:EXPOSE SUR LE THEME

L’alternative islamique à la crise économique mondiale
: PRESENTE PAR Mansour FAYE PCA de la Mutuelle d’Epargne et de Crédit Islamique du Sénégal MECIS .I INTRODUCTION

Depuis plus d’un demi-siècle, à la suite de la disparition de ,l’URSS et du socialisme l’économie mondiale est dirigée par le capitalisme, caractérisé ,par la spéculation, l’usure les jeux du hasard, Bref, la philosophie principale du système financier international qui s’inspire du capitalisme est fondée sur la devise suivante : « .« l’argent amène l’argent Dans la quête aveugle du profit, les règles morales, éthiques et philosophiques censées .protéger le commun des mortels sont reléguées au second plan A partir du mois de février 2007, les effets de ce système capitalisme immoral ont commencés à plonger l’économie internationale dans une situation catastrophique qui a conduit à une crise mondiale dont les conséquences se font sentir dans les quatre coins de la planète et qui ne cesse de faire des victimes collatérales de .par le monde D’origine financière, la crise s’estp ropagé e dans l’économie réelle avant de se répercuter .ensuite sur le plan social et même politique Par ailleurs. Cette crise de liquidité semble épargner jusqu'à présent le Golfe et l’Asie du sud-est qui reste les seules zones ou l’on espère des capitaux pour relancer l’économie mondiale. En effet ces pays sont majoritairement constitués de musulmans et sont dominés par l’islam dont les principes ont souvent servi de référence dans les activités socio économique et financière.L’utili sati on massive d’un système basé sur des principes islamiques dans leur activité socio économique et financière a été la seule exception par rapport au reste du monde qui a pu expliquer l’échappé de cette zone devant cette crise planétaire. Par exemple la Malaisie que les institutions internationales considèrent comme étant le pays qui s’est le mieux distingué en terme de performances sur le plan financière dispose et utilise les meilleurs instruments de financement islamique. Elle est aujourd’hui

.la référence en ce qui concerne le système financier islamique Face à ce contexte caractérisée d’un coté, par une crise mondiale causée par les dérives du capitalisme et d’un autre coté, une situation assez stable sur le plan économique et financière dans la zone du golf grâce à l’intégration dans leur système économique .de la finance islamique, on peut se poser un certain nombre de questions ? Qu’est ce c’est la finance islamique Est-ce qu’un système financier basé sur les principes islamique peut constituer une ? alternative crédible face à cette crise du capitalisme Est-ce qu’un tel système peut au-delà de la crise permettre un développement socio ? économique mondiale équilibré et stable L’objet de cet exposé sera précisément d’apporter des réponses .à ces différentes questions Ainsi, après avoir présenté le système financier islamique, nous partirons des causes qui ont été identifiées dans la premièrement partie comme étant à l’origine de la crise pour mieux expliquer comment ce système .islamique constitue une alternative à la crise
A. PRESENTATION DE LA FINANCE ISLAMIQUE

Pour présenter la finance islamique nous allons d’abord rappeler son historique, sa répartition dans le monde et le volume de ces actifs. Ensuite, développer les principes qui la fondent avant de terminer par ses .instruments et outils
a) HISTORIQUE, REPARTITION DANS LE MONDE ET VOLUME DE CES ACTIFS

Le développement de la finance islamique est marqué par plusieurs étapes partant du VII éme siècle en nos jours. Les grandes dates de la finance islamique se : présentent ainsi ,Origine auVII siècle naissance des principes financiers islamiques en Egypte. La : 1963 Mit Ghamr Saving Bank crée par Dr Ahmad Elnagar. Elle propose des comptes épargnes basés sur le partage des bénéfices et non des produits. -1970 :L’Organisation de la Conférence Islamique est créée et .lance l’idée de la banque islamique Avènement de l’Islamic Development bank la BID 1974organisation multilatéral
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l’Emirat .centre de santé  Création de la banque islamique du développement ( une: 1975 institution internationale multilatérale qui a joué un rôle important dans l’essor de la finance islamique) et naissances de banques islamiques telles que la Dubai Islamic Bank.Indonésie   . nombreux sont les pays islamique du Golfe et de l'Asie qui ont suivi (Arabie .saoudite . Barrages hydro-électrique. Le Soudan dans une moyenne mesure et l’Iran qui a opté pour un passage immédiat de son système bancaire via la nationalisation de toutes ses institutions afin d’éviter une éventuelle fuite des capitaux suite à la révolution islamique de 1979 avec le gel de ses avoirs détenus dans les banques . la Kuwait Finance House et la Bahrein Islamic Bank.des pays du Soudan .0 8 9 1 Développement de la FI en Asie du sud est et au Moyen Orient dans les années 1990. et avec (26) des techniques de financements islamiques. de financer certaines infrastructures (routes.. 1979 et 1981 et 1983 et 1984 islamisation totale des systèmes financiers . de lutter contre la pauvreté.) et certains projets sociaux comme la construction d’écoles ou de .Pakistan Iran: Le Pakistan a opté dans le début des années 1980 pour une démarche progressive avec une période transitoire avant une islamisation complète de son système bancaire en 1984.comprenant 56 pays membres à pour vocation d’apporter son concours aux PVD et PMA et PMMA (6) sous forme d’aide au développement. qu’il s’agisse de financer le commerce extérieur.occidentales 0 0 0 2 .

occident De nos jours partout dans le monde.Malaisie. Autant dans les banques islamiques que les banques traditionnelles (PNB Paribas Bahreïn.. outre la création d’institutions bancaires islamiques. dites de Takaful (environ 20 .) En effet la Malaisie et l’Indonésie sont deux pays précurseurs en la matière. ils se sont dotés d’instruments de réguler et d’assurer la pérennité de leur secteur financier.. Deutsche. la somme des bilans bancaires des banques entièrement conformes aux principes de l’islam financier. des compagnies d’assurance islamiques (dites de takaful) et des banques conventionnelles à « fenêtres islamiques » représentent 600 milliards de dollars à la même date.) avec la création de guichets islamiques dans des banques classiques. Par exemple la France à récemment modifiée son système fiscale pour permettre l’utilisation de produits islamique. les actifs hors-bilan des banques islamiques (150 milliards de dollars) et les bilans des compagnies d’assurance.Banque Mondiale ne sont pas en reste Les estimations en fin 2008 évaluent la finance islamique pour 840 milliards de dollars dans le monde. même aucœur de l’occident les gouvernements et le secteur privé prennent des initiatives pour le développement de la finance islamique dans leur pays. EIB.se refinancer sur un marché interbancaire conforme à leurs principes 8 D é v e l o p p e m e n t d e l a F I e n E u r o p e . et de l’Islamic Interbank money Market qui permet aux banques islamiques de . IBB. Elle a enregistré des taux de croissance variant entre 10 et 30% en fonction des . est portée par les fonds d’investissement islamiques (environ 70 milliards de dollars).classes d’actifs C’est une industrie qui reste encore trèsint ermédi aires. Le Royaume-Uni est aujourd'hui le leader du développement de la finance islamique en .. a u E t a t s U n i s e t a u M o y e n O r i e n t . A ce titre l’Etat a joué un grand rôle avec notamment la création de la banque centrale de Malaisie ( la Bank Negara Malaysia. du Niger et de la Guinée. A s i e du Sud Est.. La différence. Afrique du Nord et au sud du sahel avec le groupe Daral Maal Al Islami qui a  0 0 0 2 0 0 2 - crée la Banque Islamique du Sénégal. Même les institutions internationales FMI . UBS. c’est-à: dire dominée par les banques en effet. soit 240 milliards de dollars. HBSC.

Le principe d’interdiction de l’intérêt Il est admis par les jurisconsultes musulmans que le riba prohibé en islam ne se limite pas à l'usure mais qu'il inclut les intérêts payés sur les prêts de toutes sortes quels qu'en soient l'ordre de grandeur et l'usage auquel ils .lieu à certaines interprétations :dont on peut citer L'intérêt est interdit parce qu'il constitue une rémunération contractuelle fixe et .connue d'avance . Elle est un compartiment de la finance éthique. Elle interdit également le retrait par le prêteur d'un quelconque avantage de son prêt. elle place l’humain au centre de ses préoccupations.profits entre Co-investisseurs obligation d’adossement de toute transaction financière à un actif tangible (comme un bien immobilier par exemple) et la prise en charge des problèmes . dont le commerce est prohibé.d’une transaction financière I. mais une mesure de la valeur. en effet.l’endettement excessif des emprunteurs De là découlent cinq à six principes: l’interdiction de l’intérêt (ou riba en arabe). la viande de porc.ou explicite La recherche des raisons de la prohibition de l'intérêt a donné . l’alcool.(milliards de dollars b) LES PRINCIPES DE LA FINANCE ISLAMIQUE La finance islamique est un système économique basé sur les principes du coran et de la sunna. toute dette constitue une responsabilité. un conseil de conformité à la Charia (formé de jurisconsultes musulmans reconnus) valide le caractère islamique d’un produit financier ou . l’interdiction des secteurs illicites (ou haram). elle évite . Elle repose sur une série d’axiomes : la monnaie n’est pas une marchandise.sont destinés: prêts à la production ou prêts à la consommation La Charia proscrit. l’interdiction de la spéculation (gharar) et de l’incertitude dans les contrats (maysir). comme les jeux d’argent.. toute prime contractuelle sur le montant d'un prêt de biens fongibles (dont la monnaie). sauf si cet avantage est librement accordé par l'emprunteur après remboursement du prêt et sans en constituer une condition tacite . obligation de partage des pertes et . puisqu’en Islam il est interdit de faire commerce de l’argent et de se rémunérer par le seul fait de l’écoulement du temps. la finance est au service de l’économie réelle et de la création de richesse.sociaux De surcroît.

si vous .mécréant pécheur Ô les croyants! Craignez Allah. et illicite l’intérêt. peut conserver ce qu’il a acquis auparavant. Mais quiconque récidive… alors les voilà.êtes croyants Et si vous ne le faites pas.Christianisme et le Judaïsme :Sur le plan coranique. qui cesse dès que lui est venue une exhortation de son Seigneur.demeureront éternellement Allah anéantit l’intérêt usuraire et fait fructifier les aumônes. Et si vous vous repentez. vous aurez vos capitaux. Cela.L'intérêt représente la rémunération du temps qui ne devrait pas faire l'objet .275-282 Ceux qui mangent (pratiquent) de l’intérêt usuraire ne se [275] tiennent (au jour du Jugement dernier) que comme se tient celui que le toucher de Satan a bouleversé.alors que les risques sont totalement assumés par l'emprunteur Par ailleurs. et renoncez au reliquat de [278] l’intérêt usuraire. il s’agit des versets suivants Sourate Al Baqarah (La vache) V. Vous ne léserez personne.d'échange L'intérêt est injuste parce qu'il correspond à une rémunération .vous ne serez point lésés (Sourate Al ‘Imran 130-131 (La famille IMRAN Ô lescroyants! Ne pratiquez pas l’usure en multipliant [130] démesurément votre capital. et son affaire dépend d’Allah. les gens du Feu! Ils y . Alors qu’Allah a rendu licite le commerce. alors recevez l’annonce d’une [279] guerre de la part d’Allah et de Son messager. et . mais aussi d’autres textes des livres sacrés des autres religions révélées à savoir le . Et !craignez Allah afin que vous réussissiez . donc. Celui.garantie du prêteur . l’interdiction de l’intérêt se fonde sur des textes coraniques et prophétiques d’une part. [276] Et Allah n’aime pas le . parce qu’ils disent: “Le commerce est tout à fait comme l’intérêt”.Et craignez le Feu préparé pour les mécréants [131] Sourate An-Nisaa (les Femmes) 160-161 C’est à cause des iniquités des Juifs que Nous leur avons [160] rendu illicites les bonnes .

l’usure.les religions révélées Dans la tradition du prophète.cherchant la Satisfaction d’Allah. à ce sujet : « Manger un dirham provenant de l’usure sciemment est plus grave que commettre trente-six fois l’adultère ». mais ce que vous donnez comme Zakat.mécréants Nous avons préparé un châtiment douloureux (Sourate Ar-Roum 39 (Rome Tout ce que vous donnerez à usure pour augmenter vos biens [39] aux dépens des biens d’autrui ne les accroît pas auprès d’Allah.nourritures qui leur étaient licites.eux-mêmes et) à beaucoup de monde et à cause de ce qu’ils prennent des intérêts usuraires . (à . le Prophète (SAAWS) dit D’après Jabr. en effet.qui [161] leur étaient pourtant interdits et parce qu’ils mangent illégalement les biens des gens. tout en . celui qui lui . (rapporté par Ahmed (225/5 Dans un autre hadith. la magie. on observe plusieurs textes dont : on peut citer certains Le Prophète (SAAWS) nous enseigne. à un ! même degré de péché : En effet. le Prophète (SAAWS) a maudi celui qui consomme » l’usure. et aussi à cause de ce qu’ils obstruent le sentier d’Allah. le Messager d’ALLAH nous a mis en garde : « Evitez les sept abominations ! Les compagnons demandèrent quelles sont-elles ô Messager d’ALLAH ? Il répondit : ” Le polythéisme. en fait. que l’usure est trente-six fois plus grave que l’adultère ! Il a dit. rapporté par al-Bukhârî (et Muslim (89 (2015) L’interdiction est tellement forte que le péché englobe le créancier (celui qui consomme l’argent de l’usure) mais aussi le débiteur (celui qui doit de l’argent) et même celui qui participe à la rédaction du contrat ou est simple témoin. dilapider l’argent de l’orphelin. A ceux d’entre eux qui sont . la fuite pendant le combat et la calomnie des femmes mariées sans preuve ”». voilà ce qui les multipliera Rappeler aussi qu’il existe plusieurs hadiths qui parle de l’interdiction du ribat et voir s’il y’a des participants qui en connaissent L’interdiction de l’utilisation de l’intérêt est présente dans toutes .

la vente du lait dans la mamelle sans mesure. Le financier et l’emprunteur s’entendent sur une clé de . l’achat de ce qu’a péché un pécheur avant sa . tout échange à caractère aléatoire ou possédant un élément vague. le prophète a interdit l’achat d’un animal non né (dans la matrice de sa mère). L'économiste et philosophe Adam Smith qui lui considère l’emprunteur comme l’assureur du capital. ce qui apparaissait à leurs yeux comme une injustice . caché ou dépendant d’autre événement.III Le principe d’interdiction de l’incertitude(GHAHAR) et la spéculation :(MAYSIR) L’incertitude quand aux termes d’un contrat financier est bannie. imprécis. islam (et développement 2008 II. ambigu.le témoin de la transaction Et Il a dit qu’ils sont à égalité [dans le péché] ». (Mactar Diouf. En islam l’incertitude signifie.donne cette consommation et celui qui écrit [le contrat] ainsi que . mais pas le risque en tant que tel. Le principe des trois (P) partage des pertes et des profits Les différentes parties à une transaction financière doivent partager à la fois les pertes et les profits dans le cadre du projet financé. Par exemple.Muslim Même en occident l’utilisation de l’intérêt a toujours été critiquée par des intellectuels de haut niveau universellement reconnu comme :A ristot e qui qualifie la pratique du prêt à intérêt de détestable. Rapporté par . Dans les années 1980. le japon a eu à appliquer des taux d’intérêt nuls ce qui lui a permet des taux de croissance exponentiels.pêche .répartition des gains comme des pertes . Les penseurs et théoriciens socialistes ont également développé la critique en argumentant que l'usurier (celui qui prête) reçoit des revenus sans fournir aucun travail. incertain. D’ailleurs des pays comme la France et le Japon ont eu à recourir à des politiques d’abaissement du taux d’intérêt pour relancer leur économie à des périodes de récession.particulière D’autres économiques commeKeyn es dont les théories ont beaucoup influencées l’occident a montré la corrélation négative entre le taux d’intérêt et l’investissement qui est le moteur de la croissance économique.

VI Le principe de la prise en charge des problèmes sociaux La finance islamique intègre des instruments qui permettent de redistribuer les richesses entre riches et pauvres sous la forme de donations obligatoire ou volontaire (zakat et waqf) prenant ainsi en charges toutes les couches de la population. La banque joue un rôle . l’industrie porcine. Le but étant de rétablir un équilibre social .illicites (commercialisation.V : Le principe d’existence d’un actif sous-jacent Toute transaction commerciale doit être obligatoirement soustendue par un actif tangible .identifiable Une opération financière doit reposer sur des biens réels ou des activités identifiables et les transactions bancaires doivent correspondre à des échanges tangibles. etc.IV Les secteurs illicites Aucune transaction financière ne doit être dirigée vers des .contrats dérivés qui sont donc difficilement envisageables . le tabac. empaquetage .secteurs non conformes à la Charia Par exemple : les boissons alcoolisées. Pour l’ensemble de ces secteurs. donations ou encore en deux grandes catégories : les produits islamiques classiques et . les jeux d’argent.actif en participant directement à l’opération . la pornographie. les activités intermédiaires sont également (.”parties La Mourabaha implique que l’institution financière acquière la marchandise ou l’actif en . Par exemple les jeux de hasard.et de rendre à l’être humain sa dignité c) LES INSTRUMENT DE LA FINANCE ISLAMIQUE Les instruments de la finance islamique sont multiples mais nous allons retenir ceux qui sont les plus utilisés : ils peuvent être classés en trois sous groupes : financement d’actifs.les impôts religieux : Ils se présentent ainsi Mourabaha : ou Achat/Vente-1 Cet instrument permet de mettre à la disposition de notre client une marchandise ou un équipement donné sur la base d’un profit et d’un délai de paiement -négociés “d’accord . Les .La spéculation est aussi interdite. distribution. financement participatif. Il s’agit du fait de parier sur la réalisation d’un événement en se basant sur des appréciations subjectives du futur.

mais en cas de perte. le client en a la pleine jouissance (Moudaraba : (Association capital/travail -3 Ce produit est un partenariat entre le Rab El Mal (pourvoyeur de fonds) et un Moudareb . Le mot moucharaka vient du mot arabe shirkah qui signifie participation ou association. C'est-à-dire que les bénéfices éventuels sont partagés selon les rapports fixés par le contrat.apports (Le Kard Hasan : (prêt monétaire sans intérêt -5 C’est un prêt sans intérêt dont le but est d’apporter aide et assistance(le principe financier islamique se référant au Coran considère comme péché capital une rémunération sur le commerce de (l’argent .client) ayant la responsabilité de la gestion) Les deux parties s’entendent sur la clé de répartition du profit. Aussi. Le partage des profits est fixé à l'avance en fonction des apports initiaux. L’actif reste donc propriété du pourvoyeur de fonds jusqu’au remboursement de la dernière . Elle représente 70% des .activités des banques islamiques Ijara Wa Iktina : ou location avec option de vente -2 C’est un crédit-bail avec promesse d’achat : il y a ici mise à disposition (sur la base d’un loyer convenu d’accord –parties) d’un actif que le client se promet d’acquérir à la fin du contrat. y compris la banque. les pertes éventuelles sont réparties exactement au prorata des . Tous les associés. celle-ci est supportée intégralement par le pourvoyeur de fonds (banque) sauf en cas de négligence .échéance. La banque avec le concours des autres partenaires procure le financement total qu'exige le projet. ont droit de regard sur la gestion du projet. La moucharaka en tant que mode de financement est basée sur la juste répartition des risques entre les associés.payant directement le fournisseur avant cession à notre client. Elle constitue l'une un financement de participation peut être conçue de la façon suivante: un.prouvée de la part du client (La moucharaka (mode de financement par participation -4 Elle est un des modes de financement islamique. Chaque associé y compris la banque se réserve le droit de surveiller la bonne marche de l'opération et de se retirer si les perspectives ne lui paraissent pas satisfaisantes. deux ou plusieurs entrepreneurs approchent la mutuelle pour lui demander de financer un projet sur la base de la moucharaka.

dans son usufruit ou plus largement dans un projet d’investissement. les avantages et les risques découlant de la propriété des actifs reviennent aux investisseurs.les risques probables. Transaction symbolisée par une coopération mutuelle financière entre deux parties pour protéger l’une d’elles contre . Dans le domaine de la finance islamique. matériels ou futurs : Le principe est le suivant . sukuk ijara qui est le plus utilisé dans le . il constitue un instrument d’investissement qui est enregistré au nom de son porteur et qui atteste après la fin de la période de souscription que celui-ci possède une part : dans la propriété d’un bien défini. il peut se présenter sous la forme d’un programme spécial de prêt gratuit destiné à des couches très défavorisées ayant de très petites activités productives et . c’est un titre sui témoigne d’une propriété effective et réelle des actifs sous jacents à l’opération .financé sur fonds de dotation (Le Sukuk (obligation islamique -6 Le sukuk est le pluriel du terme arabe sakk qui signifie littéralement titre ou certificat. ce qui leur donne droit à une . aussi. dieu le lui multiplie. Pendant toute la durée de vie du sukuk.part des revenus qu’il génère Le sukuk n’est pas un titre de créance (représentatif d’un emprunt).d’investissement Il peut se présenter sous plusieurs formes en s’associant à un des :modèles cités plus haut sukuk mourabaha. Il s’agit de prêt de bienfaisance bien encouragé par le :coran Quiconque fait à dieu un prêt sincère. et il >> aura une généreuse récompense>>.Le Kard Hasan peut être utilisé comme découvert ou prêt de soutien pour une opération .financée par le passé (et en difficulté de trésorerie) ou autres En somme. sukuk moucharaka ou moudaraba.monde (le takafoul : (assurance islamique -7 Takaful dérive de la racine kafl qui signifie responsabilité ou garantie.

s’en acquitter : La zakat se présente sous deux formes (Zakat al maal (aumône obligatoire annuel à verser q u i e s t i e t r i s q u i n d i v i d u p e d ’ ê t r e i n c e r C e n c e r t a i é p o u r u t c e s s t a i n p o . les plantes et les fruits. comme il purifie les biens et accroît la richesse («pr élève de leurs biens un sadaqa par laquelle tu les purifie et les bénis…………. Le coran contient plus de 80 versets concernant la zakat et l’obligation de .financiers conformes à la charia (la Zakat : (aumône obligatoire -8 La Zakat. En dehors de la monnaie. C’est un culte financier qui purifie l’âme et hausse ses mérites. Les taux appliqués à ces différents objets sont bien fixés et connus. » Sourate 9 verset Ce n’est pas une obole offerte aux pauvres par le riche. Elle doit obligatoirement être prélevée sur l’épargne.n u n e r u r u n (nombre assez large de personne ( concept de mutualisation : Les polices d’assurances sont scindées en deux  U n e p a r t i e e n d o n a t i o n . est le troisième pilier de l’Islam.5% par an pour un montant minimum équivalent au prix en cours de 85 grammes d’or. à un taux de 2. les métaux et trésors. a p p l i c a b l e d u c o n t r a t t a b a r r o u h ( c o n t r a t d e (d o n n a t i o n  U n e p a r t i e e n m o u d a r a b a ( l e s b é n é f i c e s s o n t c a p i t a l i s é s e t r e v e r s é s a u x (souscripteurs La compagnie d’assurance est chargée de déterminer lescontributions des différents participants selon le risquequ’ils introduisent dans le groupe et de la distribution des . le bétail. les marchandises. elle porte sur l’or et l’argent. mais un droit (103 dû aux pauvres dans les biens du riche. ou aumône obligatoire.indemnités en cas de sinistre D e p l u s e l l e e s t c h a r g é e d e r é i n v e s t i r l e s p o l i c e s d ’ a s s u r a n c e s d a n s d e s p r o d u i t s .

retirerait À l'origine. est l’immobilisation d’un bien pour le faire fructifier et en donner le bénéfice aux pauvres. L a z a k a t f a v o r i s e a i n s i u n e v é r i t a b l e e n t r e a i d e . Il peut avoir la forme d’une . plusieurs décisions et stratégies : ont été adoptées partout dans le monde pour y remédier nationalisation de banques élaboration de plans de sauvetages aux états unis (plan Paulson 700 milliards de (dollars baisse du taux directeur par la banque centrale européenne - . il se fait sous la forme monétaire ou en nature quelconque.. qui l'interrogeait pour savoir comment il devait utiliser une terre qu'il avait acquise.donateur se voit délivrer un certificat qui matérialise son acte B. ses bénéfices étant distribués périodiquement aux pauvres sous une forme donnée. le Waqf est une sadaqa ou aumône continue dont les récompenses.sociale en étant une œuvre d’utilité publique  L i m i t e r l ’ a c c u m u l a t i o n e t l a c o n c e n t r a t i o n d e b i e n s c h e z l e s r i c h e s a f i n q u ’ i l s n e s o i e n t . ANALYSE COMPARATIVE DU SYTEME ISLAMIQUE ET CAPITALISTE . le waqf ne s'appliquait qu'aux biens immeubles. pieuse et charitable La waqf trouve ses origines dans la tradition prophète témoigne la réponse qu'il fit à l'un de ses compagnons. En d’autres termes.pas aux mains d’une minorité de la société (les Awqaf (donations volontaires ou bienfaisance -9 Le Waqf qui signifie étymologiquement « l’emprisonnement d’un bien légué dans le but de l’exploiter à des fins autres que son propre usage ». Le . l’utilité et les effets qui en découlent augmentent durant la vie du donateur et continuent après sa mort . Omar ibn alKhattâb. Mais avec son évolution.Zakat al fitr (aumône encouragé à verser à la fin de la période de jeune : En pratique la zakat a les objectifs suivants  A i d e r l e s p a u v r e s e t l e s p l u s d é m u n i s . et s'il fallait la donner en aumône : le Prophète lui conseilla d'immobiliser le bien et de donner en aumône le produit qu'il en .œuvre d’utilité publique.FACE A LA CRISE Depuis le déclenchement de la crise en 2007 aux états unis.

d’avantage sur elles Ensuite l’utilisation de taux d’intérêt déjà très élevés mais surtout pour la plupart du temps variable. À la place les capitalistes essayent de s’enrichir . Déjà. pour montrer comment l’utilisation de la finance islamique peut constituer une alternative à cette crise économique nous partirons des différentes causes de la crise provenant des dérives du capitalisme.et à des taux d'intérêt très élevés A partir de là on peut identifier plusieurs variables d’origines capitaliste qui ont fait des : surprimes un danger mondiale D’abord des crédits très risqués donc comportant une grande incertitude. et dont l’objet consiste à maximiser le profit attendu. En outre le risque est unilatéral car supporté seulement par l’emprunteur qui quelque soit l’issu de l’opération devra rembourser sinon perdre la . Avec l’utilisation du taux d’intérêt. la situation s’est aggravée de plus en plus. il est possible qu’il y ait plusieurs ventes sur un même titre. maison (objet du crédit) qui est sous hypothèque Des crédits consentis à des populations moyens ou pauvres qui. ainsi donc on augmente l’inflation source de déséquilibre . la titrisation confère à l’opération un statut fictif qui peut êtreéchan gé sans la présence d’actif réel. Ainsi.garanties des dépôts et des transactions interbancaires en Europe dans le cadre de l’UE de multiples rencontres entres les géants de ce monde Malgré tous ces efforts de solidarité entre les grandes puissances. pour ensuite apporter les principes ou les instruments de la .crédit Enfin. mériteraient au contraire d’être soutenu.économique Ce contexte encourage le commerce de la dette et favorise des placements passifs dans les . la titrisation des actifs et leurs ventes dans le marché financier internationale. Donc susceptible d’augmenter durant le contrat de . Ce phénomène a pour conséquence l’émission de monnaie supplémentaire sans contre partie d’actif réel.finance islamique qui les prennent en charge La principale cause identifiée comme étant à l’origine de la crise a : été les surprimes Des crédits immobiliers américains «à risque». consentis à des ménages à la solvabilité fragile . non seulement disposent de moyens très limités mais.

banques et dans le marché financier au détriment de l’investissement qui est le moteur de la croissance.(l’échéance(S2. L’intérêt a constitué un catalyseur dans l’internationalisation de crise. de spéculation. Dans un autre angle. La finance islamique interdit et condamne fermement l’utilisation de l’intérêt.dans le payement d’une dette la finance islamique prévoit qu’on lui fasse une remise sur .d’escompte Toutes les spéculations sur les titres dans les marchés financiers qui constituent la base de l’économie virtuelle sans contre partie réelle sont favorisées par la pratique de l’intérêt. Dune part son niveau élevé et sa variabilité ont asphyxié les populations emprunteurs. on interdit l’incertitude et la spéculation. De ce fait l’économie réelle cède la place à une . L’utilisation de ce principe éviterait de consentir des crédits à des personnes non solvables.virtuelle a aboutit à cette crise planétaire Dans le cadre de la finance islamique.économie virtuelle et donc fragile L’écoulement de cette montagne d’incertitude. puisque la finance islamique place l’être humain au centre de ses préoccupations. non surs. ainsi les banques reprennent leurs fonds et les emprunteurs . Cette interdiction de l’intérêt est le fondement même de la finance islamique alors que le taux d’intérêt est . non certain du point de vue de leurs revenus. D’autre part c’est l’instrument de base dans les échanges de titres par le système .conserveraient leurs maisons Un autre principe de la finance islamique se traduit par l’interdiction de l’utilisation de l’intérêt.V280 L’application de cette clause pouvait permettre aux emprunteurs de garder les maisons le temps que la situation revient à la normale. au lieu de chercher à maximiser ses profits sur les pauvres. sous la forme de crédit hard hassan ou bien de partager le risque encouru dans ces opérations grâce .aux principe de partages des pertes et des profits Par ailleurs si un emprunteur rencontre des difficultés justifiées . elle encouragerait de soutenir et d’assister ces populations à revenu faibles par un système de redistribution des richesses sous forme de zakat ou waqf. de taux d’intérêt et d’économie . ils recommenceraient leurs remboursements.

mais surtout les spéculations sur les titres qui ont internationalisées la crise car les titres s’échanger sur des . favorise l’inflation et la déconnection à l’économie réelle.les crédits sont rémunérés sur la base de l’intérêt les titres sont échangés sur la base de l’intérêt les spéculations sont faites en fonction des prévisions sur l’évolution des taux d’intérêt Donc. Par rapport à cet aspect. comme certains le pensent : c’est une contribution de solidarité sociale destinée à être distribuée à des personnes physiques dont le revenu mensuel est inexistant ou ne leur suffit pas à boucler leurs dépenses mensuelles.moyen d’enrichissement En somme.l’instrument central dans les transactions financière qui ont : causées la crise. A la place elle encouragerait l’investissement sur l’économie réelle qui selon la finance islamique est le seul .50% de sa valeur.richesses Si le capital est thésaurisé. Cette . le principe d’imposition d’un actif ou activité tangible et identifiable permettrait la suppression des titres spéculatifs qui ont beaucoup favorisé l’élargissement de la crise. il permettrait d’éviter de faire supporter aux débiteurs unilatéralement les risques. la preuve .le prêt avec un intérêt prohibition qui a pour conséquence la non augmentation du capital par lui-même. l’application de son interdiction éviterait l’enchérissement et la variabilité des crédits au point que les emprunteurs ne puissent rembourser. Le capital n’a d’autre possibilité d’augmenter que par son investissement dans le secteur de la production des . il est l’objet d’une ponction annuelle de 2. appelée Zakat et destinée aux démunis. l’utilisation exagérée des titres fragilise l’économie.marchés internationaux Aussi. L’application des principes et instruments de la finance islamique permettra donc de sortir de la crise et de relancer la croissance économique parà la mise en place d’un système sans taux intérêt.des richesses La fiance islamique prohibe de manière absolue le placement ou . des investissements dans l’économie réelle et à la redistribution équilibrée . Cette ponction n’a pas la fonction d’impôt pour assurer les services publics. donc non investi.

important En ce qui concerne la diminution des capitaux dormants par la ponction charité annuelle de : elle aura trois conséquences . même par les pays musulmans.ponction a également pour effet l’extinction à terme des capitaux dormants. Considérons maintenant les conséquences de l’augmentation du capital par lui-même. L’inflation ininterrompue qui frappe les monnaies de tous les pays depuis plus d’un siècle n’a pas d’autre . En tout état de cause.50% L’augmentation du capital par lui-même est le système que le monde entier applique actuellement. Résultat : l’équilibre masse monétaire/biens et services est constamment rompu et de nouveaux équilibres interviennent par l’augmentation des prix des biens et services.2. la non augmentation des capitaux rentiers vaut suppression radicale d’un facteur inflationniste . la variation de la masse monétaire ne concernera que la variation des biens et services produits. extinction .explication A contrario. de son maintien à sa valeur initiale et de sa diminution grâce à la ponction charité de .2. Le non augmentation des capitaux rentiers aura un effet incontestable sur la stabilité des prix et le pouvoir d’achat des monnaies nationales. si les taux d’intérêt sont prohibés et le capital maintenu de ce fait à sa valeur initiale. Tout détenteur d’une rente peut la faire fructifier sans risque dans un placement épargne. sa rente va augmenter indéfiniment sans contrepartie équivalente dans l’économie réelle (tous les placements de capitaux ne sont pas investis).50% (a la relance de la consommation par l’augmentation des bas . revenus (b l’incitation à investir le capital thésaurisé pour éviter son . S’il ne touche aux intérêts de fin d’année.

à tout un chacun de s’enrichir proportionnellement aux efforts fournis : Ainsi le système se présentera sous ce postulat de base . l’accompagne lui a causé beaucoup de tort dans le passé et jusqu’à présent. le principe général en la matière étant que tout bien matériel non utilisé ni dans la production des biens et services.l’économie réelle A ce sujet.manière cyclique En plus de cela. ne le sont plus lorsque l’intention de sa propriétaire a été de les avoir achetés pour en faire un placement. des chambres ou des étages d’une maison habitée jamais utilisés. beaucoup de pratiquants musulmans s’ingénient à fuir la ponction charité en plaçant leurs capitaux dans des valeurs refuges comme les biens immobiliers ou les métaux précieux. comme cela se pratiquait dans les premiers états . le marché financier qui malheureusement.musulmans L’économie de marché a fait ses preuves au cours de ces deux derniers siècles dans la production des biens et services et dans les progrès .technologiques. y compris par exemple. Les investissements doivent se baser sur un partage équitable des risques enfin de permettre .valeur initiale Ces trois conséquences ont pour effet final la relance de . l’éthique et la morale doivent prévaloir sur la recherche effrénée de profit qui cause souvent les déséquilibres socio économiques. Mais ils doivent savoir que même les bijoux des femmes qui sont en principe exonérés de la ponction charité. facilitation faisant l’impasse des garanties et compensée par des taux élevés. elle ne doit pas être laissée à la discrétion des détenteurs de capitaux mais calculée et prélevée par un organisme étatique. C’est incontestable Cependant.(c l’incitation à consentir des prêts sans intérêt pour maintenir sa . C’est un parasite de l’économie réelle qui s’est mu en cancer lors de ces dernières décennies avec la multiplication des produits financiers dérivés et la facilitation des emprunts. Le marché financier est un facteur de désordre qui étouffe l’économie réelle de . ni dans la consommation (location de logement) doit faire l’objet de la ponction charité. Pour que la ponction charité garde toute son efficacité.

a)les capitaux investis sous forme d’actions .biens immobiliers non occupés métaux précieux) est frappé d’un impôt qu’on peut appeler impôt . les conseils de conformité à la charia (charia board) qui sont les garant de ce système doivent être très attentifs pour éviter que ceux qui utilisent le système dans le seul but de . ils se contentent de reproduire ce que créent leurs homologues . Les économistes des pays musulmans auraient pu construire un tel modèle économique ne serait-ce que par obligation religieuse. Donc il lui reste un long chemin à faire et beaucoup d’amélioration à apporter sur le plan des ressources humaines. elle souffre beaucoup d’une méconnaissance même au niveau des . ou la durée Tout capital dormant quelle que sa nature (fonds monétaires. Cependant. Aussi. Il est cependant malheureux de constater qu’il n’existe aucun modèle économique basé sur l’absence de taux d’intérêt.. par fainéantise intellectuelle ou par mimétisme. elle est encore très jeune en termes de pratique si on la compare avec la finance classique. Malgré la ruée. Les grandes puissances l’ont compris au point ou d’importantes mesures sont prises au sein de ces Etats pour favoriser le développement de la finance islamique. . Or.s’enrichir ne la dévie de ses principes pour leur propre compte On n’a attenu l’installation de la crise pour que les musulmans se lève pour dire si on n’avait utilisé la finance islamique on n’a serait pas là alors que presque tous les musulmans sont au cœur du capitalisme sans se soucier des prescriptions coraniques qui sont pourtant très claires à se sujet.c) les prêts qui sont bien sûr sans intérêt d) les biens immobiliers utilisés dans la production de biens et services ou dans la . sur le plan comptable et règlementaire et sur le plan géographique.sur la fortune : Sont exonérés de l’impôt sur la fortune .musulmans La finance islamique ne doit pas être seulement considérer comme un effet de mode.(consommation (logement CONLUSION L’utilisation des instruments de financement islamique et l’application de ses principes permettent de surmonter la crise et même au-delà de garantir un développement équilibré et stable.b) les autres valeurs mobilières .aucun placement d’un capital et aucun prêt n’ouvre droit à un intérêt quels que soit le montant .

Uncategorized :Rated 0 false false 5 0 :Copyright Attribution Non-commercial . please follow .these directions to submit a copyright infringement notice Report Cancel Bas du formulaire . Nous devons retourner au coran et à la sunna pour une vie paisible et agréable.This is a private document Info and Rating :Reads 334 :Uploaded 08/15/2010 :Category .les aumônes Donc. en tant que intellectuelles et chercheurs musulman nous devons prendre le coran et la .occidentau x. avoir confiance à la parole du tout puissant en n’y croyant fermement.sunna comme référence et norme dans notre quête du savoir Finance Islamique Download this Document for FreePrintMobileCollectionsReport Document ?Report this document Please tell us reason(s) for reporting this document Haut du formulaire c434448a688e8ea7c4035092d489faf8ec1 doc Spam or junk Porn adult content Hateful or offensive If you are the copyright owner of this document and want to report it. Cette situation de crise ne devrait pas nous surprendre en tant que musulman si l’on sait que tout le système économique mondial repose sur l’intérêt alors que dans le coran le tout puissant nous dit qu’il anéantit l’intérêt et fait fructifier .

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