Syndicated Sample Report 

2010 Mobile Banking and Smartphone Forecast: 
 
Fast‐Growing Smartphone Market Will  
Offset Lost Momentum in Mobile Banking 
 
 
 
 
S ep te mb e r 201 0 

T +1 925 225 9100 ∙ F +1 925 225 9101 ∙ 4301 Hacienda Dr. ∙  Pleasanton, CA 94588 USA ∙  inquiry@javelinstrategy.com ∙ www.javelinstrategy.com 

  despite current economic conditions and slower mobile  banking adoption rates in 2010. yet the  evolution of smartphone functionality coupled with  consumers’ increasing adoption of smartphones gives mobile  banking the chance to live up to expectations. and which will  have the biggest impact on mobile banking?  • What are potential roadblocks for consumers who  have not tried mobile banking. mobile capabilities. thus spurring  higher mobile banking numbers. Mobile Analyst  John Kenderski. handset  equipment manufacturers. mobile payment  vendors. Associate Analyst      Contributors:       Publication Date:     Price:    Length:   indicators such as better data plans. Both mobile bankers and  smartphone owners will steadily increase through 2015. authentication  technology vendors. authentication platform  vendors     Authors:  institutions (FIs) and mobile vendors had anticipated. marketing efforts from  financial institutions. and how will  consumers’ use of mobile banking grow in the next  five years?  T +1 925 225 9100 ∙ F +1 925 225 9101 ∙ 4301 Hacienda Dr.  $1. mobile network operators. Javelin predicts that smartphone  Al Raby. Managing Partner and Research  Director  Danielle Miceli. ∙  Pleasanton. marketing.javelinstrategy. diminishing carrier  dependency and continuing smartphone trends will help drive  mobile banking adoption. Associate Analyst      Mobile banking has not evolved to the extent that financial  September 2010  penetration will continue at a rampant pace. CA 94588 USA ∙  inquiry@javelinstrategy. Optimistic    Mary Monahan.com ∙ www.com  . and what can  financial institutions do to minimize them?  • What are the key drivers to mobile banking  adoption?  • How should banks and credit unions position  themselves to succeed as mobile banking  institutions?  • What changes can FIs expect. Consultant  Alan Ruperto.  mobile banking vendors.Syndicated Sample Report  2010 Mobile Banking and Smartphone Forecast:  Fast‐Growing Smartphone Market Will   Offset Lost Momentum in Mobile Banking  Audience:  Overview    Financial institutions: Mobile banking.500  ►  37 pages  ►  27 charts/graphs    Primary Questions    • What will mobile banking adoption look like and how  quickly will it take off?  • At what rate will smartphone adoption continue?  • Which smartphones are most popular.

com  . respectively. ∙  Pleasanton. individual consumers.html   T +1 925 225 9100 ∙ F +1 925 225 9101 ∙ 4301 Hacienda Dr. age and income compared to the overall U.  Overall margin of sampling error is ±1.36% at the 95% confidence level.S.com ∙ www.779 respondents in April 2009.     It also incorporates the 2009 and 2010 Mobile Banking Scorecards.    The majority of Javelin data for online banking financial alerts is based on “online households” vs.    Rounding (in the underlying numbers) in charts accounts for the slight differences in percentages. with an overall  margin of sampling error of ±1. by deposit base). In 2009. online population. households in March 2010. age. with an overall margin of sampling error of ±1.S.    Additionally.86 percentage points at the 95% confidence level.211 U. which reviewed the top 18 and 19 financial institutions offering  customer‐facing mobile banking services (out of the top 40 and 30 financial institutions. the U.  population was estimated to comprise 310 million people. 118 million households and 87  million households that are online.6 people per household.gov/population/www/projections/2009projections.1  That number includes 232 million adults.census.79 percentage points at the 95% confidence level.     The surveys targeted respondents based on representative proportions of gender. The survey  targeted respondents based on representative proportions of gender.S. there are about 2. this report includes data collected online from a random‐sample panel of 2. Javelin also collects online‐banking data using  a base of all consumers for comparison purposes. This is a typical  way of presenting online banking data because account management is typically collected on a per‐household basis. income and ethnicity compared to the overall  U.    This report is also based on data collected online from a random‐sample panel of 5. On average.S.Syndicated Sample Report  2010 Mobile Banking and Smartphone Forecast:  Fast‐Growing Smartphone Market Will   Offset Lost Momentum in Mobile Banking  Methodology    This report is based primarily on data collected online in the United States from a random‐sample panel of 3.javelinstrategy. CA 94588 USA ∙  inquiry@javelinstrategy.     1  http://www. online population.100 respondents with  mobile phones in July 2010.

 or the mobile web Regular mobile banker Active mobile banker Highly active mobile banker Early adopter A consumer who has used mobile banking in the past 90 days A consumer who has used mobile banking in the past 30 days A consumer who has used mobile banking in the past 7 days A consumer who is self‐described as the first to try  a new technology when it  becomes available © 2010 Javelin Strategy & Research  Figure 2 illustrates Javelin’s triple‐play approach to mobile banking. preloaded applications. The service can be offered through text messaging.javelinstrategy.  Javelin’s Definitions Related to Mobile Banking  Figure 1: Definitions Used in Mobile Banking and Smartphone Forecast Report  Term Definition Smartphone A mobile device with phone.com  . ∙  Pleasanton. downloadable  applications and short message service (SMS).  downloadable applications. Apple iPhone. CA 94588 USA ∙  inquiry@javelinstrategy. BlackBerry and  Windows Mobile Feature phone A standard flip phone Mobile banking A service that allows consumers to monitor or review their accounts on their  mobile phones. e‐mail and web access capabilities with which  applications can be installed.Syndicated Sample Report  2010 Mobile Banking and Smartphone Forecast:  Fast‐Growing Smartphone Market Will   Offset Lost Momentum in Mobile Banking  Definitions Used in Report     Figure 1 defines the terms this report uses in banking. such as Android.com ∙ www. It incorporates access via Internet browsers.  Javelin’s Triple Play Is the Best Strategy to Implement Mobile Banking  Figure 2: Triple‐Play Approach to Mobile Banking  SMS/ TEXT APPLICATION MOBILE BROWSER Step 3 Step 2 Step 1 Triple Play Steps © 2010 Ja velin Stra tegy & Research T +1 925 225 9100 ∙ F +1 925 225 9101 ∙ 4301 Hacienda Dr.

.......................................................................................................................................................................................................................................................................................................... 9  Mobile Banking Forecast ....................................................................... 34   Companies Mentioned ................................. 22  2..... Marketing and Messaging Efforts Are Still Lagging ................................ RIM’s BlackBerry: Outlook for 2011 .......................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................... 15  2................................ 7  Recommendations ....... 4  Methodology ............................ Smartphone/Feature Phone Crossover Accelerates ................................ 4  Primary Questions ............................. Supply‐Side Offerings Mismatch the Demands for Mobile Banking ................................................................................. 10  Smartphone Forecast .......................................................... Apple’s iPhone vs... 26  4................................................................................................................. Advertising Campaigns for Mobile Banking That Are Working ....................................................................................................................................................................................................... Better Data Plans and Mobile Network Operator Consolidation Now Available ......................................... 28  5.......... 37  T +1 925 225 9100 ∙ F +1 925 225 9101 ∙ 4301 Hacienda Dr........................................................Concern About Security Remains a Stumbling Block .............................. Mobile Phone Penetration Drops with the Economy ........................................................................................................................................ 24  3................. 5  Definitions Used in Report .. 19  5............................................................. Smartphone Apps Zero In on the Most Influential Mobile Bankers.... 29  Appendix ............. 12  Google’s Android vs...........................................................................................................................................................................................................com  . 22  1..................................................................................................................................................................................................................................... CA 94588 USA ∙  inquiry@javelinstrategy...................................................... 16  3..................... Consumers Miss the Current Value Proposition .....com ∙ www.......................................................................................... FIs Target Mobile Banking’s Power Users ........................................................................................................................................................................... 21  Mobile Banking Drivers .......................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................... 31  Related Research ....................... 6  Executive Summary .......................................................................................................................... ∙  Pleasanton.......... 15  1...Syndicated Sample Report  2010 Mobile Banking and Smartphone Forecast:  Fast‐Growing Smartphone Market Will   Offset Lost Momentum in Mobile Banking  Table of Contents  Overview .... 13  Roadblocks Hindering Mobile Banking Rates .................................javelinstrategy.............. 18  4......................................

.. 18  Figure 12: Consumers’ Use of Various Modes of Access to Mobile Banking...... 30  Figure 24: Top Three Selling Mobile Phones of the Top Four Carriers.......... Q3 2010 ......................... 33  T +1 925 225 9100 ∙ F +1 925 225 9101 ∙ 4301 Hacienda Dr...... 30  Figure 25: U................................... 27  Figure 21: Bank of America’s Mobile Banking Product on Its Website ................................................................. 6  Figure 3: Javelin’s Five‐Year Forecast of Mobile and Mobile‐Banking Users............................................. 2008–2010 ..........................................S.. 2009 vs.................................................................... 24  Figure 18: Likelihood That Consumers Will Purchase a Smartphone as Their Next Mobile Device ... 17  Figure 11: Consumers’ Perceptions of the Safety of Mobile Banking .................... 2008–2015 ......... 25  Figure 19: Mobile Bankers in the Past 90 Days by Smartphone Type .............................. 12  Figure 6: Consumer Adoption of Smartphone Platforms............................................................. 2008–2010 .................................................................................................... 31  Figure 26: Mobile Bankers in the Past 90 Days ..... 14  Figure 8: Mobile Phone Ownership by U........ 16  Figure 10: Households’ Preference for Mobile Remote Deposit Capture by iPhones.............................................................................................. All Smartphones.................................................................................... 28  Figure 22: Wireless Plans of Smartphone Owners and All Consumers .............................................................................................................................................................................. 19  Figure 13: Primary Methods Consumers Use to Conduct Mobile Banking .......................................com  ......... 10  Figure 4: Javelin’s Five‐Year Forecast of Mobile Banking Adoption...... Adults. ∙  Pleasanton............................................... 20  Figure 14: Comparison of Various Mobile Banking Access Modes ........... 2008–2015 ....................................................................com ∙ www........................................................................... 2008–2015 .............................Syndicated Sample Report  2010 Mobile Banking and Smartphone Forecast:  Fast‐Growing Smartphone Market Will   Offset Lost Momentum in Mobile Banking  Table of Figures  Figure 1: Definitions Used in Mobile Banking and Smartphone Forecast Report ................... 2010 vs....................................................................... 11  Figure 5: Javelin’s Five‐Year Forecast of Adult Smartphone Users.............................................. 2010 .......................................... 22  Figure 16: Financial‐Institution‐Provided Access Modes for Mobile Banking................................................................. 26  Figure 20: Mobile Bankers in the Past 90 Days by Heaviest User Groups ..........................................S.......... 32  Figure 27: Smartphone and Feature Phone Owners by Mobile Bankers and All Consumers .............................. 13  Figure 7: Smartphone Forecast for 2011 by Type .......................................................................................javelinstrategy............................................................................ CA 94588 USA ∙  inquiry@javelinstrategy... Unemployment Rates............. 6  Figure 2: Triple‐Play Approach to Mobile Banking ............. 2010 and 2009 ............................. 2009 .................................................................................................................... 2009–2010 ......................................................................................................................................... 21  Figure 15: Mobile Bankers in the Past 90 Days by Phone Type .............................. March 2008 to March 2010................ and All Consumers ........................................... 15  Figure 9: Reasons Consumers Do Not Use Mobile Banking....... 23  Figure 17: Smartphone vs.................................................................... Feature Phone Penetration .......................... 29  Figure 23: Consumer Wireless Providers...........................................................

com  . CA 94588 USA ∙  inquiry@javelinstrategy.Syndicated Sample Report  2010 Mobile Banking and Smartphone Forecast:  Fast‐Growing Smartphone Market Will   Offset Lost Momentum in Mobile Banking  Companies Mentioned  Companies Mentioned  Apple  RIM  AT&T  Sprint  Bank of America  T‐Mobile  Barclays  Tracfone  Boost Mobile  US Cellular  Discover  USAA  Google  Verizon  JPMorgan Chase  Virgin Mobile  Metro PCS  T +1 925 225 9100 ∙ F +1 925 225 9101 ∙ 4301 Hacienda Dr. ∙  Pleasanton.javelinstrategy.com ∙ www.

  All rights reserved. publish. Conversely. It is protected by copyright and other intellectual property laws. 138  struggled to cope with new regulatory requirements and  million will be smartphone owners and 86 million will be mobile  shrinking margins. © 2010 Javelin Strategy & Research © Copyright 2010 Javelin Strategy & Research. 203 million people will be mobile phone users. many FIs  will remain relatively flat as the mobile divide between richer  put on hold their investments in mobile technology as they  and poorer consumers widens.2010 Mobile Banking and Smartphone Forecast:   Fast‐Growing Smartphone Market Will   Offset Lost Momentum in Mobile Banking  MOBILE BANKING FORECAST  By 2015. During the recessionary year from 2009 to 2010. mobile phone penetration overall  years. Mobile banking is projected to increase  CAGR from 2008 to 2010) will bring mobile Internet access to  at a more modest but healthy 21% CAGR over the next five  more consumers. The rapidly growing smartphone market (68%  bankers (see Figure 3). re‐transmit or otherwise provide access to the content of this report. You may display or print the content available  for your use only. You may not sell.  E G A P E L P M SA Mobile Banking Paused in 2010 but Will Resume Growth in 2011  Figure 3: Javelin’s Five‐Year Forecast of Mobile and Mobile‐Banking Users. 2008–2015  Number of mobile phone users (in millions) 250 200 150 100 50 0 24 2008 2009 Actual 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Forecast Base: US adults with mobile phone.   10  . distribute.

   © Copyright 2010 Javelin Strategy & Research.6 million. n= 5. 68% of the U. © 2010  Javelin Strategy & Research  http://www. publish.779. 2. as 26 million net consumers gave up their mobile  that this decrease has most affected consumers with prepaid  phones (see Figure 8). You may display or print the content available  for your use only.S.    Mobile phone adoption fell dramatically from 85% in 2009 to    The longitudinal pattern of consumer data plan purchases shows  74% in 2010.S. March 2008 to March 2010  195 100% 200 195 95% 190 90% 185 85% 85% 180 85% 174 175 80% 170 74% 160 70% 2008 Q51: Please take a look at the list of products and services below.: How to Target the Growing Immigrant Population through Mobile Financial Services. consumers at the lower income levels.  feature phones.  Please check the boxes next to the products and services that you  personally own and use. You may not sell. 2008 . Adults who use a mobile   phone U.com/story/careers/what‐is‐the‐real‐unemployment‐rate/19556146. 2010.  decreased mobile phone penetration. Mobile Phone Penetration Drops with the  Economy  banking and challenges FIs to increase the number of mobile  bankers from a smaller accessible population.   Engaging the Underbanked and Unbanked in the U.350 Base: All consumers. re‐transmit or otherwise provide access to the content of this report. compared with 18% of all consumers.  past year.) The dip in  access underlies the importance of Javelin’s triple‐play approach  mobile phone penetration is somewhat offset by the increasing  and highlights the causality of mobile banking stagnation from  number of smartphones but is nonetheless a negative factor.8 (Refer to Figure 25. that is. mobile banking. 2. and the  unemployment soared from 7.dailyfinance.9  The wide variety of consumers desiring mobile  grew to 2. April 2010.4% to 9.   15  .2010 Mobile Banking and Smartphone Forecast:   Fast‐Growing Smartphone Market Will   Offset Lost Momentum in Mobile Banking  ROADBLOCKS HINDERING MOBILE BANKING RATES   The following sections discuss five factors preventing faster  currently. Javelin Strategy & Research. Adults who use a mobile  phone (in millions) 200 2009 2010 March 2010 . (Select all that apply) 8 9 75% 165 Percent of U. It is protected by copyright and other intellectual property laws.211.S. The lower number of consumers with mobile    handsets directly affects the total market potential of mobile  1. Accessed August 27.S. 2009 .  All rights reserved.  Mobile Penetration Among Consumers Suffers Economic Setback  Figure 8: Mobile Phone Ownership by U.5% as the number of  underbanked are more willing to become active mobile bankers  discouraged workers (excluded from unemployment numbers)  and to use SMS. The second year of a troubling economic  plans.S.S. mobile phone market is composed of  growth in U. Appendix. distribute. In the past year.  Twenty‐six  recession and high unemployment rates contributed to a  E G A P E L P M SA percent of the underbanked have used mobile banking in the  cautious cutback by consumers and businesses. Adults.

 the number of smartphone users is  need for and increasing predictions for mobile banking adoption  forecast to overtake the number of feature phone users in the  (see Figure 17). You may not sell. In contrast. within a year. You may display or print the content available  for your use only. The mobile phone market is now composed of  U.  34% smartphone ownership. re‐transmit or otherwise provide access to the content of this report.S..S. publish. supporting the  phones. Given the increase in  82% in 2009 and 88% in 2008.Smartphone/Feature Phone Crossover  Accelerates   feature phones are on the decline: down to 66% this year from    In 2011. revealing an aggressive CAGR of 68%.S. accounting for 115 million  ownership of smartphones and decrease in ownership of feature  smartphones and feature phones in the U.S. there will be a crossover of ownership rates of  consumers with mobile phones in 2010.   24  .  All rights reserved.2010 Mobile Banking and Smartphone Forecast:   Fast‐Growing Smartphone Market Will   Offset Lost Momentum in Mobile Banking  2. distribute. Feature Phone Penetration  100% 90% 88% Percent of Mobile Phone Owners 80% 82% 70% A P E L P M SA 60% 66% 60% GE 66% 68% 70% 52% 50% 48% 40% 34% 40% 34% 30% 32% 30% 18% 20% 12% Smartphone adoption of U.  Smartphone Adoption Will Surpass Feature Phone Adoption by Year‐end 2011  Figure 17: Smartphone vs. It is protected by copyright and other intellectual property laws. up sharply from 18% in 2009 and  12% in 2008. adults with mobile phones Feature phone (only) adoption of U. adults 10% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 © 2010 Javelin Strategy & Research © Copyright 2010 Javelin Strategy & Research.

 AE or Disc. you may  advise us of this.com ∙ www.Syndicated Sample Report  2010 Mobile Banking and Smartphone Forecast:  Fast‐Growing Smartphone Market Will   Offset Lost Momentum in Mobile Banking  Place Your Order as Follows:  1) Call us at (925) 225‐9100 Ext. as described on our web site. MC.  Javelin will  contact you in the future to provide our free research newsletter or other mailings. ∙  Pleasanton.javelinstrategy. Javelin reports are subject to standard terms and conditions.   T +1 925 225 9100 ∙ F +1 925 225 9101 ∙ 4301 Hacienda Dr. 31  2) Email us at inquiry@javelinstrategy.com  . Your contact information will not be sold to other organizations. If you do not wish to receive our newsletter or other mailings.com  3) Fax or Mail using the form below:  Report Title  Name:    Publication Date                Organization:                      Division or group:  Email:                Phone:        Price  Title:     Fax:  Address:  Signature to confirm your order:   Payment Method:   [  ] Payment card   [  ] Check Enclosed         [  ] Invoice me   Exp date: ___/___   Visa. provide PO number:   (Invoicing is available to financial institutions or publicly owned firms)  Note: Reports are provided in electronic PDF form only. CA 94588 USA ∙  inquiry@javelinstrategy. card #:           Name on Card:                 Signature:                   For invoicing.