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s
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d
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e
s
t
a
d
o
f
i
n
a
n
c
i
e
r
o
s

riesgo del sector:

refresco

cualitativoriesgo de la industria:
laborales, politica, internacionales
riesgo de la empresa:
no es lo mismo coca cola vs jarritos

aumento
horizontales
disminucion
cifras historicas

tradicional
verticales % integrales
razones financieras
metodo du pont

cuantitativo

multivariable

estados de generacion de flujos

crecimiento sostenible
RSC rendimiento sobre capital
discriminante
valor economico agregado EVA

(millones de pesos)
estado de resultados del 01 de enero al 31 de diciembre 2010
ventas netas
costo de ventas
ventas brutas
gastos de operacin
utilidad o perdida de operacin
costo integral de financiamiento
utilidad o perdida antes de impuesto
ISR y PTU
utilidad neta

5,000.00
2,000.00
3,000.00
1,500.00
1,500.00
800.00
700.00
300.00
400.00

100%
40%
60%
30%
30%
16%
14%
6%
8%

factor
0.02

consideraciones
0 analisis de rubro vertical solo sirve para co
0 el 100% o cifra base son las ventas netas
0 consiste en relacionar cada una de sus pa
0 solo se debe utilizar al analizar estado de
0 lectura de tipo positivo por cada peso de v
0 lectura de tipo negativa con un costo de v
0
0
0

EJERCICIO
estado de resultados del 01 de enero al 31 de diciembre 1992
1992
1993
ventas netas
###
100%
###
costo de ventas
###
82% 9,331,000.00
ventas brutas
2,373,563.00
18% 4,807,000.00
gastos de operacin
1,404,428.00
11% 3,632,000.00
utilidad o perdida de operacin
969,135.00
7% 1,175,000.00
costo integral de financiamiento
0%
utilidad o perdida antes de impuesto
969,135.00
7% 1,175,000.00
ISR y PTU
0%
utilidad neta
969,135.00
7% 1,175,000.00

100%
71%
36%
27%
9%
0%
9%
0%
9%

1994
###
9,624,000.00
4,896,000.00
3,606,000.00
1,290,000.00
1,290,000.00
1,290,000.00

100%
73%
37%
27%
10%
0%
10%
0%
10%

tical solo sirve para comparar un solo periodo


son las ventas netas
ar cada una de sus partes en un todo
al analizar estado de resultados no se puede utilizar en el balance general
vo por cada peso de ventas que tenemos centavos de utilidad o perdida de operacin
iva con un costo de venta de 40 c obtengo una utilidad bruta de 60 c

METODO % INTEGRALES

Estado de
resultados del
01 de enero al
31 de
diciembre
1992
ventas netas
costo de ventas
ventas brutas
gastos de operacin
utilidad o perdida de operacin
costo integral de financiamiento (CIF)
utilidad o perdida antes de impuesto
ISR y PTU
utilidad neta

###
###
2,373,563.00
1,257,349.00
1,116,214.00
147,079.00
969,135.00
969,135.00

Estado de
resultados del
01 de enero al
31 de
diciembre
1994
(PROYECTADO
)

Estado de
resultados del
01 de enero al
31 de
diciembre
1993
100%
82%
18%
10%
8%
1%
7%
0%
7%

###
9,331,000.00
4,807,000.00
3,449,000.00
1,358,000.00
183,000.00
1,175,000.00
1,175,000.00

100%
71%
36%
26%
10%
1%
9%
0%
9%

###
9,624,000.00
4,896,000.00
1,466,750.00
3,429,250.00
75,000.00
3,354,250.00
3,354,250.00

100%
73%
37%
11%
26%
1%
25%
0%
25%

ESPERANZA ROMO RAMIREZ

estado de resultados del 01 de enero al 31 de diciembre 2010


(millones de pesos)

enero
ventas netas
5,000.00
costo de ventas
2,000.00
ventas brutas
3,000.00
gastos de operacin
1,500.00
utilidad o perdida de operacin
1,500.00
costo integral de financiamiento
800.00
utilidad o perdida antes de impuesto
700.00
ISR y PTU
300.00
utilidad neta
400.00

100%
40%
60%
30%
30%
16%
14%
6%
8%

febrero
6,000.00
2,500.00
3,500.00
1,800.00
1,700.00
900.00
800.00
300.00
500.00

METODO 1

100%
42%
58%
30%
28%
15%
13%
5%
8%

DIFEREN
CIA
ABSOLUT
A
1,000.00
500.00
500.00
300.00
200.00
100.00
100.00
100.00

CONSIDERACIONES
metodo de naturaleza horizontal donde podemos comparar varios periodos
debemos comparar cifras homogeneas es decir deben ser cifras de la misma empresa y de periodos semejantes
las cuentas mas importantes a analizar son ventas, costo de ventas , gastos de operacin y utilidad neta
este metodo no sirve para analizar el balance

%
20%
25%
17%
20%
13%
13%
14%
0%
25%

METODO 2

FACTOR PARA FEBRERO


20%
0.0167
25%
17%
20%
13%
13%
14%
0%
25%

METODO AUMENTO Y DISMINUCIONES

ventas netas
costo de ventas
ventas
brutas
gastos de
operacin
utilidad o perdida
de operacin
costo integral de
financiamiento
(CIF)
utilidad o perdida
antes de impuesto
ISR y PTU
utilidad neta

estado de
resultados del 01
de enero al 31 de
diciembre 2010

estado de
resultados del
01 de enero al
31 de
diciembre 2010

estado de
resultados del
01 de enero al
31 de
diciembre 2010

1992
13,215,951.00
10,842,388.00
2,373,563.00
1,257,349.00

1993
14,138,000.00
9,331,000.00
4,807,000.00
3,449,000.00

###
66%
34%
24%

1994
14,520,000.00
9,624,000.00
4,896,000.00
3,531,000.00

###
82%
18%
10%

###
66%
34%
24%

M
E
T
O
D
O

M
E
T
O
D
O

DIFERENCIA
ABSOLUTA
%
%
1,304,049.00 10% 10%
1,218,388.00 -11% -11%
2,522,437.00 ### 106%
2,273,651.00 ### 181%

1,116,214.00

8%

1,358,000.00

10%

1,365,000.00

9%

248,786.00

22%

22%

147,079.00

1%

183,000.00

1%

75,000.00

1%

72,079.00

0%

0%

969,135.00
969,135.00

7%
0%
7%

1,175,000.00
1,175,000.00

8%
0%
8%

1,290,000.00
1,290,000.00

9%
0%
9%

320,865.00
320,865.00

33%
0%
33%

33%
0%
33%

ESPERANZA ROMO RAMIREZ

metodo 100% grafico


metodo de tipo horizontal
%
cantidad

Chart Title

tiempo

2005
2006
2007
2008
2009
2010

VENTAS
500
550
600
700
725
815

INVENTARIOS
100%
110%
120%
140%
145%
163%

600
675
750
800
900
925

350%

100%
113%
125%
133%
150%
154%

300%
250%

Axis Title

AOS

200%
150%
100%
50%
0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010

AOS

UTILIDAD NETA/VENTAS
UN
VN
1992 969135
100%
1993 1175000
121%
1994 1290000
133%

NETAS
###
###
###

100%
107%
110%

INVENTARIO
S
VENTAS

AOS

UTILIDAD NETA/ACTIVO TOTAL


UN
AT
1992 969135
100% 6674000
1993 1175000
121% 6672000
1994 1290000
133% 6823000

AOS

100%
100%
102%

UTILIDAD NETA/CAPITAL CONTABLE


UN
CC
1992 969135
100% 5212000
100%
1993 1175000
121% 5355000
103%
1994 1290000
133% 5610000
108%

METODO DE TENDENCIAS

AOS UTILIDAD NETA/VENTAS NETAS


UN
VN
1992 969,135.00 ###
### ###
1993 1,175,000.00 ###
### ###
1994 1,290,000.00 ###
### ###

AOS UTILIDAD NETA/ACTIVO TOTAL


UN
AT
1992 969,135.00 ### 6,674,000.00 ###
1993 1,175,000.00 ### 6,672,000.00 ###
1994 1,290,000.00 ### 6,823,000.00 ###

140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1992

140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1992

UN
VN

1993

1994

UN
AT

1993

1994

ESPERANZA ROMO RAMIREZ

METODO DE TENDENCIAS

AOS UTILIDAD NETA/CAPITAL CONTABLE


UN
CC
1992 969,135.00 ### 5,212,000.00 ###
1993 1,175,000.00 ### 5,355,000.00 ###
1994 1,290,000.00 ### 5,610,000.00 ###

140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
1992

UN
CC

1993

1994

ESPERANZA ROMO RAMIREZ

ESPERANZA ROMO RAMIREZ


EJERCICIOS ADMINSITRACION FINANCIERA
MAESTRIA EN ADMINISTRACION

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