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José Villao Viteri Profesor

José Villao Viteri 2 .Clase # 2 ANÁLISIS FINANCIERO Y CONTROL 08/08/2008 Ing.

de un período a otro. Razones financieras Una razón financiera es la proporción o cociente entre dos categorías económicas expresadas y registradas en los estados financieros básicos. 08/08/2008 Ing.Indicadores e índices Análisis vertical Nivel de participación en porcentajes de las cuentas del Balance general o Estado de Resultados de acuerdo al total de activo. pasivo y patrimonio o ventas totales Análisis horizontal Nivel de porcentajes de crecimiento de cada rubro. José Villao Viteri 3 .

También proporciona la razón entre la deuda con terceros y su patrimonio.Clasificación de las razones financieras Razones de Liquidez Se utilizan para determinar la capacidad de pago de la empresa en el corto plazo Razones de Endeudamiento Permite conocer cómo la empresa financia sus activos con deudas a terceros. en la administración del capital de trabajo. de los Activos o del Patrimonio Razones de Actividad Miden la efectividad y eficiencia de la gestión. Razones de Rentabilidad Permiten expresar las utilidades obtenidas en el período como un porcentaje de las ventas. José Villao Viteri 4 . 08/08/2008 Ing.

José Villao Viteri 5 . de endeudamiento y de rentabilidad. La matriz del Sistema DUPONT. las principales cuentas del balance general. 08/08/2008 Ing. nos permite visualizar en un solo cuadro. así como las principales cuentas del estado de resultados. observamos las principales razones financieras de liquidez. Así mismo. de actividad.Análisis de Dupont Este ratio relaciona los índices de gestión y los márgenes de utilidad. mostrando la interacción de ello en la rentabilidad del activo.

Inventarios Prueba ácida = Pasivo Circulante Disponible Razón Acidísima = Pasivo Circulante 08/08/2008 Ing. José Villao Viteri 6 .Fórmulas razones de liquidez Activo Circulante Razón de liquidez = Pasivo Circulante Activo Circulante .

Fórmulas razones de endeudamiento Endeudamiento sobre activos = Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo Total de Activos Pasivo Circulante + Pasivo L/P Razón Deuda a Patrimonio = Patrimonio Capital de trabajo = Activo corriente− Pasivo corriente 08/08/2008 Ing. José Villao Viteri 7 .

José Villao Viteri 8 .Fórmulas razones de rentabilidad Utilidad Neta Rentabilidad sobre ventas = x100 = Margen de utilidad Ventas Utilidad Neta Rendimiento sobre la inversión (ROA) = x100 Activos Utilidad Neta Rentabilidad sobre patrimonio (ROE) = x100 Patrimonio 08/08/2008 Ing.

Fórmulas razones de actividad Cuentas por cobrar Rotación de cartera = Ventas Ventas Rotación de inventarios = Inventarios Ventas Rotación de activos totales = Activos Totales Rotación de activo fijo = Ventas Activo Fijo Activos Totales Multiplicador del capital = Patrimonio 08/08/2008 Ing. José Villao Viteri 9 .

José Villao Viteri 10 .Fórmulas análisis de Dupont Utilidad antes de impuestos Dupont = Activo total ROA = Margen de utilidad x rotación de activos totales = Ingreso neto Ventas x Ventas Activos totales ROE = Margen de utilidad x rotación de activos totales x multiplicador del capital Ingreso neto Ventas Activos totales ROE == x x Ventas Activos totales Patrimonio 08/08/2008 Ing.