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El PIB historico en descomposicion

Andres Ponce de Leon Rosas

andresponcedeleonrosas@gmail.com

El esp ritu del ensayo es contribuir al mejor entendimiento de las carac-


ter sticas historicas del PIB mexicano. En la armon a de un marco concep-
tual historiogra co y de las herramientas de la teor a econometrica, presento
una distincion de cuatro episodios de "desaceleracion economica" ocurridos
en el siglo XX mexicano.

1. Introduccion

El National Bureau of Economic Research (NBER) presenta el mas


completo recuento historicista de los ciclos de la econom a norteamericana,
identi cando puntualmente el periodo de duracion y el de recupercacion.
El conocimiento de los ciclos economicos, en la l nea de su historicidad,
permite identi car con mayor facilidad momentos cr ticos de nuestro pre-
sente e inmediato futuro, lo que resulta de gran valor para la creacion de
pol tica publica, mas aun, para el conocimiento de nuestro ser historico. La
aspiracion del NBER de completar una caracterizacion historica de los perio-
dos cr ticos de la econom a americana motivo el objeto de esta investigacion:
construir una plataforma metodologica que participe en la construccion de
nuestro pasado, particularmente, caracterizando la produccion economica de
Mexico (PIB) en el siglo XX. Para acometer esta tarea fundare mis opiniones
en los ejercicios econometricos de series de tiempo presentados en Blanchard
y Quah [1989] y Sims [1986], para guardar una relacion con la historia pol tica
de Mexico se de nieron tres particiones de la historicidad del PIB; Por riato
Trad o, de 1896 a 1910, Cardenismo y Desarrollo Estabilizador, para los a~ nos
de 1921 a 1970, y Decadas Perdidas y Despues, que se funda sobre los a~ nos
1970-2000 para el PIB y 1970-1997 para el instrumento de identi cacion, el
agregado monetario M1.
El par objeto/metodo parece identi car satisfactoriamente a los ejerci-
Ponce de Leon Rosas

cios racionales,1 el parrafo anterior justi ca el objeto y apuntala su valor


relativo, resta fundar en hechos de la razon la seleccion metodologica.
La pregunta sobre los rasgos historicos de un fenomeno no debe ser solo
abordada desde los postulados del juicio historiogra co, mas alla que los
exponentes del estructuralismo de la escuela de los Annales, debe servirse
de todas las ciencias e intuiciones posibles, de todas las perspectivas dir a
Alfonso Reyes:
Sumando varias perspectivas, varios sistemas de referencia; re-
duciendo unos a otros; teniendo en cuenta la relatividad de todos
ellos, y su interdependencia desde todos los angulos a la vez, nos
acercaremos al milagro de la comprension.2
As , la justi cacion del metodo que utilizare, basada en lo fenomenologico
historico y lo teorico econometrico, es la teor a general del conocimiento; no
hay justi cacion mas valida.
El art culo se desarrolla en dos secciones centrales: Marco Teorico, en
el que se exponen brevemente los fundamentos del metodo y los recursos
para implementarlo (subsecciones Metodo y Recursos) y Resultados, donde
presento, sobre todo gra camente, mis juicios nales. En la seccion Con-
sideracion nal presento, a manera de conclusion, la l nea directriz de un
posible re namiento de esta investigacion.

2. Marco Teorico

2.1. Metodo

La pregunta fundamental para la que fue dise~ nada la metodolog a que


impera en este ensayo es, >las variaciones en el PIB son susceptibles de
una interpretacion, en terminos de su origen, como shocks de oferta o de
demanda? Dado que es comunmente aceptado que el PIB sigue un proceso
de ra z unitaria (Nelson y Plosser [1982]), las variables endogenas del proceso
son el logaritmo del PIB y el logaritmo del agregado monetario M1. En
este contexto, el instrumento teorico que asegura la implementacion de la
metodolog a son las funciones impulso respuesta .
Suponiendo que el comportamiento historico de una variable puede ser
explicado por un proceso AR(1) de la forma:
1
X
j
xt = xt 1 + "t () xt = "t j (1)
j=0
1
... o ejercicios cient cos.
2
Reyes [2004].
HEM II

se tiene que:

Def 1 Una funcion impulso respuesta (FIR) es la trayectoria que sigue xt


dado un choque unitario en "t , esto es, "t j = 0; "t = 1; "t+j = 0.

Por ultimo en este apartado, la dinamica del PIB se da en un entorno


keynesiano caracterizado por las ecuaciones (2)-(7). Donde yt , n, son
logaritmos del producto, empleo y productividad respectivamente, m es la
demanda de dinero y en donde el salario se negocia en el periodo anterior
para alcanzar el nivel de pleno empleo.

AD yt = mt pt t (2)
AS yt = n t t (3)
pt = wt t (4)
wt = wt jEt 1 nt =n (5)
mt = mt 1 + "dt (6)
s
t = t 1 + "t (7)

La tension dinamica que simula el sistema de ecuaciones (8)-(9) es el


mecanismo que combina, no en terminos de causalidad sino de identi cacion,
al PIB y al agregado monetario M1.

M yt = ("dt "dt 1 ) + ("st "st 1 ) + "st (8)

mt = "dt "st (9)

2.2. Recursos

El principal recurso de un ejercicio emp rico, en tanto que aspire a vali-


darse frente a la realidad, son los datos. Para este ensayo me serv de la base
de datos del INEGI que la plataforma electronica del ITAM proporciona, y
de la base de datos del libro Great Depressions of the Twentieth Century
(GDTC).
La base del PIB fue construida utilizando las dos fuentes; para los a~nos
1896-1970 el INEGI y para el periodo 1971-2000 el libro. El agregado mon-
etario M13 se construyo solo con datos del INEGI.
3
En este caso se sigue la de icion que de M1 propone el INEGI; monedas y billetes
en circulacion, cuentas de cheques en moneda nacional y cuentas de cheques en moneda
extranjera.
Ponce de Leon Rosas

Los datos del PIB, tanto los del INEGI como los de GDTC, fueron
tomados en tiempo corriente. La robustez de un ejercicio basado en tasas de
crecimiento a la de nicion de las variables se puede observar en Wooldridge
[2006].

3. Resultados4

Siguiendo la descomposicion que se propone en Blanchard y Quah [1989],


en la Figura 1 se presentan las primeras diferencias del logaritmo del PIB.
Se pueden observar, dadas las particiones propuestas, cuatro episodios de
desaceleracion: a principios de siglo ("crisis por riana"), en las postrimer as
de la decada de los 20 e inicios de los 30's, en la decada de los 80 (decada
perdida) y a mediados de los noventa ("crisis del sistema bancario").5

Figura 1

4
Dos herramientas computacionales permitieron el ejercicio emp rico-historicista que se
desarrolla en este ensayo y que se corona en esta seccion de resultados: Matlab y Stata,
procesadores matematico y estad stico respectivamente.
5
Desde ahora, Primer momento de desaceleracion, Segundo momento de desaceleracion,
..., Cuarto momento de desaceleracion.
HEM II

El comportamiento en el tiempo, para las mismas etapas historico-


pol ticas, del instrumento de identi cacion6 es presentado en la Figura 2.7
Observemos que la dinamica de la tasa de crecimiento del agregado mone-
tario (M1) es sugerente en cuanto a la relacion que guarda con el PIB. El
primer momento de la desaceleracion coincide con un incremento en la tasa
de crecimiento de M1, la desaceleracion asociada con la crisis del 29 (Se-
gundo momento de desaceleracion) estuvo acompa~ nada de una disminucion
en la tasa de crecimiento de M1, al igual que el Cuarto momento de desacel-
eracion. En medio, el Tercer momento de desaceleracion convivio con un
incremento en el crecimiento del agregado monetario.

Figura 2

La Figura 3 presenta los residuales de un proceso AR(2) que se supuso


para el PIB.8 En la gre ca se reconocen los mismos episodios de desacel-
eracion.
6
E papel del agregado monetario (M1) en la descomposicion que propongo es explicado
en la seccion anterior.
7
La inexistencia de un banco central antes de 1925 fortalece la adecuacion del agregado
monetario elegido.
8
yt = 1 yt 1 + 2 yt 2 + "t , donde yk representa al PIB del periodo k.
Ponce de Leon Rosas

Figura 3

Al nal, el ejercicio historiogra co de este ensayo se consolida con la


suma de hechos presentada en la Figura 4. Se ven, en relacion de dimension
unos con otros, los cuatro episodios de nidos y caracterizados anteriormente,
ha llegado el momento de develar su naturaleza.
La descomposicion que aplicamos a la historia economica de Mexico
pretendia de inicio, una caracterizacion de los "shocks" economicos por su
origen; en shocks de oferta y en shocks de demanda. Los resultados, segun el
or gen de la uctuacion, son presentados en la Tabla 1. Cada entrada de la
tabla debe leerse como la probabilidad de que el shock del PIB, en el periodo
correspondiente, sea explicado por un shock de oferta o de demanda.
Tabla 1
Episodio de Desaceleracion
Tipo de shock 1o 2o 3o 4o

Oferta 96.001 6.686 97.204 10.322

Demanda 3.999 93.314 2.796 89.678


HEM II

Figura 4

4. Consideracion nal

La contribucion fundamental del acopio de hechos pasados que suele


caracterizar al historicismo clasico, es la de sostener la justi cacion ex-post
que acompa~ na al discurso empiricista de los econometristas, en este caso se
pueden argumentar en favor de cada uno de los resultados de la seccion ante-
rior a traves del llamado revisionismo historico, sirva de ejemplo lo siguiente.
La Tabla 1 postula que la desaceleracion economica que se ubico en
los comienzos del siglo XX se debio, con una probabilidad del 96.001%,
a un shock de oferta, esto puede ser explicado por el patron por riano de
inversion en infraestructura que tuvo su momento cumbre entre 1880 y 1890,
para despues de eso, reducir considerablemente los montos de inversion.9
Ademas, la estabilidad scal del gobierno sugiere la inexistencia de presiones
de demanda, al menos por de cits scales.10 Por otro lado, la demograf a del
9
Coatsworth [1981].
10
Cardenas [1992].
Ponce de Leon Rosas

por riato es, tambien, un indicador de estabilidad relativa de la demanda


agregada, pues la poblacion crecio de 1895 a 1910 un 1.2%.

5. Bibliograf a

1. Blanchard, O., y Quah, D. (1989), The dynamic e ects of aggregate


demand and supply disturbances, American Economic Review.

2. Cardenas E. (1992), Historia economica de Mexico, Mexico.

3. Coatsworth, J. (1981), El impacto economico de los ferrocarriles en


una econom a atrasada, en Cardenas, E. (1992), Historia economica
de Mexico, Mexico.

4. Enders, W. (1995), Applied econometric time series, John Wiley &


Sons, INC., EUA.

5. Nelson, Charles R. and Plosser, Charles I. (1982), Trends and random


walks in macroeconomic time series: Some evidence and implications,
Journal of Monetary Economics.

6. Reyes, A. (2004), Vision de Anahuac y otros ensayos. Fondo de Cul-


tura Economica. Mexico.

7. Wooldridge, J. (2006), Introductory econometrics. Thompson South


-Western. EUA.

8. ITAM, Estad sticas Historicas de Mexico, Estad stica Macroeconomica


Nacional, http://biblioteca.itam.mx/recursos/ehm.html#pib.

9. Great Depressions Book, A Decade Lost and Found: Mexico and Chile
in the 80's, http://www.greatdepressionsbook.com/datasets.cfm.