NOTAS Los gastos van restando a la utilidad.

ad. En el estado de resultados va: Ingresos Financieros gastos financieros = utilidad Gravable Wacc = Costo capital promedio ponderado

DIAGNOSTICO FINANCIERO Pretende determinar el estado financiero en el que se encuentra una empresa en determinado momento. Es necesario anlisis horizontal y vertical e indicadores. INDICADORES: Liquidez Actividad Endeudamiento y Rentabilidad.

INDICADORES DE LIQUIDEZ: Sale de los flujos de caja, se maneja un histrico y un proyectado. PROYECTADO: Por ejemplo las prestaciones sociales. +Activo y pasivo corriente: Deudas de corto plazo RAZON CORRIENTE

Razn corriente = Activo Corriente/Pasivo Corriente. Recordemos que el activo corriente lo comprenden: El efectivo en caja o en bancos, cuentas por cobrar, inversiones temporales, etc. Estos activos se pueden convertir en efectivo en un plazo menor o igual a un ao. El indicador muestra la capacidad de satisfacer las reclamaciones de los acreedores a corto plazo con base en el activo corriente existente.

Indica el numeero de veces que la empresa puede cubrir sus obligaciones de corto plazo.

PRUEBA ACIDA

Prueba Acida: = Activo Corriente Inventarios / Pasivo Corriente. Es un indicador mucho mas liquido que la razn corriente porque me esta quitando los inventarios. No los toma en cuenta por no considerarse un activo de convertibilidad inmediata.

INVENTARIOS: Pueden ser costosos por almacenaje, seguros, tcnicas de almacenaje, etc. Los inventarios son lo que mas puede demorarse en volverse efectivo.

Concepto INDICADORES DE LIQUIDEZ Razon Corriente Prueba Acida Capital de trabajo INDICADORES DE ACTIVIDAD Rotacion de Activos Corrientes Rotacion de Cartera Rotacion de cuentas por pagar Rotacion Inventarios Rotacion activo total Rotacion de activos operacionales INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Nivel de endeudamiento Nivel de endeudamiento Financiero Nivel de carga financiera Nivel de cobertura de intereses Nivel de apalancamiento Nivel Concentracion deuda corto Plazo INDICADORES DE RENTABILIDAD Margen Bruto Margen operacional Margen antes de impuestos Margen Neto ROA(Retorno sobre el activo) ROE (Retorno sobre el patrimonio)

Como se expresa Indice Indice $ Veces *Veces *Dias *Veces *Dias *Veces *Dias Veces Veces % % % % % % % % % % % %

CAPITAL DE TRABAJO

Capital De Trabajo = Activo Corriente Pasivo Corriente. INDICADORES DE ACTIVIDAD:

Indican cuanto ha invertido una empresa en un activo especifico en relacin con el ingreso que produce. Mira invertir en un activo que impacto tiene sobre las utilidades de una empresa. ROTACION DE ACTIVOS CORRIENTES

Rotacion de Activos Corrientes = Ventas/ Activo corriente promedio ROTACION DE CARTERA (En el estado financiero va como un gasto)

Rotacion de Cartera = Ventas Netas/ Cuentas por cobrar a cliente. Dias de cartera = 365/Rotacion cartera Este indicador se entiende como el promedio de das que una cuenta por cobrar permanece sin ser liquidada. Tambien puede interpretarse como el numero de veces que la empresa cobra la cartera en el ao. ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

Rotacion de cuentas por pagar = Compras a crdito/Promedio proveedores Este indicador se entiende como el numero de veces que le pago en un ao las deudas a mis proveedores. Dias de C x P = (Cuentas por Pagar proveedores/costo de ventas)x 365 ROTACION DE INVENTARIOS

Rotacion de Inventarios = Costo de venta/Inventario Promedio

ROTACION DE ACTIVO TOTAL

Rotacion activo total = Ventas/Total Activos Muestra la eficiencia con la que una empresa utiliza sus recursos para generar ventas. ROTACION DE ACTIVOS OPERACIONALES

Rotacion de activos operacionales = Ventas / Activo Operacional INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO:

Nivel de endeudamiento = Total Pasivo / Total Activo

Muestra el porcentaje de endeudamiento de la empresa. NIVEL DE ENDEUDAMIENTO FINANCIERO:

Muestra el porcentaje que prepresenta las deudas respecto de las ventas Nivel de endeudamiento Financiero = Obligaciones financieras/Ventas Netas NIVEL DE CARGA FINANCIERA

Nivel de carga financiera = Gastos Financieros / Ventas Netas Muestra el porcentaje que representan los gastos financieros respecto de las ventas. NIVEL COBERTURA DE INTERESES

Nivel de cobertura de intereses = Utilidad operacional / Intereses Pagados Muestra el porcentaje de participacin de los gastos financieros sobre las utilidades operacionales. NIVEL DE APALANCAMIENTO TOTAL

Nivel de apalancamiento = Total pasivo/Total Patrimonio Muestra el porcentaje que refiere el compromiso del patrimonio de los socios con los acreedores de la empresa. NIVEL CONCENTRACION DEUDA CORTO PLAZO

Nivel Concentracion deuda corto Plazo = Pasivo Corriente / Total Pasivo Muestra el porcentaje total de la deuda que la empresa debe pagar en corto plazo. INDICADORES DE RENTABILIDAD Margen Bruto = Utilidad bruta/ Ventas Margen operacional = Utilidad Operacional / Ventas Margen antes de impuestos = Margen Neto = ROA(Retorno sobre el activo) (Rentabilidad sobre los activos = Utilidad Neta / Activos) Muestra que tanto rentan los activos de la compaa. ROE (Retorno sobre el patrimonio)Muestra que tanto renta el patrimonio de la compaa.

TAREA: Aplicar esos indicadores financieros al estado que trabajamos el sbado.