aspectos generales 1. ESTUDIO DE MERCADO Y COMERCIALIZACION 1. la comunidad de un determinado espacio geográfico estaría dispuesta a adquirir para satisfacer sus necesidades.Mercado En el sentido más amplio. para la satisfacción de las necesidades de los consumidores de un ámbito geográfico determinado. Espacialmente el mercado puede tener un alcance geográfico local.2. 1. El estudio de la oferta comprende la determinación de: • La oferta efectiva: Que puede ser: – La oferta histórica: Determinada de fuentes secundarias. que satisfacen al menos una necesidad. Página 49 . determinación de los demandantes o consumidores actuales y futuros. determinación de la competencia y los oferentes actuales y futuros.1. Esto significa que el eje del estudio de mercados son los bienes o servicios que producirán los proyectos. actual y futura. nacional e internacional. – La oferta actual: Establecido de fuentes primarias. donde el comportamiento de la demanda histórica.Objetivo del estudio de mercado El objetivo del estudio de mercado es determinar la cantidad de bienes o servicios provenientes de una nueva unidad de producción que.1. reajustado con la demanda actual. permite estimar la demanda potencial.1.Alcances del estudio de mercado Los principales aspectos que se deben considerar en el del estudio de mercado son: • El análisis de la demanda.1. bajo ciertas condiciones y precio. Chirinos Ortiz. • La demanda objetivo: Es la parte de la demanda insatisfecha que será atendida por un proyecto.1. 1.1. que es la base para estimar la demanda que atenderá el proyecto: Docente: T. Los principales elementos del estudio mercado muestran el Esquema N° 13.

Chirinos Ortiz.1. Página 50 .2. selección de la tecnología y requerimientos de la inversión. El cuál es la compilación sistemática de datos históricos y actuales de la demanda y oferta de uno varios productos en un área determinada. La investigación de mercado es un medio ordenado para averiguar: Donde Sustitutos venden Product Cuando directos Y os como Compra Sustitutos Por que n indirectos Quienes Servici En qué Usan os Del proyecto cantidad La investigación de mercado ayuda a definir que se puede hacer en relación con estos hechos para maximizar las utilidades. es como sigue: • Las especificaciones del producto influyen en la selección de la materia primera y selección de maquinaria. Docente: T. ESQUEMA N° 13: ELEMENTOS DEL ESTUDIO DE MERCADO 14000 12000 DATOS ACTUALES O 10000 8000 6000 M 4000 /O R F TN D A E 2000 DATOS 0 DATOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 AÑO DEMANDA OFERTA DEMANDA INSATISFECHA El estudio de la comercialización comprende además del estudio de la distribución el estudio de los proveedores. a qué precios y en qué cantidades). 1. • Las características de la competencia tiene influencia en la ubicación de la planta de producción. Interrelación del estudio de mercado con otros estudios específicos La vinculación de los principales aspectos del estudio de mercado con los demás estudios específicos correspondientes a la elaboración de los proyectos.Investigación de mercado El instrumento utilizado para el análisis del mercado es la Investigación de mercados.1. 1. que permiten estimar el comportamiento futuro de sus elementos básicos (quiénes van a comprar el producto o productos generados por los proyectos.

donde se analiza el contexto social. legal. La segmentación permite establecer los clientes que atenderá el proyecto. económico. Esto permite determinar las características de las empresas que están en el rubro. En forma resumida podemos decir que el estudio de mercado se realiza una vez definido de manera genérica el bien o servicio a producir. • Los precios proyectados permiten establecer la ubicación de la planta de producción. se realiza la proyección de la demanda y se determina la viabilidad y factibilidad del mercado del proyecto. la existencia y características de los proveedores y distribuidores. en base a la estrategia de comercialización adoptada. • La distribución geográfica del mercado tiene incidencia en la ubicación de la planta de producción. con el fin de determinar las condiciones existentes y las decisiones que se deben tomar en cuenta para impulsar el proyecto.1. Proceso de elaboración del estudio de mercado 1.1. etc. • Los canales de distribución influyen en el presupuesto de ingresos y egresos. Chirinos Ortiz. 1. la cuantía de la demanda y oferta. Docente: T. análisis de tendencias. que permiten determinar la demanda y oferta actual. etc.1. el tamaño de la planta de producción. Establecido el producto se debe delimitar espacialmente y demográficamente el ámbito de estudio del mercado. etc. • El volumen de ventas proyectado influye en la determinación del tamaño de la planta de producción. • Las condiciones de venta influyen en los requerimientos de inversión y el presupuesto de ingresos y egresos. se procede a la segmentación del mercado. los productos satisfactores de necesidades. Finalmente.Segmentación del mercado Es la división del mercado total del producto en segmentos relativamente homogéneos. 1. a partir de investigaciones específicas de mercados. y el porcentaje de participación establecida. Sobre la base del estudio del mercado total del producto o productos en el ámbito del estudio de mercado.Etapas del proceso de elaboración del estudio de mercado El proceso de elaboración del estudio de mercado se muestra en el Esquema N° 14. En forma complementaria se debe realizar el análisis de comercialización y de proveedores del proyecto en la situación actual. tecnológico y cultural en el que se realizan las actividades de producción y comercialización correspondiente. el perfil y las necesidades de los clientes potenciales. por su accesibilidad.. humanos e infraestructura. las condiciones de la demanda y oferta actual.2. e incluye los principales aspectos que deben considerarse en su elaboración. Página 51 . a partir de procesos de identificación de iniciativas de inversión. tamaño de la planta de producción y presupuesto de ingresos y egresos. la disponibilidad y características de los recursos financieros.1. con la finalidad de determinar el mercado meta u objetivo que será atendido por el proyecto. requerimientos de inversión y presupuesto de ingresos y egresos. en la que los miembros de cada uno de ellos reaccionan de manera semejante para la satisfacción de sus necesidades. requerimientos de inversión y presupuesto de ingresos y egresos. cuantía y otros.

Los mercados pueden ser segmentados combinando los siguientes criterios: • Usuarios finales (actuales y potenciales) • Area geográfica (zonas urbanas. (Demanda. etc. • Las características que describen a cada segmento sean mesurables y fáciles de obtener. son: • Los segmentos pueden estar constituidos por: – Empresas: que pueden comerciales. Los criterios que se debe tener en cuenta para la segmentación y selección del mercado meta. La caracterización permite determinar las características. – Personas: que se caracterizan por su edad. consumo. gastos y preferencias. Los diferentes segmentos de mercado deben ser caracterizados y evaluados con el fin de seleccionar el mercado meta del proyecto.) ESQUEMA N° 14: ETAPAS DEL PROCESO DE ELABORACION DE UN ESTUDIO DE MERCADO Docente: T. expendios comerciales) • Demográficos (edad. sexo. potenciales legal. TECNICAS ANALISIS DETERMINAR TECNICASDE DE LA FACTIBILIDAD DEFINICION DEL DE DE OFERTA: ENTORNO: LOS LAS PROYECCION DE DEL UN DE LA MERCADO INFORMACION PRODUCTO DE LA Dominiodel Análisis del sector estudio (BIEN DEMANDA de mercado O SERVICIO) (geográfico Segmentación Análisis Dimensiones Fuentes Estructura Ubicación secundarias primarias del y de demográfico) canal demandalos y oferta Macroentorno Análisis Clientes compradores actual Información Encuestas Intermediarios Nivel de abastecimiento deactuales cualitativa macroambiente y social. – Regiones: que tienen diferente población. político. – Familias: que se caracterizan por tener diferentes niveles de ingreso. estructura de gastos. Chirinos Ortiz. y de tecnológico Análisis cultural oferta. Página 52 . deseos y el comportamiento de los consumidores de cada segmento de mercado. en función a su potencialidad. • El segmento de mercado tiene que ser accesible. etc. etc. productos sustitutos etc. productivas. necesidades insatisfechas. Microentorno económico. • El segmento debe ser lo bastante grande para sea rentable. servicios. centros comerciales. etc. familia) • Nivel ingresos. tamaño. rurales. etc. los proveedores. nivel de escolaridad. La evaluación permite seleccionar los segmentos de mercado que serán los segmentos que constituirán el mercado meta.

EJEMPLO: En un estudio de mercados para la provisión de servicios turísticos en una zona de gran afluencia de turistas. Chirinos Ortiz. Página 53 . el proceso para la determinación del mercado meta del proyecto fue como sigue: • Condición de los consumidores – Turista • Criterios para la segmentación – Género: Hombre ó Mujer (solo en adultos) – Procedencia: Nacionales y Extranjeros – Categoría demográfica: Niños y Adultos • Segmentos posibles – Segmento 1: Turistas nacionales hombre – Segmento 2: Turistas extranjeros hombres – Segmento 3: Turistas nacionales mujeres – Segmento 4: Turistas extranjeros mujeres – Segmento 5: Turistas nacionales niños Docente: T.

07 Niños Extranjeros Turistas 850 1. La investigación de mercados también proporciona información sobre: hábitos de consumo. de tal manera que permitan su lectura. anuarios.1.42 Mujeres Extranjeros 7950 Turistas 16. características del mercado competidor. cuando provienen de organizaciones gubernamentales o de carácter internacional. también a través de entrevistas a personas relacionadas con el producto.72 Niños Total de Turistas 49295 100. los aspectos a investigar y la fecha en la que se va a realizar.00 • Selección mercado meta del proyecto – Segmento 1: Turistas nacionales hombres – Segmento 3: Turistas nacionales mujeres 1.El proceso de investigación de mercados Consiste en identificar.23 HombresNacionales 14995 Turistas 30. Página 54 .Fuentes de datos Las principales fuentes de datos son: • Fuentes primarias: Los datos de estas fuentes se extraen directamente de la investigación de campo o aplicaciones de encuestas.1. a través de boletines. • Preparación del diseño de la investigación: Comprende la determinación de las técnicas más apropiadas para realizar la investigación (cualitativas y cuantitativas) • Trabajo de campo: Consiste en la recopilación de datos de fuente primaria. etc.1. La encuesta es la técnica más generalizada para la investigación de mercados. etc. informativos. • Procesamiento y análisis de los datos: Consiste en la adaptación de la información obtenida. Docente: T. – Segmento 6: Turistas extranjeros niños • Recopilación de información estadística del flujo de turistas: Datos promedio del Período: 2005-2010 Características Total % Turistas Nacionales 15000 30. preferencias del consumidor. Técnicas de investigación de mercados 1. recopilar y analizar información de las características y necesidades de los mercados con el propósito de obtener mayores elementos para la toma de decisiones. informes. interpretación y análisis. publicaciones especializadas. Las etapas de un proceso de investigación de mercados son: • Planeación: Permite determinar los objetivos. libros. entre otras. • Fuentes secundarias: Son datos generados por terceros y que son presentados por personas e instituciones. Estas fuentes son internas cuando los datos estadísticos corresponden a determinadas organizaciones y son fuentes externas.1.13 Mujeres Nacionales 2500 Turistas 5. Chirinos Ortiz. debidamente codificada y tabulada para su presentación final.1. 1. memorias.43 Turistas Extranjeros 8000 16.

Es necesario establecer una serie histórica de datos estadísticos para establecer proyecciones. las normas de fabricación legales y técnicas.Elaboración y análisis de los antecedentes A. se determinan los equipos de trabajo y requerimiento de personal. normas legales y otros elementos. Mediante esta información se determinan los usos y especificaciones del bien.1. C. Investigación y análisis preliminar: Es el sondeo general del problema. B. La técnica más apropiada para recopilación de información cualitativa es el Focus Group. para lo cual se puede segmentar el mercado: demográficamente. según el objetivo del estudio y el tipo de bien que se quiera estudiar. a través de los diferentes métodos conocidos: • Observación: Muy recomendable para determinar el comportamiento de los consumidores. que es una técnica de entrevista dirigida a grupos pequeños con características similares. Una recopilación de antecedentes es de tipo cualitativo. etc.1. Docente: T. esto permite analizar las variaciones de las características de los encuestados a través del tiempo (series cronológicas). 1. Una encuesta es de tiempo variable cuando se recogen datos correspondientes a elementos de un universo en distintas fechas.Recopilación de antecedentes y establecimiento de bases para el análisis Tiene como objetivo recopilar la información estadística en cuanto a la demanda. teléfono.1. fax. etc. los costos del estudio. • Aplicación de encuestas: Es el procedimiento más difundido para la obtención de datos primarios. ya sean de fuentes primarias o secundarias. a través de un moderador. internet o entrevista personal. cuando la información que se recoge a una o más variables investigadas corresponde al momento en que se realiza la investigación.1. • Experimental: Consiste en efectuar pruebas para comprobar las reacciones del mercado frente a las variables investigadas. se preparan formularios o encuestas. psicológicamente. Una encuesta es de tiempo constante o instantánea. donde se establece la hipótesis de trabajo de la investigación. los consumidores según estratos de ingresos. Planeamiento de la investigación: Se organiza el trabajo de recolección. la información o tipos de datos que se desea obtener y los puntos que requieren un conocimiento más detallado. cuando está referido a la calificación de las cualidades de la información relacionada con el producto. Chirinos Ortiz. oferta. Las técnicas para la recopilación de información cuantitativa es la revisión de fuentes secundarias y encuestas. se elige el sistema de muestreo. se esquematizan los tipos y fuentes de datos. Página 55 . Recolección de datos: Se procede a la recolección de los datos. etc. Una recopilación de antecedentes es de tipo cuantitativo o estadístico si está referido a volúmenes físicos o cantidades expresadas en las unidades correspondientes. y se pueden aplicar por correo electrónico. geográficamente. precios.2. edades. sexo. comercialización.

que corresponde al nivel confianza. • Muestreo por Conglomerados: Se realiza subdividiendo la población en conjuntos heterogéneos (conglomerados) en cuanto a la variable investigada. Se utilizan en los Test de actitudes o pruebas de producto. recabar datos de cada uno integrantes de la muestra de cada conglomerado. como sucede en general con los bienes o servicios de consumo. y es representativa cuando sus elementos presentan características que tienen la misma estructura que aquellos que corresponden al Universo. A. Determinación del tamaño de la muestra Para la determinación del tamaño de la muestra debe tenerse en cuenta las variables que intervienen: • Grado de confianza (a): De 90% a 99%. A. para luego tomar muestras dentro de cada uno de los estratos. cada uno de los cuales resulta ser un conjunto de individuos homogéneos en cuanto a las variables que se están investigando. que se utiliza para conocer características de toda clase de poblaciones con alto grado de precisión. • Muestreo no Probabilístico: Cuando se selecciona una muestra en forma dirigida. Para esto ser requiere un conocimiento previo de la población que nos permita estratificarla. • Valor de la distribución normal estandarizada (Z). • Muestreo Estratificado: Consiste en dividir previamente la población en estratos. 15 Lo puede determinar el proyectista de acuerdo a la precisión de los resultados. la misma probabilidad que los demás de ser seleccionado. Este procedimiento es más económico y arroja resultados más precisos. es de tamaño infinito ó lo suficientemente grande para considerarse infinita se utilizará la siguiente fórmula: 14 Si no es conocido o calculable el valor de p. Chirinos Ortiz. se asume el 50% de la población a investigar. • Proporción de la población a estudiar (p)14 • Grado de error que puede aceptarse (E)15 • Tamaño de la población (N) • Tamaño de la muestra (n)16 Las principales fórmulas utilizadas son: • Si la población bajo estudio no se conoce. La muestra es un subconjunto del universo. Luego se toma una muestra de cada conglomerado. El muestreo puede ser: • Muestreo Probabilístico: Cuando los elementos de la muestra se seleccionan utilizando procedimientos que garanticen que cada uno de ellos tenga. Muestreo estadístico Esta técnica se utiliza cuando los antecedentes se refieren a un número muy grande individuos. independientemente de cada uno de los demás. para finalmente. 16 El número de entrevistas será compatible con el tamaño de la muestra Docente: T. El muestreo es el procedimiento de tomar muestras. Página 56 .

a menor precio mayor cantidad demandada y viceversa. Análisis de la demanda 1. se debe identificar los factores relevantes que influyen en la demanda del bien analizado. a menor precio menor demanda.Ps.Dy. La demanda de un bien o servicio depende de una serie de factores.N.1. disminución del precio de los bienes sustitutos.Pc. el precio de los bienes o servicios es un factor importante en el establecimiento de la curva de la demanda y en el comportamiento de la cantidad demandada. tal como se observa en la Fig.1. Chirinos Ortiz. 17 Hay bienes superiores. ingresos.1. puede desplazarse la curva de la demanda positivamente o negativamente por la variación de una o más variables que influyen en la demanda. (a) del Esquema N° 15. tal como se observa en la Fig. donde la cantidad demandada varía por la variación de los precios a lo largo de la curva de la demanda DD. (b) del Esquema N° 15. tal como se establece en la ecuación general de la demanda: Qid=f(Pi. para una situación hipotética en que los otros factores son constantes. Es así que en los bienes normales17.Y.U) Donde: Qid: Demanda total del bien i. a mayor precio mayor cantidad demandada y viceversa. mediante una simulación del efecto de cada uno de dichos factores en la demanda. Página 57 . la fórmula para el cálculo del tamaño de la muestra será: n=Z2*p*q*NE2*N-1+Z2*p*q 1. normales e inferiores según el comportamiento de la cantidad demandada respecto al precio.Da. calidad. donde la curva de la demanda se desplaza de DD a D1D1. n=Z2*p*qE2 • Si el tamaño de la población (N) es conocido. sin una variación del precio. En un bien normal. o por incremento de los bienes complementarios. Sin embargo. reducción de ingresos. En uno superior. y en uno inferior. Dy: Distribución del ingreso Pi: Precio del bien i N: Población Ps: Precio del bien sustituto del Dg: Distribución de la población bien i Pc: Precio del bien Da: Distribución por edad de la complementario del bien i población Y: Ingreso de la población U: Gustos y preferencias Para el análisis de la demanda de un bien. considerando los otros factores constantes. debido a una disminución de las preferencias.Dg. Docente: T.La demanda Es el número de unidades de un determinado bien o servicio que los consumidores están dispuestos adquirir durante un período de tiempo y según determinadas condiciones de precio. etc. etc. gustos de consumidores.

Fig. Página 58 . Chirinos Ortiz.D P P Q P21Q(b): Q (a): Cambio Cambio de de lala Curva Cantidad de 12 Demandada Demanda 1 ESQUEMA N° 15: COMPORTAMIENTO DE LA CANTIDAD DEMANDADA Y CURVA DE LA DEMANDA Docente: T.

1. Página 59 . país o continente. Se analizarán los precios pasados. • Precio de productos similares importados. A. que afectan en mayor o menor grado a las tarifas aduaneras. en el contexto del mercado en el que interactúan. Chirinos Ortiz. región o país. • Precio estimado en función de la demanda. Por último analizar su ubicación. Es importante conocer también los mecanismos de integración de mercados. especificaciones técnicas y las posibles modificaciones en cuanto a su calidad. C. en cuanto a su naturaleza. etc. Determinar cuántos son los consumidores potenciales y a qué clase pertenecen. o pertenecen a una institución u otros. Los precios pueden ser: • Precio existente en el mercado interno. Cuando se trata de productos de exportación. nivel de estudios o tipo de actividad económica. si pertenecen a una institución.1. provincia. Precio Es la cantidad de dinero a la que los productores están dispuestos a vender y los consumidores a comprar. estableciendo sus usos. con el propósito de conocer su formación y el impacto que podría ocasionar con la demanda y oferta con sus variaciones. nivel de ingreso. en cuanto a grupos de edad. Elasticidad: Es la variación porcentual de una variable dependiente ante la variación porcentual de la variable independiente.2. interesa conocer las tarifas aduaneras de los países en que se piensa colocar el producto y la forma como dichas tarifas afectarán los precios de venta al consumidor. Demandantes Se deben determinar sus características más relevantes. actuales y futuros de los productos iguales o similares a los que se producirán con el proyecto. o están dispersos por todo el mundo. El producto Debe definirse con la mayor precisión posible. La elasticidad nos permite medir la capacidad de reacción de las cantidades demandadas frente a los cambios operados en los precios o el nivel de ingresos. es decir el lugar geográfico donde se encuentran. • Precio estimado en función del costo de producción. Docente: T. B. • Precios del mercado internacional.Aspectos a considerar para el análisis de la demanda A. si pertenecen a una pequeña población.

Elasticidad=% de cambio en la cantidad demandada% de cambio en el precio o ingreso • Elasticidad demanda-ingreso: Es la variación porcentual de la cantidad demandada como consecuencia de los cambios porcentuales en los ingresos. Chirinos Ortiz. como consecuencia de los cambios porcentuales en los precios de otros bienes. Elasticidad precio: εp=εptN Elasticidad ingreso: εy=εytN • Método de las Tasas Continuas de Crecimiento: La tasa continua de crecimiento nos permite hallar la elasticidad. En valor absoluto: Ei < 0 Bien inferior Ei = 0 Ei > 0 Bien normal y < 1 Ei = 1 Ei < 1 Bien normal y superior • Elasticidad demanda-precio: Es la variación porcentual de la cantidad demandada como consecuencia de los cambios porcentuales en los precios. partiendo de una cantidad base o inicial y alcanzar una cantidad final después de un período de tiempo. Es equivalente a una tasa de capitalización: Elasticidad precio: εp=iDiP Elasticidad ingreso: εy=iDiY Donde: iD: Tasa de crecimiento de la demanda. Ec < Bienes complementarios netos 0 Ec > Bienes sustituto netos 0 Los métodos para estimar la elasticidad son: • Método del Promedio: La elasticidad de todo el período va a ser la media aritmética de las elasticidades anuales. Docente: T. Página 60 . En valor absoluto: Ep > Elástica Bien relativamente fácil de sustituir 1 Ep < Inelástica Bien con relativamente pocos sustitutos 1 • Elasticidad cruzada: Es la variación porcentual de la cantidad demandada de un bien.

mercados prueba u otra forma. más comúnmente usadas. • La investigación de mercado: Es un método más sistemático y objetivo. atributos de clientes. experimentos.1. Docente: T. El lapso entre dos cuestionarios y el número de ellos. con un proceso de retroalimentación controlada después de cada serie de información que tratada estadísticamente entrega una convergencia en la opinión grupal. así como características de clima. iP: Tasa de crecimiento continuo del precio iY: Tasa de crecimiento continuo del ingreso. A. la información deberá expresarse desglosada por zona geográfica. precisión deseada de la estimación. y el tiempo disponible para realizar el trabajo.1. para evitar un intercambio de opiniones que origine influencias en la distorsión de las opiniones. La proyección de la demanda y de los precios es un aspecto difícil de realizar debido a que no existen normas establecidas y a que los métodos utilizados presentan diferente grado de complejidad. etc. Este método se fundamenta en que el grupo es capaz de lograr un razonamiento mejor que el de una persona sola. Los métodos pueden ser: Subjetivos. aunque sea experta en el tema. Dentro de estas tenemos: • El método Delphi: Consiste en reunir a un grupo de de expertos en calidad de panel.Estimación de la demanda actual y futura Existen diversas técnicas para la estimación de la demanda actual y futura. de la que nace una predicción. Es de suma importancia efectuar éste análisis y estimar a la vez la demanda futura en cuanto a cantidades y precios de los bienes o servicios a producir.1. 1. que se vale del método científico. los períodos futuros que se deseen estimar. como resultados esperados. 1. entre otros. a través de encuestar. cuya selección está influenciado por diversos factores: validez de la técnica y disponibilidad de los datos históricos. Métodos subjetivos Son adecuados cuando los métodos cuantitativos no pueden explicar por sí solos el comportamiento futuro esperado de sus variables o cuando no existen suficientes datos. La dificultad mayor se presenta cuando existe la posibilidad de que ocurran eventos que no han sucedido anteriormente. los que son sometidos a una serie de cuestionarios. el costo del procedimiento. El método a seleccionar dependerá de la cantidad y calidad de los antecedentes disponibles. los datos asequibles y de la disponibilidad de expertos.Métodos y técnicas de proyección Para que el resultado de la proyección permita su uso óptimo.2. causales y de serie de tiempo. Principalmente se utiliza en la recolección de información relevante para ayudar a la toma de decisiones o para probar o refutar hipótesis sobre un mercado específico. Chirinos Ortiz. debe ser el mínimo posible. cambios en las políticas económicas de los gobiernos. como el desarrollo de nuevas tecnologías. la incorporación de competidores con sistemas comerciales no tradicionales. El grado de precisión dependerá de la naturaleza del problema. La opinión de los expertos es una de las formas subjetivas de estudiar el mercado. Página 61 .

Métodos causales Los métodos causales. o en otra región geográfica o para un producto diferente pero con un mercado consumidor similar. Para ello. A. Dentro de lo métodos causales uno los más importantes son los método de regresión y correlación. La principal característica del método es su flexibilidad para seleccionar e incluso diseñar la metodología que más se adecúe al problema en estudio. Docente: T. o porque el tamaño de las muestras es insuficiente. a diferencia de los subjetivos. Algunas veces ocurre que los factores sociales influyen en los pronósticos y por ello no reflejan un consenso verdadero. Chirinos Ortiz. con el fin de que pueda opinar respecto a las estimaciones de la demanda prevista. se basa en la suposición de que varios expertos son capaces de producir un pronóstico mejor que una sola persona. que se diferencia por no existen secretos sobre la identidad del emisor de las opiniones y en que no hay retroalimentación dirigida desde el exterior. Página 62 . Los principales métodos de regresión son: 18 Es decir todos los datos de la serie deben estar actualizadas a un año base. además. mediante el cual se establece un modelo matemático que explique la relación de interdependencia del consumo de un determinado bien con respecto a una o más variables. en el pasado. • Método de los pronósticos visionarios: Se utiliza cuando la organización dispone de personal que tiene conocimiento y experiencia en el mercado que se evalúa. que se ajustan en función a los supuestos y los nuevos antecedentes que se toman cuenta para su aplicación. así por ejemplo. Para la construcción del modelo matemático se debe trabajar con series reales (deflactadas18) y por habitante (percápita). En la aplicación de éste método hay que considerar limitaciones. es conveniente trabajar con funciones sencillas posibles de representar la nube de puntos. que los factores condicionantes del comportamiento histórico de alguna o de todas las variables del mercado permanecerán constantes. Este método. • Consenso de panel: Es una técnica similar al método Delphi. dos variables pueden aparecer correlacionadas par azar sin existir una relación de dependencia entre ellas. intentan proyectar el mercado sobre la base de los antecedentes cuantitativos históricos. La desventaja que manifiesta es la de suponer que las variables determinantes en el comportamiento pasado del mercado tomando como referencia se mantendrán en el futuro y. • Método de la analogía histórica: Se basa en la suposición de que el mercado que se estudia tiene un comportamiento similar al que tuvieron otros mercados. con el fin de hacer más significativa la correlación. descriptiva o explicativa. Para ello suponen. que tendrán el mismo efecto sobre el mercado del proyecto en estudio. pueden emitir opiniones respecto a reacciones y comportamientos posibles en el futuro. requiriendo una investigación ya sea exploratoria. quienes con el conocimiento que tienen de sus clientes. El mercado que se toma como referencia puede ser para el mismo producto pero de otra marca. La proyección del mercado se hará tomando el resultado de la estimación directa del personal y corrigiéndola por antecedentes recopilados de una variable de fuentes referidas al comportamiento de la economía. El caso más usual es el de los vendedores.

y=a0+a1*xi1+a2*xi2+a3*xi3+ap*xip+εi Donde: y: Demanda xi1. el factor cíclico. Los modelos de series de tiempo Se utilizan cuando el comportamiento que asuma el mercado a futuro puede ser determinado por lo sucedido en el pasado. • Regresión simple o de dos variables: En el que la variable dependiente se predice sobre la base de la variable independiente. b. una nueva tecnología o un nuevo producto sustituto de las materias primas. hacen que pierdan validez los modelos de este tipo. como una recesión económica. Cualquier cambio en las variables que caracterizaron determinado contexto del pasado. y siempre que esté disponible la información histórica confiable y completa.a2. c: constantes • Regresión múltiple: En este caso la variable dependiente se predice a partir de dos o más variables independientes. Chirinos Ortiz. ap: constantes A. Página 63 . xip: variables a0. xi3. las fluctuaciones estacionales y variaciones no sistemáticas. a1. Sin embargo es posible ajustar subjetivamente una serie cronológica para incluir aquellos hechos no reflejados en los datos históricos. a3. Para efectuar el análisis de series de tiempo es necesario distinguir la tendencia. xi2. Docente: T. Los principales tipos son: – Métodos de regresión lineal y=a+b*x Donde: y: Demanda x: Número de años a y b: constantes – Métodos de regresión exponencial y=a*bx Donde: y: Demanda x: Número de años a y b: constantes – Métodos de regresión parabólica y=a+b*x+c*x2 Donde: y: Demanda x: Número de años a. las mismas que se muestran en el Esquema N° 16.

P1….2. al igual que para la demanda. donde la cantidad ofertada varía por efectos de la variación de los precios a lo largo de la curva de la oferta OO.2. Pn: Precio de otros bienes PY1….PY1….PY2. para la situación en que los otros factores son constantes. Análisis de la oferta 1.T) Donde: QSi : Cantidad a ser ofrecida por el productor Pi: precio del bien P1…. (b) del Esquema N° 17. Sin embargo. se debe identificar los factores relevantes que influyen en la oferta del bien analizado. (a) del Esquema N° 17. El comportamiento de la oferta es diferente al de la demanda. puede desplazarse la curva de la oferta positivamente o negativamente por la variación de una o más variables que influyen en la oferta. 1. Para el análisis de la oferta de un bien.PYn: Precio de los insumos T : Tecnología y otros componentes. según determinadas condiciones de precios. debido a una disminución del precio Docente: T. Chirinos Ortiz.ESQUEMA N° 16: COMPORTAMIENTO DE LA CANTIDAD DEMANDADA Y CURVA DE LA DEMANDA Existen diversos métodos que permiten calcular el comportamiento de una variable y que aíslan. En circunstancias en que los otros factores son constantes. tal como se observa en la Fig. el de afinamiento exponencial y el de ajuste lineal por mínimos cuadrados. en general el efecto tendencia. tal como se establece en la ecuación general de la oferta: QiS=f(Pi. La oferta de un bien o servicio depende de una serie de factores. sin una variación del precio.Pn. mediante una simulación del efecto de cada uno de dicho factores en la oferta. Los métodos son el de los promedios móviles.Aspectos generales La oferta es el número de unidades de un determinado bien o servicio que los vendedores están dispuestos a vender durante un período determinado. donde la curva de la oferta se desplaza negativamente desde OO a O1O1. el precio de los bienes o servicios es un factor importante en la determinación de la curva de la oferta y en el comportamiento de la cantidad ofertada. Página 64 .1. tal como se muestra en la Fig.

e incrementos de los costos de la tecnología.de los bienes sustitutos. Chirinos Ortiz. O Q 221 (b): (a): Cambio Cambio de de lala CurvaP P1de Ofertada Cantidad Oferta Docente: T. Página 65 . incremento del precio de los bienes complementarios. O Q OPQ Fig.

salvo que el cambio en la tecnología u otros factores hayan derribado alguna de las barreras de entrada al mercado. no existen barreras de acceso para compradores. Chirinos Ortiz. • Competencia monopolística En este tipo de mercado los productos son diferenciado que resultan sustitutos cercanos. Si es de tipo económico.Estructura del mercado de los oferentes Para el análisis de la oferta se debe tener presente que los mercado de bienes o servicios tiene una estructura diferente para cada caso. de las estrategias seguidas por todos los participantes y la posibilidad de que cada actor reaccione frente al comportamiento de sus competidores. • Competencia perfecta Se caracteriza porque existe un alto número de participantes (oferentes y demandantes). • Oligopolio En este caso existen pocos productores. hay limitaciones para el ingreso de nuevos productores. que tiene un monopolio de tipo Legal ó tecnológico. se deberá profundizar los aspectos legales relacionados con los proyectos a impulsar. muchos demandantes. el estudio debe centrarse en los siguientes aspectos: – La capacidad de competir en costos con el monopolio establecido. es necesario analizar el comportamiento de los competidores. En un monopolio legal. la verdadera fortaleza competitiva se encuentra en la capacidad de lograr costos inferiores que la competencia. Si es de tipo legal. Porque.2. Para ingresar a este tipo de mercados. en un mercado de estas características.2. ni oferentes. y la estructura de costos de los mismos. oligopolio. – Las posibles estrategias del monopolista frente a la aparición del proyecto y su impacto sobre el desempeño del mismo. de tal manera que es imposible que exista otro competidor. competencia monopolística y monopsonio. se debe identificar la estructura del mercado en el que se inserta el bien o servicio a proporcionar Los mercados de acuerdo a su estructura pueden ser: Competencia perfecta. y los productos son homogéneos. • Monopolio Es cuando en el mercado existe un solo productor. En el otro caso corresponde a actividades que tienen economías de escala19. Docente: T. se generan barreras de acceso al mercado. por lo que. la existencia de pocos competidores aseguran un amplio conocimiento por parte de cada uno de ello. Página 66 . Esto significa que ningún proyecto tiene la capacidad de influir en el mercado o es extremadamente limitada.1. las posibilidades de ingresar a un mercado monopólico son sumamente difíciles. monopolio. Regularmente. existe un amplio conjunto de productores y 19 A medida que aumenta el tamaño se reduce el costo unitario. y los productos pueden ser homogéneos o diferenciados. es necesario identificar el origen del monopolio. Sin embargo. En este caso.

La existencia de este tipo de estructuras hace necesario determinar los factores que determinan el monopsonio para luego analizar la demanda pertinente del proyecto. existe libre entrada y salida del mercado. las estrategias de ocupación del mercado son diferentes para cada producto. teniendo en cuenta las condiciones en las que se realiza la producción de las principales empresas (volumen. posición en el mercado. tanto en la situación proyectada sin proyecto y con proyecto. costos de producción. calidad. Este es el dominador del mercado e impone las condiciones: precio. compradores. las condiciones de trabajo del monopsonista.). localización. Este tipo de actividad presenta al productor dos opciones: manufacturar su producción y comercialización por sí mismo. en el segundo cado se debe avanzar en el análisis del cuestionamiento al monopsonista. capacidad instalada y utilizada. o vender su producción a una planta lechera. etc. calidad y sistemas de comercialización. planes y proyecto de ampliación de la capacidad instalada. capacidad instalada. en el primer caso se considerará el mercado que el productor desarrollará. condiciones de entrega. planes de ampliaciones.Análisis de la oferta actual y futura La información básica para hacer un análisis adecuado de la oferta lo constituyen: la cantidad de productores. calidad y precios de los productos ofrecidos. En el primer caso es necesario concentrarse en el comportamiento del monopsonista (análisis de la estrategia de compra. Un ejemplo típico de mercado es el de los productores de leche. capacidad técnica y administrativa. etc. Página 67 . planes de expansión. capacidades instaladas y utilizadas. El estudio del comportamiento esperado establece el marco de la futura competencia que enfrentará el proyecto una vez funcionando. posibilidades de incremento en el grado de utilización de las empresas actuales. en la posibilidad de efectuar un by-pass y acceder directamente al mercado final. Esta puede definirse como la proveniente del monopsonista o la del mercado total. Para el análisis del mercado. etc. y de que existe la capacidad de diferenciar precios.1. mercado. 1. Estos parámetro Docente: T. es válido analizar la situación histórica y actual de la oferta para determinar las variables que se puedan utilizar para pronosticar su comportamiento futuro. En estos mercados se busca la diferenciación mediante la publicidad y las actividades de mercadeo. mercado. • Monopsonio En este mercado la oferta está atomizada y la demanda concentrada en un único comprador.1. mientras en el segundo caso. En cuanto a la oferta actual debe presentarse y analizarse los datos estadísticos suficientes para caracterizar la evolución de la oferta.) Con relación a la oferta futura se debe realizar estudios de comportamiento esperado de la oferta a fin de determinar variables que pronostiquen su comportamiento futuro y además analizar la capacidad ociosa. y se tiene información perfecta del mercado. etc. tratamiento a sus proveedores. Las investigaciones sobre la oferta de bienes o servicios deben basarse en información sobre volúmenes de producción actual y proyectadas. Chirinos Ortiz. En ese sentido.

y que el 80% de dicho mercado es cubierto por los productores actuales. Balance oferta-demanda y demanda del proyecto La información recopilada y procesada permitirá determinar la demanda y oferta potencial futura. Chirinos Ortiz.033 201 0 279. es como sigue: • Con los datos históricos de demanda y oferta total. que cubrirá un proyecto durante los próximos cinco años. 1.265 14.501 200 7 259. • Si la diferencia es positiva: Existe demanda insatisfecha. Los valores obtenidos son: – Tasa de crecimiento anual promedio de la demanda total: 2. SOLUCION: El procedimiento seguido.325 13. tal como se muestra al pie de las columnas 3 y 5 del cuadro de resultados. Por otro lado. se determinaron las tasas de crecimiento interanual de la demanda y la oferta.2. El balance entre la demanda y oferta potencial servirá para establecer la demanda insatisfecha potencial.676 200 8 265. se ha determinado que el 10% de la demanda total corresponde al mercado meta. son generalmente difíciles de obtener. de acuerdo a su capacidad financiera y capacidad operativa posible. tal como se observa en las columnas 3 y 5 el cuadro de resultados. EJEMPLO: Determinar la demanda anual de un bien. DEMANDA INSATISFECHA POTENCIAL=DEMANDA POTENCIAL FUTURA– OFERTA POTENCIAL FUTURA El balance podrá arrojar los siguientes resultados: • Si la diferencia es negativa: No existe demanda insatisfecha. los promotores del proyecto señalan que debido a su capacidad financiera. El proyecto tratará de cubrir parcialmente la demanda insatisfecha. principalmente cuando la cuantía de la demanda insatisfecha es significativa.216 En una encuesta realizada hace poco. • Con las tasas de crecimiento interanual de la oferta y la demanda. pero sin embargo debe utilizarse diversas estrategias para lograr dicha información o por lo menos datos que permitan analizar la situación actual o futura de la oferta. sabiendo que su demanda anual histórica es como sigue: Demanda Oferta Año total total 200 6 253.808 13. El segundo escenario es el más adecuado para una nueva unidad de producción.853 200 9 272. su porcentaje de participación será el 20% del mercado total.5% Docente: T.000 13. Página 68 . se determinaron la tasa de crecimiento anual promedio de la demanda y oferta.453 14.

Página 69 . entonces la demanda anual del mercado meta para el período 2006 al 2015 (columna 6).y 2015) Dinsatisfx: Demanda insatisfecha del año x (x=2006.3% • Con las tasas de crecimiento anual promedio se calcularon la demanda y oferta total para el período 2011 al 2015 de las columnas 2 y 4 del cuadro resultados. 2007.8 Donde: Dmmx: Demanda mercado meta del año x (x=2006. • La demanda anual que atenderá el proyecto es igual al 20% de la demanda insatisfecha (columna 9). 2007. mediante la siguiente expresión: VFx=V2010*(1+tc)n Donde: VFX: Valor futuro de la demanda u oferta.….…. es igual a la demanda del mercado meta (columna 6) menos la oferta en el mercado meta (columna 7). 2014 y 2015) DTx: Demanda total del año x (x=2006. – Tasa de crecimiento anual promedio de la oferta total: 1. Chirinos Ortiz.1 Donde: Dmmx: Demanda mercado meta del año x (x=2006. tc: Tasa de crecimiento promedio anual de la demanda u oferta. la oferta anual en el mercado meta para el período 2006 al 2015 (columna 7). n: Número de períodos entre el año base y el año X. se determina con la siguiente expresión: Dmmx=DTx*0.…. 2014 y 2015 V2010: Valor de la demanda u oferta total del 2010. se determina mediante siguiente expresión: Ommx=Dmmx*0.…. 2014 y 2015) CUADRO DE RESULTADOS Docente: T. 2013.….…. 2007. y se determina con la siguiente expresión: Dpyx=Dinsatisfx*0.2 Donde: Dpyx: Demanda que atendrá el proyecto en el año x (x=2011. 2007. según corresponda. siendo X=2011. • Como el 10% de la demanda total corresponde al mercado meta. 2007. 2012. 2014 y 2015) • El balance anual en el mercado meta (columna 8) para el período 2011 al 2016. 2014 y 2015) • Como el 80% de la demanda total es cubierta por los productores actuales. 2014 y 2015) Ommx: Oferta del mercado meta del año x (x=2006. tomado como año base.

596 12.245 11.252 3. ya que servirá de base para el cálculo de los ingresos que tendrá el proyecto en años siguientes. Chirinos Ortiz.401 28.893 Tasa crecimiento promedio anual 0.770 2015 315. el almacenaje.019 2010 279.340 11. total Oferta total Balance Año que atendrá el total Interanual total Interanual mercado meta mercado meta mercado meta (1) proyecto (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) 2006 253.941 14. También hay que agregar la demanda y estado socioeconómico del país o región y la competencia. porque cada uno tendrá un efecto diferente en la formación del precio.2.501 25.853 0.0130 27.1.676 0.0250 14.082 15. Igualmente. el transporte.521 17. Página 70 .0130 25.778 30. La proyección de los precios se puede realizar de acuerdo a la tasa inflacionaria esperada.132 19. anual Demanda Tasa crec. En este proceso el producto pasa por diferentes instancias para llegar al consumidor.256 14. Dem.Determinación del precio En la determinación del precio de venta de un producto. intervienen una serie de factores que varían según la naturaleza y características del producto. porque los métodos estadísticos no son los adecuados.670 3. 1.226 16. pues existen una serie de intermediarios tales como: comerciantes al mayor por mayor.2.822 18.0250 13.Proyección de los precios Si el precio de un producto aumenta en el futuro.801 14. 1.581 11.0250 13.0250 14. es indispensable conocer el precio del producto en el mercado.074 11.247 14.0250 0.1.1. como son los bienes sustitutos y los bienes complementarios. La importancia de esta transacción está en la formación del precio en el mercado.808 0.554 2011 286. Estudio de comercialización 1.992 2008 265.325 0. los demandantes van a pretender comparar más de este producto ahora y menos en el futuro.976 18.963 15.373 16.1. y una tasa de ganancia.0130 1.2.670 17. La estrategia comercial del proyecto debe basarse en cuatro decisiones fundamentales.534 2013 300.0129 26.403 14. que influyen en forma global en la composición del flujo: el Docente: T.265 0. pueden influir los precios de los productos relacionados. 1.625 11.588 29.933 10.1. Dem. Por lo tanto. etc.499 2007 259.104 3.0130 27.650 2014 308. los costos de administración y ventas. en la destacan prioritariamente los costos de producción.826 11.216 0.850 3. minoristas. ANALISIS DE PRECIOS Los demandantes o compradores y los oferentes o vendedores se ponen de acuerdo sobre el precio de un bien o servicio de forma que se produzca el intercambio de unas cantidades determinadas de ese bien o servicio por una cantidad de dinero determinada.164 31.927 11. sobre el precio que se venderá al primer intermediario. porque les va a resulta más barato comprar ahora que más adelante.300 10. Oferta Tasa crec.453 0.033 0.498 2009 272.738 14.421 2012 293.465 3.Estrategias de comercialización La estrategia de comercialización tiene por objeto realizar la transferencia del producto al consumidor.000 13.970 30.

sin que ello signifique que deba ser necesariamente más bajo que el observado en el mercado. • Estrategia de promocional y publicidad: Consiste en comunicar el producto que se ofrece. más que para evaluar la calidad de ella. Se utiliza cuando el consumidor acude a la fábrica a comprar los productos ó cuando se realiza la venta por correo. El productor tratará de elegir el más ventajoso desde todos los puntos de vista. El precio que se fije debe ser suficientemente competitivo. La importancia de definir esta estrategia. complemento promocional y marca. promoción y distribución del producto. relaciones públicas. • Estrategia de producto: El producto es el bien o servicio que se debe elaborar de acuerdo a las necesidades que se quiere satisfacer. Para el diseño de la estrategia comercial se debe considerar • Las estrategias de la competencia: Es importante tomar en cuenta las estrategias tomadas por la competencia en cuanto a precio. la promoción de venta. además de las especificaciones técnicas deberá considerarse el tamaño. sino. La promoción incluye la publicidad. tanto para los productos de consumo masivo y los de consumo industrial. radica en la magnitud del gasto que involucra y su efecto sobre la rentabilidad del proyecto. A. Por ejemplo precios bajos. también proporciona información para evitar fracasos. que pueden limitar ingreso de una empresa con productos de baja calidad. • Las barreras a la entrada: La posibilidad de ingresar al mercado dependerá de las barreras de entrada existentes en él. como los que ha tenido la competencia por la aplicación de determinadas estrategias. así como del grado de dificultad que nos puede poner para entrar al mercado.1. Cada uno de los cuales. la promoción y la distribución. Página 71 . 1. Esta modalidad es más ventajosa para el consumidor. Chirinos Ortiz. En el diseño del producto. Corresponde aquí considerar el concepto ampliado de precio. que comprende las condiciones de crédito y las políticas de descuento. La calidad del producto influirá en los costos y en el resultado económico de la evaluación de los proyectos. venta directa y publicity (publicidad no pagada). • Estrategia de precio: El precio es el valor que se paga por el producto. envase. Esta se puede determinar observando lo que hace la competencia respecto a los canales de comercialización y comparar el resultado de estos análisis con la identificación de la idiosincrasia e intereses de los potenciales consumidores. calidad. simple y rápida. Docente: T.Canales de comercialización Los canales de comercialización y su naturaleza dependerán de la ruta que toma un producto para pasar del productor al consumidor final. • Estrategia de distribución: Otro factor importante de la estrategia comercial es la forma como se hará llegar los productos a los consumidores. de su mensaje o forma. Canales para productos de consumo masivo • Productores-consumidores: Es la vía más corta. está condicionado por los otros tres. marketing directo.producto. así como las exigencias de calidad. precio.1. ni todos los consumidores están dispuestos de ir a hacer directamente la compra. Analizar lo que ha hecho la competencia no sólo sirve para determinar en forma aproximada lo que se puede llegar hacer con el proyecto. pero no todos los productores practican esta modalidad.

medicinas. Página 72 . Este canal se usa para vender productos no muy especializados. Docente: T. Chirinos Ortiz. La fuerza de ventas de esta canal reside en que el productor tenga contacto con muchos distribuidores. • Productores-minoristas-consumidores: Es un canal muy común. • Productor-agente – distribuidor – usuario industrial: Es para realizar ventas en lugares muy lejanos. Canales para productos industriales • Productor-usuarios industrial: Es usado cuando el fabricante considera que la venta requiere la atención personal al consumidor. donde la fuerza se adquiere al entrar en contacto con más minoristas que exhiban y vendan los productos. Esto se dan en ferreterías. • Productores-mayoristas-minoristas-consumidores: El mayorista entra como auxiliar al comercializar productos más especializados. • Productores-agentes-mayoristas-minoristas-consumidores: Es el canal más indirecto. madera. En general todas las empresas usan siempre más de un canal. pero de solo uso industrial.distribuidor industrial – usuario industrial: El distribuidor es equivalente al mayorista. etc. A. • Productor. pero el más utilizado en productos que venden a cientos de kilómetros.

Chirinos Ortiz. 20 toneladas de trucha fresca por año. se debe tener presente la capacidad de producción real para el período de planeamiento. durante un período de operación normal. Página 73 . siempre en cuando haya mercado libre. dinero. Tf…) Donde: Tm: Mercado Tl: localización Tt: Tecnología Tf: Financiamiento.000 de inversión por año.1. son condicionantes funcionales que permiten determinar la capacidad de producción y se pueden representar mediante la siguiente expresión: Función tamaño:Qp=f(Tm. En los otros tipos de mercado. 20.000 por mes de producción. el tamaño del proyecto también se puede expresar en términos del monto de inversión realizado. compatible con las circunstancias y tipo de proyecto. es conveniente primero establecer una adecuada estrategia de entrada en función a las características del mercado. Docente: T. del monto de ocupación de mano de obra generada ó de la generación de valor agregado. El tamaño solo puede aceptarse cuando la demanda sea claramente sea superior a dicha demanda. 1. 2. U$.1. Tamaño 1. 100.Aspectos generales Es la capacidad física de producción de bienes o servicios del proyecto.Factores determinantes del tamaño del proyecto Los factores que intervienen en la determinación del tamaño de planta.2.1. Ejemplo: U$ 3. no siendo recomendable en caso de que sea la inversa y tampoco sean iguales. hato de 50 vacas en producción de leche. Tl. 10 hectáreas de cultivo.000 de producción por mes. el objetivo del estudio del tamaño de un proyecto es establecer las diferentes alternativas de capacidad de producción de bienes o prestación de servicios para un período de operación. Ejemplo: 1000 barriles por mes. Tt. porque incide en el nivel de inversiones y costos de operación del proyecto. TAMAÑO Y LOCALIZACION DEL PROYECTO 1. a través de ellos en la rentabilidad del mismo. éste debe ser tal que solo se pretenda cubrir un bajo porcentaje de la demanda. U$ 1.000 alevinos de trucha por año. El estudio del tamaño del tamaño es importante en el proceso de formulación y evaluación de proyectos. a fin de seleccionar el tamaño óptimo desde el punto de vista técnico y económico. el cual está definido por la existencia de materias primas. normalmente no más del 10%. Se expresa en unidades de volumen. producto elaborado por ciclo de operación. En ese sentido. etc. • Relación tamaño-mercado La demanda es uno de los factores más importantes para determinar la capacidad de producción del proyecto. Cuando la demanda es claramente superior al tamaño propuesto. recursos necesarios y otros.000 empleos generados por mes.1. Para determinar el tamaño del proyecto. peso. En los proyectos de inversión social.1.

La selección del tamaño en función a la localización será en función a la rentabilidad que genera cada una de las alternativas de localización. el tamaño de la fábrica dependerá de dicho abastecimiento y se priorizará aquella tecnología que emplee de manera más eficiente los insumos. En cambio en otros. créditos de instituciones financieras y créditos de proveedores. Este concepto se debe manejar con cuidado. de tal manera que los costos unitarios mínimos permitan lograr la máxima utilidad o rentabilidad. • Relación tamaño-tecnología Existen ciertos procesos productivos que exigen una escala mínima para ser aplicables. a la vez que ofrezca los menores costos y mejores rendimientos del capital. Página 74 . Según la distribución del mercado. es necesario tomarlo en cuenta para no sea impedimento en el tamaño y la operación de la planta. una planta matriz y fábricas menores en otros lugares. • Relación tamaño-localización La relación del tamaño con la localización surge como consecuencia de la distribución del mercado y de la influencia de la ubicación en los costos de producción y comercialización. • Relación tamaño-organización Cuando ya se ha determinado un tamaño apropiado del proyecto. es necesario asegurarse que se cuenta con el personal profesional y técnico adecuado para cada uno de los puestos de la unidad de producción. • Relación tamaño-financiamiento Las fuentes de los recursos financieros regularmente son propios. Asimismo.Tipos de capacidad de producción La capacidad de producción se puede clasificar en: • Capacidad normal Se define como la cantidad de producto por unidad de tiempo que se puede producir con los factores de producción elegidos.1. 1. debiendo invertirse inicialmente en una capacidad instalada superior a la requerida en una primera etapa. se puede satisfacer la demanda: instalando una sola planta. se presentan casos en que la tecnología utilizada permite la ampliación de la capacidad productiva en tramos fijos. es imposible el crecimiento paulatino de la capacidad. pues si esta es más restrictiva que otro factor. o varias fábricas similares en distintos lugares. Estos recursos deben permitir seleccionar aquel tamaño que pueda financiarse con mayor comodidad y seguridad.1. • Relación tamaño-costo de producción Cuanto más se utiliza la capacidad instalada menor es el costo unitario de producción debido a que los gastos fijos se prorratean entre un mayor volumen de producción. • Relación tamaño-disponibilidad de insumos El tamaño es sensible a la capacidad de abastecimiento de insumos. Este aspecto no es limitante para la implementación del proyecto. pero sin embargo. operando en condiciones Docente: T. Chirinos Ortiz.

ya sea variando temporalmente la calidad de los insumos o a expensas del desgaste acelerado de equipos e instalaciones o de la calidad final del producto. etc. • Tamaño mínimo Es la capacidad mínima de producción que debe tener un proyecto para que un proceso productivo se pueda implementar. la calidad y forma de la carga. establecidas durante la vida útil del proyecto y conducentes al menor costo unitario posible.1.1. • Capacidad máxima Es el volumen de producción que es posible alcanzar en condiciones singulares de operación. el cual coincide con el tamaño óptimo. que hacen inviable un proyecto. pero como un caso especial. Para ello. con un nivel de eficiencia satisfactorio y un régimen de trabajo calculado en la localización considerada. es importante considerar Docente: T. cuya variación y acción sobre el rendimiento no son previsibles. los costos unitarios de producción son altos. La capacidad mínima de producción varía según el tipo de actividad y el lugar donde se va implementar el proyecto. después del cual para un incremento del tamaño se incrementa los costos unitarios. Como ejemplo de esto se puede presentar el caso de un hospital en caso de epidemias u otra catástrofe. 1. En el estudio de proyectos industriales. etc. entre ellos la calidad del combustible. • Capacidad de diseño Se basa en condiciones técnicas ideales y promedios de volúmenes de producción. que permiten obtener el menor costo unitario posible y que no refleja necesariamente la situación real en que operará el proyecto. los costos unitarios se elevan excesivamente por efecto de los costos fijos. ya que los costos totales se distribuyen entre un número pequeño de productos producidos. sin restringir la operación a la obtención de los menores costos unitarios posibles.Dimensionamiento del tamaño del proyecto El punto de partida para definir del proyecto es el análisis de los factores determinantes y la elaboración de las alternativas de tamaño acordes con los aspectos limitantes para el proyecto. a partir del cual se generan deseconomías de escala a mayor producción. la altura sobre el nivel del mar. Esto puede generar un incremento temporal de los costos. Esto se explica. Página 75 . Chirinos Ortiz. con la que se logra el máximo cociente ventas-costos o con la que se logra el mínimo costo unitario. porque para cada alternativa le corresponde un tamaño máximo de productividad. Es posible que esa capacidad pueda a llegar a ser igual a la producción normal. el tamaño se refiere generalmente a la capacidad máxima de la instalación. Como ejemplo tenemos el caso de determinadas instalaciones industriales como los hornos que tienen una capacidad de diseño dependiente de diversos factores. A medida que el tamaño se incrementa. los costos unitarios disminuyen en forma decreciente hasta llegar a un punto de costos unitarios mínimos. Cuando el tamaño de la planta es pequeño. la productividad de la mano de obra. • Tamaño optimo Es la capacidad de producción con la que se obtiene la máxima utilidad. porque por debajo de dicho valor.

4 21 49. Chirinos Ortiz.1 87.5 14.1 19.7 33.3 5 33.4 51 17.1 41.3 2 33.4 21 49.3 ING: INGRESOS EGR: EGRESOS BEN: BENEFICIOS SOLUCION: El tamaño más óptimo se determinará calculando la Tasa de interna de Retorno – TIR de cada alternativa de tamaño y seleccionando la más alta.6 24.7 33.alternativas de crecimiento por etapas. • Determinar los procesos técnicos y sus dimensiones de operatividad eficiente (economías de escala) y establecer el límite inferior de tamaño.7 33.4 80. las alternativas que superen las condicionantes establecidas para su materialización.3 60 18.1 41.5 56.1 19. se ha estimado el flujo anual de egresos e ingresos que genera durante su vida útil.5 56.4 80. ingresos y beneficios para cada una de las alternativas de tamaño es tal como se muestra en el cuadro siguiente. es decir que el proyecto vaya creciendo poco a poco.9 70. EJEMPLO 1: Para la determinación del tamaño óptimo de un proyecto.3 27 60.4 80.9 70.9 70.1 19.4 51 17. • Determinar los índices de rentabilidad de cada las alternativas y seleccionar la que genere mayor rentabilidad.1 41. • Evaluar la capacidad de financiamiento con el nivel de inversiones de cada alternativa.1 19.5 56. • Establecer alternativas de tamaño a partir de escalas únicas o por etapas.1 41. • Evaluar la disponibilidad y los requerimientos de insumos de cada alternativa. para seleccionar aquella que maximice los beneficios.9 70.4 21 49.3 27 60.9 70.3 60 18.…. • Seleccionar y desarrollar con mayor nivel de detalle.4 51 17.3 27 60. Página 76 .5 14.4 51 17.3 60 18.7 33.3 27 60.6 24.1 87.4 80.6 24.1 41.6 24. determinar la alternativa de tamaño más óptima para un costo de oportunidad del capital de 12%.1 87.1 41.9 70.1 87.6 24.3 60 18.3 3 33.4 21 49.1 87.3 6 33.3 60 18.5 56.5 56.5 56.3 60 18. El proceso para la determinación del tamaño es el siguiente: • Definir la demanda insatisfecha como límite superior.6 24.7 33. alternativa 6) Docente: T.3 27 60.1 19.5 14.4 21 49.4 51 17. desde el punto de vista económico.3 4 33. Luego se analiza la rentabilidad que generan las diversas alternativas.5 14. ALTERNATIVA 1 ALTERNATIVA2 ALTERNATIVA3 ALTERNATIVA4 ALTERNATIVA5 ALTERNATIVA6 AÑO ING EGR BEN ING EGR BEN ING EGR BEN ING EGR BEN ING EGR BEN ING EGR BEN 0 0 100 -100 0 130 -130 0 152 -152 0 184 -184 0 220 -220 0 260 -260 1 33.3 27 60.1 19. cada una de las 6 alternativas de tamaño analizadas.5 14. La expresión utilizada para el cálculo de la Tasa interna de retorno para cada alternativa es la siguiente: 0=Ben01+TIRi0+Ben11+TIRi1+Ben21+TIRi2+Ben31+TIRi3+Ben41+TIRi4+Be n51+TIRi5+Ben61+TIRi6 Donde: TIRi: Tasa interna de retorno de la alternativa i (i: alternativa 1.7 33.4 21 49.1 87.5 14. Si la vida útil del proyecto es de 6 años y el flujo de egresos.4 51 17.4 80.4 80.

para cada una de las alternativas es como sigue: RUBRO ALTERNATIVA 1 ALTERNATIVA 2 ALTERNATIVA 3 ALTERNATIVA 4 ALTERNATIVA 5 ALTERNATIVA 6 TIR 4..670 17.373 16.074 11.34% Del cuadro anterior podemos concluir: • Las alternativas 1 y 6 no son rentables porque sus TIRs son menores que el 12%.550 unid.963 15.625 11.499 2007 259. Dem.750 unid.256 14.778 30. año 2: 3. que es el costo de oportunidad del capital.245 11. 3. si la demanda que atenderá en su mercado meta es tal como se muestra en el cuadro subsiguiente: SOLUCION: En vista que la vida útil del proyecto es de solo 5 años.900 unid. que variará según la naturaleza del proyecto.86% 16.900 unid.300 10.534 2013 300.976 18.750 unid. al contrario de lo que pasa con las alternativas 2. de la capacidad financiera y rentabilidad.453 0.554 2011 286.0250 13.650 2014 308.501 25.132 19. • Incrementar la capacidad de producción en función del incremento anual de la demanda (año 0: 3.853 0.0130 25.900 unidades).0250 13. de la tecnología.66% 10.941 14.0250 14. Chirinos Ortiz. año 3: 3.252 3.822 18.588 29.933 10..164 31.Ben0: Beneficio del año 0 para la alternativa i Ben6: Beneficio del año 6 para la alternativa i La Tasa de interna de retorno determinada. Oferta Tasa crec.650 unid.019 2010 279.801 14.970 30. 4 y 5. año 1: 3. anual Demanda Tasa crec.226 16. Página 77 .550 unid.. y año 4: 3.498 2009 272..927 11.216 0. año 2: 3.000 13.082 15.521 17.247 14.808 0.401 28.0130 Docente: T.0129 26.670 3.850 3.325 0. EJEMPLO 2: Determinar las posibles capacidades del proyecto a lo largo de su vida útil.992 2008 265.265 0. muy a pesar de que los primeros años estará sobre dimensionada.465 3.104 3.738 14.596 12. año 4: 3.770 2015 315.581 11.) • Incrementar la capacidad de producción cada dos años (año 0: 3. que tiene el mayor valor de la TIR. • La alternativa de tamaño más ventajosa es la 3. la capacidad del proyecto podría ser: • Aproximadamente igual a la demanda correspondiente al año 5 (3.676 0.) La opción más ventajosa dependerá del tipo de producto.403 14.56% 13.340 11.0250 0. Dem.0130 27.893 Tasa crecimiento promedio anual 0.033 0.826 11. por tanteos o a través de una hoja de cálculo.450 unid.59% 15..421 2012 293.44% 13. total Oferta total Balance Año que atendrá el total Interanual total Interanual mercado meta mercado meta mercado meta (1) proyecto (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) 2006 253.0130 27.0250 14.

– Disponibilidad y costo de la mano de obra de todo nivel – Factores ambientales.1. – Posibilidades de eliminación de desechos. la localización que maximice la rentabilidad económica del proyecto será la más óptima.Estudio de la localización La localización depende de una serie de factores.1. etc. La selección de la localización del proyecto se realiza por aproximaciones sucesivas en dos etapas: primero se realiza la macrolocalización y luego la microlocalización. Entre estos tenernos: – Disponibilidad de mercado o cercanía del mercado. no sólo el lugar óptimo de la planta productiva. El análisis de la localización adecuada de la empresa involucra en muchos casos. – Disponibilidad de materia prima e insumos. provincia u otra zona de gran amplitud que sea óptimo para la implementación de la unidad de producción. – Estructura impositiva legal. Localización 1. microclimas – Costo y disponibilidad de terrenos. – Disponibilidad de agua. Docente: T. por ello se debe determinar la localización que maximice la rentabilidad del proyecto en proyectos privados. topografía. – Medios y costos de transporte. recurso hídrico.2. hidrología. porque muchos proyectos realizan la producción en el lugar X. La macrolocalización permite elegir la región. Esto. vapor.3. siendo el análisis detallado para delimitar la ubicación exacta donde se implementará el proyecto. etc. 1. sino también de las oficinas administrativas y de ventas. gas. Ambas están condicionadas por el resultado del análisis de los factores que influyen en la determinación de la localización y que varían para cada proyecto. o que permita obtener el mínimo costo en proyectos sociales. legal y social – Marco natural: clima. a partir del análisis de lugares de localizaciones alternativas factibles.1. la administración y ventas en Y ó en el peor de los casos las ventas en Z.1. de allí que se pueden establecer diversas alternativas factibles.1.Factores de localización Los principales factores de localización se pueden clasificar en: • Factores directos: Son aquellos que tienen incidencia en los costos de producción o ingresos de los proyectos. • Factores indirectos: Son aquellos vinculados con el marco natural.1. Página 78 . De ellas.Aspectos generales La localización de la unidad de producción de una organización puede determinar el éxito o fracaso de la inversión. Chirinos Ortiz. energía y otros suministros. La microlocalización tiene que ver con la elección del sitio a nivel local. 1. – Disponibilidad de energía eléctrica.

Etapas de la localización A. de tal manera que la suma de todos los pesos asignados sean igual a uno. una calificación de acuerdo a la importancia que tenga la información recabada de una localización específica con respecto a los datos del mismo factor de las otras localizaciones. facilidades legales para la inversión. en función a la naturaleza del proyecto. adicionalmente se pueden considerar el marco jurídico e institucional del país. EJEMPLO: Seleccionar la región en la que se ubicará la unidad de producción de un Proyecto de producción de Pasta de ajo para el mercado de Lima y exportación. calidad u otro atributo del factor analizado para una localización específica. cuando la magnitud. de los cuales se uno de los más utilizados por su sencillez es el Método cualitativo por puntos. El análisis de la macrolocalización se puede realizar por diversos métodos. – Marco legal: Tributación. que se asignará el valor máximo. disponibilidad de infraestructura física y otros relevantes según el tipo de proyecto analizado. y para su transformación y comercialización como pasta de ajo. región o localidad. • Asignar a cada uno de los factores de las distintas localizaciones posibles. Para ello. 1.1. • Luego se determina la calificación ponderada para cada uno de los factores de las distintas localizaciones. multiplicando la calificación asignada por el peso asignado a cada factor. y el valor mínimo en caso contrario. y se seleccionará como la más óptima. aquella que tenga la mayor calificación ponderada. • Se establecen las posibles localizaciones del proyecto • Se definen los principales factores locacionales del proyecto • Se asigna a cada factor un peso relativo. Chirinos Ortiz. que producirá y acopiará ajo fresco para su comercialización como ajo fresco clasificado. sea el más óptimo ó más ventajoso que el correspondiente a las demás localizaciones. etc. SOLUCION: Docente: T. Página 79 . de cada una las posibles localizaciones. se le calificará de acuerdo a cuanto se aproxime o aleje de la situación óptima. • Se recaba información específica primaria o secundaria para cada uno de los factores locaciones. etc. se utilizará una escala de calificación previamente establecida que puede ser de 1 a 10. Macrolocalización Los principales factores que influyen en la macro localización son el mercado de consumo. el mercado de la materia prima. Las principales etapas de este método son: • Se establecen uno o más criterios de referencia para establecer las posibles localizaciones. • Finalmente se suman las calificaciones ponderadas de factores de cada posible localización. Es así.1. Cuando la magnitud del factor analizado no corresponda al máximo ni al mínimo. – Marco social: Características socioculturales. de 1 a 5 ó de 1 a 4. en función a su influencia sobre la localización final.

0 Lejos 1 0.0 Lejos 1 0. dada la naturaleza del proyecto es: Aptitud agrícola departamental para la producción de ajo.3 Nulo 5 1. se muestra en el cuadro siguiente: AREQUIPA LIMA CAJAMARCA FACTORES PESO DATO CALIF CALIF DATO CALIF CALIF DATO CALIF CALI POND POND F Nivel de producción (Ton) 0. son: – Niveles de producción (Ton) – Rendimiento (Ton/ha) – Riesgo de plagas – Cercanía a puertos de embarque – Cercanía al mercado principal nacional. En función a este criterio. Docente: T.5 6. • Los principales factores locaciones del proyecto. la calificación ponderada por factor según localización y la calificación ponderada total. • El peso asignado a cada factor.000 3 0.3 Riesgo de plagas 0.2 Mediana 3 0.8 4. de acuerdo a su incidencia en la producción y comercialización es como sigue: – Niveles de producción (Ton) : 20 % – Rendimiento (Ton/ha) : 10 % – Riesgo de plagas : 30 % – Cercanía a puertos de embarque : 20% – Cercanía al mercado principal nacional: 20% • La información recopilada para cada uno de los factores locacionales.2 Cercanía a mercado principal 0.8 3.2 Lejos 2 0.000 5 1 4. pero. la localización seleccionada para la ubicación de la planta de producción del proyecto es la provincia de Lima.3 Si 1 0. la calificación asignada cada factor según localización. de acuerdo a la naturaleza del proyecto y los mercados destino.6 Rendimiento (Ton/Ha) 0. • En base a los resultados obtenidos. Página 80 .1 3 0.5 Nulo 5 1. se realizó similar proceso para seleccionar el valle donde podría ubicarse la planta de producción. como el ámbito todavía es muy amplio.4 5.000 4 0.5 4 0.2 10.6 Cerca 5 1.8 CALIF: CALIFICACIÓN CALIF POND: CALIFICACION PONDERADA • La calificación ponderada para cada factor en cada una de las localizaciones y la sumatoria de las calificaciones ponderadas para cada localización se muestra en el cuadro anterior. según las estadísticas agrarias los departamentos con mayor producción de ajo son: – Arequipa – Lima – Cajamarca.4 Cerca 5 1. Chirinos Ortiz. • El criterio de selección para la selección de las posibles macrolocalizaciones.5 Cercanía puertos embarque 0.1 8 5 0.2 TOTAL 1 2.7 2.

luz 0. Chirinos Ortiz. con relación a los valles de Huaura y Barranca.15 Transporte 0. la calificación ponderada de cada factor según localización y la sumatoria de la calificación ponderada para cada localización.05 3 0.75 4 0. Página 81 .60 Combustible 0.40 Mano deobra.00 4 0. servicios públicos. • La localización más ventajosa fue el valle de Cañete.30 TOTAL 1.80 2 0. de la misma manera que se hizo para la macro localización.30 5 0. EJEMPLO: Para el proyecto de producción de pasta de ajo para el mercado de Lima y exportación seleccionar la microlocalización más óptima en el Valle de Cañete. A. facilidades para la disposición y eliminación de desechos. disponibilidad de energía eléctrica.80 5 1.30 3 0.20 3.60 3 0.20 5 1.00 3.00 3 0. desagüe.30 3 0. 0. SOLUCION: • Los criterios de selección de las posibles microlocalizaciones son la aptitud para la producción de ajo.30 Disponibilidadterreno 0.60 3 0.15 5 0.65 3.30 3 0. agua.15 CALIF: CALIFICACIÓN CALPOND: CALIFICACIONPONDERADA Docente: T. se muestra en el cuadro siguiente: FACTORES HUALCARA NUEVOIMPERIAL EL CHILCAL CERROAZUL PESO LOCACIONALES CALI CAL POND CALIF CAL POND CALIF CAL POND CALIF CALIFPOND Materia prima 0.15 3 0.00 4.30 3 0.50 Energía. • Los principales factores locacionales son: – Disponibilidad de materia prima – Disponibilidad de mano de obra – Disponibilidad de terreno – Disponibilidad de combustible – Disponibilidad de transporte – Disponibilidad de agua.60 Condiciones devida 0. Microlocalización Los factores a tomar en cuenta para la micro localización son: disponibilidad de tierras.45 4 0.10 2 0.30 3 0.10 4 0. energía y luz – Condiciones de vida favorables – Clima favorable • El peso asignado a cada factor.20 4 0.30 3 0. son: – Hualcará – Nuevo Imperial – Chilcal – Cerro Azul.30 3 0. combustible.10 4 0.40 3 0.15 3 0.40 3 0. disponibilidad de servicios de agua.20 3 0.60 3 0. la calificación asignada a cada factor según localización.10 3 0.30 Clima 0.40 4 0. El análisis de la microlocalización se puede realizar por el Método cualitativo por puntos.15 3 0. etc.

• Docente: T. • En base a los resultados obtenidos. la localización seleccionada para la producción de pasta de ajos en el Valle de Cañete es el sector de Hualcará. Chirinos Ortiz. Página 82 .

cuota de participación y estacionalidad de las ventas. – Demanda proyectada en el mercado meta.1. combustibles. Ensayos e investigaciones preliminares Todo proyecto de ingeniería requiere.1. Página 83 . INGENIERIA DE PROYECTO Y ESTUDIO ORGANIZACIONAL 1. por lo tanto está relacionado con el establecimiento del conjunto de procedimientos y medios que se deben emplear para la producción la producción de bienes y servicios que son objeto del proyecto. En ese sentido. 1. costos de de operación y financiamiento del proyecto. la ingeniería de proyecto tiene el objetivo presentar una serie de alternativas de producción que permitan la obtención de los productos o servicios que el proyecto generará para el logro de su objetivos. mano de obra. – Abastecimiento de la materia prima – Sistemas de comercialización.1.1. A.Etapas básicas de la ingeniería de proyecto Las etapas que se deben considerar para la elaboración de la Ingeniería de Proyecto son: • Ensayos e investigaciones preliminares • Selección y descripción del proceso de producción o productivo • Selección y especificación de equipos • Edificios industriales y su distribución en el terreno • Distribución de los equipos en los edificios o en otros puntos de la fábrica) • Proyectos complementarios de ingeniería.1. agua. por lo tanto en la rentabilidad del proyecto. las consideraciones a tomar en cuenta en salvaguarda del medio ambiente. en caso de ser necesario. energía eléctrica. etc. La información generada por la ingeniería de proyecto incide en la estructura organizacional. una gran cantidad de ensayos e investigaciones preliminares para la toma de decisiones. Para su realización se requiere información previa generada por otros estudios específicos: • El estudio de mercado define las siguientes variables – Las especificaciones técnicas y usos del (los) producto(s) principal(es) y subproductos. Docente: T. inversiones.Introducción La ingeniería de proyecto se realiza con el fin de dar respuesta a la pregunta ¿cómo producir?. Ingeniería de proyecto 1.1. • El estudio de impacto ambiental establecerá. en mayor o menor grado. • El estudio de localización determina la disponibilidad y costo de los insumos (materias primas especiales.) • El estudio legal determina las restricciones de localización del proyecto y los elementos que podrían condicionar el proceso productivo. Chirinos Ortiz.

B. recursos naturales o personas que son objeto del proceso de transformación. experimentación con nuevos cultivos o abonos. Página 84 ORG hum . Es posible que ciertas fases puedan ser desarrolladas más eficientemente por subcontrato por una tercera empresa (outsourcing). los insumos que se deben disponer para la producción las m proceso de transformación. tanto para su operación como su mantenimiento. El esquema general y los elementos fundamentales del proceso de transformación de la materia prima e insumos en productos finales se muestran en el Esquema Nº 18. experiencias de laboratorio en plantas de ensayo para demostrar la posibilidad de utilizar materiales o procedimientos determinados y las condiciones en esta utilización sería posible. y el pr consiste en representar con un rectángulo a cada una de las actividades necesarias para la elaboración de un producto. – Insumos secundarios: Bienes o recursos necesarios para realizar el SUMINISTROS: Recursos proceso de transformación. las cuales se unen mediante flechas según la secuencia del flujo. Chirinos Ortiz. de acuerdo a las características requeridas por el consumidor. Esta secuencia de operaciones variará de acuerdo al tipo de producto. Selección y descripción del proceso productivo • Aspectos generales El proceso productivo es el conjunto de operaciones unitarias que se utilizan en el proyecto para transformar la materia prima e insumos en bienes finales. trans Docente: T. etc. la calidad y cantidad requerida por el mercado. bienes y servicios pueden ser: EQU – Insumos principales: Bienes. ESQUEMA N° 18: ESQUEMA GENERAL DEL PROCESO PRODUCTIVO ESTADOINICIAL PRO MATERIA PRIMA O PRO INSUMOS: Elementos sobre oper los cuales se realiza el En el estado inicial. Con adicionales necesarios para • Métodos para representar el proceso productivo Los principales métodos para representar el proceso productivo son: insta la transformación – Diagrama de bloques: Es la forma más sencilla de esquematizar un proceso productivo. la tecnología de producción adoptada. Estos pueden ser: pruebas de resistencia del terreno con fines constructivos.

EJEMPLO: Diagrama de bloques para la obtención de ajo fresco y en pasta – Estudio de prefactibilidad para la instalación de una planta de procesamiento de ajo en la provincia de Cañete es como sigue: ALMACENAMI TRATAMIE SELECCIÓN CLASIFICACI RECEPCION EMPACADO ENVASADO LIMPIEZA 1º 2º MOLIENDA PELADOYY SELECCIO LAVADOS NTO ENTO ON EN TERMI PLANTA N CO – Diagrama de flujo del proceso: Docente: T. Chirinos Ortiz. Página 85 .

ya sea por medio físicos. Se construye de manera similar al diagrama de bloques. son: – Por proceso: Agrupa a las personas y al equipo que realizan funciones similares. Hacen trabajos rutinarios en bajos volúmenes de producción. Dicha simbología es la siguiente: Operación: Significa que se esté efectuando un cambio o una transformación en algún componente del producto. El Docente: T. de producto en proceso o producto terminado Inspección: Es la acción de controlar que se efectúe correctamente una operación o un transporte o verificar la calidad del producto. Los principales tipos de organización del proceso productivo. En ciertas ocasiones el propio proceso exige demoras Almacenamiento: Puede ser tanto de materia prima. pero en vez de rectángulos se colocan símbolos específicos e internacionales. EJEMPLO: Al Torneado Espera almacén Hasta Final Inicio Ial transportad embarque Inspección de defectos or • Selección de la organización del proceso de producción La organización del proceso de producción se hará de acuerdo a las etapas de producción y las características del bien. según el tipo de operación que se realice en cada actividad. Chirinos Ortiz. Operación combinada: Ocurre cuando se efectúan simultáneamente dos de las acciones mencionadas. Página 86 . Demora: Se presenta generalmente cuando existen cuellos de botella en el proceso y hay que esperar turno y efectuar la actividad correspondiente. mecánicos o químicos o la combinación de los tres Transporte: Es la acción de movilizar algún elemento en determinada operación de un sitio a otro a hacia algún punto de almacenamiento.

Los criterios que se deben tener en cuenta para seleccionar una tecnología son: – Impacto social (incidencia sobre empelo) – Uso de recursos locales (materias primas. – Compra de la tecnología: Es conveniente cuando se trata de obtener know – how o derechos tecnológicos “de una sola vez” esto hace cuando existe pocas posibilidades de que introduzcan mejora tecnológicas posteriores o no existe la necesidad de contar con apoyo tecnológico en forma continuada – Formación de una empresa mixta en que participe el proveedor de la tecnología: Esto depende de la política institucional de la empresa. trabajo es intermitente y está guiado por órdenes de trabajo individuales. lo cual proporciona mayor satisfacción al trabajador. intermedias o intensivas en capital. pero se requiere mano de obra especializada para manejarlo. el cual es muy especializado y costoso. energía) – Escala de producción. Como los empleados efectúan tareas rutinarias y repetitivas. – Uso de capacidades de ingeniería y de fabricación de quipos locales. y por esta razón la mayoría de este de organización de la producción es inflexible. el equipo no se utiliza a su máxima capacidad y el control de producción es complejo. los materiales y el equipo acuden al sitio de trabajo. El trabajo es continuo y se guía por instrucciones estandarizadas. experiencias y calificaciones para fabricar un producto). Docente: T. Son sistemas flexibles para trabajo rutinario. Ejemplo: Construcción de una casa. El costo de manejo de materiales es bajo y la mano de obra necesaria no es especializada. etc. Cuando el proyecto debe obtener una tecnología de otra empresa. las formas que pueden adoptar son las siguientes: – Licencia: Comprende el derecho de utilizar la tecnología patentada y la transferencia del know-how (suma de conocimientos. – Por componente fijo: L mano de obra. con operaciones interdependientes. Existe una alta utilización del personal y del equipo. barco. Página 87 . – Vida esperada y grado de obsolescencia. en condiciones convenidas. – Por producto: Agrupa a los trabajadores y al equipo de acuerdo con la secuencia de operaciones sobre el producto o usuario. • Alternativas tecnológicas Las alternativas tecnológicas pueden ser intensivas en mano de obra. el trabajo se vuelve aburrido. los costos de supervisión por empleado es alto. Es equipo es poco costoso. La selección de la más adecuada debe estar vinculada a los insumos principales del proyecto y a una combinación apropiada de recursos de corto y largo plazo. Cada una de ellas presenta una estructura de costos y volúmenes de producción diferentes. Ejemplo: las prensas taladradoras se ponen juntas. por lo que son menos vulnerables a los paros. producción agrícola. El control de la producción es simplificado. Sin embargo. Ejemplo: líneas de ensamblaje. Chirinos Ortiz. materiales. que permanece en su sitio.

• Espacios necesarios para su instalación y especificaciones para la misma. • Calidad del producto obtenido. dentro y fuera de la planta. La selección de los equipos se realiza en 02 etapas: a) elección del tipo de equipo. necesidades de mantenimiento. que depende de las características técnicas de la industria y del costo relativo de los factores. Chirinos Ortiz. en la selección del equipo debe tenerse en cuenta la naturaleza técnica del proyecto. indicación de las alternativas posibles de utilización parcial de los equipos o instalaciones de producción. Asimismo servirá para ubicarlos dentro de los edificios. pero también: • La escala de producción. A. se deben especificar los equipos. En algunos proyectos. • Dificultades para el arranque. Por eso. y sobre todo. Edificios industriales y su distribución en el terreno • Aspectos generales Docente: T. Igualmente es importante la selección del método y equipamiento para el manejo y transporte de materiales. determinada en función de la tecnología y mercado. desgaste y obsolescencia. Desde el punto de vista económico. y b) selección del equipo. En la elección tipo de equipo. la escala de producción y el grado de mecanización. facilidad de mantenimiento) – Rendimiento (productividad referida a materias primas. el programa de producción y el tamaño de producción. – Complejidad (alto nivel de instrumentación. se debe evaluar la influencia que puede tener la selección de un determinado equipo. mano de obra e inversión) A. No siempre la tecnología más sofisticada es la que ofrece mayores ventajas económicas. • Necesidades de manejo de materiales. como de los relacionados con el manejo y transporte de materiales. servirán para el dimensionamiento y distribución de las áreas de proceso y almacenamiento. • Flexibilidad. Selección y especificación de equipos Con la descripción del proceso productivo. dentro de los distintos equipos del tipo elegido. • Vida útil. • Grado de eficiencia y rendimiento en términos de aprovechamiento de materia prima. etc. maquinaria y herramientas necesarias para realizar las diversas operaciones del proceso de productivo. Página 88 . La selección tanto de los equipos de proceso. puede representar un porcentaje importante del tiempo total del ciclo de producción. posibilidades de reforma o sustitución. el manejo de materiales es el que origina el mayor consumo de mano de obra o energía. en los costos del proyecto. • El grado de mecanización. influirán mucho la naturaleza del proceso. Los factores técnicos que intervienen en la selección de equipos y sus proveedores son: • Capacidad de producción en régimen normal de trabajo.

Es de particular importancia los estudios de flujo de circulación de materias primas. Docente: T. Esto debe consolidarse en un diagrama de circulación. – Area de servicios: Comprende los servicios primarios: agua. Página 89 . movimientos y materiales. características de los edificios necesarios para la producción y la forma en que se distribuirán en el terreno. servicios a edificios y calzadas. • Requerimiento de superficie para obras físicas Para el planeamiento físico y diseño de las instalaciones del proyecto es importante determinar las necesidades y características de terreno. así como el área necesaria para la operación. administración y servicios complementarios y en su distribución en el terreno. almacenaje. la distribución de los edificios industriales en el terreno tendrá una relación muy importante con los problemas de manejo y circulación de materias primas. señalando los empalmes ferroviario o vial de llegada y salida de la Unidad de Producción. Chirinos Ortiz. Ellas se complementan con los proyectos de instalaciones eléctricas. – Necesidades de acceso a puertas y otros accesos. – Area para futuras ampliaciones: Es el área establecida para futuros desarrollos. En el diseño de los edificios de producción. El cálculo del área de edificios puede estimarse a partir del: – Area de producción: Que se determina de las características de la maquinaria. hidráulicas. – Niveles de iluminación natural y artificial. En muchos proyectos. de protección contra incendios. a fin de mantener la relación armónica inicial. sanitarias. tipos de cubierta. En cuanto a las edificaciones. El proyecto deberá incluir las estimaciones relativas al tamaño. materiales en proceso y productos. etc. combustible y otros materiales. así como las especificaciones de los edificios. y servicios secundarios: servicio de mantenimiento. Es muy importante prever. los movimientos de los materiales y de todos los demás factores que afectan el área de producción. talleres centrales y otras instalaciones deberán estar ubicados adecuadamente con relación al cuerpo principal de la fábrica propiamente dicha y a los servicios de transporte. deben tomarse en cuenta los criterios de economía de tiempo. servicios a vías férreas. las posibles zonas de ampliaciones. sistemas de drenaje y eliminación de desechos de la planta. así como la disposición interna de estas vías de transporte entre los edificios industriales. combustible. se debe determinar los requerimientos y especificaciones que deben cumplir las diferentes construcciones: – Dimensiones en planta – Resistencias del piso – Especificaciones de materiales para el piso – Resistencias y otras características funcionales para muros y columnas. desde el comienzo. aire para la planta y seguridad. protección contra incendios. de las circulaciones. almacenamiento y movimiento de materias primas y productos. con el fin de evitar distribuciones caóticas. Los lugares de recepción. telefónicas.

– Diagramas de recorrido. Chirinos Ortiz. – Requerimientos de inventarios. sumando: – El espacio necesario para la maquinaria. Página 90 . El proceso de distribución de planta comprende las siguientes etapas: • Obtención de datos básicos: – Análisis de los productos. etc. – Area de desenvolvimiento del operario – Area para el servicio a las máquinas – Lugar para herramientas. parámetros de costo unitario para cada tipo de construcción o para cada tipo de actividad. • Fijar el número de unidades de maquinaria y tipo equipos necesarios para fabricar cada producto en función del volumen de ventas. estándares de producción. La ubicación de las oficinas ejecutivas y administrativas debería ser motivo de estudio. – Area para acceso y salida de materiales. • Determinar el equipo y la maquinaria necesarios para la fabricación en función del tipo de producto o productos. Distribución de los equipos en los edificios o en otros puntos de la fábrica La distribución de los equipos dentro de los edificios industriales o en otros puntos de la fábrica. debe ser aquella que: posibilite la operación más económica posible. así también contribuya a generar óptimas condiciones de seguridad y bienestar para los trabajadores. loseta antideslizante. Es posible contar en esta etapa. • Calcular el espacio total requerido para la fábrica. Además. instalaciones subterráneas. etc. – Area para productos terminados. volúmenes de producción y estacionalidad. favorezca la ampliación del nivel de producción. los edificios para administración deben ser construidas antes que se inicie la construcción de la fábrica. En muchos casos. A. sistemas de comunicación. andenes y mezanines. Docente: T. número de funcionarios por oficina. lo que ayuda a tener una buena aproximación del monto de inversión por estos conceptos. Una vez conocida la superficie total requerida. permite la circulación de los materiales. no siempre el emplazamiento de las oficinas tiene que coincidir con las de la fábrica. de las obras civiles de las instalaciones auxiliares. – Características de las instalaciones exteriores etc. sobre la base de necesidades mínimas. etc. El requerimiento físico de las oficinas administrativas está en función al flujo de movimiento de personal. – Area para servicios al personal. así como el tipo de edificaciones se procede a estimar el costo del terreno. – Frecuencia de cambios de diseño – Procesos de producción utilizados. – Requerimientos de instalaciones especiales como clima artificial. atención de clientes y proveedores. piezas y ensambles.

– Area para servicios auxiliares (aire comprimido. etc. • Distribuir los diferentes departamentos o áreas de trabajo con sus respectivas zonas de trabajo.2. Debe indicar las fechas de iniciación y terminación de: las negociaciones con las entidades financieras. A. de modo que el recorrido del trabajo sea el más económico posible. La cantidad y calidad de las construcciones para viviendas. construcción de campamentos y viviendas. • Determinar el tamaño y disposición del terreno exterior a la fábrica o unidad de producción. establecer la secuencia de inversiones sobre cuya base se estudiará el financiamiento del proyecto. Esta integración de varios proyectos complementarios alrededor de otro principal o central puede resultar indispensable en el caso de proyectos agropecuarios. Chirinos Ortiz. etc. y establecer el plan preliminar de funcionamiento hasta llegar a la capacidad normal. Los ejemplos más claros de serían: obras complementarias de agua potable y de evacuación de aguas residuales. Siempre se buscará una solución razonable de costos que proporcione a la vez un mínimo de comodidades al personal calificado y no calificado. El objetivo del cronograma es preveer los problemas que pudieran presentarse en la etapa de ejecución y montaje. de la construcción de las obras. calderas. Página 91 . edificios para el bienestar de la población. energía eléctrica. que por su naturaleza corresponde a realizaciones que deben estar cerca de la fuente de materia prima o de los recursos naturales y alejados de centros urbanos. 1. y de la puesta en marcha e iniciación de las operaciones. áreas de almacenamiento y servicios auxiliares. La consideración de obras complementarias derivadas de necesidades técnicas inherentes al proyecto.1. campamentos y servicios de bienestar. oficinas administrativas. en realidad. asignando el espacio necesario para estacionamiento. planteará exigencias más rígidas que las requeridas para el servicio de la población. de los estudios finales de ingeniería. agua. Docente: T. teniendo en cuenta sobre todo la ubicación de las zonas de trabajo. adquisición. recepción.Cronograma de ejecución del proyecto El cronograma de ejecución del proyecto es la programación de las actividades que se deben desarrollar para la implementación de todos los componentes del proyecto. Proyectos complementarios Es muy frecuente que en los proyectos tengan que preverse instalaciones adicionales destinadas a proporcionar servicios necesarios para la producción misma o para la población ocupada en el proyecto. • Establecer el plano del edificio o área de producción. gasoductos o empalmes de transportes.) • Elaboración del plan maestro de distribución en base a los datos anteriores. como: energía eléctrica y similares. conexiones o plantas de energía eléctrica. El cronograma de ejecución es la guía para la planeación y control del avance de la ejecución de los componentes del proyecto. tendrán. En este último caso el criterio no sólo será el económico sino también el social. mineros o industriales. un grado mayor de elasticidad. y variará según las circunstancias. transporte y montaje de maquinaria y equipos. embarque y áreas verdes.

Aspectos generales del proyecto • En la producción frutícola comercial. las plantaciones deben desarrollarse a partir de plantones injertados. porque a partir de ellas se obtienen plantas con raíces ramificadas y poco profundas. T. O. Docente: T. R (1996). A. Lima. muy resistentes a plagas y enfermedades.. de tallos bajos y coposos. Esto incide favorablemente en el rendimiento de los frutales y en las operaciones agrícolas. Estudio de Prefactibilidad para la instalación de un vivero Frutícola en el Fundo San Pedro. Irrigación Santa Rosa Huaura. Página 92 . P. y Díaz. Ciclo de profesionalización en Gestión Agrícola Empresarial – Universidad Nacional Agraria La Molina. Chirinos. L.CASO PRACTICO DE INGENIERIA DE PROYECTO: INSTALACION DE UN VIVERO FRUTICOLA20 A. Chirinos Ortiz. 20 Barrón.

Acaray. • Productos: – Principal: Plantón Injertado21 de los siguientes frutales: Naranja. que constituye la copa. que provienen de viveros frutícolas no registrados oficialmente o que son producidos por los propios agricultores sin ninguna dirección técnica.830. se realiza a partir de plantones injertados. – Potencial frutícola del Valle: 60% del área total • Mercado referencia: – Productores actuales y potenciales con más de 03 has. (No incluye grandes empresas: 4. por sus características de compra) – Situación actual: 4.433 ha. que puede porvenir de una semilla botánica. Página 93 . Acaray.630 has. Sub Sector: Irrigación Santa Rosa. viene a ser una yema con capacidad de multiplicación y desarrollo para dar origen a una copa. – Número de unidades de producción: 6. Chirinos Ortiz. mandarina. pluma injerto o variedad. – Producto secundario 2: Cadena supermercados de Lima. Pero. • Mercado meta producto principal y secundarios: – Producto principal: Segmento de productores actuales de frutales de los subsectores de Santa Rosa. Acaray. Distrito de Riego: Huaura . – Area total: 12.145 has. Docente: T. uno de los mayores productores de mandarina. La parte apical. con frutales y 8. Dicha yema proviene de una planta madre de la especie cultivas requerido y fisiológicamente compatible con el patrón. Palto y Mango. • Características del Valle de Huaura – Sayán: – Area agrícola: 31.350 has. • Localización del proyecto: – Fundo: Santa Pedro. Quipico y San Felipe. Esto se traduce en plantas de bajos rendimientos o la propagación de enfermedades virosas en las plantas en producción. vid. de los Subsectores: Santa Rosa.. se usan plantones de dudosa calidad. manzana.Sayán – Departamento: Lima. La parte basal constituye el patrón o porta injerto. – Producto secundario 1: Asesoramiento técnico y capacitación en producción y comercialización de frutales. en muchos casos. naranja y palto a nivel nacional. Sector de Riego: Sayán. – Producto secundario 2: Producción y comercialización de frutas. estaca o acodo de una planta madre previamente seleccionada.980 has. A. Quipico y San Felipe en proceso de renovación de plantaciones. – Producto secundario 1: Segmento de productores potenciales de frutales de los subsectores de Santa Rosa. desde hace mucho tiempo atrás. Quipico y San Felipe. 21 Plantón Injertado: Es una planta conformada por dos partes básicas. sin frutales. • La producción frutícola en el departamento de Lima. Mandarina. Datos generales del proyecto • Problema central: Baja calidad hortícola y sanitaria de plantones de naranja. palto y mango para producción frutícola comercial.

• Tamaño del proyecto
N Especie Variedad Nº Plantones % Edad promedio para
º venta de Plantón
(Meses)
1 Naranja Washington, 17,753 31. 21
Valencia 7
2 Mandari Satsuma 27,060 48. 21
na 8
3 Palto Hass, Fuerte, 7,750 13. 16
Nabal 9
4 Mango Haden 3,095 5.6 13
TOTAL 55,658 10
0

A. Ingeniería del proyecto
• Ensayos e investigaciones preliminares
No se han realizado investigaciones preliminares sobre las bondades de los
plantones con calidad hortícola y sanitaria, compost y otros, porque existe
abundante información técnica generada en el Valle Huaral – Chancay, con
características productivas similares al área del proyecto.
• Selección y descripción del proceso productivo del producto principal:
– Descripción del proceso productivo: El proceso productivo comprende las
siguientes etapas.
∙ Producción de semillas para portainjertos: El proyecto producirá sus
propias semillas para los portainjertos, con el fin de garantizar la
calidad de las mismas. En una primera fase se utilizarán semillas
certificadas provenientes de otras plantas madre externas.
∙ Producción de portainjertos: Comprende el sembrío, germinación y
desarrollo de los portainjertos en almácigos, a partir de semillas
botánicas certificadas provenientes de plantas madres del propio
vivero. Previamente se preparará y desinfectará el substrato en el que
se desarrollarán los portainjertos, por un lapso que fluctúa de 3 a 5
meses, según el tipo de cultivo. Las operaciones que se deben
desarrollar en ella, son: labores culturales, control sanitario de
enfermedades y plagas y aplicación permanente de agua.
∙ Producción de yemas para los plantones: El proyecto también producirá
las yemas que se utilizarán en los portainjertos, de igual manera con el
fin de garantizar la calidad de las mismas. En la fase inicial del
proyecto, las yemas será adquiridas de viveros frutícolas que ofrezcan
productos certificados.
∙ Desarrollo de Plantones: Corresponde a la fase en que los portainjertos,
luego de que ser sacados del almácigo y embolsados en una mezcla de
propagación, son instalados en las camas de repique por un lapso de 12
a 15 meses, hasta alcanzar la edad necesaria para su comercialización.
Las principales labores culturales que se deben realizar en esta fase
son: injertado de la yema, riego periódico, control sanitario de
enfermedades y plagas, y labores culturales.
∙ Almacenamiento de plantones: Es la fase en que el plantón es
acondicionado en su presentación y ubicación para la venta.
– Representación del proceso productivo

Docente: T. Chirinos Ortiz. Página 94

Almacenamiento
Producción
Desarrollo de
de de
semillas Producción
portainjertos
plantones
Plantones
yemas para de
portainjertos
semillas para

Producción de
portainjertos

• Selección y especificación de equipos:
– Consideraciones previas:
∙ El proyecto elaborará el compost necesario para la preparación del
substrato de los almácigos y de las bolsas de desarrollo de los
plantones.
∙ El transporte de materiales de río y humus para la elaboración del
substrato es eventual, por lo que este servicio se hará vía terceros. El
mismo criterio se aplicará al transporte de rastrojos vegetales para
compost, que también es eventual durante el año.
∙ Las labores culturales, riego, control fitosanitario, cosecha,
comercialización y se hará con el propio personal del proyecto.
∙ En vista de que la dotación de agua del fundo difiere significativamente
de las necesidades hídricas del proyecto, se utilizarán las aguas de
drenaje subsuperficial que afloran en la parte central de la propiedad,
para garantizar el riego de los almácigos y plantones.
∙ Las operaciones de cosecha de plantaciones comerciales no es
significativa, por lo que se hará con el personal de planta del proyecto.
∙ Existe limitaciones para disponer de energía eléctrica.
– Selección y especificación de equipos
∙ Preparación de compost: Carretillas, lampas y picos.
∙ Preparación de substratos: Carretillas, lampas y picos.
∙ Injertado de yemas: Instrumental básico de injertado.
∙ Generación de energía eléctrica: Generador de 5500 watts con motor
de 10 HP.
∙ Aprovechamiento de aguas de filtraciones: Motobomba de 5.81 lt/seg. y
3.5 HP de potencia.
∙ Movilización interna y externa: Camioneta Pick Up 4*4.
• Edificios industriales y su distribución en el terreno
– Requerimientos de edificaciones, espacios de producción y operaciones:
∙ Area de plantaciones para producción de semillas de portainjertos o
patrones.
∙ Area para Cancha de mezclado del substrato para almácigos y de la
mezcla de probación de plantones.
∙ Area de plantaciones para la producción de yemas.
Docente: T. Chirinos Ortiz. Página 95

∙ Módulo de almácigos: Comprende las camas de almácigos donde se
sembrarán las semillas para la producción de portainjertos
∙ Módulos de camas de repique: Comprende las camas donde serán
desarrollarán los plantones, luego ser embolsados e injertados.
∙ Módulo de almacenamiento de plantones listos para la venta.
∙ Area de herramientas de operaciones agrícolas en campo.
∙ Oficinas administrativas, almacén general, almacén de insumos agrícola
y cobertizo de uso múltiple
∙ Area para cocina, comedor y vivienda.
∙ Area para el acondicionamiento y almacenamiento temporal de los
plantones que salen a la venta.
– Relaciones de edificaciones, espacios de producción y operaciones:
La interrelación funcional de los diferentes componentes físicos
considerados para la producción, administración, seguridad y estadía de
los trabajadores se ilustra en el siguiente esquema.

Docente: T. Chirinos Ortiz. Página 96

de bombeo para dede dede para de de producción mezclado herramientas herramientas semillas y almacenamiento ycombustible comerciales viviendas almacenes deguardianía agua almácigos Plantonespara yemas y. Caseta Cocina. Página 97 . Oficinas Plantaciones Cancha Cobertizo Producción Módulo Almacén Plantaciones Almacén Caseta de comedor Módulos Móduloadminist.de porta cobertizo plantones campo injertos uso para venta múltiple Docente: T. Chirinos Ortiz.

que resulta de la unión de tres mallas de filtrado solar de 4 m. ∙ La caseta de combustible debe estar relativamente cerca de la guardianía. Página 98 . Chirinos Ortiz.. ∙ La cancha de mezclado debe incluir: pozas de compostaje. ∙ La Guardianía debe estar cerca al generador de energía. la instalación del generador de energía y debe incluir un almacén de herramientas diversas. ∙ La caseta de bombeo de agua debe estar instalada en la zona donde afloran las filtraciones. ∙ Localización de la carretera Huaura – Sayán. ∙ Ubicación de la infraestructura actual de riego y drenaje. insumos. Docente: T. – Dimensionamiento de las instalaciones físicas del proyecto En base a los siguientes elementos se procede a reajustar la distribución y el dimesionamiento de las diferentes áreas e instalaciones del proyecto: ∙ Programa de producción. ∙ La caseta de guardianía debe estar ubicada estratégicamente en la puerta principal del vivero. el almacén general y el almacén de insumos agrícolas deben estar integrados. productos intermedios y terminados. y estar relativamente cercanas a oficinas administrativas. estercolero y poza de almacenamiento de agua. ∙ Localización de los afloramientos de aguas subsuperficiales. ∙ Características del flujo de materiales. x 25 m. ∙ El cobertizo de uso múltiple debe posibilitar el estacionamiento de 03 unidades móviles como mínimos. ∙ Las oficinas administrativas. pero a prudencial distancia de almacenes y oficinas administrativas. • Distribución de los equipos en los edificios y en otros puntos de la planta – Consideraciones para la disposición de las instalaciones ∙ Los módulos de almácigos y plantones tendrán un tamaño estándar de 12 m. x 25 m. ∙ Grado de relación entre las diferentes áreas e instalaciones. comedor y vivienda deben articularse. ∙ La cocina.

1. – Instalación del sistema de abastecimiento de agua para riego para almácigos y plantones. ∙ Tipo de materiales recomendados para las diferentes instalaciones. – Instalación de un tanque séptico para el tratamiento de las aguas residuales. Chirinos Ortiz. Estudio organizacional 1. • Esquema general del planeamiento del proyecto 1.Introducción En la fase de producción u operación del proyecto. ∙ Materiales predominantes en la zona.1. – Instalación de la red de energía eléctrica para oficinas y almacenes. Página 99 . – Mejoramiento de la red de riego y drenaje existente.1. se requiere de una organización que se encargue de llevar a cabo todas las acciones previstas para Docente: T. • Proyectos complementarios – Ampliación y mejoramiento de red interna vial – Sistema de agua potable y desague para oficinas y viviendas.

En el primer caso se trata de fundamentar la visón.1. En ella. • Características de los socios.Características motivacionales de la organización Las organizaciones. ¿qué es lo que está haciendo en el contexto social y en la visión del futuro de la sociedad?. Chirinos Ortiz.3. la forma jurídica y la organización técnica y administrativa en un estudio organizacional. económico y político. conjuntamente con la descripción de las actividades relacionadas con la producción de bienes o servicios. • Riesgo a asumir por los socios. En ese sentido.alcanzar los objetivos. Docente: T. seleccionar la forma jurídica más adecuada.1.Selección de la forma jurídica de la sociedad Los elementos para la selección de la forma jurídica adecuada son: • Tipo y complejidad de las actividades. misión y logotipo de la organización. La visión contribuye a entender el propósito moral de la creación y existencia de la empresa: ¿Para qué la organización?. 1. para hacer eficiente el proceso educativo y contribuir al desarrollo sostenido de la Región y del País” La misión expresa el cometido esencial de una entidad individual o colectiva que constituye la justificación moral de su actividad. la estructura organizacional adoptada puede constituirse en un factor determinante del éxito o fracaso del proyecto. se debe considerar los aspectos motivacionales.2. el perfil de los puestos. proporcionando los lineamientos para vigilar que la organización y sus miembros vayan en la misma dirección y al mismo paso. Página 100 . así como los lineamientos de la organización. ¿cuál es la finalidad de su negocio?. en el segundo. EJEMPLO: La Misión para la institución educativa cuya visión se ha presentado es: “El Instituto tiene como misión formar personas comprometidas con el desarrollo de su comunidad para mejorarla en lo social. Las formas societarias empresariales más frecuentes en el país y sus principales características se muestran en el Cuadro N° 6. deben formular su visión y su misión. • Estabilidad y flexibilidad deseada. de definir el organigrama. • Disponibilidad de recursos financieros. EJEMPLO: La Visión establecida para una institución educativa es: “Nuestra visión es mantenernos a la vanguardia de la educación superior a través de la mejora continua de nuestros recursos humanos y la innovación permanente de los recursos materiales. y en el tercero. y que sean competitivas en su área de conocimiento” 1.

Capital El capital es Los aportes pueden Los aportes pueden social representado por hacerse en moneda hacerse en moneda participaciones y cada nacional y/o extranjera. Este proceso incluye la designación de los departamentos y personas que han de realizar las funciones. y cada acción deberá ser pagada en por lo menos 25%. implementar y coordinar las funciones que se deben llevar a cabo. Para el propósito anterior es necesario llevar a cabo los pasos siguientes: Docente: T. El accionista que desee No existe número transferir sus acciones a máximo otro accionista o a terceros debe comunicarlo a la sociedad y solicitar su aprobación Denomina Tendrá una Tendrá una denominación Tendrá una ción denominación seguida de las palabras denominación seguida de las palabras «Sociedad Anónima seguida de las «Sociedad Comercial Cerrada» o de las siglas palabras de Responsabilidad «S.Organización técnica y administrativa El tipo de organización técnica y administrativa que se adopte influirá en los gastos generales. Chirinos Ortiz. y cada representado por acción debe ser pagada acciones y deberá en por lo menos 25%. y en deberá estar pagada por tecnológicas intangibles. Página 101 . 1.».». y nacional y/o participación en contribuciones extranjera. indeterminada. Gerencia. y la especificación de las relaciones que deben existir entre departamentos y entre personas. para lograr los objetivos de la misma. El capital es representado tecnológicas por acciones y deberá intangibles.». y por lo tanto. CUADRO N° 6: FORMAS SOCIETARIAS POSIBLES A ADOPTAR Modalidad Sociedad Comercial Sociedad Anónima Sociedad Anónima de Responsabilidad Cerrada Limitada Caracterís De 2 a 20 De 2 a 20 accionistas. Accionistas. indeterminada.1. asignar. contribuciones lo menos en 25%.A.A. Directorio Accionistas. Órganos Junta General de Socios y Junta General de Junta General de Gerentes. es necesario establecer tentativamente el tipo de organización que podría adoptar la empresa encargada de llevar a cabo el proyecto.C.R. La organización de una unidad de producción consiste en definir. estar suscrito El capital es completamente.L. y Gerencia. estar suscrito completamente. Duración Determinada o Determinada o Determinada o indeterminada. y opcional). «Sociedad Limitada» o de las siglas Anónima» o de las «S. siglas «S.1. De 2 como mínimo. Por ello. (su nombramiento es Directorio. ticas participacionistas. en la viabilidad del proyecto.

A. la revisión. se responsabiliza a personas físicas para que lleven a cabo cada parte de las actividades que integran esa función y corresponde al jefe del comité. • Conocer y entender el objetivo. Docente: T. o a este en pleno. En este tipo de organización las decisiones de la máxima autoridad tienen influencia en el comportamiento de todos los miembros de la empresa. se puede utilizar uno o más de los siguientes tipos de comités para auxiliar en la dirección de la empresa. para pensar. Modalidades básicas de organización • Organización con dirección dividida por sectores: En este tipo de organización la dirección se divide en sectores. – Comités consultivos: Su misión es revisar diversos asuntos de la empresa con el fin de aportar elementos de juicio para quienes tengan que tomar decisiones. • Organización con dirección lineal simple: Es aquella en que la autoridad y la responsabilidad correspondiente se transmiten íntegramente por una sola línea a cada persona o grupo. de manera que los esfuerzos vayan de acuerdo con el trabajo que se ha de ejecutar y con los fines a los cuales están encaminados. para crear los diversos departamentos. Chirinos Ortiz. • Identificar las actividades que se consideren necesarias para alcanzar los objetivos de la empresa. Es un sistema ampliamente utilizado por las grandes organizaciones cuya complejidad y magnitud necesitan del auxilio de especialistas. para lo cual se exige que para que se adopten ciertas resoluciones se requiera la aprobación de la mayoría de los integrantes del comité. cada uno de los cuales está encabezado por una persona que dirige a la totalidad del personal de la empresa. en base a la similitud que exista entre ellas. • Agrupar las actividades en unidades funcionales. • Organización con dirección lineal apoyada en especialistas: Este sistema se caracteriza porque la autoridad y responsabilidad se transmite en cada sector funcional a través del jefe asignado a dicho sector. organizar. Esta autoridad intermedia suele obtener asesoramiento y servicio de técnicos especializados en cada sector funcional. – Comités directivos: Tienen como función limitar la autoridad de algún directivo. hacer planes. coordinación e impulso de las acciones individuales respectivas. que está en su campo. • Asignar las funciones y responsabilidades a los departamentos y a los puestos que se establezcan de acuerdo con la naturaleza de las actividades a realizar. determinar hechos. • Organización con dirección lineal apoyada en comités: En este tipo de organización. Página 102 . – Comités coordinadores: Su responsabilidad es impulsar y cuidar de que se lleve a cabo alguna función. Con el propósito de que esa función se lleve a cabo eficientemente. mejorar el control y proporcionar servicios de naturaleza técnica.

que ayuda a visualizar el personal requerido a nivel ejecutivo y operativo. Página 103 . En la formulación de un proyecto se incluye la elaboración de un organigrama tentativo. Este organigrama. y estimar los costos que representan para el proyecto. la capacidad de personal que le sea posible contratar y los recursos con que cuente. de acuerdo con los cambios observados en las necesidades de la misma. tal como se observa en el Esquema N° 19. una vez realizado el proyecto. Mercadeo Personal Ventas Produc GERENCIA ció nGENERAL Docente: T.A. Chirinos Ortiz. El organigrama en la empresa El organigrama de una empresa señala las relaciones entre los principales ejecutivos y las entidades funcionales en que se basa su estructura orgánica. El diseño del organigrama puede realizarse: • Por funciones: permite detectar las actividades más importantes que debe desarrollar la empresa. suele ser modificado por los dirigentes de la empresa.

Chirinos Ortiz. • Por territorio: Recomendado cuando la empresa posee sucursales en diversas localidades o regiones. Es aplicable la estructura orgánica multidivisional del Esquema N° 20. Es aplicable la estructura orgánica multidivisional del Esquema N° 20. Página 104 . • Por producto: cuando la empresa tiene la posibilidad de producir o vender diversos productos o servicios. Docente: T.

Página 105 . ESQUEMA N° 20: ESTRUCTURA MULTIDIVISIONAL Docente: T. Chirinos Ortiz.

Producción Mercadeo DIVISION Personal B A GERENCIA GENERAL Docente: T. Chirinos Ortiz. Página 106 .

Funciones básicas de la estructura organizacional La descripción de los puestos. Dirección Técnica. lugar de adscripción (área de trabajo). estado civil. clave del puesto. manejo de relaciones humanas. relaciones externas. puestos colaterales. Funciones y responsabilidades de cada puesto En el diseño organizacional se debe incluir las funciones y responsabilidades que deben ser asignadas a cada una de las unidades de las diferentes instancias de empresa. objetivo o misión del puesto: La descripción del perfil de los puestos requeridos se especifican en el siguiente listado: Nombre del puesto. descripción específica del puesto.A. nivel jerárquico: jefe inmediato. liderazgo. Página 107 . don de mando. toma de decisiones. relaciones internas. EJEMPLO: ACTIVIDAD GERENTE COCINERO MOZO CHOFER Compras X X Limpieza X X X Acarreo X X Preparación de X X alimentos En el Estudio de Organizacional debe hacerse un listado del personal que formará parte de la empresa: NUME CODIG NOMBRE DEL PUESTO SUELDO Docente: T. Dirección General. tales como: presentación. etc. La matriz funcional y listado del personal Para micro y pequeñas empresas conviene establecer una matriz funcional de como operarían los puestos en caso de ponerse en marcha la empresa. a que en estos casos una persona tiene que realizar diversas funciones. sexo. responsabilidad. manejo de relaciones públicas. Consejo de administración. Dirección de administración. así también de las unidades que hay dentro de cada una de ellas. escolaridad. criterio. disponibilidad de tiempo completo. etc. requerimientos específicos del puesto. Adicionalmente se pueden incluir cualidades o aptitudes individuales. Esto debido.. así como el perfil del personal requerido. problemática del puesto. Es así que se debe establecer las responsabilidades y funciones de la Asamblea de accionistas. B. equipo de trabajo. edad. para lograr una operación satisfactoria. C. creatividad. las Consejos de vigilancias. iniciativa. puede especificarse según se indica en el siguiente detalle: Nombre del puesto. Chirinos Ortiz. experiencia laboral.

RO O …. Chirinos Ortiz. Página 108 . …… ………… …… …. …… ………… …… Docente: T.

zonas de parque.1. ya sea para transporte de personal. seguros. cercos perimétricos.Introducción En general. 1. jornales de obreros con sus respectivas cargas de planillas y beneficios sociales. tanto con los pasajeros como de carga. renovación e incremento de la capacidad de producción de bienes y servicios. bodegas. • Obras civiles y/o construcciones: Plantas de procesamiento. oficinas.2. almacenes. Las inversiones se pueden clasificar: • Según la naturaleza del mismo. ya que no representan un incremento de producto bruto.1. La información correspondiente a dichas inversiones proviene de los informes de gestión de los estudios de pre-inversión. almacenes. y la producción de bienes y servicios. en: – Inversiones de la etapa de preinversión. talleres. tarifas aduaneras y afines. Se clasifican en: tangibles e intangibles. carga y descarga en puertos. etc.1. Para la valoración de este tipo de activos se debe recurrir a cotizaciones de las máquinas y equipos. son: • Terrenos: para la construcción de instalaciones industriales o de servicios. Es decir son los costos de los equipos puestos en planta pero sin instalar. vías de acceso y zonas de parqueo. • Vehículos y/o embarcaciones: Son todos los equipos de movilización interna y externa relacionados. prácticamente todos los proyectos realizan inversiones para desarrollar los estudios de pre-inversión. sino una transferencia. Como costo global de las obras se debe incluir gastos iniciales de preparación y adaptación de los terrenos para la construcción. el pago de honorarios profesionales. insumos o productos terminados (comercialización). INVERSIONES Y PRESUPUESTOS 2. . El objetivo del rubro de inversiones es la de cuantificar y establecer la fecha de ocurrencia de las inversiones que requiere un proyecto para su puesta en marcha. para las construcciones de oficina y/o almacenes. más no así e inversiones económicas. supervisión. y para las instalaciones auxiliares como: laboratorios. ganaderas o mineras. explotaciones agrícolas. talleres y oficinas.1. • Maquinaria y equipos: Maquinaria para la producción de bienes y servicios. en: – Inversiones en activos fijos (tangibles e intangibles) – Inversiones en capital de trabajo • Según el período en que ocurren. vías de acceso.Inversiones en activos fijos Comprende al conjunto de bienes que no son motivo de transacciones corrientes por parte de las empresas y que se utilizan para garantizar la operación del proyecto.1. Inversión fija tangible Las principales inversiones fijas tangibles a realizar. licencias de construcción. vías internas vehiculares. Inversiones 2. y de los estudios de mercado. técnico y organizacional del proyecto. – Inversiones de la etapa de inversión. A. y adicionar a ellos los costos de transporte. la implementación. etc. – Inversiones de la etapa de operación. Estas son inversiones financieras. producción y comercialización de bienes y servicios.

SUNAT VR: Valor residual expresado en unidades monetarias. calculadoras. seguros y otros para su traslado a la planta de producción VU: Vida útil del activo expresado en unidades de tiempo. • El agotamiento es el consumo de las reservas un recurso por su explotación. Chirinos Ortiz. redes depesca 4 25% 2 Vehículos detransporteterrestre(exceptohornos). enseres y equipos deoficina. reservas petroleras. computadoras y otros requeridos en las áreas administrativas. petroleray deconstrucción. estantes. • Otros: En muchos casos se cuenta con bienes que no encajan en los rubros anteriores. 4 Equipo deprocesamientodedatos 5 20% 5 Maquinariay equipo 5 20% 6 Otros bienes del activofijo 10 10% 7 Edificios y construcciones 33 3% FUENTE: SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE ADMINISTRACION TRIBUTARIA . VI: Valor inicial del bien de capital expresado en unidades monetarias. en algunos casos no están sujetas a depreciación sino por el contrario tienden a revaluarse. que es el que utiliza la SUNAT. sillas. tal como sucede con las minas. tal como a continuación se indica: • La depreciación es la pérdida de valor de un bien por uso u obsolescencia. tal como ocurre con los terrenos. redes de pesca. edificaciones. Las inversiones fijas tangibles pueden estar sujetas a depreciación ó agotamiento. es el valor que se estima que podría valer al bien al final de su vida útil. El valor monetario de estas depreciación se determina mediante la siguiente expresión22: Dep=VI-VRVU Donde: Dep: Pérdida de valor del bien de capital expresada en unidades monetarias por unidad de tiempo. grupo electrógeno. Docente: T. 5 20% hornos engeneral 3 Maquinariay equipoutilizadopor las actividades 5 20% minera. vehículos. Las inversiones fijas tangibles. Las inversiones fijas tangibles se realizan en la etapa de inversión y fase de operación de acuerdo al siguiente detalle: 22 La expresión que se presenta para la determinación de la depreciación es el método lineal. sin embargo existen también otros métodos. archivadores. etc. Esta ha sido establecida con fines tributarios para todos los bienes de capital del país. excepto muebles. por la Superintendencia de Administración Tributaria – SUNAT. Página 110 . balanzas. • Muebles y Equipos de oficina: Son los escritorios. En el Cuadro N° se resume la vida útil de algunos activos CUADRO N° 7: TABLA DE DEPRECIACION ANUAL DE BIENES ITEM DETALLEDELOS BIENES VIDAUTIL DEPRECIACION (Años) ANUAL 1 Ganadodetrabajoy reproducción. de producción y comercialización. etc. equipos. bosques. como por ejemplo los semovientes. tal como ocurren en las maquinas. etc. sillones. Es igual valor de compra del activo. más los gastos adicionales que se realiza por fletes.

por lo que no es necesario darle un tratamiento especial. salarios y capacitación correspondientes a dicho período. ya sea con personal propia o personal externo. se debe contratar el personal requerido en la etapa de operación. Entre ellas tenemos: • Estudios técnicos. y la administración y gestión de la empresa tal como ya se mencionó anteriormente. • Capacitación de personal: En la etapa previa a la puesta en marcha. A. en caso de que los productos sean defectuosos. entre los que se incluyen los gastos de: constitución y registro de la sociedad. • Intereses durante la implementación: El financiamiento de la inversión. que son efectuado antes de la operación del proyecto. con participación de los proveedores o personal externo calificado. por el contrario. etc. muchos especialistas consideran que no debe incluirse. Docente: T. Sobre la inclusión de estos estudios como inversión fija intangible del proyecto. planta. • Gastos de montaje: Está referido a los gastos que se realizan para el acondicionamiento las máquinas y equipos en la planta. Chirinos Ortiz. tramitación de créditos. serán pérdidas operacionales que deben ser asumidos por la empresa. se debe probar y auditar la calidad de los bienes y servicios finales resultantes del proceso productivo. sueldos. así como las necesarias para realizar las ampliaciones previstas. • Gastos de supervisión durante la construcción: Son los gastos que se realizan para garantizar la adecuada implementación de las instalaciones. gastos de administración de créditos. patentes y licencias: El uso de marcas. En la mayoría de los casos este rubro viene incorporado como parte del costo del equipo. para capacitarlo. En cambio otros consideran que si debe incluirse como activos intangibles con fines de deducción tributaria. Página 111 . etc. • Gastos de instalación. porque los costos de elaboración de los mismos son inevitables cualquiera que sea el resultado de la evaluación de los mismo. • Gastos de organización: Son los gastos que se incurren en la organización y constitución de la empresa para la etapa de inversiones y operación. licencias. • En la etapa de inversión se realizan todas las inversiones necesarias para la producción y comercialización de bienes y servicios. • En la etapa de operación se realizan reinversiones o reemplazo de las máquinas y equipos para mantener o mejorar la capacidad operativa. Inversión fija intangible Las inversiones fijas en activos intangibles son aquellos realizados por los servicios o derechos adquiridos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. dado la magnitud de las inversiones realizadas. solo cuando se trate de proyectos nuevos. patentes. • Otros: Asesoría técnica. salarios y otros. económicos y jurídicos: Son los estudios especializados correspondientes a la elaboración de los estudios de prefactibilidad y factibilidad en la etapa de pre-inversión. se deben asumir los gastos en sueldos. legal. • Uso de marcas. colocación de acciones y suscripción de valores. competitiva y de gestión de la empresa. registros o derechos similares exige el pago un pago inicial o periódico por dicho derecho. gestión de importaciones de vehículos. pruebas y puesta en marcha: Antes de iniciar la producción regular de bienes y servicios. contable o tributaria. Por lo cual. Los costos que se incurran en la compra de materias primas. en caso de que estas sean de la calidad deseada estas serán descontadas del costo de operación. en la mayoría de los casos ocasiona el pago de intereses.

23 Denominado también ciclo dinero-mercancía-dinero o ciclo de explotación: Es igual al tiempo que se requiere. Su estimación debe ser acorde a la política gerencial de manejo operativo del proyecto. para una capacidad y tamaño determinados El capital de trabajo puede incrementar o disminuir durante la vida útil del proyecto. • El ciclo de la actividad económica: Los proyectos cuyo ciclo económico son más prolongados.1.1. porque generalmente son de cobro inmediato. Se recupera cíclicamente al final de cada período productivo. mineros. por término medio. tendrán menos necesidad. afectando el flujo de caja directamente. Página 112 . mediante un adecuado programa de rotación y aprovisionamiento de los mismos. por lo cual es considerado como una inversión permanente o de largo plazo. en la media de que se realicen incrementos o reducciones en los niveles de producción. • Tiempo requerido para la comercialización o fabricación de los productos y los términos de plazo de ventas al crédito: Mientras mayor sea el tiempo requerido para la fabricación u obtención de la mercadería y mayor los plazos de las ventas a crédito. mano de obra y gastos generales durante el proceso de elaboración de bienes y servicios finales. comerciales requieren proveerse de inventarios o recursos para dar cobertura a ventas al crédito. pues está afecto a una serie de variables. El ciclo económico de producción se inicia con la transformación de los insumos y se prolonga hasta que se hayan captado todos los ingresos por la venta de los bienes y servicios producidos. Docente: T. Los principales factores que determinan las necesidades de Capital de trabajo. Aspectos generales La inversión en capital de trabajo constituye el conjunto de recursos necesarios para la operación normal durante el primer ciclo productivo de la organización23. sin excesos ni insuficiencias. • El volumen de ventas al crédito: Si el volumen de ventas al crédito es mayor. • Rotación de inventarios: Los proyectos que requieren almacenes de inventarios. económicos y jurídicos) y de inversiones (rubros señalados en el listado anterior). En el primer caso se incurrirá en mayores costos financieros innecesarios y en el otro se generarán problemas financieros durante el ciclo económico del proyecto.Inversiones en capital de trabajo A. pueden lograr un menor capital de trabajo. mayor será la cantidad de capital de trabajo requerido. Se recupera en su totalidad cuando el proyecto deja de operar. agrarios. mientas que los proyectos de servicio. Las inversiones en activos intangibles corresponden solo a las fases de preinversión (estudios técnicos. son: • La naturaleza del proyecto: Los proyectos industriales. para ser reinvertidos en el siguiente período. un mayor capital de trabajo. Las inversiones en activos fijos intangibles son susceptibles de amortizar como cargos diferidos durante la etapa de operación del proyecto. 1. Este período no es constante para todos los productos e incluso para un mismo producto. El método de amortización de las inversiones en activos intangibles generalmente es lineal y hasta un número período de años establecidos por Ley. requerirán en contraste con los menor duración. mayor será el capital de trabajo requerido. por la vía de una disminución de la renta imponible y por tanto de los impuestos pagaderos. para recuperar el dinero invertido en insumos. Chirinos Ortiz.

así también no considera los ingresos que se obtiene en el período. CO: Costo de operación total Nd: Período de duración del ciclo productivo. Docente: T.2. EJEMPLO: En el siguiente cuadro se muestra las inversiones en activos fijos tangibles. fletes. Comprende el período comprendido desde el momento en que se efectúa el primer pago por la adquisición de la materia prima hasta que se recauda el total de ingresos generados por la venta de los bienes y servicios del proyecto. servicio de hotel.. Para el cálculo del capital de trabajo por este método. método del período de desfase. A. y el capital de trabajo. El método tiene algunas limitaciones. como el hecho de que trabaja con promedios diarios. comercialización y cobranza de los bienes y servicios producidos por el proyecto. Es de 30 días si el Costo de operación es mensual y 365 si es anual. Los principales métodos para calcular el monto de la inversión: Método contable. Página 113 . Chirinos Ortiz. nos da el capital de trabajo (ICT). Estas inversiones se pueden realizar en la fase previa al inicio de la operación del proyecto o durante la etapa de operación o producción de bienes y servicios del proyecto. método del déficit acumulado máximo y el método integrado. según la naturaleza del proyecto. que varía según la escala de tiempo considerada para la estimación del Costo de operación total. etc. pero relativamente largo en los proyectos forestales. Es bastante corto. comercialización y cobranza puede ser corto o significativamente largo. El cálculo de la inversión en capital de trabajo (ICT) se determina con la siguiente expresión: ICT=COF*Nd Donde: ICT: Inversión en capital de trabajo. intangibles y capital de trabajo para un Micro proyecto de producción de mermeladas.1. De esta forma se obtiene un costo de operación diario que multiplicado por la duración de un ciclo productivo o ciclo de recuperación. F: Factor de corrección del tiempo. El período de recuperación de los recursos invertidos para la producción. por ejemplo para el caso de la producción y venta de yogurt. por lo solo es aplicable a nivel de estudios de prefactibilidad o para estudios de factibilidad cuando no existe mucha estacionalidad en la venta de los productos. se estima el costo de operación mensual o anual y se divide por el número de días de la unidad seleccionada (30 ó 365). Determinación del capital de trabajo por el método de desfase El capital de trabajo es igual a los recursos que se necesita para cubrir los costos de producción. los recursos requeridos para la contratación de servicios y derechos considerados como parte de los activos fijos intangibles. que podría originar que en algunos períodos haya exceso o déficit.Inversión total y cronograma de inversiones La inversión total requerida por el proyecto es igual a la sumatoria de las inversiones específicas que se deben realizar para adquirir e implementar los diferentes tipos de activos fijos tangibles. 1. en la que la recuperación de los recursos invertidos demora aproximadamente 5 a más años. El momento de ocurrencia de las inversiones se consolida en el cronograma de inversiones del proyecto.

77 Peladores 2.37 4 169. Chirinos Ortiz.3 20 46 Frascos 0. Página 114 . 1 para inversión y 10 años para operación. ACTIVOFIJOS TANGIBLES Infraestructura Construccióndelocal 1000 1 1000 Instalacióneléctrica 200 1 200 Instalacióndeaguay desagüe 150 1 150 Maquinas yEquipos 0 Balanza 45 1 45 Termómetro 38 1 38 Cocinasemiindustrial 250 1 250 Herramientas Cuchillos 8 2 16 Jarrade2litros 3.5 Cucharas 1. Los estudios se realizan en el año -1.59 3 31.) REQUERIDAS (S/. AÑO 1 .5 Cucharonesdemadera 7. CAPITAL DETRABAJO Materiaprimaeinsumos Rocoto(Kg) 3. con 1 año para preinversión.97 2. las inversiones en el año 0 y 3 respectivamente.5 3 7. RUBRO VALOR UNIDADES MONTO UNITARIO(S/.5 6 Azúcar blanca(Kg) 2.5 30 105 Especias (kg) 12 0.97 De igual manera. TOTA AÑO -1 AÑO 0 2 AÑO 3 10 L Docente: T.) 1.5 2 7 Coladores 2. ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES Licenciadefuncionamiento 320 1 320 Carnésanitario 15 1 15 Estatutos 320 1 320 Gastos deconstituciónlegal 800 1 800 Licenciadeavisos 100 1 100 Capacitacióndel empresario 200 1 200 TOTAL ACTIVOS FIJ OS INTANGIBLES 1755 3.5 100 50 Manodeobra Cocineros 250 2 500 TOTAL CAPITAL DE TRABAJ O 707 TOTAL 5506.81 Tablas parapicar 10.97 3 8. Las inversiones del año 3 fundamentalmente son con el fin de ampliar la capacidad productiva de la empresa. en el siguiente cuadro se muestra el calendario de inversiones de un proyecto de inversión de 12 años de horizonte de evaluación.5 1 12. AÑO 4.5 2 15 Ollas medianas 42.27 3 3.48 Tazones 12.91 Muebles y enseres Mesas detrabajo 70 1 70 Sillas 20 6 120 Estantes 250 2 500 Escritorios 200 2 400 TOTAL DE ACTIVOS FIJ OS TANGIBLES 3044.

con el fin de determinar la importancia relativa de cada uno de los rubros de los costos en las decisiones relativas a tamaño. De manera similar puede procederse para tener en cuanto a los cambios previsibles en los precios de ventas o de algunos insumos importantes. La información de detalle para la elaboración de cada uno de los rubros del presupuesto.2. localización y financiamiento. a lo largo de la vida útil del proyecto. lo que incluye la determinación del número de unidades a producir para hacer frente a las necesidades de venta y mantener los niveles de inventario planeado de productos terminados. energía. ingresos por ventas de productos. Chirinos Ortiz. Tanto el presupuesto periódico de ingresos y gastos. así como en el punto de equilibrio y la rentabilidad del proyecto. semestral o mensual.Aspectos generales En la elaboración de los proyectos de inversión es necesario determinar el presupuesto de ingresos y costos por período de producción. que puede ser anual. puede organizarse y resumirse como presupuestos parciales de mano de obra. como los presupuestos parciales periódicos podrán variar durante la vida útil del proyecto. • Uso de mano de obra Docente: T. será necesario calcular solo tres presupuestos distintos en función de la variación de la capacidad de aprovechada. 1. ingresos financieros y otros. El presupuesto se elabora para cada período de producción de la vida útil del proyecto.2. por el porcentaje de utilización de la capacidad de producción de la planta. INVERSION FIJA 1 Tangibles 2000 Terrenos 20000 0 3500 Edificaciones 30000 5000 0 1300 Maquinarias 9000 4000 0 Montaje 1000 500 1500 6950 Total tangibles 60000 9500 0 2 Intangibles Investigación y 1000 estudios 10000 0 Asesoría 3000 500 3500 Puesta en marcha 5000 5000 1850 Total intangibles 10000 8000 500 0 CAPITAL DE 2000 TRABAJO 15000 5000 0 TOTAL 8800 INVERSIONES 10000 68000 10000 0 1. y los costos asociados con ese volumen de producción. n1 años al 75% y n2 al 100%.2. si de acuerdo con el crecimiento de la demanda se estima que la empresa trabajará n años al 50% de su capacidad. pero solo se determina para los períodos de tiempo en el que se estima que se producirán diferencias significativas.Presupuesto de costos En el estudio técnico se planifica la producción durante la vida útil del proyecto. Para ello deben ser previstos los siguientes elementos: • Necesidades de materia prima.2. Presupuestos 1. entre otros. por las fluctuaciones de precios. Página 115 . Así por ejemplo.1. materias primas.

choferes. pero que no participa en la elaboración del producto. fax. supervisores. publicidad. depreciación de tangibles y amortización de intangibles • Gastos de operación Los gastos de operación hacen posible la actividad de la empresa. útiles de oficina y papelería. ∙ Mano de obra directa: Es aquella que se utiliza para transformar la materia prima en producto terminado. útiles de aseo. depreciaciones de muebles y equipos de oficina e instalaciones. – Gastos generales y de administración: Son los que se realizan por la administración de la empresa y comprende sueldos. ∙ Mano de obra indirecta: Esta referido a los sueldos y salarios del personal vinculado a la producción. Ejemplo: Sueldos de jefe de producción. etc. Chirinos Ortiz. Clasificación de los costos por objeto del gasto Los costos por el objeto del gasto pueden ser: • Costos de fabricación o de producción – Costos directos Son aquellos que están directamente vinculados con la producción de los bienes y servicios. etc. Clasificación de los costos según su naturaleza Los costos según su naturaleza pueden ser: Docente: T. Página 116 . – Gastos de ventas: Comprende sueldos del personal de ventas. artículos de consumo. • Aplicación de costos indirectos de fabricación. impuesto a las ventas. A. télex). comunicaciones (teléfono. A. combustibles. ∙ Gastos indirectos: Son todos aquellos desembolsos necesarios para la producción. • Gastos financieros Son los intereses que se tienen que pagar los préstamos o créditos utilizados. internet. Ejemplo: repuestos. etc. impuestos por patentes. Ejemplo: gastos de energía (electricidad. pero si al proceso de producción. ∙ Materiales indirectos: Son aquellos que no se incorporan al producto. radio. guardianía. comisiones. gastos de representación. seguros. personal de limpieza. Para el análisis de presupuesto de costos se puede hacer uso de la clasificación de los costos por objetivo del gasto ó la clasificación de los costos según su naturaleza. • Producción del período. impuestos por propiedad predial. gas. pero que no pueden incluirse en los rubros anteriormente citados. Las materias primas forman parte del producto y los materiales se usan para la fabricación del producto y forman parte de él.). • Inventario de productos en proceso • Inventario de productos terminados. empaque. – Gastos de fabricación o costos indirectos Se caracterizan porque no corresponden a la producción del producto. materiales y útiles de oficina. alquileres. transporte y almacenamiento. y son: ∙ Materiales directos: Está constituido por las materias primas y materiales. seguros. etc.

por lo tanto. gastos de ventas. pero si se que tuviera que supervisar a 15 más eventualmente. sueldos y salarios de personal eventual. que los incrementos de capacidad utilizada y de los correspondientes costos variables están en proporción constante. Ejemplo: suelos y salarios del personal permanente. pago de intereses. son independientes del volumen de producción. aunque no se lleve a cabo el proceso de producción. • Costos semifijos o semivariables: Son aquellos que en parte son fijos y en parte variables. pólizas de seguro. respecto al volumen de producción pueden responder a una función lineal en el corto plazo. Esto significa que están en función del volumen de producción de cada período. ESQUEMA N° 21: CURVA DE COSTOS Costo Costo Costo Cost Fijo Volumen de Variable Totalo producción Docente: T. • Costos fijos (CF): Son aquellos en que incurre la empresa durante su operación. arbitrios municipales. etc. Chirinos Ortiz. Ejemplo: materias primas y materiales. tal como se observa que el Esquema N° 21. electricidad. es decir. etc. Ejemplo: un supervisor puede a supervisar a 15 obreros. impuesto al patrimonio predial. combustibles. El costo total: Es igual a la sumatoria de los costos fijos y variables: CT=CFT+CV Los costos variables totales. • Costos variables (CV): Son aquellos en los que se incurre cuando se lleva a cabo el proceso de producción y pueden variar de un período a otro. En estas circunstancias el costo de supervisión debe desagregarse en su parte fija y variable. se tendría que contratar a otro. Página 117 .

RUBRO VALOR UNIDADES COSTO TOTAL (S/. COSTOS DE FABRICACION Materia prima e insumos Rocoto (Kg) 3. así como por la compensación por los servicios prestados. Ingresos o beneficios En un proyecto es necesario identificar todos los ingresos o beneficios que se generan por período de operación durante su vida útil. COSTOS OPERACION Gastos administrativos Sueldo de personal 250 1 250 Gas (Balón) 100 1 100 Luz. por lo que debe ser incluida en el flujo del proyecto. Página 118 .) REQUERIDAS FIJ O VARIABLE 1. EJEMPLO: En el siguiente cuadro se muestran los costos según el objeto del gasto y según su naturaleza para el Proyecto de producción de mermeladas. Ejemplo: maquinaria y equipos.5 6 Azúcar blanca (Kg) 2. La venta de estos activos puede generar una utilidad o pérdida contable que puede afectar el resultado del proyecto.) UNITARIO (S/.5 30 105 Especias (kg) 12 0.ciento) 15 1 15 Promoción (llaveros) 1 50 50 TOTAL COSTOS OPERACION 840 En el cuadro se muestran los costos de fabricación y operativos.1. así como los costos fijos y variables. agua 50 1 50 Teléfono 60 1 60 Transporte 50 1 50 Utiles de oficina 5 1 5 Mantemiento del local 10 1 10 Gastos de ventas 0 Vendedor 250 1 250 Publicidad (volantes . Docente: T.Presupuesto de ingresos A. Chirinos Ortiz. 1. secundario y residual. con el fin de determinar su cuantía y determinar su relevancia o irrelevancia.1. Los principales tipos de ingresos son: • Ingresos por ventas del producto principal.5 100 50 Mano de obra Cocineros 250 2 500 TOTAL COSTOS DE FABRICACION 707 2. • Ingresos por la venta de activos fijos que han cumplido su vida útil y que debe ser reemplazados.3 20 46 Frascos 0.

Docente: T. Punto de equilibrio Llamado también punto muerto o punto neutro. donaciones y/o transferencias. pero que si deben ser considerados en el flujo de efectivo del proyecto para su evaluación. A. • Proyectos pesqueros en aguas continentales en ambientes controlados: reciben sus ingresos una vez al año. es decir que los ingresos totales son iguales a los costos totales. Gráficamente corresponde al punto donde se cruzan la línea de costos totales de operación y la línea de ingreso total. dependiendo de la naturaleza del proyecto y de los mecanismos de comercialización y ventas. • Proyectos de habilitaciones urbanas: reciben ingresos luego de la venta del inmueble. porque el volumen producido corresponde a una situación en la que no se obtienen ganancias ni pérdidas. Chirinos Ortiz. Existen otros recursos que no constituyen beneficios. • Los rendimientos financieros producidos por la colocación de los excesos financieros • Subsidios. como: la recuperación del capital de trabajo al final de la vida útil del proyecto y el monto recibido por préstamos (endeudamiento externo) El flujo de ingresos puede presentar una estructura muy variada. Página 119 . tal como se muestra en el Esquema N° 22. Ejemplo: • Proyectos agrícolas: sólo reciben ingreso después de las cosechas.

Chirinos Ortiz. Página 120 . ESQUEMA N° 22: PUNTO DE EQUILIBRIO Costo/Ing Ingreso Costo CT=IT Costo QVolumen Fijo de variable resos Total producción Total Docente: T.

El análisis del punto de equilibrio presenta las siguientes desventajas: • Para su cálculo no se considera la inversión inicial que da origen a los beneficios calculados. menores serán los volúmenes de producción para alcanzar el punto de equilibrio. con el fin de determinar el nivel mínimo de producción de un producto para no incurrir en pérdidas. que el punto de equilibrio se calcula con unos costos e ingresos dados. Página 121 . El volumen de producción de equilibrio (Q) se determina de acuerdo al siguiente procedimiento. que para menores valores de costos fijos. Es decir. Es así. también lo hace el punto de equilibrio. Si estos cambian. Chirinos Ortiz. El análisis del punto de equilibrio es una técnica útil para estudiar las relaciones entre los costos fijos. • En algunos casos es difícil de delimitar con exactitud si ciertos costos son fijos o variables. los costos variables y los beneficios. lo cual incide en el valor del punto de equilibrio. Como: IT=CT (1) Pero como: IT=P*Q (2) Además CT=CF+CV (3) CVu=CVQ (4) Reemplazando (4) en (3) se tiene: CT=CF+CVu*Q (5) Reemplazando (5) y (2) en (1) se tiene: P*Q=CF+CVu*Q (6) Que por factorización se transforma en: Q*=CF(P-CVu) Donde: IT: Ingreso Total CT: Costo Total P: Precio CF: Costo Fijo CVu: Costo variable unitario Q: Producción correspondiente al punto de equilibrio IT: Ingreso Total CT: Costo total Docente: T. • Es independiente del tiempo.

00 1 410.00 Pegamento 1. determinar el costo unitario.00 MateriaPrimaeInsumos 1725. P: Precio Q: Volumen de producción mínimo CF: Costo fijo CVu: Costo variable unitario El beneficio total (BT) será igual a: BT=IT.) RUBRO Cantidad Unidad Unitario Fijo Variable 1.00 SueldoAsistente 410.33 400.00 1 5.00 1 10. y negativo en caso contrario.00 1 60.00 Sueldodel personal administrativo SueldoGerente 550. PRESUPUESTODE COSTOS: BILLETERAS DE CUERO PERIODO: MES 1 VOLUMENDE PRODUCCION: 200UNID.00 Broches 0.00 SUBTOTALES 2118.00 1 50.00 1 550.25 200 unid. 28/unidad. 50.00 Hilos 1 50 unid.00 400.00 3 750.00 Cierres 1. EJEMPLO: Si el presupuesto de costos de un proyecto de producción de 200 billeteras de cuero mensuales.33 2125.50 30 105. 200. COSTOS INDIRECTOS 1368.00 Vendedor 200.00 Transporte 50.00 Teléfono 60.00 Teladecuero 6. 50.00 Gastos preoperativos 128.00 Publicidad(Catalogos) 3. agua 50.00 1725.00 Gastos deventas 105.00 Mantenimientodel local 10.33 SOLUCIÓN: Docente: T.33 Gastos administrativos 1135.00 TOTAL 4243. 75.00 2 400. positivo cuando el nivel de producción es mayor que el volumen mínimo de producción.00 Utiles deoficiena 5.00 50 lt 750. el costo variable unitario y el punto de equilibrio. el costo fijo unitario.00 Luz. COSTOS DIRECTOS 750. que se vende a S/.00 100 m2 600. Valor Costototal (S/.00 200 unid. Página 122 .00 Tintes 15. Chirinos Ortiz.50 50 unid.00 Manodeobra Operarios 250.00 1 50.CT Donde: BT: Beneficio total IT: Ingreso total CT: Costo total Este valor será nulo en el punto de equilibrio.00 2. es tal como se indica en el cuadro siguiente.

63=21. Chirinos Ortiz.22 • Punto de equilibrio: Punto de Equilibro=Costos Fijos TotalesPrecio de venta-Costo variable unitario Punto de Equilibro=2118.3328-10. • Costo fijo unitario: Costo fijo unitario=Costos fijos totalesNº unidades producidas durante ciclo de vida del proyecto Costo fijo unitario=2118.63≅122 Billeteras Docente: T.00200=10.33200=10.63 • Costo unitario: Costo unitario=Costo fijo unitario+Costo variable unitario Costo unitario=10. Página 123 .59+10.59 • Costo Variable unitario: Costo variable unitario=Costos variables totalesNº unidades producidas durante ciclo de vida proyecto Costo variable unitario=2125.

así como a los gastos previos ocasionados por la emisión y oferta al mercado. propia y a largo plazo. que no exige devolución mientras la empresa está funcionando) y financiación ajena (son todos los recursos cuya titularidad no es de la empresa y que si presentan exigibilidad de devolución) • Origen de los recursos: Pueden ser de carácter interno o externo a la empresa. Estos criterios de clasificación no son excluyentes. • Créditos: Son recursos concedidos por instituciones financieras tanto públicas como privadas. • Titularidad del recurso: Financiación propia (capital social o aporte de socios de empresa.1. El costo que supone esta fuente financiera está determinado por los dividendos que se deben pagar al final de cada ejercicio a los poseedores de las acciones. son recursos externos. ajeno y a largo plazo. En el sistema financiero (mercado financiero. sino que. de los beneficios que se logran con el proceso productivo y que no se han repartido entre los propietarios y de otra. . de los fondos de amortización económica que se han ido acumulando período tras período. propia y a largo plazo. devaluación y riesgo. los cuales se pueden clasificar en base a tres criterios: • Tiempo: Puede ser a largo plazo (pasivo no corriente) o corto plazo (pasivo corriente). por el contrario se mezclan a la hora de definir las características básicas de cada fuente financiera. el capital social se encuentra divido en partes iguales denominadas acciones. FINANCIAMIENTO 1. que tienen un valor nominal que está reflejado en título y representa el aporte del socio. Estos recursos se obtienen. En caso de las sociedades. lo cual reduce el riesgo por inflación. instrumentos financieros y instituciones financieras) podemos encontrar una gran diversidad de recursos financieros. ésta puede optar por alquilarlos mediante un contrato de leasing. ajena y cuyo horizonte temporal va depender de si el crédito es a corto plazo o largo plazo. por tanto es una financiación interna. en las condiciones más favorables24. preferir un financiamiento con una tasa de interés fija. • Autofinanciación: Son los recursos financieros que la empresa genera con su propia actividad. Los mecanismos más comunes utilizados para la financiación de las inversiones empresariales son: • Capital social: representa las aportaciones de los socios o propietarios de la empresa. Esta es una fuente financiera externa. Aspectos generales El financiamiento de un proyecto es la obtención de recursos financieros para la fase de inversión y operación del proyecto. reducido riesgo de financiamiento por incumplimiento de pago de amortizaciones y recargo de costos. por una parte. aporte del dueño de la empresa. que presentan la particularidad de ser exigibles. Es una fuente financiera externa. Por ello. a nivel nacional o local. El coste de este recurso viene dado por el tipo de interés anual que la empresa debe pagar a la entidad que le concede el préstamo. • Leasing: En lugar de adquirir los bienes que forma parte del activo de la empresa. 24 Un financiamiento será favorable en las siguientes condiciones: lograr el mayor plazo posible.1. • Subvenciones: Son aquellos recursos que reciben las empresas de instituciones de carácter público.

pero a cambio se elimina el proceso administrativo necesario para realizar el cobro de las ventas. Chirinos Ortiz. ofreciendo participaciones en el negocio. tomando en cuenta la disponibilidad en el corto plazo. la empresa puede optar por dos alternativas: comprar el bien por un precio pactado o bien volver a realizar un nuevo contrato leasing. Para el financiamiento de un proyecto. • Créditos de provisión: Se definen como tal aquellos recursos financieros que recibe la empresa gracias al aplazamiento en el pago a los diferentes proveedores. cuyo horizonte temporal va a depender de la costumbre y del tipo de proveedor particular. – Realizar un análisis de los requerimientos iniciales de inversión inicial del proyecto. ETAPAS PARA EL FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO • Determinar las necesidades del financiamiento. a partir de la discrepancia o faltante entre el total de la inversión y el total de los recursos propios. Presentan un elevado costo para la empresa. el primer aspecto a examinar son las posibles fuentes de financiamiento. Docente: T. a través de distintos mecanismos e instituciones. – Analizar la disponibilidad de recursos propios para las inversiones. Estas pueden ser: – Fuentes Internas: Estas fuentes pueden ser por capital propio. Son fuentes ajenas y a muy corto plazo. que le facilita usar el bien sin tener que desembolsar el importe que requiere para su compra. el cual es aportado al inicio por medio de los capitalistas y responsables del proyecto. Página 125 . – Fuentes Externas: Estas fuentes se obtienen fuera del proyecto. así como del riesgo de no cobrar a los morosos. ésta debe elegir cuál es la más adecuada. – Determinación de las necesidades financieras del proyecto. Juegan un papel muy importante en la financiación del activo circulante. bancos y. cooperación y desarrollo. existiendo para esto distintas alternativas y procedimientos según las circunstancias. • Factoring: Se denomina así a la venta a una empresa denominada “factor” de los derechos de cobro que la empresa tiene sobre sus clientes. así como los rendimientos generados por la operación del proyecto. donde se logran los excedentes de las operaciones. 1. Las fuentes externas se pueden obtener por medio de mercado de capitales.1. los cuales permitirán cubrir el plazo del préstamo o cualquier otro compromiso financiero que se haya adquirido. que saldrá de la propia empresa y de los presupuestos de ingresos y gastos. – Establecimiento de las utilidades de las operaciones con el objetivo de saber la capacidad y el límite de endeudamiento del proyecto. – Establecimiento de los recursos del proyecto. así como de otras necesarias en la vida útil del proyecto. en base a los costes del mismo. Entre las más comunes tenemos: las acciones y Obligaciones o Bonos. según los siguientes casos. – Mercado de Capitales: Las necesidades de capital se resuelven. • Entre las diversas alternativas que se le presenta a la empresa. • Identificar las posibles fuentes de financiamiento. Al finalizar el contrato.

Para ello se debe tener en cuenta lo siguiente: • El tiempo se representa en el eje horizontal. ∙ Cooperación para acelerar el ritmo de desarrollo mediante la transferencia de recursos y expertos en diversos campos.2011 • Flujo de efectivo: Es una sucesión de cantidades de dinero a través del tiempo.03. Algunos ejemplos de este tipo de apoyo son: Cooperación Científica. Conceptos y herramientas financieras 1. creciente. el retiro de S/.El flujo de efectivo El dinero llamado también efectivo se presenta en el tiempo. y pueden ser nacionales o extranjeros. 1. que presenten condiciones adecuadas a las características del proyecto. Chirinos Ortiz. los cuales demandan recursos para ejecutar proyectos de desarrollo. mientras que los desembolsos se grafican por debajo del eje del tiempo. así como los desembolsos que hace la empresa en el tiempo. 1100. que muestra el dinero que recibe o ingresa a la empresa. de izquierda a derecha.2011. ∙ Cooperación Económica: ayuda al fortalecimiento de la capacidad institucional y que permita que el entorno económico sea más favorable a la inversión y al desarrollo. Industrial y Energética. Tecnológica. El flujo de efectivo puede variable.1. Docente: T.00 en una cuenta de ahorros de una entidad financiera el 04. La Cooperación Internacional financia inversiones reembolsables y no reembolsables. tal como se muestra en el Esquema N° 23. comprendido en tres ejes de acción: ∙ Ayuda Humanitaria: ayuda contra el SIDA y drogas. refugiados y alimentaria.00 en la cuenta de la entidad financiera el 31. También por medio de instituciones privadas en forma de créditos con proveedores y fabricantes de equipo. Página 126 . Comercial.1. 1000.12. – Bancos e Instituciones de Fomento: A través de la banca se pueden obtener créditos a corto. como: • Stock de efectivo: Es una cantidad de dinero en un momento dado del tiempo. mediano y largo plazo. Ejemplo los pagos mensuales por un préstamo para comprar una vivienda. • El dinero recibido se representa por líneas verticales sobre el eje del tiempo. – Cooperación para el Desarrollo: Se puede obtener apoyo financiero a través de organismos internacionales que destinan recursos técnicos y financieros a países en desarrollo. Ejemplo: El depósito de S/. decreciente y uniforme o constante El flujo de efectivo se esquematiza o grafica en el Diagrama de flujo efectivo o Cash flow. ayuda a desplazados.1.

y pueden ser: • Flujo inmediato vencido: Es cuando por un préstamo P se paga una cuota constante R durante un tiempo determinada. ) DE EFECTIV O Los flujos constantes son muy comunes en las operaciones financieras. ESQUEMA N° 23: DIAGRAMA DE FLUJO Flujo 6 5 4 3 2 1 n … ( FLUJO -(+) de tiempo . tal como se observa en el Esquema N° 24. a partir del primer período y al término de cada período. Chirinos Ortiz. Docente: T. Página 127 .

Página 128 . Docente: T. ESQUEMA N° 24: FLUJO INMEDIATO VENCIDO 0- 6 5 4 3 2 1 n … P . tal como se observa en el Esquema N° 25. a partir del primer período y al inicio de cada período. Chirinos Ortiz.R • Flujo inmediato anticipado: Es cuando por un préstamo P se paga una cuota constante R durante un tiempo determinado.

Chirinos Ortiz. Docente: T. tal como se observa en el Esquema N° 27. tal como se observa en el Esquema N° 26. a partir de un período (m) y al inicio de cada período.R • Flujo diferido anticipado: Es cuando por un préstamo P se paga una cuota constante R durante un tiempo determinado. ESQUEMA N° 25: FLUJO INMEDIATO ANTICIPADO 6 5 4 3 2 1 n … 0 -P . Página 129 . R • Flujo diferido vencido: Es cuando por un préstamo P se paga una cuota constante R durante un tiempo determinado. ESQUEMA N° 26: FLUJO DIFERIDO VENCIDO 0 4 m 2 1 … n 6 5 P- . a partir de un período (m) y al término de cada período.

Página 130 .1.1.Formulas financieras básicas • Capitalización de un stock S = P(1 + i ) n • Capitalización de un flujo constante S=R ( 1 + i) − 1 n i • Fondos de amortización i R=S (1 + i ) n − 1 • Actualización de un stock 1 P=S (1 + i ) n • Actualización de un flujo constante Docente: T. ESQUEMA N° 27: FLUJO DIFERIDO VENCIDO 6 5 4 m 2 1 n … 0 -P . R 1. Chirinos Ortiz.

Chirinos Ortiz. Docente: T. rentas i: Tasa de interés efectiva n: Horizonte temporal (plazo ó número de períodos). Página 131 . P=R ( 1 + i) −1 n i (1 + i ) n • Amortizaciones i (1 + i ) n R=P (1 + i ) n − 1 Donde: P: Stock inicial ó Valor presente S: Stock futuro ó Valor futuro R: Flujo constante (anualidades.

Página 132 . mensuales. S 0 R n … 2 1 P Capitalización Capitalización RActualización S ESQUEMA flujo N° : ESQUEMA PARA LA APLICACIÓN DE flujo constante constante y y fondo y FORMULAS FINANCIERA actualización Amortizaciones de amortización ESQUEMAS PARA LA APLICACIÓN DE LAS FORMULAS de Stock FINANCIERAS 1.1. • La tasa de interés es Nominal (TIN) está regulado por el Banco Central de Reserva del Perú según tipo de operación financiera y tiene un alcance anual. efectiva y real. y pueden ser: Tasas de Interés nominal. por lo cual se denomina Tasa de Interés Nominal Anual. mediante la siguiente expresión: TINPERIODO=TINANUALN Donde: TINANUAL: Tasa de Interés Nominal Anual TINPERIODO: Tasa de interés nominal periodo N: Número de veces que el período está contenido en un año. Chirinos Ortiz.Tasas de interés y aplicaciones La tasa de interés es la variable más importante en las finanzas. Docente: T.1. P Puede también determinarse tasas nominales semestrales. bimestrales. pues es el precio que hay pagar por recursos provenientes de terceros.

• La tasa de interés efectiva (TIE) se utiliza en todas las operaciones financieras y se determina a partir de la tasa de interés nominal anual para un determinado período de capitalización.00 2 1 8.11 Mensual 16.00 365 365 17. mediante la siguiente expresión: TIEPERIODO=1+TINmn-1*100 Donde: Período de capitalización: es el período en el cual el dinero se capitaliza o gana interés.35 TASA DE INTERES EFECTIVA SEMESTRAL PERIODO DE TIN (%) m n TIE SEMESTRAL CAPITALIZACION % Semestral 16.00 4 4 16. Período de la TIE: es el período para el cual se calcula la TIE TIN: Tasa de Interés Nominal anual m: Número de veces que el periodo de capitalización está contenido en un año.00 6 6 17. si la Tasa de interés nominal anual TIN es 16%. TIRREAL=TIE-φ1+φ*100 Donde: TIRREAL: Tasa de interés real TIE: Tasa de interés efectiva φ: Tasa de inflación Período de la TIE: es el período para el cual se calcula la TIE EJEMPLO 1: Calcular las tasas efectivas anual y semestral para diferentes períodos de capitalización. Chirinos Ortiz.00 12 12 17.23 Diario 16.64 Trimestral 16. n: Número de veces que el período de capitalización está contenido en el período de la TIE.00 2 2 16.16 Docente: T.00 Semestral 16.00 1 1 16. Página 133 .00 Trimestral 16. SOLUCION: TASA DE INTERES EFECTIVA ANUAL PERIODO DE TIN (%) m n TIE ANUAL CAPITALIZACION % Anual 16.99 Bimestral 16. en los períodos en que se presentan procesos inflacionarios.00 4 2 8. • La tasa de interés real: Es la tasa de interés efectiva corregida por inflación.

30 EJEMPLO 2: Cuál es el monto del principal e intereses a cobrar por un depósito de S/.06   2  TIE ANUAL =  1 +   − 1 * 100 = 6. Página 134 . amortización total al final y amortización en cuotas fijas. 500 ∙ Intereses: S/. • Pago en cuotas decrecientes: En esta modalidad de pago. 256.513= 756. la deuda se cancela con pagos constantes y periódicos.00 365 182 8.00 6 3 8. igual al monto del préstamo entre el número total de períodos de pago.00%    2   TIESEMESTRE    – Cálculo del principal e intereses VF=VP*(1+. El monto amortizado más los intereses.030) 14 VF=500*1. 256. SOLUCION: • Procedimiento 1: – Cálculo de la TIEANUAL    0.29 1. 500 durante 7 años.09%    2      – Cálculo del principal e intereses VF=VP*(1+.06  1  =  1 +   − 1 * 100 = 3.29 – Principal e intereses ∙ Principal: S/.27 Diario 16.22 Mensual 16. Bimestral 16.29 – Principal e intereses ∙ Principal: S/.1. genera el pago de cuotas crecientes.Modalidades de pago de la deuda Las principales modalidades de pago de la deuda.1. 500 ∙ Intereses: S/.0609) 7 VF=500*1. que se capitaliza semestralmente. para una tasa de interés efectiva periódica y un determinado número de períodos son: Amortización fija.29 • Procedimiento 2: – Cálculo de la TIESEMESTRAL    0. si la Tasa de Interés Nominal Anual fuera del 6%.00 12 6 8. Ejemplo: Docente: T.513= 756. Chirinos Ortiz.

Chirinos Ortiz.000.00 30. (1) (2) (3) (4) (5) Saldo Interés Amortizac Mes deudor Cuota (Saldo x ión de la n (inicio de (3 + 4) TIE) deuda n) 1 1000.00 250.00 12.50 250.00 2 750.00 321.00 0. TIE MENSUAL: 3% Período: 4 Meses.03 3 514.00 7. el pago de la deuda e intereses se realiza mediante montos fijos periódicos.00 227. (1) (2) (3) (4) (5) Mes Saldodeudor Interés AmortizaciónPrincipal Cuota n (inicion) (saldo*TIE) [Prestamo*n i/(n1+n2+n3+n4) (3+4) 1 1000.00 4 1000.00 100. Préstamo: 1.18 7.00 30. el pago de toda la deuda se realiza en el último período.00 200.50 250.00 30.00 22.00 30.00 3 1000.00 280.03 2 760.000.03 • Pago en cuotas crecientes: En esta modalidad. TIE MENSUAL: 3% Período: 4 Meses.00 Docente: T.44 253.00 • Pago en cuotas constantes: En esta modalidad.84 261.00 30.000.00 0.00 0.00 21.50 • Amortización total de la deuda al final: En esta modalidad.83 246. (1) (2) (3) (4) (5) Saldo Amortiza Interés Cuota Mes deudor ción (Saldo x Fija n (inicio de deuda (5 TIE) R n) -3) 1 1000.00 4 250.00 15. el pago de la deuda e intereses se realiza mediante cuotas crecientes.00 412.00 30.97 22.00 4 400. TIE MENSUAL: 3% Período: 4 Meses.00 130. Ejemplo: Préstamo: 1.00 30.00 257.00 2 1000.50 3 500. Ejemplo: Préstamo: 1.59 269. durante todo el período comprometido para su cancelación.00 272.20 269.00 250.00 239.00 1030.77 15.00 27. TIE MENSUAL: 3% Período: 4 Meses.00 30. Página 135 .00 1000.03 4 261. Ejemplo: Préstamo: 1.000.19 269.00 400.00 300. (1) (2) (3) (4) (5) Amortizaci Saldo Interés ón de la Mes deudor Cuota (Saldo x deuda n (inicio de (3 + 4) TIE) (Principal / n) n) 1 1000.00 3 700.03 269.00 30.00 30.00 265. durante todo el número de período comprometido para su cancelación.00 2 900.

Chirinos Ortiz. • El porcentaje de aporte por fuente financiera respecto al financiamiento total • Conocer los costos financieros por cada fuente financiera. • Un crédito de US$ 54.00 • Costos financieros CPP = 0. con una amortización lineal en tres años y al 15% de interés • Una entidad bancaria le presta 12.14 0. Página 136 .00 100.00 Acreedores 54090. siendo uno de ellos el Costo ponderado del capital.00 + 0.00 32.14 0. Existen diferentes métodos para estimar los costos financieros de la empresa. si la estructura financiera es como sigue: • El capital social es de US$ 72.86 0.050. • Calcular el costo promedio ponderado del financiamiento mediante la siguiente fórmula: CPP=k1*AFF1+k2*AFF2+… Donde: Ki: Tasa de interés o costo del capital para la Fuente Financiera i AFFi: Aporte de la Fuente Financiera i EJEMPLO: Determinar los costos financieros para un proyecto. Para aplicar el costo ponderado del capital se requiere: • Establecer el monto de financiamiento por fuente financiera.020 a devolver en 5 años y al 20% de interés.1.20 TOTAL 168280.00 7. SOLUCION: • Estructura financiera de la empresa: FUENTE Mes % K Capital social 72120.00 17.090 para instalaciones y equipos.120.1786 * 0.10 + 0.0714 * 0.15 Banco 12020.10 Subvención 30050.15 + 0.00 42.1.20 = 10. que paga a los socios un 10% anual por dividendos y que se devolverán en el momento que concluya la vida del proyecto.Determinación de los costos financieros.1.86 0.3214 * 0.4286 * 0. que no genera costo alguno para la empresa y tampoco amortización financiera. • Una subvención del Gobierno Regional de US$ 30.54% Docente: T.

Elementos del flujo de caja El Flujo de Caja de cualquier Proyecto se compone de cuatro elementos básicos: • Los egresos iniciales de fondos. la forma de construir el flujo de caja también difiere si es para un proyecto de creación de una nueva empresa o si es para una empresa en funcionamiento.1.1. si bien no implica un desembolso total antes de iniciar la operación.1. Chirinos Ortiz. Estos corresponden al total de la inversión inicial requerida para la puesta en marcha del proyecto. Por otra parte. otro para medir la rentabilidad de los recursos propios y un tercero para medir la capacidad de pago frente a los préstamos que ayudaron a su financiación. será necesario incorporar información adicional relacionada con los efectos tributarios.1. se considera también como egreso en el momento cero. se aplicará la convención de que en el momento en el que se produce el reemplazo de un activo. 1. En la construcción del flujo de caja. la depreciación de los activos. utilidades y perdidas. • Los impuestos Son los impuestos directos e indirectos que se deben transferir o cancelar al Estado. FLUJO DE CAJA. porque su evaluación se efectuará sobre los resultados que en ella se determinen.1. es la siguiente: + Ingresos afectos a Impuestos . se considerará tanto el ingreso por la venta del activo antiguo como el egreso por la compra del nuevo.Estructura de un flujo de caja La estructura general del flujo de caja. Es el valor de los activos fijos y financieros del proyecto al final de su vida útil.Egresos afectos a Impuestos . Al proyectar el flujo de caja. • El valor de desecho o salvamento del Proyecto. con fines de medición de la rentabilidad de la inversión. En la formulación del flujo de caja se debe tener presente que existen diferentes flujos para diferentes fines: uno para medir la rentabilidad del proyecto. • Los ingresos y egresos de operación Los ingresos y egresos de operación constituyen todos los flujos de entradas y salidas reales de caja durante la etapa de producción de los bienes o servicios que son objeto del proyecto.2.1.Aspectos generales La proyección del flujo de caja es un aspecto muy importante en la formulación de un proyecto. 1. Página 137 . Flujo de caja 1.Gastos no desembolsables = Utilidad antes de Impuesto Docente: T. ya que deber estar disponible para que el administrador del proyecto lo pueda utilizarlo en su gestión. técnico y organizacional. El capital de trabajo. La información básica para realizar esta proyección proviene de los estudios de mercado. la amortización del activo nominal. valor residual. FLUJO DE USO Y FUENTES Y ESTADO DE RESULTADOS 1.1.

Se calcula a partir de los ingresos y costos proyectados por concepto de venta de los bienes o servicios producidos y el pago por el uso de los factores y servicios productivos. Chirinos Ortiz. la amortización de los activos intangibles o el valor libro de un activo que se venda.1. nos permite determinar si el proyecto genera utilidades o pérdidas contables durante el período de operación. • Gastos no desembolsables son los gastos que para fines de tributación son deducibles pero que no ocasionan salidas de caja. Las consideraciones que se toman en cuenta para la elaboración del Estado de Ganancias y Pérdidas son: Todo lo que se compra y se vende es al contado. • Egresos no afectos a impuestos son las inversiones. 1. y Solo se reconoce como costos o gastos los concernientes a lo que se ha vendido. 1.Impuesto = Utilidad después de Impuesto + Ajustes por gastos no desembolsables . como la depreciación.Estado de resultados con costo financiero En la elaboración de este cuadro se considera el costo financiero.1. 25 Si la empresa no ha realizado ninguna venta. • Beneficios no afectos a impuesto son el valor de desecho del proyecto y la recuperación del capital de trabajo. ya que no aumentan ni disminuyen la riqueza contable de la empresa por el solo hecho de adquirirlos.1. Al no ser salidas de caja se restan primero para aprovechar su descuento tributario y se suman en el ítem: ajuste por gastos no desembolsables. Estado de pérdidas y ganancias Llamado también estado de ingresos y egresos o de resultados. vale decir el costo del capital obtenido mediante préstamo. toda vez que los intereses pagados permiten disminuir la base imponible del Impuesto a las Utilidades.Egresos no afectos a Impuestos + Beneficios no afectos a Impuestos = Flujo de Caja • Ingresos y egresos afectos a impuesto son todos aquellos que aumentan o disminuyen la riqueza de la empresa. por lo que. por lo tanto ayuda a cancelar un monto menor por concepto del Impuesto a las Utilidades de las Empresas. Página 138 . y se registra en el momento que se ejecuta la venta25. Ninguno está disponible como ingreso aunque son parte del patrimonio explicado por la inversión del negocio. en caso de no existir esta obligación su formulación sería innecesaria. luego de pagar impuestos e intereses. La elaboración del Estado de pérdidas y ganancias se realiza principalmente solo con fines de determinación del Impuesto a las Utilidades. . Su inclusión tiene efectos tributarios. Los rubros que se consideran para la elaboración del Estado de ganancias y pérdidas son: • Ingresos: Es el monto recaudado por las ventas al contado y al crédito. entonces no tiene Estado de Ganancias y Pérdidas Docente: T.

• Costos: Son los egresos por concepto de compras de materia prima, mano de
obra, gastos administrativos y gastos de ventas.
• Gastos preoperativos: Son los gastos por concepto de licencias de
funcionamiento, gastos de constitución legal, licencia de avisos, estatutos,
etc.
• Depreciación26: Es el monto que corresponde a la pérdida de valor en el
tiempo, de los bienes tangibles o activos fijos utilizados en el proceso
productivo (maquinaria, herramientas, edificaciones, etc.)
• Intereses: Es lo que se tiene que pagar a terceros por usar dinero ajeno, para
financiar las inversiones u operaciones de la actividad empresarial.
• Impuestos: Es el monto que se debe pagar a la SUNAT por concepto de
Impuesto a Renta, que grava a las utilidades obtenidas por la provisión de
bienes y servicios durante un determinado período de tiempo.
• Utilidad: Es el saldo resultante de las operaciones realizadas, y puede ser
positivo o negativo.
EJEMPLO:
Para la producción de un determinado producto, una pequeña empresa ha
adquirido diversos activos, cuyo valor inicial, vida útil y valor residual se muestran
en el cuadro adjunto. Determinar la depreciación anual y el valor final de dichos
activos al término del décimo año.
SOLUCION:

V. I. Depreciación
V.U. V. R. V.R.
Activo en forma global(miles
(Años) (S/.) (S/.)
S/.) Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Infraestructura 1350 33 0 40.91 40.91 40.91 40.91 40.91 40.91 40.91 40.91 40.91 40.91 940.91
Maquinarias y equipos 1500 10 0 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 0.00
Herramientas 330 10 0 33.00 33.00 33.00 33.00 33.00 33.00 33.00 33.00 33.00 33.00 0.00
Muebles y enseres 820 10 0 82.00 82.00 82.00 82.00 82.00 82.00 82.00 82.00 82.00 82.00 0.00
Depreciación total 305.91 305.91 305.91 305.91 305.91 305.91 305.91 305.91 305.91 305.91
V.I: Valor inicial V.U.: Vida Util V.R.: Valor Residual V.F: Valor Final.

Si la estructura de financiamiento de la empresa antes señalada es como sigue:
Fuente Monto(m
ilesdeS/.) % Costo Destino
Aportepropio 2000 44% 15.00% Inversionesactivosfijos
Préstamoterceros 2000 44% 20.00% Inversionesactivosfijos
Aportepropio 500 11% 15.00% Capitaldetrabajo
Total 4500 100% 17.22%

Determinar el monto de la amortización e intereses que debe pagar por el
préstamo de terceros, si éste se debe cancelar en 4 períodos mediante la
modalidad de pago en cuotas crecientes, con una Tasa de Interés Efectiva Anual
del 20%.

26 La depreciación no es una salida real de dinero, pero se le considera como tal. Su
registro permite reducir las utilidades y, como consecuencia (dependiendo del régimen
tributario que se adopte), posibilita la reducción del pago por Impuesto a la Renta. De ahí
que el buen registro de nuestros activos sea indispensable

Docente: T. Chirinos Ortiz. Página 139

PERIODO SALDODEUDA AMORTIZACION SERVICIODEUDA
INTERES
(n) INICIOPERIODO FINAL PERIODO FINAL PERIODO
1 2000 400 400 800
2 1600 320 400 720
3 1200 240 400 640
4 800 160 400 560
5 400 80 400 480
TIE: 0.2

Para la misma pequeña empresa, determinar el Estado de ganancias y pérdidas
sin financiamiento y con financiamiento, teniendo en cuenta los niveles de
ingresos y costos que a continuación se señalan, así como la depreciación de
activos, costos financieros y amortización establecida en los ejemplos anteriores.
ESTADOD EG ANANCIASYPERD IDASSINCO STOFINANCIERO
Concepto Año1 Año2 Año3 Año4 Año5 Año6 Año7 Año8 Año9 Año10
Ingresoporventas 5600 5600 5600 7000 7000 7000 7000 7000 8400 8400
Costodeproducción -2475 -2475 -2475 -2335 -2335 -2335 -2335 -2335 -2589 -2589
D epreciación -305.91 -306 -306 -306 -306 -306 -306 -306 -306 -305.9
Cargosdiferidos -120 -120 -120 -120 -120 -120 -120 -120 -120 -120
UTILID ADBRUTA 2699.1 2699 2699 4239 4239 4239 4239 4239 5385 5385.1
G astosadm inistrativos -1135 -1135 -1135 -1135 -1135 -1135 -1135 -1135 -1135 -1135
G astosdeventas -505 -505 -505 -605 -605 -605 -605 -605 -705 -705
U.A.I.I. 1059.1 1059 1059 2499 2499 2499 2499 2499 3545 3545.1
Intereses 0 0 0 0 0
U.A.I. 1059.1 1059 1059 2499 2499 2499 2499 2499 3545 3545.1
Im puestos -318 -318 -318 -750 -750 -750 -750 -750 -1064 -1064
UTILID ADNETA 741 741 741 1749 1749 1749 1749 1749 2482 2482
Im puestoalarenta 30.00% U.A.I.I.:Utilidadantesdeintereseseim p. U.A.I:Utilidadantesdeimpuestos
Nota:Noincluyeinteresesenlaetapdepreinversiónyoperación

ESTADOD EG ANANCIASYPERD IDASCO NCO STOFINANCIERO
Concepto Año1 Año2 Año3 Año4 Año5 Año6 Año7 Año8 Año9 Año10
Ingresoporventas 5600 5600 5600 7000 7000 7000 7000 7000 8400 8400
Costodeproducción -2475 -2475 -2475 -2335 -2335 -2335 -2335 -2335 -2589 -2589
D epreciación -305.91 -306 -306 -306 -306 -306 -306 -306 -306 -305.9
Cargosdiferidos -128 -128 -128 -128 -128 -128 -128 -128 -128 -128
UTILID ADBRUTA 2691.1 2691 2691 4231 4231 4231 4231 4231 5377 5377.1
G astosadm inistrativos -1135 -1135 -1135 -1135 -1135 -1135 -1135 -1135 -1135 -1135
G astosdeventas -505 -505 -505 -605 -605 -605 -605 -605 -705 -705
U.A.I.I. 1051.1 1051 1051 2491 2491 2491 2491 2491 3537 3537.1
Intereses 400 320 240 160 80
U.A.I. 1451.1 1371 1291 2651 2571 2491 2491 2491 3537 3537.1
Im puestos -435 -411 -387 -795 -771 -747 -747 -747 -1061 -1061
UTILID ADNETA 1016 960 904 1856 1800 1744 1744 1744 2476 2476
Im puestoalarenta 30.00% U.A.I.I.:Utilidadantesdeintereseseim p. U.A.I:Utilidadantesdeimpuestos

1.1. Fuentes y usos de fondos
El flujo de fuentes y usos muestra como el proyecto ha adquirido sus recursos y en
que los ha utilizado. Está compuesto por la corriente de fondos generados y por
los usos destinados (inversiones en activos fijos y diferidos; capital de trabajo; y
egresos correspondiente a los costos de producción)
El objetivo del flujo es exponer la liquidez o iliquidez que se da en cada periodo, es
decir, si el proyecto cuenta o no con fondos para cubrir obligaciones financieras
futuras y obtener beneficios.
El flujo de fuentes y usos puede ser con financiamiento o sin financiamiento. En el
primer caso, lo que se trata es ver si se tiene que pedir prestado para financiar
parte de la inversión, si los ingresos son suficientes para cubrir el servicio de la
deuda (amortización e intereses) y además si se tendrá algún beneficio. En
cambio, el objetivo del análisis del flujo de fuentes y usos sin financiamiento es
para determinar los recursos necesarios para invertir de a cuerdo a lo planeado.

Docente: T. Chirinos Ortiz. Página 140

En los Cuadro N° 8 y 9 se muestra el Flujo de fuentes y usos con financiamiento y
sin financiamiento para un proyecto de cuatro períodos vida útil.
CUADRO N° 8: FLUJO DE FUENTES Y USOS CON FINANCIAMIENTO27

INVERSION OPERACIÓN
No. DETALLE 0 1 2 3 4
1 FUENTES(conIVG) 1415.00 3570.00 7140.00 10710.00 14280.00
Aportepropio 915.00
Prestamo 500.00
Ingresos porventas sinImpuestos 3000.00 6000.00 9000.00 12000.00
(IGVventas) 570.00 1140.00 1710.00 2280.00
Otros Ingresos
2 USOS(conIGV) (a+b+c+d+e) 1415.00 3357.53 7002.70 9954.70 12926.70
a)INVERSIONES 1415.00
InversiónFija 870.00
(IGVcompraI.F) 165.30
InversiónDiferida(coninteresesdepreoperación) 211.00
(IGVsobre14%I.D) 5.61
Capital deTrabajo 200.00
b)COSTOSPRODUCCION, ADMINISTRACIONYVENTAS 2902.59 4725.17 6201.17 7687.17
COSTOVARIABLE 1690.11 1690.11 1690.11 1690.11
MateriaPrima 783.00 783.00 783.00 783.00
(IGVcompraM.P) 148.77 148.77 148.77 148.77
Material Directo 261.00 261.00 261.00 261.00
(IGVcompradeM.D) 49.59 49.59 49.59 49.59
ManoObraDirecta 400.00 400.00 400.00 400.00
Comercialización(Distribución) 46.00 46.00 46.00 46.00
(IGVsobre20%C.C) 1.75 1.75 1.75 1.75
COSTOFIJO 450.30 450.30 450.30 450.30
Material Indirecto 174.00 174.00 174.00 174.00
(IGVcompraM.I) 33.06 33.06 33.06 33.06
Gastos Generales 138.00 138.00 138.00 138.00
(IGVsobre60%G.G) 5.24 5.24 5.24 5.24
ManoObraIndirecta 100.00 100.00 100.00 100.00
COSTOS DE ADMINISTRACIONY VENTAS 307.23 307.23 307.23 307.23
CostoAdministración 183.00 183.00 183.00 183.00
(IGVsobre30%C.A) 10.43 10.43 10.43 10.43
Comercialización(ventas) 100.00 100.00 100.00 100.00
(IGVsobre20%G.C) 3.80 3.80 3.80 3.80
Impuestos y Patentes 10.00 10.00 10.00 10.00
c)CostoFinanciero 60.00 60.00 40.00 20.00
d)AmortizaciónPréstamo 166.67 166.67 166.67
e)ImpuestosNacionales 394.94 2050.86 3546.86 5052.86
PagoIGV(D-C) 317.36 887.36 1457.36 2027.36
IGVInversiones (CréditoFiscal) -170.91
Transacciones Financieras 25.00 40.00 60.00 90.00
ImpuestoUtilidades 223.50 1123.50 2029.50 2935.50
3 FLUJOACTUAL(1– 2) 212.47 137.30 755.30 1353.30

27 Se ha considerado que el IGV es 19% y el Impuesto a las utilidades es 30% anual.
Docente: T. Chirinos Ortiz. Página 141

50 1123.30 755.00 100. Página 142 .75 1.30 450.86 5052.23 CostoAdministración 183. provenientes del aporte propio. CUADRO N° 9: FLUJO DE FUENTES Y USOS CON FINANCIAMIENTO28 INVERSION OPERACIÓN No.00 174.77 148.86 3546.A) 10.11 1690.80 3.00 COSTOS DE ADMINISTRACIONY VENTAS 307.C) 3.00 400.36 887.00 (IGVcom praI.F) 165.30 InversiónDiferida(conintereses depreoperación) 211.00 40.17 6201.75 1.59 49.11 1690.70 a)INVERSIONES 1415.00 400.00 b)COSTOSPRODUCCION.30 Los rubros que se consideran en el flujo de fuentes y usos son: • Fuentes: En la columna fuentes se identifica los ingresos que recibirá el proyecto.43 10. créditos de materiales.00 261.00 60.00 7140.24 ManoObraIndirecta 100. Otros ingresos corresponde a la entrada de recursos financieros en efectivo.30 1353.00 InversiónFija 870.67 166.06 33.77 Material Directo 261.59 49.00 40.00 46.00 261.00 14280.00 (IGVventas) 570. ya que constituye un ingreso temporal para el proyecto con un efecto directo en la corriente de liquidez.00 261.24 5. DETALLE 0 1 2 3 4 1 FUENTES(conIVG) 1415.36 IGVInversiones (CréditoFiscal) -170.00 138.00 100.43 10.00 46.50 2935.00 60.00 183.00 ImpuestoUtilidades 223.23 307.00 183.00 10.67 e)ImpuestosNacionales 394.00 Aportepropio 915.91 Transacciones Financieras 25. préstamos.70 9954.00 174.59 4725.00 Otros Ingresos 2 USOS(conIGV) (a+ b+c+d+ e) 1415.P) 148.00 3570.30 Material Indirecto 174. por la venta de activos del proyecto.80 Impuestos y Patentes 10.24 5.00 46.00 (IGVcom praM.94 2050.50 3 FLUJOACTUAL(1– 2) 212.00 c)CostoFinanciero 60.00 100. donaciones y ahorros tributarios.00 10.00 1140.00 783.00 (IGVsobre20%C.36 2027.00 (IGVcom pradeM.00 174.86 PagoIGV(D-C) 317.00 12000.00 (IGVsobre14%I.43 10.00 Prestam o 500. subvenciones.00 20. Chirinos Ortiz.00 Comercialización(Distribución) 46.00 3357.23 307.43 Com ercialización(ventas) 100.80 3.59 ManoObraDirecta 400.00 100.11 MateriaPrima 783.47 137.00 9000.00 10710.00 400.77 148.24 5.00 (IGVsobre30%C.I) 33.59 49.30 450. venta del producto y subproducto (si ese fuese el caso). ADMINISTRACIONYVENTAS 2902. Con fines ilustrativos consignamos de manera separada el IGV ventas.11 1690.06 Gastos Generales 138.50 2029.06 33.23 307.00 100.00 (IGVsobre20%G.77 148.36 1457.00 1710.53 7002.75 COSTOFIJO 450.00 100.00 6000.00 2280.G) 5.00 (IGVsobre60%G.80 3.00 138. porque no son 28 Se ha considerado que el IGV es 19% y el Impuesto a las utilidades es 30% anual.00 (IGVcom praM.00 Ingresos porventas sinImpuestos 3000.D) 5.D) 49.61 Capital deTrabajo 200.06 33.30 450.C) 1.17 7687.00 783.00 138.67 166.70 12926. Docente: T.17 COSTOVARIABLE 1690.00 90.00 d)Am ortizaciónPréstamo 166.00 10.00 783. En este flujo no se incorpora como beneficio el valor residual ni la recuperación del capital de trabajo.00 183.75 1.

En este caso. no incluyen la depreciación ni la amortización de la inversión diferida porque no constituyen egresos en efectivo. no obstante que durante toda su vida útil tenga buenos resultados. año). de igual manera deberán incluirse en la columna de fuentes. En el ejemplo.00 2280.44 887.64 -252. Impuesto General a las Ventas (IGV). CUADRO N° 10: LIQUIDACION DEL IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS INSTALACIÓN OPERACION No DETALLE 0.CRÉDITO FISCAL (IGV Compras) -252.64 -252.64 3 RECUPERACION CREDITO FISCAL PERIODO 0 -170.00 1 +DEBITO FISCAL (IGV Ventas) 570.64 -252. • Amortización del préstamo: son los desembolsos previstos para la devolución del capital obtenido por el inversionista mediante préstamo. ingresos reales de disponibilidad inmediata para hacer frente a las obligaciones financieras.00 4. puede presentarse algún período de insolvencia puntual. • Pago del IGV: es el resultado de la diferencia entre el débito fiscal (monto a transferir al Estado por concepto del Impuesto General a las ventas recaudado al momento de realizar las ventas) y el crédito fiscal (monto pagado por Impuesto General a las ventas por la adquisición de activos fijos e insumos para la producción de bienes y servicios) correspondiente a un período de operación. • Costos de producción: denominados costo efectivo de producción. Docente: T. porque el financiamiento contempla un año de gracia. El déficit es el resultado negativo de la diferencia entre ingresos y egresos. además del financiamiento para cubrir todas las inversiones.91 4 PAGO IGV FISCO 146. El monto total de IGV a pagar por período de operación.00 1140.36 El IGV que se paga por comprar los activos fijos y diferidos en el período cero. Estos se deben consignar con el fin de conocer la liquidez del proyecto. Si se distribuyera dividendos a los socios de la empresa. • Impuestos nacionales: son los tributos directos e indirectos que se tiene que cancelar en efectivo al Estado. para así neutralizar el efecto. habrá que prever un financiamiento adicional para los periodos críticos hasta salir de esa etapa. se muestra en el Cuadro N° 10. durante la vida útil del proyecto. sino hasta cuando acabe la vida útil del proyecto. trimestre. que podrá ser compensado con el IGV por ventas correspondiente a los períodos fiscales posteriores. Página 143 .00 1710. para cumplir adecuadamente sus obligaciones financieras y obtener dividendos. • Flujo acumulado: nos permite precisar en qué período se podrá contar con dinero propio una vez cubierto los posibles déficits acumulados.00 2 . y el Impuesto a las rentas o utilidades. Chirinos Ortiz. tal es el caso del Impuesto a las Transacciones (IT).00 3.36 1457. Aquí se registran los costos explícitos y no los contables. • Flujo Actual: es la diferencia entre las fuentes y usos e indica si la empresa tiene liquidez o no en cada período de operación (mes.00 1. Si en la columna de usos se consignaran los dos conceptos. semestre.00 2.36 2027. la amortización del préstamo empieza el año 2. Pero sin embargo. constituyen un crédito fiscal (IGV por compras) a favor del Proyecto. entonces en el flujo también se añadirá los desembolsos previstos por ese concepto.

) Impuestos Impuestos = Utilidad Utilidad después de impuestos ( + ) Depreciaciones Depreciaciones ( . El primero se utiliza para medir la rentabilidad del proyecto como un todo. SOLUCION • Flujo de caja económico Docente: T.) Costos Costos fijos ( .) Amortización Amortización = Flujo Flujo de caja operacional EJEMPLO: Para la misma pequeña empresa señalada anteriormente.1.1. Trabajo = Flujo Flujo de caja operacional • Flujo de caja financiero ( + ) Ingresos ( . depreciación. determinar el Flujo de caja económico y financiero.1.Tipos de flujo de caja El Flujo de cada puede ser económico o financiero. y el segundo para medir la rentabilidad del proyecto desde el punto de vista del inversionista 1.) Impuestos Impuestos = Utilidad Utilidad después de impuestos ( + ) Depreciaciones Depreciaciones ( . amortización de deuda y otros considerados anteriormente.) costos variables ( .) Costos Costos variables ( . tomando en cuenta los intereses.) costos fijos ( . Página 144 . Aspectos operativos del flujo operativo de caja 1.2.) Inversiones Inversiones totales ( + ) Valor Valor residual ( + ) Rec Recuperación uperación capital de Trabajo ( + ) Préstamo ( .) Depreciación Depreciación ( . Chirinos Ortiz.) Depreciación Depreciación = Utilidad Utilidad antes de impuestos ( .1.) Intereses Intereses por prestamos = Utilidad Utilidad antes de impuestos ( .1. como si este no requiriese financiamiento.) Inversiones totales ( + ) Valor Valor residual ( + ) Recuperación Recuperación cap.Elementos del flujo de caja • Flujo de caja económico ( + ) Ingresos ( .

76 735. Ingresos 5600 5600 5600 7000 7000 7000 7000 7000 8400 8400 Costosdeoperación 4115 4115 4115 4075 4075 4075 4075 4075 4429 4429 Costodeproducción 2475 2475 2475 2335 2335 2335 2335 2335 2589 2589 Gastosadministrativos 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 Gastosdeventas 505 505 505 605 605 605 605 605 705 705 Gargosdiferidos 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 Depreciación 306 306 306 306 306 306 306 306 306 306 Utilidadantesdeimpuestos 1051 1051 1051 2491 2491 2491 2491 2491 3537 3537 Impuestodirecto 315 315 315 747 747 747 747 747 1061 1061 Utilidaddespuésdeimpuestos 735.91 Prestamo 2000 Amortización 400 400 400 400 400 Flujodecaja financiero -3540 529 576 625 1681 1729 2178 2178 2178 2910 3851 Docente: T.8 1743. Chirinos Ortiz.8 1743.8 735.91 Flujodecajaeconómico -6040 1170 1170 1170 2178 2178 2178 2178 2178 2910 3851 • Flujo de caja financiero Concepto Año 0 Año 1 Año2 Año 3 Año 4 Año 5 Año6 Año7 Año 8 Año 9 Año 10 Ingresos 0 5600 5600 5600 7000 7000 7000 7000 7000 8400 8400 Costos de operación 0 4115 4115 4115 4075 4075 4075 4075 4075 4429 4429 Costo de producción 2475 2475 2475 2335 2335 2335 2335 2335 2589 2589 Gastos administrativos 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 Gastos de ventas 505 505 505 605 605 605 605 605 705 705 Gargos diferidos 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 Depreciación 306 306 306 306 306 306 306 306 306 306 Intereses por créditos recibidos 344 276 207 138 69 Utilidadantes de impuestos 0 707 775 844 2353 2422 2491 2491 2491 3537 3537 Impuesto directo 212 233 253 706 727 747 747 747 1061 1061 Utilidaddespués deimpuestos 0 495 543 591 1647 1695 1744 1744 1744 2476 2476 Depreciación 306 306 306 306 306 306 306 306 306 306 Cargos diferidos 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 Gastos preoperativos 1540 Inversiones 4000 Capital de trabajo 500 Recuperacióndel capital de Trabajo 500 Valor residual 940.8 1743. Página 145 .8 1743.8 1743.8 2476 2476 Depreciación 306 306 306 306 306 306 306 306 306 306 Cargosdiferidos 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 Gastospreoperativos 1540 Inversiones 4000 Capital deTrabajo 500 Recuperacióndel Capital deTrabajo 500 Valor residual 940.

Chirinos Ortiz. Página 146 .Docente: T.

1. EVALUACION DE PROYECTOS
1.1. Aspectos generales de la Evaluación de proyectos
El principio fundamental de la evaluación de proyectos es medir su valor
económico, financiero o social, a partir de la comparación de los beneficios y
costos proyectados en el horizonte de planeamiento, a través de ciertas técnicas e
indicadores de evaluación, con los cuales se determinan la decisión de la
ejecución o no del proyecto.
El proceso de evaluación de proyectos se realiza a través de ciertos indicadores o
parámetros de evaluación, cuyos resultados permiten realizar las siguientes
acciones de decisión:
• Tomar la decisión de aceptación o rechazo, cuando se trata de un proyecto
específico.
• Elegir una alternativa optima de inversión, cuando los proyectos son
mutuamente excluyentes.
• Postergar la ejecución del proyecto, cuando existe racionamiento de
capitales para su implementación.
La evaluación de los proyectos de inversión bajo la óptica empresarial, consiste en
medir su valor incluyendo el financiamiento del proyecto y el aporte de los
accionistas. En este sentido, los proyectos que provienen del sector privado deben
ser evaluados bajo las premisas de la gerencia empresarial y los objetivos de los
accionistas.
La evaluación de proyectos se inicia con la verificación de los presupuestos de
costos y los cuadros auxiliares de gastos e ingresos; por su respectiva tasa de
descuento en el horizonte de planeamiento; finaliza con la determinación de las
alternativas de inversión, en base a los siguientes indicadores: el Valor actual neto
(VAN), la Tasa interna de retorno (TIR), el factor Beneficio costo (B/C); etc. La
selección de proyectos de inversión se realiza en base a los resultados de los
indicadores cuyos valores con signos de mayor, menor o igual permiten
recomendar como proyecto aceptado, proyecto postergado o proyecto rechazado.
• Proyectos aceptados
Los proyectos de inversión pública o privadas son aceptados para el
financiamiento de crédito cuando los indicadores de evaluación arrojan los
siguientes resultados:
– VAN > 0
– TIR > 1
– B/C > 1
El primer indicador, significa que los beneficios proyectados son superiores a
sus costos; mientras que el segundo, significa que la Tasa interna de
rendimiento es superior a la tasa bancaria o tasa corriente; por último, el
tercero ilustra que los beneficios generados por los proyectos son mayores a
los costos incurridos de implementación.
• Proyectos postergados
Los proyectos de Inversión público o privado son postergados cuando los
indicadores arrojan los siguientes resultados:
– VAN = 0

Docente: T. Chirinos Ortiz. Página 147

– TIR = 1
– B/C = 1
En este caso, los beneficios y costos de los proyectos están en equilibrio; por
lo tanto, se recomienda corregir algunas de las variables como mercado,
tecnología, Financiamiento e Inversión.
• Proyectos rechazados:
Los Proyectos de Inversión son rechazados cuando los indicadores arrojan los
siguientes resultados:
– VAN < 0
– TIR < 1
– B/C < 1
En este caso, significa que los Beneficios de los Proyectos son inferiores a sus
Costos y la Tasa Interna de Rendimiento es inferior a la Tasa Bancaria, siendo
Rechazado definitivamente el Proyecto.
1.1. Conceptos y tipos de Evaluación de proyectos
1.1.1.Definiciones de Evaluación de proyectos
La evaluación de proyectos de inversión ha sido entendido de muchas maneras,
siendo en síntesis considerado una operación intelectual que permite medir el
valor del proyecto, a partir de la comparación de los beneficios que genera la
decisión de inversión de capital y el correspondiente flujo de gastos en el
horizonte de planeamiento del proyecto.
Para el Instituto Latinoamericano de Planificación Económica y Social – ILPES, “La
Evaluación de proyectos de inversión es el proceso de valorización de los recursos,
cuyos indicadores conducen a aceptar, rechazar o clasificar un proyecto dentro de
un cierto orden de prioridades previamente establecidos”.
Para el Instituto Nacional de Planificación (INP) del Perú, creado con Decreto Ley
14220 en octubre de 1962 y actualmente desactivado, “La Evaluación de
proyectos de inversión es una técnica de medición de las ventajas o desventajas
de un proyecto, a base del análisis de sus beneficios y costos actualizados, cuyos
resultados positivos o negativos permiten determinar la conveniencia de
aceptación o rechazo por parte de la entidad ejecutora. “
El Economista Simón Andrade define a la Evaluación de proyectos de inversión “…
como una operación intelectual que mide el valor económico y financiero del
proyecto, en base de la actualización del flujo de beneficios y costos proyectados,
que a través de ciertos indicadores permite determinar las ventajas o desventajas
del proyecto.”
1.1.2.Tipos de evaluación de proyectos
Según la procedencia de la fuente de financiamiento del capital y la naturaleza u
objetivos del proyecto existen tres tipos de evaluación de proyectos de inversión:
• Evaluación Financiera
• Evaluación Económica
• Evaluación Social
Los tres tienen un campo de acción ya definido, en los cuales utilizan técnicas e
indicadores de medición en forma similar, existiendo diferencia en la evaluación
social de proyectos el manejo de precios corregidos y/o precios sociales.

Docente: T. Chirinos Ortiz. Página 148

A. Evaluación financiera
Es una técnica para evaluar proyectos que requieren financiamiento externo,
como tal, permite medir el valor financiero del proyecto considerando las
amortizaciones anuales de la deuda y los intereses del préstamo en el horizonte
de planeamiento el costo del capital financiero y el aporte de los accionistas.
La evaluación financiera de proyectos de inversión se caracteriza por
determinar las alternativas factibles u optimas de inversión utilizando los
siguientes indicadores:
• El Valor Actual Neto Financiero (VAN)
• La tasa Interna de Retorno Financiero (TIR)
• Factor Beneficio / Costo (B/C)
Estos indicadores son suficientes para decidir la ejecución o no ejecución del
Proyecto y su posterior implementación de la actividad productiva o de servicio.
A. Evaluación económica
Denominada también evaluación del proyecto puro, tiene como objetivo
analizar el rendimiento y rentabilidad de toda la inversión independientemente
de la fuente de financiamiento. En este tipo de evaluación se asume que la
inversión que requiere el proyecto proviene de fuentes de financiamiento
internas (propias) y no externas.
1.2. Indicadores de Evaluación de proyectos
1.2.1.Valor Actual Neto - VAN
Conocido también como el Valor Presente Neto, se define como la sumatoria de
los flujos netos de caja periódicos actualizados menos la Inversión inicial. Con este
indicador se determina el monto de dinero actual (hoy) que va recibir el proyecto
en el futuro, a una tasa de interés y un periodo determinado, a fin de comparar
este valor con la inversión inicial.
Previo al cálculo del VAN, es necesario precisar si el flujo neto de caja será
constante periódicamente o diferente; así también, si la tasa de actualización será
la misma cada período o distinta.
VAN=-Io+i=1nFi1+ti
Donde:
IO: Inversión Inicial
Fi: Flujo neto del período i
t : tasa de actualización
n: Número de períodos del proyecto.
LA TASA DE ACTUALIZACIÓN
Es aquella medida de rentabilidad mínima exigida por el proyecto y que permite
recuperar la inversión inicial, cubrir los costos efectivos de producción y obtener
beneficios. La tasa de actualización representa la tasa de interés a la cual los
valores futuros se actualizan al presente.
La rentabilidad esperada será favorable si es superior a la tasa de referencia, ya
que nadie pretenderá ganar por debajo de esta tasa, que puede ser la tasa de
oportunidad del mercado concebida esta como el mayor rendimiento que se

Docente: T. Chirinos Ortiz. Página 149

por interpolación o utilizando las fórmulas existentes en las hojas electrónicas.Tasa interna de retorno . Para seleccionar la tasa adecuada no existe un criterio común. Página 150 . SOLUCION: TREMA = Porcentaje de Capital Propio x la tasa de interés anual de un DPF + Porcentaje de Préstamo x la tasa anual de préstamo bancario a largo plazo TREMA = 0. Se puede usar como el valor de la tasa de actualización al TREMA.30x0. Se determina dividiendo los ingresos brutos actualizados (beneficios) entre los costos actualizados.2. y el 30% restante lo aportan los socios como un depósito a plazo fijo con una tasa de interés de 7%.2. Chirinos Ortiz. una tasa muy baja puede dar lugar a aceptar proyectos que en los hechos conduzcan a pérdidas económicas.17=0.TIR Conocida también como Tasa de rentabilidad financiera TRF. EJEMPLO: Para impulsar un proyecto. representa aquella tasa porcentual que reduce a cero el valor actual neto del Proyecto.puede obtener si se invirtiera el dinero en otro proyecto de riesgo similar disponible en ese momento. el 70% de los recursos requeridos provienen de un préstamo financiero a largo con una tasa de interés de 17%. Docente: T. etc.2. por que el beneficio es superior al costo. 1.14 = 14% 1.costo La relación Beneficio – Costo (B/C). La expresión utilizada para determinar la TIR es la siguiente: -Io+i=1nFi1+TIRi=0 Donde: IO: Inversión Inicial Fi: Flujo neto del período i TIR: Tasa interna de retorno n: Número de períodos del proyecto El proceso de cálculo de la TIR es por aproximaciones sucesivas. por otro lado. de manera que se toma en cuenta el costo de oportunidad. La TREMA es igual al costo ponderado del capital. Para el cálculo generalmente se emplea la misma tasa que la aplicada en el VAN. en la cual el monto del préstamo se multiplica por una tasa bancaria correspondiente al préstamo a largo plazo y el monto del capital propio por una tasa bancaria que se obtiene por un depósito a plazo fijo. algunos autores proponen el empleo de la tasa de interés bancaria sobre préstamos a largo plazo.Relación Beneficio .3.07+0. muestra la cantidad de dinero actualizado que recibirá el proyecto por cada unidad monetaria invertida. sin que incurra en futuros fracasos financieros. el Proyecto es aceptable. el cual es la Tasa de Rentabilidad Mínima Atractiva. Si la tasa seleccionada es muy alta. el índice de inflación mas una prima de riesgo. el costo ponderado de capital.70x0. • Si la relación B/C es mayor que la unidad. entonces puede rechazarse proyectos que tengan buenos retornos. La TIR muestra al inversionista la tasa de interés máxima a la que debe contraer préstamos.

porque no hay beneficio ni perdidas.93% Docente: T. pues ésta es mayor que cero. Determinar el VAN y el TIR para el siguiente flujo de caja económico. además no permite decidir entre Proyecto alternativos. EJEMPLO 1. Chirinos Ortiz.75% Lo cual significa que el proyecto es rentable. cuyos resultados son los siguientes: Tasainterés efectiva mensual 0. es indiferente llevar adelante el Proyecto. Página 151 . desde punto de vista del VAN. • Si la relación B/C es igual a la unidad. cuyos resultados son: Tasainterés efectiva mensual 0. desde el punto de vista de la TIR. el proyecta debe rechazarse porque no existe beneficio.01 VAN 21259 TIR 29. Para el cálculo de la relación beneficio-costo. • Si la relación B/C es menor que la unidad. C oncepto P eríodo P0eríodo P1eríodo P2eríodo P3eríodo P4eríodo P5eríodo P6eríodo P7eríodo Período 8 Período 9 10 Período 11 Período 12 F lujo de caja económico -5540 1452 1085 1085 2093 2093 2093 2093 2093 2826 2826 2826 6673 SOLUCION: En una Hoja de cálculo de Excel se determinó el VAN y TIR Económico del proyecto. se emplea la siguiente fórmula: BC=YB11+i1+YB21+i2+…+YBn1+inI+C11+i1+C21+i2+…+Cn1+in Donde: YBi: Ingreso Bruto en el periodo i I0: Inversión Inicial Ci: Costo Total en el periodo i i: Tasa de actualización n : Número de períodos La relación B/C solo entrega un índice de relación y no un valor concreto. 2.291 TIR 39.01 VAN 21. Determinar el VAN y el TIR para el siguiente flujo de caja financiero. porque es superior a la Tasa de interés efectiva mensual. De igual. C oncepto P eríodo P0eríodo P1eríodo P2eríodo P3 eríodo P4 eríodo P5eríodo P6eríodo P7eríodo P8eríodo P9 eríodo 10 P eríodo 11 P eríodo 12 F lujo de caja financiero-3540 1274 913 913 1921 1920 1919 1919 1918 2650 2649 2649 6495 SOLUCION: En una Hoja de cálculo de Excel se determinó el VAN y TIR Financiero del proyecto. sabiendo que la Tasa de interés efectiva es 1%. sabiendo que la Tasa de interés efectiva es 1%.

sabiendo que la Tasa de interés efectiva es de 1%.4 932. desde el punto de vista de la TIR.4 1940. debido a que el VAN es mayor que cero. Así también. Chirinos Ortiz.145 1. Concepto Período 0Período 1Período 2Período 3Período 4Período 5Período 6Período 7Período 8Período 9Período 10Período 11Período 12 Ingresos 5600 5600 5600 7000 7000 7000 7000 7000 8400 8400 8400 8400 Costos de operación 4115 4115 4115 4075 4075 4075 4075 4075 4429 4429 4429 4429 Costo de producción 2475 2475 2475 2335 2335 2335 2335 2335 2589 2589 2589 2589 Gastos administrativos 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 Gastos de ventas 505 505 505 605 605 605 605 605 705 705 705 705 Gargos diferidos 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 Depreciación 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 Utilidad antes de impuestos 1332 1332 1332 2772 2772 2772 2772 2772 3818 3818 3818 3818 Impuesto directo 33 400 400 832 832 832 832 832 1145 1145 1145 1145 Utilidad después de impuestos 1298.7 932.6 2672. Docente: T. 4.4 1940. Página 152 . Esto significa que el proyecto tiene una Relación Beneficio/Costo mayor que uno.145 1.4 1940.6 2672.35. Determinar la Relación B/C para el siguiente flujo de caja financiero. Los resultados nos indican que el proyecto es rentable desde el punto de vista del inversionista.4 1940.4 2672. Determinar la Relación B/C para el siguiente flujo de caja económico.145 1. sabiendo que la Tasa de interés efectiva de 1%. porque es superior a la Tasa de interés efectiva mensual.6 2672. que es bastante aceptable.6 Depreciación 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 Cargos diferidos 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 Gastos preoperativos 1540 Inversiones 4000 Valor residual 3847 Flujo de caja económico -5540 1452 1085 1085 2093 2093 2093 2093 2093 2826 2826 2826 6673 SOLUCION: Luego de clasificar los componentes del Flujo de Caja Económico que son Beneficios y Costos se obtuvo el siguiente Cuadro: C oncepto P eríodo Período 0 P1eríodo P2eríodo P3eríodo Período 4 P5eríodo P6eríodo P7eríodo P8eríodo Período 9 10 P eríodo 11 P eríodo 12 BENEF IC IOS 0 5600 5600 5600 7000 7000 7000 7000 7000 8400 8400 8400 12247 Ingresos 0 5600 5600 5600 7000 7000 7000 7000 7000 8400 8400 8400 8400 Valor residual 3847 C OSTOS 5540 4148 4515 4515 4907 4907 4907 4907 4907 5574 5574 5574 5574 C osto de producción 2475 2475 2475 2335 2335 2335 2335 2335 2589 2589 2589 2589 Gastos administrativos 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 Gastos de ventas 505 505 505 605 605 605 605 605 705 705 705 705 Impuesto directo 33 400 400 832 832 832 832 832 1.4 1940.145 Gastos preoperativos 1540 Inversiones 4000 El Valor Presente Neto de los Beneficios y Costos para una Tasa de Actualización de 1% es como sigue: VPNBeneficios 82304 VPNCostos 61045 De donde la Relación Beneficio/Costo es: 1. 3.

Chirinos Ortiz. tiene una Relación Beneficio/Costo mayor que uno. Lo cual significa que el proyecto.05 Ingresos 0 5600 5600 5600 7000 7000 7000 7000 7000 8400 8400 8400 8400 Valor residual 3847 Prestamo C OSTOS 5540 4168 4528 4527 4917 4916 4915 4914 4913 5579 5578 5577 5576 C osto de producción 2475 2475 2475 2335 2335 2335 2335 2335 2589 2589 2589 2589 Gastos administrativos 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 Gastos de ventas 505 505 505 605 605 605 605 605 705 705 705 705 Intereses por créditos recibidos 20 19 17 15 14 12 10 9 7 5 4 2 Impuesto directo 33 394 395 827 827 828 829 829 1143 1144 1144 1145 Gastos preoperativos 1540 Inversiones 4000 Amortización F lujo de caja financiero -5540 1432 1072 1074 2083 2084 2085 2086 2087 2821 2822 2823 6671 El Valor Presente Neto de los Beneficios y Costos para una Tasa de Actualización de 1% es como sigue: VPNBeneficios 82304 VPNCostos 61139 De donde la Relación Beneficio/Costo es: 1. Concepto Período 0P eríodo 1P eríodo 2P eríodo 3P eríodo 4P eríodo 5P eríodo 6P eríodo 7P eríodo 8P eríodo 9P eríodo 10 P eríodo 11 P eríodo 12 Ingresos 0 5600 5600 5600 7000 7000 7000 7000 7000 8400 8400 8400 8400 Costos de operación 0 4115 4115 4115 4075 4075 4075 4075 4075 4429 4429 4429 4429 Costo de producción 2475 2475 2475 2335 2335 2335 2335 2335 2589 2589 2589 2589 Gastos administrativos 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 1135 Gastos de ventas 505 505 505 605 605 605 605 605 705 705 705 705 Gargos diferidos 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 Depreciación 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 Intereses por créditos recibidos 20 19 17 15 14 12 10 9 7 5 4 2 Utilidad antes de impuestos 0 1312 1313 1315 2757 2758 2760 2762 2763 3811 3813 3814 3816 Impuesto directo 33 394 395 827 827 828 829 829 1143 1144 1144 1145 Utilidad después de impuestos 0 1279 919 921 1930 1931 1932 1933 1934 2668 2669 2670 2671 Depreciación 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 Cargos diferidos 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 128 Gastos preoperativos 1540 Inversiones 4000 Valor residual 3847 Prestamo 2000 Amortización 158 159 161 162 164 166 167 169 171 173 174 176 Flujo de caja financiero -3540 1274 913 913 1921 1920 1919 1919 1918 2650 2649 2649 6495 SOLUCION: Los diversos componentes del Flujo de Caja Financiero se organizaron dentro de los rubros Beneficios y Costos.35. desde el punto de vista del inversionista. Docente: T. Página 153 . con el siguiente resultado: C oncepto P eríodo P0 eríodo P1 eríodo P2eríodo P3eríodo P4eríodo P5eríodo P6eríodo P7eríodo P8 eríodo P9 eríodo 10 Período 11 P eríodo 12 BENEF IC IOS 0 5600 5600 5600 7000 7000 7000 7000 7000 8400 8400 8400 12247.

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