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Maestra en Administracin de Negocios Especialidad en Mercadotecnia Integradora 3

Nombre: Dafne Alicia Curiel Lozoya Nombre del curso: Anlisis de Informacin Financiera Mdulo: Modulo 3 Fecha: 01 de Diciembre de 2011 Bibliografa:

Matrcula: AL02670691 Nombre del profesor: Lic. Ana Beatriz de Jess Actividad: Integradora 3

Ochoa, G. (2008). Administracin Financiera. (2 Ed.) Mxico, McGraw Hill. (ISBN: 9789701066645). Guajardo, G. (2008). Contabilidad financiera. 5a ed.: Mxico. Editorial McGraw Hill. (ISBN: 9701066219 EAN: 9789701066218). Brigham, E. (2005). Fundamentos de administracin financiera. 10a. ed.: Mxico. Editorial Cengage Learning. (ISBN: 9706864318). Objetivo:

Reconocer las prcticas comunes en el otorgamiento de crdito y sus condiciones. Definir el concepto de Inventarios y su naturaleza segn el tipo de empresa. Definir el concepto de Capital de trabajo y relacionar los elementos que lo integran. Reconocer las prcticas comunes en el establecimiento de polticas y estrategias para la administracin del Capital de trabajo. Sintetizar los elementos de un plan maestro de negocios y un plan financiero.

Procedimiento:

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Para llevar a cabo este reporte realice lo siguiente: Le el material contenido en los 4 temas que integran el mdulo 3. Analice el material de apoyo complementario correspondiente al mdulo 3. Identifique los conceptos principales. Analice las diferencias y similitudes entre los conceptos principales. Se realiz la investigacin sobre las prcticas de ventas a crdito que siguen Realice el reporte correspondiente.

hoy en da las empresas en Mxico.

Resultados: Prcticas de Ventas a Crdito que siguen las Empresas en Mxico La venta a crdito es el tipo de operacin en el que el pago se realiza en el marco del mediano o largo plazo, luego de la adquisicin del bien o servicio. La venta a crdito tiene el propsito de distribuir el pago del bien o servicio adquirido en un determinado plazo pautado de antemano entre el comprador y el vendedor, de manera que el primero pueda amortizarlo, por ejemplo, en varios meses. Las ventas a crdito tienen que ver con la capacidad del vendedor de confiar en que el comprador abonar lo correspondiente. Hoy en da, de todas formas, el comprador est legalmente obligado a pagar en el plazo estipulado. De lo contrario, puede sufrir el embargo de sus bienes o propiedades. Recibir un crdito o una tarjeta de crdito est vinculado en la actualidad con la solvencia que se interpreta que el deudor tiene. Es decir, que para obtener uno de esos, un individuo en particular debe a menudo poseer un empleo o un ingreso determinado y adems debe acreditar haber cancelado otras deudas contradas en el pasado. La venta a crdito depende de muchas variables y puede realizarse en distintos plazos de pagos. En general, el comprador tiene un plazo de treinta, sesenta o noventa das para abonar lo que debe. O bien, puede hacerlo en cuotas o en efectivo alcanzada una fecha. Comprar a crdito es muy comn, ya que permite que personas con ingresos limitados puedan acceder a la adquisicin de bienes y servicios que de otra manera se

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encontraran fuera de su alcance. Sin embargo, con mucha frecuencia comprar a crdito supone el pago de intereses que se suman al monto inicial, de manera que el precio final del producto o bien puede aumentar considerablemente. Los crditos, a diferencia de los prstamos, ofrecen grandes ventajas si se quiere financiar proyectos cuyos gastos totales son inciertos, puesto que son muy flexibles. Sin embargo, tambin poseen inconvenientes relacionados con los altos intereses y los gastos de tramitacin. A continuacin presentamos las principales ventajas y desventajas de los prstamos ofrecidos por el mercado: Ventajas del crdito

Tener la posibilidad de renovar y ampliar el lmite de fondos. Lo bueno de ste punto, es que la renovacin puede hacerse tantas veces como el cliente desee. Los pagos pueden hacerse las veces que se quiera, y los montos de los pagos dependen del cliente; esto ayuda a que disminuyan los intereses. El crdito es til en casos de emergencia. Algunos consideran que el crdito es mejor que el dinero en efectivo. El inters es menor en comparacin a lo que se aporta. Permite agilizar las operaciones comerciales.

Desventajas del crdito


Los costes son elevados. Su perodo de amortizacin es corto. El inters es superior al que se aplica en el transcurso del plazo. S hay atraso en una cuota, afectar automticamente al historial crditicio del cliente. Los procedimientos del trmite del crdito suelen ser complicados. Los gastos de la tramitacin son altos. Hacer el pago de tasas pasivas, que se cancelan por concepto de intereses. Aumento de la carga financiera tras incumplir los pagos establecidos. S se emplea en la compra de bienes, los artculos pueden terminar costando ms ya que se pagan intereses y cargos por financiamiento, al utilizar por adelantado el dinero.

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S se pactaron bienes en garanta se puede correr el riesgo de perderlos con el no pago del prstamo.

La realidad del mercado es que la dbil capitalizacin de las empresas y las dificultades que tienen para obtener financiacin, les lleva a diversificar sus fuentes de recursos financieros y a buscar financiacin extra bancaria sin coste. Esta fuente de financiacin no es otra que la otorgada por los suministradores a sus compradores a travs de los aplazamientos de pago, de manera prctica que el proveedor acta como prestamista y el cliente como prestatario. El crdito comercial que conceden los proveedores constituye la principal fuente espontnea de financiacin que disponen las empresas y es uno de los medios ms flexibles de financiacin a corto plazo. La coyuntura tambin influye de manera poderosa en el citado crdito entre empresas, en pocas de recesin como sta, es donde ms proliferan estas fuentes de financiacin, el tipo de inters es otro factor que influye en la financiacin entre empresas, y es que ante tipos de inters altos ms recurrentes es la financiacin entre empresas Y viceversa ante tipo de inters bajo. Clasificacin de los Crditos Existen una gran variedad en cuanto a clasificacin y tipos de los crditos, en el presente estudio se tratara de agruparlos de tal manera que pueda ser de gua para las personas que hagan uso de este sistema de comercializacin desde dos puntos de vista: CREDITOS FORMALES Y CREDITOS INFORMALES.

A.- Crditos Formales.Los crditos formales son todos aquellos crditos que tienen caractersticas contractuales; en que las partes contratantes se obligan mutuamente al cumplimiento del mismo. Es decir este crdito se formaliza por escrito entre ambas partes. Y los crditos informales, aquellos que no cuentan con estas caractersticas. Entre los crditos formales tenemos:

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- Crditos de Consumo o Crditos Comerciales.- Son todos aquellos crditos otorgados por las empresas al publico en general en los trminos sealados en el contrato de crdito. Y que son destinados a satisfacer las necesidades del pblico en general. - Crditos Empresariales.- Son todos aquellos crditos celebrados entre empresas sean estas de produccin, de comercializacin o de servicios para suministrase materias primas, insumos, suministros o para comprar productos y luego venderlos o para la prestacin o adquisicin de servicios, etc. - Crditos Bancarios.- Son todos aquellos crditos otorgados por las empresas del sistema financiero a las distintas empresas para invertir ya sea en activos fijos, aumentar la produccin, pagar deudas a sus acreedores, aumentar su ventas, aumentar sus lneas de productos, etc. As como tambin a personas que necesitan recursos para financiar sus actividades sean estas personas naturales o jurdicas. Clasificacin de los Crditos Bancarios Una entidad bancaria otorga dos tipos de Crditos bien definidos en funcin a la naturaleza jurdica de las operaciones de crdito y del contrato, que le implican riesgos particulares. Esta clasificacin de los crditos es la siguiente:

Crditos o Riesgos por Caja.- Son crditos directos, colocaciones que efectan los intermediarios financieros que comprometen sus propios fondos. Contablemente estas operaciones que realizan los bancos se registran como colocaciones en sus estados financieros, de tal forma que nos muestran al cierre de cada periodo el monto puesto a disposicin del cliente del banco. Los principales crditos por caja son: Crditos en Cuenta Corriente, Prstamos o Adelantos y Descuentos Bancarios.

Crditos o Riegos no por Caja.- Son aquellos que no comprometen de manera inmediata los fondos de una entidad bancaria, porque no conlleva el apoyo de dinero en efectivo a un cliente. Contablemente estas operaciones son manejadas a travs de las cuentas Contingentes. As el Manual de Contabilidad para Instituciones Financieras, las describe como aquellas cuentas que registran las operaciones en las que la obligacin de la entidad (institucin financiera),

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esta condicionada a que un evento se produzca o no; dependiendo de factores futuros imprevisibles. Operativamente se distinguen dos grupos de operaciones: Avales y Cartas Fianzas y los Crditos Documentarios. Otras formas de crdito que otorgan las empresas del sistema financiero son: a.- El crdito documentario; que mayormente se usa en comercio internacional y que estudiaremos con ms detalle en el capitulo V, y b.- Las Tarjetas de crdito Las Tarjetas de Crdito A travs de la tarjeta de crdito el consumidor reduce en gran medida sus operaciones gracias a la sustitucin del dinero en efectivo, adems de tener a su alcance un instrumento de crdito que difiere el cumplimiento de sus obligaciones dinerarias mediante su presentacin, sin la previa provisin de fondos a la entidad que asume la deuda. Por otro lado confirma un incremento en el nivel de ventas. Convirtindose de alguna manera en un articulo de necesidad. Ofrece adems seguridad al consumidor dado que la tarjeta de crdito es reemplazante del dinero y frecuentemente se encuentra amparada en un seguro. Segn el nuevo Reglamento de tarjetas de crdito aprobado con (Res. SBS N 2712000), de acuerdo al artculo 3 lo define de la siguiente manera: "Mediante las tarjetas de crditos la empresa concede una lnea de crdito al titular por un plazo determinado y expide la correspondiente tarjeta, con la finalidad de que el usuario de dicha tarjeta adquiera bienes o servicios en los establecimientos afiliados que los proveen o, en caso de solicitarlo y as permitirlo la empresa emisora, hacer uso del servicio de disposicin de efectivo u otros servicios conexos, dentro de los limites y condiciones pactados, obligndose a su vez, a pagar a la empresa que expide la correspondiente tarjeta el importe de los bienes y servicios que haya utilizado y dems cargos conforme a loa establecido en el respectivo contrato.

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En si es un contrato mediante el cual una empresa especializada acuerda con el cliente la apertura de un crdito a su favor con la finalidad de que efectu compras o satisfaga servicios. La relacin jurdica consiste en este caso en el consentimiento que existe entre el usuario y la entidad emisora, quien se compromete a satisfacer el pago resultante de las operaciones celebradas por el titular de la tarjeta a cambio de una comisin previamente establecida. De esta manera el vnculo que surge entre las partes constituye un verdadero medio de pago de los bienes o servicios que se adquieren. Se le llama tambin dinero plstico por las caractersticas de la tarjeta. Clasificacin de las Tarjetas de Crdito.Tarjetas de Crdito Bancarias.-

En este tipo de tarjetas interviene un banco como entidad financiera crediticia y como la entidad que emite la Tarjetas de Crdito, la que efectuar la cancelacin al comerciante o al proveedor afiliado, por el uso que haga de las misma. - Tarjetas de Crdito no Bancarias.Son expedidas por las entidades financieras o crediticias que no se encuentran en el mbito comercial. Se caracteriza porque permite al tenedor adquirir crdito en establecimientos afiliados, los que a su vez hacen sesin de esos crditos a la entidad emitente que a su vez se subroga frente al usuario. Tarjetas de Crdito Comerciales.Este tipo de tarjetas solo puede ser utilizada en los establecimientos comerciales que las emitieron, es decir, que se trata de tarjetas de crdito que se expidieron en forma exclusiva para el consumo propio de los usuarios. Caractersticas de la Tarjeta de Crdito.Las tarjetas de crdito se emitirn con carcter de intransferible y debern contener la siguiente informacin mnima:

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Denominacin de la empresa que expide la tarjeta de crdito y de ser el caso la identificacin del sistema de tarjeta de crdito al que pertenece.
o o

Numeracin codificada de la tarjeta de crdito Nombre del usuario de la tarjeta de crdito y su firma, en el caso de que el titular de la tarjeta sea una persona natural. Cuando el titular es una persona jurdica deber constar el nombre del titular, y el nombre y la firma del usuario autorizado a para operar la tarjeta de crdito. Las firmas podrn ser sustituidas o complementadas por una clave secreta, firma electrnica u otros mecanismos que permitan identificar al usuario. Fecha de vencimiento Identificacin expresa del mbito geogrfico de validez de la tarjeta, en el pas y/o en el exterior, segn corresponda. En caso de no figurar tal indicacin se presume, sin admitir prueba en contrario que tiene validez internacional.

o o

Tipos de Crditos.- Los crditos pueden ser de las siguientes tipos de acuerdo a: a.- Por su Exigibilidad y Plazos de Pago

Crditos a Corto Plazo


o o

Crditos a Mediano Plazo Crditos a Largo Plazo

Aqu se encuentran los crditos de consumo, los crditos de inversin, crditos bancarios, b.- Por su Origen

Crditos por Ventas


o

Otros Crditos

Crditos otorgados por operaciones propias del giro de negocio de una empresa, por ejemplo: los crditos comerciales.

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c.- Por su Naturaleza

Con Garanta: El Crdito con Letra de Cambio Avalada.- Es un titulo valor que el cumplimiento de la obligacin. El Crdito con Letra Simple no Avalada.- Es un titulo valor que carece de la

seguridad que da el aval. Pagar Crdito Respaldado por Pagar.- Contrato de reconocimiento de deuda con garanta solidaria para darle mayor solidez.

Sin Garanta, aqu se encuentran los crditos que se otorgan sin alguna garanta de por medio solo con la buena reputacin del cliente. Este tipo de crdito es excepcional no es muy comn en el mercado.

d.- Por su Modalidad

Modalidad Directa.- Segn el tipo de trato para lograr el crdito. Intervienen el solicitante del crdito y la empresa que va a otorgar dicho crdito. Modalidad Indirecta.- En este tipo de crdito interviene una tercera persona, es el caso de los arrendamientos financieros, crdito documentario ( la carta de crdito), etc.

Polticas de Crditos. Son todos los lineamientos tcnicos que utiliza el gerente financiero de una empresa, con la finalidad de otorgar facilidades de pago a un determinado cliente. La misma que implica la determinacin de la seleccin de crdito, las normas de crdito y las condiciones de crdito. La poltica de crdito de una empresa da la pauta para determinar si debe concederse crdito a un cliente y el monto de ste. La empresa no debe solo ocuparse de los estndares de crdito que establece, sino tambin de la utilizacin correcta de estos estndares al tomar decisiones de crdito. Deben desarrollarse fuentes adecuadas de informacin y mtodos de anlisis de crdito.

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Cada uno de estos aspectos de la poltica de crdito es importante para la administracin exitosa de las cuentas por cobrar de la empresa. La ejecucin inadecuada de una buena poltica de crditos o la ejecucin exitosa de una poltica de crditos deficientes no producen resultados ptimos. El tipo de cliente debe corresponder al mercado objetivo definido por la institucin ya que la evaluacin y administracin es completamente distinta. El mercado objetivo debe al menos definir el tipo de clientes con los cuales va a operar, el riego que esta dispuesto a aceptar, la rentabilidad mnima con que se trabajar, el control y seguimiento que se tendrn Salvo excepciones no debe otorgarse crdito a empresas sin fines de lucro, como cooperativas, clubes, etc. Conclusin: En la prctica mercantil es muy difcil tener la certeza absoluta de que un cliente realizar el pago de la deuda en la fecha pactada. El cliente ms solvente puede convertirse de la noche a la maana en moroso, debido a factores externos que modifiquen su situacin financiera.

El precepto que han de seguir las empresas es que el crdito comercial es una inversin y por lo tanto como toda inversin debe proporcionar una rentabilidad adecuada al riesgo asumido. Por tanto slo puede vender a crdito si la operacin es rentable y el acreedor tiene un nivel suficiente de seguridad de que cobrar al vencimiento de las facturas. Por este motivo es conveniente que las empresas que vendan a crdito a sus clientes desarrollen su propia estrategia de riesgos y definan unas polticas de crdito que protejan la inversin en clientes. La clave est en saber mantener el equilibrio entre la rentabilidad que la empresa obtiene mediante la inversin en crdito de clientes y el incremento de los riesgos incobrables o de los costes financieros causados por la morosidad. Las cuentas de clientes por cobrar deben ser consideradas como una inversin productiva y evaluadas con criterios de rentabilidad.

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