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Ingeniería Económica

Unidad 4

Rubén Sosa Villegas

Resumen
Este trabajo está dedicado a desarrollar los conceptos y cálculos de los modelos de depreciación. La  depreciación no resulta directamente en un flujo de efectivo real; es un método de libro mediante el  cual se recupera la inversión de capital en propiedad tangible. La cuantía de la depreciación anual es  deducible de impuestos, lo cual puede generar cambios reales del flujo de efectivo.  Existen varios tipo de depreciación que tienen la siguientes características: Línea recta (LR)   Cancela la inversión de capital linealmente durante n años.   Se considera siempre el valor de salvamento estimado.   Este   modelo   de   depreciación   clásico   no   acelerado   se   utiliza   para   comparar   la   tasa   de  recuperación de capital con tasas de modelos acelerados.  Saldo decreciente (SD)   El modelo acelera la depreciación en comparación con el modelo en línea recta.   El valor en libros se reduce cada año por un porcentaje uniforme.   La   tasa   más  común   es   el   doble   de   la   tasa  LR,   denominada   depreciación   mediante   saldo  doblemente decreciente.   Ésta tiene un VS implicado que puede ser menor que el VS estimado.  Sistema Modificado Acelerado de Recuperación de Costos (SMARC)        Es el sistema de depreciación aprobado en Estados Unidos.  Cambia automáticamente de SDD o SD a la depreciación LR.  Siempre se deprecia hasta llegar a cero; es decir, supone que VS = 0.  Los periodos de recuperación se especifican por clases de propiedad.  Las tasas de depreciación se tabulan para uso general.  El periodo de recuperación real es 1 año más largo debido a la convención impuesta de mitad  de año. 

También el trabajo analiza y describe los cálculos del impuesto sobre la renta para contribuyentes  individuales   y corporaciones  adquieren  la  misma  forma  general  y  en  ambos   casos   se  aplica  una  estructura de tasas impositivas graduales. No obstante, hay diferencias significativas al calcular el  ingreso bruto, el ingreso gravable y los impuestos sobre la renta.  Las   tasas   impositivas   marginales   están   tabuladas   y   se   gradúan   con   el   IG   en   aumento.   La   tasa  impositiva   efectiva   de   un   solo   valor   y   la   tasa   impositiva   promedio   son   dos   tasas   impositivas  adicionales de valor singular utilizadas en los estudios de ingeniería económica.  Las pérdidas de capital corporativas pueden compensar las ganancias de capital y, por consiguiente,  reducir los impuestos sobre la renta indirectamente, siempre y cuando haya ganancias disponibles. Si  resultan ganancias netas, éstas se consideran como el ingreso gravable ordinario. Las pérdidas netas  se consideran un ahorro de impuestos en los estudios de economía. Es posible demostrar que los  modelos   de  depreciación   acelerados,   tales   como   SMARC   y   SDD   y   los   periodos   de  recuperación  abreviados tienen ventajas tributarias considerables. 

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......9 Ilustración 7: Cálculo de impuestos........................................................................................................................13 Índice de ilustraciones Ilustración 1: Depreciación................................................................................................................................................................................ Citas Bibliográficas.................................5 Ilustración 3: Factor de agotamiento por costos para el año t............................11 Ilustración 15: Valor Presente del Impuesto........8 III.............................10 Ilustración 12: Recuperación de depreciación Caso II...........................................................10 Ilustración 11: Recuperación de Depreciación.................................................................................................................................................................................. Análisis después de impuestos......................................9 Ilustración 8: Ganancia de Capital........................................................................................................................................6 Ilustración 6: Ingreso Gravable...............................................................6 Ilustración 5: Criterio para uso del agotamiento anual.........................................Lo que es la depreciación.........................................................................11 Ilustración 14: Impuesto gravable expandido..............................6 Ilustración 4: Porcentaje de la cantidad agotada.....................................3 Ilustración 2: Diferencia entre los diferentes tipos de depreciaciones.......................................................................................................................................................................... pérdidas de capital y recuperación de depreciación ............................................................................Ingeniería Económica Unidad 4 Rubén Sosa Villegas Índice de contenido I ...........................................................................................8 2 ....................................................................................................................................4 II............................................................9 Ilustración 10: Cálculos y el tratamiento tributario corporativo de las ganancias de capital.....................................................................11 Ilustración 13: Ganancia de Capital Caso II................................9 Ilustración 9: Pérdida de capital................................................................................................................12 Índice de tablas Tabla 1: Proceso de cálculo del impuesto sobre la renta...........................

 El  proceso de depreciar un activo. el análisis después de impuestos no es  necesario. uso y obsolescencia durante su vida útil. el análisis después de impuestos  da estimaciones mucho mejores de los flujos de efectivo y de la  tasa de retorno anticipada para una  alternativa.Ingeniería Económica Unidad 4 Rubén Sosa Villegas Introducción En   general. uso.  explica la pérdida del valor del activo debido a la edad. reduce los impuestos sobre la renta.  Este trabajo ayudará al lector a entender los impuestos sobre la renta para corporaciones.  Aunque un activo puede estar en excelente condición de trabajo. edificaciones y maquinaria mediante un proceso llamado depreciación.   Para   las   demás   organizaciones   (corporaciones   y   sociedades)   el   análisis   después   de  impuestos puede conducir o no a una decisión diferente de aquella basada en un análisis antes de  impuestos. Por estas razones. arriendo.   Para  una  organización  exenta  de  impuestos   (por   ejemplo. religiosa. propiedades. las corporaciones son gravadas  sobre   el   ingreso   generado   en   el   proceso   de   hacer   negocios.  3 . Le brindará  también algunas bases acerca de los impuestos sobre la renta para los contribuyentes individuales. servicios y otros. Aunque la alternativa seleccionada puede ser la misma. valor agregado. incluye comparaciones de la forma como diferentes modelos de depreciación y reducciones  en los periodos de recuperación afectan los impuestos sobre la renta.   mientras   que   los   individuos   pagan  impuestos sobre salarios.  materiales.  Cuando se realiza un análisis económico es razonable preguntar si dicho análisis debe hacerse antes  o  después  de   impuestos.   Explica   el   tratamiento   básico   a   las   ganancias   y   pérdidas   de   capital.  estatal.   universitaria.   las   compañías   recuperan   sus   inversiones   de   capital   en   activos   tangible:   equipo. regalías y sobre el producto de inversiones. sueldos.  es   decir   usted   y   su   familia. ventas. etc.).  computadores.  Además.  Respecto al impuesto sobre la renta el trabajo se basa en que los individuos y las corporaciones  pagan impuestos federales.  colegios. En general. fundación o corporación sin ánimo de lucro). vehículos. muchos analistas prefieren el análisis después de impuestos. al cual se hace referencia también como recuperación de capital. el hecho de que valga menos a  través del tiempo se considera en los estudios de evaluación económica.  ¿Por qué es la depreciación tan importante para la ingeniería económica?  La depreciación es una deducción permitida en impuestos incluida en los cálculos del impuesto de  renta mediante la relación:  Ilustración 1: Depreciación Impuestos=(ingreso−deducciones)(tasadeimpuestos) Al   ser   la   depreciación   una   deducción   permitida   para   los   negocios   (junto   con   salarios   y   sueldos. cuyo análisis se desarrolla en mayor  detalle a lo largo del trabajo. estatales y locales en una diversidad de áreas: ingresos.

  Dt. Los modelos de depreciación utilizan reglas.   no   refleja  necesariamente el patrón del uso real del activo durante su posesión. En general. El valor de salvamento.  Sin embargo. el valor en libros y el valor de mercado pueden  ser sustancialmente diferentes. se emplea el término base ajustada cuando se ha cargado alguna  depreciación. VS.   o   negativo   debido   a   los   costos   de  desmantelamiento y de remoción.   El   monto   de   la   depreciación.  tasas   y   fórmulas   aprobadas   por   el   gobierno   para   representar   el   valor   actual   en   los   libros   de   la  compañía. no depreciada en los libros después de que el  monto total de cargos de depreciación a la fecha han sido restados de la base. Por ejemplo. VL. o base no ajustada.   puede   ser   positivo. lo cual es consistente con la habitual convención de final  de año. del activo en años para fínes de depreciación (y del  impuesto sobre la renta). La tasa de depreciación o tasa de recuperación es la fracción del costo inicial que se elimina por  depreciación cada año. se determina al final de cada año.Ingeniería Económica Unidad 4 Rubén Sosa Villegas I . Dt.  Costo inicial. utilizadas  4 . denominándose entonces tasa  en   línea   recta. Debido a la estructura de las leyes de depreciación. Este valor puede ser diferente de la vida productiva estimada debido a que  las leyes gubernamentales regulan los periodos de recuperación y depreciación permisibles.Lo que es la depreciación 1. y el símbolo B se  utilizan cuando el activo es nuevo. productoras de ingresos.   Una   tasa   de  depreciación sin referencia al año se identifica por la letra d.  El valor de mercado es la cantidad estimada posible si un activo fuera vendido en el mercado abierto. o simplemente base. una terminal de computador puede tener un valor de mercado mucho más bajo que su  valor en libros debido a la tecnología rápidamente cambiante.  El periodo de recuperación es la vida depreciable. expresado como una cantidad en dólares estimada o como un  porcentaje   del   costo   inicial.  El valor en libros representa la inversión restante. Esta tasa.   o   puede   ser   diferente   para   cada   año   del   periodo   de   recuperación. uno de los dos tipos de propiedad para los cuales se permite la depreciación. las  comisiones de entrega e instalación y otros costos directos depreciables en los cuales se incurre a fin  de preparar el activo para su uso. El término base no ajustada. el valor en  libros.   cero.  El valor de salvamento es el valor estimado de intercambio o de mercado al final de la vida útil del  activo. pero el valor en libros se reducirá a medida que se consideren los cargos de depreciación. La propiedad personal.   calculado   de   ordinario   en   forma   anual. el valor de mercado de un edificio comercial tiende a  aumentar. puede ser la misma cada año.1 Terminología de la depreciación Depreciación es la reducción en el valor de un activo. es el costo instalado del activo que incluye el precio de compra.  está constituido por las posesiones tangibles de una corporación.

  pozos.   computadores.   canteras.   depósitos   geotérmicos.   Cuando   se   extraen   los   recursos.  Existen muchos modelos aprobados para la depreciación de activos.   mecanismos   de   manejo   de   materiales.  edificios de oficinas. bodegas. apartamentos y otras estructuras. La tierra  en sí se considera propiedad real.2 Métodos de Agotamiento Hasta este punto.   éstos   no   pueden   ser  remplazados o vueltos a comprar en la misma forma que puede serlo una máquina.   el   agotamiento   es   aplicable   a   depósitos   naturales   extraídos   de  minas. El agotamiento.   bosques   y   similares. un computador o  una   estructura. por ejemplo. Otras convenciones son la mitad de mes y la de mitad de trimestre.Ingeniería Económica Unidad 4 Rubén Sosa Villegas para hacer negocios. pero no es depreciable. se ha calculado la depreciación para un activo que tiene un valor que puede ser  recuperado mediante su reposición.  La propiedad real incluye la finca raíz y las mejoras a ésta y tipos similares de propiedad. aunque similar a la depreciación.  conmutadores. estructuras de manufactura. Se incluye la mayor parte de la propiedad industrial manufacturera y de servicio:  vehículos.  5 .   Por   consiguiente. es aplicable  solamente   a   los   recursos   naturales. En este texto se  utiliza dicha convención. como lo muestran las curvas generales de  valor en libros en la figura  Ilustración 2: Diferencia entre los diferentes tipos de depreciaciones 1. equipo de proceso de refinación y mucho más.   Hay   dos   métodos   de  agotamiento: el agotamiento por costos y el agotamiento porcentual. modelos acelerados tales como el modelo  de saldo decreciente (SD) son atractivos porque el valor en libros se reduce a cero (o al valor de  salvamento) con más rapidez que el método en línea recta.  La convención de medio año supone que se empieza a hacer uso de los activos o se dispone de ellos  a mitad de año. sin importar cuándo ocurren realmente tales eventos durante el año. siendo el modelo en línea recta  (LR) el de uso más común.   equipo   de   manufactura. muebles de oficina. históricamente. Sin embargo.

 es una consideración especial dada  para recursos naturales. se calcula un nuevo factor  de agotamiento de costos con base en la cantidad no agotada y la nueva estimación de capacidad.  Ilustración 3: inversión inicial capacidad de recursos El cargo por agotamiento anual es p. Cada año puede agotarse un dado del ingreso bruto del recurso siempre que  éste   no   exceda   el   50%   del   ingreso   gravable   de   la   compañía. la cuantía del agotamiento porcentual se  prefiere debido a la posibilidad de cancelar más del costo original de la inversión.   De   esta   manera. El factor de agotamiento por costos para el año t. pt.  El agotamiento porcentual.  Ilustración 5: 6 .  La cuantía del agotamiento cada año puede determinarse utilizando bien sea el método de costo o el  método de porcentaje.   el  agotamiento por  costos ($ agotamiento) y  el agotamiento porcentual (%  agotamiento)  y  aplicar  la  siguiente lógica cada año. es la razón  del costo inicial de la propiedad con respecto al número estimado de unidades recuperables. los  cargos  totales por  agotamiento pueden exceder el costo  inicial sin límite. veces el uso del año o el volumen de actividad. al cual se hace referencia algunas veces como agotamiento de factor. se  basa en el nivel de actividad o uso. El agotamiento  basado en el costo acumulado no puede exceder el costo inicial total del recurso. como en la depreciación. Éste puede aplicarse a  la mayoría de los recursos naturales.   se   deben   calcular   ambos   montos   de   agotamiento. el segundo método de agotamiento. como lo permite la ley.  Estos porcentajes  se  cambian  de  tiempo  en  tiempo cuando  se  reglamenta  una  nueva legislación  sobre agotamiento.   anualmente   la   cantidad  agotada se calcula porcentaje constante  como:  Ilustración 4: Porcentaje de la cantidad agotada = porcentaje X ingreso bruto de la propiedad Porcentaje de la cantidad agotada Utilizando el agotamiento porcentual. Por lo común.Ingeniería Económica Unidad 4 Rubén Sosa Villegas El agotamiento por costos.  Criterio para uso del agotamiento anual %agotam iento si %agotam iento⩾ $ agotam iento } Agotam iento nual={ a $ agotam iento si %agotam iento< $ agotam iento Los agotamientos porcentuales anuales para ciertos depósitos naturales se enumeran a continuación. no en el tiempo. Sin embargo. la ley  también exige que se prefiera la cuantía de agotamiento por costos si el agotamiento porcentual es  menor   en   cualquier   año.  pt = Factor de agotamiento por costos para el año t Si se estima nuevamente la capacidad de la propiedad en algún año futuro.   Entonces.

 que sean residentes de México u obtengan sus ingresos  de fuentes ubicadas en el territorio nacional. los segundos no.3 Ley del impuesto sobre la renta El Impuesto sobre la Renta (ISR) en México es un impuesto directo sobre el ingreso. respectivamente.   siempre   que   se   hubiese  acumulado el ingreso correspondiente.  la cual debe presentarse tres o cuatro meses después del cierre del ejercicio fiscal. dichos ingresos no sean atribuibles a éste.  Puede haber así mismo erogaciones deducibles.  Adquisición de mercancías:  Las   adquisiciones   de   mercancías.   así   como   de   materias   primas. o cuando  teniéndolo.   Por los premios que obtenga.   productos   semiterminados   o  terminados. La actual ley del  impuesto sobre la renta entró en vigor el 1 de enero de 2002.Ingeniería Económica Unidad 4 Rubén Sosa Villegas 1. respecto de  los ingresos atribuibles a dicho establecimiento permanente.­ Todas las personas físicas y morales.   Los   residentes   en   el   extranjero. respecto de todos sus ingresos cualquiera que sea la ubicación de la  fuente de riqueza de donde procedan. I.   respecto   de   los   ingresos   procedentes   de   fuentes   de   riqueza  situadas en territorio nacional. El impuesto se causa por  ejercicios   y   se   hacen   pagos   provisionales   mensuales   a   cuenta   del   impuesto   anual.   Por los dividendos y ganancias que repartan otras personas morales.  Gastos   Inversiones  7 . III. Deducciones autorizadas Las personas físicas que otorguen ingresos por actividades empresariales o servicios profesionales. Sujeto Art 1. Los residentes en el extranjero que tengan un establecimiento permanente en el país. según se trate de  persona moral o física.   Realizar actividades profesionales. para fabricar bienes o para enajenarlos. por los primeros causan ingresos acumulados.  podrán efectuar las siguientes deducciones:  Devoluciones:  Las   que   se   reciban   o   los   descuentos   o   bonificaciones   que   se   hagan. y una declaración anual.   debiendo  presentar declaraciones mensuales por los pagos provisionales efectuados. que utilicen para prestar servicios. II. abrogando la ley había estado vigente  desde el 1 de enero de 1981. que restan parte del ingreso gravado. Esta ley tiene su reglamento correspondiente.   Por los intereses que obtenga. cuando no tengan un establecimiento permanente en el país. están obligadas al pago de este impuesto.   Por el arrendamiento o uso de bienes inmuebles. Objeto Las personas físicas y morales pagan impuestos por obtener un ingreso:  Por los salarios percibidos al prestar un servicio subordinado. Los residentes en México.   Por la enajenación o adquisición de Bienes Base Existen ingresos gravados y exentos.

 regalías y ganancias de capital. incluyen todos los costos de corporaciones en los que se incurre en las  transacciones de un negocio. es el ingreso total proveniente de fuentes que producen ingreso. ellos reciben exenciones y deducciones selectas. Se supone  aquí que las dos cuantías del ingreso bruto son iguales.58 10.62 $247. intereses. El término ingreso  bruto ajustado se utiliza cuando se efectúan ciertos ajustes permisibles al ingreso bruto.  Los gastos de operación. salarios.1 Terminología básica para los impuestos sobre la renta El ingreso bruto. Éstos son los costos de operación de la alternativa de la ingeniería  económica.85 Tabla 1: Proceso de cálculo del impuesto sobre la renta Tarifa aplicable cuando hagan pagos que correspondan a un periodo de 15 días. el ingreso bruto consta  principalmente de sueldos.23 $539.   La   mayoría   de   los   contribuyentes   individuales   no   tienen   gastos   para   los   cálculos   del  impuesto sobre la renta. esta puede ir desde el 1. IB. enumerados en la sección de ingresos de un estado de resultados.88 $292.800 $6. correspondiente a  2011.92% al  30% para personas físicas y del 30% para todas las personas morales. Análisis después de impuestos 2. II. dividendos.210. Procedimiento general de cálculo Concepto Ingresos acumulados ­ Deducciones acumuladas = Base ­ Límite inferior = Excedente / Tasa % = Impuesto + Cuota fija = Impuesto Causado ­ Pagos anteriores ­ Retenciones = Impuesto a pagar Resultado $8000 $3.Ingeniería Económica Unidad 4 Rubén Sosa Villegas Tasa La tasa varia dependiendo del límite inferior en que se ubique la base.42 $2.85 $0 $200 $339.  8 . incluyendo todos  los renglones. GO. Para los individuos.689.900 $4.

 Aquí se utiliza 1 año.Ingeniería Económica Unidad 4 Rubén Sosa Villegas El ingreso gravable. Se recupera depreciación si RD > 0 mediante el siguiente  cálculo en el momento de la venta. la pérdida de capital es:  Ilustración 9: Pérdida de capital =valor en libros −precio de venta Pérdida de capital Si el  resultado es positivo. al restar los impuestos sobre la renta corporativa  del ingreso gravable. en general. se hace referencia a la ganancia de capital como una ganancia de corto  plazo (GCP). resulta. El exceso es la recuperación de la depreciación. los impuestos se calculan así : Ilustración 7: Cálculo de impuestos Impuestos=ingresogravableX tasaimpositivaaplicable(IG)T La utilidad neta o ingreso neto. es la cuantía en dinero sobre la cual se calculan los impuestos.  se  reporta una  pérdida.  9 . el cual generalmente es  de 1 año o 18 meses.  La   recuperación   de   la   depreciación   ocurre   cuando   la   propiedad   depreciable   es   vendida   por   una  cuantía mayor que el valor en libros actual. se registra una ganancia. Si la fecha de ventas ocurre dentro de un tiempo  dado de la fecha de compra.  En general.  IG=ingreso bruto −gastos −depreciación Ilustración 6: Ingreso Gravable La tasa impositiva es un porcentaje.2Ganancias y pérdidas de capital La ganancia de capital es una cuantía del ingreso gravable en la cual se incurre cuando  el precio de venta de un activo o propiedad depreciable excede el precio de compra  original.  2. la ganancia es una ganancia de largo plazo  (GLP). Si el precio de venta es menor que el  valor en libros. IG.  La pérdida de capital es el opuesto de la ganancia de capital. si el periodo de posesión es más largo. del ingreso gravable debido en impuestos. y se  grava como ingreso gravable ordinario. o equivalente decimal. La ley tributaria determina y cambia el periodo de posesión requerido. Para las  corporaciones.   los   gastos   y   la   depreciación   se   restan   del   ingreso   bruto   para   obtener   el   ingreso  gravable. En el momento de la venta: Ilustración 8: Ganancia de capital = precio de venta − precio de compra Ganancia de Capital Si el resultado es positivo.  Los   términos   pérdida  de  corto  plazo  (PCP)  y  pérdida de largo plazo (PLP) se determinan en forma similar a las ganancias de capital. RD.

 se obtiene una ganancia de capital  y se considera que toda la depreciación anterior ha sido recuperada y es totalmente gravable. se resumen en la ilustración 11. Esta  eventualidad es poco probable para la mayoría de los  activos. La recuperación de la depreciación se calcula utilizando un valor de salvamento (en libros) de  cero para los activos de los cuales se ha dispuesto después del periodo de recuperación. 10 . pérdidas de capital y  recuperación de depreciación presentadas aquí. Los cálculos y el tratamiento tributario corporativo de las ganancias de capital.Ingeniería Económica Unidad 4 Rubén Sosa Villegas Ilustración 11: Recuperación de Depreciación Si el valor de venta excede al precio de compra (o costo inicial B).

  Ilustración 12:   Recuperación de depreciación Caso II Ganancia de Capital Caso II   Ganancia de capital = precio de venta −costo inicial Ilustración 13: La ecuación para IG puede ahora expandirse a fin de incluir el flujo de efectivo para la venta de un  activo.  La recuperación de la depreciación. El precio de venta.  Caso I. Sin embargo. Las pérdidas no  reducen   el   ingreso  gravable   directamente. recuperación de depreciación y posiblemente  una ganancia de capital. excede el valor en  libros en ese año. generando así ahorros de impuestos por el  monto de la pérdida neta de capital multiplicado por la tasa impositiva (efectiva). la  suma total se grava como ingreso gravable ordinario.   porque   1   año   es   corto   tiempo   comparado   con   la   vida   esperada   de   la   mayoría   de   las  alternativas. siempre que en el año de ocurrencia haya ganancias en otras áreas  contra las cuales pueda utilizarse la pérdida. la cual puede generar una pérdida de capital. Si hay una ganancia neta resultante (de largo o de corto  plazo).  La RD es gravada a la tasa ordinaria. Éste es el resultado computacional de la ecuación. puede ser la práctica corporativa no incluirlas en el análisis de inversiones económicas  grandes. ésta se maneja como un ingreso gravable ordinario.  Como lo muestra la figura .   porque   sólo   se   permiten   pérdidas   de   largo   plazo   para  compensar las ganancias de largo plazo. el valor de salvamento realizado en el año t. gráficamente pueden ocurrir dos casos. El precio de venta excede el costo inicial. RD. Las ganancias y pérdidas de corto plazo pueden ser importantes para fines del cálculo de impuestos. Un ejemplo sería vender un edificio por un valor  mayor al valor corriente en libros. En forma similar. las pérdidas netas crean un ahorro de  impuestos para la compañía. Pero.  No obstante. Sin importar su naturaleza.  Caso II. ésta se utiliza definitivamente para  reducir el tamaño de las ganancias de capital anticipadas. es decir. Ahora hay componentes RD y ganancia de capital  (GC) en el año t. las pérdidas de capital de corto plazo  compensan las ganancias de corto plazo. si se estima el tamaño de la pérdida de capital. puede ser incluida en los estudios después de impuestos.Ingeniería Económica Unidad 4 Rubén Sosa Villegas El resultado final de las ventas de capital es una ganancia o pérdida de capital neta.  Impuesto gravable expandido IG=ingreso bruto−gastos de operación−depreciación + recuperación de depreciación + gananciasnetas de capital −pérdidas netas de capital 11 Ilustración 14: .  Cualquier pérdida neta restante (por encima de las ganancias netas) en un año puede ser trasladada  3 años hacia atrás o 5 años hacia adelante.

  es   menor   para   los   modelos   de   depreciación  acelerados.Ingeniería Económica Unidad 4 Rubén Sosa Villegas Recuérdese.  2.   tales   como   SMARC. no sería tan bueno como SMARC.  Este hecho sucede porque los modelos SD y SDD no reducen el valor en libros a cero como lo hacen  los modelas SMARC. Si el modelo SDD estuviera disponible directamente.  2. para todos los modelos de depreciación se cumplen las siguientes aseveraciones:  1. se hace el supuesto de que habrá una ganancia de  capital durante el mismo año en otra parte en la corporación para servir como compensación.  La selección del modelo de depreciación que minimiza VPlmpuesto equivale a seleccionar el modelo que  maximiza el valor presente de la depreciación total. Los impuestos totales pagados son iguales para todos los modelos de depreciación.   SMARC   es   el   modelo   de   depreciación   recomendado   y   la   única  alternativa es la depreciación en línea recta SMARC (con un periodo de recuperación ampliado). t) Si se comparan ahora dos modelos de depreciación diferentes cualesquiera. Los métodos  acelerados. i. La  cancelación acelerada de SMARC siempre proporcionará un valor Vplmpuesto  menor comparado con  modelos menos acelerados.   para   un   periodo   de   recuperación   n.   dan   como   resultado   menos   impuestos   en   los   años   iniciales   del  periodo de recuperación debido a una mayor reducción en el ingreso gravable. teniendo en cuenta las  siguientes suposiciones: (1) la tasa impositiva constante de un solo valor.   VPlmpuestos. VPImpuesto donde:  Ilustración 15: t=n t=1 Valor Presente del Impuesto VPimpuesto=∑ (impuestos en el año t )( P/ F .   Es   decir. (3) la recuperación de capital reduce el valor en libros hasta llegar  al mismo valor de salvamento (comúnmente cero) y (4) el mismo periodo de recuperación en los  años. si hay una pérdida neta de capital.  Para evaluar el efecto tributario de los modelos de depreciación se utiliza el criterio de minimizar el  valor   presente   de   los   impuestos   totales. (2) el ingreso bruto excede  cada monto de depreciación anual.   se   debe  seleccionar el modelo de depreciación con el mínimo valor presente para impuestos. 12 . entonces. SDD en términos generales.  Como   se   planteó   anteriormente. en lugar de estar  incorporado en los cálculos SMARC.   El   valor   presente   de   los   impuestos.3 Efectos de los diferentes modelos de depreciación El modelo de depreciación que se utilice afecta la cuantía de los impuestos incurridos.

.  www.Ingeniería Económica Unidad 4 Rubén Sosa Villegas III. Citas Bibliográficas Leland Blank. Randhawa. LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA. México. Anthony Tarquin.. 2004. 1. “Ingeniería Económica”. 2002. 06/11/11. D. México.mx/LeyesBiblio/pdf/82.gob.diputados. Nueva Ley publicada en el Diario Oficial de la Federación el 1º de enero de 2002 . 13 . 3a. “Ingeniería Económica” 4a . Bedworth.F. Mc. Ed. D. Ed. Graw Hill.  Riggs.pdf Formato de archivo: PDF/Adobe Acrobat Última Reforma DOF 31-12-2010.F.