Produccion y Demanda de Gas Natural en El Mundo

Mercados del Gas Natural

Agenda 1. Oferta y Demanda
– Oferta mundial, regional y local – Demanda mundial, regional y local – Balance y Comercio Internacional

2. Formación de precios del gas natural
– Factores que definen los precios en mercados maduros – Evolución de precios SPOT y Futuros – Precios en Sudamerica

3. Desarrollo del consumo de gas natural
– Principales sectores de consumo – Competitividad del gas natural – Viabilidad economica de nuevos suministros

Oferta y Demanda mundial

GRÁFICO DE RESERVAS DE GAS NATURAL EN EL MUNDO

Reservas Probadas Mundiales de Gas Natural TCF 1.01.2005
476.509 383.913 260.494 250.520 182.487

1,964.160 2,522.125

North America Western Europe Middle East Asia & Oceania

Central & South America Eastern Europe & Former U.S.S.R. Africa

Fuente: Oil & Gas Journal 01.01.2005

GRÁFICO DE RESERVAS DE GAS NATURAL EN EL MUNDO
Russia Iran Qatar Saudi Arabia United Arab Em irates United States Nigeria Algeria Venezuela Iraq Indonesia Malaysia 0 235 212 189 176 161 151 110 90 75 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 940 910 1,680

Total mundial = 6040 TCF Perú = 10 TCF = 0.15%

Fuente: Oil & Gas Journal 01.01.2005

PRINCIPALES PRODUCTORES DE GAS NATURAL EN EL MUNDO
Mayores Productores Gas Natural 2003
Russia United States Canada United Kingdom Algeria Iran Indonesia Norw ay Netherlands Saudi Arabia Turkm enistan Uzbekistan

MMPCD 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000

Fuente: Energy Information Administration

Los Mercados del Gas Natural

Demanda

GRÁFICO DE CONSUMO DE GAS NATURAL EN EL MUNDO

Consumo mundial de Gas Natural TCF. 2003
2.6 7.9 12.5 27.4

3.8 25.0 16.4

North Am erica Western Europe Middle East Asia & Oceania
Fuente: Energy Information Administration

Central & South Am erica Eastern Europe & Form er U.S.S.R. Africa

EVOLUCIÓN DEL CONSUMO MUNDIAL DE GAS NATURAL

Consumo Mundial de Gas Natural. TCF/Año
120 100 80 60 40 20 0

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

Fuente: Energy Information Administration

MAYORES DEMANDANTES DE GAS NATURAL EN EL MUNDO
United States Russia United Kingdom Germany Canada Japan Ukraine Iran Italy Saudi Arabia Mexico Netherlands

61301 41894 9206 9083 8800 8370 8282 7644 7439 5811 4994 4876
0 10000

Consumo Mundial = 261,655 MMPCD Consumo Perú 100 - 450 MMPCD (0.17% )

MMPCD
20000 30000 40000 50000 60000 70000

Fuente: Energy Information Administration

MAYORES DEMANDANTES DE GAS NATURAL LICUEFACTADO

Mayores Importadores LNG 2003
Japan South Korea Spain United States France Taiw an Italy Turkey Belgium 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000

MMPCD
8,000 9,000

Fuente: Energy Information Administration

Importaciones de Gas Natural USA 01.01.2001

Oferta y Demanda regional

GRÁFICO DE RESERVAS DE GAS NATURAL EN LA REGIÓN

Venezuela

151.0

Trinidad and Tobago

25.9

Bolivia

24.0

Argentina

21.6

Brazil

8.8

Total mundial = 6040 TCF Perú = 10 TCF = 0.15%

Peru
0

8.7

20

40

60

80

100

120

140

160

Fuente: Oil & Gas Journal 01.01.2005

GRÁFICO DE DEMANDA DE GAS NATURAL EN LA REGIÓN

Consumo en la Región al 2003
Mexico Argentina Venezuela Brazil Trinidad and Tobago Chile Colom bia Bolivia Puerto Rico Peru Cuba

MMPCD 0 1000 2000 3000 4000 5000

6000

Agenda 1. Oferta y Demanda
– Oferta mundial, regional y local – Demanda mundial, regional y local – Balance y Comercio Internacional

2. Formación de precios del gas natural
– Factores que definen los precios en mercados maduros – Evolución de precios SPOT y Futuros – Precios en Sudamerica

3. Desarrollo del consumo de gas natural

Mercados Internacionales del Gas Natural

Tres principales mercados regionales de gas natural Norteamérica
USA

Europa
Europa Occidental Noruega Rusia Argelia Mar del Norte

Extremo Oriente
Japón, Corea, Taiwán

Canadá

Indonesia Australia Oriente Medio

Mercado Americano

Mercado SPOT del Gas Natural
Es el Mercado del gas natural regido por la Oferta y Demanda, cuyos precios varían día a día, momento a momento. Mercado de US (Henry Hub);

PRECIOS SPOT DEL GAS NATURAL EN USA

Similar tendencia de volatilidad pero debajo del Precio SPOT del WTI
12/25/03 $18.85

$14
Dollars per Million Btu

WTI Spot Price Henry Hub Spot Price

$12 $10 $8 $6 $4 $2 $0
1/2/2002 3/2/2002 5/2/2002 7/2/2002 9/2/2002

11/2/2002

1/2/2003

3/2/2003

5/2/2003

7/2/2003

9/2/2003

11/2/2003

1/2/2004

3/2/2004

5/2/2004

7/2/2004

9/2/2004

Sources: Natural Gas Intelligence, EIA

11/2/2004

Henry Hub Spot Prices Are Expected to Average About $6 per Mcf through 2005 (Base Case and 95% Confidence Interval*) 12.0
Dollars per Thousand Cubic Feet Average Spot Price:
10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 Projections Sep-02 Sep-04 Sep-00 Sep-99 Sep-01 Sep-03 May-04 May-00 May-99 May-01 May-02 May-03 May-05 Sep-05 Jan-01 Jan-03 Jan-99 Jan-00 Jan-02 Jan-04 Jan-05 0.0

about $6.03 /Mcf in 2004 about $6.01 /Mcf in 2005

Monthly
*The confidence intervals show +/- 2 standard errors based on the properties of the model. The ranges do not include the effects of major supply disruptions. Sources: History: Natural Gas Week; Projections: Short-Term Energy Outlook, December 2004.

Mercado de Futuros
New York Mercantile Exchange (NYMEX), 1978, Contratos futuros de Residuales. 1981, Contratos futuros de Gasolinas. 1983, Contratos futuros de Crudos. 1987, Contratos futuros de Propano. 1990, Contratos futuros de Gas Natural. El sistema de ductos en USA permitía entregas de crudo de cantidades pequeñas, como de 5000 bls.

Precios en Sudamérica

ARGENTINA Consumo de Gas Natural Millones de P3/Dia

Demanda Argentina en MMPCD
3500 3000 2500

MMPCD

2000 1500 1000 500 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Fuente: Enargas

Demanda Insatisfecha en Argentina
Situación – No se expande capacidad desde 2001 – El bajo precio relativo del gas aceleró el crecimiento – Demanda Eléctrica creció en 2003 al 8% anual Capacidad de Transporte: Tendencia histórica

– Demanda de Gas para generación crece al doble
– GNC (vehicular) creció más del 30% en 2003 – Actividad Industrial recuperada Proyección – La nueva demanda es estructural
Crecimiento GNC
MMm3/d 9 8 7 6 5 4 3 2 1 00 Ab r-0 0 Ju l-0 0 O ct -0 0 En e01 Ab r-0 1 Ju l-0 1 O ct -0 1 En e02 Ab r-0 2 Ju l-0 2 O ct -0 2 En e03 Ab r-0 3 Ju l-0 3 O ct -0 3 En e-

Crecimiento Demanda GNC

• Conversión domiciliarios de GLP a Gas Natural • Conversión vehículos a GNC • Industrias que construyeron su gasoducto de alimentación
– Todo el crecimiento eléctrico a corto y mediano plazo debe ser abastecido con gas

Precios 2003

Precios 2001

Precios 2001

Precios de Exportación Gas Natural de Bolivia a Argentina
Precio de Gas Natural Río Grande (GSA) - 0.24 $us/MPC
1997 ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE 1.336479 1.344569 1.353552 1.310253 1.291565 1.231683 1.165733 1.146743 1.143755 1.117522 1.162609 1998 1.204335 1.156915 1.116344 1.062343 1.036592 0.959316 0.929925 0.925637 0.903815 0.889326 0.857844 1999 0.788243 0.740177 0.740179 0.790238 0.814501 0.862794 0.924671 1.740559 1.742539 1.742168 2002 2003 2004

Fuente: YPFB. Elaboración propia

$us/MPC
0.000 0.500 1.000 1.500 2.000 2.500

Mes

Precio de Gas Natural Boliviano en

Río Grande (GSA) - $us/MPC

Precio de Gas Natural (GSA)

Ju l-9 Se 9 p9 N 9 ov -9 En 9 e0 M 0 ar -0 M 0 ay -0 0 Ju l-0 Se 0 p0 N 0 ov -0 En 0 e0 M 1 ar -0 M 1 ay -0 1 Ju l-0 Se 1 p0 N 1 ov -0 En 1 e0 M 2 ar M 02 ay -0 2 Ju l-0 Se 2 p0 N 2 ov -0 En 2 e0 M 3 ar -0 M 3 ay -0 3 Ju l-0 Se 3 p0 N 3 ov -0 En 3 e0 M 4 ar -0 M 4 ay -0 4 Ju l-0 Se 4 p0 N 4 ov -0 4

Fuente: YPFB. Elaboración propia

Resumen Argentina
 
     

Precios líquidos mercado internacional Precios de gas pesificados (0.60 $/MMBTU)
Mercado spot inmediato de 5 a 6 MMMCD Precio Mercado Buenos Aires: 3.00 US$/MMBTU Tarifa Transporte: 1.00 $US/MMBTU Gasoducto Noroeste negociado mediados 2005 Gasoducto Noroeste concluido hasta 2007 Caso contrario ampliación loops y compresión

CHILE Consumo de Gas Natural Millones de P3/Dia
Demanda Chile en MMPCD
900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

MMPCD

Fuente: Enargas

Gasoductos de Exportación Argentina a Chile 2004
NORTE Gasoducto Atacama (a Chile) PROM (MMMCD) 2,60 NorAndino GasAndes Pacífico Metanex PAE (a Chile) (a Chile) (a Chile) (a Chile) 2,17 7,76 1,08 1,69 CENTRO SUR Metanex YPF (a Chile) 1,47 Metanex SIP (a Chile) 1,53

Fuente: Enargas

Evolución Restricciones Efectivas Gas Natural desde Argentina 2004

Fuente: CNE

Temas a tener en cuenta en Chile : generadores eléctricos en el SING, gasoductos existentes,la industria minera
• Generadores eléctricos en el SING
Análisis del impacto y de la competitividad relativa de los actores eléctricos en el SING. Posible conjunción de intereses en asegurar compra de gas de Camisea (SEI y Endesa/CMS). Negociaciones de cada empresa con sus repestcivos clientes?

• Impacto en GNA y GasAtacama

Un escenario inicial de 10 MMCMD no permite inyectar gas en Argentina a través de los gasoductos existentes. Se necesitarían volúmenes más importantes. Estos gasoductos deben ser partes integrantes del anillo energético.

• Compañías mineras
La seguridad de suministro les beneficia. ¿estarían dispuestas a pagar el precio? ¿una carrera hacia el carbón? Las importaciones de LNG no serías menos caras

• Gobierno chileno
Proyecto de interés nacional. ¿Socializar los costos?

Resumen Chile
• •

• •

Aumento en las restricciones de exportación de gas natural por parte de Argentina. No posee fuente de energía de abastecimiento segura, limpia, de rápida implementación, como es el caso de la termoelectricidad en base a gas natural. Suministro a través de LNG. Precio 9.00 US$/MMBTU. Modificar su estructura de despacho y guiarla hacia la generación hidráulica o uso del carbón. Mejor opción abastecimiento a través de Bolivia, con un precio de transporte de alrededor de 1.20 US$/MMBTU y un precio de gas de 2.80 US$/MMBTU en frontera, se tendría una señal aceptable en Chile de 4.00 US$/MMBTU.

Oferta y Demanda local

Fuente: CNE

Fuente: CNE

Desarrollar el Sur de Perú y abastecer la región con Gas de Camisea

Proyecto

PERÚ
Camisea Lima Pisco Potencia SUR PERÚ Carbón + Líquidos: 524 MW Alternativa TRAZA 1 Pisco – Antofagasta 1700 km Potencia NORTE CHILE Gas: 1700 MW
(Incluye 240 MW de Taltal-SIC) Tocopilla Mejillones Antofagasta Norandino

BRASIL

TGP
Arequipa

BOLIVIA

TV carbón: 1200 MW

Atacama Gasoducto Taltal Línea Eléctrica

Potencia NORTE ARG. CC Termoandes 643 MW

TGN -NOR

Santiago

Gasandes TGN -CO

CHILE

ARGENTINA

Gas Pacífico

Equipamiento Generación Térmica

Norte de Chile

SING
CARBÓN Tarapacá 158 MW CARBÓN Norgener 277 MW Tocopilla CC 400 MW + TG 38 MW CARBÓN Tocopilla 429 MW Atacama CC1 396 MW + CC2 385 MW Mejillones CC 251 MW CARBÓN Mejillones 341 MW Atacama CC Termoandes 643 MW
POTENCIA INSTALADA NORTE CHILE

Norandino

SIC

Taltal 240 MW

TV Carbón: 1 200 MW Gas x Norandino: 690 MW Gas x Atacama : 1020 MW TOTAL 2 910 MW ( 1710 a gas)

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