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CONTABILIDADE EMPRESARIAL E ANÁLISE DE BALANÇOS

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MÓDULO I
CONTABILIDADE EMPRESARIAL

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INTRODUÇÃO

A IMPORTÂNCIA DA CONTABILIDADE
Em um país fortemente industrializado, todos, desde o cidadão comum até os organismos de dimensão nacional e internacional, estão envolvidos de diversas maneiras e de modo cada vez mais acentuado nas atividades empresariais. É grande, portanto, o número de agentes que desejam ser informados a respeito do andamento da vida das empresas.

Mas são poucos aqueles que conhecem de modo claro o papel dos levantamentos contábeis em relação aos fatos empresariais. Ainda hoje se ouve de personalidades de destaque, que a contabilidade das empresas não lhes diz respeito e que deve ser tratada por contabilistas.

Tal atitude não é aceitável nem produtiva, pois são cada vez mais importantes as relações entre a empresa e organizações externas, bem como ficam cada vez mais estreitas as ligações entre as diversas funções empresariais (técnica, comercial, administrativa etc).

Falar de contabilidade significa, portanto, vir ao encontro das exigências de um número cada vez maior de indivíduos desejosos de aumentar seus conhecimentos a respeito dos "fatos empresariais".

DEFINIÇÃO DE CONTABILIDADE
Trata-se de uma metodologia que estuda e organiza os registros dos fatos que afetam a situação patrimonial, financeira e econômica da empresa.

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PATRIMÔNIO
É o conjunto de bens, direitos e obrigações de uma entidade, registrados no Balanço Patrimonial.

BENS
Tudo aquilo que a empresa possui está em seu domínio. Ex. Dinheiro em Caixa, Estoques, Veículos, Máquinas, Imóveis etc.

DIREITOS
Tudo aquilo que a empresa possui e está temporariamente sob domínio de terceiros. Ex. Duplicatas a Receber, Impostos a Restituir, Aplicações Financeiras etc.

OBRIGAÇÕES
Tudo o que a empresa deve a terceiros. Ex. Salários e Impostos a Pagar, Financiamento, Fornecedores etc.

BALANÇO PATRIMONIAL
Trata-se de uma demonstração estática, porque mostra a situação econômica, financeira e patrimonial da empresa em um determinado momento. O termo “Balanço” origina-se de balança, nos dá a idéia de equilíbrio entre os dois lados (origem = aplicação). O corpo do Balanço é constituído por 2 colunas. A da direita (Passivo e Patrimônio Líquido), nos mostra a origem, ou seja, a fonte de recursos da empresa. A coluna da esquerda (Ativo) nos mostra onde os recursos da empresa estão sendo investidos. Em resumo, Balanço Patrimonial, significa, demonstração de forma equilibrada dos bens, direitos e obrigações em um único relatório, em que estão claramente evidenciados o ativo, o passivo e o patrimônio líquido da entidade.

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Fornecedores .Caixa . São discriminados no lado esquerdo do balanço. Direitos: . Patrimônio Líquido (Capital Próprio): .Capital Social . isto é. sendo considerado capital próprio.________________________________Contabilidade Empresarial  ATIVO Compreende os bens e os direitos de uma empresa.Títulos a Pagar .Empréstimos a Acionistas .Financiamentos .  PASSIVO São as obrigações a pagar.Equipamentos .Etc.Aplicações Financeiras .Reservas 3 .Contas a Pagar .Impostos a Restituir .FONTE DOS RECURSOS Bens: .Etc.Máquinas .APLICAÇÃO DOS RECURSOS PASSIVO .Imóveis .Estoques . as dívidas para com terceiros.  PATRIMÔNIO LÍQUIDO É formado pelos recursos dos sócios e lucros obtidos por meio da atividade da empresa.Veículos . Obrigações (Capital de Terceiros): .Impostos a Pagar .Títulos a Receber .Salários a Pagar .Lucro/Prejuízo .OBRIGAÇÕES BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO . Compõem o lado direito do balanço. A representação quantitativa do patrimônio líquido é dada pela equação: PATRIMÔNIO LÍQUIDO = ATIVO .Etc.

Se acontecer o contrário. será chamada de saldo. no passivo e no patrimônio líquido. pode ser representado por "razonete em T": TÍTULO DA CONTA débito crédito No lado esquerdo do "T" serão relacionados os lançamentos a débito.________________________________Contabilidade Empresarial RAZÃO São registros dos lançamentos a débito ou crédito das contas do ativo. ocasionando aumentos e diminuições no ativo. Esses aumentos e diminuições são registrados em contas. do passivo e do patrimônio líquido. Se o valor dos débitos for superior ao valor dos créditos. Graficamente. porque elas se sucedem a cada instante. A diferença entre o total de débito e o total de crédito feitos em uma conta. 4 . Na prática não é possível preparar um balanço após cada operação. a conta terá um saldo devedor. a conta terá um saldo credor. e do lado direito. os lançamentos a crédito.

débito Saída de Valor . Perceba que “saldo devedor”. as contas do Ativo apresentam saldo devedor.crédito Saída de Valor . PARTIDAS DOBRADAS É o método de escrituração contábil usado universalmente. 5 . apresentam saldo credor. Por outro lado. 2) As contas do Passivo e do Patrimônio Líquido. Isso quer dizer que. para diminuir o saldo das contas do Ativo. em termos contábeis. apresentado no século XII pelo Frade Luca Paccioli.crédito CONTAS DO PASSIVO Entrada de Valor . faremos lançamentos a crédito e para diminuí-las. Não podemos confundir com saldo devedor em contacorrente. Isso. a débito. porque. temos de fazer lançamentos a débito. O princípio do método é que não há débito sem crédito e vice-versa. significa que o saldo remanescente está do lado do débito e não do crédito.débito 1) Para aumentar o saldo das contas no Ativo. para aumentá-las. Os lançamentos contábeis podem ser efetuados em uma ou mais contas. faremos lançamentos a crédito. contanto que a soma dos débitos seja igual a soma dos créditos.________________________________Contabilidade Empresarial MECANISMOS DO DÉBITO E CRÉDITO CONTAS DO ATIVO Entrada de Valor .

Por isso.________________________________Contabilidade Empresarial APRESENTAÇÃO DO BALANÇO Se o Balanço Patrimonial fosse demostrado como um “amontoado de contas”. é importante apresentar o Balanço agrupando-se as contas de mesma característica. em ordem decrescente de liquidez (capacidade de se transformar em dinheiro mais rapidamente). No Passivo e no Patrimônio Líquido estarão as contas representativas das obrigações e capital próprio respectivamente. A Lei das Sociedades Anônimas (6404/76). as contas são agrupadas de acordo com a rapidez de conversão em dinheiro. interpretar e analisá-lo. BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO PERMANENTE Investimentos Imobilizado Diferido EXIGÍVEL A LONGO PRAZO RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Lucros ou prejuízos acumulados TOTAL TOTAL 6 . teríamos dificuldade em ler. dispõe de uma estrutura de contas nacionalmente aceita. sendo que as contas deverão ser agrupadas em ordem decrescente de exigibilidade. inclusive por outros tipos de sociedades. No Ativo.

para conversão em dinheiro. pesquisas. normalmente não são vendidos. imóveis a título de investimento.: Ações de outras empresas. É um grupo com elevado grau de liquidez.  ATIVO PERMANENTE Agrupam-se as contas que dificilmente serão transformadas em dinheiro. bancos) com aquelas que se converterão em dinheiro no curto prazo* (duplicatas a receber.: Edifícios.  REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Agrupam-se as contas que se transformarão em dinheiro no longo prazo*. *Longo Prazo: As contas cujo prazo. São ativos com menor grau de liquidez (títulos a receber no longo prazo etc. Ex. *Curto Prazo: As contas cujo prazo. a contar da data de encerramento do Balanço Patrimonial. Ex. são utilizados como meio de consecução dos objetivos operacionais da empresa. 7 . seja de até um ano. divulgação etc.: Projetos. a contar da data de encerramento do Balanço Patrimonial. Imobilizado São itens de natureza permanente que serão utilizados para a manutenção da atividade básica da empresa.________________________________Contabilidade Empresarial  ATIVO CIRCULANTE Agrupam-se as contas que já são dinheiro (caixa. veículos etc. equipamentos. Ex. estoques etc). Divide-se em três subgrupos: Investimentos São contas financeiras de caráter permanente que geram rendimentos e não são necessárias à manutenção da atividade fundamental da empresa. seja acima de um ano. imóveis. Diferido São gastos com serviços que beneficiarão resultados de exercícios futuros. máquinas.). para conversão em dinheiro. obras de arte etc. Aqui estão os itens com caráter de permanência da empresa.

lucros ou prejuízos acumulados e reservas.  EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Representam as dívidas com terceiros.: financiamentos e empréstimos que vencem no longo prazo etc.  PATRIMÔNIO LÍQUIDO São os recursos dos proprietários aplicados na empresa. Em primeiro lugar agrupam-se as contas que serão pagas mais rapidamente. Os recursos significam o capital social mais o seu rendimento .________________________________Contabilidade Empresarial  PASSIVO CIRCULANTE Representam as dívidas com terceiros. que vencem no longo prazo. empréstimos e financiamentos que vencem no curto prazo. impostos a recolher. Ex. que devem ser reconhecidas em exercícios futuros.: salários a pagar.  RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS Tratam-se de receitas já recebidas. fornecedores de mercadorias etc. 8 . Ex.

) Custo Produtos Vendidos (matéria-prima. impostos etc) ( = ) Receita Operacional Líquida ( .finac. R$ Receita Operacional Bruta ( . devoluções.) Despesas Operacionais (+/-)Encargos Financeiros Líquidos(receita financ-desp.) ( = ) Resultado Operacional ( + ) Receitas não Operacionais ( . subtraindo as despesas das receitas. mão-de-obra) ( = ) Resultado Bruto ( . durante o exercício social.) Deduções (abatimentos. das operações realizadas pela empresa.________________________________Contabilidade Empresarial DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO A demonstração do resultado do exercício é a apresentação resumida.) Despesas não Operacionais ( = ) Resultado Líquido 9 . de forma a destacar o resultado líquido do período (lucro ou prejuízo).

 RESULTADO BRUTO É o resultado da Receita Operacional Líquida menos o C. cujos valores são deduzidos da Receita Operacional Bruta. mercadorias (empresa comercial) ou de serviços (empresa de prestação de serviços). Exemplo: Matéria-prima. É o valor recebido pelas vendas de produtos (empresa industrial). abatimentos concedidos. vendas canceladas ou devoluções de mercadorias. já na indústria custo compreende todo gasto para a transformação da matéria-prima em produto acabado. ICMS etc). 10 . material de embalagem.________________________________Contabilidade Empresarial  RECEITA OPERACIONAL BRUTA São as vendas ou faturamento bruto.  DEDUÇÕES São impostos que incidem sobre o faturamento bruto (IPI. mão-de-obra. ISS. custo representa o valor de aquisição dos estoques.  CUSTO DOS PRODUTOS/MERCADORIAS VENDIDAS (CPV OU CMV) Para a empresa comercial.V.  RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA É o resultado da Receita Operacional Bruta menos as deduções. Considerada a receita efetiva da empresa.P. já que está livre das vendas canceladas e dos impostos. energia elétrica etc.

: aluguéis recebidos. podendo ser classificadas em: Despesas com vendas: Representam os gastos de promoção. ² impostos e taxas etc.  RESULTADO OPERACIONAL É o resultado (lucro ou prejuízo) obtido por meio da atividade principal da empresa. ² material de escritório.  RECEITAS NÃO OPERACIONAIS São receitas não provenientes da atividade principal da empresa. ² salários e encargos do pessoal. colocação e distribuição dos produtos. Despesas Administrativas: Representam os gastos com a direção ou administração da empresa. como: ² propaganda e publicidade.________________________________Contabilidade Empresarial  DESPESAS OPERACIONAIS São despesas decorrentes da atividade principal da empresa. ² distribuição dos produtos etc. 11 . venda de itens do imobilizado por valor superior ao que está contabilizado etc. ² salários e comissões dos vendedores. Ex.  ENCARGOS FINANCEIRA) FINANCEIROS LÍQUIDOS (RECEITA/DESPESA Representam a diferença entre juros e atualização monetária pagos e recebidos de instituições financeiras. como: ² honorários da administração.

trabalharemos. a sobra é transportada para a conta de resultados acumulados no balanço. o imposto de renda. também. Ex. DRE Receita – Crédito Despesa – Débito 12 .  RESULTADO Será lucro quando as receitas forem maiores que as despesas. vimos lançamentos com contas do Balanço. com contas da Demonstração do Resultado do Exercício. multa de trânsito. Se o resultado for lucro. deste valor saem. Será prejuízo quando as despesas forem maiores que as receitas. A partir de agora. também chamadas “Contas de Resultado”. as reservas e os dividendos.  RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO É o resultado contábil (lucro ou prejuízo) do exercício. doações feitas pela empresa etc.: venda de bens do imobilizado por valor inferior ao que está contabilizado. MECANISMO DO DÉBITO E CRÉDITO Até aqui.________________________________Contabilidade Empresarial  DESPESAS NÃO OPERACIONAIS São despesas não provenientes da atividade principal da empresa.

ESTOQUES FORNECEDORES OU CAIXA débito crédito 13 .________________________________Contabilidade Empresarial OPERAÇÕES COM MERCADORIAS  COMPRA DE MERCADORIAS Débito Conta estoques. Crédito Conta caixa ou fornecedores.

CAIXA OU DUPLICATAS A RECEBER RECEITA OPERACIONAL débito crédito CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS ESTOQUES débito crédito 14 .________________________________Contabilidade Empresarial  VENDA DE MERCADORIAS Crédito Conta de receita operacional pelo valor total da venda. Débito Conta custo dos produtos vendidos. Crédito Conta estoques pelo custo dos produtos vendidos. Débito Conta caixa ou duplicatas a receber pelo valor total da venda.

o custo correspondente deve ser rateado e distribuído pelos períodos de sua vida útil estimada. cujos critérios básicos de depreciação estão consolidados no Regulamento do Imposto de Renda. Esse procedimento é conhecido como: Depreciação Quando se referir à amortização de bens tangíveis como edifícios. A tendência de um grande número de empresas é simplesmente adotar as taxas admitidas pela Legislação Fiscal. veículos etc. DEPRECIAÇÃO ACUMULADA DESPESAS OPERACIONAIS crédito débito 15 .________________________________Contabilidade Empresarial DESPESAS COM DEPRECIAÇÃO Depreciação é a perda da capacidade produtiva dos bens. constantes de publicações da Secretaria da Receita Federal: BENS Edifícios Máquinas e Equipamentos Instalações Móveis e Utensílios Veículos Sist.Processamento de Dados TAXA ANUAL VIDA ÚTIL 4% 25 anos 10% 10 anos 10% 10 anos 10% 10 anos 20% 5 anos 20% 5 anos Procedimento Contábil Débito Despesas operacionais ou custo dos produtos. máquinas e equipamentos. Como a maior parte dos elementos do ativo imobilizado tem a sua vida útil limitada no tempo. Abaixo relacionamos algumas taxas anuais de depreciação. Crédito Conta de depreciação acumulada no ativo imobilizado.

e poderão ser encontrados com as seguintes denominações: Despesas do Exercício Seguinte. OPERACIONAIS 2) Débito 16 . Despesas Antecipadas ou Despesas Pagas Antecipadamente. Crédito Conta caixa.: Assinatura de Jornais e Revistas. devendo constar do ativo. Ex. Despesas Diferidas. EXERC.  PROCEDIMENTO CONTÁBIL Débito Despesas do exercício seguinte pelo valor total gasto. DESP. Figuram no ativo circulante ou realizável a longo prazo. Seguros etc.________________________________Contabilidade Empresarial DESPESAS DO EXERCÍCIO SEGUINTE Beneficiam mais do que um exercício contábil e que portanto não podem ser encerradas ao final do exercício. SEGTE. No final de cada período beneficiado pelo gasto: Débito Despesas operacionais (pelo valor proporcional). CAIXA 1) Débito Crédito 2) Crédito 1) DESP. Crédito Despesas do exercício seguinte.

CAIXA RECEITAS ANTECIPADAS 1) Débito 2) Débito Crédito 1) RECEITAS OPERACIONAIS Crédito 2) 17 . No final de cada período efetivo para apropriação da receita: Débito Receitas antecipadas.________________________________Contabilidade Empresarial RECEITAS ANTECIPADAS São recebimentos adiantados que vão gerar um passivo para uma prestação de serviço futura ou a entrega posterior de bens.  PROCEDIMENTO CONTÁBIL Débito Caixa (pelo valor total recebido). Crédito Receitas operacionais. Integram o grupo Resultado de Exercícios Futuros. cuja denominação de conta mais comum é Receitas Antecipadas. Crédito Receitas antecipadas.

Representam despesas já incorridas. a de contingências etc. por se referirem a valores destinados a reforço de capital. a estatutária. portanto. Exemplos: Provisões para devedores duvidosos de duplicatas a receber e provisão para imposto de renda. Reservas de lucros Constituídas após a apuração do resultado com o objetivo de dar proteção aos acionistas. apenas estimado e. deverão ter como contrapartida um débito em conta de despesa. Como exemplo temos o ágio na emissão de ações. muitas vezes.________________________________Contabilidade Empresarial RESERVAS São constituídas para complementar o capital na formação do patrimônio líquido das empresas. com total. As principais são a reserva legal. as doações recebidas e a correção monetária do capital realizado. Reservas de reavaliação Constituídas pelas reavaliações dos ativos a preços de mercado. Podem ser: Reservas de capital São constituídas com valores recebidos pela empresa e que não transitam pelo resultado como receitas. PROVISÕES Elementos de redução do ativo ou verdadeiro passivo. 18 .

________________________________Contabilidade Empresarial MÓDULO II ANÁLISE DE BALANÇOS 19 .

portanto.  Grau de Liquidez a Curto e Longo Prazo.  Índice de Retorno do Patrimônio Líquido. A análise não pára nos itens elencados acima. Sabemos que há necessidade de equilíbrio e ponderação no processo de concessão de crédito. lhe darão condições mais confiáveis para operar com as mesmas. informações cadastrais e gerenciais. conhecer seu mercado.  Ciclo Financeiro/Operacional.  Composição das Exigibilidades. que aliadas ao seu conhecimento a respeito da empresa. Após a apuração desses índices.  Participação de Capitais de Terceiros. tais como:  Aspectos Econômico-Financeiros dos Últimos Exercícios.  Necessidade de Capital de Giro.  Condições do Ramo de Atividade. 20 .  Dependência de Recursos Bancários.________________________________Contabilidade Empresarial ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Um dos objetivos da análise das demonstrações contábeis é o de reduzir o risco de concessão de crédito às empresas. É indispensável.  Evolução das Vendas. teremos à mão uma gama de informações que poderão ser confirmadas por meio de visitas. sua estratégia e seu comando. sendo fundamental o uso de instrumentos eficazes para avaliação da saúde financeira das empresas. Vários aspectos devem ser considerados ao se analisar demonstrações financeiras.

principalmente para o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultados do Exercício. observar se há itens fora das proporções normais.00 AV = 22.00 Total do Ativo = R$ 248. por meio da comparação com padrões do ramo ou com percentuais da própria empresa em anos anteriores.00 x 100 = 9% 248. 9% estão investidos em estoques. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS DO EXERCÍCIO (Conta de lucros e perdas) Fórmula: Conta AV = Receita Operacional Líquida (Vendas / Faturamento) x 100 21 .520. Tem por objetivo fornecer a representatividade em porcentagem de cada conta em relação à Demonstração Contábil a que pertence e. nos permite ter uma visão interpretativa.________________________________Contabilidade Empresarial ANÁLISE VERTICAL A Análise Vertical é importante para todas as demonstrações contábeis.730. que é extremamente difícil nos valores absolutos.00 O resultado acima mostra que do total de Ativos que a empresa possui. BALANÇO PATRIMONIAL Fórmula AV = Conta x 100 Total Ativo / Passivo Exemplo: Estoque = R$ 22.520. Observe que os percentuais a Análise Vertical.730.

portanto conclui-se que a Margem Bruta (Lucro Bruto) é de 65%.________________________________Contabilidade Empresarial Exemplo: C. = AV = R$ 102. por exemplo.00 O resultado mostra que o Custo dos Produtos Vendidos é de 35% em relação às Vendas. se a Margem Operacional de uma empresa for de 28% e a Margem Líquida de 2%.00 102.630. Assim.V. Margem Operacional e Margem Líquida. = R. deve-se atentar aos seguintes itens: Margem Bruta.O.00 x 100 = 35% 291.630.00 R$ 291.740. Fórmulas: Resultado Bruto Margem Bruta = Receita Operacional Líquida x 100 Resultado Operacional Margem Operacional = Receita Operacional Líquida x 100 Resultado Líquido Margem Líquida = Receita Operacional Líquida x 100 22 . conclui-se que houveram contas (Despesas não operacionais) que afetaram o resultado significativamente.L.740. que são termômetros para análise dos demais itens.P. Ao se efetuar a análise das Contas de Resultados.

CAPITAL DE GIRO = ATIVO CIRCULANTE Capital de Giro ou Circulante { ATIVO CIRCULANTE Realizável a Longo Prazo PASSIVO CIRCULANTE Exigível a Longo Prazo PATRIMÔNIO ATIVO PERMANENTE LÍQUIDO 23 . que não se limita somente ao numerário “em Caixa”. pagamento de impostos. salários e outras despesas.________________________________Contabilidade Empresarial CAPITAL DE GIRO OU CAPITAL CIRCULANTE É o montante ou conjunto de recursos que não está imobilizado. Para realização destes compromissos é necessário ter Capital de Giro. Estes recursos estão em constante movimentação no dia-a-dia da empresa para compra de matéria-prima. mas também são considerados os valores que serão transformados em numerário dentro de certo espaço de tempo (um exercício social).

Tudo. é necessário considerar o perfil setorial e a natureza do negócio.________________________________Contabilidade Empresarial CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO OU CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO O Capital Circulante Líquido (CCL) representa a folga financeira a curto prazo. devem pedir adiantamento a seus clientes. CCL = ATIVO CIRCULANTE . seu resultado pode ser positivo ou negativo. são recursos que a empresa dispõe para o seu giro e que não serão exigíveis naquele exercício. indicando se a empresa está numa situação favorável ou não. ATIVO CIRCULANTE CCL>0 PASSIVO CIRCULANTE Exigível a Longo Prazo { Realizável a Longo Prazo ATIVO PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO ATIVO CIRCULANTE Realizável a Longo Prazo PASSIVO CIRCULANTE } CCL<0 Exigível a Longo Prazo PATRIMÔNIO LÍQUIDO ATIVO PERMANENTE 24 . enfim. Outros. fazem o contrário por imposição de seu mercado. por exemplo.PASSIVO CIRCULANTE Sendo uma equação aritmética. Outros ainda. ou devem fazer adiantamento a seus fornecedores. Porém. há setores que têm como característica vender à vista e comprar a prazo. acaba por delinear o Capital de Giro e o Capital de Giro Líquido da empresa. ou seja.

temos a seguinte equação aritmética. sendo que para sua análise deve ser sempre lembrado o ramo de atividade que a empresa está inserida. CGP = PATRIMÔNIO LÍQUIDO – ATIVO PERMANENTE – REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Portanto. ATIVO CIRCULANTE CGP>0 PASSIVO CIRCULANTE Exigível a Longo Prazo { Realizável a Longo Prazo ATIVO PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO ATIVO CIRCULANTE CGP<0 PASSIVO CIRCULANTE Exigível a Longo Prazo { Realizável a Longo Prazo ATIVO PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO 25 .________________________________Contabilidade Empresarial CAPITAL DE GIRO PRÓPRIO O Capital de Giro Próprio (CGP) é a parcela do Capital de Giro (Ativo Circulante) que é financiada por recursos próprios da empresa. Partindo deste entendimento. o resultado pode ser positivo ou negativo. Em outras palavras. é a parte do Patrimônio Líquido que não está investida no Ativo Permanente ou no Realizável a Longo Prazo.

porém pode-se também trazer os valores do ano atual para o ano anterior fazendo o deflacionamento. Portanto. o disponível pode ter crescido em valores absolutos. ocorre o problema da inflação. Todavia.00  AH =  − 1 x 100 = 15%  19. Quando há a comparação de índices ou de contas de uma série de exercícios.575. por estar comparando valores cujo poder aquisitivo da moeda é diferente em cada período.575.00  22.________________________________Contabilidade Empresarial ANÁLISE HORIZONTAL Tem por objetivo avaliar a evolução ou involução das contas do Balanço Patrimonial e da Demonstração de Resultados.00 Inflação anual = 350% Estoque Corrigido = 4.520.350.00 (1+3. para efetuar o cálculo da variação percentual dos itens a serem analisados. mas sua participação percentual sobre o Ativo Circulante ou Total do Ativo pode ter-se mantido constante ou até ter diminuído por causa do aumento do giro ou das dimensões da empresa. 26 . Esta técnica de inflacionar é a mais recomendada. Fórmula do Cálculo da Variação Percentual  Conta do Exercício Atual  AH =  − 1 x 100  Conta do Exercício Anterior  Exemplo: Valores Estoque (ano atual) = R$ 22. do ano anterior para o atual em 15%. Esta comparação permite perceber o “comportamento” da empresa no mercado e as tendências para o futuro. freqüentemente a Análise Horizontal ganha sentido apenas quando aliada à vertical.5) = 19.00 Estoque (ano anterior) = R$ 4. de um exercício para outro ou de vários exercícios seguidos. o primeiro passo é converter os valores em moeda do último ano (mesmo poder aquisitivo) corrigindo monetariamente as contas a serem analisadas.00  O resultado indica que houve crescimento real de estoque.350.520. Por exemplo.

que normalmente. A avaliação do número encontrado. pois os mesmos relacionam grupos e itens do Balanço e da Demonstração do Resultado. permitindo ao analista extrair tendências e comparar índices com padrões pré-estabelecidos. mas de um conjunto de índices que permita conhecer a situação da empresa segundo o grau de profundidade desejada da análise. mas sim. é um dos pontos mais importantes da Análise de Balanços. também fornecer bases para deduzir o que poderá ocorrer no futuro. varia de usuário para usuário. e de como o setor vem se desenvolvendo. O cálculo e a avaliação do significado de cada índice. que visa evidenciar determinados aspectos da situação econômica e financeira de uma empresa. PRINCIPAIS ASPECTOS REVELADOS PELOS ÍNDICES FINANCEIROS Liquidez Situação Financeira Estrutura Situação Econômica Rentabilidade 27 . A finalidade da análise não é somente retratar o que aconteceu no passado.________________________________Contabilidade Empresarial ANÁLISE POR ÍNDICES Índice é a relação entre contas ou grupos de contas de Demonstrações Contábeis. dependerá de um exame de consistência e do confronto com índices apresentados por empresas do mesmo ramo de atividade. O importante não é o cálculo do grande número de índices.

ou seja. O resultado revela até que ponto os investimentos do Ativo Circulante são suficientes ou não para cobrir as dívidas do Passivo Circulante. pagando suas dívidas em dia em função de outras variáveis. ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE Fórmula LC = Ativo Circulante Passivo Circulante Este índice relaciona os recursos em reais disponíveis e os que serão convertidos dentro de um prazo de até 360 dias. melhor. Indica: quanto a empresa possui no Ativo Circulante para cada R$ 1. os índices não revelam a qualidade dos Ativos. a partir do confronto dos Ativos Circulantes com as Dívidas. os índices não revelam a sincronização entre recebimentos e pagamentos.________________________________Contabilidade Empresarial ÍNDICES DE LIQUIDEZ Os índices desse grupo mostram a base da situação financeira da empresa. mas não estará obrigatoriamente. Segundo. não possibilitam identificar se os recebimentos ocorrerão em tempo para pagar dívidas vincendas. Para que estes índices sejam considerados adequadamente convém observar dois aspectos limitativos: Primeiro. São índices que. 28 . Os índices de liquidez não são índices extraídos de fluxo de caixa que comparam as entradas e saídas de dinheiro. Bons índices de liquidez significam que a empresa tem condições de ter boa capacidade de pagar suas dívidas. em relação as dívidas dentro do mesmo prazo. procuram medir quão sólida é a base financeira da empresa.00 de Passivo Circulante. Interpretação: quanto maior.

consegue pagar suas dívidas e ainda dispõe de uma folga ou margem de R$ 0.00 Conclusão: O índice 1. ou seja.00 O resultado 1.500.64 (64%).64 80.00 de dívida total.37 indica que os investimentos no Ativo Circulante são suficientes para cobrir as dívidas de curto prazo e ainda permite uma folga de 0.00 + 55.00 de dívida total.00 + 20. a empresa tem R$ 1.500.37 80.00 R$ 20.00 LC = 110.500.600. 29 .00 de dívida.00 PC = R$ 80.600.00 = 1.00 R$ 55.450.600.________________________________Contabilidade Empresarial Exemplo: Valores: AC = R$ 110. considerando a curto e longo prazo. LIQUIDEZ GERAL Fórmula Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo LG = Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo Este índice detecta a saúde financeira da empresa.00 = 1.600. Exemplo: Valores: AC = RLP = PC = ELP = LG = R$ 110. Interpretação: quanto maior.00 R$ 80.00 110.600. Indica: quanto a empresa possui no Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo para cada R$ 1. para cada R$ 1.450. melhor.600.64 indica que. no que se refere a liquidez.37 centavos para cada R$ 1.64 de investimentos realizáveis.500.

conjugado com o índice de liquidez corrente é um reforço à conclusão de que a empresa é um “atleta de liquidez”.________________________________Contabilidade Empresarial LIQUIDEZ SECA O Ativo Circulante da empresa compreende investimentos de risco. o item de maior risco. para cada R$ 1. se ocorrer o contrário. melhor.500. Se o índice encontrado for abaixo do limite.00 PC = R$ 80.300. deve-se sempre levar em conta o ramo de atividade da empresa.67 indica que a empresa somente conseguiria pagar 67% de suas dívidas de curto prazo. Interpretação: quanto maior. Exemplo: Valores: AC = R$ 110. independente dos estoques. Indica: quanto a empresa possui do Ativo Circulante.00 = 0. o Estoque. segundo os padrões do ramo. pode indicar alguma dificuldade de liquidez.00 de dívida de curto prazo.300. pois existem ramos em que não há estoques e outros que vivem basicamente de estoques.500. Obs. que é o caso dos supermercados.600.00 Estoque = R$ 56.00 LS = 110. porém. Daí a idéia de excluir do Ativo Circulante. 30 . Fórmula: LS = Ativo Circulante − Estoque Passivo Circulante A finalidade deste índice é medir o grau de excelência da situação financeira da empresa.: Na liquidez seca. onde o cálculo deste índice não leva a conclusão nenhuma.00 − 56.67 80. enquanto o Passivo Circulante é líquido e certo: deve ser pago no dia e na quantia combinada.600.00 O índice 0. sem depender dos Estoques.

64% Conclusão: O seu patrimônio total representa 258.00 240. Portanto.________________________________Contabilidade Empresarial GRAU DE SOLVÊNCIA Este grau relaciona o total de investimentos (Total do Ativo) com o total de Capital de Terceiros (Passivo Circulante mais o Exigível a Longo Prazo). melhor. Exemplo: Valores: Total do Ativo: R$ 240.00 GS = 92.64% do valor total de suas dívidas.850.150.00 Exigível Total : R$ 92.150. Fórmula: Ativo Total GS = Exigível Total x 100 Indica: A capacidade da empresa em saldar suas dívidas. o total dos seus Ativos. Interpretação: quanto maior.850. considerando o total de seu Patrimônio.5 vezes suas dívidas. 31 . é suficiente para cobrir 2.00 x 100 = 258.

verificar se o nível de endividamento da empresa. melhor.300.00 de capital próprio investido.00 PL = R$ 147.00 x100 = 63% 147.600.00 GE = 80.________________________________Contabilidade Empresarial ÍNDICES DE ESTRUTURA Os índices desse grupo mostram as grandes linhas de decisões financeiras. que são as duas fontes de recursos. GRAU DE ENDIVIDAMENTO Exigível Total GE = Patrimônio Líquido x 100 O grau de endividamento demonstra qual a proporção entre Capitais de Terceiros (Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo) e Patrimônio Líquido utilizado pela empresa. isto é. Também pode ser chamado de Índice de Participação de Capitais de Terceiros. está dentro ou fora de certos padrões de normalidade. Exemplo: Valores: PC = R$ 80. Obs. por parte da empresa. Interpretação: quanto menor.250.00 de Capital Próprio (Patrimônio Líquido). Indica: quanto a empresa tomou de Capitais de Terceiros para cada R$ 100.00 + 12. em termos de obtenção e aplicação de recursos.250. obtidos por meio de resultados de outras empresas do mesmo ramo.300. 32 . a empresa tomou R$ 63.00 ELP = R$ 12. É um indicador de riscos ou de dependência de terceiros.00 O resultado mostra que em cada R$ 100.: A cada apreciação sobre o grau de endividamento é preciso comparar os seus índices com padrão.600.00 de Terceiros.

00 PL = R$ 147.300.) a empresa tomou R$ 25. Interpretação: quanto menor melhor.00 Conclusão: O resultado indica que em cada R$ 100.140. Exemplo: Valores: Bancos = R$ 37.00 de Capital Próprio (P.00 x100 = 25% 147.________________________________Contabilidade Empresarial GRAU DE DEPENDÊNCA BANCÁRIA Fórmula: Instituições Financeiras DB = Patrimônio Líquido x 100 Indica: Proporção de endividamento bancário em relação ao Patrimônio Líquido.300.00 DB = 37.00 em Instituições Financeiras. 33 .L.140.

300. o Realizável a longo prazo e ainda sobrar uma parcela para giro da empresa. Indica: quantos reais a empresa aplicou no Ativo Permanente para cada R$ 100.00 de Patrimônio Líquido.980.00 GI = 108.300. melhor. menos recursos próprios sobrarão para o Ativo Circulante e. comparar com índices estabelecidos por empresas do mesmo ramo. 34 . Exemplo: Valores: AP = R$ 108.00 PL = R$ 147.: Para dizer se imobilizou muito ou pouco.________________________________Contabilidade Empresarial GRAU DE IMOBILIZAÇÃO Ativo Permanente GI = Patrimônio Líquido x 100 O grau de imobilização indica qual a parcela de recursos próprios (Patrimônio Líquido) investida no Ativo Permanente.00 Isto significa. maior será a dependência de capitais de terceiros para o financiamento do giro da empresa. que a empresa imobilizou 74% do seu Patrimônio Líquido. Interpretação: quanto menor. Obs. Quanto mais a empresa investir no Ativo Permanente. necessita-se de padrões de comparação. O ideal em termos financeiros é a empresa dispor de Patrimônio Líquido suficiente para cobrir o Ativo Permanente.00 x100 = 74% 147. isto é.980.

00 de investimento total.00.000.00 de investimento total gerou um volume de vendas de R$ 1.00. Não se pode dizer se uma empresa está vendendo pouco ou muito olhando-se apenas para o valor absoluto de suas vendas. Certamente suas vendas serão baixas se o ativo for de R$ 2. Uma empresa que vende R$ 100. 35 .000.________________________________Contabilidade Empresarial GIRO DO ATIVO Vendas Líquidas GA = Ativo Total Indica: quanto a empresa vendeu para cada R$ 1.00 291. O sucesso de uma empresa depende em primeiro lugar de um volume de vendas adequado.00 = 1.21 Conclusão: Cada R$ 1. Exemplo: Valores: ROL (Vendas Líquidas) = R$ 291. melhor.000.00 GA = 240. O volume de vendas tem relação direta com o montante de investimentos.00 Ativo Total = R$ 240. Interpretação: quanto maior.630.21.150.630.000.00 por mês tem vendas elevadas se o seu ativo for de R$ 40.150.

36 . se está ou não.________________________________Contabilidade Empresarial ÍNDICE DE RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Fórmula: Lucro Líquido IR = Patrimônio Líquido x 100 Indica: quanto a empresa obteve de lucro para cada R$ 100.00 de lucro. qual foi o retorno sobre os recursos próprios investidos no negócio por uma empresa.300. Ações etc.530. a empresa conseguiu R$ 20. é a de avaliar a Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido.00 Patrimônio Líquido = 147.00 x100 = 20% 147.00 IR = 29. como Caderneta de Poupança.00 de Capital Próprio investido. CDB. Este índice revela a situação econômica da empresa. O objetivo desta análise. isto é. por meio da estrutura.300. O Lucro Líquido se acha expurgado da inflação. como parte da Análise de Crédito.00 de Capital Próprio investido. Interpretação: quanto maior. Essa taxa pode ser comparada com a de outros rendimentos alternativos no mercado. para avaliar se a empresa oferece rentabilidade superior ou inferior. a Taxa de Retorno do Patrimônio Líquido é real.530. Exemplo: Valores: Lucro Líquido do Exercício = 29. melhor. gerando lucros.00 Conclusão: Para cada R$ 100.

.Prazo Médio de Recebimento de Duplicatas Duplicata a Receber Médio PMRD = Receita Oper. os índices poderão estar completamente distorcidos. . os índices de Prazos Médios calculados a partir dos dados do Balanço e da Demonstração de Resultado refletirão satisfatoriamente a realidade. se as vendas e/ou compras flutuantes tiverem picos e vales ou concentração em determinadas épocas do ano. Líquida x 360 Obs.Prazo Médio de Pagamento ao Fornecedor Fornecedor Médio PMPF = Compras x 360 Os índices de Prazos Médios não devem ser analisados individualmente. Agora. Se a empresa tem vendas e compras aproximadamente uniformes durante o ano. mas sempre em conjunto. assim permitem avaliar se as políticas utilizadas pela empresa vem sendo adequadas. A precisão dos índices de prazos médios está diretamente ligada à uniformidade das vendas e compras.Prazo Médio de Renovação de Estoque Estoque Médio PMRE = x 360 CPV .: Do valor da Receita Operacional Bruta devem ser excluídas as devoluções e vendas canceladas. 37 .________________________________Contabilidade Empresarial ÍNDICES DE ATIVIDADE OU PRAZOS MÉDIOS Basicamente são três os Índices de Prazos Médios que podem ser encontrados a partir das Demonstrações Financeiras.

00 Compras = CPV .EI + EF EI = Estoque Inicial (ano anterior) EF= Estoque final (ano atual) C = 102. a receber.685.00 Compras = R$ 105.00 + 27.00 .740. ano atual = R$ 27.110.685.00 C.740.00 x 360 = 74 dias PMRD = 20.480.00 C = 105.00 + 22. Vendido) = R$ 102.00 + 22.900.00 + 11.00 x 360 = 51 dias 38 .00 Dupl. ano anterior (corrigida) = R$ 20.00 2 292. ano atual = R$ 11. a receber.020.00 Estoque. ano anterior (corrigido) = R$ 18.900. (Custo Prod.630.00 R.740.480.P.00 Estoque.575.00 Fornecedor.575.110.V.00 PMRE = 19.________________________________Contabilidade Empresarial Exemplo: Valores: Dupl.00 x 360 = 29 dias PMPF = 18.00 2 105.00 2 102.L. ano atual = R$ 22.00 Fornecedor. ano anterior (corrigido) = R$ 19.520.020.520.19. Líquida) = R$ 292.630. (Receita Oper.685.575.O.520.

: Nota-se. são geradas "Duplicatas a Receber" 4 2 3 "Produtos em Elaboração": valor é acrescido às matérias-primas são geradas "Despesas Provisionadas" (salários.) "Produtos Acabados: completam-se os produtos. energia etc. A soma dos prazos PMRE + PMRD representa o que se chama Ciclo Operacional. em tempo necessário para completar cada etapa do ciclo. despesas etc. Os empréstimos só ocorrem quando o “CAIXA”.________________________________Contabilidade Empresarial CICLO OPERACIONAL DE UMA INDÚSTRIA CAIXA "Duplicatas a Receber" são cobradas 5 6 1 São adquiridas "Matérias-primas" e contraídas dívidas com "Fornecedores" "Produtos Acabados" são vendidos. encargos. na figura. Graficamente tem-se: compra Ciclo Operacional venda PMRE PMRD recebimento 39 . o tempo decorrido entre compra e o recebimento da venda da mercadoria. são geradas Despesas Administrativas. ou seja. de Vendas e Tributárias. porque estes são fontes complementares de recursos e não fontes primárias que devem sempre estar presentes no conjunto de eventos que compõem o ciclo operacional. são geradas mais "Despesas Provisionadas" Obs. não é suficiente para pagamento de fornecedores. acima a ausência de financiamentos bancários.

________________________________Contabilidade Empresarial CICLO FINANCEIRO Ciclo Operacional compra PMRE PMPF Ciclo Financeiro venda PMRD Pagamento recebimento Ciclo Operacional = PMRE + PMRD Ciclo Financeiro = PMRE + PMRD . − No gráfico acima observa-se que os fornecedores financiam totalmente os estoques e uma parte das vendas. o qual é automático. Até o momento do pagamento aos fornecedores. − Se o PMPF (Prazo Médio de Pagamento ao Fornecedor) for superior ao PMRE (Prazo Médio de Renovação de Estoque) então os fornecedores financiarão também uma parte das vendas.PMPF O Ciclo Operacional mostra o prazo de investimento. a empresa não precisa preocupar-se com financiamento. representado pelos prazos médios anteriormente. Paralelamente ao Ciclo Operacional ocorre o financiamento concedido pelos fornecedores. O tempo decorrido entre o momento em que a empresa paga ao fornecedor e o momento em que recebe as vendas é o período em que a empresa precisa de financiamento. Ciclo Operacional e Financeiro. É o chamado Ciclo Financeiro. PMRE = 74 dias PMRD = 29 dias PMPF = 51 dias 40 . a partir do momento da compra.

pois os fornecedores estão financiando apenas 51 dias. isto é. enquanto o Ciclo Financeiro é de 52 dias. no qual a empresa precisa buscar capital de giro de outras fontes. 41 . o período entre a compra da matériaprima e o recebimento das vendas.________________________________Contabilidade Empresarial Ciclo Operacional compra PMRE Pagamento venda PMRD 74 Ciclo Financeiro 103 recebimento PMPF 51 29 Conclusão: O Ciclo Operacional é de 103 dias. O ciclo financeiro é a parcela do Ciclo Operacional que não é financiada pelos fornecedores.

Aplicações Financeiras e outras contas Realizáveis a Curto Prazo ligadas diretamente à área financeira da empresa. Duplicatas a Receber. 42 . Salários a pagar (Passivo Circulante Operacional). conforme abaixo: BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO Ativo Circulante Financeiro Ativo Circulante Operacional Ativo Não Circulante PASSIVO Passivo Circulante Financeiro Passivo Circulante Operacional Passivo Não Circulante Ativo (Aplicação dos recursos) Ativo Circulante Financeiro É basicamente representado pelas Disponibilidades. Considera-se que esse capital de giro origina-se em parte ou integralmente por aquelas contas também ligadas ao processo produtivo da empresa. Ex. Necessidade de Capital de Giro (NCG) Para encontrar a necessidade de Capital de Giro de uma empresa. Ex. é preciso em primeiro lugar reclassificar as contas do balanço. localizadas no passivo.________________________________Contabilidade Empresarial NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO Capital de Giro sob uma nova ótica é o recurso investido nas contas do balanço (Ativo) ligadas diretamente ao processo produtivo da empresa. Estoques etc.: Fornecedores. normalmente representadas pelas contas Duplicatas a Receber. Ativo Circulante Operacional É o grupo de contas que se renova de acordo com a produção da empresa. etc (Ativo Circulante Operacional). diz-se que a empresa tem Necessidade de Capital de Giro (NCG). portanto estão diretamente ligadas à área operacional.: Estoque. 3 Quando o Capital de Giro necessário para manter o Ativo Circulante Operacional for maior que o valor originado pelo Passivo Circulante Operacional.

Resumo das Contas Reclassificadas Grupos Circulante Financeiro ATIVO (Aplicações) Caixa e Banco PASSIVO (Origens) Financiamentos a Curto Prazo Circulante Operacional Clientes e Estoque Fornecedores Não Circulante R. ou pelo menos por um longo prazo.________________________________Contabilidade Empresarial Ativo não Circulante É o grupo de contas de caráter permanente (fixas) da empresa. ou seja. etc. também são contas ligadas a produção e que se movimentam em função da produção da empresa. Salários a Pagar. Incluem-se nesse grupo: Exigível a Longo Prazo e Patrimônio Líquido.L. e P.P.: Fornecedores.: Empréstimos/Financiamentos.L. Passivo (Origem dos recursos) Passivo Circulante Financeiro É constituído por financiamentos de curto prazo que representam fontes de recursos ocasionais Ex. aquelas que não são movimentadas e substituídas com freqüência.P. Passivo Circulante Operacional A exemplo do ativo. Duplicatas Descontadas e outras contas que não figuram com freqüência no Passivo Circulante.L. Passivo não Circulante São as contas consideradas permanentes. 43 . Essas contas são constantemente renovadas Ex. e Permanente E. pois seus valores são mantidos com freqüência no balanço. São contas localizadas no Realizável a Longo Prazo e Permanente.

Ativo Circulante Operacional - Passivo Circulante Operacional = N. a diferença entre o Passivo não Circulante e o Ativo não Circulante. além do alto custo financeiro. portanto quando essas contas estão sendo financiadas com empréstimos de Curto Prazo (Saldo de Tesouraria). a situação torna-se desconfortável para a empresa.C. representados pela diferença entre os valores do Ativo Circulante Financeiro e do Passivo Circulante Financeiro.________________________________Contabilidade Empresarial Logo NCG é a diferença entre os valores do Ativo Circulante Operacional e Passivo Circulante Operacional. 44 . (Saldo de Tesouraria) Ativo Circulante Financeiro - Passivo Circulante Financeiro = Saldo de Tesouraria As contas do Ativo Circulante Operacional são freqüentes nos balanços. pois uma empresa em atividade terá sempre saldo em estoque e duplicatas a receber. Os recursos necessários para financiar a NCG deveriam ser oriundos de fontes permanentes. ou seja. Passivo Não Circulante - Ativo Não Circulante = Fundo Permanente Quando a empresa necessitar de Capital de Giro e o saldo de Fundos Permanentes for inexistente ou insuficiente para suprir essa necessidade.G. tendo em vista a pouca confiabilidade desse tipo de empréstimo como fonte de recursos renováveis. ela terá que recorrer a empréstimos de curto prazo.

2ª edição Análise da Correção das Demonstrações Financeiras Autor: Eliseu Martins Editora Atlas .ano 1988 .ano 1985 .ano 1987 .2ª edição Planejamento de Pequenas e Médias Empresas Autor: Haroldo Vinagre Brasil Contabilidade Introdutória Autor: Equipe de professores da FEA/USP Editora Atlas .ano 1992 .ano 1990 . Matarazzo Editora Atlas .1ª edição Manual de Contabilidade para não Contadores Autor: Sérgio de Indícibus e José Carlos Marion Editora Atlas .1ª edição S/Gráfica/Cursos Bradesco/Treinet – Apostilas/Contabilidade.________________________________Contabilidade Empresarial BIBLIOGRAFIA CONSULTADA Análise Financeira de Balanço Autor: Dante C.doc 45 .7ª edição Administração Financeira Autor: Eliseu Martins e Alexandre Assaf Neto Editora Atlas .