Unidad 8 Estudio financier

4.1. Información requerida para el estudio financiero .......................................................................................... 2 4.2. Determinación de inversión en activos fijos (calendario de inversión y métodos). ....................................... 2 4.3. Determinación del capital de trabajo (calendario de inversión y métodos)................................................... 3 4.4. Estimación de costos y presupuestos de operación (calendario de inversión y métodos). ........................... 4 4.5. Análisis de punto de equilibrio. ....................................................................................................................... 4 4.6. Estados financieros proyectados. ................................................................................................................... 4

Los objetivos de esta etapa son ordenar y sistematizar la información de carácter monetario que proporcionan las etapas anteriores (estudio de mercado. vehículos de transporte etc. con excepción del capital del trabajo..2. maquinaria.UNIDAD 8 ESTUDIO FINANCIERO 4. 2 . La sistematización de la información financiera consiste en identificar y ordenar todos los ítems de inversión. ya que los recursos invertidos en la etapa de construcción y montaje tienen un costo de oportunidad ya sea financiero. desde estimaciones de orden de magnitud hasta las estimaciones precisas.1. equipo. Como no todas las inversiones se desembolsaran conjuntamente con el periodo cero es conveniente indicar el momento en que cada uno debe efectuarse. Continúa con la determinación de la depreciación y amortización de toda la inversión inicial 4. Se comienza con la determinación de los costos totales y de la inversión inicial. La inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o tangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa. cuya base son los estudios de ingeniería ya que tanto los costos como la inversión inicial dependen de la tecnología seleccionada. edificios. y que constituyen el activo fijo o inversiones fijas. los bienes propiedad de la empresa como terrenos. se le llamo fijo por que la empresa no puede desprenderse tan fácilmente de el sin que ello ocasione problemas a sus actividades productivas. Se entiende por activo tangible o fijo. ya sea de opción. si los recursos se obtuvieron en préstamos. estudio técnico y estudio de la organización) elaborar los cuadros analíticos y antecedentes anteriores para determinar su rentabilidad. Las inversiones en activos fijos se realizan inicialmente o durante las operaciones del proyecto. INFORMACIÓN REQUERIDA PARA EL ESTUDIO FINANCIERO En este rubro deberán cuantificarse los recursos monetarios necesarios para la implantación y puesta en marcha del proyecto. DETERMINACIÓN DE INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS (CALENDARIO DE INVERSIÓN Y MÉTODOS). el activo diferido y los recursos necesarios para que se realicen las funciones de producción y ventas a los que generalmente se les llama capital de trabajo. costos e ingresos que puedan deducirse de los estudios previos. La estimación de la inversión fija puede tener diversos grados de aproximación. si los recursos son propios y obligan a abandonar otra alternativa de función.

Los parámetros o subsistemas que más interesan son. hay que financiar la primera producción antes de recibir ingresos. Genera información del pasado o hechos históricos. era representado por el capital adicional (distinto de la inversión en activo fijo y diferido) con el que hay que contar para que empiece a funcionar una empresa. http://cursocontaduria1. La información seguirá siendo el mejor instrumento para la toma de decisiones de un negocio. crecimiento. Desde el punto de vista práctico. DETERMINACIÓN DE INVERSIONES DE CAPITAL Información Requerida para el estudio. DETERMINACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO (CALENDARIO DE INVERSIÓN Y MÉTODOS). a mejor calidad de información. La información producida por reglas o principios. dada la naturaleza.com/2008/11/proyectos-de-inversin-estu 3 . esto es. es necesario construir un cronograma de inversiones o un programa de instalación de equipo.      La información especializada para la toma de decisiones. apalancamiento y productividad. Este es simplemente un diagrama de Gantt. corresponde mejor probabilidad de éxito en las decisiones. la empresa puede resarciese de el en muy corto plazo. Esto implica que mientras la inversión fija y la diferida puede recuperarse por la vía fiscal. ya que se supone que. La información financiera seguirá siendo un medio indispensable para evaluar la efectividad conque la administración logra mantener intacta la inversión y obtener un rendimiento justo. tomando en cuenta los pasos de entrega ofrecidos por los proveedores y de acuerdo con los tiempos que se tarden tanto en instalar como en poner en marcha los equipos se calcula el tiempo apropiado para capitalizar o registrar los activos en forma contable 4.3. rentabilidad. este capital se define como la diferencia aritmética entre el activo circulante y el pasivo circulante. Aunque el capital de trabajo es también una inversión inicial tiene una diferencia fundamental con respecto a la inversión con activo fijo y diferido y tal diferencia radica en su naturaleza circulante. en el que.Para y planear mejor lo anterior. mediante la depreciación y amortización. Obtener utilidades. Las finanzas son un sistema necesario. la liquidez. Desde el punto de vista contable. la inversión en capital de trabajo no se puede recuperar por este medio.blogspot.

de acuerdo a datos de la ingeniería del producto. 4. sin que esto signifique que aunque haya ganancias estas sean suficientes para hacer rentable el proyecto. las cuales pueden evaluar fácilmente cual es la producción mínima que debe lograrse en la elaboración de un nuevo producto para lograr el punto de equilibrio. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS. es decir. ESTIMACIÓN DE COSTOS Y PRESUPUESTOS DE OPERACIÓN (CALENDARIO DE INVERSIÓN Y MÉTODOS).4. los costos variables y los beneficios. 4 . También puede servir en el caso de una empresa que elabora una gran cantidad de productos y que puede fabricar otros sin inversión adicional. Cuando debe presentarse el balance de un proyecto es recomendable solo referirse al balance general inicial. sino que es solo una importante referencia que debe tomarse en cuanta. Balance general proyectado. Los balances tienen como objetivo principal determinar anualmente cual se considera que es el valor real de la empresa en ese momento. El análisis del punto de equilibrio es una técnica útil para estudiar las relaciones entre los costos fijos. ANÁLISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO. se puede presentar un balance general a lo largo de cada uno de los años considerados en el estudio (balance proyectado). El punto de equilibrio es el nivel de producción en el que son exactamente iguales los beneficios por ventas a la suma de los costos fijos y variables. En primer lugar que hay que mencionar que esta no es una técnica para evaluar la rentabilidad de una inversión.4. la utilidad general que se le da es que puede calcular con mucha facilidad el punto mínimo de producción al que debe operarse para no incurrir en perdidas.6. Sin embargo. 4.5. Para determinar la factibilidad de un proyecto de inversión real o productivo se requiere por una parte estimar los presupuestos de ingresos empleados para ello los volúmenes y precios de venta obtenidos de los estudios de mercado consumo y tamaño del proyecto y por otra parte calcular los presupuestos de egresos utilizando las cifras de volúmenes y precios de los insumos requeridos para operar la empresa o los niveles previstos.

dado que. el beneficio real de la operación de la planta. los datos asentados son muy recientes es probable que sí revele el estado real de la empresa en el momento de inicio de sus operaciones. en forma general. Estado de resultados proyectado. 5 . que es. y que se obtiene restando a los ingresos todos los gastos en que incurra la planta y los impuestos a pagar.Un balance inicial (en tiempo cero) presentado en la evaluación de un proyecto. La finalidad del estado de resultados es calcular la utilidad neta y los flujos netos de efectivo de proyecto. aunque no hay que olvidar que en la evaluación de proyectos se está planeando y pronosticando los resultados probables que tendrá una entidad productiva.

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