RM CURSOS

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MATEMÁTICA FINANCEIRA
1ª PARTE Conceitos básicos: capital, juros simples e juros compostos, quando usamos juros simples e compostos, e taxa de juros; 2ª PARTE Juros simples, fórmula para calcular juros simples, fórmula para calcular o montante e exercícios resolvidos de juros simples e montante. 3ª PARTE Juros compostos, capitalização, fórmula para calcular juros compostos, com exemplo resolvido. 4ª PARTE Relação entre juros e progressões. Tipos de taxas: taxas equivalentes, taxas nominais, taxas efetivas, taxa real. Alguns exemplos resolvidos. 5ª PARTE Fluxo de caixa, gráfico do fluxo de caixa, como calcular o valor presente e o valor futuro.

menos paciente. O juro é a remuneração pelo empréstimo do dinheiro. Valor Presente ou Valor Aplicado. Ele existe porque a maioria das pessoas prefere o consumo imediato. deve ser recompensado por esta abstinência na proporção do tempo e risco. Os juros podem ser capitalizados segundo dois regimes: simples ou compostos. JUROS COMPOSTOS: o juro de cada intervalo de tempo é calculado a partir do saldo no início de correspondente intervalo. Quando usamos juros simples e juros compostos? A maioria das operações envolvendo dinheiro utiliza juros compostos. Ela vem normalmente expressa da forma percentual. as aplicações financeiras usuais como Caderneta de Poupança e aplicações em fundos de renda fixa. Raramente encontramos uso para o regime de juros simples: é o caso das operações de curtíssimo prazo. Consiste em empregar procedimentos matemáticos para simplificar a operação financeira a um Fluxo de Caixa. e está disposta a pagar um preço por isto. Ou seja: o juro de cada intervalo de tempo é incorporado ao capital inicial e passa a render juros também. etc. O tempo. o risco e a quantidade de dinheiro disponível no mercado para empréstimos definem qual deverá ser a remuneração. Por outro lado. Também conhecido como: Principal. Estão incluídas: compras a médio e longo prazo. mais conhecida como taxa de juros. e do processo de desconto simples de duplicatas. JUROS SIMPLES: o juro de cada intervalo de tempo sempre é calculado sobre o capital inicial emprestado ou aplicado. Valor Atual. Capital O Capital é o valor aplicado através de alguma operação financeira. Juros Juros representam a remuneração do Capital empregado em alguma atividade produtiva. e neste ínterim estiver disposta a emprestar esta quantia a alguém. Em inglês usa-se Present Value (indicado pela tecla PV nas calculadoras financeiras). Taxa de juros A taxa de juros indica qual remuneração será paga ao dinheiro emprestado. que a operação envolver. em seguida da especificação do período de tempo a que se refere: . compras com cartão de crédito. empréstimos bancários. quem for capaz de esperar até possuir a quantia suficiente para adquirir seu desejo.RM CURSOS 2 MATEMÁTICA FINANCEIRA Conceitos básicos A Matemática Financeira é uma ferramenta útil na análise de algumas alternativas de investimentos ou financiamentos de bens de consumo. para um determinado período.

q. 0. 10 % a.10 a.n) ) M = 70000 [1 + (10.00 que deve ser paga com juros de 8% a. .(145/360)] = R$72.(a. .t. para obter o valor equivalente em anos.(a. . Transformando em fórmula temos: J=P. já que um ano comercial possui 360 dias.42 Observe que expressamos a taxa i e o período n.a. antes de somarmos os juros.n)) Exemplo: Calcule o montante resultante da aplicação de R$70. sem o símbolo %: 0.15 a. pelo regime de juros simples e devemos pagá-la em 2 meses.960.a.n Onde: J = juros P = principal (capital) i = taxa de juros n = número de períodos Exemplo: Temos uma dívida de R$ 1000. ou seja.RM CURSOS 8 % a.i. Daí ter dividido 145 dias por 360.5% a.000. anos.(a.q. . Os juros que pagarei serão: J = 1000 x 0. que é igual a taxa percentual dividida por 100.m.m.5/100). Outra forma de apresentação da taxa de juros é a unitária.08 x 2 = 160 Ao somarmos os juros ao valor principal temos o montante.t. significa ao mês). Montante = Principal + Juros Montante = Principal + ( Principal x Taxa de juros x Número de períodos ) M=P. .a. SOLUÇÃO: M = P .(1+(i. significa ao ano). significa ao trimestre). ( 1 + (i.m. Sobre os juros gerados a cada período não incidirão novos juros. Valor Principal ou simplesmente principal é o valor inicial emprestado ou aplicado. durante 145 dias.(a. significa ao quadrimestre) 3 JUROS SIMPLES O regime de juros será simples quando o percentual de juros incidir apenas sobre o valor principal. na mesma unidade de tempo.00 à taxa de 10.

00 a 13 % a. Agora.13 / 6 = 0.500.Calcular os juros simples produzidos por R$40. Chamamos de capitalização o momento em que os juros são incorporados ao principal.001 a. quantos meses serão necessários para dobrar um capital aplicado através de capitalização simples? Objetivo: M = 2. Daí. 0.666.i. temos: . equivale a 0.00 de juros em 75 dias? Temos imediatamente: J = P. Logo.5 = P . o mais útil para cálculos de problemas do dia-a-dia. aplicados à taxa de 36% a. Após três meses de capitalização. poderemos calcular diretamente: J = 40000.i.012 .d.0. Os juros gerados a cada período são incorporados ao principal para o cálculo dos juros do período seguinte.00 3 .195 j = 1200 x 0.Se a taxa de uma aplicação é de 150% ao ano.36/360 dias = 0. 0.030. 4m15d = 0. Temos: J = P. 2.02167 logo. dias.00.5 n n = 2/3 ano = 8 meses JUROS COMPOSTOS O regime de juros compostos é o mais comum no sistema financeiro e portanto. por 4 meses e 15 dias.m. meses.125 = R$5000.000.t. rende R$3..2/100).5 n) 2 = 1 + 1.Qual o capital que aplicado a juros simples de 1.P Dados: i = 150/100 = 1.5 Fórmula: M = P (1 + i.n ou seja: 3500 = P. ou seja. ou seja. como a taxa e o período estão referidos à mesma unidade de tempo. vem: P = 3500 / 0.(75/30) Observe que expressamos a taxa i e o período n em relação à mesma unidade de tempo.001.a.n A taxa de 36% a. 0.n) Desenvolvimento: 2P = P (1 + 1.(1. 3500 = P.RM CURSOS Exercícios sobre juros simples: 1) Calcular os juros simples de R$ 1200.195 = 234 4 2 .030 = R$116.02167 x 9 = 0. durante 125 dias.a.67 4 .2% a.

Para calcularmos apenas os juros basta diminuir o principal do montante ao final do período: J=M-P Exemplo: Calcule o montante de um capital de R$6.03512 => log x = 12 log 1.0149 e log 1.(1+0.03512 e aplicando logaritmos. encontramos: log x = log 1.035=0. (use log 1.(1+i)n.5 % a.509 Então M = 6000. obtemos: M = 6000. à taxa de 3.(1 + i) 2º mês: o principal é igual ao montante do mês anterior: M = P x (1 + i) x (1 + i) 3º mês: o principal é igual ao montante do mês anterior: M = P x (1 + i) x (1 + i) x (1 + i) Simplificando. Portanto o montante é R$9.00 t = 1 ano = 12 meses i = 3.035 M=? Usando a fórmula M=P.054.000.5% ao mês. taxa de juros ao mês para n meses.1788) Resolução: P = R$6.RM CURSOS 1º mês: M =P.509=0.035 => log x = 0.1. obtemos a fórmula: 5 M = P .m. aplicado a juros compostos.509 = 9054. (1 + i)n Importante: a taxa i tem que ser expressa na mesma medida de tempo de n. = 0.1788 => x = 1.000.00.035)12 = 6000.00 Relação entre juros e progressões No regime de juros simples: M( n ) = P + n r P . durante 1 ano. (1.035)12 Fazendo x = 1. ou seja.

através de diferentes sistemas de capitalização. Portanto.005)12 ia = 0.0617 = 6. P(1 + ia) = P(1 + im)12 Daí concluímos que 1 + ia = (1 + im)12 Com esta fórmula podemos calcular a taxa anual equivalente a uma taxa mensal conhecida.300% ao ano com capitalização trimestral.Qual a taxa anual equivalente a 0.1150% ao ano com capitalização mensal.340% ao semestre com capitalização mensal. Exemplos: 1 .1664 = 16.RM CURSOS No regime de juros compostos: M( n ) = P . 2 .17% a.a.082 ia = 0. ( 1 + r ) n Portanto: • • num regime de capitalização a juros simples o saldo cresce em progressão aritmética num regime de capitalização a juros compostos o saldo cresce em progressão geométrica 6 TAXAS EQUIVALENTES Duas taxas i1 e i2 são equivalentes. O montante M ao final do período de 1 ano será igual a M = P(1 + i a ) Consideremos agora. produzem o mesmo montante final.64% a. . Pela definição de taxas equivalentes vista acima.5% ao mês? 1 + ia = (1 + im)12 1 + ia = (1. TAXAS NOMINAIS A taxa nominal é quando o período de formação e incorporação dos juros ao Capital não coincide com aquele a que a taxa está referida. se aplicadas ao mesmo Capital P durante o mesmo período de tempo. o mesmo capital P aplicado por 12 meses a uma taxa mensal im . O montante M’ ao final do período de 12 meses será igual a M’ = P(1 + im)12 .a.Qual a taxa anual equivalente a 8% ao semestre? Em um ano temos dois semestres. . . então teremos: 1 + ia = (1 + is)2 1 + ia = 1. • • • • Seja o capital P aplicado por um ano a uma taxa anual ia . deveremos ter M = M’. Alguns exemplos: .

2512 = 1. As entradas ou recebimentos são representados por setas verticais apontadas para cima e as saídas ou pagamentos são representados por setas verticais apontadas para baixo. . FLUXO DE CAIXA O fluxo de caixa serve para demonstrar graficamente as transações financeiras em um período de tempo. Alguns exemplos: .1250% ao ano com capitalização anual. (1 + i)n . o principal P é também conhecido como Valor Presente (PV = present value) e o montante M é também conhecido como Valor Futuro (FV = future value). entradas e saídas..a. VALOR PRESENTE e VALOR FUTURO Na fórmula M = P .25 1.1608 7 TAXAS EFETIVAS A taxa Efetiva é quando o período de formação e incorporação dos juros ao Capital coincide com aquele a que a taxa está referida. terá 16. que será igual ao valor que terei no final do fluxo. VF é o valor futuro. Observe o gráfico abaixo: Chamamos de VP o valor presente.a.140% ao mês com capitalização mensal. . Então essa fórmula pode ser escrita como FV = PV (1 + i) n . Taxa Real: é a taxa efetiva corrigida pela taxa inflacionária do período da operação.RM CURSOS Exemplo: Uma taxa de 15 % a.08 % a. capitalização mensal. O tempo é representado na horizontal dividido pelo número de períodos relevantes para análise.250% ao semestre com capitalização semestral. após juros. como taxa efetiva: 15/12 = 1. que significa o valor que eu tenho na data 0.

36 . (1 + 0.RM CURSOS Isolando PV na fórmula temos: 8 PV = FV / (1+i)n Na HP-12C.00 a 2% ao mês? Solução: FV = 1500 . o valor presente é representado pela tecla PV. Exemplo: Quanto teremos daqui a 12 meses se aplicarmos R$1.02)12 = R$ 1. Com esta mesma fórmula podemos calcular o valor futuro a partir do valor presente.902.500.

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