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ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

3.1 DEFINICIN DE ANLISIS


Realizar un anlisis significa ejecutar las virtudes del pensamiento y la inteligencia como son la meditacin, el discernimiento, la aplicacin de la lgica y del conocimiento o sabidura adquiridos mediante la experiencia o el aprendizaje, y aplicarlos sobre un tema, una situacin, un hecho, un sentimiento, etc., con el fin de interpretarlo profundamente y poderlo posteriormente explicar. Si el anlisis indica inconvenientes, se proceder a los correctivos que determinen la solucin del caso por lo cual el anlisis resultara exitoso con su aplicacin.

3.2 ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS


Concepto: Es la tcnica primaria aplicable para entender y comprender lo que dicen o tratan de decir los estados financieros a travs de la distincin y separacin de las partes que lo integran hasta llegar a conocer sus elementos. DIFERENTES TIPOS DE ANLISIS DE LA INFORMACIN FINANCIERA En la prctica cotidiana son varios los tipos de anlisis financiero que pueden aplicarse, todo est en funcin a los fines que se persigan en el anlisis y la interpretacin de la informacin financiera de la empresa y de la persona que haga uso de los mismos.

Los diferentes tipos de anlisis que se conocen no son excluyentes entre si. Tampoco ninguno de los tipos de anlisis se puede considerar exhaustivo ni perfecto, pues toda informacin contable-financiera esta sujeta a un estudio ms completo o adicional. Esto permite al analista aplicar su creatividad en el anlisis mismo, adems de poder encontrar nuevas e interesantes facetas. Para obtener una buena informacin de la situacin financiera y del funcionamiento de un negocio, que requiere cundo menos disponer de un estado de situacin financiera y de un estado resultados si se tienen de dos o ms ejercicios anteriores es mucho mejor el estudio financiero que se realice, ya que podrn utilizarse un mayor nmero de tipos de anlisis diferentes. Los tipos de anlisis pueden clasificarse desde varios ngulos de inters, dependiendo de los fines que se pretendan lograr. Una clasificacin de los tipos de anlisis se presentan en el cuadro siguiente:

Cuadro adaptado de : Interpretacin de Estados Financieros por A. Perdomo Moreno, Edit. IHS, 2. Edicin.

3.3 OBJETIVOS E IMPORTANCIA DEL ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

OBJETIVOS:

Los fines u objetivos que persigue el analista de estados financieros son: Conocer la verdadera situacin financiera y econmica de la empresa. Descubrir enfermedades en las empresas. Proporcionar informacin clara, sencilla y accesible, en forma escrita a los usuarios de la informacin financiera para basar su toma de decisiones

IMPORTANCIAS: A los Acreedores, les permite determinar: La capacidad de pago de sus clientes nacionales o extranjeros a corto o largo plazo. La garanta que respaldan sus crditos, etc.

A los Proveedores, les interesa conocer: La capacidad de venta de sus clientes. la capacidad de produccin de sus clientes. La capacidad de pago de sus clientes,

para determinar: Si se les puede vender? Cunto se les puede vender? Cundo nos podrn pagar? etc.

A los Acreedores Bancarios, les es indispensable conocer: La situacin financiera de sus clientes. Las perspectivas de crdito de sus clientes. La cuanta y especificacin de las garantas que proporcionan sus clientes, etc.

A los propietarios, les es til conocer: El volumen adecuado de ingresos. Los costos de produccin, administracin, venta y financiamiento adecuados. Que la utilidad, dividendo o rendimiento est en relacin con los Ingresos, Costos, Gastos y Capital invertido. Que la utilidad, dividendo o rendimiento sea: Razonable, Adecuado y Suficiente, relativamente. Que su inversin est asegurada, garantizada, etc.

A los Inversionistas, Acreedores a largo plazo, tenedores de obligaciones, etc. les permite determinar: La relacin que existe entre el capital invertido y los intereses obtenidos. La situacin econmica de sus clientes. La seguridad y garanta de la inversin, etc.

A los Directivos, para conocer: La posibilidad de obtener crditos. Aumentar los ingresos de la empresa. Disminuir los costos y gastos de la empresa. Control de la situacin financiera de la empresa.

Control eficiente de operaciones de la empresa. Para efectos de informacin, etc.

Fuente: Anlisis e interpretacin de estados financieros Autor: Abraham Perdomo Moreno

3.4

PROCESO

DEL

ANLISIS

INTERPRETACIN
Durante el proceso de anlisis de estados financieros se dispone de una diversa gama de posibilidades para satisfacer los objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo dicha tarea de evaluacin. El analista puede elegir, entonces, las herramientas que mejor satisfagan el propsito buscado, dentro de las cuales se destacan las siguientes: 1. Anlisis comparativo 2. Anlisis de tendencias 3. Estados financieros proporcionales 4. Indicadores financieros 5. Anlisis especializados En ste texto se estudiarn las cuatro primeras tcnicas y en otro libro de sta misma coleccin se abordar el concepto de anlisis especializado, desde el punto de vista del estado de cambios en la situacin financiera y del estado de flujos de efectivo. Tambin se consideran dentro de la categora de anlisis especializados: a) proyecciones de efectivo o de flujos de caja; b) anlisis de cambios y variaciones en el flujo de efectivo; c) estado de variacin de margen bruto y d) anlisis del punto de equilibrio, los cuales no pertenecen al alcance del presente libro. Anlisis comparativo Esta tcnica de anlisis consiste en comparar los estados financieros de dos o tres ejercicios contables y determinar los cambios que se hayan presentado en los diferentes perodos, tanto de manera porcentual como absoluta, con el objetivo de detectar aquellas variaciones que puedan ser relevantes o significativas para la empresa. Anlisis de tendencias

El mtodo de anlisis por tendencias es un refinamiento de los cambios interanuales o anlisis comparativo y se utiliza cuando la serie de aos a comparar es mayor a tres. La comparacin de estados financieros en una serie larga de perodos permitir evaluar la direccin, velocidad y amplitud de la tendencia, as como utilizar sus resultados para predecir y proyectar cifras de una o ms partidas significativas. Estados financieros proporcionales El anlisis de estados financieros proporcionales es, en el fondo, la evaluacin de la estructura interna de los estados financieros, por cuanto los resultados se expresan como la proporcin o porcentaje de un grupo o subgrupo de cuentas dentro de un total, que sea representativo de lo que se pretenda analizar. Esta tcnica permite evaluar el cambio de los distintos componentes que conforman los grandes grupos de cuentas de una empresa: activos, pasivos, patrimonio, resultados y otras categoras que se conforman de acuerdo a las necesidades de cada ente econmico. Indicadores financieros Finalmente, los indicadores o ratios financieros expresan la relacin matemtica entre una magnitud y otra, exigiendo que dicha relacin sea clara, directa y comprensible para que se puedan obtener informaciones, condiciones y situaciones que no podran ser detectadas mediante la simple observacin de los componentes individuales de la razn financiera. http://www.temasdeclase.com/libros%20gratis/analisis/capuno/anal1_3.htm

3.5 REQUISITOS PREVIOS PARA EL ANLISIS:


De manera resumida podemos establecer que para analizar el contenido de los estados financieros, es necesario observar los siguientes requisitos: Clasificar los conceptos y las cifras que integran el contenido de los estados financieros. Reclasificar los conceptos y las cifras del contenido de los estados financieros,

La clasificacin y reclasificacin debe ser de cifras relativas a conceptos homogneos del contenido de los estados financieros.

Tanto la clasificacin como la reclasificacin de los estados financieros debe hacerse desde un punto de vista definido.

Fuente: Anlisis e interpretacin de estados financieros Autor: Abraham Perdomo Moreno