INTERNACIONAL DE CERÁMICA, S.A.B. DE C.V.

Av. Carlos Pacheco #7200 Sector 26; 31060 Chihuahua, Chih. México

REPORTE ANUAL 2009
Reporte Anual que se presenta de acuerdo con las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras de Valores y a Otros Participantes del Mercado, para el año terminado el 31 de Diciembre de 2009. Acciones Ordinarias.- Acciones Serie “B”, ordinarias, nominativas, sin expresión de Valor Nominal y de libre suscripción. Acciones registradas en la Bolsa Mexicana de Valores bajo la clave de cotización “CERAMIC B”. Acciones Preferentes.- Acciones Serie “D”, nominativas, preferentes, de voto limitado, sin expresión de valor nominal, de libre suscripción. Mantienen derecho al pago de un dividendo mínimo preferente de $0.025 por acción. Cuando en algún período no se decrete el dividendo mínimo preferente o se pague parcialmente, éste o la cantidad no pagada se acumularán para futuros períodos. Acciones registradas en la Bolsa Mexicana de Valores bajo la clave de cotización “CERAMIC D”.

Dichos Valores se encuentran inscritos en Registro Nacional de Valores y son objeto de cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores.

“La inscripción en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, no implica certificación sobre la bondad de los valores, la solvencia del Emisor o sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en este reporte anual ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes. Esta mención deberá figurar en los documentos a través de los que se realice oferta pública de valores.”

INDICE Página 1).- INFORMACION GENERAL A).- Glosario de Términos y Definiciones …………………………………………. B).- Resumen Ejecutivo ……………………………………………………………. C).- Factores de Riesgo …………………………………………………………….. D).- Otros Valores ………………………………………………………………….. E).- Cambios Significativos a los Derechos de Valores Inscritos en el Registro…… F).- Destino de los Fondos …………………………………………………………. G).- Documentos de Carácter Público ……………………………………………… 2).- LA COMPAÑÍA A).- Historia y Desarrollo de la Emisora ……………………………………………. B).- Descripción del Negocio ……………………………………………………….. C).- Capacidad de Producción ………………………………………………………. D).- Mercado de Loseta Cerámica en México y Estados Unidos …………………… E).- Estrategia ……………………………………………………………………….. F).- Competencia ……………………………………………………………………. G).- La producción de loseta cerámica esmaltada …………………………………… H).- Centro Tecnológico Interceramic ……………………………………………….. I).- Materias Primas y Suministros …………………………………………………. J).- Líneas de Productos …………………………………………………………….. K).- Distribución y Comercialización ……………………………………………….. L).- Mercadotecnia …………………………………………………………………... M).- Derechos sobre Patentes y Nombre de Marca ………………………………….. N).- Acuerdos Comerciales ………………………………………………………….. O).- Legislación Aplicable y Situación Tributaria …………………………………… P).- Recursos Humanos ……………………………………………………………… Q).- Estructura Organizacional ………………………………………………………. R).- Inmuebles, Maquinaria y Equipo ……………………………………………….. S).- Asuntos Ambientales ……………………………………………………………. T).- Procedimientos Legales …………………………………………………………. U).- Acciones Representativas del Capital Social ……………………………………. V).- Políticas de Dividendos …………………………………………………………..

1 2 2 5 5 5 5

6 7 9 9 13 15 16 17 17 17 18 19 19 20 21 22 22 23 25 25 26 26

3).- INFORMACION FINANCIERA A).- Información Financiera Seleccionada ………………………………………….. B).- Información Financiera por Línea de Negocio y Zona Geográfica…………….. C).- Comentarios y Análisis de la Administración sobre los resultados ……………. D).- Uso de Estimados en ciertas Políticas Contables ..……………………………... 4).- ADMINISTRACION A).- Auditores Externos……………………………………………………………… B).- Transacciones con Personas Relacionadas …………………………………….. C).- Directores, Administradores y Empleados ..……………………………………. D).- Cláusulas Constitutivas y Estatutos Sociales…..………………………………...

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40 40 41 46

5).- MERCADO ACCIONIARIO A).- Estructura Accionaria …………………………………………………………… 65 B).- Comportamiento de la acción en el Mercado de Valores ………….…………… 65 C).- Formador de Mercado …………………………………………………………… 66

1).- INFORMACION GENERAL A).- Glosario de Términos y Definiciones. A menos que se especifique de otra manera, o que el contexto así lo requiera, las referencias a “Interceramic”, “nosotros”, “hemos”, “nuestros”, o a “la Compañía” en este Reporte Anual para el año fiscal terminado el 31 de diciembre de 2009 (este “Reporte Anual”) significarán Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V., sociedad anónima bursátil de capital variable, organizada bajo las leyes de los Estados Unidos Mexicanos (“México”), incluyendo a las empresas Subsidiarias. Nuestros libros y estados financieros se muestran en pesos mexicanos (“Pesos” o “Ps”) y nuestros estados financieros son presentados en cumplimiento con las Normas de Información Financiera (“NIF”), las cuales vinieron a reemplazar los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en México (“PCGA”). Conforme a las NIF, la información financiera para todos los períodos previos y hasta el ejercicio de 2007, cubierta en nuestros estados financieros consolidados, y otra información financiera presentada en este Reporte Anual, a menos que se indique de otra manera, ha sido reexpresada en pesos reales al 31 de diciembre de 2007. A partir de 2008, la información es presentada en pesos nominales. Este Reporte Anual contiene conversiones de ciertas cantidades de pesos a Dólares Norteamericanos (“dólares” o “US $”), moneda de los Estados Unidos de América (“Estados Unidos”), a los tipos de cambio especificados, únicamente como referencia para el lector. Dichas conversiones no deben interpretarse como representaciones de que las cantidades en pesos en realidad representan cantidades en dólares, o que pudieran convertirse a dólares a los tipos de cambio indicados. A menos que se indique de otra manera, tales cantidades en dólares han sido convertidas de pesos al tipo de cambio de Ps 13.04 por $1.00 dólar, tal como fue publicado por el Banco de México, siendo el tipo de cambio al cierre de operaciones del 31 de diciembre de 2009. Otros Bancos y Casas de Cambio pueden presentar cotizaciones del tipo de cambio de pesos a dólares, los cuales pueden variar de manera significativa de los valores presentados en el presente Reporte Anual. Nuestras operaciones y oficinas principales se localizan en México por lo cual nuestros estados financieros consolidados se presentan en pesos; sin embargo, el total de nuestra deuda, así como una parte importante del resto de nuestros pasivos se encuentran denominados en dólares. También generamos una cantidad importante de ingresos en dólares. Todas nuestras operaciones generadas en dólares son traducidas en Pesos de acuerdo a las “NIF”. La producción y venta de loseta cerámica generalmente es medida en términos de metros cuadrados. Para propósitos de convertir la información de producción y ventas a pies cuadrados, utilizamos 10.7639 pies cuadrados por cada metro cuadrado. En México, la medición del producto generalmente se basa en el área de la superficie real de la loseta producida o vendida. En los Estados Unidos, cumplimos con el acuerdo de medir el producto basado en el área de la superficie cubierta por la loseta cerámica instalada, la cual incluye las boquillas de un cuarto de pulgada. Capital Social.- A partir de diciembre del año 1994, año en que se listaron las acciones en el Mercado de Estados Unidos en forma de American Depositary Receips (“ADR’s”), el Capital Social se estructuró en forma de Títulos Vinculados por un período de 10 años. En dicho período de 10 años, el Capital estuvo conformado por acciones de la serie B, L y D, mismas que a la vez operaban a través de Títulos Vinculados siendo estos últimos los Títulos Vinculados UB que se integraban por dos acciones de la serie B (Acciones Comunes), y los Títulos Vinculados de la Serie ULD integrados por una acción de la serie L (Acciones de Voto Limitado Convertibles en Acciones de la Serie B) y una acción de la serie D (Acciones Preferentes de Voto Limitado). Una vez transcurrido el período de 10 años en el cual el capital estaría representado por Títulos Vinculados, en diciembre de 2004 se llevó a cabo la desvinculación de dichos Títulos Vinculados para de manera conjunta realizarse la conversión de las Acciones Serie L en Acciones de la Serie B, en adelante (la “Desvinculación y Conversión”). Para efectos del presente Reporte Anual y de acuerdo a la descripción del párrafo anterior, las referencias que se realicen a los Títulos Vinculados, se refiere en general al Capital Social de acuerdo a la estructura que mantuvo durante el período de 10 años, siendo este de diciembre de 1994 a diciembre del 2004, así como también las referencias o descripciones que se realicen respecto a las Acciones de la Serie L, se referirán a las Acciones de la Serie L que formaron parte del Capital Social anteriormente y que se convirtieron en Acciones de la Serie B en el mes de Diciembre del 2004. El presente Reporte Anual contiene declaraciones sobre eventos y resultados financieros futuros que, aunque

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A mediados de la década anterior. así como los precios de nuestras acciones.P. Nuestras Oficinas Corporativas en México se localizan en Ave.Factores de Riesgo. 20 tiendas de mayoreo y salas de exhibición propias. Carlos Pacheco 7200. inflación o altas tasas de interés en México.Resumen Ejecutivo. entre otros. utilizando el nombre comercial de “Interceramic”. RIESGOS RELACIONADOS A EVENTOS EN MÉXICO. en los Estados Unidos i) a través de la red de tiendas propias denominadas “Interceramic Tile & Stone Gallery” (“ITS”). una red de distribuidores independientes establecidos en todo Estados Unidos y Canadá. contemplados o no tomados en cuenta en las declaraciones sobre el futuro. Mas del 60 por ciento de nuestros activos se encuentran localizados en México y aproximadamente el 60 por ciento de las ventas anuales son realizadas en este país.. Garland. situación financiera y resultados de operación. ofreciendo al público una extensa gama de productos de alta calidad y que presentan los diseños y modelos más innovadores del mercado. México. Dichos eventos futuros y los resultados actuales pueden diferir materialmente de aquellos preestablecidos. Texas 75041 con teléfono (214) 503-5500. una devaluación del peso. disturbios políticos y sociales impactaron de manera adversa los mercados de valores mexicanos. C. La empresa no intenta. iniciando operaciones en la ciudad de Chihuahua en el año de 1979. innovación y servicio de productos cerámicos. así como nuestras tiendas en Panamá y Guatemala. están sujetos a ciertos riesgos e incertidumbres. Sector 26. ii) a través de distribuidores independientes. Actualmente contamos con una exclusiva red de franquicias con más de 230 tiendas establecidas en México. La totalidad de nuestra deuda y una cantidad importante de nuestros ingresos y gastos se encuentran determinados en dólares. Chih. Condiciones políticas. así como de productos relacionados complementarios. C). Ciertos eventos políticos en México podrían afectar significativamente la condición de negocios. Interceramic ofrece al público una amplia gama de productos cerámicos y productos complementarios como son los adhesivos y boquillas para la instalación de loseta cerámica. ni asume ninguna obligación de actualizar las declaraciones aquí presentadas. 4 tiendas de IMC en los Estados Unidos..esperados. 31060. Durante períodos cuando el Peso se devalúa frente al Dólar.. A la fecha distribuimos y comercializamos nuestros productos a través de nuestra exclusiva red de franquicias establecida en México. Por ejemplo en el 2008 obtuvimos una pérdida por diferencia en el tipo de 2 . granito y otros productos de piedra natural localizada también en los Estados Unidos adquirida en el 2007 y iv) a través de las tiendas “Lowe’s” mediante un contrato de suministro firmado durante 2009. y su número telefónico es el 52-614-429-1111. Chihuahua. Interceramic se caracteriza de sus competidores por ser el líder en calidad. B). de tal manera que cualquier fluctuación en el valor del Peso frente al Dólar pudiera afectar directamente nuestras operaciones. La demanda. se deben reconocer pérdidas en cambios de moneda extranjera en los estados financieros. Somos una empresa dedicada a la producción y comercialización de loseta cerámica esmaltada para piso y pared. en Panamá y Guatemala a través de tiendas propias en donde iniciamos operaciones a principios del 2008. Asimismo. eventos políticos. sucediendo todo lo contrario durante los períodos en que el Peso se fortalece frente al Dólar. El domicilio de nuestras oficinas corporativas en los Estados Unidos es 2333 South Jupiter Road. piedras naturales. iii) por medio de IMC importante distribuidora de mármol. sociales y económicas en México pueden impactar de manera adversa nuestras ventas y rentabilidad. los precios de venta y la rentabilidad de nuestros productos pueden disminuir como resultado de condiciones económicas y sociales adversas. La depreciación o fluctuación del Peso frente al Dólar pudieran afectar de manera adversa nuestra condición financiera y nuestros resultados de operación. Consideraciones Políticas en México pudieran afectar de manera adversa las operaciones y el valor de las inversiones en la Compañía. ESTADOS UNIDOS Y OTROS MERCADOS EMERGENTES. muebles de baño y cocina.

4 millones de Pesos debido a una devaluación del Peso frente al Dólar. estaríamos expuestos a una baja en el flujo de operación proveniente de este mercado.57 por ciento para el 2009. los precios de estos insumos se han comportado de manera inconsistente.53 para el 2008 y 3. por lo que cualquier incremento importante en el precio de estos insumos. así como otras obligaciones denominadas en Dólares. con los precios que podemos obtener en los mercados por la venta de los productos que manufacturamos. La crisis del mercado de la construcción de casas nuevas en Estados Unidos ha afectado y pudiera continuar afectando la demanda de nuestros productos en este Mercado. el poder adquisitivo de los consumidores. la inflación en México en el 2007 fue de 3. Mientras las tasas promedio de intereses se han mantenido en niveles bajos en los últimos años. La prolongación de la crisis financiera mundial pudiera afectar la economía de los países donde operamos. Derivado de la crisis económica y financiera en Estados Unidos. Una drástica devaluación o depreciación del Peso puede resultar en un desequilibrio en los mercados de cambios limitando la posibilidad de convertir Pesos en Dólares para el pago de nuestras deudas. y por consiguiente disminuir nuestros volúmenes de venta. nuestra situación financiera. los bancos e instituciones financieras en este país. ha impactado de manera adversa las economías de los países en general. 6. y reducir el volumen de nuestras ventas.76 por ciento. Altas tasas de interés no solo pueden incrementar el costo de préstamos en México. podría limitar la capacidad de compra del consumidor en este mercado. y por consiguiente una disminución en los volúmenes de venta. México históricamente ha mantenido altas tasas de interés y altos niveles de inflación. En nuestro costo de producción. La restricción de créditos hipotecarios y de consumo en los Estados Unidos. Por el contrario. Aunque en la última década se han experimentado tasas de interés e inflación que podrían ser consideradas bajas. sino que también pueden dificultar la capacidad de pedir prestado o adquirir bienes y servicios a crédito. Medidas de acuerdo a cambios en el Índice Nacional de Precios al Consumidor. Las fluctuaciones de la moneda probablemente seguirán afectando nuestra posición financiera y nuestros resultados de operaciones y flujos de efectivo en períodos futuros. las tasas de interés domesticas se han incrementado significativamente. nuestra operación en este mercado se vería impactada desfavorablemente al reducirse los volúmenes de venta de nuestros productos por una menor capacidad de compra de los consumidores. incluyendo que no siempre puede mantenerse a la par con la inflación de los precios de los insumos que utilizamos. optaron por mantener una política conservadora y restrictiva en cuanto al otorgamiento de créditos hipotecarios y de consumo. De continuar la desaceleración en la industria de la construcción en Estados Unidos. 3 . De continuar esta política. se podría ver deteriorado y por consiguiente la demanda de nuestros productos. esto representaría una disminución en la demanda de nuestros productos. Altas tasas de inflación pueden afectar de manera adversa nuestros resultados y operaciones por varias razones. lo cual representa un costo impredecible para la empresa.6 millones de Pesos. el gas natural y la energía eléctrica son componentes importantes. podría afectar a su vez.cambio por un monto de $409. De continuar con esta crisis. no puede haber una seguridad de que estos niveles bajos se mantendrán. Durante los periodos de alta inflación en México. resultando en una disminución en la habilidad de fabricar nuestros productos como y cuando se necesiten para servir a la demanda del consumidor. El incremento en precios de gas natural y energía eléctrica pudiera afectar de manera adversa nuestros resultados de operación. durante el 2009 se registró una utilidad por este mismo concepto por un monto de $97. La reciente crisis financiera mundial. En los últimos años. Nuestra condición financiera y nuestros resultados de operación podrían verse afectados de manera adversa por altos niveles de inflación y de tasas de interés en México. Debido a que el casi el 40% de nuestras ventas anuales se realizan en este mercado.

una parte significativa de los recursos generados por las operaciones son utilizados para pagar los intereses generados por la deuda y el capital de la misma. Nuestra rentabilidad se puede ver afectada por la constante presión en los precios de los productos en el mercado provocada por la fuerte competencia tanto en México como en Estados Unidos. La industria de la loseta cerámica es altamente dependiente de la actividad de la construcción incluyendo nueva construcción y remodelación. Por lo tanto. españoles y chinos de productos similares a los nuestros y las presiones a los precios son importantes. nuestra deuda total consolidada era de US $161.1 veces. fluctuaciones no anticipadas en la demanda de loseta cerámica puede provocar un incremento en nuestros inventarios. muchos con recursos mayores a los nuestros. este implica el otorgamiento de garantías prendarias e hipotecarias y estipula amortizaciones de capital a partir del año 2009 y hasta el año 2014. y generalmente es debido a los bajos costos de producción que tienen. Los intereses de los accionistas mayoritarios pueden no ser los mismos que los intereses de otros accionistas. tasas de interés. confianza del consumidor y demanda de casas. una disminución en la generación de efectivo podría provocar la falta de recursos para fondear operaciones. Al 31 de Diciembre de 2009. siendo que los mercados de Loseta Cerámica en México y Estados Unidos son altamente competidos. Una recesión o desaceleración en la industria de la construcción en México o en los Estados Unidos puede resultar en una disminución en la demanda de nuestros productos y por ende una disminución en nuestros volúmenes y precios de venta. Nuestra capacidad de generación de efectivo pudiera ser insuficiente para pagar importantes vencimientos de deuda en períodos próximos. mercadotecnia y estrategias de presentación de productos en México para poder generar y mantener interés del consumidor en nuestros productos. los cuales pudieran no ser comercializables a precios rentables. Así mismo. Nuestra estrategia de competencia se centra principalmente en la oferta de productos de la mejor calidad y diseños disponibles en el mercado. Aunque el reciente debilitamiento del dólar frente a la Moneda Europea o “el Euro”. ha incrementado el costo de los productos de muchos competidores europeos. nuestra posición de apalancamiento nos hace más vulnerables a condiciones económicas adversas en comparación con algunos de nuestros competidores con un grado de apalancamiento menor.RIESGOS RELACIONADOS CON NUESTRO NEGOCIO EN GENERAL El sector de la construcción es un negocio cíclico y una disminución en la demanda puede provocar una disminución en nuestras ventas. complementado con estrategias entre las cuales se incluye la inversión en campañas de publicidad. RIESGOS RELACIONADOS CON EL GRUPO DE CONTROL Y ESTRUCTURA DE CAPITAL. las cuales son cíclicas por naturaleza y son significativamente afectadas por cambios en condiciones económicas locales y generales.9 millones Aunque el préstamo hecho bajo el Nuevo Crédito Sindicado se realizó en general en términos favorables y de acuerdo a las condiciones actuales en los mercados. Dada esta situación de deuda.8 millones y una razón de deuda a EBITDA de 5. y una disminución en los precios de venta puede afectar la rentabilidad y generación de efectivo. disponibilidad de financiamiento. En Junio de 2009 se concluyo el proceso y modificación del crédito sindicado anterior cuyo saldo era de U$152 millones y del crédito revolvente otorgado por BBVA Bancomer por U$11. se enfrenta una competencia importante primordialmente de importadores italianos. Estas obligaciones pueden afectar de manera importante nuestra liquidez e impedir nuevas inversiones en nuestras propias operaciones. En los Estados Unidos. Estos cambios incluyen niveles de empleo. En México. 4 . la mayoría de estos competidores de la misma forma mantienen una ventaja en precios sobre nosotros.875 millones. competimos por la participación de mercado primordialmente con fabricantes domésticos y distribuidores independientes de loseta cerámica. Fuerte competencia generalmente se refleja en precios más bajos para los productos. Debido a nuestro grado de Apalancamiento actual. en un Nuevo Crédito Sindicado por U$163. De esta manera una reducción en la generación de recursos limitaría la habilidad de fondear nuestras operaciones. siendo que la falla de una o más de las estrategias puede resultar en una disminución de nuestras ventas en México. dicha deuda fue a cambio del otorgamiento de garantías sobre los bienes de la empresa.

informes trimestrales. ciertos contratos de crédito establecen entre otros requisitos el que la Familia Almeida mantenga su posición accionaria sobre la Sociedad. 5 .Una porción importante de nuestras acciones son propiedad o controladas por miembros o asociados de la familia de Oscar Almeida Chabre. desarrollo de productos e inversión de capitales.Cambios Significativos a los Derechos de Valores Inscritos en el Registro.378 acciones ordinarias. sin expresión de Valor Nominal y de libre suscripción.. de libre suscripción. D). Relación con Inversionistas de la Sociedad.com en el apartado de Relación con Inversionistas. Por tener inscritos los valores mencionados en el RNV. Una disminución en la tenencia accionaria de la Familia Almeida puede resultar en cambios en la administración e incumplimientos bajo los Contratos de Crédito que pudieran acelerar el cobro de la deuda por parte de nuestros acreedores. Acciones registradas en la Bolsa Mexicana de Valores bajo la clave de cotización “CERAMIC D”. sobre la cual no se podrá ejercer ningún control. jurídica y administrativa establecida y regulada por la Ley del Mercado de Valores.. la Compañía tiene inscritos en el RNV los siguientes valores: 129.com.Documentos de Carácter Público Nuestros documentos públicos podrán ser consultados en el centro de información de la Bolsa Mexicana de Valores (“BMV”). incluyendo eventos relevantes e información periódica. y al público inversionista. así como en el sitio de Internet www. a la BMV. Debido a esto. contable.746 acciones nominativas. Acciones registradas en la Bolsa Mexicana de Valores bajo la clave de cotización “CERAMIC B”. la información financiera. o bien. sin expresión de valor nominal. nominativas. información bursátil. nuestra capacidad de pagar el monto exigible por dichos créditos.. en el teléfono +52 (614) 429-1264. así como por la Circular Única de Emisoras. que se pueden consultar en nuestra página de Internet mencionada anteriormente o bien en la página de la Bolsa Mexicana de Valores www. En caso de que se incumpliera dicha condición. N/A G). económica. los acuerdos establecen la posibilidad por parte del acreedor de acelerar el cobro del monto total adeudado. de voto limitado.bmv. De la misma manera también podrán ser entregados copias de dichos documentos previa solicitud al Lic. o por solicitud electrónica a la cuenta de correo electrónico yiporras@interceramic. Presidente Vitalicio del Consejo de Administración.mx . la Compañía ha entregado en forma completa y oportuna los reportes que la legislación mencionada le ha requerido. E). Como resultado de las negociaciones realizadas con los bancos acreedores de nuestra deuda.Otros Valores.878. presentaciones de la Compañía. A la fecha de presentación de este Reporte Anual. incluyendo por ejemplo estrategias de negocios. 32.. Yahir Iván Porras Medrano. N/A F).com. preferentes.Destino de los Fondos. Por virtud de su tenencia accionaria. excepto en casos muy limitados que requieren del voto de los tenedores de las acciones de la Serie D. Este grupo puede tener objetivos para la Empresa que pueden diferir de aquellos de la minoría de los accionistas en una gran variedad de situaciones. este grupo tiene cierta influencia para designar en su mayoría a los miembros del Consejo de Administración y a determinar el resultado de otras acciones que requieren del voto de los accionistas.interceramic. informes anuales. Mantienen derecho al pago de un dividendo mínimo preferente de $0. lo cual pudiera limitar nuestra capacidad para fondear nuestras operaciones. A partir del registro de dichos valores. Existen documentos de carácter público tales como comunicados de prensa.785. el valor de las inversiones realizadas por accionistas minoritarios esta sujeto en muchos aspectos a la decisión de la administración.025 por acción. financiera y eventos corporativos entre otra información. la Compañía está obligada a proporcionar a la CNBV.

Chih. Tx. LLP. acciones preferentes de voto limitado de la Serie “D”. cancelando de la misma manera los ADR´s representativos de dichas Acciones. Interceramic se convirtió en empresa pública primero en México en el año de 1987 y en el año de 1994 realizó su primera oferta pública en el mercado de Estados Unidos mediante la emisión de ADR’s (“American Depositary Shares”) los cuales se encontraban compuestos por cinco Títulos Vinculados ULD. El día 7 de diciembre del año 2004. En los años siguientes al estar operando al 100 por ciento de nuestra capacidad instalada. los cuales pasaron a formar por cada Título Vinculado UB dos acciones individuales de la Serie “B” y por cada Título Vinculado ULD una acción Serie “L” y una acción Serie “D”. Mark E. con el fin de poder seguir incrementando nuestra participación tanto en el mercado mexicano como en el estadounidense. Col. Nuestro domicilio social. con teléfono (915) 581-7878. y con el paso de los años y con la buena aceptación del producto por parte de los consumidores. De 1995 a 2005 se realizaron diversas actualizaciones a nuestras plantas productivas para mantenerlas con la última tecnología disponible. Para el año de 1989 se puso en marcha nuestra segunda planta de producción igual en la ciudad de chihuahua.A. Mendel. iniciamos la penetración en el mercado con tiendas propias y en 1994 establecimos una planta de loseta cerámica en la ciudad de Garland.B. y CERAMIC D. listado de ADR’s que se mantuvo por un período de 10 años debido a que durante el mes de septiembre del año 2004. Inc” con la cual a la fecha seguimos operando. De manera simultánea a la desvinculación de los Títulos.. Tx. suburbio de la ciudad de Dallas. El Paso.A.Historia y Desarrollo de la Compañía Interceramic es una empresa fundada el 17 de febrero de 1978 como una Sociedad Anónima de Capital Variable por la Familia Almeida. De la misma 6 . C. Garland. con teléfono (214) 503-5500. iniciando operaciones en la ciudad de Chihuahua en el año de 1979.2). y oficinas corporativas se encuentran localizados en la ciudad de Chihuahua. Mendel Blumenfeld.. Carlos Pacheco #7200. estas últimas operadas directamente por nosotros. bajo el nombre legal de “Internacional de Cerámica S.P. (Ver “Capital Social” en el Glosario de Términos y Definiciones) los cuales a su vez. seguimos la estrategia de establecer un programa de abastecimiento de productos cerámicos de marca Interceramic con productores localizados en distintos países.” (ahora Internacional de Cerámica S. y en los años de 1994-1995 se dio pie para establecer una exclusiva red de Franquicias Independientes y Franquicias Subsidiarias. Para todos efectos el agente autorizado por la Compañía en Estados Unidos es el Sr. cuyas oficinas se ubican en 5809 Acacia Circle. México con domicilio en Av. la cual en un inicio había sido operada mediante un “joint venture” o sociedad que celebramos con la empresa estadounidense “Armstrong World Industries. (en general “la Desvinculación y Conversión”). de C. Sector 26. Somos una empresa que se dedica a la producción y comercialización de loseta cerámica esmaltada para piso y pared. las acciones de la Sociedad cotizan únicamente a través de la BMV.. Igualmente en el caso de México iniciamos la distribución de los productos a través de una red de distribuidores independientes. Texas 75041. La dirección de nuestras oficinas corporativas en Estados Unidos es 2333 South Jupiter Road.LA COMPAÑÍA A). con teléfono (614) 429-1111.V. Estas actualizaciones de tecnología permitieron incrementar la capacidad instalada. También a principios de los 80’s comenzamos a distribuir nuestros productos en el Mercado de Estados Unidos a través de una red de Distribuidores Independientes. se llevó a cabo igualmente la conversión de las acciones Serie “L” en acciones comunes con derecho a voto de la Serie “B”. Por lo anterior actualmente operan a través de la BMV las acciones CERAMIC B. Los años 2004 y 2005 fueron años importantes en nuestro crecimiento debido a que en dichos años se llevó a cabo la inversión de esta Planta de producción (Planta 8) con recursos provenientes de un nuevo Incremento de Capital llevado cabo en Marzo de 2004. representativas de las Acciones Comunes con derecho a voto de la Serie “B”. de C. Esq. Como consecuencia de dicho deslistado en los Estados Unidos. mediante Asamblea General Extraordinaria y Especiales de Accionistas se decidió la cancelación del listado de las acciones de la Sociedad en la Bolsa de Valores de Nueva York.V. Inc.. quien posteriormente decidió vender todos sus activos a la empresa igualmente estadounidense “Daltile International.) misma que se conoce bajo su nombre comercial de “Interceramic”. 31060. se encontraban compuestos por una acción de la Serie L y una acción de la Serie D. (Armstrong)”. o bien hasta el mes de febrero de 2053. constituyéndose con una duración de 75 años. conforme a lo establecido en los Estatutos Sociales se llevo a cabo la “Desvinculación” de los Títulos Vinculados representativos de las acciones de la Empresa. Texas 79912. pero no es hasta 2005 cuando inicia operaciones una nueva Planta denominada “Planta 8”.

Descripción del Negocio. Spring.65 por cada Acción Serie B. Querétaro y Veracruz. Interceramic concluyó una emisión privada de capital. Arizona y una más en Las Vegas. San Antonio. así como de productos relacionados complementarios. Oklahoma. “Planta 9” fue fondeada con parte de los recursos del refinanciamiento del nuevo crédito sindicado.28 por ciento del total del capital social de la Compañía y un 11. Nuestras inversiones de capital para el 2009 fueron de U$ 3. Denver. Las Vegas.7 millones. Una vez realizada la inversión de Kohler en Interceramic. y a principios del 2008 se realizó la apertura formal de una tienda en Panamá y otra más en 7 . Phoenix. Plano.272. en el año 2008 fueron de U$ 14. al adquirir los activos de una importante distribuidora de mármol. etc. Monterrey. tinas de baño. una en Phoenix. realizamos la primera adquisición en los Estados Unidos en los últimos 10 años. en el cual se dispuso. Durante el 2009 y con el objetivo de asegurar la mejor calidad de nuestros productos importados y mantener una relación más cercana con nuestros proveedores.1 millones y en el 2007 fueron de U$ 42. Fort Worth. realizamos importantes inversiones. A finales del año 2000. llaves. Utah. Con nuestra más reciente adquisición en los Estados Unidos. sanitarios. En Estados Unidos realizamos la distribución de nuestros productos bajo nuestras propias marcas a través de una amplia red de distribuidores independientes localizados en todo el país. boquillas. Actualmente. y también a través de nuestras 20 tiendas propias denominadas “Interceramic Tile & Stone Gallery” (“ITS”) las cuales se encuentran establecidas en los estados del sur y centro de los Estados Unidos en las ciudades de Anaheim. Guanajuato. Georgia. Nuestras operaciones se encuentran localizadas principalmente en México y en los Estados Unidos y producimos una amplia gama de pisos y recubrimientos cerámicos de alta calidad para usos comerciales o residenciales. lavabos. B). una empresa internacional líder en la producción de muebles para baños y cocinas y productos relacionados. California. incluyendo entre otros. Colorado y SaltLake City. San Diego. Arizona.4 millones. La inversión para esta adquisición fue de U$ 12. a principios del 2008 realizamos la apertura de las primeras tiendas en Panamá y Guatemala para la comercialización de loseta cerámica.726 Acciones Serie B adquiridas por Kohler Co. adhesivos y muebles de baño. principalmente. lo cual representó que la empresa Kohler pagara el doble por acción del precio de mercado al día de la operación. A finales del 2007 iniciamos operaciones en Centroamérica.5 millones. firmamos un acuerdo en el que se sentaron las bases de la relación comercial entre las mismas. Albuquerque. después del incremento de Capital realizado en marzo de 2004 y después de la Desvinculación y Conversión de diciembre del 2004. Kohler mantiene una posición del 5.. General Somos una empresa dedicada a la producción y comercialización de loseta cerámica esmaltada para piso y pared. “Planta 9” inició operaciones a finales de 2007 y actualmente se encuentra operando al 100 por ciento de su capacidad. Como resultado Kohler adquirió un 6. (“Kohler”).9 millones respectivamente. que Interceramic distribuiría los productos Kohler a través de su red de franquicias establecidas a lo largo de todo México. New Mexico. y con el fin de sustentar el crecimiento y expansión de la empresa. entre ellas el inicio de la construcción de una nueva planta denominada “Planta 9” para la cual realizamos inversiones de capital por U$ 4. llevamos a cabo la apertura de una oficina de representación en Foshan China. Guadalajara. 4 tiendas de IMC. Dallas. Siguiendo con nuestra estrategia de expansión y como parte de nuestra búsqueda de nuevos mercados.60 por ciento sobre las acciones de la Serie B con derecho a voto de la Compañía. en la que se colocaron principalmente 7. Nevada.06 por ciento de las acciones Comunes Serie B con derecho a voto. Atlanta y Marietta. de acuerdo al Capital suscrito y pagado al momento de dicha colocación. Texas. iniciando operaciones en la ciudad de Chihuahua en el año de 1979. Austin y El Paso. Clay. En Octubre de 2007. mismos que comercializamos bajo nuestro nombre “Interceramic” a través de nuestra exclusiva red de franquicias localizadas en todo México y también a través de nuestras tiendas propias ubicadas en los mas importantes mercados de la Ciudad de México. 2 de ellas ubicadas en Dallas. Chihuahua. Tulsa y Oklahoma City. Nevada. sumamos a nuestra red de distribución. entre otras cosas. La transacción se realizó a un precio de US $1. Texas.6 y U$ 31.forma durante los años 2006 y 2007. granito y otros productos de piedra natural.

• La “Planta de Azulejos”. perteneciente a. se localiza junto a la Planta 8. importando adicionalmente productos manufacturados en Italia.0 millones de metros cuadrados de loseta esmaltada para piso. firmamos un acuerdo de suministro con Lowe’s mediante el cual venderemos nuestros productos a esta importante cadena de tiendas de artículos para el hogar tanto en Estados Unidos como en México. se localiza junto a la Planta de Azulejos y cuenta con la mas moderna tecnología de producción. España y China principalmente. y tiene una capacidad anual de 3. muebles y accesorios para baño y cocina. En esta planta también se fabrican (principalmente para exportación) piezas especiales. para su distribución y venta en los Estados Unidos y México.Guatemala.. México y una más en el área de Dallas-Fort Worth. México.A. contamos con una planta ubicada en la ciudad de Garland. • La “Planta 8”. La capacidad anual de Interceramic Inc. S. y es operada por Interceramic. y operada por Interceramic. la cual se traduce en un costo menor y más eficiente. Esta planta se construyó en 1989 y tiene una capacidad de producción de 7. para venta en los Estados Unidos.5 millones de metros cuadrados de loseta esmaltada para piso. de propiedad y operada por una 8 . es de 3. y productos de mármol. (Subsidiaria en un 100% de la Compañía). Chih.8millones de metros cuadrados al año. La Planta de Azulejos esta dedicada a la fabricación de loseta de formato grande.3 por ciento de la capacidad instalada total de la Compañía. • La “Planta ICSA” pertenece a. permitiendo a la Compañía producir la mejor loseta cerámica del mercado con una mayor rentabilidad. y es propiedad de.99 por ciento a Daltile.8 millones de metros cuadrados. y representa el 9. Nuestra empresa fue fundada el 17 de febrero de 1978.3 por ciento de la capacidad total de la Compañía.01 por ciento a la Compañía y 49. se realiza la producción de recubrimiento cerámico esmaltado de formato principalmente pequeño y de piezas especiales complementarias. La producción de loseta cerámica es actualmente producida en nuestras plantas localizadas en 3 complejos industriales en la ciudad de Chihuahua. produciéndose únicamente loseta esmaltada para piso. nuestra capacidad de producción se ha incrementado de 0. Como sucesor de Armstrong World Industries. suburbio de la ciudad de Dallas. Tx. representa el 7. importante componente de los mercados de recubrimiento cerámico particularmente en los Estados Unidos. granito y otros productos de piedra natural. Daltile tiene el derecho de compra de la producción hasta en un 50 por ciento de la producción de primera calidad de la Planta RISA.6 por ciento de la capacidad instalada total de la Compañía.V. Además de nuestras plantas ubicadas en los 3 complejos industriales en la ciudad de Chihuahua. La Planta RISA representa el 19. producto popular en México. representando el 20. inició operaciones durante el cuarto trimestre de 1994. Tx.5 millones de metros cuadrados al año. se localiza junto a la Planta RISA.. También producimos y comercializamos productos de adhesivos y boquillas para la instalación de productos cerámicos. toda la cual está destinada para el mercado de los Estados Unidos. incluyendo las piezas especiales relacionadas. • La planta localizada en Garland. Inc. (“RISA”). Desde que iniciamos operaciones hasta la fecha. convirtiéndonos en el primer productor de loseta cerámica de Norteamérica en adoptar esta técnica.. lo cual representa el 23. de C. lo cual representa el 19. permitiendo así la fabricación de productos de alta calidad a costos relativamente bajos. una producción de la más avanzada y moderna tecnología. e inició operaciones en 1979 utilizando el proceso de producción italiano de un solo fuego (monococción). la Compañía instaló una línea nueva de producción en Interceramic Inc dedicada únicamente a la producción de piezas especiales. En 1997. suburbio de Garland. La planta de ABISA (“Planta ABISA”) localizada junto a la Planta ICSA.2 por ciento de la capacidad total de la Compañía. En Interceramic Inc. la cual consta de tiempos de cocción más cortos y menor utilización de energía. Durante el 2009. (“Armstrong”) bajo contratos efectuados entre la Compañía y Armstrong. y es operada por Recubrimientos Interceramic. y operada por Interceramic Inc. Este nuevo complejo proporciona a nuestra actual capacidad.7 a 38. Texas. La Nueva Planta cuenta con una capacidad de producción de 7.7 por ciento de la capacidad instalada de la Compañía. y su capacidad se duplicó en un proyecto de expansión que se terminó durante el cuarto trimestre de 1995. Texas. empresa perteneciente en un 50. Interceramic Inc.0 millones de metros cuadrados de recubrimiento de 4¼” y 6”x 6”. • La “Planta RISA” pertenece a. • La ”Planta 9”. En este mercado comercializamos nuestros productos a través de un esquema similar al de nuestras franquicias en México.0 millones de metros cuadrados al año.8 por ciento de la capacidad instalada total de la Compañía. y tiene una capacidad de producción de 8. La Nueva Planta cuenta con una capacidad de producción de 9.

de C.A. Adhesivos y Boquillas Interceramic. En 1998. etc. Matamoros.5 3.V (“MTS”). creamos otra nueva subsidiaria. de R. de la cual somos propietarios al 100 por ciento. Reynosa y Saltillo principalmente. Morelia y Querétaro. la cual se encarga de operar las tiendas y puntos de venta en toda el área de las ciudades de Guadalajara. teniendo como principal desventaja el costo comparativo de instalación. de C. En Estados Unidos se ha visto un incremento en la preferencia por productos cerámicos en comparación con otros tipos de recubrimientos.subsidiaria de la Compañía.A.Capacidad de Producción Al cierre del primer trimestre de 2010.V. madera. En México los crecimientos hasta antes de esta crisis habían sido importantes debido en gran parte al incremento en el gasto por construcción. Inc. adquirimos el total del capital social de las empresas Grupo Comercial Interceramic. por lo que actualmente nuestra participación es del 100% en el capital social de esta empresa. En Marzo de 2009.8 millones de metros cuadrados al año. mientras que MAD opera la franquicia de tiendas de la ciudad de Monterrey.. ABISA abrió una segunda planta de adhesivos y boquillas localizada en la ciudad de Huichapan. GCI opera la franquicia de tiendas establecidas en el Estado de Chihuahua y Mexicali principalmente. Interacabados de Occidente. había mantenido un buen crecimiento tanto en México como en Estados Unidos. fabricante de productos similares en los Estados Unidos. vinilo. y la empresa Materiales Arquitectónicos y Decorativos. (“MAD”).V. S.L.5 9. (“DINSA”). El siguiente cuadro presenta el desglose de la capacidad instalada anual de la Compañía por cada una de sus plantas: Planta • • • • • • ICSA RISA Planta de Azulejos Planta 8 Planta 9 Planta de Garland Capacidad Instalada 8. laminados.A. A mediados del año 2005 se concretó la adquisición al 80% de la Franquicia establecida en el Estado de Veracruz principalmente bajo la razón social de Mosaicos y Terrazos del Sureste. en la zona centro del país (“ABISA Planta Sur”) agregando un poco mas del doble de capacidad instalada a ABISA y la razón de su apertura fue para reducir costos de transporte de los productos destinando la producción de la planta de Huichapan a abastecer a las franquicias localizadas en las zonas sur-centro del país.00 por ciento a Custom Building Products. se adquirió un 10 por ciento adicional del capital social de “MTS” y en Mayo de 2010 el 10 por ciento restante.0 7. la cual se encarga de operar las tiendas y puntos de venta en toda el área de la Ciudad de México y ciudades contiguas como Toluca. S. empresa perteneciente en un 51.00 por ciento a La Compañía y en un 49. Distribución Interceramic. (“GCI”).V.A. (“ABISA”). S.Mercado de Loseta Cerámica en México y Estados Unidos La loseta cerámica tanto en el mercado de México como en el de Estados Unidos es una de las alternativas de productos que se pueden obtener para el revestimiento de pisos y paredes.0 D). compitiendo con otros tipos de recubrimientos como son alfombras. S. En Marzo de 2004. principalmente. de C.V. En el primer cuarto del año 2001. cuyo mayor impacto se ha reflejado en los últimos 2 años. de la cual somos propietarios al 100 por ciento. S. nuestra capacidad instalada anual era de 38. El consumo en volumen de loseta cerámica esmaltada hasta antes de la crisis financiera mundial. S. Hidalgo. durabilidad y fácil mantenimiento. piedras naturales. 9 . Además en 1999. de C. con apariencia decorativa superior.8 7.. habiendo un mayor poder adquisitivo por parte de los consumidores. En ABISA se fabrican y desarrollan adhesivos y boquillas utilizados en la instalación de loseta cerámica. C).V. constituimos una nueva subsidiaria. de C.A. (“IOSA”). de C. Por lo general la loseta cerámica ha mantenido la ventaja competitiva de ser un producto muy funcional.0 3.

etc. de alrededor de 50 por ciento en cada país..05% 3. Esta diferencia de consumo representa un considerable potencial de crecimiento en el mercado. La preferencia de los consumidores por recubrimientos cerámicos de alguna manera se ha puesto en evidencia dado que en años recientes el crecimiento del Mercado para ésos productos ha sido superior al registrado en los mercados de otros recubrimientos.0 61.76% 3. lo cual representa un gran potencial de crecimiento en el mercado. arquitectónicas. el cual se podrá ir dando según las preferencias de los consumidores por recubrimientos cerámicos se vayan incrementando sobre otros tipos de recubrimientos. Estados Unidos Ventas* Porcentaje sobre ventas netas totales.0 0.455. el porcentaje de ventas en este mercado 10 . el cual se podrá ir dando según se vayan mejorando las condiciones políticas y económicas del país. Ventas netas totales.1 0.5 0.640. similares como por ejemplo Brasil. El consumo de loseta cerámica en México es menor al consumo de otros países que presentan características climáticas.1 43.5 100% 5.06% 4. económicas.5 59. las cuales han hecho énfasis en la utilización de productos cerámicos en la remodelación y construcción.08% 33.56% 3.503.43% 2.1 100% 5.75% 3. *Millones de Pesos 4.097. aunque a partir del 2007. de nuestra red de 20 tiendas propias ITS.4 100% 5.427.7 100% 5.5 0.5 39.0 38.088.83 por ciento de nuestras ventas consolidadas.19% 2. debido a la difícil situación en la industria de la construcción en Estados Unidos.59% 36.6 43.330. de manera reciente en Centroamérica.579. los cuales durante los últimos cinco años conjuntamente han representado el 99.65% 2.301. Otros (Principalmente Centroamérica) Ventas* Porcentaje sobre ventas netas totales.92% 2006 2007 2008 2009 A través de los años hemos seguido la estrategia de mantener una proporción de ventas equilibrada entre el mercado de México y el de los Estados Unidos. a través de las cadena de tiendas Lowe’s. La gran mayoría de las ventas se llevan a cabo en México y en los Estados Unidos.99% 3.siendo que los productos cerámicos se han vuelto productos cada vez más competitivos debido a que sus precios cada vez son mas atractivos influenciados por nuevas tecnologías de producción que provocan costos más bajos. Mercados General Nuestros productos son comercializados en todo México. Interceramic USA efectúa sus ventas a través de la red de distribuidores independientes. En Canadá la mayoría de nuestras ventas se hacen a través de un distribuidor localizado en Toronto quien a su vez distribuye en el resto del país.755. El consumo Per capita en Estados Unidos es aún mas bajo que el consumo en México.93% 2.180.372.5 56.038. aunado al cambio en las tendencias arquitectónicas. El siguiente cuadro resume nuestras ventas consolidadas por mercado: Ventas consolidadas por segmento de mercado 2005 México Ventas* Porcentaje sobre ventas netas totales. por medio de nuestras 4 tiendas de IMC y a partir de 2009.7 37.6 0.197.1 60. Las ventas en México se realizan a través de nuestra Exclusiva Red de Franquicias y en los Estados Unidos.9 56.7 100% 2.65% 2. mercado que se espera tome mayor fuerza conforme se vaya dando el reconocimiento de nuestra marca y nuestros productos. disminuyendo el diferencial de precios respecto a otros tipos de recubrimientos.38% 2. así como en los Estados Unidos y Canadá y. culturales. Ventas* Porcentaje sobre ventas netas totales.855.

El siguiente cuadro muestra el consumo de loseta cerámica en México a partir del año 2000: Consumo de loseta cerámica (1) Consumo de loseta cerámica (2) Año 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 116.6 175.9% (1) (2) (3) Fuente: TCNA México Millones de Metros Cuadrados Tasa de crecimiento anual compuesto ’00-’09 Hasta el año 2008. creemos que el mercado de la industria cerámica en México durante el año 2009 fue al menos de 163. la loseta para piso representó aproximadamente 131.5 145. Lo anterior se justifica con la intención de tener una penetración de mercado a largo plazo.4 por ciento en el 2009. buenos planes de financiamiento al consumo.9 163.2 millones de metros cuadrados del mercado mexicano.9 millones de metros cuadrados para el 2008 representa un incremento del 1. y de ésta manera tomar ventaja de una presencia sólida en cada uno de los mercados. México Basados en fuentes de la industria. Las ventas estimadas de 177. una buena capacidad de compra por parte de los consumidores.7 (3) CAC 3.5 millones de metros cuadrados y la loseta para recubrimiento representó aproximadamente 32.6 por ciento sobre un mercado estimado de al menos 175.se redujo a un 40%. siendo este de 37. y sobre todo.4 132.6 155. la restricción del otorgamiento de créditos hipotecarios. el consumo de loseta cerámica presentó un decremento de un 8 por ciento con respecto al consumo de 2008.1 millones de metros cuadrados en el año 2007. cuyas consecuencias fueron en México. lo cual fue ocasionado en gran medida por el impacto de la crisis financiera mundial.7 167. entre otras. En el año 2009. En el año 2009. Estudios de la industria cerámica en general en México indican que una gran parte de las viviendas en México 11 .4 120.1 177. divididos principalmente en pisos y recubrimientos. la estabilidad de la economía en México.2 152.7 millones de metros cuadrados. El consumo total de los productos de loseta cerámica esmaltada por volumen en México se ha incrementado a un índice de crecimiento anual compuesto estimado del 3.9 por ciento durante los últimos nueve años. disminución del poder adquisitivo. incremento en tasas de desempleo. por lo cual el consumo de la loseta cerámica había mostrado crecimientos importantes en los últimos años. había resultado en tasas de interés accesibles.

En la participación de importaciones dentro del consumo en México. diseñadores. medido en metros cuadrados. Los precios de la loseta cerámica en México han presentado una tendencia a la baja debido a varias razones como son.1 por ciento. del total del consumo de cerámica en México. China y otros países. Nuestra estrategia en cuanto a importaciones.9 por ciento a través de las tiendas IMC.8 millones en el 2009. hemos mostrado una tendencia hacia la baja en nuestros precios de venta en los últimos años. 2008 y 2009. En el Mercado de Estados Unidos. ha generado un incremento en las importaciones de China.no tienen ningún tipo de recubrimiento. Los precios promedio de venta en el periodo del año 2000 al 2008.3 12 . a partir del año 2000: Consumo de loseta cerámica (1) Año 2000 2001 2002 2003 Consumo de Loseta Cerámica (2) 210. el consumo de loseta cerámica en el mercado de Estados Unidos del año 2000 al 2006 mostró un crecimiento anual compuesto de aproximadamente un 6. lo cual nos indica el potencial que representa la remodelación de los hogares para el crecimiento de la industria cerámica. el 70. El siguiente cuadro muestra el consumo de loseta cerámica en Estados Unidos. Estados Unidos Basados en estadísticas disponibles para la Compañía.3. debido en gran medida al impacto de la crisis financiera mundial. durante 2007. Hemos registrado un crecimiento significativo en nuestras ventas en este mercado pasando de US $111. la reducción en costos por el uso de nuevas tecnologías en el proceso de producción. España. las importaciones de procedencia Europea. se registraron decrementos en el consumo con respecto a los años anteriores por 19. durante 2009.6 por ciento fueron ventas a Lowe’s y el resto fueron ventas realizadas a Daltile y a través de nuestras tiendas en Centroamérica. Sin embargo. En México la venta de los productos se realiza directamente a los consumidores finales o amas de casa que son quienes generalmente deciden que tipo de piso quieren utilizar. el 3.7 por ciento se realizaron a través de la red de distribuidores independientes. Esperamos que la recuperación de la economía en México traiga consigo una mejora de los niveles de ingresos personales. ha sido complementar nuestra línea de productos y así ofrecer a nuestros clientes una mayor variedad de opciones. el incremento de competencia de productos importados. y con motivo de la fuerte competencia y de la disminución en la demanda del mercado.4 211.6 por ciento. los precios promedio de venta se redujeron con respecto a 2008.4 262.8 y 14. el 7.6 245. en un 8. 20.0 por ciento respectivamente. Otro segmento de clientes lo representan los constructores. México. Estimamos que nuestra participación de mercado es de un 27% (medida en pesos) y ha crecido año con año durante los últimos 6 años. mostraron un crecimiento anual compuesto del 3.2. Las importaciones de loseta cerámica en México. etc. competimos directamente contra importaciones directas de Italia.2 por ciento a través de la red de tiendas propias ITS. el 13. Debido a lo anterior. y también por el incremento de capacidades de producción por algunos productores locales generando cierta sobre oferta en el mercado. 9. y para ello.8 por ciento.7 millones en el 2000 a US $131. 2008 y 2009 el 8. arquitectos.0 por ciento respectivamente. Del total de nuestras ventas internacionales en 2009. acuden a las tiendas a escoger las líneas que mas les pueda gustar. Sin embargo.7 y 7. han presentado una disminución debido al fortalecimiento del Euro y este fortalecimiento a su vez. con lo cual esperaríamos una recuperación en el crecimiento del consumo de loseta cerámica a partir de 2010. han representado para 2007.

pudimos medir el mercado y atender la demanda de los consumidores.Estrategia General Por una serie de razones. Esta estrategia ha sido de relevante importancia para nosotros debido a que mediante el programa de importación de productos. las diferencias en las costumbres de consumo. Para continuar incrementando participación de Mercado y no estar limitados por la capacidad productiva.1 248. de alto diseño y excelente calidad. creciendo así nuestra participación de mercado. perseguimos una estrategia básica en ambos mercados para incrementar nuestro margen bruto enfocando nuestra mezcla de producto en los segmentos altos del mercado y ganando participación en el mercado en dichos segmentos. no dejando de lado el ofrecer una amplia gama de productos accesibles para todo tipo de consumidores. Un factor importante que nos ha apoyado para desarrollar la estrategia de buscar colocar en el mercado productos innovadores. incrementando también el espacio de exhibición de los mismos. ha sido la red de Franquicias establecida a lo largo de todo el país. en el 2002 establecimos un programa de importación y adquisición a terceros de productos cerámicos bajo un esquema de marca privada con el objetivo de satisfacer la demanda por una cantidad mayor de productos de los que actualmente se pueden producir. Sin embargo. México Nuestra estrategia central en este mercado ha estado enfocada a ganar participación de mercado principalmente mejorando los precios de venta promedio mediante la oferta de productos innovadores de alta calidad y diseño. Esta conversión nos aportó diversos beneficios. Para lograrlo. En los años siguientes se han abierto franquicias adicionales.0 E). Por tal razón hemos desarrollado estrategias de negocios enfocadas hacia cada mercado estableciendo un modelo distinto para cada país. A finales de 1994. ha sido un factor importante para incrementar nuestra participación en el mercado Mexicano.2004 2005 2006 2007 2008 2009 (1) (2) Fuente: TCNA Millones de Metros Cuadrados 292. y al 31 de diciembre de 13 . y para finales de 1995 contábamos con 126 franquicias exclusivas operando en 73 ciudades del país. incluyendo el contar con una fuerza de ventas de los antiguos distribuidores dedicados exclusivamente a la venta de nuestros productos. los mercados de loseta cerámica de México y Estados Unidos difieren uno de otro en muchos aspectos importantes. sin por esto dejar de ofrecer productos accesibles para todos los presupuestos y necesidades. Creemos que la presentación de nuestra amplia mezcla de productos en nuestras tiendas exclusivas. complementando así una amplia gama de productos ofrecidos a los consumidores. sin contar por otro lado con la presión de colocar una capacidad instalada ociosa lo cual pudo haber generado presiones en nuestros precios promedio de venta. así como productos de nivel medio y alto. Los productos importados y adquiridos a terceros mediante el programa incluyen productos “estratégicos” o enfocados al segmento medio bajo del mercado. que llevan eminentemente el nombre “Interceramic”.. innovadores y de primera clase para venta tanto en México como en los Estados Unidos. ofreciendo así un paquete completo de productos cerámicos. en Franquicias exclusivas de Interceramic.0 169. nos hemos enfocado en el desarrollo de productos nuevos. En 1994 fue el año en el que decidimos terminar nuestra relación con aquellos distribuidores que no contribuían al desarrollo de la marca Interceramic. convirtiendo a aquellos distribuidores con los que se mantuvo la relación. liberando parte de nuestra capacidad instalada para producir productos enfocados a los segmentos altos del mercado los cuales generan un mejor margen y rentabilidad.3 308. impactando de manera directa nuestra rentabilidad. a través de la cual se puede controlar de manera directa el Servicio a los clientes y contar con una fuerza de ventas capacitada capaz de explicar o vender los beneficios de nuestros productos. todos los distribuidores habían sido cancelados o convertidos a franquicias exclusivas.3 303. permitiendo también la liberación de capacidad para la producción de productos de alto diseño e innovación que generan mejores márgenes. preferencias culturales y condiciones climáticas. incluyendo las distintas condiciones económicas y los niveles de ingresos.6 197.

además de proporcionar una línea completa de productos de loseta cerámica. Creemos que el Mercado de recubrimientos cerámicos seguirá ganando terreno sobre los distintos tipos de recubrimientos como el vinil.. Houston. Salt Lake City. Las Vegas. Los muebles para baños y cocinas los compramos directamente a Kohler Co. nuestra estrategia en los Estados Unidos ha sido el ofrecer una amplia gama de productos de alta calidad. 14 . Nevada. adhesivos y boquillas y piedra natural. Consideramos que la loseta cerámica es un producto que ofrece ventajas sobre otros recubrimientos para piso. como accesorios de plomería. Fort Worth. Ciudad Juárez. Utah. muebles de baño. Estados Unidos Al igual que en el mercado de México. Estamos comprometidos fuertemente con el concepto de franquicia en México. También comercializamos productos complementarios a la loseta cerámica. sanitarios y otros accesorios para baños y cocinas y productos relacionados en la misma tienda. Oklahoma. Para poder ofrecer un buen servicio a nuestros clientes. no solamente buscando nuevos distribuidores independientes. Saltillo. Boca del Río. asesoría en mercadotecnia y campañas publicitarias. Albuquerque. contábamos con más de 230 tiendas operando en más de 145 ciudades del país. Arizona. entre otras. Un pilar de nuestras estrategias ha sido el seguir haciendo crecer la red de distribución en los Estados Unidos. Anaheim. han sido factores importantes para crear una importante diferenciación de los productos Interceramic. (Ver “Acuerdo con Kohler”) más adelante. San Antonio. que permita la diferenciación de los Productos sobre aquellos con los cuales competimos. Al inicio del año 1993 contábamos con solo 3 tiendas propias ITS. las ciudades de Dallas. Denver. Matamoros. nos ha permitido el poder ofrecer al cliente. entrenamiento y administración de personal. Reynosa. New Mexico. Monterrey. Tulsa y Oklahoma City. Asimismo. sino buscando expandir la red de tiendas propias ITS. los cuales son producidos por Colcerámica y distribuidos por Interceramic a través de la red de franquicias en México. compañía líder en la producción y comercialización de Muebles de Baño en Colombia. higiene y bajo costo de mantenimiento. arquitectos y otros clientes de productos de loseta cerámica. Atlanta. Guadalajara. tanto en precio como en costo de instalación. Phoenix. Colorado. mantenemos en nuestras tiendas y centros de distribución el nivel inventario necesario para dar respuesta oportuna a sus necesidades. El reconocimiento por parte de los consumidores de la Calidad e Innovación en los productos Interceramic. granito y otros productos de piedra natural. Nuestra red de franquicias en México. y a su vez complementarlo con un excelente servicio y precios competitivos. Morelia. Así mismo. entre otras. Guanajuato. innovación y diseño. implementación de los sistemas de operación. etc. esperamos extender nuestra presencia en este mercado. alfombras. iniciamos la venta de muebles de baño de la marca “Interceramic by Mansfield”. Continuamente apoyamos a cada una de las franquicias exclusivas con servicios de consultoría que cubren una variedad de temas operativos. para distribuirlos a nuestra red de Franquicias en todo México. de accesorios sanitarios. ubicadas principalmente en la zona sur y centro del país en donde se encuentra la mayor parte de la demanda por productos cerámicos. Chihuahua. La promoción de los paquetes de formatos de piso y recubrimiento cerámico. Mexicali. innovación y diseño. Georgia. y recientemente mediante un acuerdo firmado con Colcerámica.2009. Toluca. como materiales de instalación y productos de piedra natural. por lo que se puede tomar ventaja de ello con la producción y comercialización de productos de alta calidad. mercado en el cual creemos existe un amplio potencial de crecimiento. Querétaro. y creemos que esto refuerza el reconocimiento de la marca con los clientes comerciales. esta integrada por un total de 119 tiendas propias las cuales se encuentran ubicadas en ciudades como México DF. Austin y El Paso. En este mercado tan competido. La reciente adquisición de IMC. Adicionalmente hemos también definido nuestro enfoque en este mercado a desarrollar mas el segmento comercial con una fuerza de ventas dedicada. productos de mármol. incluyendo mantenimiento de inventario. como son. y al final del año 2009 se encontraban en operación 20. nos hemos enfocado en ofrecer a nuestros clientes un producto de excelente calidad. innovación y diseño. los cuales han ido incrementando su preferencia en los consumidores. adhesivos y boquillas y piedra natural. San Diego y Sacramento California. contamos con una gran variedad de productos complementarios. incrementa la preferencia de los clientes. Texas. durante 2009 mediante la firma de un acuerdo de suministro con Lowe’s. Plano. así como del servicio brindado en las todas las tiendas establecidas en todo el país.

durabilidad. Guanajuato. comerciales e industriales. así como con comercializadores que importan productos al mercado. así como una estrategia uniforme de venta para cada una de las tiendas. estilos y tamaños. nos hemos enfocado en los segmentos alto y medio del mercado de loseta cerámica. el de loseta de alta calidad y el de loseta estratégica.F). Monterrey. incluyendo la loseta cerámica. El costo de instalación de los productos de loseta. donde en un inicio enfrentamos la competencia principalmente con las importaciones europeas y en años más recientes con ciertos productores nacionales. Matamoros. Querétaro. sin embargo a partir del año 1996 y hasta finales del año 2004 no se habían realizado proyectos importantes de ampliación de capacidad. así como también con numerosos productores extranjeros de loseta cerámica cuyos productos son vendidos en los Estados Unidos a precios muy competitivos. servicio y calidad de los productos.). además de que la selección y variedad es mucho mayor en el segmento alto. sin embargo las importaciones de productos cerámicos representaron mas del 75 por ciento de participación de mercado. la mercadotecnia agresiva y el nivel de precios 15 . no podemos fijar con exactitud la participación de mercado de nuestros competidores. madera laminada. Los productos innovadores. Saltillo. granito. Los productos de alta calidad se distinguen de los productos estratégicos por su fortaleza. es altamente competitivo en términos de precio. la madera o los pisos de vinil. es de suma importancia para lograr una buena penetración y presencia en ésos importantes mercados. vinílico. La manera en la que en dicho período se logró incrementar las ventas y la producción fue mediante la estrategia de incrementar la productividad y hacer más eficiente el proceso productivo. También la exclusiva red de franquicias establecida a lo largo del país es una ventaja competitiva que tenemos sobre la competencia. Reynosa. es generalmente más alto que el costo de instalación de la alfombra. pizarra. selección. Creemos también que el operar directamente las franquicias de los importantes mercados como lo son el de México DF. innovación y diseño estético.. Toluca. Mexicali. Estados Unidos El mercado en general de los recubrimientos para piso en los Estados Unidos. De acuerdo con estudios realizados para la industria al final del 2008 había mas de 19 compañías fabricantes de loseta cerámica esmaltada en los Estados Unidos. que a la vez permite hacer mas ágil la introducción de nuevos productos. Boca del Río. ha estado penetrando exitosamente en un mercado estadounidense de loseta cerámica más maduro y altamente competitivo. ofreciendo una gama más amplia de colores. México Nuestra capacidad de producción se incrementó significativamente durante los primeros 15 años de operación. excepto por las líneas de piezas especiales que se agregaron en Interceramic Inc. Creemos que el Mercado mexicano de loseta cerámica se ha dividido en dos segmentos amplios. Tanto en México como en los Estados Unidos. la cual puede ser vendida a buenos precios bajo la marca “Interceramic” debido a la buena reputación de calidad y prestigio que tenemos entre el público consumidor. madera natural. Sin embargo en general. Creemos ser el productor mas eficiente de loseta de primera calidad. medido por volumen. Chihuahua. entre los cuales se encuentran LamosaPorcelanite y Vitromex. nuestros productos compiten con muchos otros recubrimientos de piso para usos residenciales. la fuerte red de distribución. Competimos con numerosos productores domésticos de loseta cerámica. productos de piedra natural (tales como el mármol. Por consiguiente. es difícil para nosotros determinar con exactitud nuestra posición en el mercado en comparación con otros competidores debido a la falta de información confiable de producción y ventas de otras compañías que no se encuentran bajo los requerimientos de reporte como aquellos impuestos a la Compañía bajo las leyes aplicables a los participantes del mercado de valores. Entre los recubrimientos se encuentran la alfombra. etc. A través de Interceramic Inc. pisos de vinil los cada vez más populares laminados. entre otras. caliza. los productos de loseta cerámica esmaltada ofrecen periodos más largos de utilización y una resistencia superior a los corrosivos que los otros tipos de recubrimiento para piso. Ciudad Juárez. Creemos que Interceramic Inc. a pesar de que existe información suficiente en México y en los Estados Unidos para que evaluemos nuestra posición en el mercado general. Morelia. En el segmento alto. así como costos de mantenimiento más bajos.Competencia General Además de la competencia que enfrentamos con otros productores de loseta cerámica. competimos con algunos productores domésticos tales como Daltile. y en particular la industria de la loseta cerámica. innovación y servicio al cliente son aspectos importantes de la posición de un producto en el mercado. dado que al contar con dicho esquema podemos tener mayor control de precios a lo largo de todo el país. Guadalajara. la calidad. Históricamente.

para reducir la presencia de materiales gaseosos que pueden debilitar el cuerpo de la loseta. En este punto la loseta. o “barbotina” es bombeada de los molinos de bolas y colocada en tanques llamados tanques de barbotina. se mezclan cualquier número desde dos hasta más de seis diferentes tipos de arcillas. a los tanques de almacenamiento del polvo atomizado y finalmente a las prensas de la loseta. Dependiendo del tipo de loseta que se esté produciendo. hasta que la loseta sale ya cocida como producto terminado. acomodando cuatro o más líneas de loseta. del tamaño de una pelota de béisbol. en donde se realiza la cocción de la loseta cerámica en un solo fuego a través de los hornos de ciclos rápidos. la arcilla es mantenida en espacios de almacenaje abiertos mientras espera ser procesada. La atomización. despostillados y otros defectos de la superficie. en un proceso continuo y automatizado. puede ser calibrada para ajustar la loseta de cuerpo rojo o la de cuerpo blanco. Creemos que nuestras plantas de producción y tecnología de punta han dado como resultado una productividad sobresaliente y productos de alta calidad a costos relativamente más bajos en comparación con la tecnología utilizada anteriormente. El resultado. y se somete a presiones extremas. medida por baja porosidad.. como el prensado y esmaltado. Una vez que se identifica como calidad de primera o de segunda. La cocción fuego de la loseta tarda de 45 a 50 minutos desde que la loseta llega a la puerta del horno. donde la barbotina se somete a aire caliente para que el agua se evapore. es una sustancia uniforme tipo polvo similar a la arena extremadamente fina. G). Después el polvo es alimentado en moldes dentro de una prensa hidráulica. El método de producción hasta este punto se mide a través de batches. de tal manera que las unidades de carga de los batches y las mangueras cargan cantidades de arcilla y agua programadas por computadora desde los tanques de barbotina hasta el atomizador. se apila automáticamente en charolas de carga. Finalmente. las cuales pulverizan las pequeñas piedras. han contribuido de manera significativa a la penetración de la Compañía en el mercado de los Estados Unidos. después de cada ciclo de evaporación del atomizador. por ejemplo. y es movida por maquinaria robótica a lo largo de los puntos de inspección de control de calidad donde la loseta es escaneada magnéticamente para la detección de defectos y examinada visualmente para clasificación de acuerdo con las variaciones de color del esmalte. donde se lleva a cabo la molienda con miles de esferas de alúmina de alta densidad. que es dura pero quebradiza. dependiendo del tamaño de la loseta que se va a cocer y del tipo de horno que se este utilizando. A la llegada a las plantas de producción.La producción de loseta cerámica esmaltada El proceso de producción de la loseta cerámica inicia con la extracción de las arcillas a ser utilizadas en el proceso de manufactura. La principal diferencia entre la loseta de primera y la de segunda calidad radica en la uniformidad del tono de los productos. produciendo una loseta cerámica moldeada. Este material se lleva a tanques separados a través de una banda transportadora. la loseta se almacena mecánicamente y luego se apila ya colocada en cajas. La eficiencia de la fase de prensado es crítica para el proceso de producción. es un producto extremadamente fuerte. se somete a una etapa inicial de secado y es alimentada automáticamente en una banda transportadora donde se aplican los esmaltes y diseños con equipo de lavado automático. revolucionó la producción de loseta cerámica dando como resultado reducciones en los tiempos de cocción asociados con procesos más viejos. así como una mejor integración con otros ciclos de producción requeridos en la producción de loseta cerámica esmaltada.competitivos. 16 . durable y resistente al impacto. Ver arriba “Mercados”. ajustado a los objetivos y tiempos de producción. La mezcla resultante. permitiendo aumentar la automatización y la robotización parcial. Después la loseta esmaltada es alimentada en un horno grande de alta temperatura. gránulos y terrones de arcilla hasta convertirla en un substrato uniforme. a través de bandas transportadoras. con algunos defectos mínimos de la superficie que se permiten en la loseta de segunda calidad. baja absorción y resistencia al impacto. Con el proceso de un solo fuego se logra económicamente loseta cerámica de alta calidad extremadamente durable. antes de ser bombeados a estructuras con forma de silo llamadas atomizadores. hay una prensa para cada línea de producción donde el polvo se moldea a la forma geométrica y al tamaño seleccionado para la loseta que se va a producir. pantallas de seda y técnicas de rotocolor. La loseta resultante posterior al proceso de horneado. La adopción de la tecnología de mono cocción desarrollada por los italianos. y el transporte de las arcillas a las plantas de producción desde las minas. sellada y etiquetada para su embarque. cepillado. Las arcillas seleccionadas se mezclan con agua y se colocan en grandes molinos cilíndricos rotatorios. la loseta ya cocida.

resultando en la producción de cuerpos de arcilla con porosidad y absorción de agua menor que los cuerpos formados de muchas otras arcillas. la cual nos suministra este tipo de productos los cuales distribuimos bajo la marca Interceramic by Mansfield. combinaciones mejoradas de arcillas. aunque algunas arcillas blancas son importadas de los Estados Unidos y entregadas por tren. cuando menos durante los siguientes años. J). llaves. también creemos que nuestras arcillas son generalmente de más alta calidad que las de la mayoría de nuestros competidores. diversos químicos y reactivos y material de empaque están disponibles comercialmente con proveedores mexicanos. bajo el Acuerdo con Kohler Co. el Centro incluye toda la maquinaria y equipo necesario para hacer una replica de todo el proceso de producción en distintas escalas. contamos con un centro de investigación y desarrollo llamado Centro Tecnológico Interceramic. óxidos. esto particularmente en Estados Unidos. Adicionalmente. Nuestros productos son fabricados de acuerdo con distintas especificaciones de uso y son comercializados de igual manera.H). para probar y mejorar las técnicas de producción y someter los productos recientemente desarrollados a condiciones normales de producción. Nuestro Centro Tecnológico también tiene como objetivo el mejorar todos los procesos productivos.Materias Primas y Suministros No dependemos de ningún proveedor externo para cualquiera de las materias primas utilizadas en nuestro negocio. aunque puede ser que de vez en vez compremos suministros de solamente un proveedor debido a consideraciones de precio y/o calidad.Centro Tecnológico Interceramic Adyacente a la Planta ICSA en Chihuahua. se firmó un contrato de suministro de Muebles de Baño con Colceramica. podemos ofrecer también productos de mármol. incluye la loseta cerámica que es para uso en aplicaciones donde la probabilidad de desgaste y corrosión es baja. Dichas minas se localizan aproximadamente a 30 kilómetros de las plantas de producción de la Compañía en Chihuahua. las cuales se estima que tienen suficientes reservas de material para surtir las necesidades de producción de loseta cerámica proyectadas por la Compañía. Generalmente. usando la tecnología mas avanzada disponible. accesorios para baños y productos complementarios a través de nuestra exclusiva red de franquicias. donde los clientes tradicionalmente lo esperan y donde algunos competidores importantes de la Compañía mantienen líneas de producto completas. así como también Adhesivos y Boquillas para la instalación de esos productos. Con nuestra más reciente adquisición en 2007. diseños y texturas de los esmaltes. en México comercializamos distintos accesorios como muebles de baño. esmaltes resistentes al rayado y despostillado y distintas combinaciones de colores. agentes colorantes. empresa productora de Muebles de Baño en Colombia. Continuamente estamos trabajando en la investigación y desarrollo de loseta más fuerte y resistente al uso. Aunque creemos que la mayoría de nuestros competidores tienen acceso a suficientes fuentes de materia prima. Otras materias primas como los esmaltes. particularmente en México.. granito y otros productos de piedra natural para cubiertas de baños y cocinas. donde es cargada en camiones y entregada en la Planta de Garland.Líneas de Producto En Interceramic fabricamos y vendemos pisos y recubrimientos cerámicos esmaltados. pisos y recubrimientos porcelánicos esmaltados.son utilizados para distintas aplicaciones en restaurantes. corindón. el cual sirve para varios propósitos. El tipo residencial ligero. En los Estados Unidos. I). la arcilla para la producción en la Planta de Garland es transportada por tren a una ubicación en el área de Dallas. Europa y México. Además.. Durante 2009.. Creemos que es importante proporcionar una amplia mezcla de producto. la producción de la loseta cerámica requiere de varios tipos de arcilla y substancialmente todas las provisiones de arcilla para la producción de loseta para piso utilizadas en las operaciones de México se obtienen de las minas propiedad de la Compañía. tiendas y edificios públicos y son vendidos para 17 . La administración cree que las cantidades suficientes de materia prima y suministros que se requieren para la fabricación de loseta cerámica están y continuarán estando disponibles de los proveedores en los Estados Unidos. tales como baños y cocinas. europeos o estadounidenses. El Centro Tecnológico Interceramic nos permite desarrollar rápidamente nuevos productos y ser puntuales en la respuesta a los cambios en el mercado de loseta cerámica. mientras que el comercial moderado y el comercial de tráfico pesado. La arcilla en México se entrega a las plantas de producción en camiones.

hemos introducido al mercado antes que cualquier otro participante o competidor. tipos. También como parte del compromiso con la innovación que mantenemos. San Luis Potosí. así como productos de piedra natural y granito. la línea “In Design”. pero los productos fabricados por RISA para Daltile. abarcando todos los segmentos bajo la marca “Interceramic”. Chihuahua. comercializamos los productos que fabricamos solamente bajo el nombre Interceramic. resistencia a la helada. de precio más alto y que generan mayores márgenes. Históricamente. ofrecemos al cliente productos con acabados de tipo textil. Con niveles de absorción de líquidos aún menor a los niveles de la cerámica y con una mayor resistencia al desgaste. que dependen del tipo de producto y del segmento del mercado al cual está dirigido. Querétaro. los cuales son vendidos a través de la red la exclusiva red de franquicias en México y en Estados Unidos a través de distribuidores independientes y red de tiendas propias ITS. o a las superficies con textura rugosa y apariencia jaspeada. Al 31 de mayo de 2010. Cada línea de producto presenta una superficie esmaltada característica. Con nuestro más reciente lanzamiento. Guadalajara. y particularmente en México. habiendo sido la primera empresa manufacturera en México en producir dichos productos Porcelánicos. la mezcla de productos que ofrecemos cubre la mayoría de los segmentos del mercado. resistencia al quebrado. Además importamos de varios países productos de recubrimientos para piso y pared. eliminando así la necesidad de la Boquilla.. cemento y madera. Reynosa. multi-colores. Actualmente ofrecemos más de 100 diferentes líneas de producto. con distintos nombres de productos. en el año 2002 comenzó la producción en las plantas establecidas en México de productos Porcelánicos. nuestros productos son generalmente asignados con precios más altos que los productos de nuestros competidores y se distinguen por su mejor calidad y diseño. con patrones y texturas simulando mármol y granito. y así que pueda ser instalada a hueso. resistencia al rayado del esmalte. independientemente del segmento. Mexicali. Cada línea de producto se ofrece en una variedad de colores y tamaños. metálico. la red estaba compuesta por 235 tiendas localizadas en todo el país.Distribución y Comercialización Distribución Creemos que nuestra fuerte presencia en el mercado se debe en gran parte al moderno y fuerte canal de distribución establecido en todo Norteamérica. la cual consiste en el corte a lo largo del perímetro del cuerpo de la loseta con el fin de eliminar la forma curveada de las orillas. Tampico. los productos Porcelánicos representan productos altamente innovadores y atractivos. principalmente. Todos nuestros productos cumplen o exceden las especificaciones mínimas de American National Standards Institute para las diferentes tolerancias de la loseta cerámica. lo cual enfatiza el compromiso de la empresa por brindar un excelente servicio al consumidor final. así como del estilo y la apariencia que se buscó lograr. con el fin de complementar el paquete de productos ofrecidos al mercado. Morelia. con uniformidad de color. sin embargo. las líneas de productos utilizando la técnica de “rectificado”. nos hemos enfocado en los productos para el segmento alto del mercado. Monterrey. En los Estados Unidos. con distintos estilos. K). Los esmaltes varían desde brillantes. multi-tonos o multi-tintes con apariencia de piedra natural. suaves y vítreos. siendo que actualmente. En México comercializamos todos nuestros productos bajo el nombre “Interceramic”. colores y calidades y con nombres distintos de estilo. son vendidos en los Estados Unidos por Daltile. Esto proporciona a los distribuidores una línea completa de loseta cerámica y productos relacionados. Además de las características antes mencionadas en los distintos tipos de productos. choque térmico. Toluca. dependiendo del uso para el que esté desarrollado. a los acabados suaves y mate con variaciones de color características del mármol o la porcelana. considerándose como lo más innovador de la industria cerámica en el mundo. y muchos productos son ofrecidos en formas rectangulares así como más pequeñas para su contraste. Algunos de los nuestros productos más populares tienen superficies ásperas. 18 . Con la producción y distribución de estos productos hemos logrado dar una respuesta efectiva a la competencia en el mercado principalmente ante productores Europeos. En México.aplicación comercial (incluyendo exteriores) donde la posibilidad de condiciones de desgaste y corrosivas son un poco más altas. Entre el tipo residencial ligero y el comercial moderado hay distintos tipos de loseta que varían desde residencial moderado y comercial pesado a ligero. dureza abrasiva. Saltillo. fortaleciendo el concepto de Franquicia. realizamos nuestras ventas a través de la exclusiva red de franquicias independientes así como también a través de la red de franquicias subsidiarias ubicadas en las ciudades de México. tales como absorción de agua. cuadratura y fuerza de adhesión. Veracruz.

radio y televisión. los cuales en su conjunto han sido diseñados para asegurar una percepción de la Compañía y de nuestros productos en el mercado como de primer nivel tanto en calidad como en servicio. catálogos. La proporción de ventas a través de las tiendas ITS. Las ventas en Estados Unidos y Canadá son efectuadas a través de Interceramic Inc. salas de exhibición. es típicamente más alta que la que se hace a través de los distribuidores independientes. En México. L). haciendo campañas de publicidad al público en general. selladores y limpiadores. sobre la industria de la loseta cerámica en general y las líneas de producto Interceramic en particular. nuestro enfoque de mercadotecnia y publicidad se realiza en ferias de muestras de productos. promovemos el reconocimiento de marca. granito y otros productos de piedra natural y Daltile comercializa piso producido en la Planta RISA a través de su red de distribución. llaves. a través de medios masivos de comunicación como son medios impresos. hemos implementado un programa de entrenamiento y soporte operativo para ayudar a acelerar y solidificar el desarrollo de las franquicias. loseta para recubrimiento. productos importados de distintos países.Mercadotecnia La publicidad y los programas de mercadotecnia son aspectos importantes para nuestras estrategias de negocios. ofreciendo a los consumidores un paquete completo que incluye piso y recubrimiento cerámico. excepto la producción que RISA vende a Daltile para su venta bajo los distintos nombres de productos de Daltile. mediante la firma de un acuerdo de suministro con Lowe’s. iniciamos un nuevo canal de distribución a través de las tiendas de esta importante compañía en Estados Unidos. damos un enfoque distinto en estos esfuerzos de mercadotecnia para cada uno de los mercados. El sistema de franquicias ha probado ser un sistema muy exitoso. adhesivos. En años recientes. estándares de precios y negocios.. así como seminarios de instalación de loseta cerámica y otros talleres relacionados diseñados para hacer de los vendedores. los Franquiciatarios deben seguir nuestras normas en lo que se refiere a la distribución de las tiendas y a las técnicas de exhibición. incluyendo loseta para piso. recubrimientos porcelánicos. Los Franquiciatarios son seleccionados muy cuidadosamente. Debido a la sólida presencia de las franquicias y a una serie de atractivas campañas de publicidad. Adicionalmente a las ventas realizadas a través de Interceramic Inc. materiales de construcción. por lo cual se tiene la intención de continuar desarrollando la red de tiendas ITS en los Estados Unidos. IMC comercializa a través de sus 4 tiendas.cada una mostrando prominentemente el nombre Interceramic. requiriéndoles que comercialicen únicamente productos fabricados por nosotros o expresamente autorizados para su venta por nosotros. con tiendas distintivas. enfocados principalmente a constructores. En los Estados Unidos. muebles de baño. Adicionalmente. adhesivos y boquillas para su instalación. Debido a que los mercados mexicanos e internacionales varían en algunos aspectos importantes. revistas. y anualmente invertimos cantidades importantes en este rubro. de perfil alto y exhibiciones tipo vignette y otros materiales que promovemos y los productos en nuestra exclusiva red de franquicias. Finalmente. en el 2009. distribuidores. Como parte de nuestro compromiso con el sistema de franquicias. hemos apoyado a las franquicias con la remodelación y construcción de tiendas para asegurar la presencia de la red “Interceramic” en sus respectivas comunidades. el uso de nuestro eslogan “Simplemente lo Mejor” fue importante para generar una 19 . M). los defensores más efectivos de los productos de la Compañía. servicio calificado al cliente. La marca registrada se utiliza en la venta de un amplio rango de nuestros productos. Creemos que nuestra relación con los franquiciatarios es uno de los factores más importantes del éxito en el mercado mexicano. aditivos. la cual distribuye los productos a través de una red distribuidores independientes que cuentan con aproximadamente 150 puntos de venta. En México. piedra natural y productos relacionados. nuestra presencia es fuerte en todas las áreas del mercado de México. muestrarios y exhibiciones en los puntos de venta. de mármol. boquillas..Derechos sobre Patentes y Nombre de Marca Nuestros productos son comercializados en México y en los Estados Unidos únicamente bajo el nombre de marca “Interceramic”. La estrategia de publicidad se ha enfocado cada vez más hacia el punto de venta. así como a través de las 20 tiendas propias ITS. En Interceramic USA también realizamos esfuerzos para educar a nuestros distribuidores y a nuestros empleados organizando seminarios sobre habilidades de ventas. arquitectos y contratistas de la construcción. pegamentos. diseñadas para elevar el reconocimiento del nombre y la visibilidad del producto. o bien a los consumidores finales de los productos. resultando en mayores niveles totales de ventas y permitiéndonos así incrementar nuestra participación en el mercado a pesar de las diversas condiciones económicas que se han presentado en el país. una vez que este mercado comience a mostrar signos de recuperación.

El Acuerdo con Daltile En octubre de 1990. Daltile tiene la opción de que la producción que se destinada a cumplir con la cuota perteneciente a Daltile.3 20.3 2. y continúa hasta hoy siendo la frase de la organización..5 2.0 2.99 por ciento del capital de RISA. Daltile adquirió American Olean. Inc. con lo cual se constituyó la Planta de RISA.2 37. negocio de loseta cerámica perteneciente a Armstrong. Conforme con el acuerdo de suministro firmado en el acuerdo maestro de inversión.2 33.1 21.V.9 1. de estos y otros gastos comunes. En conexión con la adquisición. por reembolso proporcional de ABISA. de C.3 2.4 17. S.3 1. pasó a formar parte de un Acuerdo Maestro de Inversión y Cooperación (el “acuerdo Daltile”) con Armstrong y una de sus afiliadas.6 36.L. N).imagen y aceptación de la marca entre los distribuidores y los clientes. Recubrimientos Interceramic. se transfirieron inmuebles. (“RISA”). (ii) Interceramic acordó proporcionar ciertos servicios administrativos a ABISA y a compartir el costo.2 1.0 Porcentaje de Producción 39. El Acuerdo Custom se llevó a cabo principalmente para adquirir la asistencia técnica necesaria que le permitiera producir Adhesivos y Boquillas de calidad en grandes cantidades. S de R.1 28.3 1. Los precios de los productos generalmente se basan en las cotizaciones y términos de venta del mercado de exportación estándar de RISA.2 1. en ese tiempo 100 por ciento subsidiaria nuestra. llevamos a cabo una serie de acuerdos con Custom Building Products.3 1.V.99 por ciento de las acciones de capital de RISA en consideración a ciertos pagos hechos por Armstrong. y (v) Custom acordó suministrar ciertos materiales a ABISA al costo y proporcionar cierta asistencia técnica. conforme al cual Armstrong adquirió 49. (iv) Custom acordó no competir con ABISA en México. y la relación con Custom ha resultado ser muy benéfica 20 . En conexión con una transacción la cual fue consumada en diciembre de 1995.2 23.Acuerdos Comerciales.1 18. El siguiente cuadro resume las ventas históricas de RISA a Daltile: Año 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Millones de Metros Cuadrados 2.7 El Acuerdo Custom En diciembre de 1993.0 2. en los que (i) Custom adquirió 49 por ciento de las acciones de capital de la empresa Adhesivos y Boquillas.3 1. RISA se obliga a tener disponible para Daltile hasta el 50 por ciento de la producción de primera calidad de loseta cerámica fabricada en la planta. (iii) Custom le dio el derecho exclusivo a ABISA de distribuir los productos de Custom en México.8 28. de C.1 31. así como también tienen la opción de requerir nuevas líneas de productos. lo cual se establece de acuerdo con un programa anual de producción establecido por ambas partes. (En adelante “ABISA”). formándose el Acuerdo Daltile.6 2. se realice con la marca que para sus efectos designen.1 32.A. (“el Acuerdo Custom”). maquinaria y equipo.9 20. y por esta transacción Daltile asumió todos los derechos y obligaciones que Armstrong tenía sobre RISA quedando así como socia y accionista del 49.

V. Lowe’s a partir de 2009.. estatales y municipales. La planta de Garland opera bajo un permiso de la Comisión de Conservación de Recursos Naturales de Texas (Texas Natural Resources Conservation Comission) la cual regula el contenido y cantidad de las emisiones de las instalaciones bajo la Ley de Texas. permisos y licencias en materia de impacto ambiental y funcionamiento de las operaciones. Creemos que la red de distribución de Lowe’s en Estados Unidos. Interceramic y Kohler establecen objetivos anuales de ventas para los productos Kohler en México. han cumplido desde el inicio de su operación. estatales y municipales que van desde declaraciones informativas. La relación de distribución está sujeta a la terminación ya sea por parte de Kohler o Interceramic por cualquier razón bajo notificación previa. incluyendo el control de materiales y residuos no tóxicos. cumplimos con todas las obligaciones fiscales federales. 21 . Interceramic en septiembre del 2000 inició la distribución de los productos Kohler en México entre los cuales se incluye principalmente muebles para baños. nuestras compañías subsidiarias establecidas en Panamá y Guatemala. En las empresas que tenemos registradas en Estados Unidos.B de C. En cuanto a nuestra Situación Tributaria la Compañía se encuentra registrada ante la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. por designación de la Agencia de Protección Ambiental de los Estados Unidos (United States Environmental Protection Agency). todas ya sean del ámbito federal como local según corresponda. tinas y tarjas para cocina. Asimismo. Más aun. Las emisiones están sujetas a un monitoreo periódico y a una revisión de puntos y no ha habido problemas de cumplimiento desde el inicio de las operaciones. uso y descarga de agua. Hasta donde tenemos conocimiento. vial y de desarrollo urbano. O). El Acuerdo con Kohler Además de establecer los términos de inversión en Interceramic. es un canal importante mediante el cual lograremos extender nuestra presencia en este mercado tan competido. quien ahora tiene una amplia gama de accesorios sanitarios y productos de plomería para escoger. El permiso fue obtenido en tiempo ordinario de acuerdo al desarrollo de la instalación de la planta.Legislación Aplicable y Situación Tributaria Internacional de Cerámica. nos proporciona la habilidad para distribuir nuestros productos a través de las tiendas Lowe’s establecidas en todo Estados Unidos. siendo estos productos dirigidos al segmento medio y alto del Mercado. los cuales están sujetos a una revisión y ajuste mensual. es una sociedad constituida bajo leyes mexicanas. Creemos que los productos Kohler representan lo mejor que la industria tiene para ofrecer. con la legislación tributaria aplicable en cada país. cumpliendo con todas las disposiciones que regulan los aspectos fiscales relacionados con el desarrollo de los negocios de la Sociedad. uso de suelo. inició la distribución de los productos Interceramic de loseta cerámica para piso y pared en Estados Unidos.. De la misma manera. El Acuerdo con Lowe’s está sujeta a la terminación ya sea por parte de Lowe’s o Interceramic por cualquier razón bajo notificación previa. emisiones de polvo. la habilidad para distribuir estos productos de primera clase en nuestra red de franquicias establecidas en todo el país. hasta los pagos de impuestos correspondientes. bajo el régimen de grandes contribuyentes. llaves. el Acuerdo con Kohler establece los términos base de la relación comercial en conformidad con lo cual. incrementa las opciones disponibles para el consumidor en México. en lo referente a un numero de asuntos ambientales. El Acuerdo con Lowe’s El Acuerdo con Lowe’s establece los términos base de la relación comercial en conformidad con lo cual. Nuestras operaciones en México están sujetas a diversas leyes y regulaciones federales.para ambas partes. S. la cual cumple con todas las disposiciones legales en materia administrativa para llevar a cabo sus operaciones como son las leyes referente a aspectos ambientales y ecológicas. incrementando así nuestros canales de distribución en este mercado. la emisión de gases y partículas no tóxicos. Bajo los términos del Acuerdo con Kohler. y nuestra afiliación con Kohler se adecua con nuestra imagen como líder de la industria en su propio ramo. así como también. no hay asuntos ambientales afectando el uso o esparcimiento de cualquiera de sus otras propiedades en renta y bienes en los Estados Unidos.A. entre otras. A la fecha del presente informe hemos obtenido y mantenemos todos los permisos requeridos por ley y llevamos a cabo nuestras operaciones de acuerdo y en conformidad con las leyes aplicables.

respectivamente. Ley del Impuesto al Valor Agregado. 2008 y 2007. P).879.264 29 6 3. sino también una compañía tenedora.Recursos Humanos Como parte de los esfuerzos para reducir los costos de producción y fabricar de manera eficiente.879 22 3. mostrando reducciones en el 2008 y 2009 debido principalmente a nuestra estrategia de reducción de costos y gastos durante estos años. contábamos con 3.787 1. S. hemos estado trabajando en la reducción y eficientización de la fuerza laboral en toda la empresa. La siguiente gráfica proporciona un desglose de la ubicación y función de nuestra fuerza laboral: 2004 Estados Unidos Producción Ventas y Administración Total México Producción Ventas.350 1.778 1.428 1.569 1. Para finales del 2009.936 28 3. Operación y Administración Otros Total Centroamérica China Total 30 2.203 0 0 3.466 229 436 665 2005 2006 2007 2008 2009 258 475 733 251 538 789 179 661 840 110 581 691 101 486 587 1.342 empleados. Inc. . México 51% 22 ..801 0 0 3.857. de R.606 1.723 28 3.Interceramic Inc.L.206 28 3. principalmente.343 1.Dentro de las principales leyes aplicables que nos rigen se encuentran: La Ley del Mercado de Valores.727 1.417 0 0 4. Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única.662 1.687 1.V. El siguiente cuadro describe las subsidiarias de Interceramic: Nombre de la Compañía Jurisdicción de la Organización Nevada Texas Texas Interés Interceramic Holding Company.342 27 3. y 4.155 27 6 3.886 Q).519 1.502 0 0 4.Interceramic Marble Collection 100% 100% 100% Adhesivos y Boquillas Interceramic. Ley del Impuesto Sobre la Renta.Estructura Organizacional Interceramic no es únicamente una compañía operativa. Ley General de Sociedades Mercantiles. .. de C. 3. Ley del Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial y Ley Federal de Protección al Consumidor.

23 .V. S. S.V. México 50. S.Interceramic Trading Company Texas 100% Recubrimientos Interceramic. . mientras que en México somos propietarios de todas las instalaciones industriales y rentamos la mayoría de los locales comerciales en donde se ubican nuestras tiendas. S.Interceramic de Guatemala. Maquinaria y equipo Propiedades México 100% Operamos cinco plantas de loseta cerámica esmaltada para piso y recubrimiento en 3 complejos industriales y dos plantas de producción de adhesivos y boquillas.A. S. Todas nuestras propiedades en los Estados Unidos están rentadas. La siguiente tabla describe las principales propiedades que actualmente son de nuestra propiedad o rentamos: Lista de Propiedades Propiedad Tamaño (1) 95. de C. . S. S.A. de C. . S.137 Ubicación Utilización Planta ICSA Chihuahua. .V .A. .Servicios Técnicos Recubrimientos. de C. de C.Servicios Operativos Franquicias Interceramic. S.V.01% Holding de Franquicias Interceramic. .Servicios Técnicos Interceramic. R).V.Interceramic de Panamá.A. También rentamos un número de lugares de venta en México y Estados Unidos. de C. S. .Inmuebles.A.Servicios Minas Interceramic. México México México México México México Panama Guatemala 100% 100% 100% 100% 100% 90% 100% 100% Holding de Servicios Interceramic. de C. México Producción de loseta cerámica esmaltada.V. de C.A. S.A de C.V.Materiales Arquitectónicos y Decorativos.V.A. así como también algunos lugares para bodega y centros de distribución. . de C.V.A.A.V. de C. de C.V. .Interacabados de Occidente. de C.Grupo Comercial Interceramic. .Servicios Comerciales Franquicias Interceramic. México México México México México México México 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Inmobiliaria Interceramic.A.Distribución Interceramic.A. de C.V.V. .V . de C.A.A. S. S. de C. S. S.A. S..A.Mosaicos y Terrazos del Sureste S.Servicios Administrativos Interceramic.V. .A.

México Chihuahua. pertenece a Interceramic.076 metros cuadrados.000 25. México Bodega Producto Bodega Producto Bodega Producto Almacenaje y Venta de Producto Interceramic (1) Expresada en metros cuadrados. Planta 8 y Planta 9 114.130 23. La planta de ABISA y la Bodega Central de la Compañía se localizan adyacentes a la Planta ICSA en un lote de terreno de 129. asegurando un saldo deudor de US $163.118 Chihuahua. Estado de Hidalgo y a Mayo del 2008 no estaba sujeta a ningún gravamen o hipoteca. Texas México. Texas Chihuahua. localizados en la ciudad de Chihuahua. México Producción esmaltado de recubrimiento cerámico Centro de Distribución Centro de Distribución Centro de Distribución Varias Tiendas 14.118 metros cuadrados. Chihuahua. Otras minas se localizan también dentro del Estado de Chihuahua. México Producción de Adhesivos y Boquillas Producción de loseta cerámica esmaltada Bodega de producto Minas de arcilla 258.A. Institución de Banca Múltiple. y a Junio 24 .621 El Paso. asegurando un saldo deudor de US $163. y a Junio de 2009 se encontraban sujetas a una primer hipoteca en favor de BBVA Bancomer. en su calidad de agente administrativo del Crédito Sindicado obtenido en Junio de 2009 por la cantidad de US $163. Institución de Banca Múltiple. Bodegas Planta RISA Primera Planta ABISA y Bodega Central Segunda Planta ABISA Planta de Garland Centro de Distribución Minas Planta de Azulejos. (“Bancomer”).294 10. Texas Garland. la Planta 8 y Planta 9. La segunda planta de ABISA también es utilizada para la fabricación de Adhesivos y Boquillas. tienen 235. México Producción de loseta cerámica esmaltada Producción de Adhesivos y Boquillas 27. La Planta ICSA. La mayoría de las minas de arcillas operadas y propiedad de la Compañía. el cual es propiedad de Interceramic.815 Chihuahua.473. La segunda planta de ABISA se localiza en el centro de México. y esta libre de todo gravamen o hipoteca. es propiedad de RISA. California Houston.348 metros cuadrados. Veracruz. S. La Planta de Azulejos.076 129. son propiedad de Interceramic.. México. S.875 millones.875 millones (“El Nuevo Crédito Sindicado”)..875 millones (“El Nuevo Crédito Sindicado”). localizadas junto a la planta de RISA. ubicada sobre diversos terrenos se localiza en la ciudad de Chihuahua.000 7. La planta RISA ubicada en un espacio de terreno de 114.222. se localizan cerca de la comunidad de Aldama.Centro de Investigación y Desarrollo. México Garland. Texas Ontario. en su calidad de agente administrativo del Crédito Sindicado obtenido en Junio de 2009 por la cantidad de US $163.591 9.A. aproximadamente a unos 30 kilómetros de las plantas de loseta cerámica.F Chihuahua. La planta de ABISA es utilizada para la producción de Adhesivos y Boquillas para la instalación de loseta cerámica.962 18.875 millones. D. (“Bancomer”).574 Huichapan. en la Ciudad de Huichapan. y esta libre de todo gravamen o hipoteca.845 metros cuadrados. y a Junio de 2009 se encontraba sujeta a una primer hipoteca en favor de BBVA Bancomer. Dichas propiedades cubren un total de 7.

argumentando que eran de su propiedad y reclamando además sin fundamento legal ni pruebas que lo acreditaran. uso y descarga de agua. S).000 metros cuadrados para almacenamiento y otras cuestiones de la empresa. en lo referente a un numero de asuntos ambientales. En conexión con la ejecución del contrato de arrendamiento de la Bodega de Garland.. por hasta 20 años adicionales. estatales y municipales.B. Interceramic Inc. S.875 millones (“El Nuevo Crédito Sindicado”). Creemos que a la fecha del presente reporte anual . camino que entronca con la carretera Chihuahua – Ojinaga.V. no obstante 25 . Los resultados demuestran un cabal cumplimiento de los requerimientos de certificación..078 hectáreas. Por consiguiente. Aunque Interceramic Inc. La planta de Garland opera bajo un permiso de la Comisión de Conservación de Recursos Naturales de Texas (Texas Natural Resources Conservation Comission) la cual regula el contenido y cantidad de las emisiones de las instalaciones bajo la Ley de Texas.A. fue resuelto a nuestro favor en Junio de 2008 en primera instancia Este mismo ejido. no existen demandas. que es el más corto para trasladarse a las plantas de la ciudad de Chihuahua. demandaba a la empresa Internacional de Cerámica. el cual se hizo a la medida del contrato de arrendamiento del Almacén Garland. asegurando un saldo deudor de US $163. S. requerimientos reglamentarios y otros asuntos legales que potencialmente puedan afectar desfavorablemente la operación o la situación financiera de la empresa. la emisión de gases y partículas no tóxicas. de C. El contrato de arrendamiento de Garland tiene un término inicial de 15 años. (Interceramic) la restitución de una superficie de 97-62-11. así como también.A. T).1 mil pesos derivado de la supuesta extracción de material que hace la empresa del predio que reclama el ejido. ha seguido la estrategia de arrendar todos los inmuebles para planta.. convocado por la PROFEPA (Procuraduría Federal de Protección al Ambiente) y por el Estado de Chihuahua.Asuntos Ambientales Nuestras operaciones en México. maneja bajo el concepto de arrendamiento más de 20distintos inmuebles. Hasta donde tenemos conocimiento. Institución de Banca Múltiple. emisiones de polvo y uso de suelo. Interceramic Inc. El permiso fue obtenido en tiempo ordinario de acuerdo al desarrollo de la instalación de la planta. Adyacente a la Planta Garland. es propietaria substancialmente de toda su maquinaria de producción y activos de operación.875 millones. Interceramic utiliza una bodega de 23. el cual se inició desde 1993. Colaboramos activamente con el Centro Regional de Producción más Limpia (CRPL) cuya misión es realizar programas y proyectos que apoyen al sector incrementando la eficiencia de los procesos de una forma ambientalmente responsable. no hay asuntos ambientales afectando el uso o esparcimiento de cualquiera de sus otras propiedades en renta y bienes en los Estados Unidos. almacén y puntos de ventas. el terreno y edificio que constituyen la Planta de Garland es rentado por Interceramic Inc. Dicha propiedad también es arrendada por Interceramic USA a Catellus. A la fecha del presente informe hemos obtenido y mantenemos todos los permisos requeridos por ley y hemos manejado nuestras operaciones de acuerdo y en conformidad con las leyes aplicables. el término del contrato de arrendamiento de la Planta de Garland se extendió por un acuerdo para coincidir con los 15 años de término inicial del contrato de arrendamiento de la Bodega de Garland. a Pro Logis Corporation (“Pro Logis”). el pago de Ps $767.de 2009 se encontraban sujetas a una primer hipoteca en favor de BBVA Bancomer. con extensiones a opción de Interceramic Inc. rentados en términos que generalmente no exceden diez años. incluyendo el control de materiales y residuos no tóxicos. litigios. Las emisiones están sujetas a un monitoreo periódico y a una revisión de puntos y no ha habido problemas de cumplimiento desde el inicio de las operaciones. bajo el concepto de “Built to Suit Industrial Lease”. Año con año certificamos nuestras plantas en el Programa de Auditorias Ambientales Voluntarias. están sujetas a diversas leyes y regulaciones federales. obstruyendo el paso y uso del camino por el cual transitan los camiones que trasladan la materia prima de la planta de tratamiento ubicada en el predio propiedad de la empresa que colinda con el Ejido Villa Aldama. en su calidad de agente administrativo del Crédito Sindicado obtenido en Junio de 2009 por la cantidad de US $163. b) El juicio en el cual el ejido Villa Aldama. genero otro conflicto al reclamar por las vías de hecho.Procedimientos Legales a) Durante la operación normal de los negocios nos hemos enfrentado a diferentes procesos legales. (“Bancomer”). La mayoría de las propiedades ocupadas por Interceramic Inc. son bodegas comerciales y locales básicos para venta. por designación de la Agencia de Protección Ambiental de los Estados Unidos (United States Environmental Protection Agency). como son demandas laborales ya sea como demandante o demandado.

Dada la importancia del asunto. integradas por 129.352 representadas por acciones de la Serie B y 32. 129. se esta cabildeando y pendiente del mismo.Acciones Representativas del Capital Social El capital social autorizado de Interceramic consiste en 162. 162. Aun asi. de acuerdo a la opinión de los abogados externos de la compañía. En contra de las mismas promovieron juicio de amparo.853.800. divididas en dos clases sin valor nominal.0.946. las probabilidades que tiene la empresa de obtener una sentencia de amparo favorable.0 y P$ 65.0 millones para 2005.664. El magistrado agrario dicto una medida cautelar.720 de la Serie D. son bastantes.124 se encontraban puestas en circulación.378 Acciones de la Serie B y 32.que existe un convenio con el ejido para utilizarlo y que se conoce como servidumbre de paso. ordenando a los representantes del ejido no perturbar o obstruir el libre tránsito de los camiones de carga por la brecha o trazo de dicho camino que cruza parte de sus bienes de uso común. de las cuales al 31 de Diciembre de 2009.072 acciones. V). Interceramic solamente ha pagado tres dividendos en efectivo desde su fundación al 31 de Diciembre de 2009.Políticas de Dividendos El consejo no ha establecido una política sobre los dividendos. 26 .. U)..746 Acciones de la Serie D. Los pagos efectuados por concepto de dividendos en efectivo fueron por P$ 45. el cual les fue negado y se confirmo ese fallo a favor de la empresa por parte del Segundo Tribunal Colegiado en Materia Penal y Administrativa del Décimo Séptimo Circuito. En Noviembre de 2009. nos fue notificado que El Ejido promovió un amparo directo en contra de la sentencia agraria favorable a la empresa.785.878. 2006 y 2007 respectivamente. P$ 55. Esta demanda fue admitida y se radicó ante el Segundo Tribunal Colegiado en Materia Penal y Administrativa del Decimoséptimo Circuito con residencia en la capital de Chihuahua.

la cual ha sido examinada por auditores independientes de Mancera. Al y por los años terminados el 31 de Diciembre de 2006 2007 2008 2009 2009 Miles de US$ (7) (Miles de Pesos al 31 de Diciembre de 2007) (1) INCOME STATEMENT DATA NIF: Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Venta y Administración 5..896 1.INFORMACION FINANCIERA.534..895 -282. sus estados financieros han sido convertidos a pesos (moneda de informe).503.774.372.747 -3.3).599 5. Los ingresos.587. se presenta expresada en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007. A diferencia de las conversiones contenidas en los Estados Financieros. El efecto por conversión que se produce derivado de lo anterior.491 5.423 -3. se reconoce como “efecto acumulado por conversión” dentro del capital contable y formando parte de la pérdida integral.647.257 1.579. cualquier variación entre el capital contable de la operación extranjera y la inversión en la operación extranjera reconocida por la entidad informante también se reconoce en el “efecto acumulado por conversión”. Dado que las subsidiarias en el extranjero se encuentran en un entorno económico no inflacionario.814. Al momento de consolidar. Nuestras principales políticas y otras prácticas contables se describen a detalle en los estados financieros y sus notas que se incluyen en el presente reporte anual. Los resultados de periodos anteriores en dólares nominales no son ajustados por los cambios subsecuentes en el tipo de cambio. Los Estados Financieros e información consolidada incluida en el presente informe han sido preparados de conformidad con las Normas Mexicanas de Información (NIF).900.142 145.624 -1.915. Las cifras reportadas por las Compañías subsidiarias en el extranjero fueron incorporadas a la consolidación de conformidad con las Normas Mexicanas de Información Financiera.663 -3. en el caso de la información financiera presentada por el año que terminó el 31 de diciembre de 2007 y para los años anteriores a este.516 5.219 -1.476 -3. Efectos de la inflación.640. En ciertas partes de los siguientes comentarios.021 427. El cuadro que se presenta a continuación contiene información financiera consolidada de la Compañía (“Los Estados Financieros”). sin embargo.679.799 1. costos y gastos se convirtieron al tipo de cambio promedio mensual. S.753 -139. las cuales convierten las cantidades de Pesos a dólares basadas en el tipo de cambio interbancario al 31 de diciembre de 2009.112 27 .942. formando una suma acumulada para el año total. las conversiones a dólares nominales son realizadas al tipo de cambio vigente al cierre del mes del periodo al que corresponda.609 -1. se hace referencia a las cantidades de Pesos traducidas a Dólares “nominales”.C.. la Compañía dejó de reconocer los efectos de la inflación en su información financiera correspondiente al ejercicio de 2008 y 2009.138 1.Información Financiera Seleccionada Los comentarios que a continuación se presentan deben leerse en conjunto con los Estados Financieros Dictaminados anexos al presente Reporte Anual. integrante de Ernst & Young Global.767 -1.865. Atendiendo a lo dispuesto por el NIF B-10. A).430.764. como sigue: Los activos y pasivos se convirtieron a pesos mexicanos utilizando el tipo de cambio vigente al cierre del periodo que se reporta y el capital contable al tipo de cambio histórico.

356 711.479 2.961 -65.130 14.418 -2.841.356 4.529 -601.38 162.996 -27.072 1.477 -525.454.676 -173.71 162.481 -0.04 162.894 -207.112 0 -139 -3.137 201.961 -321.280 1.796.569.784 0 -1.131 -39.081 5.599 2.79% 7.87% 10.76% 3.413 28.981 44.036 -2.926.766 5.200 -50.688 163 1.342 33.693.664 6.129 833 -1.730 1.159 367.648 2.08% 1.81% 4.454.404 1.18 162.910 225.923 -173.664 268.465 146.664 BALANCE GENERAL NIF: Activo Circulante Propiedad.996 141.037 -601.359.879 34.15% 7.255 7.175 -3.690 1.822 701 OTRA INFORMACION NIF: Depreciación y amortización Inversión de Capital Capital de trabajo EBITDA (8) 290.568 0.001 485 1.457 807.172 -0. al activo e IETU causado Impuestos Diferidos Utilidad Neta Consolidada Utilidad Neta minoritaria (pérdida) Utilidad Neta mayoritaria Utilidad Neta por acción (4) Promedio ponderado de acciones en circulación (000's) 407.Utilidad de Operación Otros gastos netos Participación en resultados de empresas asociadas (2) PTU (3) Costo Integral de Financiamiento (costo) Deterioro de Activos Impuesto sobre la renta.465.599 106 0 -77.023 72.622 304.55% 7.190 51.825 -559.315 553.59% 13.530 3.664 86.209 31.036 1.646 698.132.286.457 2.838 -148.40% 4.857 34.019 283.049.404 344.49 162.121 0 -5.417.799 9.00% 4.704.152 45.742 157.468 277.658 1.072 -362.762.129 3.529 91.823 437.641 -8. planta y equipo.55% 7.219 -6.819 -40.908.588 -105.317 2.757 -38.766.819 54.553.059 25.179 2.46% 3.075 12.145 336.06% 1.266 -2.746.353.342 416.727 -16.023 -604.46% 3.168 -71.657.407.328 91.617 0 -52.206 34.552.664 101.857 28 .533 15.145 42.129 572. neto Activo total Pasivo Circulante Deuda a corto plazo (5) Deuda a largo plazo Total Capital Contable 2.06% 1.690 FLUJO DE EFECTIVO NIF Flujos netos de efectivo de actividades de operación Flujos netos de efectivo de actividades de inversión Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en tipo de cambio 264.489 0 -51.355 2.981 -80.371.733 4.318 2.260 195.806 -207.853 CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERA NIF: Recursos generados en la Operación Recursos (usados en) recibidos por financiamiento Recursos (utilizados en) actividades de inversión 409.561 0 -75.951 3.652 1.742 -28.776 2.375 129.500 41.248 582.907 INFORMACION OPERATIVA: Margen Bruto (6) Margen de operación (6) EBITDA (6) Empleados al final del período 36.108 -93.844 329.032 0 -1.713 0 -68.471 -39.

El EBITDA no debe ser considerado como un sustituto del flujo de efectivo generado por la operación. la información presentada en miles de US $ han sido traducidas al tipo de cambio del 31 de Diciembre de 2009. El EBITDA no es una medida de desempeño.04 13.1 336.7 101. El EBITDA no tiene ningún efecto sobre el efectivo que debemos usar para los pagos de deuda o pagos de impuestos. o como una medida de rentabilidad o liquidez. (8) EBITDA representa los ingresos antes de intereses.7 304.04 por cada U$ 1. (7) Como dato informativo.1 437.2 29 . Ver Nota 10 a los Estados Financieros. nuestra deuda consolidada. inversiones de capital y requerimientos de capital de trabajo. También se incluye como medida de uno de los requerimientos financieros contenido en nuestro principal contrato de crédito. impuestos.88 10.9 407. (3) Participación de los Trabajadores en las Utilidades (4) Resultado de dividir la Utilidad Neta Mayoritaria entre el Promedio de Acciones en Circulación del período.90 13.8 416.00.5 86. por lo tanto no refleja los fondos disponibles para inversiones de capital o cualquier otro uso discrecional.TIPO DE CAMBIO AL FINAL DEL AÑO 10. Se incluye como una manera de brindar información adicional referente a nuestra capacidad. (5) Incluye la deuda bancaria a corto plazo y la porción circulante de la deuda a largo plazo. el cual fue de Ps 13.6 24. debido a posibles diferencias en el método de cálculo.77 13.1 31.4 6. 2006 2007 2008 2009 2009 (Miles de US) EBITDA Menos: Depreciación y Amortización Utilidad de Operacion 290. (6) Expresada como porcentaje de las Ventas Netas. utilidad neta u otras medidas de desempeño según se definen por los USGAAP o NIF. (2) La Participación en Resultados de Asociadas refleja la participación en las utilidades de ciertas empresas asociadas. depreciación y amortización.8 698. no consolidadas.0 268. Reconciliación de EBITDA a la Utilidad Por los años terminados al 31 de Diciembre de.04 Notas: (1) En miles. excepto Utilidad Neta por Unidad e Información Operativa. Nuestra presentación del EBITDA puede no ser comparable con las presentaciones bajo las mismas siglas de otras compañías.6 572.2 329.

676 $ 173..663 5.87% -1.73% 0.867 $ Otros (*) Ventas totales 3.570 801.663 121..120.700 $ 3. Nuestras ventas por Línea de Negocio se desglosan de la siguiente manera: Loseta cerámica Ventas netas 2009 Ventas netas 2008 Ventas netas 2007 $ 4.954 $ 5.413 $ $ 429.201.81% -29.94% 4. 2008 y 2009.142.B).000.503.423 (*) Una pequeña parte de estas ventas no son realizadas en los Estados Unidos (se incluye dentro del total de Ventas en USA).640.33% 30 .28% 1.579.926 $ 332.774 $ 5.762 Otros $ 1.29% -9.19% 34.92% 33. al 31 de Diciembre de 2007.906 $ $ 5. 2007 Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Operación Utilidad de Operación Otros gastos netos Costo integral de financiamiento: Productos Financieros 100.887.640.108 4.679 $ 3.08% -31.566 $ 5. presentado como porcentaje de las ventas netas.94% 34.124.298.469 $ 1.503.747.940 $ 2.579.787.Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera.06% -32.79% -1.747 104.301. Resultados de la Operación El siguiente cuadro muestra información seleccionada del estado de resultados de la Compañía.00% -66.Información Financiera por Línea de Negocio y Zona Geográfica.24% 2009 100. Nuestras ventas por Zona Geográfica se desglosan de la siguiente manera: México Ventas totales en México Ventas netas 2009 Ventas netas 2008 Ventas netas 2007 $ $ $ Ventas en Estados Unidos Ventas totales en Estados Unidos Tiendas propias Distribuidores independientes 163.55% -1.00% -65.00% -65.427.92% 0.51% 1.423 C).747 $ $ 4.93% -0.749 Adhesivos y boquillas $ 458.985 $ 403.213. Al 31 de Diciembre de.50% 2008 100.277 $ 220.068.097 $ 1.69% -0.32% 0.818 $ 2.411 $ 2.973 $ 1.236 Ventas totales $ 5.104 $ 1.454.

lo cual representa una disminución del 1.81% 0. incrementando así nuestra participación de mercado.2 millones de metros cuadrados vendidos en el 2008 a 29. Las ventas de loseta cerámica representaron el 73.2 millones en el 2008.640.1 por ciento respecto a las ventas del año anterior.33% 0. la cual nos afecto mayormente en nuestras ventas en Estados Unidos.75% 0.8 por ciento a US $508. para así seguir ofreciendo a los consumidores una selección de productos suficientemente amplia y completa con el fin de satisfacer las necesidades de todos los segmentos.1 por ciento de las ventas netas en el 2008 en comparación con el 78.02% -0.80% -10. pasando de 28.503. así como el esfuerzo de introducir al mercado líneas de productos cada vez más innovadoras y de alto diseño.69% 0.03% -0.23% 1. Nuestro enfoque en México durante el año 2009.7 por ciento a US $413. 2008 Durante el año 2009 nuestras ventas disminuyeron un 1. Medidas en dólares nominales.9 millones de metros cuadrados en el 2008 a 6.00% -8. podemos observar un incremento en el volumen de ventas del 2. fue el reforzar la promoción de nuestros productos entre constructores.1 por ciento del 2007. Las ventas de loseta cerámica representaron el 72.33% 0. pasando de Ps.30% -7. siendo causado en gran medida por las fuertes presiones económicas que existen en el país.2 millones sobre US $494.0 millones vendidos durante el 2009.81% 1.7 millones en el 2009.1 millones de metros cuadrados en el 2008. El precio neto promedio de venta de nuestros productos de loseta cerámica en México durante el 2009 presentó una disminución del 1.6 millones en el 2008 a Ps. se vieron fuertemente impactadas por la continuidad de la crisis financiera mundial.7 millones en el 2008.00% 0. desarrolladores y arquitectos.03% -9.36% -0. En cuanto a los resultados obtenidos en México. 2008 vs.6 millones de metros cuadrados de 37.75% -1.00% -1.8 por ciento respecto al volumen vendido en el 2008. El volumen de productos vendidos en dichos mercados se redujo en un 22.52% -2.3 por ciento. pasando de 8. Las ventas durante 2009. 5. así como la introducción de productos mas innovadores y de alto diseño.26% 0.2 31 .91% 0. Continuaremos con nuestros esfuerzos por mejorar la red de distribución tanto en México como en Estados Unidos.0 por ciento respecto a los precios promedio del año anterior.64% -0. las ventas netas se incrementaron en un 2.81% -1. creciendo a un mayor ritmo que la competencia. las ventas netas disminuyeron un 18.1 por ciento del 2008.44% Ventas Netas 2009 vs.11% -1. 5. 2007 Durante el año 2008 nuestras ventas se incrementaron un 2.640.1 por ciento respecto al precio neto promedio de venta del año anterior.3 por ciento.2 millones en 2009 comparados con los US $508. En los mercados Internacionales.23% -0. Medidas en dólares nominales.5 por ciento respecto a las ventas del año anterior.3 millones en 2008 a US$ 157.4 millones en el 2007 a Ps.579.03% 0.0 millones en 2009.27% -0. 5.Gastos Financieros Pérdida (ganancia) cambiaria Efecto monetario Resultado en compañías asociadas Utilidad antes de impuestos y PTU Impuesto sobre la renta e Impuesto al activo Impuestos diferidos PTU Utilidad (pérdida) neta consolidada Utilidad (pérdida) neta minoritaria Utilidad (pérdida) neta mayoritaria -2.02% 2. obligando a la industria en general a registrar disminuciones importantes de precios promedios de venta.9 por ciento de las ventas netas en el 2009 en comparación con el 72.96% 0.2 por ciento de US$ 199. durante el 2009 registramos una disminución en nuestros precios promedio de venta de productos de loseta cerámica de un 8. lo cual resulto exitoso al ver el incremento en ventas en el país. Las ventas en este mercado disminuyeron un 21.95% 0. pasando de Ps.71% -2.00% 0. 5.9 millones de metros cuadrados en el 2009.02% 1. Las ventas de loseta cerámica por volumen de producto vendido disminuyeron en el 2008 a 36.

ofreciendo a los consumidores una selección de productos suficientemente amplia y completa con el fin de satisfacer las necesidades de todos los segmentos. básicamente por un incremento de las ventas del último año respecto al anterior.679.9 millones de metros cuadrados en el 2008.774. 3. 3. en menor parte. 32 . siendo que las ventas internacionales permanecieron casi en el mismo nivel de 2007 registrando ventas de US 199.774. lo cual se reflejó en una dilución menor de costos fijos. El volumen de productos vendidos en dichos mercados se redujo en un 14. fue el reforzar la promoción de nuestros productos entre constructores. así como el esfuerzo de introducir al mercado líneas de productos cada vez más innovadoras y de alto diseño. incrementando así la participación de mercado.4 millones de metros cuadrados en el 2007 a 8. pasando de 10. El precio promedio de venta neto para nuestros productos de loseta cerámica en México durante el 2008 presentó un incremento del 2.7 por ciento respecto al precio promedio de venta del año anterior.2 por ciento del año anterior. durante el 2009 el costo de ventas representó el 65. la mano de obra.7 por ciento respecto al volumen vendido en el 2007. desarrolladores y arquitectos. energía y otros gastos generales. podemos observar un incremento en el volumen de ventas del 4. durante el 2008 obtuvimos un incremento en nuestros precios promedio de venta de un 6. Las ventas de loseta cerámica por volumen de producto vendido se disminuyeron en el 2008 a 37.3 millones de metros cuadrados en el 2007. El costo de producción se compone principalmente del costo de las materias primas.9 por ciento del año anterior.millones en el 2007. lo cual representa una disminución del 1 por ciento. depreciación. La disminución del costo de ventas. Nuestro enfoque en México durante el año 2008. 2007 El costo de las ventas se incrementó en un 5. se originó principalmente por un decremento en las ventas de 2009 con respecto al año anterior y por la reducción en el costo de los productos vendidos. Las ventas en 2008. 3. respectivamente.2 por ciento durante el 2008 a Ps.5 por ciento durante el 2009 a Ps.9 millones de metros cuadrados vendidos en el 2007 a 28. los cuales han sido regularmente consistentes en su proporción en México y Estados Unidos respecto a los años anteriores. reduciendo así ligeramente la rentabilidad con respecto a 2007. ocasionado en gran parte por el incremento en costo del gas natural y por la reducción de la capacidad utilizada de nuestras plantas. 2009 vs.2 millones vendidos durante el 2008. En los mercados Internacionales. siendo lo anterior un hecho significativo debido a nuestra habilidad de mantener en forma estables los precios de venta.3 millones en el 2008 comparado con los U$ 197. Como porcentaje de ventas el costo de ventas durante el 2008 representó el 66. así como la introducción de productos más innovadores y de alto diseño. creciendo a un mayor ritmo que la competencia.7 millones en el 2007.8 por ciento.587. siendo estos principalmente los productos importados. pasando de 26. Sin embargo.9 por ciento comparado con un 66. 3.1 millones de metros cuadrados de 37. uno de los principales insumos de nuestro costo de producción. del costo de los productos que compramos para su reventa. ocasionada en gran parte por una reducción en el costo del gas natural. el crecimiento logrado se atribuye principalmente a nuestros continuos esfuerzos por mejorar la red de distribución tanto en México como en Estados Unidos. En cuanto a los resultados obtenidos en México. se vieron impactadas fuertemente por la crisis financiera mundial.2 por ciento.3 por ciento respecto a los precios promedio del año anterior. lo cual resulto exitoso al ver el incremento en ventas en el país.9 millones de Ps. 2008 vs.9 millones en el 2008 Como porcentaje sobre ventas.8 millones en el 2007. y un incremento en el costo de los productos vendidos. lo cual representó un incremento del 0.1 millones de Ps.9 por ciento comparado con un 65. 2008 El costo de las ventas disminuyó un 2. Costo de Ventas Nuestro costo de ventas consiste de los costos de producción de los productos que fabricamos y. al mismo tiempo que las presiones sobre los precios en el país son cada vez mas grandes obligando a la industria en general a registrar disminuciones de precios promedios de venta más importantes.

4 puntos más que el año anterior. 33 . todos los efectos relacionados con el financiamiento están listados bajo el resultado integral de financiamiento e incluyen (i) el interés obtenido por inversiones en efectivo y el interés pagado en fondos prestados. El incremento en la capacidad utilizada de nuestras plantas. y solo para ejercicios previos y hasta el 2007 (iii) las pérdidas o ganancias que resulten de tener activos monetarios expuestos a la inflación neto de las pérdidas o ganancias generadas de los pasivos monetarios expuestos a la inflación. siendo de $1. 1. 1.6 millones de pesos en 2008 con respecto a los $1. El incremento en gastos fue generado principalmente por el impacto de la devaluación del peso con respecto al dólar.8 millones en comparación con los Ps.6 millones en comparación con los Ps. Para propósitos de presentación. Las fluctuaciones cambiarias de la Compañía están determinadas por el total de sus activos y pasivos en monedas extranjeras.1 por ciento. La Compañía registra una ganancia o pérdida cambiaria si el tipo de cambio del peso respecto a la moneda bajo la cual están denominados los activos o pasivos monetarios fluctúa. Los descuentos otorgados en la venta de productos descontinuados en el mercado de Estados Unidos con el objetivo de reducir inventarios.865. derivado de la generación de gastos operativos en nuestras compañías subsidiarias en Estados Unidos.1 por ciento del 2008.865.6 millones del 2007. lo cual representa un incremento del 1.3 por ciento del 2008.764. se reflejó en una dilución mayor de costos fijos. Asimismo. 2008 Los gastos operativos durante el 2009 se incrementaron en un 2.9 por ciento. Como porcentaje de ventas los gastos de operación representaron un 31. y de las nuevas operaciones de nuestras tiendas en Centro América.5 millones de pesos registrados en 2007.Utilidad Bruta 2009 vs. Nuestro margen bruto para el 2009 fue de 34.0 millones de pesos en 2009 con respecto a los. 2008 La utilidad bruta para el 2009 fue de Ps.9 por ciento del 2007. El incremento en gastos fue generado principalmente por la integración de la subsidiaria IMC que fue adquirida en Septiembre de 2007.6 por ciento.5 por ciento en el 2009 en comparación con un 31.764.814. 2007 Los gastos operativos durante el 2008 se incrementaron en un 7. 1. 2008 vs. (ii) las fluctuaciones cambiarias generadas por activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras. Gastos de operación 2009 vs.2 puntos porcentuales mayores que el año anterior. mejoró nuestro margen y utilidad bruta. 2007 La utilidad bruta para el 2008 fue de Ps. uno de los principales insumos de nuestro costo de producción. la reducción de la capacidad utilizada de nuestras plantas. siendo de $1.1 por ciento con respecto a los gastos de operación en el 2007. lo cual representa una disminución del 2. 1. Otro factor importante fue la afectación de la devaluación del peso en el último trimestre sobre los gastos originados en dólares por nuestras operaciones en Estados Unidos. Nuestro margen bruto para el 2008 fue de 33. 1.6 millones de pesos registrados en 2008. 1.647.0 puntos mayor que el margen bruto de 33.900. fue un factor que impactó de manera adversa nuestro margen bruto durante el año. 2008 vs.8 millones del 2008.73 puntos menor que el margen bruto de 34. se reflejó en una dilución menor de costos fijos. Resultado Integral del Financiamiento El costo integral de financiamiento puede impactar de manera significativa los Estados Financieros de la Compañía en periodos de devaluaciones significativas del peso con respecto a cualquier moneda con la cual estén denominados sus activos o pasivos.3 por ciento en el 2008 en comparación con un 29.1 por ciento. $1.915. Asimismo. Como porcentaje sobre ventas los gastos de operación representaron un 32.8 por ciento con respecto a los gastos de operación del 2008. 1. teniendo como resultado una disminución en nuestro costo de producción. 1. la reducción en el costo del gas natural. disminuyo nuestro costo de producción y por consiguiente. teniendo como resultado un incremento en nuestro costo de producción.81 por ciento del 2007.

impuesto empresarial a tasa única e impuestos diferidos El impuesto a la utilidad causado en el año se carga al resultado del ejercicio y representa el impuesto por pagar en el pasivo exigible a plazo menor de un año. impuesto al activo.04 registrado en diciembre de 2009 fue menos con respecto al tipo de cambio de 13. 62.3 millones (pérdida) registrada en el 2008. Durante el 2008. 72.4 millones obtenida en 2007.6 millones obtenida durante el año 2008. 107. según corresponda. Impuestos a la utilidad. impuesto empresarial a tasa única e impuestos diferidos fue de Ps. se registraron en dicha cuenta ciertos gastos de operaciones no recurrentes que se llevaron a cabo durante el año.2009 vs. el método mencionado en el párrafo anterior le era aplicable a todas las diferencias temporales que surgían entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos.6 millones.5 millones. obtuvimos una utilidad cambiaria en 2009 de de $97.6 millones de pesos comparada con la pérdida de $409. 2008 Los otros gastos registrados en el 2009 fueron de Ps. 23. aquéllas tasas promulgadas y establecidas en las disposiciones fiscales a esa fecha y que estarán vigentes al momento en que se estima que los activos y pasivos por impuestos diferidos se recuperarán o liquidarán. vigente a la fecha del balance general. La Compañía evalúa periódicamente la recuperabilidad de los saldos deudores de impuestos diferidos. de enero de 2008.4 millones obtenida en 2008. 72. 34 . 2009 vs. ajustando en su caso la reserva correspondiente. 2008 El resultado integral de financiamiento para el 2009 represento una pérdida de $40.5 millones. 2007 El resultado integral de financiamiento para el 2008 represento una pérdida de $525. como fue el cierre de algunas de nuestras tiendas en Estados Unidos. A partir del 1o.4 millones de pesos comparada con la pérdida de $1. Provisión para impuestos sobre la renta. El tipo de cambio del peso con respecto al dólar de 13. cifra menor que los registrados en 2007 de Ps. Otros productos y gastos 2009 vs. Bajo este método a todas las diferencias que surgen entre los valores contables y fiscales se les aplica la tasa del impuesto sobre la renta (ISR) o del impuesto empresarial a tasa única (IETU). Hasta el 31 de diciembre de 2007. Considerando la posición pasiva monetaria que mantenemos en la empresa. 2007 Los otros gastos en el 2008 fueron de Ps. 2008 vs. y algunas bajas de activos en plantas.5 millones. o bien.6 millones de pesos en comparación con la pérdida de $50.7 millones de pesos en comparación con la pérdida de $525. la pérdida cambiaria en 2008 fue de $409. respectivamente.2 millones a favor.77 registrado en diciembre de 2008. comparada con la provisión de Ps. 93. como fueron gastos relacionados a la baja del valor remanente de los activos de la Planta 2. 2008 vs. 2008 En el 2009 la provisión para el impuesto sobre la renta. Durante el 2009. los impuestos diferidos se reconocen con base en el método de activos y pasivos. El tipo de cambio del peso con respecto al dólar sufrió una devaluación significativa y considerando la posición pasiva monetaria que mantenemos en la empresa.6 millones obtenida durante el año 2007. cifra mayor que los registrados en 2008 de Ps. se registraron en dicha cuenta ciertos gastos de operaciones no recurrentes que se llevaron a cabo durante el año. mencionado en la NIF D-4.

2008 La participación controladora para el año 2009 mejoró con respecto a la registrada en 2008. 80. el ingreso neto minoritario representó 0.0 millones registrada en el 2007. La PTU se registra en los resultados del año en que se causa y se presenta en el rubro de otros ingresos y gastos en el estado de resultados.0 millones. un reparto de utilidades en una cantidad total igual a diez por ciento sobre la utilidad antes de impuestos.0 millones.8 por ciento sobre las ventas. 2009 vs. mientras que en el 2006 fue un 1. en comparación con Ps. y Juan Sustaeta en MTS. en comparación con Ps. 2007 El ingreso neto minoritario registrado en el 2008 fue de Ps.8 por ciento sobre las ventas. 2008 vs. 62. La PTU diferida se determina por las diferencias que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos y se reconoce sólo cuando sea probable la liquidación de un pasivo y no exista algún indicio de que vaya a cambiar esa situación.3 millones. menos la parte atribuible al interés minoritario mencionado anteriormente. 28. al de Custom en ABISA. 2009 vs.0 millones en el 2008. Participación Controladora Esta cuenta se integra del ingreso neto consolidado. propiedad de Daltile en RISA. de tal manera que dicho pasivo o beneficio no se realice. Participación de los Trabajadores en las Utilidades De acuerdo a las leyes en México. 2007 La participación controladora para el año 2008 se comparó desfavorablemente con respecto a la registrada en 2007. Para el 2008.6 millones de utilidad en el 2007 a una pérdida de Ps. la Compañía debe pagar a los empleados. al igual que en 2008. un incremento sobre la provisión de Ps. 51. 2007 En el 2008 la provisión para el impuesto sobre la renta. 45. el interés de Custom en ABISA y el interés de Juan Sustaeta en Mosaicos y Terrazos del Sureste.5 millones en el 2009. 45.2008 vs. La pérdida cambiaria en el 2008 fue de gran impacto para este resultado.2 millones en el 2008. el ingreso neto minoritario representó 0. 42. 2008 vs. 35 . impuesto empresarial a tasa única e impuestos diferidos fue de Ps. 44. además de su compensación y prestaciones acordadas.0 por ciento. pasando de Ps.2 millones en el 2008 a una pérdida de Ps. pasando de una pérdida de Ps. 2008 El ingreso neto minoritario registrado en el 2009 fue de Ps. Participación No Controladora Esta cuenta se relaciona con el interés de Daltile en RISA. pagado por cada subsidiaria de tal manera que calculan y pagan el pasivo resultante por separado. Para el 2009. 604. 604.4 millones en el 2007. calculado de una manera no consolidada o bien.

comprando un total de 126. un número de accionistas ejercitaron su derecho de preferencia. Interceramic llevó a cabo un incremento de capital mediante la oferta de Unidades Comunes y de Unidades de Voto Limitado. En abril de 1997. Al cierre de la Oferta del 2000 de las Unidades no suscritas bajo el Decreto de 1933.145. compuestos por dos acciones de la Serie B.0 millones.9 millones de dólares que obtuvimos mediante la firma del Nuevo Crédito Sindicado.9 millones. dejando 326. Interceramic consumó una reestructura de capital y una oferta pública de capital en los Estados Unidos (“la Oferta de 1994”). antes de ponerlas a disposición del fideicomiso instituido por la empresa para que fungiera como administrador del Programa de Opción de Compra de acciones mencionado. Los recursos recibidos por la Compañía fueron utilizados para pagar ciertas deudas a corto plazo de Interceramic. y todas las Unidades fueron suscritas. Una oferta similar fue hecha en México en mayo de 1997. Sin embargo.699. cuando el capital de Interceramic se incrementó en 1. 90.063 Unidades de Voto Limitado. 227. generando recursos para la Compañía de US$12. deberán ser amortizados completamente en pagos parciales en los próximos cinco años de vida del crédito. Interceramic realizó una Oferta Pública (la “Oferta de 1997”). 6.Liquidez y recursos de capital Aun con los resultados financieros obtenidos y mayores niveles de deuda.0 millones.137 Unidades fueron suscritas por terceras personas distintas a Kohler Co.100.636.606. En la Oferta de 1996 la Compañía recibió recursos por Ps.000 Unidades de Voto Limitado para asignar más valores al Programa. Interceramic pudo completar una colocación privada de 3. La Oferta de 1997 generó recursos para la Compañía de Ps. generando recursos para Interceramic de Ps. y en Títulos Vinculados ULD o Unidades de Voto Limitado. y substancialmente todo fue utilizado para pagar ciertas deudas a corto plazo y vencimientos actuales de deuda a largo plazo. A pesar de que el precio por Unidad en la Oferta del 2000 fue en exceso el doble del entonces precio de mercado para una Unidad Común en la Bolsa Mexicana de Valores. pudieron ejercer su derecho de preferencia sobre las acciones ofrecidas.220 disponibles para el Plan. 376.000 Unidades de Voto Limitado estuvieron disponibles para suscripción en la Oferta. de acuerdo con lo cual su estructura de capital fue reorganizada en Títulos Vinculados UB o Unidades Comunes. Un total de 3.000 Unidades de Voto Limitado y 1.000 ADRs fueron vendidas en México y en los Estados Unidos respectivamente. realizamos una nueva emisión de capital en México (“la Oferta de 1996”) de 331. a los tenedores o accionistas de la Compañía a la fecha de Registro en México y en 36 . En Marzo del 2004. Como en el caso de la Oferta de 1996. hemos generado consistentemente los flujos de efectivo necesarios para llevar a cabo nuestra operación y hacer frente a nuestras obligaciones. que aun y cuando creemos que la generación de efectivo resultante de la operación es suficiente para cubrir nuestras necesidades de capital de trabajo. la Compañía tuvo que realizar una oferta pública de acciones a todos los accionistas registrados a la fecha de la oferta. Interceramic realizó una oferta pública registrada en la SEC bajo el Decreto de 1933 (La “Oferta del 2000”) de Unidades Comunes principalmente para permitir a Interceramic hacer una colocación privada de ciertas de las Unidades Comunes no suscritas a Kohler Co. 3. generando recursos para la Compañía de Ps.000 Unidades Comunes y 6. la cual ayudo de importante manera en los períodos de devaluación del peso frente al dólar. la cual fue registrada con la SEC bajo el decreto 1933 de acuerdo con lo cual cada titular de las Unidades Comunes y de las Unidades de Voto Limitado incluyendo a los titulares de ADSs. así como para el mantenimiento de una reserva para el capital de trabajo. hemos dependido también en gran parte de los préstamos a corto plazo para cubrir nuestras necesidades de liquidez. En mayo de 1996. En la Oferta de 1994. compuestos por una acción de la Serie L y una acción de la Serie D.000 Unidades de Voto Limitado con el único propósito de destinarlas al Programa de Opción de Compra de Acciones para Ejecutivos y Empleados de la Compañía. Los $163.975 provenientes de los accionistas que ejercieron su derecho de preferencia en la oferta.480.780 Unidades de Voto Limitado fueron suscritas por accionistas que ejercieron su derecho de preferencia. Aunque Interceramic no buscaba ni esperaba que los titulares existentes ejercitaran algún derecho en la Oferta de 1996.301.044. algunas cuentas por pagar y otros pasivos de la Compañía. un total de 4. Emisiones de Capital (Ver “Capital Social” en Glosario de Términos y Definiciones) En diciembre de 1994.363 Unidades Comunes para Kohler (la “ Colocación Kohler”). Los recursos generados de la Oferta de 1994 fueron utilizadas en parte para pagar la deuda bancaria y las obligaciones de la Compañía. En noviembre del 2000. Bajo las leyes de México. cualquier evento adverso tanto en la economía como en las operaciones podrían provocar que solicitáramos un mayor nivel de deuda.

Acuerdos Financieros Con fecha 15 de junio de 2009. cuyo saldo a Junio de 2009 era de U$ 152. US $15. liquidez. Al 31 de diciembre del 2009. De este total de deuda. logramos subsanar los incumplimientos de las razones financieras. Al 31 de diciembre del 2009. haciendo un nuevo crédito sindicado por US 163.9 millones fueron utilizados para diversos gastos generados por la Oferta de Derechos y para diversos propósitos corporativos de la Compañía. el cual requirió el otorgamiento de ciertas garantías reales y cuyo agente administrativo es BBVA Bancomer. en un “Nuevo Crédito Sindicado” por U$ 163. que pudieran ser considerados materiales. habíamos reclasificado en Diciembre de 2008 al corto plazo. compuesta por US$152. Del total de los recursos recabados mediante la Oferta. se llevo a cabo la reestructuración y modificación del Crédito Sindicado anterior. entre otros.8 millones de capital e interés acumulado del Crédito Sindicado (garantizado). Al 31 de diciembre del 2008. la Compañía había cumplido satisfactoriamente con todas estas obligaciones y restricciones establecidas en dicho contrato. Debido al incumplimiento de ciertas razones financieras establecidas en los contratos de nuestra deuda a largo plazo.0 millones de dólares norteamericanos y se incluyo el crédito con BBVA Bancomer por U$ 11. requieren que la Compañía mantenga ciertas razones financieras.4 millones eran a largo plazo y US$15.5 a corto plazo.245 Unidades generando recursos para la Compañía de US $21. En la Oferta de Derechos. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2009 y a la fecha del presente Reporte Anual. El principal será pagadero en periodos mensuales para el periodo de Julio a Diciembre de 2009 y a partir de Marzo de 2010 en periodos trimestrales hasta su fecha de vencimiento en Junio 15 de 2014.1 millones comparados con Ps. Operaciones no registradas en el Balance General.7 millones. Por lo que en el mes de Junio de 2009.8 millones fueron utilizados para la adquisición de las Franquicias MAD y GCI. En Junio de 2009.875 millones de dólares norteamericanos. 37 . compuesta en su totalidad por US$161.738.0 millones de capital e interés acumulado del Crédito Sindicado y US$ 26.0 millones generados por las operaciones en el año 2006. Al cierre de la Oferta de Derechos y a la terminación del período de ejercicio del derecho de preferencia de los accionistas. Adicionalmente. el total de las obligaciones de la Compañía al 31 de Diciembre del 2008 se reclasificó al corto plazo.9 millones generados en el 2008 a la vez comparables con los 344. la Compañía tenía U$29. US $25.875 millones de dólares norteamericanos. US$146.8 millones de deuda. disposición de activos. y los US $2. resultados de operación.9 millones. requisitos de la información financiera.2 millones en efectivo e inversiones temporales y US$ 161. 264. el total de nuestra deuda estaba denominada en dólares. los recursos generados por las operaciones fueron de Ps. inversiones de capital o recursos de capital. nuestros ingresos o gastos. En el 2009. no existe operación alguna no registrada en los Estados Financieros que pudiera afectar nuestra posición financiera. fue reclasificada al largo plazo.0 millones. 553. fueron suscritas el resto de las acciones ofrecidas por ciertos accionistas generando recursos para la Compañía por US $22. la Compañía tenía U$16.0 millones y del crédito revolvente otorgado por BBVA Bancomer por un monto de U$11. y a su vez. se reestructuró y modificó el crédito sindicado anterior por U$ 152.Estados Unidos. Deuda Al 31 de diciembre del 2009.9 millones.5 millones de deuda referente a otros créditos revolventes (ambos no garantizados). El crédito sindicado y los otros contratos de crédito establecen ciertas obligaciones y restricciones con respecto a transacciones significativas. pago de dividendos.0 millones para la construcción e instalación de la Planta 8. los accionistas que ejercieron su Derecho de Preferencia adquirieron un total de 15. Al 31 de diciembre del 2008.0 millones en efectivo e inversiones temporales y US$ 179. el total de nuestra deuda estaba denominada en dólares. Mediante este crédito logramos extender el vencimiento de nuestra deuda a un plazo de 5 años a cambio del otorgamiento de ciertas garantías reales. la deuda que conforme a las Normas Mexicanas de Información Financiera. fusiones y combinaciones.1 millones de deuda.

Este gasto por depreciación es un componente importante de los Estados Financieros (Ver Nota 3(h) de los Estados Financieros).632 168. D). De la misma manera.Uso de Estimados en ciertas Políticas Contables Nuestros Estados Financieros son elaborados utilizando ciertos estimados respecto a diferentes aspectos. principalmente de oficinas y tiendas. son los siguientes: (Miles de Pesos) 2010 2011 2012 2013 2014 en adelante Total de pagos mínimos futuros $ Importe 231. Según los términos de ciertos acuerdos de renta.592 y $ 217.540 438. d) Los vencimientos de la deuda a largo plazo al 31 de diciembre de 2009. Además de los estimados utilizados en los activos fijos mencionados anteriormente.490 129. dichos procedimientos y controles están diseñados con el fin de que toda la información sea comunicada al Director General.920 746.800 462.695 1.Desglose de Obligaciones contractuales.730 Vencimientos 2011 2012 2013 2014 Control Interno Actualmente contamos con un sistema de Procedimientos y Controles con el fin de asegurar que la información relevante e importante sobre las operaciones de Interceramic y sus Subsidiarias presentadas al público inversionista. veraz y suficiente.036 354. de manera semestral. al Director General Adjunto y al Director de Finanzas de la Compañía. plantas y equipo con el fin de poder calcular la depreciación que anualmente será cargada a resultados cada período. En el análisis que se presenta a continuación se presentan las principales estimaciones utilizadas como son la vida útil de las propiedades. los pagos se incrementarán anualmente de acuerdo con la inflación. el director de control Interno elabora un informe el cual presenta al Comité de Auditoría y Prácticas societarias. planta y equipo.339 $ El gasto por arrendamiento incurrido durante 2009 y 2008 ascendió aproximadamente a $ 237.470 $ 1. también aplicamos otros estimados que por su importancia.486 208. o (ii) en el futuro se pudieran presentar cambios en dichos estimados atendiendo a hechos o eventos que tuvieran mayor posibilidad de ocurrir. De la misma manera.135 respectivamente.092. por lo que la información financiera pudiera verse materialmente afectada si (i) razonablemente se hubieran utilizado distintos estimados. Estos estimados están hechos con base 38 . estén reveladas de manera oportuna. a fin de que puedan tomar las decisiones necesarias de forma oportuna. se enlistan a continuación: (Miles de pesos) Importe $ 260. Estimamos la vida útil de ciertas clases de propiedades. Los pagos mínimos futuros de arrendamiento. en el cual menciona las principales desviaciones y acciones para subsanar cualquier tipo de incumplimiento a las políticas y procedimientos establecidos en la compañía. no afectarían de manera material los Estados Financieros en caso de que se diera un cambio en las bases de dichos estimados.908.. de los cuales algunos son sumamente inciertos y se hacen basados en la información con la cual disponemos al momento de la generación. derivados de los contratos operativos no cancelables al 31 de diciembre de 2009.

El importe de la estimación también contempla la evaluación de pérdidas históricas por créditos incobrables y el análisis del entorno económico en el cual opera la Compañía. la experiencia. haciendo referencia a dos entornos económicos: a) entorno inflacionario. según lo establecido en la NIF B-10. Lo anterior debido a que la inflación anual en México. requiere el reconocimiento de los efectos de la inflación mediante la aplicación del método integral. o si se deben de mantener de la misma manera. y de forma acumulada. En Estados Unidos.8%. tuvo niveles inflacionarios durante 2007. la evaluación de créditos incobrables ocurridos en períodos anteriores. Efectos de la inflación.6%. así como el anticipo de desarrollo de nuevas tecnologías y otros factores.a la experiencia histórica de otros activos similares. una parte de las ventas de la Compañía se realiza a través de una red de franquiciatarios donde la recuperación de las cuentas por cobrar está garantizado con un contrato de garantía prendaria y otra parte de las ventas se realiza a través de franquicias subsidiarias principalmente en efectivo. la Compañía dejó de actualizar sus inventarios a costo de reposición. y b) entorno no inflacionario. de enero de 2008. entre otros. resultará en un incremento en el cargo por depreciación. Por lo que respecta a la conversión de las cifras de subsidiarias en el extranjero. La estimación para inventarios de lento movimiento y obsoleto se determina con base en la evaluación de una serie de factores cualitativos tales como. 39 . caso en el cual. sin embargo. De conformidad con la nueva NIF B-10. Inflación A partir del 1o. Para minimizar el riesgo de que existan cuentas de dudosa recuperación importantes. entre otros. los cuales son revisados anualmente con el fin de determinar si deberían ser cambiados debido al surgimiento de nuevas tecnologías o cambios en el mercado. establece que no se deben reconocer los efectos de la inflación en los estados financieros. de enero de 2008 la Compañía adoptó las disposiciones de la nueva NIF B-10. cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es igual o superior a 26%.5% y 3. a partir del 1o. respectivamente. ésta se presenta expresada en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007. que no excede al valor de realización. En caso de presentarse la necesitad de acortar la vida útil de alguna clase de activos. la Compañía dejó de reconocer los efectos de la inflación en su información financiera correspondiente al ejercicio de 2008. medida con base en el Indice nacional de precios al consumidor (INPC) publicado por el Banco de México. en México. líneas de producto descontinuadas e inventarios de lento movimiento. Estos niveles de inflación generaron las condiciones económicas necesarias para modificar el entorno económico en el que opera la Compañía de inflacionario a no inflacionario. el análisis de saldos específicos de ciertas cuentas y las condiciones económicas del entorno en el cual opera la Compañía. 2008 y 2009 de 3. Estimación de Cuentas Incobrables La estimación para cuentas de cobro dudoso se determina con base en una evaluación de la antigüedad y análisis cualitativo de las cuentas por cobrar. de enero de 2008. la Compañía aplica las disposiciones de la NIF B-15 que entró en vigor el 1º. la antigüedad.5%. por dichos años de 14. Reserva por Inventarios Obsoletos o de bajo movimiento Los inventarios se reconocen a su costo de adquisición o producción. la estimación para cuentas de cobro dudoso se basa en una serie de factores que incluye. en el caso de la información financiera presentada por el año que terminó el 31 de diciembre de 2007. cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor a 26% en cuyo caso. 6. la cual establece las reglas para el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera. Como resultado de dicha adopción. y en ciertos casos puede resultar en el reconocimiento de un cargo por Baja de Activos de acuerdo a su valor.

de C. la empresa cuenta con el órgano llamado Comité de Auditoria y Prácticas Societarias presidido por el Sr. B). Los Estados Financieros dictaminados al 31 de diciembre de 2009 y 2008 incluidos en este Reporte Anual han sido auditados por los Auditores Independientes Mancera S.270 13. Construcciones Especializadas de Chihuahua.684 788 1. miembro de Ernst & Young Global. Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008. Autos Internacionales de Chihuahua. según se establece en los Estados Financieros Anexos al presente Reporte Anual.651 112. el Comité de Auditoría y Practicas Societarias recomienda de manera anual un catálogo de los servicios de auditoría. S. de C.463 104..110 35.156 40 . están sujetas a la recomendación que el Comité de Auditoría y practicas societarias emita al Consejo de Administración. (accionista) Custom Building Products. de C.A. S. Inc. (compañía en coinversión) Compra de inventarios Kohler.A.V.A.A.794 $ $ $ $ 2008 71. Código de Ética Hemos adoptado un Código de Ética. S. de C.410 132. Dentro de los órganos intermedios de la Compañía que apoyan al Consejo de Administración a cumplir con sus funciones de auditoría y seguimiento. considerado como un Especialista Financiero de acuerdo a su trayectoria profesional.. de C.C. así como también recomienda el monto a ser pagado por cada uno de los servicios recomendados a realizar. las cuales se consideran aquéllas en las que se tienen accionistas en común o que tienen una administración común significativa.671 107. De acuerdo con esta política que tiene como fin el asegurar que no se pierda la independencia de los auditores.099 244. servicios relacionados con la auditoría y asesoría fiscal.693 458 476 1. Las principales operaciones con estas compañías consisten en la venta de loseta cerámica para su reventa en México y en Estados Unidos de América.4). Corporación Administrativa y Técnica.149 $ 575 1. la Compañía realiza transacciones con empresas relacionadas. Jose Luis Barraza González. Inmobiliaria Chihuahuense. Autocamiones de Chihuahua.V. (compañía en coinversión) $ $ $ $ 62. e integrado por los señores Sergio Mares Delgado y Jaime Palmer.Transacciones con Partes Relacionadas En el curso normal del negocio. Cualquier servicio adicional a los originalmente recomendados requerirán del análisis y recomendación por parte del Comité de Auditoría y Practicas Societarias. de R..A. S..339 6 41.L. así como el monto total a ser pagado por dichos servicios de auditoría.671 62.V.V. Vehículos Toy.V.041 1. Co. S.410 71. de C.ADMINISTRACIÓN A). S.V. S.Auditores Externos. mediante el cual nos aseguramos de que todos nuestros empleados y directivos cumplan con las mas altas normas de conducta en sus interacciones diarias. Inc.331 211.V. $ 211 1. relacionados y de asesoría fiscal que podrá llevar a cabo.A. de C.750 Honorarios pagados por servicios administrativos y otros Compañías afiliadas: Arquitectura Habitacional e Industrial. La contratación de los Auditores Independientes para cada ejercicio fiscal. la Compañía efectuó las siguientes operaciones con partes relacionadas: 2009 Ventas de cerámica Dal-Tile International.

El Consejo de Administración es responsable del manejo de los negocios de Interceramic. los accionistas de la Serie D tienen el derecho de elegir a dos de los miembros del Consejo y en su caso. Kohler Co. Los honorarios pagados por servicios administrativos y otros corresponden a servicios de seguridad y consultoría en sistemas. $ 13. además de pagos por arrendamiento de espacios y oficinas. gastos de la oficina del Presidente del Consejo. Almeida García (47) Patricia Almeida García (43) David Kohler (43) Luis Narchi Karam (39) Carlos Levy Covarrubias (48) Jaime Palmer (36) Presidente Vitalicio Presidente del Consejo y Director General Vice Presidente de Fundación Alfredo Harp Helú A.. años de servicio como Consejeros y su ocupación principal (con la Compañía. Administradores y Empleados Consejeros y Administración Nuestro consejo de administración estará integrado por un máximo de veintiún consejeros. según se determine en la Asamblea Anual de Accionistas. incluyendo los 2 consejeros designados por los Accionistas de la Serie “D”. Director General de Narmex. Consejo de Administración En la siguiente tabla se presentan a los Consejeros Propietarios actuales de la Compañía.262 58. C). Consejera Propietaria Consejera Propietaria Director de Grupo de Cocinas y Baños. establecidos en los mismos términos que si se tratara de personas no relacionadas. Presidente de Nummos Asesores Financieros.594 $ 20. en términos y condiciones razonables. 32 31 1 26 15 16 6 9 1 4 1 41 .A. siendo que los Directores y Ejecutivos de la empresa laboran a la discreción del Consejo. LLC. respectivamente. a menos que se especifique otra cosa): Nombre (Edad) Ocupación Años como Miembro Consejeros Propietarios elegidos por los accionistas de la Serie B: Oscar Almeida Chabre (83) Víctor D. Distribuidores Automotrices Directora. Directora General. Las compras a accionistas y compañía en coinversión corresponden a muebles para baño y productos complementarios de adhesivos para su venta en México. S.682 Las ventas realizadas a las compañías en coinversión consisten en ventas de loseta cerámica de exportación a los Estados Unidos.V.Corporación Aérea Cencor.Directores. los cuales fueron proporcionados por empresas relacionadas. así como también lo deberán ser sus respectivos suplentes. S. a sus respectivos suplentes. En los Estatutos Sociales también se establece que por lo menos el 25 por ciento de los miembros del Consejo deberán ser considerados Independientes. y realizarán sus labores durante el presente ejercicio social. en general. Almeida García (51) Charbel Christian Harp Calderoni (31) Norma Almeida de Champion (53) Sylvia Almeida García (49) Diana E. S.A. entre otros. De acuerdo a los Estatutos Sociales.C. de C. sus edades. siendo los accionistas de la Serie B quienes elijan al resto de los miembros del Consejo de Administración. S.A. de C. Socio y Director de Bluffview Wealth Mgmt. Los 17 miembros del Consejo de Administración fueron elegidos en la Asamblea celebrada el 27 de abril del 2010. servicio de taxi aéreo.C.V.058 73. Creemos que las diversas transacciones y contratos celebrados con estas personas relacionadas son. o hasta en tanto no sean designados sus reemplazos. Corporación Administrativa y Técnica.

Se graduó de la Universidad Anáhuac del Sur.V. Sylvia Almeida y Norma A. Blaugrund (68) Ramiro Alcorta Treviño (58) Presidente de Grupo Impulso. desde 1988.A. en el que los miembros del Grupo de Control se comprometieron en realizar su mejor esfuerzo para nombrar a un representante de Kohler Co. miembros del Consejo de Administración de la empresa. Almeida. filiales de la Familia Almeida. El señor Kohler fue elegido como miembro del Consejo de Administración de la Compañía conforme a lo dispuesto en el acuerdo firmado entre Kohler Co. La señora Champion es Directora General de Autocamiones de Chihuahua. Presidente Vitalicio. Charbel Christian Harp Calderoni. El señor Harp se desempeñó como Gerente de mercadotecnia del equipo de beisbol de Diablos Rojos del año 2001 al 2005.. Norma Almeida de Champion. Co. con especialidad en Contabilidad y Procesamiento de Datos. de Champion. S. Kohler Co. de C.V. RECON Real Estate Consultants. Honda y Mercedes Benz . Se graduó de la Universidad de Texas en Austin con licenciatura en Administración de Empresas y Contabilidad. El señor Almeida es padre de Víctor D. El señor Kohler tiene una Maestría en administración de la escuela de administración J. Patricia Almeida se graduó de la Universidad de Colorado en Boulder con una Licenciatura en Diseño Gráfico. Diana E. dedicados a la venta de automóviles Chrysler. 42 . Arquitectura Habitacional e Industrial. Víctor D. Patricia Almeida García. Actualmente se desempeña bajo el cargo de Vice Presidente de la Fundación Alfredo Harp Helú. Inc. y afiliada a la Familia Almeida. en todo el estado de Chihuahua. El señor Víctor Almeida ha estado con la Compañía desde que inició a laborar profesionalmente. Sylvia Almeida se graduó de la Universidad de Texas en Austin con una Licenciatura en Administración de Empresas. de C. Consejero Propietario 3 7 21 2 Consejeros Propietarios elegidos por los accionistas de la Serie D: Augusto Champion Chapa (54) Sergio Mares Delgado (57) Director General. y Autos Europeos de Chihuahua.L.A. ha sido miembro del Consejo de Administración de varios bancos mexicanos y de Estados Unidos y de otros conglomerados industriales y comerciales en México. de C.V. Diana E.. Ha prestado sus servicios en varias áreas de la empresa Kohler. Presidente del Consejo y Director General. 18 8 Oscar Almeida Chabre. habiendo asumido su cargo actual en 1999. ("Coratec").C. de C. donde actualmente realiza las funciones de Directora de Relaciones Públicas. donde actualmente es Directora General.A. S. ha sido Presidente del Consejo de Administración desde sus inicios.V.A. S. A. y el Grupo de Control.A. S. Augusto Champion Chapa. de C. Presidente de Aeroméxico Consultor Financiero y Socio retirado de Mancera S. también miembro del Consejo de Administración de la empresa. de C. S. Almeida García. Diana Almeida se graduó de la Universidad de Colorado en Boulder con una licenciatura en Administración de Empresas.. Director General. y miembro del Consejo de Administración de Kohler Co. Kellog Graduate School of Management en Northwestern University y una licenciatura en ciencias políticas de la Universidad de Duke. S. Es también Presidente de Grupo Cencor. Se graduó con licenciatura en Ciencias Computacionales de la Universidad de Texas en Austin. Grupo Futurama. Se desempeñó como Gerente de Diseño y Mercadotecnia por 3 años en Corporación Administrativa y Técnica. así como suegro del Sr. Ella es Directora de Consultoría para Corporación Administrativa y Técnica.V. Autos Internacionales de Chihuahua.V.José Luis Barraza Gonzáles (61) Humberto Valles Hernández (74) Mark M.A. S. S. También es miembro del Consejo de Administración de Menasha Corporation.A.. ("Grupo Cencor"). de C. Sylvia Almeida García. Presidente. El señor Kohler es Director del Grupo de Cocinas y Baños. y asimismo es Presidente de la Organización Santo Domingo y Santo Domingo Films. fundador de la Compañía. respectivamente.V. como miembro del Consejo de Administración de la Compañía. Almeida García. Almeida García. de C. Patricia Almeida. Se graduó de la Escuela de Contabilidad y Administración en la Ciudad de México. Es Presidente del Consejo Consultivo Regional de Banamex.A. Ha trabajado en Coratec desde 1983. El señor Oscar Almeida. David Kohler.V.C.

Ramiro Alcorta Treviño.A.. Realiza y Asociados e Inmobiliaria Realiza y Optima. despacho dedicado a la consultoría y administración de inversiones.C. Jaime Palmer. S. arquitecto y constructor comercial con operaciones en todo México. con título de Ingeniero Mecánico Administrador. El señor Champion es graduado de la Universidad de Texas en Austin. de C. El Sr. Humberto Valles Hernández. miembro del Consejo Consultivo de Grupo Financiero Banamex. donde se desarrollo durante 30 años como Auditor contable. una compañía comercial de bienes raíces.V. El señor Carlos Levy Covarrubias es Presidente del Consejo de Administración de Nummos Asesores Financieros. El Sr. El señor Treviño. Augusto Champion Chapa. Anterior a su cargo en Bluffview. Texas. Mark M. es Presidente del Consejo de Grupo Impulso. Presidente del Consejo de Administración de Promotora de Espectáculos Deportivos de Oaxaca. Inglaterra. en la ciudad de Chihuahua. miembro en práctica de Ernst & Young Global. es director del área de nuevos proyectos en Interceramic.Luis Narchi. Fungió como Presidente de la Asociación de Intermediarios Bursátiles en el período comprendido entre los años 2003 y 2005. cadena de tiendas departamentales con operaciones en el Norte de México. S. y realizo estudios de Posgrado en la ciudad de Londres. se desempeñó por un período de 19 años dentro del Grupo Financiero Banamex en diversos puestos de alta dirección. Se graduó de licenciado en Administración de Empresas de la Universidad Anáhuac. Se graduó del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey.. en El Paso.A. inversionista privado. Se graduó del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey. consejero de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad Anahuac. S. Se graduó con Ingeniería Mecánica y Administración del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey. El Sr. miembro del Patronato del Museo Rufino Tamayo y socio de Promotora Campos Elíseos 200. Blaugrund. puesto actual con la Compañía y años de servicio con la misma: Nombre (Edad) Víctor D.. Egresado de la Universidad Ibero Americana.. es socio y director de la compañía Bluffview Wealth Management. Ejecutivos de Interceramic En la siguiente tabla se presentan a los principales Ejecutivos de Interceramic. actual presidente del Comité de Auditoría y Prácticas Socientarias. Narchi es Presidente de Direct Marketing Solutions. . Palmer. El señor Blaugrund. Se graduó con Ingeniería Civil en el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey en 1975 y cuenta con postgrado en Ingeniería Ambiental de la Universidad de Texas. Barraza. Valles es actualmente Consultor Financiero y socio retirado de Mancera. Chih. S. El Sr. Director General de Narmex. El señor Mares es Director de Grupo Futurama. edades. el Sr. Palmer prestó sus servicios como Director de “Private Client Services Group” en Deutch Bank. empresa ubicada en la ciudad de Chihuahua. Carlos Levy Covarrubias. Ferreiro Maíz (52) Ocupación Director General Director General Adjunto Director de Operaciones en Estados Unidos Director de Manufactura Años de Servicio en la Compañía 31 25 11 27 43 . Sergio Mares Delgado. ubicadas en la ciudad de Chihuahua. LLC. y Presidente del Consejo de Administración de Aeroméxico. Presta sus servicios en el Consejo Consultivo Regional de Banamex. Almeida García (51) Jesús Alonso Olivas Corral (47) Steve Belken (54) Luis G. José Luis Barraza Gonzáles. Se graduó con una doble licenciatura Finanzas y Economía de la Universidad de Texas A&M.C. con licenciatura en Administración de Empresas. es fundador y presidente de RECON Real Estate Consultants Inc.

284 144. Lugo ocupa el puesto de Director Finanzas y Administración.. empresa subsidiaria fusionada a Interceramic. de C. iniciando como Analista financiero. Estados Unidos.541.. El señor Ferreiro ha prestado sus servicios como Director de Operaciones desde enero de 1996. Humberto Maese Cordero. Director de Operaciones en Estados Unidos. Director de Manufactura. dentro de distintas empresas del sector de la construcción y de productos de consumo. el señor Belken prestó sus servicios durante 18 años en distintos puestos administrativos.688 1.663. El señor Maese prestó sus servicios como Director de Mercadotecnia y Ventas de 1987 a 1996. El señor Olivas ha prestado sus servicios como Director de Finanzas de la Compañía desde 1996.8% 1. Antes de estar en Interceramic Inc. de C.8% 6. financieros y operativos. como contador público. comenzando como gerente del departamento de contabilidad.8% 6.541.284 591.V.1% Los siguientes miembros del Consejo y Ejecutivos de la Compañía poseen cada uno menos del 1% del capital 44 .541.347 Acciones Serie D 541. Se tituló como Contador Público en la Universidad de Texas en Arlington. El señor Belken fue nombrado director de Operaciones en marzo del 2001. Se graduó con licenciatura en Administración Finanzas en el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey en 1985. Se graduó con licenciatura y Maestría en Administración de Empresas de la Universidad de Texas en Austin y está certificado en el Estado de Texas.284 591.8% 6.A. año en que fue designado Director de Innovación. Director de innovación y Mercadotecnia. S.8% 6. Comenzó a laborar en la empresa desde 1994. León Felipe Lugo Aranda. Se tituló como Contador Público de la Universidad de Chihuahua y cuenta con dos maestrías una en administración y otra más en finanzas ambas en el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey.688 10. Director General Adjunto. Luis Ferreiro Maíz. A partir de Mayo de 2010 el Sr. iniciando como Analista de Sistemas de Información. De 1990 hasta 1995 fue Director de Operaciones.009 Porcentaje de Participación Total 6. Steve Belken. Desde 1983 hasta 1985 fue Gerente de Procesadora de Materiales Cerro Grande.Humberto Maese Cordero (54) León Felipe Lugo Aranda (38) Director de Innovación y Mercadotecnia Director de Finanzas y Administración 31 16 Jesús Alonso Olivas Corral.688 10. De 1987 a 1991 se desempeñó como Jefe de Finanzas y de 1991 a 1995 prestó sus servicios como Gerente de Finanzas.541. Se graduó con Título en Ingeniería de la Universidad de Chihuahua en 1980.A. S. ocupa el puesto de Director General Adjunto. De 1999 a 2006 prestó sus servicios como Gerente de Finanzas y de 2007 a mayo de 2010 como Director Administrativo.684 10. y a partir de Mayo de 2010.284 591.541.688 10. De 1986 a 1987 se desempeñó como gerente de ventas y mercadotecnia para el Grupo Cencor y sus subsidiarias y de 1982 a 1986 fue director de Ladrillera Industrial. Tenencia accionaria de Directores y Ejecutivos La siguiente tabla describe las acciones de los miembros del Consejo y Ejecutivos de la Compañía que poseen más del 1% de participación accionaria: Accionista Víctor Almeida García Norma Almeida de Champion Sylvia Almeida García Diana Almeida García Patricia Almeida García Ramiro Alcorta Treviño Acciones Serie B 10.284 591.V. Comenzó a laborar en la empresa desde 1985. El señor Belken comenzó a prestar sus servicios en Interceramic Inc en febrero de 1999. con el fin de enfatizar los esfuerzos de la Compañía por ser líder en innovación y diseño. Desde 1985 hasta 1986 fue Gerente de Producción de la Compañía y de 1986 hasta 1990 se desempeñó como Director de planta. una subsidiaria del Grupo Cencor.

785.23% 6.71% 0.08% 1.947 98.76% 48.90% 11.23% 6.15% 0.100 97.24% 7. por lo cual fue cancelado y terminado de manera definitiva.438 5.600 97.65% 1.022.034 41. A finales del ejercicio del 2004. 45 .04% 1.39% 7.983 542.386. Blaugrund.61% 4.468.30% 0.561 9. Accionista Familia Almeida (1) Fideicomiso Banamex 14473-6 Fideicomiso Banamex 13804-3 Fideicomiso Banamex 13799-3 Fideicomiso Banamex 14107-9 Fideicomiso Banamex 11776-3 Fideicomiso Banamex 11783-6 Fideicomiso Banamex 14497-3 Fideicomiso Banamex 144981 Fideicomiso Banamex 14496-5 Fideicomiso Banamex 16436-2 Kohler Co. presentando a aquellos beneficiarios de una tenencia mayor al 5% o mas ya sea de Acciones de la Serie “B” o Acciones de la Serie “D”. todos lo ejecutivos y empleados de la Compañía decidieron ejercer el derecho de compra de acciones que les habían sido asignadas mediante el Programa.597.631 542. Luis Guillermo Ferreiro Maíz.65% 1.501 1.154.89% 0. Steve Belken.343. quedando el Fideicomiso de esta manera sin recursos que administrar. Alfredo Hernández García y Jesús Alonso Olivas Corral. la Compañía mantenía establecido un Plan de Opción de Acciones de acuerdo al cual ciertos empleados y ejecutivos de la Compañía podrían recibir opciones de vez en cuando durante su término para comprar una cantidad de Unidades de Votos Limitados por empleado elegible. Programa de opción de compra de acciones para ejecutivos y empleados (ver “Capital Social” en Glosario de Términos y Definiciones) Iniciando el día 30 de Abril de 1996 y hasta antes de diciembre de 2004.501 3.851.94% 100. El número total de acciones que fueron ejercidas en conjunto por los Ejecutivos y Empleados fue de 1.30% 11.708.39% 7.30% 0.597.00% (1) Propiedad directa de miembros de la Familia Almeida (en general la “Familia Almeida”).900 1.466 89.700 Acciones Serie “B” y 1.236 7.726 2.647.700 Acciones Serie “D”.28% 19.13% 0.19% 6.08% 0.906.343.39% 7.36% 6.631 2.878.17% 0.46% 100.76% 4.747 15.378 40.154.139 32.47% 2.68% 6.746 8.785 3.04% 1.84% 15.04% 2.886.932.00% Porcentaje Total 34.de Interceramic: Mark M.43% 0. Humberto Maese Cordero.32% 100.420 4.502.343.558 9. Otros Ejecutivos Otros Accionistas Total Acciones Serie B % de la Numero clase 52.236.597.89% 4.00% 3.283 129.00% Acciones Serie D Numero % de la clase 2.403 9. Jesús Alberto Barney Seyffert. así como también las que están en el poder de todos los ejecutivos y empleados de la Compañía como grupo.709 15.631 552.60% 1. Accionistas mayoritarios El siguiente cuadro presenta la información relacionada con la tenencia accionaria de nuestros principales accionistas.498 1. según lo estableciera el Comité Técnico del Fideicomiso.07% 1.136 1.272.956.89% 0.99% 5.15% 7.560 9.

metálicos y no metálicos.. explotación y prospectación de fundos mineros. maquinado y mantenimiento de partes para la industria. organizar. refinación.La duración de la Sociedad será de setenta y cinco años contados a partir de la fecha de la presente escritura.. supervisión.. 3. = CLÁUSULAS DE CONSTITUCIÓN = PRIMERA.La fabricación y compraventa de todo tipo de losetas para toda clase de construcciones.Asesoramiento técnico económico a profesionales. molienda. acciones y cupones de otras sociedades.A. permisos. 14. realizar y celebrar actos y contratos.. 6. explotación. industrialización.. fundición. industrialización.Fabricación.Contratar el personal necesario para realizar los objetos antes mencionados así como la obtención de permisos que se requieran para la consecución de los fines anteriores. beneficio. con el fin de ajustarlos a las nuevas disposiciones establecidas en la Ley del Mercado de Valores publicada el 30 de Diciembre de 2005 en el Diario Oficial de la Federación. comisión y representación mercantil. administrativos o técnicos relacionados con las actividades mencionadas en los incisos anteriores y el comercio con minerales o productos químicos o cualesquiera otras actividades relacionadas con las anteriores.. 17. civiles o mercantiles permitidos por la Ley.... A partir de esta fecha.. materias primas y herramientas. maquinaria. incluyéndose entre otros de manera enunciativa mas no limitativa. 7Constituir hipotecas... 9. administrativos o profesionales. depósitos y bodegas. yacimientos minerales. servicios técnicos.La Sociedad es y será de nacionalidad mexicana. así como la construcción de éstas. elaboración.-En general.El domicilio social será la ciudad de Chihuahua..La denominación de la Sociedad será INTERNACIONAL DE CERÁMICA.La obtención y transferencia por cualquier título legal de concesiones. 11. cuya denominación irá seguida de las palabras SOCIEDAD ANÓNIMA BURSATIL DE CAPITAL VARIABLE.La exploración. 15. 5. para la ejecución de los trabajos que se le encomienden. prospectación..Adquisición por cualquier medio legal de los inmuebles que sean necesarios para la instalación de plantas.. SEGUNDA. se considerará por 46 .Celebrar contratos de distribución. en consecuencia: "Todo extranjero que en el acto de la constitución o en cualquier tiempo ulterior. emitir obligaciones de toda clase y obtener todo tipo de financiamiento para el desarrollo de sus objetos sociales. fundición o cualesquiera otra instalación requerida para un proceso.Prestación de todo tipo de servicios a sus empresas subsidiarias y a terceros. 8.. conversión. se modificaron las Cláusulas Constitutivas y Estatutos de la Sociedad. sin limitar a la importación y exportación de todos tipos de bienes muebles en general. tratamiento. DE C. materiales. prospectación y explotación por cualesquier título legal de fundos.D). trituración.Adquisición por cualquier medio legal de terrenos y casas.. 20.Adquisición de terrenos y yacimientos que sean necesarios para asegurar el suministro de la materia prima. o dar en arrendamiento toda clase de muebles. 4. La Sociedad podrá establecer sucursales o agencias en cualquier parte de la República o del extranjero pudiendo. 18. preparación. Mediante la Asamblea General Extraordinaria celebrada el 31 de Marzo de 2006.Adquirir por compra o arrendamiento.Cláusulas Constitutivas y Estatutos Sociales. en donde se celebrarán habitualmente las asambleas y se reunirá el Consejo de Administración.Adquisición de participaciones.La prestación y contratación de toda clase de servicios de asesoría. financiar y administrar toda clase de empresas y sociedades mercantiles o civiles con participación en su capital o sin ella. fabricación. autorizaciones. equipo y vehículos propios o de terceros para la fabricación y transporte de los productos mencionados en la presente cláusula. 16.. 19. producción. empresas constructoras y empresas en general. TERCERA. QUINTA. constructores. conexas.La importación y exportación de todo tipo de productos. equipos.. así como la adquisición o transferencia por cualquier título legal de derechos relacionados con ellos. tratamiento y preparación para el mercado de toda clase e metales. accesorias o accidentales. toda clase de productos que se fabriquen con arcilla o sus derivados.B.Proporcionar personal propio y capacitado a las empresas subsidiarias que se lo soliciten. estipular domicilio convencional en los contratos que celebre. uso y preparación para el mercado de toda clase de sustancias y productos químicos. 10.. o de sus abreviaturas S. extracción.V.La exploración.. azulejos y en general.Promover. Chihuahua. operaciones anexas. relacionados con las operaciones de la Sociedad. así como la operación y explotación de plantas de beneficio. contratos y derechos para la exploración. los Estatutos de la Sociedad no han sido modificados... asimismo. 2. 12. adquiera un interés o participación social en la Sociedad.La Sociedad tendrá por objeto: 1. salvo caso fortuito o de fuerza mayor. fabricas. 13. materiales y minerales metálicos y no metálicos y la conversión. lotes y yacimientos mineros. CUARTA.

sin hacer la publicación a que se refieren los párrafos anteriores de este Artículo Primero de los Estatutos y el Artículo 132 ciento treinta y dos de la Ley General de Sociedades Mercantiles. en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad en la que se decrete la emisión de acciones no suscritas. totalmente suscritas y pagadas. en los términos establecidos en el último párrafo del Artículo 53 cincuenta y tres de la Ley del Mercado de Valores.El Capital Social es variable. El monto del capital social variable no podrá exceder de diez veces el importe del capital social mínimo fijo. que en todo caso serán nominativas y sin expresión de valor nominal. de conformidad con lo dispuesto en el Artículo 53 cincuenta y tres de la Ley del Mercado de Valores la Sociedad quedará en libertad de colocar las acciones entre el público. La renuncia expresa al derecho de preferencia para la emisión de nuevas acciones para su colocación en el público producirá todos sus efectos. vote en contra de la emisión de acciones no suscritas. estén capacitadas para suscribirlas y adquirirlas. por lo que. debiendo protocolizar el acta correspondiente e inscribir la escritura notarial que contenga la protocolización de la resolución correspondiente. bajo la pena. SEXTA. siempre que éstas se mantengan en custodia en una institución para el depósito de valores y se cumpla con las demás disposiciones previstas en el Artículo 53 cincuenta y tres de la Ley del Mercado de Valores. el Consejo de Administración ofrecerá a terceros las acciones restantes para su suscripción y pago.000.. No obstante lo dispuesto en el presente Artículo. excepto en los casos en que los aumentos o disminuciones de capital se lleven a cabo como consecuencia de las operaciones de la Sociedad con Acciones Propias en los términos previstos en estos Estatutos y en el Artículo 56 cincuenta y seis de la Ley del Mercado de Valores o en las disposiciones que en el futuro las sustituyan. y se entenderá que conviene en no invocar la protección de su Gobierno. = ESTATUTOS SOCIALES = ARTICULO PRIMERO. Los Accionistas deberán ejercer su derecho de preferencia dentro del término y bajo las condiciones que fije para tal objeto la Asamblea Ordinaria de Accionistas que resuelva el aumento de capital correspondiente. alcanzando a los accionistas que no hayan asistido a la Asamblea. éstas permanecerán depositadas en la Tesorería de la Sociedad.000. en el entendido que cuando una minoría que represente cuando menos el veinticinco por ciento del Capital Social. ni mayor de treinta días. ni de alguna otra sociedad de la que exista conocimiento de que esta Sociedad es socio o accionista.El capital variable pagado de la Sociedad podrá ser aumentado o disminuido por acuerdo de la Asamblea Ordinaria de Accionistas. El Capital Social Mínimo Fijo sin derecho a retiro es la cantidad de $8. sean ofrecidas para su suscripción y pago en términos y condiciones que no sean más favorables a aquellos en que fueron ofrecidas a los Accionistas de la Sociedad.ese simple hecho como mexicano respecto de uno y otra. Las sociedades en las cuales esta Sociedad sea titular de la mayoría de las acciones o partes sociales. salvo en los casos que las Acciones derivadas de dichos aumentos de capital sean objeto de Oferta Pública. Transcurrido el plazo en el cual los Accionistas debieran ejercer el derecho de preferencia que se les otorga en este Artículo. en caso de faltar a su convenio de perder dicho interés o participación en beneficio de la Nación Mexicana".00 OCHO MILLONES DE PESOS 00/100 y estará representado por 16. en la inteligencia de que el término no podrá ser menor de quince. no deberán directa o indirectamente invertir en acciones de esta Sociedad.000. siempre y cuando las acciones de que se trate. 47 .000 diez y seis millones de acciones indistintamente de la Serie “B” o “D”. dicha Asamblea podrá acordar la renuncia expresa al derecho de preferencia al que se refiere este Artículo y el Artículo 132 ciento treinta y dos de la Ley General de Sociedades Mercantiles. y aún quedarán sin suscribir acciones. no fueran colocadas las acciones. dicha emisión no podrá llevarse a cabo. En caso de que dentro de los 30 treinta días siguientes a la fecha de expiración del plazo durante el cual los Accionistas debieran ejercer el citado derecho de preferencia. nominativas sin expresión de valor nominal. ni en los casos de disminución de capital consecuencia del ejercicio de derecho a retiro de los Accionistas de la Sociedad. cuando las acciones derivadas de la nueva emisión vayan a ser colocadas en el público. en todo caso las personas a las que se ofrezcan. los tenedores de acciones tendrán derecho preferente para suscribir las nuevas acciones que se emitan. En caso de aumento del Capital Social pagado mediante nuevas aportaciones. en proporción al número de acciones de que sean propietarios al momento de ejercer su derecho.. a condición de que. sin derecho a retiro y estará representado por acciones que tendrán las características que determine la Asamblea de Accionistas que acuerde su emisión. en el Registro Público de Comercio del domicilio social. que serán computados a partir de la fecha de publicación del aviso correspondiente en el Periódico Oficial del Estado.

durante un período que no podrá ser superior a 6 meses. En los términos de lo dispuesto en el último párrafo del Artículo 50 de la Ley del Mercado de Valores. los recursos necesarios para comprar al mismo precio de la oferta las Acciones de los Accionistas que no acudieron a ésta. se tomará el valor contable de las acciones. deberá considerar la información financiera más reciente con que cuente la Sociedad. o bien. si se hiciere después. si la notificación se hace antes del último trimestre de dicho ejercicio. previamente aprobado por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas. de conformidad con el párrafo siguiente o el valor contable de la acción de acuerdo al último reporte trimestral presentado a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y a la Bolsa de Valores. Los Accionistas que tengan la mayoría de las Acciones ordinarias o tengan la posibilidad. en el evento de que una vez realizada la oferta pública de compra y previo a la cancelación de la Inscripción en el Registro Nacional de Valores. o de cualquier otra forma detenten el control de la Sociedad. 48 . los Accionistas tienen derecho a retirar parcial o totalmente sus aportaciones. en forma proporcional al número de acciones cuyo reembolso hubiere sido solicitado en forma simultánea. bajo cualquier título de imponer decisiones en las Asambleas Generales de Accionistas o de nombrar a la mayoría de los Miembros del Consejo de Administración. En los demás casos previstos por las leyes aplicables y estos Estatutos. El reembolso se hará contra la entrega y cancelación de las acciones respectivas. En caso de que la Sociedad recibiera simultáneamente varias solicitudes de retiro que tuvieran como efecto reducir a menos del mínimo el Capital Social. por lo que efectuará el reembolso en relación con cada Accionista solicitante. haciendo mención especial de lo establecido en el párrafo anterior de este Artículo Primero de los Estatutos. así como para la renuncia del derecho de preferencia de las mismas. previos a la fecha en que el retiro deba surtir sus efectos. La oferta pública a que hace referencia este artículo. sin embargo. En el evento de que las acciones no se negocien en dicho período. no podrá ejercitarse el derecho de retiro cuando tenga como consecuencia reducir a menos del mínimo el Capital Social.En la convocatoria en que se cite a Asamblea General Extraordinaria se deberá hacer notar expresamente que se reúne para emitir acciones no suscritas y su colocación en el público. deberán hacer oferta pública de compra de las Acciones previamente a su cancelación. en cuyo caso. dando preferencia a las primeras que reciba en tiempo. se tomarán los días que efectivamente se hubieren negociado.. la Sociedad reembolsará solamente las acciones cuyo reembolso no cause la reducción a menos del mínimo el Capital Social. la Sociedad estará obligada a satisfacer solamente aquellas solicitudes que no tengan dicha consecuencia. debiendo afectar en un fideicomiso por un período mínimo de 6 meses. excepto cuando dicho valor se haya modificado de conformidad con criterios aplicables a la determinación de información relevante. los mencionados Accionistas. ARTICULO SEGUNDO. deberá realizarse cuando menos al precio que resulte mayor entre el valor de cotización en Bolsa. En caso de que el número de días en que se hayan negociado las acciones durante el período señalado en el párrafo anterior sea inferior a 30. El retiro parcial o total de aportaciones de un socio deberá notificarse a la Sociedad de manera fehaciente y no surtirá efectos sino hasta el fin del ejercicio anual en curso.Los aumentos o disminuciones de Capital Social serán inscritos en el libro especial que para tal efecto llevará la Sociedad. no logren adquirir el 100% del capital social pagado. b) el valor contable de las acciones de acuerdo al balance general correspondiente al cierre del ejercicio inmediato anterior a aquél en que la separación deba surtir sus efectos. El pago del reembolso será exigible a la Sociedad a partir del día siguiente a la celebración de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas que haya aprobado el estado de posición financiera correspondiente al ejercicio en que el retiro deba surtir sus efectos. y hasta el fin del ejercicio siguiente. los Accionistas de la parte variable del capital social de la Sociedad no tendrán el derecho a retiro que se establece en el Artículo 220 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. El reembolso de las aportaciones a los socios se pagará conforme al valor que resulte más bajo de las dos siguientes: a) 95% del valor de cotización en Bolsa obtenido del precio promedio ponderado por volumen de las operaciones que se hayan efectuado durante los últimos 30 días en que se hubieran negociado las acciones de la Emisora. antes del inicio de la oferta. En caso de que la Sociedad recibiera solicitudes de retiro que tuvieran como consecuencia reducir a menos del mínimo el Capital Social.

deberá dar a conocer su opinión. En caso de que el número de días en que se hayan negociado las Acciones durante el período señalado sea inferior a 30. Los Accionistas obligados a realizar la oferta pública. en el entendido de que para solicitar y obtener la cancelación. a su vez. previos a la fecha de la oferta. debiendo tomarse como valor de cotización para la oferta pública de todas las series. la que en el evento de que sea contraria. podrán solicitar a la Comisión les autorice. Las Acciones de la Serie "B" serán de libre suscripción.000 unidades de inversión. En el evento de que las Acciones no se negocien en dicho período.Las Acciones se dividirán en dos series: a) La Serie "B" estará integrada por Acciones ordinarias que representarán cuando menos el 75% Setenta y Cinco por ciento del total de Acciones de que se integre el Capital Social y que en todo momento representarán. ARTICULO TERCERO. si se acredita el consentimiento de los Accionistas que representen cuando menos el 95% del Capital Social de la Sociedad de que se trate mediante acuerdo de Asamblea y que el monto a ofrecer por las acciones colocadas entre el Gran Público Inversionista conforme a lo establecido en esta fracción sea menor a 300. acompañado de un informe de Experto Independiente que haga especial énfasis en que el precio es consistente con el artículo 108 ciento ocho de la Ley del Mercado de Valores. la opinión del Consejo deberá estar acompañada de otra emitida por un Experto Independiente seleccionado por el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias. durante un período que no podrá ser superior a 6 meses. el promedio a que hace referencia el párrafo anterior. previa opinión favorable del Comité de Auditoria y Prácticas Societarias. que en ningún momento representarán más del 25% veinticinco por ciento del total de Acciones que integran el Capital Social. en el que se contengan los motivos por los cuales se estima justificado establecer un precio distinto. a los certificados de participación ordinarios sobre acciones. o una o más personas actuando en forma concertada a través de una o varias transacciones pretenda adquirir directa o indirectamente una cantidad superior al 10% diez por ciento de las Acciones ordinarias de la Sociedad. no estarán obligados a llevar a cabo la oferta pública mencionada para la cancelación registral. la Sociedad deberá constituir el fideicomiso a que hace referencia el párrafo noveno del presente Artículo y notificar la cancelación y constitución del fideicomiso a través del Sistema Electrónico de Envío y Difusión de Información “SEDI”. éstos deberán hacer del conocimiento del Consejo de Administración de la Sociedad la intención de realizar dicha transacción o transacciones. el 100% cien por ciento del total de las Acciones ordinarias. 49 . siempre que presenten el acuerdo del Consejo de Administración. así como a los Títulos Vinculados y títulos representativos de 2 o más acciones de una o más series accionarias. Los Accionistas a que se refiere el párrafo noveno del presente Artículo. b) La Serie "D" estará integrada por Acciones preferentes de voto limitado. El Consejo de Administración de la Sociedad. en la que tomará en cuenta los intereses de los Accionistas minoritarios a fin de cumplir con lo dispuesto en el Artículo 108 ciento ocho. En caso de que la oferta comprenda más de una serie accionaria. respecto a la justificación del precio de la oferta pública de compra..El valor de cotización en bolsa será el precio promedio ponderado por volumen de las operaciones que se hayan efectuado durante los últimos 30 días en que se hubieran negociado las Acciones de la Sociedad. No se inscribirán en el Libro de Registro de Acciones Nominativas a que se hace referencia en el Artículo Tercero de estos Estatutos las acciones cuyo tenedor las haya adquirido sin cumplir con los requisitos exigidos en este Artículo. utilizar una base distinta para la determinación del precio a que hace referencia el décimo párrafo del presente Artículo. Lo anterior. En caso de que el Consejo de Administración se encuentre frente a situaciones que puedan generarle conflicto de interés. en la que se haga especial énfasis en la salvaguarda de los derechos de los Accionistas minoritarios. se tomarán los días que efectivamente se hubieren negociado. deberá realizarse por cada una de las series que se pretenda cancelar. Con anterioridad a que alguna persona física o moral. deberá divulgarse. emitidas al amparo del artículo 113 ciento trece de la Ley General de Sociedades Mercantiles. dentro de los 5 días hábiles previos al día de inicio de la oferta. fracción I de la Ley del Mercado de Valores y la opinión del Comité de Auditoria y Prácticas Societarias. por lo que los tenedores de dichas acciones no podrán ser representados en las Asambleas correspondientes. el promedio que resulte mayor. y que serán de libre suscripción. considerando la situación financiera y perspectivas de la Sociedad. Lo previsto en el presente Artículo será aplicable. en su caso. se tomará el valor contable de las Acciones.

la enajenación en bolsa. debiéndose efectuar a petición de los interesados. así como de los bienes. ARTICULO CUARTO. Sin embargo el Consejo de Administración podrá ordenar que dicho registro se cierre. cuando haya varios propietarios de una misma acción. hasta e incluyendo la fecha de celebración de tal Asamblea. la protección de su gobierno. La adquisición y. bajo la pena. el nombramiento será hecho por la autoridad judicial y las Acciones tendrán los requisitos que señalen los Artículos 125 ciento veinticinco y 127 ciento veintisiete de la Ley General de Sociedades Mercantiles. de acuerdo con lo establecido en la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito. La Sociedad contará con un Libro de Registro de Acciones. adquiera Acciones de cualquiera de las Series. A petición de su titular. así como las Acciones de la Serie "D" podrán ser adquiridas por mexicanos y por personas físicas o morales y unidades económicas extranjeras al amparo de lo dispuesto por la Ley de Inversión Extranjera. En caso de que cualquier extranjero.La propiedad de las Acciones se transmitirá mediante endoso del título o certificado correspondiente. en los acuerdos de escisión correspondientes. La Sociedad podrá emitir acciones no suscritas en los términos y condiciones del Artículo 53 cincuenta y tres de la Ley del Mercado de Valores. por dos miembros del Consejo de Administración y contendrán las disposiciones que determina la Ley de Inversión Extranjera. de perder en beneficio de la Nación las participaciones sociales que hubiera adquirido. 50 . salvo que se trate de ofertas públicas o de subastas autorizadas por la Comisión. por lo mismo. Las Acciones de la Serie "B". cuando así lo juzgue conveniente con mayor anticipación. que confieran dichos accionistas. nombrarán un representante común de entre ellos mismos y si no se pusieran de acuerdo. siempre que I. que será llevado por el Instituto para el Depósito de Valores del domicilio social o por alguna Sociedad Nacional de Crédito. la Sociedad podrá adquirir las Acciones representativas de su Capital Social. siempre y cuando así lo especifique la convocatoria y ésta se publique por lo menos 10 diez días antes del cierre de dicho registro en el entendido de que la Convocatoria deberá publicarse por lo menos quince días antes de la fecha en la que deba celebrarse la Asamblea de conformidad con el Artículo Séptimo de estos Estatutos Sociales. y a su costa. Durante tales períodos no se hará ninguna inscripción en el Libro. concesiones.. La adquisición se efectúe en alguna bolsa de valores nacional. o por cualquier otro medio de transmisión legal. presente o futuro. por el solo hecho de su adquisición se obliga formalmente con la Secretaría de Relaciones Exteriores a considerarse como nacional respecto a las Acciones que adquiera o de las que sea titular. los certificados provisionales y títulos definitivos de Acciones podrán ser canjeados por otros de diferentes denominaciones. considerando lo previsto en el Artículo 290 de la Ley del Mercado de Valores. La Sociedad considerará como tenedores legítimos a quienes aparezcan inscritos como tales en el propio Libro de Registro de Acciones Nominativas. La Sociedad considerará como dueño de las Acciones a quien aparezca inscrito como tal en el mencionado Libro de Registro de Acciones. En caso de pérdida. las Acciones serán indivisibles y.En caso de que la Sociedad se escindiere. deberá proveerse que los Accionistas tenedores de las Acciones de la Serie "D". La adquisición de Acciones por inversionistas extranjeros quedará sujeta a lo dispuesto por la Ley de Inversión Extranjera. participaciones o intereses de los que sea titular la Sociedad. se realice a precio de mercado. las cuales corresponderán a la estructura de capital y división de Series de Acciones a que se refieren estos Estatutos. II. éstos serán reemplazados a costa de su titular. De conformidad con lo dispuesto en el artículo 56 cincuenta y seis de la Ley del Mercado de Valores. derechos equivalentes a los que tienen en esta Sociedad. y deberán ser firmados al igual que los certificados provisionales. Cada Acción de cada Serie representará un voto en las Asambleas Generales de Accionistas en las que dicha Serie tenga derecho a voto. en caso contrario. derechos. Todas las acciones tendrán los mismos derechos y obligaciones dentro de sus respectivas Series. El Libro Registro de Acciones Nominativas permanecerá cerrado durante los períodos comprendidos desde el octavo día hábil anterior a la celebración de cualquier Asamblea de Accionistas. y a no invocar por lo mismo. En dicho libro se anotarán los datos exigidos por el Artículo 128 ciento veintiocho de la Ley General de Sociedades Mercantiles. recibirán Acciones de las sociedades escindidas. robo o destrucción de los certificados provisionales o títulos de Acciones. las anotaciones relativas a las transmisiones de Acciones que se efectúen. o bien de los derechos y obligaciones que deriven de los contratos de que sea parte la Sociedad con autoridades mexicanas. en su caso.

con cargo al capital social. IV. en la fecha que respectivamente aparezca fijada en la convocatoria. en cuyo caso se convertirán en acciones no suscritas que conserven en tesorería. En tanto las acciones pertenezcan a la Sociedad. ARTICULO QUINTO. directa o indirectamente. En todo caso. DE LA ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS.. Lo previsto en este artículo será igualmente aplicable a las adquisiciones o enajenaciones que se realicen sobre instrumentos financieros derivados o títulos opcionales que tengan como subyacente acciones representativas del Capital Social de la Sociedad.La Asamblea General de Accionistas. con la única limitante de que la sumatoria de los recursos que puedan destinarse a ese fin.. Para efectos de lo previsto en este párrafo. ni ejercitarse derechos sociales o económicos de tipo alguno. Las personas morales que sean controladas por la Sociedad no podrán adquirir. podrán ser colocadas entre el público inversionista sin que para tal caso se requiera resolución de asamblea de accionistas o acuerdo del Consejo de Administración.III. La adquisición se realice con cargo a su capital contable. estarán sujetos a las disposiciones de carácter general que expida dicha Comisión. incluyendo las retenidas. es el órgano supremo de la Sociedad. dentro de los cuatro meses siguientes a la clausura del ejercicio social. el monto máximo de recursos que podrá destinarse a la compra de acciones propias o títulos de crédito que representen dichas acciones. a la bolsa de valores y al público. aún a los ausentes. V. La asamblea general ordinaria de Accionistas acuerde expresamente. La adquisición y enajenación de las acciones o títulos de crédito que representen dichas acciones. no podrán ser representadas ni votadas en las asambleas de accionistas. en cuyo caso no será aplicable a las adquisiciones o enajenaciones lo dispuesto en las fracciones I y II de este Articulo. que sean liquidables en especie. por lo menos una vez al año. ARTICULO SEPTIMO. ni a que se incumplan los requisitos de mantenimiento del listado de la bolsa de valores en que coticen los valores. las normas de revelación en la información y la forma y términos en que estas operaciones sean dadas a conocer a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. La Sociedad se encuentre al corriente en el pago de las obligaciones derivadas de instrumentos de deuda inscritos en el Registro Nacional de Valores. representa a los tenedores de acciones. las acciones emitidas no suscritas que se conserven en tesorería..Las convocatorias para las Asambleas Generales de Accionistas. no será aplicable lo dispuesto en el artículo 132 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. inclusive la facultad de adicionar o de cualquier manera modificar la Escritura Social. acciones representativas del Capital Social de ésta o títulos de crédito que representen dichas acciones. en su caso. ARTICULO SEXTO. Las acciones propias y los títulos de crédito que representen las acciones que pertenezcan a la Sociedad o. en cuyo supuesto podrán mantenerlas en tenencia propia sin necesidad de realizar una reducción de Capital Social. sea Ordinaria o Extraordinaria. los informes que sobre dichas operaciones deban presentarse a la asamblea de accionistas.Las Asambleas Generales Ordinarias se reunirán. para cada ejercicio. deberá anunciarse el importe del capital suscrito y pagado cuando se dé publicidad al capital autorizado representado por las acciones emitidas y no suscritas. en ningún caso exceda el saldo total de las utilidades netas de la Sociedad. VI. deberán hacerse por medio 51 . incapacitados o de cualquier manera sujetos a interdicción o tutela y tiene los más amplios poderes para tratar de resolver todos los negocios sociales. o bien. Las adquisiciones y enajenaciones a que se refiere este Artículo. sin necesidad de acuerdo de Asamblea. constituida con arreglo a las disposiciones de estos Estatutos. Las Extraordinarias podrán reunirse en cualquier tiempo. en ningún caso podrán dar lugar a que se excedan los porcentajes referidos en el Articulo Tercero de estos Estatutos y artículo 54 de la Ley del Mercado de Valores. salvo las adquisiciones que se realicen a través de sociedades de inversión.

a razón de un voto por cada acción. en el caso. Previamente a la celebración de cualquier asamblea y a fin de actualizar las inscripciones correspondientes. que en lo individual o en conjunto tengan el diez por ciento del Capital Social de la Sociedad tendrán derecho a requerir al Presidente del Consejo de Administración o del o los comités que lleven a cabo las funciones en materia de prácticas societarias y de auditoría a que se refiere la Ley del Mercado de Valores. en los términos del Artículo 113 ciento trece de la Ley General de Sociedades Mercantiles. f) Transformación de la Sociedad. ARTICULO NOVENO. no será necesaria la publicación de la convocatoria. e) Cambio de nacionalidad de la Sociedad. Desde el momento en que se publique la convocatoria para las asambleas de accionistas. se convoque a una asamblea general de Accionistas en los términos señalados en el artículo 184 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. La convocatoria será firmada por quien la haga y contendrá la Orden del Día o sea la lista de negocios que deban tratarse en la Asamblea. con voto limitado. Los Accionistas con Acciones con derecho a voto. en cualquier momento. podrán solicitar. En los términos de lo dispuesto en el último párrafo del Articulo 290 de la Ley del Mercado de Valores y en los Estatutos. los depositantes estarán obligados a proporcionar a la persona que convocó a asamblea. las votaciones serán económicas a menos que cualquier Accionista pida que sean nominales o por cédula. a asamblea general de accionistas para que ésta haga la designación correspondiente. mediante el voto favorable de por lo menos el 50% cincuenta por ciento de los tenedores de las acciones de la Serie "D" que se encuentren 52 . Los tenedores de las acciones de la Serie "D". se procederá en la forma prevista por los Artículos 184 ciento ochenta y cuatro y 185 ciento ochenta y cinco de la Ley General de Sociedades Mercantiles. ARTICULO OCTAVO. Si el Consejo de Administración o el Comisario rehusaren a hacer la convocatoria para la asamblea general solicitada por los Accionistas o el Accionista.En las Asambleas Generales de Accionistas. V. sin que al efecto resulte aplicable el porcentaje señalado en el artículo 184 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. (ii) cuando por cualquier causa faltare el número mínimo de miembros del comité que desempeñe las funciones en materia de auditoría y el Consejo de Administración no haya designado Consejeros provisionales conforme a lo establecido en el artículo 24 de la Ley del Mercado de Valores. las acciones de la Serie "D" confieren a sus titulares derecho a votar. la información y los documentos relacionados con cada uno de los puntos establecidos en el orden del día. de forma inmediata y gratuita. Las acciones de la Serie "D" conferirán a sus titulares derecho a votar. Los tenedores de Acciones de la Serie "D". se convoque a una asamblea general de accionistas. cada una de las acciones de la Serie "B".. con una anticipación no menor de quince días naturales respecto de la fecha en que deba celebrarse la reunión. los listados de titulares de los valores correspondientes.Las convocatorias para las Asambleas Generales deberán hacerse: (i) por el Consejo de Administración. Además. d) Cambio de objeto de la Sociedad. tendrá derecho a un voto. cualquier accionista podrá solicitar al Presidente del Consejo convocar en el término de tres días naturales. b) Disolución anticipada de la Sociedad. En consecuencia. esto es. podrá solicitar la convocatoria para una Asamblea General de Accionistas. sin distinción alguna. cuando la Asamblea Extraordinaria de Accionistas se reúna para tratar cualquiera de los siguientes asuntos: a) Prórroga de duración de la Sociedad. Cualquier Accionista. los accionistas titulares de acciones con derecho a voto. cuando se convoque a los accionistas para conocer cualquiera de los asuntos referidos en las fracciones I. VI y VII del Artículo 182 ciento ochenta y dos de la Ley General de Sociedades Mercantiles y tendrán derecho a los privilegios asentados en el referido Artículo. (iii) De conformidad con lo dispuesto en la Fracción II el Articulo 50 de la Ley del Mercado de valores. las personas que pretendan convocar a una asamblea de accionistas. IV. II. aún cuando sea el tenedor de una sola Acción. forma y términos previstos por el Artículo 185 ciento ochenta y cinco de la Ley General de Sociedades Mercantiles en vigor. sólo se podrán acoger a lo dispuesto en el Artículo 185 ciento ochenta y cinco de la Ley General de Sociedades Mercantiles cuando en los asuntos a tratar en la Asamblea de que se trate. por resolución que sea adoptada por Asamblea Especial convocada a tal efecto. deberán proporcionar a las instituciones para el depósito de valores un ejemplar de la convocatoria a más tardar el día hábil anterior al de su publicación. Si por medio de convocatorias privadas se lograse la asistencia y representación de la totalidad de las acciones emitidas. incluso en forma limitada o restringida. a razón de un voto por acción. y g) Fusión de la Sociedad. que representen por lo menos el diez por ciento del Capital Social.. tendrán derecho a designar a dos Consejeros Propietarios y sus respectivos Suplentes. o no lo hicieren dentro del término de quince días contados desde que éste haya recibido la solicitud. incluso los de voto limitado o restringido. deberán estar a disposición de los mismos. deberán informarle con una anticipación no menor de cinco días hábiles la fecha de cierre de sus registros de asistencia.de la publicación de un aviso en el periódico oficial del Estado y/o en uno de los diarios de mayor circulación de la ciudad de Chihuahua. se encuentren comprendidos aquellos en los que su voto no sea limitado conforme de estos Estatutos.

deberá haber sido convocada con los requisitos a que se refiere el Artículo Séptimo y deberá estar representada en ella cuando menos el setenta y cinco por ciento de Capital Social suscrito y las resoluciones se tomarán por el voto favorable de las acciones que representen cuando menos el cincuenta por ciento del Capital Social pagado. Para efectos del cómputo del quórum de asistencia y de votos. Fracción III de la Ley del Mercado de Valores.. en adición a los requisitos establecidos para la validez de sus resoluciones. se requerirá de la aprobación de la Asamblea Especial de Accionistas de la Serie "D" según sea el caso. en las Secciones de Valores y Especial del Registro Nacional de Valores o en otras bolsas nacionales o mercados extranjeros en las que se encuentren registradas. que se reúna por virtud de primera o ulteriores convocatorias en que se vayan a tratar asuntos en los que tengan derecho de voto los tenedores de acciones de la Serie "D". sean válidamente acordadas. en las Secciones de Valores o Especial del Registro Nacional de Valores y en otras bolsas nacionales o extranjeras en las que se encuentren registradas. podrán asistir a as Asambleas Generales en que se traten asuntos no previstos en los párrafos anteriores aunque no tengan derecho a voto en dichos asuntos. ARTICULO DECIMO SEGUNDO. Las Asambleas Especiales serán las que se reúnan para tratar asuntos que puedan afectar derechos de una sola Serie de acciones y estarán sujetas a las disposiciones aplicables a las Asambleas Extraordinarias respecto a las acciones de la Serie respectiva salvo por aquellas que se reúnan para la elección de los consejeros designados por la Serie "D" los cuales estarán sujetos a las disposiciones aplicables de las Asambleas Generales Ordinarias.Las Asambleas Generales Extraordinarias. Los accionistas de la Sociedad. dentro de los cuatro meses siguientes a la clausura de cada ejercicio social. en los términos que acuerde la Asamblea Especial correspondiente. Para los efectos del quórum de asistencia y el cómputo de votos de las Asambleas en cualquiera de sus convocatorias solo se computarán las acciones representativas de la Serie "B" y la de la Serie "D" de voto limitado. ARTICULO DECIMO. en las Asambleas Generales Ordinarias sólo se computarán las acciones de la Serie "B" del Capital Social. en los términos del Articulo 47 cuarenta y siente de la Ley del Mercado de Valores. salvo lo dispuesto en el Artículo Trigésimo Primero de estos Estatutos. En adición.y los relativos a (i) el artículo 181 ciento ochenta y uno de la Ley General de Sociedades Mercantiles en vigor. incluyendo las retenidas (iv) la designación y o remoción de su cargo de el o los Presidentes de los comités que ejerzan las funciones en materia de prácticas societarias y de auditoría y (v) los informes que le debe presentar el Consejo de Administración a que se refiere la Fracción IV del Artículo 28 veintiocho de la Ley del Mercado de Valores.Las Asambleas Ordinarias tratarán además de los asuntos incluidos en el Orden del Día. las decisiones se tomarán siempre.Si la Asamblea a que se hubiere convocado no pudiere celebrarse el día señalado para la reunión por falta de Quórum. los que sean de su competencia conforme a la escritura constitutiva. en ningún caso exceda el saldo total de las utilidades netas de la Sociedad. se requerirá. tratarán los asuntos que les encomienda el Artículo 182 ciento ochenta y dos de la Ley General de Sociedades Mercantiles y aquellos que. Para que se tenga legalmente instalada una Asamblea General Extraordinaria de Accionistas. cualquiera que sea el número de acciones representadas.. con la única limitante de que la sumatoria de los recursos que puedan destinarse a ese fin. represente el veinte por ciento o mas del valor de sus activos consolidados. cuya resolución deberá notificarse a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas. 53 . cuando el monto de estas. excepto por el caso de sistemas de cotización u otros mercados no organizados como bolsas. los Accionistas de la Serie "D" o sus representantes. Las Asambleas Especiales de Accionistas de la Serie "D" que se lleven a cabo para la elección de los miembros del Consejo de Administración deberán celebrarse por lo menos una vez al año. se hará una segunda convocatoria con expresión de esta circunstancia y en la junta se resolverá sobre los asuntos indicados en la Orden del Día. por el voto favorable del número de acciones que representen por lo menos el cincuenta por ciento del Capital Social pagado. para que sean válidas las resoluciones de las Asambleas Generales Extraordinarias relativas a la cancelación de la inscripción de las acciones de la Serie "D" según sea el caso. tratándose de Asambleas Ordinarias y Extraordinarias. incluyendo aquellos que conforme a la citada Ley y a los Estatutos se requieran de personas morales que esta controle. Para que las resoluciones adoptadas por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas.presentes en la Asamblea Especial.. (iii) la determinación del monto máximo de recursos que podrá destinarse a la compra de acciones propias o títulos de crédito que representen dichas acciones. ARTICULO DECIMO PRIMERO. solo para los asuntos en que estas tienen derecho a voto. conforme a la Ley sean de su competencia. que las mismas sean aprobadas por la mayoría de las acciones representativas del Capital Social. tendrán los mismos derechos patrimoniales y pecuniarios. los tenedores de acciones de la Serie "D" tendrán derecho a votar en Asamblea Especial. Sin perjuicio de lo anteriormente expuesto. respecto de la cancelación de inscripción de las acciones de la Serie "D" de la Sociedad o de otros valores que emita respecto de dicho valores. (ii) las operaciones de la Sociedad y/o de las personas morales que esta controle. en los términos de lo dispuesto en el Artículo 2. Asimismo. o de los valores que las representen. excepto por el caso de sistemas de cotización u otros mercados no organizados como bolsas.

ajustándose a los términos y condiciones señaladas en el artículo 199 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. Las actas de las Asambleas Extraordinarias deberán ser protocolizadas ante Notario e inscritas en el Registro Público de la Propiedad.Las resoluciones de las Asambleas tomadas en los términos de estos Estatutos.Las Asambleas Generales de Accionistas serán presididas por el Presidente del Consejo de Administración y en su defecto por quien fuere designado por los Accionistas presentes y actuará como Secretario el del Consejo o quien deba substituirlo.. quedando autorizado el Consejo de Administración. obligan a todos los Accionistas como se ha expresado en el Artículo Quinto de estos Estatutos.. hacer las gestiones y celebrar los contratos necesarios para la ejecución de los acuerdos de la Asamblea. se levantará fuera del libro y se protocolizará ante notario. dictar las providencias. los Accionistas que representen el quince por ciento de las Acciones con derecho a voto en las Asambleas correspondientes. Las Acciones o certificados de Acciones no se devolverán sino después de celebrada la Asamblea y a cambio de la constancia que se hubiere expedido al Accionista. y. b). a fin de que aquellos puedan hacerlos llegar con oportunidad a sus representados. Asimismo. podrán presentar las originales en la Asamblea y serán admitidos. Si por cualquier circunstancia no fuere posible levantar el acta de una Asamblea en el libro correspondiente. según el caso. así como la respectiva orden del día.Para concurrir a las Asambleas los Accionistas deberán depositar sus Acciones en la Secretaría de la Sociedad o en alguna Institución de Crédito. Señalar de manera notoria la denominación de la Sociedad. podrán ejercitar directamente la acción de responsabilidad civil contra los administradores. El Secretario del Consejo de Administración de la Sociedad estará obligado a cerciorarse de la observancia de lo dispuesto en este inciso e informar sobre ello a la Asamblea... ARTICULO DECIMO CUARTO.ARTICULO DECIMO TERCERO. podrán acreditar su personalidad mediante poder otorgado en formularios elaborados por la Sociedad. ajustándose al precepto legal.Copia de los informes dictámenes y escrituras que se hubieren presentado en la Asamblea. declarará abierta la Asamblea. durante el plazo a que se refiere el artículo 173 ciento setenta y tres de la Ley General de Sociedades Mercantiles. c). cuyo apéndice se compondrá de las siguientes piezas: a). 54 . Sección Comercio. Las personas que acudan en representación de los Accionistas a las asambleas de la Sociedad. los formularios de los poderes. antes de la hora fijada para la reunión y en general antes de que se haya abierto la sesión y la Secretaría extenderá al depositante una constancia de recibo que le servirá de credencial. El Presidente nombrará Escrutadores a dos de los Accionistas presentes y existiendo el quórum requerido. b). un extracto firmado por el Secretario y Escrutadores y los documentos que acrediten la personalidad de los que asistan en nombre de otros. formándose un cuaderno apéndice con todos lo documentos justificativos de la legalidad de la Asamblea.. Dicha acción podrá ejercerse también respecto de los Comisarios e integrantes del Comité de Auditoría y Prácticas societarias. que reúnan los requisitos siguientes: a). ARTICULO DECIMO SEXTO. podrán solicitar que se aplace la votación de cualquier asunto respecto del cual no se consideren suficientemente informados. La Sociedad mantendrá a disposición de los intermediarios del mercado de valores que acrediten contar con la representación de los Accionistas de la Sociedad. ARTICULO DECIMO QUINTO. Contener espacio para las instrucciones que señale el otorgante para el ejercicio del poder. Los Accionistas que no hubieren podido depositar oportunamente sus Acciones. ni el Comisario..Los poderes que se hubieren presentado. siempre que se satisfagan los requisitos establecidos en el Artículo 163 ciento sesenta y tres de la Ley General de Sociedades Mercantiles. la cual se desarrollará siguiendo el Orden del Día...Lista de asistencia y cómputo de votos de los Accionistas. si su poder es general.Un ejemplar del Periódico en que se hubiere publicado la convocatoria. Las actas de las Asambleas serán firmadas por quienes actúen como Presidente y Secretario y por el Comisario si concurriere. no pudiendo desempeñar estos mandatos ninguno de los miembros del Consejo de Administración. no pudiendo incluirse bajo el rubro de asuntos generales los puntos a que se refieren los artículos 181 ciento ochenta y uno y 182 ciento ochenta y dos de la Ley General de Sociedades Mercantiles. d). en virtud de ellas para tomar los acuerdos. lo que se hará constar en el acta respectiva.El Accionista o grupo de Accionistas que represente cuando menos el diez por ciento de las Acciones con derecho a votar en la Asamblea respectiva.

los Consejeros nombrados por los Accionistas de la Serie “D”. si reúnen el quórum estatutario. Los consejeros continuarán en el desempeño de sus funciones. El Accionista o grupo de Accionistas que representen por lo menos el diez por ciento del Capital Social de la Sociedad. Los emolumentos a los miembros del Consejo de Administración y a los Comisarios. en cuyo caso las personas sustituidas no podrán ser nombradas con tal carácter durante los doce meses inmediatos siguientes a la fecha de revocación. cuando se actualice alguno de los supuestos señalados en el párrafo anterior o en los casos de revocación del nombramiento de los consejeros.La Sociedad será administrada. aun cuando hubiere concluido el plazo para el que hayan sido designados o por renuncia al cargo. se incluirán. y los Vocales Propietarios y Suplentes que sean necesarios. sin intervención de la asamblea de accionistas.. sin perjuicio del derecho de los accionistas titulares de acciones que en lo individual o en conjunto tengan el diez por ciento del capital social de la Sociedad a designar y revocar en asamblea general de accionistas a un miembro del Consejo de Administración. fracción I de la Ley del Mercado de Valores. observándose las siguientes reglas: (i). el Consejo de Administración designará con carácter provisional a los Administradores faltantes. impedimento u otra causa. Asimismo.. durante los doce meses inmediatos anteriores a la fecha del nombramiento. quien quedará sujeto a las obligaciones y responsabilidades impuestas en la Ley del Mercado de Valores. quedando reservado a la Asamblea que los designe la forma y tiempo en que deberá hacerse el pago. en su caso a su Suplente y solo podrá revocarse el nombramiento del Consejero o Consejeros Propietarios designados por las minorías cuando se revoque igualmente el nombramiento de todos los demás Consejeros Propietarios. regulada y representada. hasta por un plazo de treinta días naturales. a falta de la designación del sustituto o cuando éste no tome posesión de su cargo. señaladas en estos Estatutos y conforme a las disposiciones de la Ley General de Sociedades Mercantiles y la Ley del Mercado de Valores. sólo podrá revocarse por los demás accionistas cuando a su vez se revoque el nombramiento de todos los demás consejeros. y (ii). debiendo subsistir la caución correspondiente durante todo el tiempo que dure su gestión y hasta que la Asamblea de Accionistas apruebe las cuentas de los ejercicios en que hubiere fungido. deberán tener este mismo carácter. 55 . La asamblea de accionistas de la Sociedad ratificará dichos nombramientos o designará a los consejeros sustitutos en la asamblea siguiente a que ocurra tal evento. por un Consejo de Administración que estará integrado por un máximo de veintiún consejeros. los restantes desempeñaran la administración. Por cada consejero propietario podrá designarse a su respectivo suplente. Cada Consejero Propietario o Suplente caucionará su manejo en la forma que la Asamblea de Accionistas que lo elija. las personas que hubieren desempeñado el cargo de auditor externo de esta o de alguna de las personas morales que integran el grupo empresarial o consorcio al que ésta pertenezca en los términos de la Ley del Mercado de Valores.ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD.Si sólo se revocaren los nombramientos de algunos de los consejeros. El Consejo de Administración podrá designar consejeros provisionales. tendrá derecho a designar. cuando estos cumplan con los requisitos que para los Consejeros Independientes marca la Ley del Mercado de Valores. los cuales serán elegidos por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad. Para el cómputo del porcentaje antes referido. aplicándose dicha erogación a los resultados del ejercicio en que los funcionarios hayan prestado sus servicios.Cuando se revoque el nombramiento de todos o de un número tal que los restantes no reúnan el quórum estatutario. Iguales reglas se observarán en los casos de que la falta de los Administradores sea ocasionada por muerte.. sin estar sujetos a lo dispuesto en el artículo 154 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. incluyendo los 2 consejeros designados por los Accionistas de la Serie “D”. Los Consejeros serán los siguientes: Un Presidente y uno o mas Vicepresidentes con sus respectivos suplentes. salvo las que competen a las Asambleas Generales de Accionistas.. no tendrán el carácter de participación en las utilidades de la empresa ni se condicionarán a la obtención de estas. determine. ARTICULO DECIMO SEPTIMO. en las Asambleas correspondientes a sus respectivas Series a un Consejero Propietario y. de conformidad con lo establecido en el Artículo 50 cincuenta. en el entendido de que los consejeros suplentes de los consejeros independientes. Cuando menos. En ningún caso podrán ser consejeros de la Sociedad. con amplias facultades. el Consejo de Administración designará a un secretario que no formará parte de dicho órgano social. el veinticinco por ciento de los consejeros deberán ser independientes. Tal designación.

Las operaciones que en razón de su cuantía carezcan de relevancia para la Sociedad o personas morales que ésta controle. así como el desempeño de los Directivos Relevantes.El Consejo de Administración es el órgano de la representación genuina de la Sociedad y esta investido de las siguientes facultades: I. pudiendo asimismo. que pretenda celebrar la Sociedad o las personas morales que ésta controle. b) Las operaciones.Cada uno de los miembros del Consejo de Administración garantizará su manejo con fianza o acciones por la cantidad de $1. los vocales en su orden. a. las personas morales en las que la Sociedad. Las operaciones que se realicen entre la Sociedad y las personas morales que ésta controle o en las que tenga una influencia significativa o entre cualquiera de éstas. ARTICULO VIGESIMO. cada una en lo individual. El Presidente del Consejo. De cada sesión del Consejo se levantará acta que deberá ser firmada por el Presidente y el Secretario o por quien sustituya a uno y otro. entregar esta cantidad en efectivo. el Presidente tendrá voto de calidad. ii) Se consideren hechas a precios de mercado o soportadas en valuaciones realizadas por agentes externos especialistas. en caso de empate. administrativa y jurídica de la Sociedad. se entenderá por personas relacionadas con la Sociedad. Los Vocales Suplentes en caso de haberlos. Para efectos de interpretación en estos Estatutos. Para los efectos de estos Estatutos. aquellas personas respecto a la Sociedad a que se refiere la Fracción XIX del artículo 2 de la Ley del Mercado de Valores. No requerirán aprobación del Consejo de Administración.El Consejo de Administración se reunirá en Sesión cuantas veces se haga necesario y cuando menos cuatro veces durante cada ejercicio social. a través de sus representantes pueda llevar a cabo cualquiera de los actos a que se refiere el párrafo III del Artículo 2 de la Ley del Mercado de Valores.. siempre que se apeguen a las políticas y lineamientos que al efecto apruebe el Consejo: 1. o aquel que elija el Consejo si mas de un Vicepresidente están presentes. Vigilar la gestión y conducción de la Sociedad y de las personas morales que ésta controle. 2. DECIMO NOVENO. o por quien la Asamblea designe. la que será depositada en la caja de la Sociedad. 56 . temporales o definitivas por el Vicepresidente que se encuentre presente en la Junta correspondiente. debiendo integrarse exclusivamente con consejeros independientes y por un mínimo de tres miembros designados por el propio Consejo IV. podrá convocar a una Sesión de Consejo.. Establecer el o los comités en materia de prácticas societarias y de auditoría a que se refiere la Ley del Mercado de Valores. se entenderá por personas morales que controla la Sociedad. sustituirán a sus respectivos Propietarios. con personas relacionadas. II. considerando la relevancia que tengan estas últimas en la situación financiera. las operaciones que a continuación se señalan. pudiendo suscribirla todos los asistentes si así lo desearen o lo dispusiere el Presidente. en los casos en que la concurrencia de éstos sea necesaria para formar el quórum del Consejo. con la previa opinión del comité que sea competente: a) Las políticas y lineamientos para el uso o goce de los bienes que integren el patrimonio de la Sociedad y de las personas morales que ésta controle. y a falta de éstos. al menos el veinticinco por ciento de los Consejeros o cualquiera de los miembros del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias. Aprobar. por parte de personas relacionadas. El Presidente será sustituido en sus faltas accidentales. III..00 UN PESO 00/100 MONEDA NACIONAL. Establecer las estrategias generales para la conducción del negocio de la Sociedad y personas morales que ésta controle. funcionará válidamente con la mayoría de sus miembros y sus resoluciones se tomará a mayoría de votos de los asistentes a la Sesión respectiva. siempre que: i) Sean del giro ordinario o habitual del negocio.ARTICULO DECIMO OCTAVO.

en su caso. a través de la bolsa de valores en que coticen las acciones de la Sociedad o los títulos de crédito que las representen. Presentar a la asamblea general de accionistas que se celebre con motivo del cierre del ejercicio social: a) Los informes a que se refiere el artículo 43 de la Ley del Mercado de Valores. el citado comité deberá instruir al director general revelar tal circunstancia al público inversionista. h) Las políticas contables de la Sociedad. podrán delegarse en alguno de los comités de la Sociedad encargado de las funciones en materia de auditoría o prácticas societarias a que hace referencia esta Ley. c) La opinión del Consejo de Administración sobre el contenido del informe del director general a que se refiere el inciso anterior. siempre que se lleven a cabo en las mismas condiciones que con cualquier cliente o como resultado de prestaciones laborales de carácter general. que correspondan a la Sociedad o a las personas morales que ésta controle o en las que tenga una influencia significativa. Las operaciones que se realicen con empleados. o bien. La adquisición o enajenación de bienes con valor igual o superior al cinco por ciento de los activos consolidados de la Sociedad. V. acompañado del dictamen del auditor externo. con base en cifras correspondientes al cierre del trimestre inmediato anterior en cualquiera de los supuestos siguientes: (i). Las dispensas por transacciones cuyo importe sea menor al mencionado en el inciso c) de esta fracción. ajustándose a los principios de contabilidad reconocidos o expedidos por la Comisión mediante disposiciones de carácter general.3. ya sea simultánea o sucesivamente. fracción XI de la Ley del Mercado de Valores. en el lapso de un ejercicio social. siempre que se realicen conforme a las políticas que al efecto apruebe el propio Consejo. elección y. i) Los estados financieros de la Sociedad. (ii). inciso b) de la Ley General de Sociedades Mercantiles en el que se 57 . destitución del director general de la Sociedad y su retribución integral. El otorgamiento de garantías o la asunción de pasivos por un monto total igual o superior al cinco por ciento de los activos consolidados de la Sociedad. c) Las operaciones que se ejecuten. b) El informe que el director general elabore conforme a lo señalado en el artículo 44. que por sus características puedan considerarse como una sola operación y que pretendan llevarse a cabo por la Sociedad o las personas morales que ésta controle. de servicios adicionales o complementarios a los de auditoría externa. ajustándose a los términos y condiciones que dicha bolsa establezca en su reglamento interior. e) Las políticas para el otorgamiento de mutuos. f) Las dispensas para que un consejero. Quedan exceptuadas las inversiones en valores de deuda o en instrumentos bancarios. d) El nombramiento. préstamos o cualquier tipo de créditos o garantías a personas relacionadas. d) El informe a que se refiere el artículo 172. g) Los lineamientos en materia de control interno y auditoría interna de la Sociedad y de las personas morales que ésta controle. aproveche oportunidades de negocio para sí o en favor de terceros. en su caso. cuando sean inusuales o no recurrentes. j) La contratación de la persona moral que proporcione los servicios de auditoría externa y. directivo relevante o persona con poder de mando. Cuando las determinaciones del Consejo de Administración no sean acordes con las opiniones que le proporcione el comité correspondiente. su importe represente. así como las políticas para la designación y retribución integral de los demás directivos relevantes.

se apodera al Consejo para que ejercite todas las facultades generales inherentes al mandato para pleitos y cobranzas y las especiales aunque requieran cláusula especial conforme a la Ley. cuyo texto es el siguiente: “En el mandato general para pleitos y cobranzas. identificados con base en la información presentada por los comités. XIII). XII). en sus derechos reales y personales.. en los tres casos antes mencionados. lo que podrá llevar a cabo por conducto del comité que ejerza las funciones en materia de auditoría. las facultades de los mandatarios. otorgar avales y fianzas a favor de terceros y suscribir toda clase de títulos de crédito en los términos del Artículo 9o. se rigen por el Artículo 2554 dos mil quinientos cincuenta y cuatro del Código Civil Federal. como para hacer todas las acciones que se requieran para defenderlos. Este inciso y los anteriores. entregar en fideicomiso y realizar cualquier acto jurídico sobre dichos bienes a título de dueño. Ordenar al director general la revelación al público de los eventos relevantes de que tenga conocimiento. sin perjuicio de la obligación del director general a que hace referencia el artículo 44.. tanto en lo relativo a los bienes. Aprobar las políticas de información y comunicación con los accionistas y el mercado. así como con los consejeros y directivos relevantes. XIV). XI. para dar cumplimiento a lo previsto en la Ley del Mercado de Valores. hipotecar. En el mandato general para ejercer actos de dominio. de las que sean necesarias para llevar a cabo todas las operaciones. registro. Dar seguimiento a los principales riesgos a los que está expuesta la Sociedad y personas morales que ésta controle. Lo anterior. VII. así como a los sistemas de contabilidad. Establecer los términos y condiciones a los que se ajustará el director general en el ejercicio de sus facultades de actos de dominio. Las demás que la Ley del Mercado de Valores establezca o se prevean en los Estatutos Sociales de la Sociedad. VI. bastará expresar que se den con ese carácter para que el mandatario ejerza todas las facultades de dueño. Cuando se quieran limitar. bastará que se asiente que se otorga con todas las facultades generales y las especiales que requieran cláusula especial conforme a la Ley. IX.. control interno y auditoría interna. Tratándose de actos gratuitos es necesaria autorización expresa del mandante. fracción V de la Ley del Mercado de Valores. El Consejo de Administración será responsable de vigilar el cumplimiento de los acuerdos de las asambleas de accionistas. archivo o información.En lo que toca a la representación Jurídica ante toda clase de autoridades y en toda clase de negocios. bastará expresar que se confiere con ese carácter para que el mandatario ejerza toda clase de facultades administrativas.En lo que mira a ejercitar actos de dominio de los bienes muebles e inmuebles de la Sociedad.contengan las principales políticas y criterios contables y de información seguidos en la preparación de la información financiera.. supletorio en material mercantil. demandas de amparo y para desistirse de ellas. el director general y la persona moral que proporcione los servicios de auditoría externa. con las limitaciones que conforme a la Ley del Mercado de Valores y a estos Estatutos requieran de aprobación por la Asamblea de Accionistas. de éstas y aquélla. comprendiendo facultades para gravar. también se le apodera ampliamente. se consignarán las limitaciones o los mandatos serán especiales. X. para que se entiendan conferidos sin limitación alguna. e) El informe sobre las operaciones y actividades en las que hubiere intervenido conforme a lo previsto en la Ley del Mercado de Valores. VIII. inclusive las facultades para presentar denuncias y querellas. lo cual podrá llevar a cabo a través del comité que ejerza las funciones de auditoría a que se refieren estos Estatutos y la Ley del Mercado de Valores. Determinar las acciones que correspondan a fin de subsanar las irregularidades que sean de su conocimiento e implementar las medidas correctivas correspondientes. incluyendo contratar préstamos bancarios y Comerciales. actos y contratos permitidos por la Ley. celebrar convenios y transacciones y cualquier otra facultad que quede comprendida bajo este concepto de representación para pleitos y cobranzas. Los Notarios insertarán este artículo en los instrumentos de los mandatos que se otorguen.En el orden administrativo. absolver posiciones y repreguntar. idéntico al 2453 dos mil cuatrocientos cincuenta y tres del Código Civil del Estado de Chihuahua. comprometer en árbitros. En el mandato general para administrar bienes. noveno de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito. acordes con dicha Ley.” 58 .

el Consejo de Administración y la Ley del Mercado de Valores. así como cualquier certificación o constancia de la documentación de la Sociedad.Resolver acerca de la adquisición de acciones de la Sociedad conforme a los lineamientos que se determine en el Asamblea de Accionistas correspondiente. en las Asambleas Ordinarias y Extraordinarias de Accionistas de las Sociedades en las que esta Sociedad sea titular de la mayoría de las acciones. incluso facultándolos para que a su vez otorguen y revoquen mandatos. quienes podrán laborar en la Sociedad o en la persona moral que esta controle con las facultades que considere conveniente otorgarles ARTICULO VIGESIMO TERCERO.Aprobar las operaciones que se aparten del giro ordinario de negocios y que pretendan celebrarse entre la Sociedad y sus Socios. quien tendrá las facultades y responsabilidades que le confieran estos Estatutos.. XVIII. XVI).. El Director General será nombrado por el Consejo de Administración o por su Presidente y podrá laborar dentro de la Sociedad o como ejecutivo de una persona controlada por esta y durará en funciones por tiempo indefinido. con personas que formen parte de la administración de la Sociedad o con quienes dichas personas mantengan vínculos patrimoniales o.XV). ARTICULO VIGESIMO SEGUNDO. por tanto. del Director General y de los directivos relevantes. B. tanto los que otorgue directamente.. las Asambleas y las sesiones del Consejo. Los miembros del Consejo de Administración serán responsables de las resoluciones a que lleguen con motivo de los asuntos a que se refiere la fracción anterior. ARTICULO VIGESIMO PRIMERO. firmará junto con el secretario las actas de las sesiones del Consejo y de las Asambleas Generales. el cónyuge o concubinario.Determinar el sentido en que deban ser emitidos los votos correspondientes a las acciones propiedad de esta Sociedad. DIRECCION DE LA SOCIEDAD.Actuar en el desahogo de sus atribuciones por medio de Delegado o Delegados nombrados de entre sus miembros y. El Presidente del Consejo de Administración.. o los Comités. el otorgamiento de garantías por un monto superior al treinta por ciento de los activos.Resolver acerca de la posterior recolocación entre el público inversionista de dichas acciones de la Sociedad.Se confía la dirección inmediata y directa de los negocios sociales. confiriéndoles la suma de facultades que estime necesarios o convenientes para el manejo y más eficaz desempeño de sus mandatos. conducción y ejecución de los negocios de la 59 . conservando íntegramente sus facultades y revocar total o parcialmente los poderes que otorgue. Circulares emitidas por la Comisión Nacional de Valores y demás disposiciones legales. miembros del. tendrá a su cargo los libros de actas del Consejo y de las Asambleas y toda la documentación relativa a la escritura social y a sus reformas y adiciones.. al Director General. en los Estatutos y en la Ley del Mercado de Valores. como los que hubiere otorgado cualquier mandatario. Además de lo anterior. se encargará de levantar el acta de las sesiones del Consejo. Directores. salvo en el caso establecido por el artículo 159 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y en aquellos previstos en la Ley del Mercado de Valores.. el Consejo de Administración tendrá facultad para: A.Resolver los términos y condiciones de las Fianzas que contrate la Sociedad para cubrir la responsabilidad de los Consejeros. así como operaciones distintas de las anteriores que representen más del uno por ciento del activo de la Sociedad. podrá nombrar y remover a uno o varios Directores. Lo anterior con sujeción a lo dispuesto en la Ley del Mercado de Valores. presidirá asistido del Secretario. C. o aquellas que las sustituyan.Nombrar Apoderados Generales y Especiales... El Director General. Gerentes y Sub-Gerentes. en su caso. podrá sustituir total o parcialmente las facultades y poderes que aquí se le otorgan.Las funciones de gestión. conforme a los términos y limitantes previstos por la Ley del Mercado de Valores. en su defecto por medio de su Presidente y XVII)... a un Director General. la compra o venta del diez por ciento o más del activo. de parentesco por consanguinidad o afinidad hasta el segundo grado. Gerentes y Sub-Gerentes. a su ves.El Secretario del Consejo lo será también de la Sociedad. de las Asambleas Generales Ordinarias y Extraordinarias y la lista de asistencia arreglando todo lo relativo a la celebración de las Asambleas Generales.

VII. deberá: I. en contra de personas relacionadas o terceros que presumiblemente hubieren ocasionado un daño a la Sociedad o las personas morales que ésta controle o en las que tenga una influencia significativa. con base en la información que estas últimas le proporcionen. los lineamientos del sistema de control interno y auditoría interna de la Sociedad y personas morales que ésta controle. IV. El Director General. así como ejecutar los lineamientos que al efecto apruebe el Consejo de Administración de la referida Sociedad. incluyendo facultades especiales que conforme a las leyes requieran cláusula especial. V.Sociedad y de las personas morales que ésta controle. Ejercer. VIII. Difundir la información relevante y eventos que deban ser revelados al público. II. conforme a las instrucciones que. registro. para el cumplimiento de sus funciones. el daño causado no sea relevante. por sí o a través de delegado facultado. Elaborar y presentar al Consejo de Administración el informe a que se refiere el artículo 172 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. Someter a la aprobación del Consejo de Administración las estrategias de negocio de la Sociedad y personas morales que ésta controle. El director general. dicte la propia asamblea o el referido Consejo. Ejercer las acciones de responsabilidad a que la Ley del Mercado de Valores se refiere. ajustándose a lo previsto en la Ley del Mercado de Valores. con excepción de lo previsto en el inciso b) de dicho precepto. se hayan apegado a la normativa aplicable. en su caso. III. Dar cumplimiento a los acuerdos de las asambleas de accionistas y del Consejo de Administración. Dar cumplimiento a los requisitos legales y estatutarios establecidos con respecto a los dividendos que se paguen a los accionistas. XIII. las acciones correctivas y de responsabilidad que resulten procedentes. Las demás que la Ley del Mercado de Valores. los Estatutos y el Consejo de Administración establezcan. Suscribir la información relevante de la Sociedad. sin perjuicio de lo señalado con anterioridad. así como dar seguimiento a los resultados de esos mecanismos y controles internos y tomar las medidas que resulten necesarias en su caso. en su caso. contará con las más amplias facultades para representar a la Sociedad en actos de administración y pleitos y cobranzas. Dar cumplimiento a las disposiciones relativas a la celebración de operaciones de adquisición y colocación de acciones propias de la Sociedad. en el ámbito de su competencia o por instrucción del Consejo de Administración. políticas y lineamientos aprobados por el Consejo de Administración. X. acordes con las funciones que la Ley del Mercado de Valores le asigna. ARTICULO VIGESIMO CUARTO. archivo o información de la Sociedad. IX. sujetándose para ello a las estrategias. XII.Los Directores y Gerentes garantizarán su manejo con fianza o acciones por 60 . Proponer al comité que desempeñe las funciones en materia de auditoría.. Verificar que se realicen. Asegurar que se mantengan los sistemas de contabilidad. las aportaciones de capital hechas por los socios. en el área de su competencia. XI. Establecer mecanismos y controles internos que permitan verificar que los actos y operaciones de la Sociedad y personas morales que ésta controle. XIV. junto con los directivos relevantes encargados de su preparación. Tratándose de actos de dominio deberá ajustarse al alcance y a las limitantes que le otorgue el Consejo de Administración. serán responsabilidad del Director General conforme a lo establecido en este artículo. salvo que por determinación del Consejo de Administración de la Sociedad y previa opinión del comité encargado de las funciones de auditoría. VI.

c). en cuyo caso el mismo monto deberá corresponder a cada acción. en cuyo caso los titulares de acciones ordinarias podrán recibir hasta el mismo monto que recibieron los accionistas de las acciones preferentes. todos los accionistas hayan recibido la misma cantidad de dividendos.Se separará el monto de la utilidad neta que resuelva el Consejo de Administración aplicable a la "Reserva para Adquisición de Acciones Propias".00 UN PESO 00/100 MONEDA NACIONAL. ARTICULO VIGESIMO OCTAVO. conforme al siguiente mecanismo: a) No podrán asignarse dividendos a las acciones ordinarias sin que antes se decrete el pago a las acciones de la Serie "D" de un dividendo (el "Dividendo Mínimo Preferente") de $0. la que será depositada en la caja de la Sociedad y a quienes les será devuelta cuando hayan terminado y les haya sido aprobada su gestión. hasta que ascienda al veinte por ciento del Capital Social.. la Asamblea General Ordinaria podrá decretar el pago de dividendos adicionales. BALANCES.025 por acción.Cuando por resolución de la Asamblea. Cuando en algún ejercicio no se decrete el Dividendo Mínimo Preferente o se cubra en suma inferior a la cantidad citada. una vez deducidas las cantidades necesarias para amortización.. se formulará un balance general de los negocios sociales. prescribirán en beneficio de la Sociedad. Cuando la Asamblea decrete dividendos de conformidad con las disposiciones que para pago de dividendos se establecen en el Artículo Trigésimo Primero de estos Estatutos y éstos no sean cobrados por los Accionistas dentro de los cinco años siguientes a la publicación del aviso respectivo. depreciación y castigos.valor de $1. pudiendo asimismo entregar esta cantidad en efectivo..El resto quedará a disposición de la Asamblea General. serán aplicadas en la siguiente forma: a). EJERCICIOS SOCIALES... ARTICULO VIGESIMO SEPTIMO. ARTICULO VIGESIMO NOVENO. éste o la porción no pagada se acumularán y deberán cubrirse con la prelación indicada en los ejercicios siguientes. PÉRDIDAS O UTILIDADES. que se computarán conforme a las fechas que establezca la Asamblea Ordinaria de Accionistas. ARTICULO VIGESIMO QUINTO. ARTICULO TRIGESIMO..50). una vez descontado el dividendo mínimo que les haya sido cubierto en los términos del segundo párrafo del Artículo 113 ciento trece de la Ley General de Sociedades Mercantiles. la Sociedad decrete dividendos estos deberán decretarse conforme a las siguientes reglas: Los tenedores de acciones de la Serie "D" tendrán derecho al pago de dividendos a que se refieren los Artículos 16 Fracción I. al alcance de cuantos socios quieran hacer uso de esta facultad.Las utilidades netas anuales.Al finalizar cada ejercicio social. practicándose el balance general a que alude el Artículo anterior. no se podrá exigir a los Accionistas. ARTICULO VIGESIMO SEXTO. en ningún tiempo.. 112 ciento doce y 117 ciento diecisiete de la Ley General de Sociedades Mercantiles. equivalente al 5% cinco por ciento del valor teórico de las acciones de la Serie "D" (que asciende a la cantidad de $0. cantidad 61 .Se separará un cinco por ciento para formar la reserva legal. b).Si hubiere pérdidas. la Asamblea General Ordinaria podrá decretar dividendos adicionales.. pudiendo los Accionistas examinarlo durante los diez días anteriores a la fecha de la celebración de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas que deba aprobarlo con la documentación correspondiente a cuyo efecto deber obrar en la Secretaría del Consejo de Administración. se cerrarán las cuentas y se levantarán los inventarios del activo que corresponda. c) Decretado el pago de los dividendos a que se refieren los incisos anteriores.. que deber ser sometido a la revisión de los Comisarios y después a la aprobación de la Asamblea General de Accionistas. a efecto de que una vez hecho el pago. en los mismos términos que los demás accionistas de la Sociedad.Al terminar cada ejercicio social.Los ejercicios sociales durarán doce meses. b) Una vez decretado el pago a que se refiere el inciso a) anterior.

en su caso.El Consejo de Administración. Para tal efecto. e) Las demás que la Ley establezca o se prevean en los Estatutos Sociales de la Sociedad. d) Apoyar al Consejo de Administración en la elaboración de los informes a que se refiere el artículo 28.La vigilancia de la gestión. fracción IV. detecte. se auxiliará de uno o más comités encargados del desarrollo de las actividades siguientes: I. fracción IV. ARTICULO TRIGESIMO PRIMERO. e) Elaborar la opinión a que se refiere el artículo 28. último párrafo. La Sociedad no estará sujetas a lo previsto en el artículo 91. en el dictamen del auditor externo. apoyándose. estará a cargo del Consejo de Administración a través del o los comités que constituya para que lleven a cabo las actividades en materia de prácticas societarias y de auditoría. b) Evaluar el desempeño de la persona moral que proporcione los servicios de auditoría externa. opiniones. ni le serán aplicables los artículos 164 a 171. 172. y con base en ello recomendar o no al Consejo de Administración su aprobación. fracción V de la Ley General de Sociedades Mercantiles. así como por conducto de la persona moral que realice la auditoría externa de la Sociedad. En materia de prácticas societarias: a) Dar opinión al Consejo de Administración sobre los asuntos que le competan conforme a la Ley del Mercado de Valores. así como analizar el dictamen. c) Discutir los estados financieros de la Sociedad con las personas responsables de su elaboración y revisión. En materia de auditoría: a) Dar opinión al Consejo de Administración sobre los asuntos que le competan conforme a la Ley del Mercado de Valores. por lo menos: 1.. Si las políticas y criterios contables y de información seguidas por la Sociedad son adecuados y suficientes 62 . reportes o informes que elabore y suscriba el auditor externo.. ARTICULO TRIGESIMO SEGUNDO. acordes con las funciones que la Ley del Mercado de Valores le asigna. c) Convocar a asambleas de accionistas y hacer que se inserten en el orden del día de dichas asambleas los puntos que estimen pertinentes. entre otros elementos. d) Informar al Consejo de Administración la situación que guarda el sistema de control interno y auditoría interna de la Sociedad o de las personas morales que ésta controle. teniendo en cuenta lo que previene el Artículo 87 ochenta y siete de la Ley General de Sociedades Mercantiles en vigor. b) Solicitar la opinión de expertos independientes en los casos en que lo juzgue conveniente. incluyendo las irregularidades que. considerando la relevancia que tengan estas últimas en la situación financiera. según lo señalado en estos Estatutos y en la Ley del Mercado de Valores. cada uno en el ámbito de sus respectivas competencias.alguna por este concepto. inciso c) de la Ley del Mercado de Valores y someterla a consideración del Consejo de Administración para su posterior presentación a la asamblea de accionistas. sin perjuicio de que deberá reunirse con este último por lo menos una vez al año. II. VIGILANCIA DE LA SOCIEDAD. para el adecuado desempeño de sus funciones o cuando conforme a la Ley del Mercado de Valores o disposiciones de carácter general se requiera. Dicha opinión deberá señalar. el comité podrá requerir la presencia del citado auditor cuando lo estime conveniente. en el desempeño de sus actividades de vigilancia. conducción y ejecución de los negocios de la Sociedad y de las personas morales que esta controle. incisos d) y e) de la Ley del Mercado de Valores. 173 y 176 de la citada Ley. administrativa y jurídica de la Sociedad.

lineamientos y políticas de operación. h) Solicitar la opinión de expertos independientes en los casos en que lo juzgue conveniente. q) Las demás que la Ley del Mercado de Valores establezca o se prevean en los Estatutos Sociales de la Sociedad. de cualquier tercero. se apeguen a la normativa aplicable. fracción IV. así como realizar las acciones que a su juicio resulten procedentes en relación con tales observaciones. respecto de los asuntos a que se refiere el inciso anterior. en su caso. para lo cual deberá realizar un examen de la documentación. se lleven a cabo ajustándose a lo previsto al efecto en dichos preceptos. 3.. registros y demás evidencias comprobatorias. conforme a las instrucciones que. la información presentada por el director general refleja en forma razonable la situación financiera y los resultados de la Sociedad. 2. cuarto y quinto del Artículo 229 doscientos veintinueve de la Ley General de Sociedades Mercantiles o. así como la entrega de cualquier tipo de información relacionada con el control interno y auditoría interna de la Sociedad o personas morales que ésta controle. consejeros. incisos d) y e) de la Ley del Mercado de Valores. dicte la propia asamblea o el referido Consejo. así como implementar metodologías que posibiliten revisar el cumplimiento de lo anterior.La Sociedad se disolverá anticipadamente en los casos a que se refieren los incisos segundo. acordes con las funciones que el presente ordenamiento legal le asigna. p) Vigilar que se establezcan mecanismos y controles internos que permitan verificar que los actos y operaciones de la Sociedad y de las personas morales que ésta controle. Si dichas políticas y criterios han sido aplicados consistentemente en la información presentada por el director general. así como a las políticas derivadas de los mismos.tomando en consideración las circunstancias particulares de la misma. por el voto de los Accionistas que representen por lo menos el setenta y cinco por ciento del capital pagado. DISOLUCION Y LIQUIDACION DE LA SOCIEDAD. ARTICULO TRIGESIMO TERCERO. la disolución podrá ser aprobada 63 . j) Investigar los posibles incumplimientos de los que tenga conocimiento. m) Informar al Consejo de Administración de las irregularidades importantes detectadas con motivo del ejercicio de sus funciones y. o) Vigilar que el director general dé cumplimiento a los acuerdos de las asambleas de accionistas y del Consejo de Administración de la Sociedad. en su caso. f) Apoyar al Consejo de Administración en la elaboración de los informes a que se refiere el artículo 28. k) Recibir observaciones formuladas por accionistas. l) Solicitar reuniones periódicas con los directivos relevantes. i) Requerir a los directivos relevantes y demás empleados de la Sociedad o de las personas morales que ésta controle. para el adecuado desempeño de sus funciones o cuando conforme a la Ley del Mercado de Valores o disposiciones de carácter general se requiera. directivos relevantes. en el grado y extensión que sean necesarios para efectuar dicha vigilancia. Si la Asamblea se reúne en virtud de segunda convocatoria. g) Vigilar que las operaciones a que hacen referencia los artículos 28. ya sea de la propia Sociedad o de las personas morales que ésta controle. reportes relativos a la elaboración de la información financiera y de cualquier otro tipo que estime necesaria para el ejercicio de sus funciones. fracción III y 47 de la Ley del Mercado de Valores. si así lo acuerda la Asamblea. Si como consecuencia de los numerales 1 y 2 anteriores. n) Convocar a asambleas de accionistas y solicitar que se inserten en el orden del día de dichas asambleas los puntos que estimen pertinentes. de las acciones correctivas adoptadas o proponer las que deban aplicarse. sistema de control interno y auditoría interna y registro contable. empleados y. a las operaciones. en general.

según se indicó.50 por acción. a menos que éstos en la Asamblea.II. ARTICULO TRIGESIMO OCTAVO. en la forma legal. en su defecto. cobro de los créditos y pago de las deudas. en proporción al número de acciones que posean. iv) El remanente se distribuirá por igual entre todos los accionistas y en proporción al número de las acciones y a su importe exhibido. c) Formularán el Balance Final de Liquidación..La enajenación de los bienes si fuere necesario.. como a continuación se indica: i) Se pagará a los accionistas tenedores de las acciones de la Serie "D" el Dividendo Mínimo Preferente.. a las siguientes bases: I..III. equivalente al cinco por ciento sobre el valor teórico de las acciones que les correspondiere y que no hubiere sido cubierto. ARTICULO TRIGESIMO QUINTO. en los mismos términos en que durante la vida normal de la Sociedad. Reparto del activo líquido entre los Accionistas.El o los liquidadores practicarán la liquidación con arreglo a las bases que. antes de distribuir el remanente distribuible... serán hechas por los liquidadores o por los Comisarios. ARTICULO TRIGESIMO SEPTIMO. distribuirán el activo líquido repartible. con arreglo a las siguientes disposiciones y a las del capítulo respectivo de la Ley General de Sociedades Mercantiles: a) Concluirán los negocios de la manera que juzguen más conveniente. En caso de discrepancia entre los liquidadores. 64 . puedan ser hechas por el Consejo o por los Comisarios. acumulativo. equivalente al que hubieren recibido cada uno de los tenedores de las acciones de la Serie "D". al ser requeridos al efecto. conforme a dichos dos párrafos anteriores. durante la liquidación. y d) Una vez aprobado el Balance Final de Liquidación. éstos serán nombrados por un juez de lo civil del domicilio de la Sociedad. con arreglo a las instrucciones de la Asamblea y.por mayoría de votos de los Accionistas que representen cuando menos el cincuenta y uno por ciento del Capital Social pagado. de que cada uno de ellos fuere tenedor. hubiere determinado la Asamblea y. en su defecto. ii) A continuación y una vez pagado el dividendo a que se refiere el párrafo i) se deberá pagar a los tenedores de las acciones de la Serie "D". se hará un pago por acción a cada uno de los tenedores de las acciones de la Serie "B". Las convocatorias para las Asambleas Generales de Accionistas... iii) Una vez pagados los conceptos referidos en los puntos i) y ii) anteriores.Los liquidadores practicarán la liquidación de la Sociedad. el reembolso por acción equivalente a su valor teórico de $0. la Asamblea General de Accionistas. por cualesquiera de los socios. ARTICULO TRIGESIMO CUARTO. acordaren otro medio de división de los bienes. para cubrir el pasivo y para distribuir el excedente entre los Accionistas. proporcionalmente al número e sus acciones.Al acordarse la disolución de la Sociedad.En todo lo que no estuviere previsto en estos Estatutos. se estará a lo dispuesto por la Ley del Mercado de Valores y la Ley General de Sociedades Mercantiles en vigor. b) Cubrirán los créditos y pagarán las deudas enajenando los bienes de la Sociedad que fuere necesario vender para tal efecto. Formación del balance. en su caso.Las Asambleas Generales Ordinarias y Extraordinarias se reunirán en los mismos términos que para la vida normal de la Sociedad. por mayoría de votos hará el nombramiento de uno a tres liquidadores y si no lo hiciere.. Conclusión de los negocios si fuere posible de la manera que juzgar más conveniente. ARTICULO TRIGESIMO SEXTO. el Comisario deber convocar a la Asamblea de Accionistas para que esta resuelva las cuestiones sobre las que existiesen divergencias.IV.

10 13.00 12. en los periodos que se indican: Pesos nominales por Acción Serie “B ”(1) Período 2005 Primer Trimestre Segundo Trimestre Tercer Trimestre Cuarto Trimestre 2006 Primer Trimestre Segundo Trimestre Tercer Trimestre Cuarto Trimestre 2007 Primer Trimestre Segundo Trimestre Tercer Trimestre Cuarto Trimestre 2008 Primer Trimestre Segundo Trimestre Tercer Trimestre Cuarto Trimestre 2009 Primer Trimestre Segundo Trimestre Tercer Trimestre Cuarto Trimestre 2010 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Máximo 12. A).78 16.Estructura Accionaria.83 11.00 29.79 18.60 13.84 10.50 15.07 18.00 13.00 Volumen diario promedio de acciones operadas (2) 320 9..00 11.51 18.78 16.30 13.Comportamiento de la acción en el mercado de valores.MERCADO ACCIONARIO..00 25.73 29.952 9.00 15.00 9.095 7.313 202 3730 116.07 12.902 97 10.00 29.00 33.00 30.50 24.5).80 13.78 18.00 8.18 11.60 13. Ver “Acciones Representativas del Capital Social” en el Capítulo 2. B).20 11.967 6.173 443 1280 5641 238 794 16.44 14.464 26.40 Mínimo 10.10 12.870 305 3.059 1.920 538 1.00 30.79 24.00 29.60 13.81 14.00 19.043 5.00 30.79 23.00 29.00 13..79 18.00 29.010 4.01 18.148 65 .60 12. La siguiente tabla muestra los precios de venta máximos y mínimos en pesos nominales y el volumen de intercambio promedio diario en las Acciones de la Serie “B” y las Acciones de la Serie “D” en la BMV.00 22.302 4.10 12.

Formador de Mercado.677 C). no cuenta con los servicios del formador de mercado..00 18.00 18.00 30. La compañía a la fecha de envío del presente reporte anual.80 1.50 24.50 11.506 5. 66 .00 10.00 30.80 8.857 5.50 15.597 5.79 19.00 29.79 18.73 29.50 11.73 29.540 794 794 16.79 18.00 8.00 29.87 24.214 1.00 10.95 11.95 11.51 18.00 11.20 18.30 12.016 4.435 324 1.87 24.00 30.Pesos nominales por Acción Serie “D”(1) Período 2005 Primer Trimestre Segundo Trimestre Tercer Trimestre Cuarto Trimestre 2006 Primer Trimestre Segundo Trimestre Tercer Trimestre Cuarto Trimestre 2007 Primer Trimestre Segundo Trimestre Tercer Trimestre Cuarto Trimestre 2008 Primer Trimestre Segundo Trimestre Tercer Trimestre Cuarto Trimestre 2009 Primer Trimestre Segundo Trimestre Tercer Trimestre Cuarto Trimestre 2010 Enero Febrero Marzo Abril Mayo (1) Fuente: BMV.79 23.50 10.00 29.70 12.435 324 1.019 25 2857 66.00 12. la compañía (2) Número de acciones Máximo Mínimo Volumen diario promedio de acciones operadas (2) 18.51 18.667 3.00 17.048 1.162 32 10.70 11.00 33.214 2.79 19.00 25.20 12.10 12.759 11 1.00 11.00 30.00 22.00 29.321 2.00 29.048 1.00 19.00 29.79 23.

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ANEXO 1 “Estados Financieros Dictaminados” .

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ANEXO 2 “Opinión a que se Refiere el Artículo 28. Inciso c) de la Ley del Mercado de Valores. Fracción IV. por los Ejercicios 2008 y 2009” .