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S. E. P.

D. G. E. S. T.

INSTITUTO TECNOLGICO del Istmo

MATERIA: FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

UNIDAD I: CONCEPTOS E IMPORTANCIA DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN

NOMBRE DE LA ALUMNA DARINKA VIRGINIA GOMEZ CRISTOBAL

CARRERA: ING. SISTEMAS COMPUTACIONALES SEMESTRE Y GRUPO: 8 O

ESPECIALIDAD: PROGRAMACION DE SISTEMAS DISTRIBUIDOS

NDICE

1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 1.5.

IMPORTANCIA, DEFINICIN Y ORIGEN DE LOS PROYECTOS.2 LOS ESTUDIOS DE INVERSIN..3 CLASIFICACIN DE PROYECTOS .9 ETAPAS EN EL DESARROLLO DEL PROYECTO .15 CONTENIDA DEL PROYECTO ......20 BIBLIOGRAFIA

UNIDAD I:Concepto e Importancia delos Proyectos de Inversin. 1.1. IMPORTANCIA, DEFINICIN Y ORIGEN DE LOS PROYECTOS.
Importancia Aunque en apariencia para algunos estudiosos este punto ya est ms que superado, en pases en vas de desarrollo, en donde por cuestiones culturales sobre todo en los pequeos inversionistas la gran cantidad de empresas que inicia no llegan a una vida promedio de dos aos, en donde por ejemplo, de las 109739 empresas registradas en Nacional financiera al da de hoy, slo 51206 permanecen activas. De los 484 730 personas ocupadas en el sector construccin en Mxico en el ao 2000, para el 2005 esta cantidad se redujo a 400177.3 Es decir, en todos esos aos no slo se dej de crecer en empleo, sino que se perdi terreno en empleos en dicho sector, lo cual es un indicador de los problemas por los que atraviesa dicho sector y la cantidad de negocios que han sucumbido. Definicin de proyecto Es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver, entre muchas, una necesidad humana .En esta forma puede haber diferentes ideas, inversiones de diverso monto, tecnologa y metodologas con diverso enfoque, pero todas ellas destinadas a resolver las necesidades del ser humano en todas sus facetas, como pueden ser educacin, alimentacin, salud, ambiente, cultura, etctera. Por lo tanto, un proyecto de inversin es la gua para la toma de decisiones acerca de la creacin de una futura inversin que muestra el diseo comercial, tcnico-organizacional, econmico y financiero de la misma. En caso de resultar viable el proyecto, este documento se convierte en un plan que gua la realizacin del mismo. La necesidad de los proyectos de inversin Todos y cada uno de los bienes y servicios que tenemos disponibles en el mercado, antes de venderse comercialmente, fueron evaluados desde varios puntos de vista, siempre con el objetivo final de satisfacer una necesidad humana. Despus de esto, hubo quien se dedic a producirlos en masa, por consiguiente tuvo que realizar una inversin econmica. . Luego entonces s la inversin debe satisfacer necesidades humanas a travs de productos y servicios, cada vez que se quiera satisfacer alguna necesidad habr que realizar una inversin, por lo tanto, deben realizarse los estudios necesarios para en lo posible de hacerse dicha inversin, sea porque se tiene una alta probabilidad de xito. Clasificacin de las Inversiones Existen diferentes criterios para definir la tipologa de las inversiones, no obstante cada vez con ms frecuencia se utiliza para ello la clasificacin de Joel Dean, el cual define las inversiones en cuatro grupos, a saber: Inversiones de renovacin. Inversiones de expansin. Inversiones de modernizacin o de innovacin. Inversiones estratgicas. 2

De hecho aunque la clasificacin anterior es explicita por si misma, cabe destacar que las inversiones estratgicas, comprenden las integraciones verticales de uno o de varios de los eslabones que forman parte de la cadena de insumo-producto: tienen una finalidad defensiva y ofensiva de manera simultnea contra suministros deficientes en cantidad o calidad, o contra precios excesivos de los proveedores. Luego entonces para tomar una decisin sobre un proyecto de inversin es necesario que ste sea sometido al anlisis multidisciplinario de diferentes especialistas. Una decisin siempre debe estar basada en el anlisis de un sinnmero de antecedentes con la aplicacin de una metodologa lgica que abarque la consideracin de todos los factores que participan y afectan el proyecto. El hecho de realizar un anlisis que considere lo ms completo posible, no implica que, al invertir, el dinero estar exento de riesgo. Definicin de evaluacin La evaluacin, aunque es la parte fundamental del estudio, dado que es la base para decidir sobre el proyecto, depende en gran medida del criterio adoptado de acuerdo con el objetivo general del proyecto. En el mbito de la inversin privada, el objetivo principal es que la empresa sobreviva, mantener el mismo segmento del mercado, diversificar la produccin, aunque no se aumente el rendimiento sobre capital, etctera; en esencia la realidad econmica, poltica, social y cultural de la entidad donde se piense invertir, marcar los criterios que se seguirn para realizar la evaluacin adecuada, por lo cual los criterios y la evaluacin son, la parte fundamental de toda evaluacin de proyectos.

1.2. LOS ESTUDIOS DE INVERSIN.


Estudio de Mercado Es til para prever una poltica adecuada de precios, estudiar la mejor forma de comercializar el producto y contestar a la siguiente pregunta Existe un mercado viable para el producto que se pretende elaborar? Si la respuesta es positiva, el estudio contina. Si la respuesta es negativa, puede replantearse la posibilidad de un nuevo estudio ms preciso y confiable; si el estudio hecho ya tiene esas caractersticas, lo recomendable sera detener la investigacin Los objetivos del estudio de mercado son: Ratificar la existencia de una necesidad insatisfecha en el mercado; determinar la cantidad de bienes o servicios provenientes de una nueva unidad de produccin que la comunidad estara dispuesta a adquirir a determinados precios; conocer cules son los medios que se emplean para hacer llegar los bienes y servicios a los usuarios, en donde de ser insostenible cualquiera de estos aspectos a nuestros objetivos, de entrada se tronara la factibilidad del proyecto en cuestin. Lgicamente la estructura de ste estudio tiene un orden el cual se esquematiza de la siguiente manera:

En donde la investigacin que se realice debe ser con informacin sistemtica; el mtodo de recopilacin debe ser objetivo y no tendencioso; los datos recopilados siempre deben ser informacin til, el objeto de la investigacin siempre debe tener como objetivo final servir como base para tomar decisiones. En los estudios de mercado para un producto nuevo, muchos estudios no son aplicables, ya que el producto no existe, a cambio de esto, las investigaciones se realizan sobre productos similares ya existentes, para tomarlos como referencia en las siguientes decisiones aplicables a la evolucin de un nuevo producto, o en estudios de laboratorio con grupos de control, lo cual de entrada es mucho ms costoso. Definicin del Producto En esta parte debe hacerse una descripcin exacta del producto o los productos que se pretendan elaborar. Esto debe ir acompaado de normas de calidad que edite la Secretara de Estado correspondiente Anlisis de la demanda Para determinar la demanda de emplean herramientas de investigacin de mercado, en donde en principio se entiende por demanda, al llamado Consumo Nacional Aparente (CNA) que es la cantidad de un determinado bien o servicio que el mercado requiere, y se puede expresar como: Demanda = CNA =produccin nacional + importaciones - exportaciones Para esquematizar la clasificacin o tipos de demanda existentes bajo los distintos criterios de clasificacin, a continuacin se presenta de la siguiente tabla:

Determinacin de la demanda potencial o insatisfecha Bsicamente, sta es la cantidad de bienes o servicios que es probable que el mercado consuma en un tiempo futuro dado, en donde, la demanda potencial se obtiene con una simple diferencia, entre oferta y demanda; con los datos proyectados se puede calcular la probable demanda potencial. Aunque no existieran datos estadsticos para hacer el clculo de una demanda insatisfecha, esto no quiere decir que no exista tal tipo de demanda, por lo tanto, en condiciones reales, no existe el mercado satisfecho saturado, y el conocer de esta, da la idea de relacin riesgo rendimiento en que se incurrira. Anlisis de la oferta Oferta es la cantidad de bienes o servicios que un cierto nmero de oferentes estn dispuestos a poner a disposicin del mercado a un precio determinado. Respecto a los tipos de oferta estn: oferta competitiva o de mercado libre, oferta oligoplica, y la oferta monoplica. Entre la informacin ms importante para llevar a cabo el anlisis de la oferta, se establecen cules son los puntos para realizarlo, en donde, los factores cuantitativos y cualitativos que se requiere conocer tanto propios como de la competencia son: nmero de productores; localizacin; capacidad instalada y utilizada; calidad y precio de los productos; planes de expansin; inversin fija y nmero de trabajadores. Anlisis de los precios Es la cantidad monetaria a que los productores estn dispuestos a vender, y los consumidores a comprar, un bien o servicio, cuando la oferta y la demanda estn en equilibrio. Ahora bien, los precios pueden ser locales, nacionales, de zona fronteriza o internacionales y es de suma importancia la delimitacin de tales definiciones ya que de lo contrario podra caerse en descalabros. Anlisis de la comercializacin de un producto Es la actividad que permite al productor hacer llegar un bien o servicio al consumidor con los beneficios de tiempo y lugar. Para esto es importante el anlisis de canales de distribucin, forma de comercializacin, rea de influencia, etc.

Estudio Tcnico Este estudio tiene por objetivos: el Verificar la posibilidad tcnica de fabricacin del producto que se pretende y analizar y determinar el tamao ptimo, la localizacin ptima, los equipos, las instalaciones y la organizacin requeridos para realizar la produccin. Por lo tanto el Estudio Tcnico se divide en cuatro partes que son: tamao fsico del proyecto, localizacin del proyecto, ingeniera del proyecto y anlisis administrativo tal como se ve en el siguiente esquema:

Anlisis y determinacin de la localizacin optima del proyecto Este es el primer paso en el estudio tcnico ya que contribuye en mayor medida a que se logre la mayor tasa de rentabilidad sobre el capital, pues se debe equilibrar costos de transporte, en materia prima, distribucin, oportunidad de negocios, costos de arrendamiento o de inversin en inmuebles, zonificacin, uso de suelo, etc. Anlisis y determinacin del tamao optimo del proyecto El tamao de un proyecto es su capacidad instalada, y se expresa en unidades de produccin por ao. En la prctica, determinar el tamao de una nueva unidad de produccin es una tarea limitada por las relaciones recprocas que existen entre el tamao y la demanda, en donde, el tamao propuesto slo debe aceptarse en caso de que la demanda sea claramente superior a dicho tamao; la disponibilidad de materias primas o insumos, la tecnologa, los equipos y el financiamiento.

Definido el tamao ms adecuado, es de vital importancia asegurarse de que se cuenta con el personal ms apropiado, es decir ni en exceso por debajo del perfil deseable, ni en exceso por arriba del mismo ya que por cualquiera de los dos motivos se puede caer en improductividad. Ingeniera del proyecto y los objetivos generales El objetivo de esta parte del estudio tcnico es resolver todo lo concerniente a la instalacin y el funcionamiento de la planta, esto es, desde insumos suministros, procesos, maquinaria, incluye desde la distribucin de la planta hasta la estructura organizacional, diseo, productos, subproductos, residuos y la forma ecolgica de deshacerse de ellos, a continuacin se proporciona una tabla del sistema de produccin.

Estudio Econmico El objetivo de ste estudio, es ordenar y sistematizar la informacin de carcter monetario que proporcionan las etapas anteriores y elaborar cuadros analticos que sirven de base para la evaluacin financiera. Las bases de el estudio econmico son los costos totales y de la inversin inicial cuyo origen son los estudios mercado y el de ingeniera, ya que costos e inversin inicial, dependen de la produccin planteada y la tecnologa seleccionada; posteriormente se desarrolla el clculo de la depreciacin y amortizacin de toda la inversin inicial, el clculo de Capital de Trabajo. Se calcula el punto de equilibrio que es la cantidad mnima econmicamente que se producir; considerando una tasa de rendimiento mnima aceptable de acuerdo al costo de oportunidad se descuentan los flujos netos de efectivo, en donde, los flujos provienen del estado de resultados proyectados del horizonte de tiempo seleccionado. S acaso se plantea algn financiamiento externo, es necesario seleccionar un plan del mismo y se muestra su clculo tanto en la forma de pagar intereses como en la forma de pagar el capital, tal es el caso de tablas de amortizacin. La parte del anlisis econmico pretende determinar cul es el monto de los recursos econmicos necesarios para la realizacin del proyecto, cul ser el costo total de la operacin del mismo incluyendo funciones de produccin, administracin, financiamiento y ventas. Determinacin de costos Los costos son el desembolso en efectivo o en especie hecho en el pasado, en el presente o en futuro sea tangible o en forma virtual y dentro de los cuales existen varios tipos de costos, dentro de los cuales estn: Costos de produccin, estn formados por los siguientes elementos: materias primas, mano de obra directa, mano de obra indirecta, materiales indirectos, costos de lo insumos, costos de mantenimiento, y finalmente cargos por depreciacin y amortizacin. Costos de Administracin, son los costos provenientes de realizar la funcin de administracin dentro de la empresa, incluye direcciones o gerencias de planeacin, investigacin y desarrollo, recursos humanos y seleccin de personal, relaciones pblicas, finanzas o ingeniera, as como los correspondiente de depreciacin y amortizacin que en su actuar estos produzcan. 7

Costos de Venta, son los generados en el rea de ventas, lo que incluye ventas, el de hacer llegar el producto al intermediario o consumidor, actividades de investigacin y el desarrollo de nuevos mercados o de nuevos productos adaptados a los gustos y necesidades de los consumidores, el estudio de estratificacin del mercado, las cuotas y el porcentaje de participacin de la competencia en el mercado, la adecuacin de la publicidad que realiza la empresa y el estudio de tendencia de las ventas entre otros. Costos financieros, son aquellos generados por crditos documentados para la ejecucin de el proyecto, parte del mismo o su operacin y cuyos los intereses que se deben de pagar en relacin con capitales obtenidos del citado crdito, actualmente la ley permite deducir del diferencial entre el costo financiero y la inflacin sucedida en el mismo periodo.

Presupuestos Ya que se tiene el sistema de costos, los presupuestos, son los planes formales escritos en trminos monetarios, con lo cual se determinan la trayectoria futura del proyecto en aspectos como ventas, costos de produccin, los gastos de administracin y ventas, as como de costos financieros. Los tipos de presupuestos para la elaboracin de un estudio financiero son de cuatro tipos, dentro los cuales destacan: de inversin, los cuales por su naturaleza pueden ser fija, diferida, circulante o capital de trabajo; de ingresos de operacin esto es de producto(s), principal (es), subproductos y otros; de egresos de operacin que incluyen de costos de produccin, de gastos de administracin, de gastos de venta y de gastos financieros; de impuestos y PTU. Como se puede observar, en el estudio econmico, lo de mayor trabajo son los presupuestos. Inversin inicial La valoracin de la inversin inicial, comprende la adquisicin de todos los activos fijos y diferidos necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, esto es, a excepcin del capital de trabajo. Estudio Financiero Con todo lo anterior, en esta parte de la evaluacin, recae la decisin prcticamente final de invertir o no hacerlo, ya que se analiza s ha de ser buen negocio o no, por lo tanto esta etapa se basan en tcnicas fundamentales de evaluacin, que toman en cuenta el valor del dinero en el tiempo, tales tcnicas son: tasa interna de rentabilidad, el valor presente neto, rendimiento contable medio, periodo de recuperacin descontado e ndice de recuperacin. El objetivo del anlisis financiero tiene como finalidad aportar una estrategia que permita al proyecto allegarse de los recursos necesarios para su implantacin y contar con la suficiente liquidez y solvencia, para desarrollar ininterrumpidamente operaciones productivas y comerciales. El anlisis financiero aporta la informacin necesaria para estimar la rentabilidad de los recursos que se utilizarn, susceptibles de compararse con las de otras alternativas de inversin.

Estados financieros utilizados para el anlisis Bsicamente el tipo de estados financieros que se utiliza en ste estudio son estados financieros pro forma, en donde, estos tienen como objetivo pronosticar un panorama futuro del proyecto y se elaboran a 8

partir de los presupuestos estimados de cada uno de los rubros que intervienen desde la ejecucin del proyecto hasta su operacin. Los estados financieros pro forma representativos necesarios para ste anlisis son: Estado de resultados, Balance General y Estado de Cambios en la Situacin Financiera. Las proyecciones de los estados financieros se calculan para un cierto nmero de aos, con el objeto de permitir un anlisis de comportamiento futuro del proyecto. El nmero de aos depender de la clase de empresa que se emprenda con la posibilidad de estimar dichas proyecciones lo ms apegado a la realidad. Obviamente las bases para llevar a cabo la elaboracin de los estados financieros pro forma son: la elaboracin del programa de inversin, la determinacin de la estructura financiera del proyecto, la determinacin de las fuentes y condiciones de financiamiento y la estimacin de los ingresos y egresos del proyecto. A continuacin se presenta de manera esquemtica la estructura de estos estados financieros en trminos genricos.

Balance General pro forma Conocido como balance general pro forma contiene los rubros que constituirn los activos de la empresa, es decir, los bienes adquiridos y pasivos para realizar el proyecto.

1.3. CLASIFICACION DE LOS PROYECTOS

Criterio de producto: Proyectos econmicos directamente productivos y proyectos sociales o de servicios no directamente productivos. Criterio de mtodo: Proyectos pedaggicos, de investigacin, de accin, y proyectos de investigacin - accin. Criterio de instrumentacin: Proyectos de desarrollo, experimentales y piloto. Criterio sectorial: Proyectos para industria, comunicaciones, agricultura, salud, educacin, etc. Criterio de cobertura: Nacionales, regionales, sectoriales, institucionales, empresariales, corporativos o individuales.

El sinnmero de clasificaciones que han tenido lugar y actualmente en vigencia, se refieren a las inversiones productivas realizadas en el seno de la empresa. En realidad, ajustando el concepto debera decirse inversiones en bienes productivos, en vez de decir inversin productiva, justamente a partir de este tipo de inversin, podra establecerse la siguiente tipologa: 1. Inversiones de renovacin: aquellos que tienen por objeto el de sustituir un equipo o elemento productivo antiguo por otro nuevo que desarrolle la misma funcin. 2. inversiones en expansin: aquellas en las que los beneficios esperados provienen de hacer mas de lo mismo, por tanto estas inversiones tienen lugar como respuesta a una demanda creciente. 3. Inversiones en la lnea de productos: tambin llamadas inversiones de modernizacin o innovacin y son aquellas cuya finalidad es el lanzamiento de nuevos productos o la mejora de los ya existentes. 4. Inversiones estratgicas: son aquellas que generalmente afectan a la globalidad de la empresa y de que no se espere un beneficio inmediato, si no que tiendan a reformar la empresa en el mercado, reducir riesgos, afrontar nuevos mercados, ser mas competitivos. Por lo tanto en esta caso los beneficios esperados, mas que beneficios son la expectativa de evitar disminuciones en los resultados futuros. A partir de la tipologa expresada, se puede decir que si bien est limitada a aquellas inversiones qu se realizan en el mbito de la empresa, tiene su inters ya que en cada uno de estos tipos de inversin, las tcnicas de estimacin de los beneficios futuros distintas e incluso como es el caso de las inversiones en renovacin, para algunos de ellos existen modelos de anlisis especficos. Por otro lado en el caso de algunas inversiones estratgicas, la estimacin de los beneficios futuros (las disminuciones de resultados que se esperan evitar por medio de la inversin) es difcil, a veces imposible, por lo que la decisin se deber tomar sobra la base de criterios subjetivos. En todo proceso de inversin se pueden distinguir cinco elementos, a saber: 1. El sujeto de la inversin: es decir la persona que en ltima instancia tomara la decisin de invertir o no y que tendr que suministrar los recursos lquidos necesarios. Algunos autores distinguen entre sujeto fsico (asimilable a las decisiones de inversin del tipo domstico, donde los beneficios se miden en trminos de utilidad) y sujeto ideal o jurdica (donde los beneficios se miden en trminos monetarios). Los anlisis que se expondrn solo sern validos para evaluar inversiones cuyo objeto es obtener beneficios medibles en trminos monetarios y no de utilidad para el consumidor 2. El objeto de la inversin: es el bien o conjunto de bienes en los que se va a materializar la inversin. Como ya hemos comentado antes, el anlisis de la rentabilidad de la inversin es independiente, hasta cierto punto del objeto en la que esta se materialice. Este solo tendr importancia a la hora de reducir el proceso a una corriente de cobros y otra de pagos. 3. El Coste de la inversin: tambin llamada inversin inicial, es el desembolso presente y cierto en el que hay que incurrir para llevar adelante el proceso de inversin. Notese que este consto puede o no coincidir con el precio total del activo objeto de la inversin,si parte de este se aplaza en el tiempo. Por otro lado tampoco se ha de materializar en activos inventariables, pueden ser gastos de investigacin, de instalacin, y puesta en marcha, de porspeccion de mercado, de recogida de informacin, de formacin del personal, etc. En definitiva, importa el monto total de dinero del que hay que disponer par llevar adelante el proyecto. 4. La corriente de pagos: ser el conjunto de desembolsos lquidos a los que habr de hacerse frente a lo largo de la vida til de la inversin. Dichos desembolsos podrn salir directamente de la corriente de cobros o, en determinados casos tendrn que ser afrontados por medio de la tesorera externa, lo que generara un tratamiento diferente a efectos del anlisis. 10

5. La corriente de cobros: es decir los cobros frutos que el sujeto de la inversin espere obtener del proyecto de inversin y que le resarcirn de los costes. 6. El tiempo: este es de vital importancia en los procesos de inversin, a pesar de se carcter pasivo ya que viene a ser la base sobre la que tienen lugar los acontecimientos.

Respecto a los rubros que componen cada cuenta se tiene: Activos de la empresa: activo circulante son los bienes y recursos que se pueden convertir rpidamente en efectivo, dentro de los cuales se tienen efectivo en caja y bancos, cuentas por cobrar, inventarios y valores negociables; activo fijo son los bienes fsicos o tangibles que se utilizan el la actividad productiva y comercial de la empresa tales como terreno, edificios y construcciones, maquinaria y equipo, equipo de transporte, equipo de oficina; activo diferido son los bienes intangibles necesarios para constituir y operar la empresa y que son tiles exclusivamente a sta tales como: costos de estudios y proyectos, gastos notariales, gastos preoperativos, instalaciones, etc. Dentro de los pasivos se tienen: pasivo a corto plazo (menor de un ao), que estn constituidos por aquellas deudas que la empresa tiene obligacin de pagar en un plazo no mayor de un ao tales como crditos bancarios a corto plazo, crditos de proveedores e insumos, amortizacin anual de crditos de largo plazo, provisin para impuestos y reparto de utilidades; pasivo a largo plazo, est formado por las deudas que la empresa tiene obligacin de pagar en un plazo mayor de un ao tales como crditos a mediano y largo plazo, obligaciones, acreedores hipotecarios. El capital contable para el proyecto estar constituido por: el capital social o las aportaciones efectivas de los socios, reservas legales y los supervit o dficit netos que resulten de la operacin.

Estado de Cambio en la Situacin Financiera

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Su finalidad es prevenir como su nombre lo dice, de donde se originan y en que se invierten tales flujos dentro de la misma operacin de la empresa, al igual que el estado de prdidas y ganancias es un estado financiero dinmico que proporciona tal informacin de la empresa por periodos determinados. El saldo obtenido del primer perodo, que debe ser positivo, se anota para el perodo subsiguiente en que ser sumado a los ingresos, a stos se restarn los egresos para as obtener el saldo final del siguiente lapso, cuando el saldo final es negativo, significa que hay insuficiencia de ingresos, en cuyo caso, deber optarse por incrementar las aportaciones de los socios, o financiarse con ms crditos, mismos que interactan con el clculo de tablas de amortizaciones, esto es, hasta llegar a un equilibrio entre el financiamiento con sus costos implcitos y los flujos de entrada y salida que se aplican en ste estado financiero. Cuando el saldo es positivo, debe tenerse en cuenta que sea el mnimo indispensable para hacer frente a los gastos inmediatos del siguiente perodo, ya que puede cometerse en error de estar considerando inversin en exceso de recursos, lo cual tiene costos financieros.

De la estructura financiera La totalidad de los recursos requerida por la inversin del proyecto se clasifica contablemente como el activo total inicial y puede ser financiado ntegramente con recursos propios provenientes de los promotores, que habrn de constituirse en accionistas; alternativamente, puede ser financiado en parte con recursos propios y en parte con recursos financieros provenientes de los crditos del sistema bancario. Las aportaciones de los socios o accionistas se computan contablemente como capital del proyecto o empresa, en tanto que los recursos crediticios se clasifican como pasivos, de ah que la igualdad fundamental del balance se defina como: ACTIVO = PASIVO + CAPITAL La estructura financiera del proyecto consiste en determinar cmo se financiar el Activo inicial, es decir, qu porcentaje corresponden respectivamente al pasivo y al capital, en tal forma que su suma sea igual a 100% del activo total, en donde, la estimacin de la inversin total y de los recursos con que cuenten los 12

socios para invertir cuantifican implcitamente la estructura financiera del proyecto, estableciendo la necesidad de financiamiento para el proyecto y as una estructura financiera preliminar determinar, el instrumento para negociar con las fuentes de financiamiento. De la Fuentes de recursos Parte de la estructura y el programa de inversiones de los activos fijos, tal que con ellos se busque un plan de financiamiento para la obtencin oportuna de los recursos provenientes de fuentes previstas, en donde el estudio del financiamiento, debe incluir un anlisis de los problemas y limitaciones en moneda, su tipo de cambio, riesgos sistemticos y no sistemticos de la misma. En la aportacin de los socios, se hacen estimaciones previas de la rentabilidad sobre inversin en el caso de incorporar a nuevos socios de colocar en el mercado valores de acciones. Condiciones Financieras En funcin de la capacidad financiera de los socios, se definen de las necesidades de financiamiento externo, en donde, es importante resaltar que, por una parte se tienen las condiciones crediticias que soporta el proyecto, de acuerdo al flujo neto de efectivo y por otra se tienen las condiciones crediticias que ofrecen las instituciones financieras, en donde, es fundamental apalancarse hasta el momento en que maximice el Rendimiento sobre la inversin propia, punto del cual se llama: punto de equilibrio financiero. Algunas condiciones fundamentales que deben contemplarse en los financiamientos, son: Plazo de amortizacin.- Son los pagos sistemticos y graduales durante la amortizacin del prstamo. Perodo de gracia.- Es el tiempo, en aos, semestres, trimestres o meses, que se establece exclusivamente para el pago de intereses, en el cual no se efectan amortizaciones de capital. Comisiones.- Es el cobro del servicio al prestatario por un crdito bancario. Los principales tipos de comisin son: 1. de administracin, 2. de inspeccin y vigilancia, 3. de recursos comprometidos no desembolsados. Tasa de inters.- Nominal, efectiva y real.

Anlisis de los Flujos Netos de Efectivo Los flujos netos de efectivo derivan del estado de Cambios en la Situacin Financiera, sea para fines de evaluacin de la rentabilidad privada y nacional o social de los proyectos. En el flujo de efectivo deben considerarse las tablas de amortizacin de activos intangibles, as como las de las depreciaciones de las dems inversiones para poder conformar el estado de resultados y deducir las mismas de los valores de cada activo en el balance, con objeto de reflejar en cada perodo el valor neto de dichos activos. Es importante sealar que las depreciaciones y amortizaciones de la inversin aunque son consideradas como ingresos o entradas de recursos, en realidad son costos virtuales en el estado de resultados y aunque no generan egresos, constituyen un fondo de reposicin de los activos fijos, en un tiempo tal, que es precisamente el horizonte de tiempo contra el cual se mide la inversin. Para integrar un flujo de efectivo del proyecto se puede utilizar la siguiente frmula: 13

FNEP = ( Inversin + Ingresos Brutos - Egresos Brutos) FNEP se refiere al Flujo Neto de Efectivo del Proyecto en s para el ao t el cual se integra mediante la suma de la inversin total realizada en ese ao, la cual se aplica con signo negativo ya que es una salida de efectivo del proyecto; ms los ingresos brutos totales durante ese mismo ao, a lo cual se le restan los ingresos brutos totales de ese mismo ao. El proyecto tiene un slo flujo neto de efectivo, el cual se destina, a cubrir las obligaciones productivas y de operacin, despus las fiscales y laborales y finalmente las financieras derivadas de los costos y amortizaciones de los pasivos. Del empresario o del capital social Este flujo o FNECS se integra mediante la siguiente frmula: FNECS t = (- ACSt + UNt + Dt + At - CFt - ACt ) En donde: FNECS = Flujo Neto de Efectivo del Capital Social en el ao t ACS = Aportaciones de Capital Social en el ao t UN = Utilidad Neta en el ao t D = Depreciacin del Activo fijo en el ao t A = Amortizaciones del Activo diferido en el ao t CF = Costo Financiero AC = Amortizacin o pagos de crditos de corto y largo plazos cubiertos en el ao t Tanto en el caso del FNE del proyecto en s, como el del capital social o empresario, la forma en que dicho flujo queda representado es como una serie cronolgica de valores monetarios, con signos negativos y positivos, por unidad de tiempo, tal como se presenta a continuacin:

En donde: I= Inversin inicial Y= Ingresos netos

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En conclusin, la conjuncin de los presupuestos de ingresos y egresos del proyecto, y el presupuesto de o programa de inversiones, sirven de base para determinar la estructura financiera ms conveniente, y se est con ello en posibilidad de formular el flujo de efectivo, que permite elaborar los estados financieros pro forma y la evaluacin correspondiente. Finalmente en lo que al anlisis financiero se refiere, una vez que se tienen los flujos de efectivo, con el auxilio del ndice de rentabilidad IR, Rendimiento Contable Medio RCM, periodo de Recuperacin PR, Periodo de Recuperacin Descontado PRD, Tasa Interna de Rentabilidad TIR, y el Valor Actual Neto VAN principalmente, se llegar a la determinacin de la factibilidad financiera del proyecto. Anlisis de otros factores. Estos factores, dependen de la situacin especfica de un proyecto o una empresa y no siempre son fciles de predecir ni se puede que un nuevo proyecto este a salvo de estos.

Factores fortuitos Lo de mayor impacto en nuestra poca, son los factores vecinales y sobre todo, factores del medioambiente, en donde se busca que los proyectos no afecten el medio amiente, por lo tanto segn sea, pueden implicar cuantiosos recursos en dicho estudio, trmites e implementaciones tales como descargas residuales, emisiones de gases, emisiones de polvos, desechos inorgnicos, desechos orgnicos, ruido, etc. lo cual en su conjunto, puede parar cualquier proyecto que no lo haya previsto. Riesgo Sistemtico Aunque en el apartado de las fuentes de recursos ya se mencion, ste factor por s solo y ms all de los recursos, en la actualidad es fundamental, ya que aunque previamente desde el estudio de mercado se pudo haber ido revisando, nos arroja el momento especfico del entorno empresarial, de la estabilidad econmica, poltica y social propicio o no propicio para lanzar el proyecto en ese momento, es decir, lo que hace tres meses pudo haber sido positivo, despus por ejemplo de unas elecciones turbulentas quiz ya no lo sea. Aunque en la mayora de los casos, hasta aqu sera suficiente para determinar que un proyecto de inversin sea privado o pblico es factible, en algunos proyectos, an puede haber otros factores que de no evaluarlos correctamente, podran echar a tierra todo lo anteriormente sealado.

1.4 ETAPAS EN EL DESARROLLO DE PROYECTO


Para evaluar un proyecto de inversin de cualquier tipo en una empresa y para que esta resulte con xito. Debe seguirse una serie de pasos en los cuales se busque la rentabilidad para el inversionista, de tal modo que los resultados obtenidos de los anlisis y evaluaciones den como resultado una toma de decisiones adecuada para realizar o no un proyecto de inversin, o bien para darle un nuevo enfoque a su estructura. A continuacin se muestra las etapas del proceso de la evaluacin de proyectos: La estructura general que debe tener la evaluacin de proyectos es la siguiente: LA IDENTIFICACIN DE LA IDEA Y SU ANLISIS 15

Esta parte de la evaluacin de proyectos, se elabora a partir de la informacin existente, el juicio comn y la opinin que da la experiencia; en trminos monetarios solo presenta clculos globales de las inversiones, los costos y los ingresos, sin entrar a investigaciones profundas. Esta primera etapa es muy importante, ya que permitir definir o por lo menos lograr alguna idea acerca de si el proyecto es viable o no. Los aspectos que se deben investigar en esta etapa son los siguientes: El volumen del mercado Disponibilidad de materias primas Tamao y tecnologa Inversin estimada Beneficios esperados Marco institucional: Se refiere a que los proyectos de inversin estn necesariamente vinculados con instituciones pblicas y privadas del pas, as como supeditadas a la economa nacional.

RECOPILACIN DE LA INFORMACIN

Se refiere a todas aquellas investigaciones, entrevistas, bsquedas de datos, etctera, que servirn para analizar en forma detallada el proyecto de inversin. Estos estudios se basan en la informacin que se tiene de primera mano, es decir, sin efectuar investigaciones detalladas. Se consideran todos los aspectos generales para poder iniciar lo que ser el proyecto de inversin. Dentro de esta etapa se debe buscar la conceptualizacin principal del proyecto, tratando de limitar los rangos mnimos y mximos de la inversin, el riesgo, etc. Esta etapa consta de las siguientes subetapas: a) a)Determinacin de las fuentes de informacin b) b)Entrevistas preliminares con: c) Accionistas Proveedores de maquinaria y equipo Proveedores de materias primas Constructora del inmueble(En caso de ser necesario) Distribuidores(En caso de requerirse) Instituciones de crdito Dependencias gubernamentales Sindicato d) c)Recopilacin de informacin y datos e) d)Definicin de estrategias y caractersticas del proyecto PREFACTIBILIDAD

Este estudio profundiza la investigacin en fuentes secundarias y primarias en investigacin de mercados, detalla la tecnologa que se emplear, los costos totales y la rentabilidad econmica del proyecto, y es la base en la que se basan los inversionistas para tomar una decisin, los aspectos que se deben considerar en la prefactibilidad son: Antecedentes del proyecto Aspectos de mercado y comercializacin Aspectos tcnicos(Se estudia la disponibilidad de materias primas, la localizacin del proyecto y los aspectos 16

de tecnologa) Aspectos financieros(Se estudian los ingresos e ingresos, se realizan los estados financieros proforma, etc.) Evaluacin del proyecto(Es imprescindible ya que conjunta el anlisis financiero y social del proyecto, se busca reunir indicadores que midan los beneficios financieros y sociales del proyecto) Aspectos organizativos (Se deber analizar el tipo de organizacin que tendr la futura empresa, el nmero de socios, entidades, etc.) FACTIBILIDAD

Esta enfocada al anlisis de la alternativa ms atractiva estudiada en la prefactibilidad, abordando en general los mismos aspectos, pero con mayor profundidad y dirigidos a la opcin ms recomendable. Las etapas de la factibilidad son las siguientes: Estudio de mercado: Permite conocer la situacin que existe entre la oferta y la demanda y los precios de un determinado bien para saber si existe demanda potencial que pueda ser cubierta mediante un aumento de los bienes ofrecidos. El estudio de mercado es el primer punto y el ms importante a considerar en la elaboracin del informe del proyecto. Su objetivo es demostrar la existencia de la necesidad en los consumidores por el bien que se pretende fabricar y vender, es decir, proporcionar los elementos de juicio necesarios para establecer la presencia de la demanda, as como la forma para suministrar el producto a los consumidores. Para alcanzar los objetivos anteriores el estudio de mercado se deber enfocar a los siguientes factores: La Demanda: Consiste en estudiar la evolucin histrica y proyectada del requerimiento del producto mediante la ayuda de estadsticas(ventas, produccin, compras, inventarios, etctera.), entrevistas, cuestionarios y otros. Los elementos bsicos en la determinacin de la demanda son: los precios del producto, el ingreso y egreso de los consumidores, el nmero de integrantes de cada sector de consumidores y los precios de los productos complementarios o sustitutos. La Oferta: Consiste en establecer el vnculo entre la demanda y la forma en que esta ser cubierta por la produccin presente o futura de la presentacin que se pretende introducir al mercado. Los elementos fundamentales en la determinacin de la oferta de un producto son: el costo de produccin, el nivel tecnolgico, la marca y el precio del bien y la competencia. El Precio: Se refiere a la cantidad de dinero que se tendr que pagar para obtener el producto. La funcin bsica que el precio desempea en el desarrollo del proyecto de inversin es como regulador de la produccin, del uso de los recursos financieros, de la distribucin y el consumo. Los factores a considerar para la determinacin del precio de un producto son entre otros: el precio existente en el mercado, el establecido en el sector pblico (En caso de ser bsico), el estimado con base en el costo de produccin, etctera. Los canales de distribucin: Trata de la forma en que el bien ser distribuido a los consumidores. Los aspectos referentes a la comercializacin se pueden dividir en tres variables: Producto: Analizar la forma de presentacin, su envoltura, cantidad de contenido, logotipo y marca as como la variedad en la presentacin del contenido, asistencia tcnica, etctera. Precio: Gastos y costos de distribucin, sistemas de crdito al consumidor, almacenamiento e imagen de la empresa. Publicidad y propaganda: La cantidad destinada en el presupuesto para promocin del producto y su distribucin para darlo a conocer, as como para anuncios en radio, televisin, peridicos, revistas, folletos, espectaculares, etctera. Estudio tcnico: Tiene por objeto proveer informacin para cualificar el monto de las inversiones y de los costos de operacin pertenecientes a esta rea. Su propsito es determinar las condiciones tcnicas de 17

realizacin del proyecto (materias primas, energa, mano de obra, etc.); en este estudio se incluyen los aspectos de tamao, localizacin e ingeniera. Consiste en lo siguiente: Estudio bsico: Abarca el tamao, procesos productivos y localizacin del proyecto. Tamao del proyecto: Este se califica por la capacidad de produccin y requerimientos que de los bienes tenga el proyecto y el demandante respectivamente: se deber definir la seleccin de: Materias primas Diseo Mrgenes de capacidad a utilizar Sobrecarga y reserva de la capacidad productiva Los factores que se deben tomar con base para definir el tamao del proyecto, sern, bsicamente: Tamao del mercado Capacidad de recursos financieros, materiales y humanos Problemas de transporte Aspectos polticos Capacidad administrativa. Procesos administrativos(Organizacional): Se refiere a los factores propios de la actividad ejecutiva de la administracin del proyecto: organizacin, procedimientos administrativos y aspectos legales, se debe atacar bsicamente 2 tipos de aspectos: a)La forma jurdica de la empresa b)La organizacin tcnica y administrativa de la empresa. Procesos productivos: Se refiere a los procesos de transformacin aplicados en el proyecto para la fabricacin de los bienes, es decir, la conversin de las materias primas en productos terminados. Localizacin del proyecto: Consiste en fijar desde el punto de vista econmico el establecimiento de la dimensin de la planta; es necesario definir donde se va a producir y considerar la localizacin del proyecto considerando la fuente de insumos(materia prima, energa, mano de obra); tambin se debe analizar el mercado de los productos. Estudio Complementario sobre las obras fsicas (construcciones y/o adaptaciones), organizacin y calendario de construccin y actividades. Obras Fsicas: Abarca lo concerniente a la inversin en terrenos, planos y programas de construccin. Entre los factores ms importantes a considerar estn: la dimensin de las obras, equipos, maquinaria, instalaciones, condiciones geogrficas y fsicas. Calendario de actividades: Se deber establecer un programa que indique con exactitud los tiempos ptimos para la evaluacin de las diferentes etapas del proyecto, siendo estas: la resolucin, concertacin, ejecucin, operacin y control del proyecto. Estudio financiero: El inversionista realizar asignaciones importantes de recursos al proyecto, slo si espera en un futuro recuperar una cantidad mayor a la erogacin realizada, es decir, tiene la esperanza de obtener utilidades de acuerdo con el monto de la inversin y el riesgo que se corra. La utilidad puede definirse como el resultado de la productividad de la inversin del capital y esta deber darse de acuerdo con los resultados de las operaciones del negocio y a las expectativas de los accionistas. Los accionistas y los encargados de administrar los recursos financieros de la empresa, debern tener presente que como consecuencia del uso del capital requerirn obtener una utilidad, de lo anterior se infiere la existencia del costo del capital, que puede definirse como la tasa de rendimiento que debern recibir los inversionistas con motivo de sus aportaciones. La tasa de rendimiento mnima fijada por la empresa se puede determinar con base en aspectos internos y externos, es decir tomando en cuenta los porcentajes de utilidad que ella misma generar y los crditos de los mercados de capitales, respectivamente. Esto es de suma importancia para efectuar la evaluacin del proyecto de inversin. El estudio financiero tiene como finalidad demostrar que existen recursos suficientes para llevar a cabo el proyecto de inversin, as como de un beneficio, en otras palabras, que el costo del capital invertido ser menor que el rendimiento que dicho capital obtendr en el 18

horizonte econmico(periodo de tiempo dentro del que se considera que los efectos de la inversin son significativos). La informacin que deber contener el estudio financiero consta de las siguientes partes:

El presupuesto de los recursos financieros necesarios para el desarrollo del proyecto en su totalidad La determinacin y evaluacin de los flujos de efectivo presupuestados con base en los mtodos del periodo de recuperacin, valor presente neto y una tasa interna de retorno, adems de las condiciones de riesgo e incertidumbre existentes. El plan de financiamiento, indicando en este si las fuentes de recursos sern internas(utilidades capitalizables, depreciacin, amortizacin, incremento de pasivos, etc.) y/o externas(crdito bancario, prstamos de empresas afiliadas o accionistas, etc.) El anlisis de sensibilidad, se refiere a los cambios de uno o mas factores dentro de ciertos rangos lgicos, el objetivo es forzar al proyecto para asegurar al axioma posible su rentabilidad. Se deben considerar los siguientes factores: Horizonte econmico Volumen de produccin y precio del producto Costos y gastos Tasa mnima de rendimiento definida El flujo del proyecto, con base en criterios muy conservadores, probables y optimistas. El plan de implantacin: es aqu donde se establecen los elementos cuantificables y no cuantificables del proyecto. El plan de implantacin: Se establecen los elementos cuantificables y no cuantificables del proyecto, consiste en realizar un programa de actividades calendarizado, donde se determinen los cursos de accin que habrn de seguirse, mediante el establecimiento de los principios que debern normarlo, la sucesin ordenada de las operaciones para llevarlo a cabo y la fijacin de tiempos y montos necesarios para su desarrollo. Existen diferentes procedimientos para la formalizacin de los planes de ejecucin y son los siguientes: - Manuales de polticas y procedimientos por rea funcional Diagrama de flujo de procedimientos y procesos - Presupuestos

a) b) c) d) e) f)

Arranque y funcionamiento del proyecto de inversin Se refiere a la implantacin del proyecto una vez seleccionado el modelo a seguir, dentro de este contexto se debe considerar lo siguiente: A) La compra del terreno, la construccin de la nave industrial, oficinas e instalaciones. B) La compra e instalacin de maquinaria, equipos y herramientas. C) Seleccin y administracin de sistemas operacionales y administrativos D)Seleccin, contratacin , induccin y capacitacin de personal. E) Operacin inicial del negocio. Una vez concluida esta etapa se debe continuar con la comparacin y medicin de los resultados reales contra los presupuestados, lo cual puede realizarse en forma parcial o total, teniendo como objetivo mejorar o corregir el desarrollo del proyecto de inversin, para lograr obtener los resultados ms apegados a los planes originales. El control debe aplicarse durante la vida total del proyecto para medir su desarrollo y rentabilidad en el tiempo. Esta etapa deber ser controlada mediante la elaboracin de presupuestos y el establecimiento de un sistema de control presupuestal asignando la responsabilidad a la administracin existente.

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1.5 CONTENIDO DEL PROYECTO I. TITULO. En este apartado se debe identificar el ttulo del trabajo procurando que no exceda de veinte palabras. Se debe describir el contenido del artculo en forma clara, exacta y concisa. Se sugiere que el ttulo incluya: El tema central a investigar o unidad de medicin. Ejemplo: tiempo de espera, cncer crvico-uterino, desnutricin, etc. Lugar de desarrollo de la investigacin (Hospital, Jurisdiccin Sanitaria, Centro de Salud, Comunidad o Sector) Tiempo de realizacin. Es pertinente especificar cul es el periodo de estudio, si ste es importante para medir el impacto, mejora o comportamiento de una poblacin muestra en un determinado lapso.

II. ANTECEDENTES Y JUSTIFICACIN. En este apartado se expondr brevemente el estado actual del problema planteado. Esto se debe hacer mediante una revisin tanto de fuentes directas locales que permitan contextualizar y definir el problema, como de las publicaciones relacionadas con el tema en estudio. Debern incluirse referencias bibliogrficas nacionales e internacionales actuales (se recomienda que se utilice bibliografas de los ltimos 3 aos) y que todas ellas den sustento a la problemtica planteada. (Deben referirse en el texto por nmero aparicin y completas en el apndice de bibliografa). Es importante sealar que el estudio deber contar con una medicin inicial, o contar con datos objetivos que hablen de la medicin previa del problema en la unidad de salud. Para la justificacin se sugiere que de respuesta a las siguientes preguntas: Trascendencia - A quin afecta? Qu tan importante es el problema? Magnitud - Qu tan grande es? Vulnerabilidad - Qu tan posible es resolverlo? Factibilidad - Desde mi mbito de competencia Qu tanto se puede modificar?

III DEFINICIN DEL PROBLEMA. Planteamiento del tema de estudio con una descripcin clara de lo que se propone conocer, probar o resolver mediante la investigacin; al final de este se debe incluir las preguntas de la investigacin IV HIPTESIS. La hiptesis plasma el concepto que el investigador tiene del problema y la solucin del mismo. Es una suposicin comprobable basada en ciertos indicios y que se formula afirmando o negando algo, debe de ser clara y precisa, dependiendo del tipo de estudio.

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VI OBJETIVO GENERAL Y ESPECFICOS. Objetivo general Representa la finalidad que persigue la investigacin, es decir, los logros directos y evaluables que se pretenden alcanzar. Corresponde a una pregunta de investigacin cuya respuesta constituir la conclusin del estudio. Debes tener especial cuidado para que el objetivo describa precisa y cabalmente tu investigacin. Le sugerimos que conteste las siguientes preguntas para poder definir el objetivo general: Qu se va a hacer? Es decir, accin central a realizar. En quin se va a realizar? Es decir, cul es la unidad de observacin. Dnde se va a efectuar? Es decir, el lugar a donde se va llevar a cabo el estudio. Cundo y cunto tiempo se va a operar? Es decir, el periodo para el desarrollo del estudio. Objetivos especficos Es aconsejable subdividir el objetivo general en partes ms reducidas y conectadas, que lleven al logro de dicho objetivo. Los objetivos especficos se refieren a las variables operacionales, es decir, son aquellas preguntas que el investigador desea resolver durante el estudio. Se debe especificar lo que se har en el estudio, dnde y con qu fin. Deben ser claros, coherentes, realistas, medibles e iniciar en infinitivo. VII MATERIALES Y MTODOS. Este apartado tiene por objeto describir el diseo de la investigacin, incluyendo premisas y limitaciones. Debe explicar cmo lo llevar a la prctica, justificando la eleccin de mtodos y tcnicas. a) Diseo.- Descripcin de los procedimientos que han de seguirse en la ejecucin de la investigacin; constituye una gua para la recoleccin, procesamiento, descripcin y anlisis de la informacin requerida para cumplir los objetivos especficos, debe incluir los siguientes puntos: b) Tipos de investigacin segn temporalidad: Estudio prospectivo, estudio retrospectivos y estudio transversal. c) Tipos de investigacin segn la metodologa empleada: Estudio experimental o ensayo clnico, estudio de cohorte, estudios de casos y controles, estudio transversal. Tipo de estudio Es conveniente que tome en consideracin los objetivos planteados para poder determinar el tipo de estudio, de mayor pertinencia en la investigacin. La seleccin del tipo de estudio y su diseo dependen de la clase de problema a estudiar, los conocimientos ya adquiridos sobre el mismo y los recursos disponibles para el estudio. Aunque es posible combinar estrategias, pueden clasificarse en funcin del propsito de la investigacin que se realiza: Estudios sin intervencin: El investigador limita a describir y a analizar objetos o situaciones que se presentan a indagar Sin Intervenir en la misma; De los estudios de este tipo de mayor utilidad en investigacin se subrayan los estudios comparativos o analticos: En ellos se intenta establecer las causas o los factores de riesgo que inciden en determinados problemas; se hace comparando dos o ms grupos, algunos de los cuales experimentan el problema y otros que no son afectados. Los ms comunes son el estudio de casos y controles donde se compara a un grupo en el que est presente una caracterstica o problema con otro, en el que no se presenta el problema, para tratar de descubrir los factores que contribuyeron a la presentacin; este estudio es retrospectivo. Y los estudios de cohorte. En estos se compara un grupo de individuos que est expuesto a un factor o factores (grupo de estudio), con otro grupo de individuos que no esta expuesto al factor o factores (grupo control);el investigador vigila a ambos grupos en el transcurso del tiempo y compara la presencia del problema , para determinar si en 21

realidad el problema afecta a una mayor proporcin de los que tienen el factor o factores, que en el grupo control. Es prospectivo. Estudios con intervencin: El investigador MANIPULA (INTERVIENE) objetos o situaciones y mide el o los resultados de sus manipulaciones. En este tipo de estudios se privilegia los estudios cuasi experimentales: En estos estudios se incluye la manipulacin de una variable independiente que sirve de intervencin. Se puede utilizar dos o ms grupos, uno de los cuales acta como grupo control * en el que no tiene lugar ninguna intervencin: Se observa a ambos grupos antes y despus de la intervencin, para comparar si sta ha producido la diferencia. Los sujetos de ambos grupos (grupo de estudio y grupo control), no han sido seleccionados aleatoriamente.

DIAGRAMA DE UN ESTUDIO CUASI-EXPERIMENTAL GRUPO DE ESTUDIO ANTES INTERVENCIN GRUPO DE ESTUDIO DESPUS COMPARAR GRUPO DE CONTROL* ANTES GRUPO DE CONTROL DESPUS

d) universo: Es la poblacin con la que se trabaja (comunidad, grupo profesional, grupo etreo, archivo clnico). Para la que sern validos o generalizables los hallazgos de la misma. e) muestra: Cuando no es posible estudiar el universo es necesario disear una muestra representativa, la cual constituye el subconjunto de referencia donde se podr localizar a todas las unidades de la poblacin
(expedientes, servicio, listados, etc.). La muestra puede ser aleatoria simple (lotera, al azar), sistematizada (cada 10, 15, 20, 25 expedientes clnicos o pacientes), estratificada (grupos representados por edad, por consultorio, etc.).Se Deber especificar su tamao.

f) Criterios: De inclusin, o sea las caractersticas especficas de los sujetos (expedientes, archivos, etc.), que deben estar presentes en la poblacin de estudio; de exclusin cuando varias o, al menos una de dichas caractersticas son diferentes y de eliminacin cuando la unidad de estudio carece de algunas caractersticas durante el proceso de investigacin. Por ejemplo, en un estudio de embarazadas de una localidad se incluye a todas las mujeres quienes clnicamente y por laboratorio estn embarazadas, se excluye a las mujeres en edad reproductiva, con vida sexual activa, sin datos clnicos o de laboratorio de embarazo y se elimina a las embarazadas migrantes o extranjeras por no tener forma de controlarlas. g) Operacionalizacin de variables: En este apartado se tiene la oportunidad de explicarlas variables dentro del contexto de la investigacin. Variable: En este punto se deber enunciar e identificar el qu? conceptos bsicos evaluar en la investigacin, Definicin conceptual: para cada variable, se deber expresar el concepto o idea que defina la variable en cuestin. Esta definicin ser convencional o bien resultado de conjuntar su experiencia con la investigacin documental. Definicin Operacional: para cada variable definir el procedimiento que llevara a cabo la medicin. Indicador: determina el cmo va a medir? en trminos numricos el comportamiento de las variables.

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Escala de medicin: se especifica las caractersticas del indicador (Cualitativa; cuantitativa;) Fuente: define a quin le va a aplicar los cuestionarios? o de dnde obtendrs los datos. (ejemplo) Variable Definicin conceptual Definicin operacional Indicador Escala de medicin fuente Tiempo de espera para recibir atencin de primer nivel Duracin desde el momento que solicita atencin mdica al momento de recibirla Se medir calculando la diferencia de la hora de registro de la llegada del paciente a solicitar la consulta y el registro de la hora en que recibe la atencin mdica. Minutos Cuantitativa Libro de registro.

h) Instrumentos de medicin: Seala a travs de qu instrumentos va a recolectar los datos de las variables: cuestionarios de opinin, cdulas, escalas, etc., cuyos reactivos provienen directamente de la operacionalizacin de variables. i) Diseo de intervencin: seala el cmo? va a realizar una intervencin que modifique el proceso a investigar. Es decir, cumplir con el plan de trabajo que determine detalladamente qu parte del proceso vas a modificar, a quines se va a capacitar, qu se va a cambiar en los procesos actuales, qu nuevo equipo se va a utilizar, quin y cmo lo va a utilizar, etc. j) consideraciones ticas: La investigacin se debe desarrollar respetando los aspectos ticos y legales establecidos por la comunidad cientfica y la sociedad sobre todo si el proyecto involucra a seres humanos en forma directa o bien la repercusin de sus resultados en la poblacin general. VIII REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS.

Debern incluirse un mnimo de 10 referencias actualizadas (de los ltimos 3 aos). Se utilizar el modelo del comit internacional de editores de revistas. Respecto a un artculo: Autor (es) (apellido seguidos de las iniciales). Ttulo del artculo. Nombre de la revista ao; nmero del volumen: nmero de las pginas del artculo. Respecto a un libro: Autor (es) (apellido seguido de las iniciales). Ttulo del libro. Edicin. Lugar: Editor; ao: nmero de pginas del libro. Respecto a un capitulo de un libro: Autor (es) del capitulo (apellidos seguidos de las iniciales). Ttulo del capitulo. En: editores del libro (apellidos seguidos de las iniciales). Ttulo del libro. Lugar: editor, ao. Nmero de las paginas del capitulo. respecto a materiales en medios electrnicos: Autor (es). Titulo del artculo, revista, ao. Se encuentra en: URL: http://www. IX RESULTADOS. a) Procesamiento de los datos: Consiste en la explicacin de la organizacin y clasificacin de los datos por obtener, como: paloteo, diseo de base de datos, codificacin de variables en hoja Excel, hasta la aplicacin de pruebas de significancia estadstica. b) presentacin de la informacin: En este captulo deber expresar cmo vas a presentar la informacin derivada del anlisis de los datos que obtuvo. Es la representacin estadstica concreta que se expresa a travs de: cuadros grficos, dibujos, mapas, fotografas, etc. Estos deben incluir el ttulo, fuente y nmero.

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X DISCUSIN. Es una comparacin fundamentada en los antecedentes y el marco terico con los datos encontrados en los resultados de la investigacin. En este apartado se comprueba si lo encontrado en la bibliografa coincide o no con los resultados. XI CONCLUSIN. Son las propuestas y recomendaciones que se plantean en relacin al problema en estudio incluyendo sus posibles aplicaciones. XII. ORGANIZACIN DE LA INVESTIGACIN Debern estar incluidos los aspectos siguientes: a) programa de trabajo.- Especificacin del calendario y flujo de actividades (cronograma), las metas y los responsables de cada una de las etapas de la investigacin: recoleccin de la informacin o ejecucin del experimento, procesamientos de datos, descripcin y anlisis de datos. b) recursos humanos.- Especificacin de los nombres, cargos y funciones de cada uno de los recursos humanos que participaran en la investigacin, as como el tiempo que dedicarn a las actividades de investigacin. c) recursos materiales.- Descripcin de los materiales, aparatos y equipos a utilizarse en la investigacin. d) presupuesto.- Estimacin de recursos financieros internos y externos requeridos para la investigacin. XIII ANEXOS. a) Instrumentos de recoleccin de la informacin e instructivos, b) los demas que se requieran.

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UNIDAD II ESTUDIO DEL MERCADO 2.1. DEFINICIN Y OBJETIVO DEL ESTUDIO DE MERCADO.
Concepto de Mercado El concepto de mercado se refiere a dos ideas relativas a las transacciones comerciales. Por una parte se trata de un lugar fsico especializado en las actividades de vender y comprar productos y en algunos casos servicios. En este lugar se instalan distintos tipos de vendedores para ofrecer diversos productos o servicios, en tanto que ah concurren los compradores con el fin de adquirir dichos bienes o servicios. Aqu el mercado es un lugar fsico. La concepcin de ese mercado es entonces la evolucin de un conjunto de movimientos a la alza y a la baja que se dan en torno a los intercambios de mercancas especficas o servicios y adems en funcin del tiempo o lugar. Aparece as la delimitacin de un mercado de productos, un mercado regional, o un mercado sectorial. Esta referencia ya es abstracta pero analizable, pues se puede cuantificar, delimitar e inclusive influir en ella. En funcin de un rea geogrfica, se puede hablar de un mercado local, de un mercado regional, de un mercado nacional o del mercado mundial. De acuerdo con la oferta, los mercados pueden ser de mercancas o de servicios. Y en funcin de la competencia, slo se dan los mercados de competencia perfecta y de competencia imperfecta. El primero es fundamentalmente terico, pues la relacin entre los oferentes y los demandantes no se da en igualdad de circunstancias, especialmente en periodos de crisis, no obstante, entre ambos tipos de participantes regulan el libre juego de la oferta y la demanda hasta llegar a un equilibrio. El segundo, es indispensable para regular ciertas anomalas que, por sus propios intereses, podra distorsionar una de las partes y debe entonces intervenir el Estado para una sana regulacin. El mercado visto as puede presentar un conjunto de rasgos que es necesario tener presente para poder participar en l y, con un buen conocimiento, incidir de manera tal que los empresarios no pierdan esfuerzos ni recursos. Visto lo anterior, cualquier proyecto que se desee emprender, debe tener un estudio de mercado que le permita saber en qu medio habr de moverse, pero sobre todo si las posibilidades de venta son reales y si los bienes o servicios podrn colocarse en las cantidades pensadas, de modo tal que se cumplan los propsitos del empresario. Concepto de Estudio de Mercado Es la funcin que vincula a consumidores, clientes y pblico con el mercadlogo a travs de la informacin, la cual se utiliza para identificar y definir las oportunidades y problemas de mercado; para generar, refinar y evaluar las medidas de mercadeo y para mejorar la comprensin del proceso del mismo. Dicho de otra manera el estudio de mercado es una herramienta de mercadeo que permite y facilita la obtencin de datos, resultados que de una u otra forma sern analizados, procesados mediante herramientas estadsticas y as obtener como resultados la aceptacin o no y sus complicaciones de un producto dentro del mercado. Antecedentes del estudio de mercados El estudio de mercado surge como un problema del marketing y que no podemos resolver por medio de otro mtodo. Al realizar un estudio de ste tipo resulta caro, muchas veces complejos de realizar y siempre requiere de disposicin de tiempo y dedicacin de muchaspersonas. 25

Para tener un mejor panorama sobre la decisin a tomar para la resolucin de los problemas de marketing se utilizan una poderosa herramienta de auxilio como lo son los estudios de mercado, que contribuyen a disminuir el riesgo que toda decisin lleva consigo, pues permiten conocer mejor los antecedentes del problema. El estudio de mercado es pues, un apoyo para la direccin superior, no obstante, ste no garantiza una solucin buena en todos los casos, mas bien es una gua que sirve solamente de orientacin para facilitar la conducta en los negocios y que a la vez tratan de reducir al mnimo el margen de error posible. mbito de Aplicacin del Estudio de Mercado Con el estudio de mercado pueden lograrse mltiples de objetivos y que puede aplicarse en la prctica a cuatro campos definidos, de los cuales mencionaremos algunos de los aspectos ms importantes a analizar, como son: El consumidor o Sus motivaciones de consumo o Sus hbitos de compra o Sus opiniones sobre nuestro producto y los de la competencia. o Su aceptacin de precio, preferencias, etc. o El producto Estudios sobre los usos del producto. o Tests sobre su aceptacin o Tests comparativos con los de la competencia. o Estudios sobre sus formas, tamaos y envases. o El mercado Estudios sobre la distribucin o Estudios sobre cobertura de producto en tiendas o Aceptacin y opinin sobre productos en los canales de distribucin. o Estudios sobre puntos de venta, etc. o La publicidad o Pre-tests de anuncios y campaas o Estudios a priori y a posteriori de la realizacin de una campaa, sobre actitudes del consumo hacia una marca. o Estudios sobre eficacia publicitaria, etc.

Objetivos del Estudio de Mercado Un estudio de mercado debe servir para tener una nocin clara de la cantidad de consumidores que habrn de adquirir el bien o servicio que se piensa vender, dentro de un espacio definido, durante un periodo de mediano plazo y a qu precio estn dispuestos a obtenerlo. Adicionalmente, el estudio de mercado va a indicar si las caractersticas y especificaciones del servicio o producto corresponden a las que desea comprar el cliente. Nos dir igualmente qu tipo de clientes son los interesados en nuestros bienes, lo cual servir para orientar la produccin del negocio. Finalmente, el estudio de mercado nos dar la informacin acerca del precio apropiado para colocar nuestro bien o servicio y competir en el mercado, o bien imponer un nuevo precio por alguna razn justificada. Por otra parte, cuando el estudio se hace como paso inicial de un propsito de inversin, ayuda a conocer el tamao indicado del negocio por instalar, con las previsiones correspondientes para las ampliaciones posteriores, consecuentes del crecimiento esperado de la empresa.

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Finalmente, el estudio de mercado deber exponer los canales de distribucin acostumbrados para el tipo de bien o servicio que se desea colocar y cul es su funcionamiento.

BIBLIOGRAFIA http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/lic/cruz_g_e/capitulo1.pdf http://yannetcm.awardspace.com/index.php?option=com_content&view=article&id=36&Itemid=57 Abreu, Martn. Formulacin y evaluacin de proyectos de Inversin en Mxico. Universidad Autnoma Metropolitana. http://www.colparmex.org/Revista/Art5/24.pdf http://ingsicteccom.awardspace.com/index.php?option=com_content&view=article&id=54 &Itemid=69
http://www.saludtab.gob.mx/binarios/investigacion/estructura.doc http://www.esmas.com/emprendedores/startups/comohacerestudios/400989.html

Revista Electrnica Emprendedor

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http://www2.esmas.com/emprendedor/herramientas-y-apoyos/aprende-delmercado/080803/estudio-mercado-definicion-estudio-mercado-componentes-del-estudiomercado

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