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n
a
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s
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s
d
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e
s
t
a
d
o
f
i
n
a
n
c
i
e
r
o
s
refresco
cualitativoriesgo de la industria:
laborales, politica, internacionales
riesgo de la empresa:
no es lo mismo coca cola vs jarritos
aumento
horizontales
disminucion
cifras historicas
tradicional
verticales % integrales
razones financieras
metodo du pont
cuantitativo
multivariable
crecimiento sostenible
RSC rendimiento sobre capital
discriminante
valor economico agregado EVA
(millones de pesos)
estado de resultados del 01 de enero al 31 de diciembre 2010
ventas netas
costo de ventas
ventas brutas
gastos de operacin
utilidad o perdida de operacin
costo integral de financiamiento
utilidad o perdida antes de impuesto
ISR y PTU
utilidad neta
5,000.00
2,000.00
3,000.00
1,500.00
1,500.00
800.00
700.00
300.00
400.00
100%
40%
60%
30%
30%
16%
14%
6%
8%
factor
0.02
consideraciones
0 analisis de rubro vertical solo sirve para co
0 el 100% o cifra base son las ventas netas
0 consiste en relacionar cada una de sus pa
0 solo se debe utilizar al analizar estado de
0 lectura de tipo positivo por cada peso de v
0 lectura de tipo negativa con un costo de v
0
0
0
EJERCICIO
estado de resultados del 01 de enero al 31 de diciembre 1992
1992
1993
ventas netas
###
100%
###
costo de ventas
###
82% 9,331,000.00
ventas brutas
2,373,563.00
18% 4,807,000.00
gastos de operacin
1,404,428.00
11% 3,632,000.00
utilidad o perdida de operacin
969,135.00
7% 1,175,000.00
costo integral de financiamiento
0%
utilidad o perdida antes de impuesto
969,135.00
7% 1,175,000.00
ISR y PTU
0%
utilidad neta
969,135.00
7% 1,175,000.00
100%
71%
36%
27%
9%
0%
9%
0%
9%
1994
###
9,624,000.00
4,896,000.00
3,606,000.00
1,290,000.00
1,290,000.00
1,290,000.00
100%
73%
37%
27%
10%
0%
10%
0%
10%
METODO % INTEGRALES
Estado de
resultados del
01 de enero al
31 de
diciembre
1992
ventas netas
costo de ventas
ventas brutas
gastos de operacin
utilidad o perdida de operacin
costo integral de financiamiento (CIF)
utilidad o perdida antes de impuesto
ISR y PTU
utilidad neta
###
###
2,373,563.00
1,257,349.00
1,116,214.00
147,079.00
969,135.00
969,135.00
Estado de
resultados del
01 de enero al
31 de
diciembre
1994
(PROYECTADO
)
Estado de
resultados del
01 de enero al
31 de
diciembre
1993
100%
82%
18%
10%
8%
1%
7%
0%
7%
###
9,331,000.00
4,807,000.00
3,449,000.00
1,358,000.00
183,000.00
1,175,000.00
1,175,000.00
100%
71%
36%
26%
10%
1%
9%
0%
9%
###
9,624,000.00
4,896,000.00
1,466,750.00
3,429,250.00
75,000.00
3,354,250.00
3,354,250.00
100%
73%
37%
11%
26%
1%
25%
0%
25%
enero
ventas netas
5,000.00
costo de ventas
2,000.00
ventas brutas
3,000.00
gastos de operacin
1,500.00
utilidad o perdida de operacin
1,500.00
costo integral de financiamiento
800.00
utilidad o perdida antes de impuesto
700.00
ISR y PTU
300.00
utilidad neta
400.00
100%
40%
60%
30%
30%
16%
14%
6%
8%
febrero
6,000.00
2,500.00
3,500.00
1,800.00
1,700.00
900.00
800.00
300.00
500.00
METODO 1
100%
42%
58%
30%
28%
15%
13%
5%
8%
DIFEREN
CIA
ABSOLUT
A
1,000.00
500.00
500.00
300.00
200.00
100.00
100.00
100.00
CONSIDERACIONES
metodo de naturaleza horizontal donde podemos comparar varios periodos
debemos comparar cifras homogeneas es decir deben ser cifras de la misma empresa y de periodos semejantes
las cuentas mas importantes a analizar son ventas, costo de ventas , gastos de operacin y utilidad neta
este metodo no sirve para analizar el balance
%
20%
25%
17%
20%
13%
13%
14%
0%
25%
METODO 2
ventas netas
costo de ventas
ventas
brutas
gastos de
operacin
utilidad o perdida
de operacin
costo integral de
financiamiento
(CIF)
utilidad o perdida
antes de impuesto
ISR y PTU
utilidad neta
estado de
resultados del 01
de enero al 31 de
diciembre 2010
estado de
resultados del
01 de enero al
31 de
diciembre 2010
estado de
resultados del
01 de enero al
31 de
diciembre 2010
1992
13,215,951.00
10,842,388.00
2,373,563.00
1,257,349.00
1993
14,138,000.00
9,331,000.00
4,807,000.00
3,449,000.00
###
66%
34%
24%
1994
14,520,000.00
9,624,000.00
4,896,000.00
3,531,000.00
###
82%
18%
10%
###
66%
34%
24%
M
E
T
O
D
O
M
E
T
O
D
O
DIFERENCIA
ABSOLUTA
%
%
1,304,049.00 10% 10%
1,218,388.00 -11% -11%
2,522,437.00 ### 106%
2,273,651.00 ### 181%
1,116,214.00
8%
1,358,000.00
10%
1,365,000.00
9%
248,786.00
22%
22%
147,079.00
1%
183,000.00
1%
75,000.00
1%
72,079.00
0%
0%
969,135.00
969,135.00
7%
0%
7%
1,175,000.00
1,175,000.00
8%
0%
8%
1,290,000.00
1,290,000.00
9%
0%
9%
320,865.00
320,865.00
33%
0%
33%
33%
0%
33%
Chart Title
tiempo
2005
2006
2007
2008
2009
2010
VENTAS
500
550
600
700
725
815
INVENTARIOS
100%
110%
120%
140%
145%
163%
600
675
750
800
900
925
350%
100%
113%
125%
133%
150%
154%
300%
250%
Axis Title
AOS
200%
150%
100%
50%
0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010
AOS
UTILIDAD NETA/VENTAS
UN
VN
1992 969135
100%
1993 1175000
121%
1994 1290000
133%
NETAS
###
###
###
100%
107%
110%
INVENTARIO
S
VENTAS
AOS
AOS
100%
100%
102%
METODO DE TENDENCIAS
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1992
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1992
UN
VN
1993
1994
UN
AT
1993
1994
METODO DE TENDENCIAS
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1992
UN
CC
1993
1994