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ANALISIS DE LIQUIDEZ Liquidez: es la capacidad de la empresa de generar efectivo en el corto plazo Tecnicas de analisis de liquidez: 1.

TECNICA DEL CAPITAL DE TRABAJO NETO CNT= AC – PC AC (activo Corriente) recursos q generan efectivo en el corto plazo PC (pasivo corriente) deudas en el corto plazo Este indicador muestra la capacidad de la empresa para solventar sus deudas de corto plazo en cualquier momento AC>PC hay liquidez suficiente AC<PC no hay liquidez suficiente 2. TECNICA DEL COEFICIENTE O RAZÓN DE LIQUIDEZ Rl=AC/PC Esta tecnica busca encontrar la relacion proporcional de los activos corrientes con respecto a los pasivos corrientes En el ejemplo Rl=$31743739/$18631258, Rl=$1.70 Por cada dólar q se debe en el corto plazo hay un excedente de $0.70 de respaldo en activos corrientes 3. TECNICA DE LA RAZÓN RAPIDA DE LIQUIDEZ Rr= (AC-Inventarios)/PC Esta tecnica busca depurar el analisis de la razón de liquidez excluyendo al inventario del calculo de la razón de liquidez, ya que los inventarios son solo promesa de liquidez En el ej. Rr=($31743739-$7843547)/$18631.258, Rr=$1.28

ANALISIS DE ACTIVIDAD El analisis de liquidez no es completo si no se incluye un estudio de los niveles de actividad de los componentes mas importantes del activo corriente y pasivo corriente que sustentan la generacion de flujos de efectivos operativo para la empresa en el corto plazo. 1. TECNICA DE LA ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR Rot CxP= Compras Anuales (al credito)/Cuentas por pagar (promedio) Esta tecnica nos dice cuantos ciclos de cuentas por pagar q se han tenido en el año En el ej quedaria de la siguiente forma Costo de ventas= Inventario Inicial + Compras – Inventario Final Compras = Inventario Final + Costo de Ventas – Inventario Inicial Compras=$7843547-$5000000+$72735185 = $75578732 Asumiendo todas las compras son al credito Rot CxP=$75578732/$7158111 = 10.56=11

Tengo q hacer 11 desembolsos al año para poder mantener ese nivel de compras. TECNICA DEL PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PERIODO PROMEDIO DE PAGO) PPP= 360 dias / Rot CxP (360 dias del año comercial) En el ejemplo PPP=360/10.56=34.09=35 35 dias es el plazo q la empresa esta utilizando para pagar sus cuentas por pagar. Cada ciclo entre el dia q hace la negociación y el pago dura 35 dias. TECNICA DE LA ROTACION DE INVENTARIOS Rot Inv= Costo de Venta/Inventarios Esta tecnica nos dice el numero de ciclos de inventarios q se estarian generando en el año. El numero de veces q se ha renovado y rotado el inventario. En el ej Rot Inv=$72735185/$7843547=9. por lo q se tendria q reducir el periodo de cobro o pedir financiamiento. 2.84=39 39 dias hay q almacenar el inventario TECNICA DE LA ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR Rot CxC= Ventas al credito/Cuentas por cobrar Esta tecnica nos dice cuantos ciclos de cuentas por cobrar necesita para sostener las ventas al credito Rot CxC=$93442389/$15347645 =6.26=10 Se debe invertir 10 veces en inventario al año PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIO PPI=360 dias/Rot Inv En el ej PPI=360/9.08=59.13=60 Se tarda 60 dias en recuperar su credito Se debe de comparar con PPP.08=7 PERIDO PROMEDIO DE COBRO PPC=360 dias/Rot CxC PPC=360/6. como el periodo de pago es 35 dias y el periodo de cobro 60 dias. El saldo de cuentas por pagar tiene 11 ciclos en el año. para reducir las necesidades de financiamiento se debe: PPI + PPC = PPP ANALISIS DE RENTABILIDAD El analisis de rentabilidad busca complementar el diagnostico de la liquidez con el objetivo de establecer la capacidad crediticia a largo plazo de la empresa asi como evaluar la capacidad de atraer al inversionista TECNICA DEL MARGEN BRUTO DE UTILIDAD MBU=Utilidad Bruta/Venta Esta tecnica nos dice cuanto recuperamos de utilidad bruta por cada dólar vendido En el ejemplo MBU=$20707198/$93442393=0. 3.22 .26=38. y su ciclo termina cuando es vendido el inventario.

lo disponible para los accionistas. a mayor ventas mayor MBU TECNICA DEL MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA MUO = Utilidad de operación/Venta MUO mide la eficiencia de la administración de la empresa.34/$93442383=$0.13 UTILIDAD POR ACCION UPA= Utilidad Neta/numero de acciones Es la utilidad q va a recibir el accionista por cada accion q compre.34/$51423982 = 0. Cuando las ventas permanecen constantes y con menos activos se estarian generando mayores ingresos.13.04 De cada dólar vendido se recuperan $0. tipo de accion q tiene cierta preferencia sobre las acciones normales.81 RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION REI= Utilidad Neta/Activos Totales En el ej REI=$2691166. RCC=$2691166. la eficiencia del proceso de producción y comercializacion es menor desde la perpectiva financiera. TECNICA DEL MARGEN NETO DE UTILIDAD MNU= Utilidad Neta/Ventas Utilidad Neta es el excedente luego de haber tomado todos los ingresos y gastos. cuanto se tardan en recuperar su inversion.052 Cada dólar invertido no se alcanza a recuperar RAT es mas para fines de la empresa.34/$20848570=0. Ya q los ingresos son de la empresa pero las utilidades son de los dueños. .Por cada dólar vendido el margen q queda es $0.81 Cada dólar de inversion esta generando un excedente de $0. RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL RCC= (Utilidad neta-Dividendos Preferentes)/(Capital Contable-Acciones Preferente) Acciones Preferentes. En el ej no se tienen acciones preferentes.22 y el resto queda como costo de venta A menor MBU.028 De cada dólar vendido el accionista puede esperar $0. En el ej. de los activos q poseemos. REI es para los accionistas. genera una rentabilidad de $0. MNU=$2691166. después de haber soportado el costo de operación.04. RAT= $93442283/$51423982=$1.81 Cada empresa se recupera toda la inversion de la empresa y con un excedente de $0. aquellas q aunque hayan perdidas siempre tienen q pagar los dividendos.028 TECNICA DE LA ROTACION DE ACTIVOS TOTALES RAT=ventas/ Activos Totales Nos explica nuestra relacion de las inversiones y los productos. nos indica la eficiencia de las inversiones.13 Cada dólar de fondos propios invertidos en esta empresa regresa con $0. MUO=$3825077/$93442383=0.

. En nuestro ej RDC=$30575412/$2084857=1. ANALISIS DE ENDEUDAMIENTO El analisis de endeudamiento tiene el objetivo de medir la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a traves de los respaldos financieros correspondientes. TECNICA DE LA COBERTURA DE INTERESES RCI= Utilidad Operativo/Gastos Financieros Nos indica la solvencia periodica para poder pagar las cuotas RCI=$3825077/$3892619 =0.6 es el maximo q se puede tener.47 de deuda.En el ej el numero de acciones q puede tener es el capital social entre el valor promedio de accion. suponiendo $10. el riesgo es muy grande. TECNICA DE LA RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO RE= Pasivos Totales/Activos Totales Si RE es grande.59 De cada dólar de activo esta financiado por deuda de 0.98 Una buena cobertura de intereses es minimo 2.15 El maximo dividendo q se pagara por accion es $2.15 DIVIDENDO POR ACCION DPA= Dividendo pagados/1250000 acciones El resultado es un decreto q hace la junta directiva. siempre es mayor q 1. Entre mas se aleje de 1 mayor es el riesgo.47 Por cada dólar de capital hay $0.34/1250000 acciones=$2.59 centavos. asi como medir el nivel de riesgo inherente al grado de endeudamiento de la empresa. no es calculado. En el ej RE=$30575412/$51423982=0. tendriamos $12500000/$10=1250000 acciones UPA =$2691166. hay capacidad de poder pagar. El desempeño del negocio no es capaz de soportar una carga operativa como la q tiene. 0. TECNICA DE LA RAZÓN DEUDA-CAPITAL RDC=Pasivos/Capital Es la relacion de los fondos proveidos por los acreedores y los fondos propios aportados por los dueños.