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Formacin empresarial

PROFR. J. Refugio Esparza Reyes

MATERIA: Formacin Empresarial

UNIDAD 2.1: Determina la viabilidad financiera del proyecto por medio de la estimacin de costos y presupuestos de operacin para medir la rentabilidad del proyecto.

P.S.P: Abelardo Duron De Luna

INTEGRANTES Paulina Jazmn Meja Esparza Roberto Velasco Portillo Milton Daniel Snchez Castan Cristian Antonio Patrn Moreno
GRUPO: 504- T.VESPERTINO CONTROL DE CALIDAD

Aguascalientes, Ags. 22 de noviembre del 2011 2.2 Viabilidad financiera.

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Abstract

Comenzaremos a definir costos basndonos en los sueldos que ya tenemos considerados en el punto 1.3 apartado B) donde se determinaron los salarios para el personal, con esto ser suficiente para tomar la M.O.D y gestionar la M.P y los G.I.F y otros puntos que tomaremos en cuenta ms adelante. Nos indica tambin el balance general, depreciaciones y amortizaciones de la maquinaria, el capital de trabajo todos estos puntos que son de suma importancia para la determinacin de la situacin en que se encontrara nuestra empresa y conocer la viabilidad financiera. Comencemos pues con la continuacin y recta final de la determinacin de nuestra empresa Y-RALED.

2.2 Viabilidad financiera.

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Indice Desarrollo.3-42 Conclusiones43-44 Bibliografa45

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Determinacin de Costos Tipos de costos Es necesario clasificar los costos de acuerdo a categoras o grupos, de manera tal que posean ciertas caractersticas comunes para poder realizar los clculos, el anlisis y presentar la informacin que puede ser utilizada para la toma de decisiones. 1. Clasificacin segn la funcin que cumplen a. Costo de Produccin

Son los que permiten obtener determinados bienes a partir de otros, mediante el empleo de un proceso de transformacin. Por ejemplo:

Costo de la materia prima y materiales que intervienen en el proceso productivo

Sueldos y cargas sociales del personal de produccin. Depreciaciones del equipo productivo. Costo de los Servicios Pblicos que intervienen en el proceso productivo.

Costo de envases y embalajes. Costos de almacenamiento, depsito y expedicin. de Comercializacin

b. Costo

Es el costo que posibilita el proceso de venta de los bienes o servicios a los clientes. Por ejemplo

Sueldos y cargas sociales del personal del rea comercial.


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Comisiones sobre ventas. Fletes, hasta el lugar de destino de la mercadera. Seguros por el transporte de mercadera. Promocin y Publicidad. Servicios tcnicos y garantas de post-ventas. de Administracin

c. Costo

Son aquellos costos necesarios para la gestin del negocio. Por ejemplo:

Sueldos y cargas sociales del personal del rea administrativa y general de la empresa

Honorarios pagados por servicios profesionales. Servicios Pblicos correspondientes al rea administrativa. Alquiler de oficina. Papelera e insumos propios de la administracin de financiacin

d. Costo

Es el correspondiente a la obtencin de fondos aplicados al negocio. Por ejemplo:


Intereses pagados por prstamos. Comisiones y otros gastos bancarios. Impuestos derivados de las transacciones financieras. segn su grado de variabilidad

1. Clasificacin

Esta clasificacin es importante para la realizacin de estudios de planificacin y control de operaciones. Est vinculado con las variaciones o no de los costos, segn los niveles de actividad. a. Costos Fijos

Son aquellos costos cuyo importe permanece constante, independiente del nivel de actividad de la empresa. Se pueden identificar y llamar como costos de "mantener la empresa abierta", de manera tal que se realice o no la produccin, se venda o no la mercadera o servicio, dichos costos igual deben ser solventados por la empresa. Por ejemplo: 1. Alquileres 2. Amortizaciones o depreciaciones
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3. Seguros 4. Impuestos fijos 5. Servicios Pblicos (Luz, TE., Gas, etc.) 6. Sueldo y cargas sociales de encargados, supervisores,

gerentes, etc. b. Costos Variables

Son aquellos costos que varan en forma proporcional, de acuerdo al nivel de produccin o actividad de la empresa. Son los costos por "producir" o "vender". Por ejemplo:

Mano de obra directa (a destajo, por produccin o por tanto). Materias Primas directas. Materiales e Insumos directos. Impuestos especficos. Envases, Embalajes y etiquetas. Comisiones sobre ventas.

Clasificacin segn su asignacin Costos Directos

Son aquellos costos que se asigna directamente a una unidad de produccin. Por lo general se asimilan a los costos variables. Costos Indirectos

Son aquellos que no se pueden asignar directamente a un producto o servicio, sino que se distribuyen entre las diversas unidades productivas mediante algn criterio de reparto. En la mayora de los casos los costos indirectos son costos fijos. Clasificacin segn su comportamiento Costo Variable Unitario

Es el costo que se asigna directamente a cada unidad de producto. Comprende la unidad de cada materia prima o materiales utilizados para fabricar una unidad de producto terminado, as como la unidad de mano de obra directa, la unidad de envases y embalajes, la unidad de comisin por ventas, etc. Costo Variable Total

Es el costo que resulta de multiplicar el costo variable unitario por la cantidad de productos fabricados o servicios vendidos en un perodo determinado; sea ste mensual, La frmula anual del o costo cualquier variable total otra es la periodicidad. siguiente:

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Costo

Variable

Total

Costo

Variable

Unitario

Cantidad

Para el anlisis de los costos variables, se parte de los valores unitarios para llegar a los valores totales.

En los costos fijos el proceso es inverso, se parte de los costos fijos totales para llegar a los costos fijos unitarios. Costo Fijo Total

Es la suma de todos los costos fijos de la empresa Costo Fijo Unitario

Es el costo fijo total dividido por la cantidad de productos fabricados o servicios brindados. Costo fijo Unitario = Costo Fijo Total / Cantidad Costo Es Se la suma expresar del en Costo Valores Variable Unitarios ms o en el Costo Valores Total Fijo. Totales

puede

Costo Total unitario = Costo Variable unitario + Costo Fijo unitario Costo Total = Costo Variable Total + Costo Fijo Total

Aplicaciones del clculo de costos

El Clculo de Costos se integra al sistema de informaciones indispensables para la gestin de una empresa.

El anlisis de los costos empresariales es sumamente importante, principalmente desde el punto de vista prctico, puesto que su desconocimiento puede acarrear riesgos para la empresa, e incluso, como ha sucedido en muchos casos, llevarla a su desaparicin.

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Conocer no slo que pas, sino tambin dnde, cundo, en qu medida (cunto), cmo y porqu pas, permite corregir los desvos del pasado y preparar una mejor administracin del futuro.

Esencialmente se utiliza para realizar las siguientes tareas:


Sirve de base para calcular el precio adecuado de los productos y servicios. Conocer qu bienes o servicios producen utilidades o prdidas, y en que magnitud.

Se utiliza para controlar los costos reales en comparacin con los costos predeterminados: (comparacin entre el costo presupuestado con el costo realmente generado, post-clculo).

Permite comparar los costos entre:


Diferentes departamentos de la empresa Diferentes empresas Diferentes perodos

Localiza puntos dbiles de una empresa. Determina la parte de la empresa en la que ms urgentemente se debe realizar medidas de racionalizacin.

Controla el impacto de las medidas de racionalizacin realizadas. Disear nuevos productos y servicios que satisfagan las expectativas de los clientes y, al mismo tiempo, puedan ser producidos y entregados con un beneficio.

Guiar las decisiones de inversin. Elegir entre proveedores alternativos. Negociar con los clientes el precio, las caractersticas del producto, la calidad, las condiciones de entrega y el servicio a satisfacer.

Estructurar unos procesos eficientes y eficaces de distribucin y servicios para los segmentos objetivos de mercado y de clientes.

Utilizar como instrumento de planificacin y control.

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Puesto
Administrador de rea Tcnico de apoyo Supervisor Ingeniero en Electrnica Operario

rea
Compras y ventas Compras y ventas Produccin Produccin Produccin

Sueldo mensual
$4,200.00 $2,400.00 $4,300.00 $4,800.00 $1,800.00 $2,100.00

Impresor de tampografia y Produccin serigrafa Administrativo Director general Personal de limpieza Administrativo Contador Vigilante Recursos humanos Direccin intendencia Administracin Administracin Seguridad

$4,600.00 $6,000.00 $800.00 $1,600 $1,400 $1,134

http://www.conasami.gob.mx/t_sal_mini_prof.html NOTA: En el anlisis de costos no se toma en cuenta al becario por que no recibe sueldo. Costos M.O.D (mensual) PRODUCCION Supervisor (1) Ingeniero en electrnica (1) Impresor de Tampografia y Serigrafa (1) Operarios (10) RECURSOS HUMANOS Administrativo (1) ADMINISTRACION Administrativo (1) Contador (1) DIRECCION 1,600 1,400 4,600 SALARIO 4,300 4,800 2,100 1,800 x 10 = 18,000

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Director (1) LIMPIEZA Intendente (1) PLAYERAS Playera Tinta Leeds Batera $ 50 15 45 20 PULSERAS Pulsera Tinta Leeds Batera

6,000

1,200 $ 15 15 25 20 GORRAS Cachucha Tinta Leeds Batera $ 25 15 35 20

SEGURIDAD Vigilante (1) COMPRAS Administrador (1) Tcnico (1) TOTAL 4,200 2,400 50,134 1,134

Horario: 7:00am 5:00pm (1 hora de lonche) Lunes a viernes

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Cable Placa metlica TOTAL (por unidad)

10 15

Cable Placa metlica

Cable Placa metlica

3 10

MA TE RIA

155

78

108

PRI MA

GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACION (mensual) (Costo Fijo) Elemento Renta Energa elctrica Agua Seguro social Mantenimiento de maquinaria Otros materiales Depreciacin de maquinaria Total DEPRECIACION DE MAQUINARIA EQUIPO Impresora Bastidor Insoladora Pulpo Horno Equipos de computo Otros elementos TOTAL COSTO $ 3,500 50 15,000 70,000 90,000 37,500 10,000 226,050 VIDA UTIL (AOS) 5 2 10 15 25 5 10 72 DEP. ANUAL $ 700 25 1,500 4,666 6,000 7,500 1,000 21,391 $ 4,000 2,400 350 750 500 700 1,782 10,482

(Playeras) TIEMPO ACCION (seg.) 180 A la playera se le hace una revisin para verificar que efectivamente cumple con lo requerido y no contiene defectos que puedan poner en riesgo el uso de un circuito electrnico
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120

Se coloca la placa protectora en la playera, ajustndola a la medida para proceder a colocar el circuito electrnico

120 90

Se coloca el circuito electrnico cuidando de no daarlo Se ajusta y se asegura el circuito electrnico, previendo que quede a la medida de la placa protectora

80 240

Se coloca el interruptor y se conecta al circuito electrnico Se revisa que tanto el interruptor y el circuito funcionen correctamente

120 90 120 60 1,220

Se coloca el sensor de calor Se verifica que funcione correctamente Se le pone el embalaje Se empaca Total

TIEMPO DISPONIBLE DE PRODUCCION Eficiencia 90 %

1,220 seg 100% 110% - 1,342seg

1 turno x 5 operarios x 9 horas x 5 das x 60min x 60seg = 810,000seg A la semana 810,000 = 603 piezas a la semana 1,342

Proceso General de los productos de la empresa Y-RALED (pulsera y cachucha)

TIEMPO (seg.)

OPERACIN

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1 150

A la cachucha o pulsera se les hace una revisin para verificar que efectivamente cumple con lo requerido y no contiene defectos que puedan poner en riesgo el uso de un circuito electrnico Se coloca la placa protectora en la cachucha o pulsera, ajustndola a la medida para proceder a colocar el circuito electrnico

2 70

3 90

Se coloca el circuito electrnico cuidando de no daarlo Se ajusta y se asegura el circuito electrnico, previendo que quede a la medida de la placa protectora

4 45

5 60

Se coloca el interruptor y se conecta al circuito electrnico Se revisa que tanto el interruptor y el circuito funcionen correctamente Se coloca el sensor de calor y se verifica que funcione correctamente

6 120

7 60

8 60

Se le pone el embalaje

9 60

Se empaca

10 30

Se etiqueta

11 60

Se almacena

805

TOTAL

805seg 100% 110% - 885.5

1 turno x 4 operarios x 9 horas x 5 das x 60min x 60seg =648,000seg A la semana

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648,000 = 731 piezas a la semana 885.5 COSTO VARIABLE UNITARIO Playeras M.O.D = 50,134 / 2,412 = $ 20.78 (Costo de M.O.D por unidad) M.P + M.O.D = 155 + 20.78 = $ 175.78 Cachuchas M.O.D = 50,134 / 2,924 = $17.14 (Costo de M.O.D por unidad) M.P + M.O.D = 108 + 17.14 = $125.14 Pulseras M.O.D = 50,134 / 2,924 = $17.14 (Costo de M.O.D por unidad) M.P + M.O.D = 78 + 17.14 = $ 95.14

COSTO FIJO UNITARIO Playeras Produccin mensual =2,412 piezas Costo fijo unitario = 10,482 = $ 4.34 2,412

Cachuchas Produccin mensual = 2,924 piezas Costo fijo unitario = 10,482 = $ 3.58 2,924

Pulseras Produccin mensual = 2,924 piezas

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Costo fijo unitario = 10,482 = $ 3.58 2,924

COSTO TOTAL UNITARIO Playeras $ 175.78 + $ 4.34 = $180.12 Cachuchas $125.14 + $ 3.58 = $128.72 Pulseras $ 95.14 + $ 3.58 = $98.72 MARGEN DE CONTRIBUCION Y PRECIO DE VENTA (70%) Playeras $180.12 x .70 = 126.08 (margen de contribucin) + 180.12 = $ 306.20 (precio de venta) Cachuchas $128.72 x .70 = 90.10 (margen de contribucin) + 128.72 = $ 218.82 (precio de venta) Pulseras $98.72 x .70 = 69.10 (margen de contribucin) + 98.72 = $167.82 (precio de venta) PUNTO DE EQUILIBRIO Playeras 10,482 / 126.08 = 83 piezas Cachuchas 10,482 / 90.10 = 116 piezas Pulseras 10,482 / 69.10 = 151 piezas

Inversin inicial

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Inversin Fija Maquinaria


Rubro Insoladora Pulpo de estampado Decapador de pintura Total Precio Cantidad unitario Total 1 $41,175.00 1 1 $3,200.00 $1,192.32

$41,175.00 $3,200.00 $1,192.32 $45,567.32

Equipo
Rubro Cautn Juego de desarmadores Taladro Juego de llaves Computadoras Escritorios Camioneta de Compras Copiadora Sillas de oficina Sillas de visita Guantes de seguridad Batas de uniforme Bolgrafos Paq. de hojas de maquina Bastidor para serigrafa Total Cantidad Precio unitario Total 10 $118.00 $1,180 1 2 1 7 7 1 1 10 5 16 16 30 1 2 $159.00 $159.00 $639.16 $1,278.00 $649.00 $649.00 $4,200.00 $29,400.00 $999.00 $6,993.00 $45,000.00 $45,000.00 $8,275.00 $8,275.00 $518.00 $5,180.00 $299.04 $1,495.20 $18.00 $199.00 $5.00 $54.00 $40.00 $288.00 $3,184 $150 $54.00 $80.00 $103,365

Maquinaria Equipo Total

$45,567.32 $103,365 $148,932

INSOLADORA INDUSTRIAL DE PLACAS OFFSET 180 X 150


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Pulpo De 6 Brazos Y 2 Estaciones Doble Giro

Decapador black and decker 1800W KX1693

Cautin lapiz -cod. 2510


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Steren HER-200 Furadeira/ Parafusadeira Reversvel

JUEGO 7 LLAVES MATRACA UNIVERSALES STANDARD - cod. 2510


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BATA DE TRABAJO 100% ALGODN

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Inversin diferida Rubro Curso de capacitacin de soldado de componentes electrnicos Contrato de energa elctrica Contrato de Agua potable Contrato de internet y telfono Gasto de transportes para tramites Otros gastos Total Precio Cantidad unitario Total

13 $800.00 $10,400.00 1 $800.00 $800.00 1 $550.00 $550.00 1 $599.00 $599.00 1 $500.00 $500.00 1 $1,000.00 $1,000 $13,849.00

Inversin total inicial

Inversin total inicial


PRESUPUESTO

$162,781

Se le llama presupuesto al clculo anticipado de los ingresos y gastos de una actividad econmica (personal, familiar, un negocio, una empresa, una oficina, un gobierno) durante un perodo, por lo general en forma anual .

Es un plan de accin dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en valores y trminos financieros que , debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas, este concepto se aplica a cada centro de responsabilidad de la organizacin.

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El presupuesto es el instrumento de desarrollo anual de las empresas o instituciones cuyos planes y programas se formulan por trmino de un ao. Elaborar un presupuesto permite a las empresas, los gobiernos, las organizaciones privadas o las familias establecer prioridades y evaluar la consecucin de sus objetivos.

Para alcanzar estos fines, puede ser necesario incurrir en dficit (que los gastos superen a los ingresos) o, por el contrario, puede ser posible ahorrar, en cuyo caso el presupuesto presentar un supervit (los ingresos superan a los gastos).

Para la creacin del presupuesto se tomaron en cuenta aspectos tales como: ingresos y gastos para la empresa y as lograr un clculo anticipado de la capital que ser necesaria para Y-RALED, este clculo se considerara en un tiempo de 1 mes .En la siguiente tabla se estructura mencionado. lo antes

INGRESOS/GASTOS CANTIDAD PERSONAL 12 personas MP G.I.F Renta Energa elctrica Agua Seguro social Mantenimiento de maquinaria Otros $700 MAQUINARIA Impresora bastidor $3,500 $50 $4,000 $2,400 $350 $750 $500 $30,000 $35,134.00

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Insoladora Pulpo Horno Equipos de computo otros

$15,000 $70,000 $90,000 $37,500

$10,000

TOTAL

$300,000.00

Esta tabla muestra a grandes rasgos las necesidades que Y-RALED debe cubrir para poder iniciar el primer mes de produccin, aunque se orilla ms hacia la iniciacin de la empresa en s. Esta cantidad indica la capital que ser necesaria y lo que se gestionara por un prstamo.asi mismo teniendo el estimado el posesin de la empresa se proseguir a destinarlo a lo ya mencionado.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES

Cuando se habla del Cronograma denominado tambin calendario de Inversiones, nos referimos a la estimacin del tiempo en que se realizarn las Inversiones fijas, diferidas y de Capital de Trabajo; as como a la estructura de dichas Inversiones. Si existiese Inversiones de Reemplazo entonces habr que determinar el momento exacto en que se efectivice.

Todo Proyecto requiere preparar un Cronograma de Inversiones que seale claramente su composicin y las fechas o periodos en que se efectuaran las mismas. Las Inversiones no siempre se dan en un solo mes o ao, lo ms probable es que la Inversin dure varios periodos.

El Cronograma de Inversiones se elabora para identificar el periodo en que se ejecuta parte o toda la Inversin, de tal forma que los recursos no queden inmovilizados innecesariamente en los periodos previstos.

2.2 Viabilidad financiera.

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En conclusin, el Cronograma responde a la estructura de las Inversiones y a los periodos donde cada Inversin ser llevada adelante. En tal sentido se debe identificar el Cronograma de la etapa Pre-Operativa y de la etapa operativa.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES PRE-OPERATIVAS:

Esta etapa se inicia desde el primer desembolso hasta que el Proyecto entre en funcionamiento. Durante la vida Pre-Operativa el Proyecto solo tiene desembolsos sin generar ingreso alguno, por cuanto no se produce el bien o servicio que permita obtener ingresos con la venta del producto.

Del total de la Inversin, el monto ms significativo se da en la etapa PreOperativa, presentndose casos extremos donde el 100% de la Inversin se efecta en esta fase, no quedando nada por invertir en la etapa de funcionamiento u operacin del Proyecto. En este periodo, generalmente, la Inversin mayor es la Fija.

En la Etapa Pre-Operativa se calcula los intereses derivados de aquella parte de la Inversin que se financia mediante prstamo o deuda. Estos intereses preoperativos se Capitalizan y se recuperan a lo largo de la etapa operativa del Proyecto a travs del rubro denominado "Amortizacin Diferida".

Las Inversiones no se desembolsan en conjunto en el momento cero( ao 0 ), fecha de inicio de la operacin del Proyecto. De acuerdo a las necesidades, los desembolsos se efectan en diferentes periodos de tiempo, ante esto, es recomendable identificar el momento en que el desembolso se realizara(cada mes, cada tres meses, etc.), para ello se deber elaborar un Cronograma desagregado de las Inversiones Pre-Operativas identificando el momento de la Inversin (mes cero, trimestre cero, etc.).

2.2 Viabilidad financiera.

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Para conocer el periodo de desembolso y por ende la necesidad de Financiamiento en el momento exigido, evitando de esta forma posibles costos Financieros generados por los prstamos obtenidos. Recurrir al prstamo y desembolsar los recursos cuando aun no se precisa conlleva a cargar al Proyecto un costo de Capital, que muy bien se puede evitar desembolsando los recursos solo en el momento oportuno.

Para fines de anlisis, las Inversiones realizadas a lo largo del periodo de instalacin del Proyecto, generalmente, se consolidan en el ao cero, siempre y cuando el periodo de pre-operacin solo se de ese ao, no olvidemos que dependiendo de la naturaleza del producto del Proyecto, el periodo de Pre-Inversin puede abarcar ms all del ao cero.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES OPERATIVAS:

Esta etapa se inicia desde aquel momento que el Proyecto entra en operacin y termina al finalizar la vida til del mismo. A partir de esta fase se generan Ingresos. Durante la etapa operativa pueden llevarse a cabo Inversiones en activos fijos, como resultado de la ampliacin de la planta y reposicin o Reemplazo de activos. En esta fase se efectan la Inversin inicial en Capital de Trabajo.

Cabe sealar que los intereses de la etapa operativa derivados del Financiamiento por deuda adquirida, no se Capitalizan, si no que se cargan como costo en el estado de Prdidas y Ganancias.

Habiendo analizado la definicin del cronograma de inversiones, se inicio a realizar el calendario de inversiones de la empresa que se muestra a continuacin:

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No.

DETALLE

PREOPERACION

OPERACION

AO PORCENTAJE 1 INVERSION FIJA Nave Maquinarias y equipos Mobiliario Vehculos Otros

0 0%

25% 50% 75% 100% 100%

$4000.00 $226,000.00

* *

$24,000.00 $28,000.00 $1000.00

* *

INVERSION DIFERIDA Estudios y/o investigacin Gastos de orga. Puestas en marcha Gastos en patentes y licencias Intereses de preoperacin Otros $2000.00 $288,500.00 * $0.00 $300.00 $300.00 $800.00 $1500.00

$600.00

CAPITAL DE TRABAJO INVERSION TOTAL

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES Depreciaciones Dentro del mbito de la economa, el trmino depreciacin es una deduccin anual del valor de una propiedad, planta o equipo.

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Se utiliza para dar a entender que las inversiones permanentes de la planta han disminuido en potencial de servicio. Para los contables o contadores, la depreciacin es una manera de asignar el coste de las inversiones a los diferentes ejercicios en los que se produce su uso o disfrute en la actividad empresarial.

Los activos se deprecian basndose en criterios econmicos, considerando el plazo de tiempo en que se hace uso en la actividad productiva, y su utilizacin efectiva en dicha actividad. Una deduccin anual de una porcin del valor o propiedad y equipamiento. Tambin se puede definir como un mtodo que indica el monto del costo al gasto, que corresponda a cada periodo fiscal. Mtodos de depreciacin Mtodo basado en la actividad Presupone que la depreciacin est en funcin al uso o la productividad y no del paso del tiempo. La vida del activo se considera en trminos de su rendimiento (unidades que produce) o del nmero de horas que trabaja.

Conceptualmente, la asociacin adecuada del costo se establece en trminos del rendimiento y no de las horas de uso; pero muchas veces la produccin no es homognea y resulta difcil de medir. (Costo menos valor de desecho) X horas de uso en el ao = cargo por Total de horas estimadas depreciacin

Mtodo lineal

Este mtodo lineal supera algunas de las objeciones que se oponen al mtodo basado en la actividad, porque la depreciacin se considera como funcin del tiempo y no del uso. Este mtodo se aplica ampliamente en la prctica, debido a su simplicidad. El procedimiento de lnea recta tambin se justifica a menudo sobre una base ms terica.

2.2 Viabilidad financiera.

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Cuando la obsolescencia progresiva es la causa principal de una vida de servicio limitada, la disminucin de utilidad puede ser constante de un periodo a otro. En este caso el mtodo de lnea recta es el apropiado.

El cargo de depreciacin se calcula del siguiente modo: Costo Histrico Original menos valor de desecho, todo eso entre la vida til (tiempo dado de vida del activo) = Cargo por depreciacin vida estimada de servicio.

Mtodos decrecientes Los mtodos decrecientes permiten hacer cargos por depreciacin ms altos en los primeros aos y ms bajos en los ltimos periodos. El mtodo se justifica alegando que, puesto que el activo es ms eficiente o sufre la mayor prdida en materia de servicios durante los primeros aos, se debe cargar mayor depreciacin en esos aos.

Por lo general con el mtodo del cargo decreciente se siguen dos enfoques: el de suma de nmeros dgitos o el de doble cuota sobre valor en libros. Amortizaciones La amortizacin es un trmino econmico y contable, referido al proceso de distribucin en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinnimo de depreciacin.

Se emplea referido a dos mbitos diferentes casi opuestos: la amortizacin de un activo o la amortizacin de un pasivo.

En ambos casos se trata de un valor, habitualmente grande, con una duracin que se extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los cuales se calculan una amortizacin, de modo que se reparte ese valor entre todos los periodos en los que permanece.

2.2 Viabilidad financiera.

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Amortizacin desde el punto de vista contable

Amortizar significa considerar que un determinado elemento del activo fijo empresarial ha perdido, por el mero paso del tiempo, parte de su valor. Para reflejar contablemente este hecho, y en atencin al mtodo contable de partida doble, hay que: 1 Dotar una amortizacin, es decir, considerar como prdida del ejercicio la disminucin del valor experimentado. 2 Crear una cuenta negativa en el activo del balance, que anualmente vera incrementado su saldo con la indicada disminucin del valor del bien.

De esta forma todo elemento del activo fijo de la empresa vendra reflejado por dos cuentas, una positiva, que recogera el valor de su adquisicin u obtencin, y otra negativa (llamada de Amortizacin Acumulada), en la cual se indica lo que vale de menos como consecuencia del paso del tiempo.

Se trata de un artificio contable tendiente a conseguir una mayor aproximacin a la realidad econmica y financiera de la empresa, y no un fondo de dinero reservado de alguna forma para reponer el inmovilizado al finalizar su vida til. Para calcular la cuota de amortizacin para un periodo determinado existen diferentes mtodos:

a) Amortizacin segn tablas b) Amortizacin constante, lineal o de cuota fija c) Amortizacin digresiva con porcentaje constante d) Amortizacin digresiva por suma de dgitos e) Amortizacin digresiva por progresin aritmtica decreciente f) Amortizacin progresiva g) Amortizacin variable
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h) Amortizacin acelerada i) Amortizacin libre

CAPITAL DE TRABAJO El capital de trabajo es la inversin de una empresa en activos a corto plazo (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios). El capital de trabajo neto se define como los activos circulantes menos los pasivos circulantes; estos ltimos incluyen prstamos bancarios, papel comercial y salarios e impuestos acumulados.

Siempre que los activos superen a los pasivos, la empresa tendr capital neto de trabajo, casi todas las compaas actan con un Monto de capital neto de trabajo, el cual depende en gran medida del tipo de industria a la que pertenezca; las empresas con flujo de efectivo predecibles, como los servicios elctricos, pueden operar con un capital neto de trabajo negativo, si bien la mayora de las empresas deben mantener niveles positivos de este tipo de capital.

COSTO DE CAPITAL El costo de capital es la tasa de rendimiento que debe obtener la empresa sobre sus inversiones para que su valor en el mercado permanezca inalterado, teniendo en cuenta que este costo es tambin la tasa de descuento de las utilidades empresariales futuras, es por ello que el administrador de las finanzas empresariales debe proveerse de las herramientas necesarias para tomar las decisiones sobre las inversiones a realizar y por ende las que ms le convengan a la organizacin.

El costo de capital tambin se define como lo que le cuesta a la empresa cada peso que tiene invertido en activos; afirmacin que supone dos cosas: a. Todos los activos tienen el mismo costo b. Todos los activos son financiados con la misma proporcin de pasivos y patrimonio.
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NOTA* La informacin antes mencionada es la fundamentacin terica de los cuadros anteriores que explican y contiene los datos requeridos para una depreciacin y amortizacin con respecto a la maquinaria y mobiliario de YRALED, as como fundamentacin de lo que es costo de capital y capital de trabajo.

FINANCIAMIENTO
Contando con el presupuesto que Y-RALED necesita para realizar el establecimiento de la empresa fsicamente y de todos los aspectos que esto conlleva, se buscaron programas de ayuda para PYMES por lo cual encontramos varios que entre sus servicios ofrecen un crdito para este tipo de empresas, sin embargo no eran lo que la organizacin necesita en cuanto al crdito no era lo indicado al continuar buscando se encontr CREDITUM Apoyo financiero inmediato para la pyme. Aqu se presentan los requisitos que como empresa interesada en el servicio de esta bebe tomarse en cuenta REQUISITOS Llenar Autorizacin Acta Copia firmada Solicitud para y solicitar poder oficial informes del del de del Bur de Crdito. Crdito. legal. legal.

Copias de las cartulas de los ltimos 3 estados de cuenta bancarios. constitutiva de represntate representante

identificacin

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Alta Comprobante

en de

Hacienda domicilio

y de

Cdula la

Fiscal. Empresa.

Estados financieros auditados del ltimo ao. Requisitos del Aval: Copias ltima Identificacin Oficial. de las escrituras de boleta la propiedad sin gravar. predial.

Esta es la imagen de la pgina de bienvenida de CREDITUM

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Cumplidos los requisitos que la compaa requiere y habiendo pasado las revisiones que la misma har a Y-RALED para verificar que los datos presentados as como la misma empresa sean reales. El dinero ser entregado listo para que se disponga de l.

TABLA DE PAGO DE LA DEUDA AOS 1 2 3 4 5

300,000.00 60,000 DEUDA

60,000

60,000

60,000

60,000

En la tabla se muestra los aos en los que se considera que se pagara la deuda que son 5 aos, de los cuales cada ao se dar un abono de $60,000.00 hasta que se termine con el pago del prstamo.

Tasa de interna de rendimiento de una inversin

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Que es?
Es el tanto por ciento anual y acumulativo que provoca la inversin. Operatoria Proporciona una medida de rentabilidad del proyecto analizada y por lo tanto comparable Tiene en cuenta la cronologa de los distintos flujos de caja Busca una tasa de rendimiento interno que iguale los flujos netos de caja con la inversin inicial Ventajas Tiene en cuenta el valor del dinero en cada momento Ofrece una tasa de rendimiento fcilmente comprensible Es muy flexible permitiendo introducir en el criterio cualquier variable que afectar la inversin (inflacin, incertidumbre, etc.) Desventajas Cuando el proyecto de inversin sea de larga duracin se encuentra que el clculo es difcil de llevar a la practica Ofrece una tasa de rentabilidad igual para todo el proyecto por lo que se puede encontrar con que si bien el proyecto es aceptado en principio los cambios de mercado lo puede desaconsejar Al tratarse de la resolucin de un polinomio con exponente n pueden aparecer soluciones que no tengan un sentido econmico Frmula de clculo

Donde: R Tasa de retorno de la inversin

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A Qi

Valor de la inversin inicial Valor neto de los distintos flujos de caja. Se trata del valor neto as cuando en un mismo periodo se den flujos positivos y negativos ser la diferencia entre ambos

Sustitucin 0= -148,932+ {20,000/( 1+ 2.59}+{20,000/(1+3.09)3}= -108926.32% En la sustitucion anterior se puede apreciar que se toma como inversion inicial la cantidad 148,932 que a su ves se convierte en negativo y despues se suma a la division de el valor neto entre 1 mas tasa de retorno esperada la cual en primer termino es de 2.59% y la segunda de 3.09%, despues se suman ambas resultantes lo que en este caso da un porcentaje total de 108926.32%

Criterio de la eleccin

Las inversiones realizables sern aquellas que proporcionen una mayor tasa de retorno Las inversiones se graduaran de mayor a menor tasa de retorno

Rendimiento sobre la inversin


Rendimiento sobre la inversin (ROI) por siglas en ingles Return on investment es una medida de un objetivo prioritario de los administradores, pues indica cuanto gano la empresa en relacin al valor anualizado de los

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recursos a su disposicin. Es una medida de desempeo relativamente buena y muy comn. El porcentaje obtenido es una tasa real es decir sin inflacin.

Periodo de recuperacin del capital (payback)


Algunas empresas requieren que la inversin se recupere en un tiempo determinado Payback se obtiene tomando el numero de periodos que hay que igualar los flujos de caja acumulados con la inversin inicial Si payback es menor que el mximo periodo definido por la empresa entonces se acepta el proyecto Es la frmula para definir el payback donde:

P & B= - Suma de la inversin inicial as como de todos los flujos negativos

Suma de todos los flujos positivos originados inversin por el proyecto de

Sustitucin:

P&B= 148, 932/ 20,000= 7.4 meses} En la sustitucin anterior lo que se hizo fue la simulacin del clculo de payback donde la cifra 148,932 equivale a la inversin inicial de la empresa

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dividida entre 20,000 que es la cantidad esperada por la empresa lo que da como resultado un periodo de recuperacin de 7.4 meses Ventajas Es un mtodo muy til al momento de realizar inversiones en

situaciones de elevada incertidumbre o no se tiene claro el tiempo que va a poder explotar la inversin. As proporciona informacin sobre el tiempo mnimo necesario para recuperar la inversin. Desventajas No proporciona ningn tipo de medida de rentabilidad. No tiene en consideracin la temporalidad de los distintos flujos

monetarios que provoca el proyecto No tiene en consideracin los flujos positivos que se pueden producir con posterioridad al momento de la recuperacin de la inversin inicial Criterio de eleccin Se debe elegir en primer lugar los proyectos con un menor plazo de recuperacin Deber ser complementado con otros criterios

Valor presente neto


El valor presente neto es el mtodo ms conocido para evaluar

proyectos de inversin a largo plazo. Este permite determinar si una inversin cumple con el objetivo bsico financiero: Maximizar la inversin. El valor presente neto permite determinar si dicha inversin puede incrementar o reducir el valor de las PYMES. Ese cambio en el valor estimado puede ser positivo, negativo o mantenerse igual. Si es positivo significara que el valor de la firma tendr un incremento equivalente al monto del valor presente neto. Si es negativo quiere decir que la firma reducir su riqueza en el valor que arroje el VPN Es importante tener en cuenta que el valor del valor presente neto depende de las siguientes variables

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La inversin inicial previa Las inversiones durante la operacin Los flujos netos del efectivo La tasa de descuento Numero de periodos que dure el proyecto

Inversin inicial previa Corresponde al monto o valor de desembolso que la empresa har en el momento de contraer la inversin en este monto se pueden encontrar : El valor de los activos fijos La inversin diferida Capital de trabajo Los activos fijos son todos aquellos bienes tangibles necesarios para el proceso de transformacin de la materia prima (edificios, terrenos, maquinaria, equipos, etc.) o que pueden servir para el desarrollo del proceso. Estos conforman la capacidad de inversin de la cual depende la capacidad de produccin y de comercializacin. La inversin diferida es aquella que no entra en el proceso productivo y que es necesaria para poner a punto el proyecto Construccin Instalacin y montaje de la planta Papelera que se requiere en la elaboracin del proyecto como tal Gastos de organizacin Patentes y documentos legales necesarios para iniciar actividades

El capital de trabajo es el monto de activos corrientes que se requieren para la operacin del proyecto Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios

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Las empresas deben de tener niveles de activos corrientes necesarios tanto para realizar sus transacciones normales como tambin para tener la posibilidad de especular y prever situaciones futuras impredecibles que atenten en el normal desarrollo de sus actividades. Los niveles ideales de los activos corrientes sern aquellos permitan reducir al mximo posible los costos por unidad. Capacidad de cobertura de la deuda Se refiere al estudio de posibilidades de la empresa para cubrir sus deuda a corto y largo plazo. Las deudas a corto plazo se cubren mediante el uso de activos corrientes (efectivo, caja, bancos y cuentas por cobrar) y se calculan mediante la siguiente relacin

ACTIVO CORRIENTES/PASIVO CORRIENTE Esta relacin debe ser mayor a 1 por cuanto siempre debe existir un margen adecuado para cubrir las necesidades de pagos inmediatos en los que se deben incurrir La capacidad para atender el servicio de la deuda a largo plazo se basa en sus utilidades que se esperan obtener de las ventas, cuando el proyecto entre en su fase normal de operacin Las utilidades esperadas fijan los limites de endeudamiento y las

condiciones de pago del principal y de los intereses El ndice de cobertura de la deuda, es la relacin que existe en las posibilidades de la deuda que provienen de las utilidades ms los gastos que no representan desembolsos frente a los prstamos a largo plazo ms los intereses

Gastos que no representan un desembolso Utilidades repartidas


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Impuesto a las ventas Requerimientos del capital de trabajo

Explica el margen de significacin o importancia que tienen los precios y costos ya que cuando el ndice es alto los precios de la venta son relativamente altos o sus costos son bajos. Sensibilidad del proyecto Antes que todo debe saberse la viabilidad del proyecto , para despus poder evaluar si este viable o no por lo que debe hacerse lo siguiente : Para evaluar el proyecto es necesario evaluar su viabilidad desde

distintas perspectivas tales como de mercado, tcnica, financiera y un anlisis del entorno en donde se analizan las variables externas que puedan afectar el resultado final o el cumplimiento satisfactorio del objetivo del proyecto.

Anlisis de sensibilidad
Durante el diseo y la aplicacin de un proyecto unos de los puntos ms relevantes para los tomadores de decisiones en el anlisis financiero del proyecto, es decir que su rentabilidad la toma y el de entorno de la es inversin. el anlisis Una de

herramientas

facilitara

decisiones

sensibilidad, el cual permite disear escenarios en los cuales podremos realizar posibles resultados del proyecto, cambiando los valores de sus variables y restricciones financieras, y determinar el como estas afectan el resultado final.

Este anlisis intenta evaluar el impacto de los datos de entrada o de las restricciones especificadas a un modelo definido en el resultado final o variables de salida del modelo, esto es sumamente valioso en el proceso de diseo de productos y servicios y en su anlisis de viabilidad financiera. Esta metodologa de evaluacin combinada con las tecnologas de informacin
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forman una herramienta muy poderosa para los tomadores de decisiones, es decir se tendra un sistema de soporte para la toma de decisiones.

Aplicacin Una de las tarea importantes en el proceso de definicin del proyecto es el diseo del producto en base a las necesidades del mercado; en esta etapa es necesario considerar las caractersticas de los productos que la

competencia ofrece y obtener un producto ganador es decir un producto el cual tenga las caractersticas superiores a la competencia lo cual facilitara su desplazamiento sin embargo este anlisis desde el punto de vista de la empresa carece de la componente financiera, se puede llegar al diseo del producto ganador pero puede que este no sea rentable, Aqu es donde el anlisis de rentabilidad va a ayudar.

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Conclusiones
Milton Daniel Snchez Castan Partiendo de los costos se ha definido cuanto ser nuestra ganancia y el control y la capacidad para producir en tiempos determinados, posteriormente se conoce el balance general, inversin inicial y final, que son de suma importancia para la produccin y control de la economa de la empresa. Paulina Jazmn Meja Esparza En esta ocasin esta unidad fue la ms complicada de todas ya que se trato de las finanzas, en el que tuvimos que organizar y controlar todo lo relacionado con las inversiones presupuestos y costos. Cristian Antonio Patron Moreno Para concluir es bueno destacar que gracias al punto desarrollado pude captar el clculo de algunas cifras y como saber deducir y tomar decisiones adems de los enfoques. Roberto Velasco Portillo Sera muy bueno hacer una empresa despus de todos estos estudios, realmente creo que esto hace que te des una amplia idea de la funcionalidad de la empresa.

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Puntos de vista
Milton Daniel Snchez Castan A sido importante el anlisis de este punto, una vez teniendo ya definido nuestro sistema para operar, que se necesita en cuanto a herramientas maquinaria y todo eso por el estilo, definimos ahora nuestro estado financiero y el funcionamiento de el mismo en la empresa, desde cuanto consume un rea hasta con cuanto capital cuenta la empresa. En mi opinin fue muy interesante conocer estos aspectos antes de vender un producto. Paulina Jazmn Meja Esparza Aburrido y tedioso!! Cristian Antonio Patron Moreno El trabajo va prosperando bien y se tiene planeado un incremento por lo cual con el desarrollo del trabajo restante podr solidificarse aun ms el proyecto Roberto Velasco Portillo La neta no traigo mucha cabeza para opinar pero esto esta chidote y es muy interesante.

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Bibliografa

http://www.buscape.com.mx/ http://www.ii.iteso.mx/proy%20inv/EstudioEconomico.htm http://www.mitecnologico.com/Main/DefinicionCaracteristicasDeDepreciacionesAmortizaciones

http://www.umss.edu.bo/epubs/etexts/downloads/18/alumno/cap4.html http://es.wikipedia.org/wiki/Presupuesto http://www.creditum.com.mx/apoyo_financiero/capital/index.php?gclid=CMnK3eXQy KwCFYwaQgodXCLdrw


http://www.monografias.com/trabajos38/costo-de-capital/costo-de-capital.shtml http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/Empresarios/ejerCost.htm

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