You are on page 1of 8

               

A N G E L   B R O K I N G 
REVIEW DOCUMENT, QUARTER ­I, FY: 2009 
                          REVIEW TEAM:  AMIT MAJUMDAR  ADIL KASAD  ABHISHEK KUMAR  ANIRUDH MUCHHAL   

 

 

............................................ 8      Angel Broking |Review Document | Quarter‐I...................................   Contents  Business Update ............................................................................................................................................................................ 3  Financial Performance Review ............................................................ 7  Miscellaneous ................................................................................................................................. 5  Senior–Level Management Recruitment ................................ FY‐2009  2    .............................

  Our  systems  and  processes  are  capable of managing our existing client base.  July  2008  is  our  first  month  of  operations  in  Margin  Funding  business.   Business Update  Table 1: Broking Branch Expansion  Owned Branch  Owned Branch  We  have  continued  to  carry  out  our    Addition (Current)  Addition (Projected)  branch  expansion  and  we  have  Quarter ‐ I .     BRANCH EXPANSION  MARGIN‐FUNDING  After  the  successful  completion  of  the  pilot  launch. FY09   FY09  already  opened  12  new  branches  in     1  1  Q1 FY09.   We  are  also  putting  systems  to  make  sure  that  every  sales  unit  turns  profitable  within  the  stipulated  gestation  period. contributing to a total  loan book of INR 10. Currently. Insurance and Personal Loans.  we  would  invite  a  consultancy  firm  to  perform  the  review  and  compliance  of  the  systems  and  processes. As of 30 June 2008 the total  Regional Offices  3  16  number of Broking branches stands at  Big Offices  5  33  140  and  15  for  Third  Party  Medium Offices  3  22  Distribution  (please  see  the  section  Small Offices  12  72  on  Third  Party  Distribution). close to 172  customers have signed up till date and about 40 customers have become active.9 million as at 31 August 2008.  Angel Broking |Review Document | Quarter‐I. we have taken a  decision to build costs in order to prepare ourselves for this quantum leap. However.  Looking  at  the  volume  of  business  and growth  potential. Mutual  Funds.  It  needs  to  be  borne  in  mind  that  this  is  a  highly  people‐intensive  business  and  we  need  to  equip  ourselves  to  take  advantage of an improved business in future.  since  costs  are  being  built  faster  than  the  revenues. we also intend to expand our manpower resource base. We are working out a detailed business plan to make sure that we  achieve our future  targets of AUM in  Mutual funds. premium sales in insurance and loan  distribution.  Table  1  Total  shows  the  number  of  new  broking  branches  opened  in  Q1  FY09  and  the  corresponding  projection  for  the fiscal year.e.  though  every  sales  unit  would  be  closely  monitored  and  multiplied. FY‐2009  3    .  there  would  be  a  lag  between  the  two. in line with our growth plans we strive to further  upgrade  our  systems  and  once  we  are  done  with  the  process. Hitungshu Debnath.  We aspire to achieve a significant market share in the next couple of years and hence.  Therefore.       THIRD PARTY DISTRIBUTION (TPD)  The  Third  Party  Distribution  team  has  been  strengthened  with  the  induction  of  respective  divisional  heads (reporting to Mr. Executive Director ‐ TPD) for separate verticals i.  we  have  rolled  out  margin  funding  pan‐India.

149 0.190 FY09(Projected) 344.861 130.   The TPD team has been ramped up with 1177 employees as on 30 June 2008 from 275 as on 30 April  2008.406 1.525 13.359 108.135 0. As per the current projections.  Dedicated  branches  are  being  rolled  out  by  this  vertical  and  so  far  15  branches  have  been  identified  and  are  at  various  stages  of  implementation.546 583.238 17.812 16.468 10.77 millions.24  0.  Table  3  represents  the  gross  revenue for TPD and its split across all three verticals.  Table  2  will  provide  you  with  further  details  on  TPD  team  size.  23  more  branches  have  been  planned. we should end this  fiscal year with gross revenue of INR 583.889  12.290 0. FY‐2009  4    .080 15.        Insurance  Mutual Funds  Personal Loans  Total    Table 2: TPD Team Size  April 2008 May 2008 224 19 449 23 June 2008 897 43 32 275 57 529 237 1177 Particulars  Life Insurance  Mutual Funds  Personal Loans  Total                            Table 3: TPD Gross Revenue (INR Million) April 2008  May 2008 June 2008 July 2008 9.255 1.57  11.467 0.075  0.  Going  forward.768 Angel Broking |Review Document | Quarter‐I.

   Angel Broking |Review Document | Quarter‐I.5 1. It is relatively on the lower side for the following reasons:   a.5 4.     PRODUCTIVITY  Overall productivity of Angel is around 1. 2007 is at 0.6 4.2 Blended New 4.3 2 1.35 0. is obviously  masking the productivity of the older branches.30 0.8 1.29 0.02  million)  and  setting  up  of  new  branches  (INR  33.08  million).19 0. the productivity of the new branches being lower.50x. Current market conditions with low trading volumes    Graph 1 shows the productivity trend for last productivities of new branches and blended productivity of  all (new and old) branches. The “Productivity” Axis indicates the productivity  of the new branches as the time progresses (in terms of branch month).55 4.   PricewaterhouseCoopers are working on auditing the financial statements for FY08 and we expect to get  them by mid‐September.    Graph 1: Productivity of Old and New Branches  Productivity Apr 07 to Jun 08 (Old & New Branches) 6 5. The “Branch Age” axis indicates the age  of newly commissioned branch as on June 2008 end.5 0.55x  b.00 3.2 3.5 0.4 As is evident from the graph above.1 2.  Graph 2 shows the aging‐wise productivity of the new branches.7 2. Productivity of new branches opened after September 1.28 1.1 4. The loss is mainly due to ramping up  of  Third  Party  Distribution  division  (INR  10.50 0. FY‐2009  5    .92 million in the first quarter of FY09.6 5 4 3 2 1 0 0.21 0.   Financial Performance Review   We observed a loss of INR 1.

5 0 1 0. We can  observe that the new branches are at par with our benchmark productivity. For your information we follow  the following benchmark productivity for our branches:   Table 4: Benchmark Productivity  Branch Age ( Number of months old)  Productivity 6 months  0.74 0.5 1 0.431 1.167 2 3 0.0x    Graph 2: Aging‐Wise Productivity of New Branches Ageing ‐ wise Productivity 2 1.2x  18 months  2.525 4 5 6 0. of branches 8 6 4 2 0 7 8 9 Number of Branches Avg.8x  30 months and above  3.1x  24 months  2.  For instance. four new  branches were commissioned seven months prior to June 2008 and the average productivity as on June  2008 of the new branches commissioned seven months before is 1.76 Productivity 1. FY‐2009  6    .452 0.135x.035 10 No.135 1.   The graph indicates the productivity of the new branches since the date of their commissioning.556 0.5x  12 months  1. Productivity Branch Age (In Months)                   Angel Broking |Review Document | Quarter‐I.

  and  Cash  Management.     Besides the above. Prior to Deloitte. as was mentioned in the earlier  update. Tech from IIT‐Delhi and a PhD (Economics).  Mudit’s  primary  responsibility  would  be  to  look  at  the  existing  business  intelligence  framework. strategy and implementation) for Deloitte Consulting India.  Retail  Banking.  strategy  and  advisory. Mudit Kulshreshtha (Executive Director – Business Intelligence and Analytics)  Mudit is an M. he would oversee the entire operations for  all  business  verticals  and  would  also  be  involved  in  reviewing  the  exiting  processes  and  systems along with experts and consultants and look at means to make them more scalable  and current. with 13 years of work experience  in  various  fields  of  management  consulting.  Strategic  Planning.    Mudit  is  one  of  the  founders  of  the  S&O  practice  (for  its  vision.   Senior – Level Management Recruitment    a) Mr.    b) Dr.  His  last  stint  was  with  Deloitte  Consulting  where  he  was  heading  the  analytics  practice  and  had  the  mandate  to  establish the S&O service lines intensive in analytics such as Customer and Market strategy  and  Supply  Chain  management.  He is a BE and an MBA by qualification.  Wholesale  Banking. Consumer  Business( specially Travel) and an IT company. Santanu Syam (Executive Director – Operations)  Santanu has over 17 years of banking experience and has been involved in Business Process  Re‐engineering. FY‐2009  7    . Mudit  established and lead the Advance Analytics practice for NYSE listed WNS Global Services and  leads a team of 60 doing both program management as well as running operations for four  major accounts of Fortune 500 companies across 3 industries –Financial Services.  Core  Banking  Implementation. all the fresh management graduates have  now been associated with their respective mentors and are currently going through a thorough on‐the‐ job training.  look  at  means  to  optimize  the  existing  resources  across  the  organization in order to enhance the productivity and profitability of the group.  Project  Management.  Operational  Risk  Management.     At  Angel. At Angel.                                Angel Broking |Review Document | Quarter‐I.

 size is the most critical of all parameters.  Therefore.Miscellaneous     The retail financial services space is going through a rough weather now.  We  wish  to  evaluate opportunities in this area. In this sector. we wish to take a quantum leap and achieve leadership position sooner. we at Angel are keen to make the best of these  times  to  try  and  consolidate  and  enhance  our  market  share  in  all  product  verticals  or  at  least. we should be there to  wrest full advantage of the situation. Therefore. we  realize that size cannot be achieved overnight. With a significant  enhancement  of  management  bandwidth.               Angel Broking |Review Document | Quarter‐I.  we  firmly  believe  that  this  is  within  our  reach. most of  those being beyond our control. Now. People are approaching this sector with a lot of circumspect for a host of reasons.  inorganic  growth  will  now  assume  significant  importance  in  our  future  growth  strategy.  There  is  no  denying  the  fact  that  the  sentiments  have  to  improve. There is an aura of negativity  all around.  Nobody  doubts the economic growth of this country. some of them internal to the country and some external.  This is where  we  see  an  opportunity. Though our organic growth by way of client acquisition  has remained robust even in these conditions (we are adding close to 15000 customers a month without  considering  the  additions  in  the  distribution  vertical)  and  gradually  upping  our  market  share  quite  noticeably.  set  up  ourselves for that so that when the time indeed arrives and sentiments improve. FY‐2009  8    .