La Banque Internationale pour la Reconstruction et le Dveloppement et lAssociation Internationale de Dveloppement

Master Finance, Banque et Marchs

Encadr par : Ralis par : M. ZOUIRI Fouad ZOUHAIRI Amine El HASSOUNI

Plan
Introduction
Section 1 : La Banque internationale pour la reconstruction et le dveloppement (B.I.R.D)

1 : Prsentation de la B.I.R.D. 2 : Historique de la cration de la B.I.R.D. 3 : Structure et services 4 : Sources de financement Section 2 : LAssociation internationale de dveloppement (I.D.A) 1 : Histoire de lI.D.A 2 : Financement de lI.D.A 3 : Produits de lI.D.A 4 : Emprunteurs de lI.D.A

Conclusion

Aprs la signature de l'accord Bretton Woods du 1er au 22 juillet 1944, La banque mondiale fut cre le 27 dcembre 1945 sous le nom de Banque internationale pour la reconstruction et le dveloppement pour aider l'Europe et le Japon dans leur reconstruction, au lendemain de la Seconde Guerre mondiale. Mais avec le mouvement de dcolonisation des annes soixante et linitiative des tats-Unis, un groupe de pays membres de la Banque se fixa un objectif supplmentaire, celui de crer une institution qui puisse accorder des prts aux pays les plus pauvres, aux conditions les plus avantageuses possibles. Ses fondateurs voyaient dans cette nouvelle institution, baptise Association internationale de dveloppement , le moyen pour les nantis de ce monde de venir en aide aux plus dshrits et d'encourager la croissance conomique des pays en voie de dveloppement africains, asiatiques et latino-amricains. L'appellation Groupe de la Banque mondiale dsigne depuis juin 2007 cinq institutions : la Banque internationale pour la reconstruction et le dveloppement (BIRD) ; l'Association internationale de dveloppement (AID) ; la Socit financire internationale (SFI), fonde en 1956, pour financer les prts et les investissements raliss par les entreprises dans les pays risque ; le Centre international pour le rglement des diffrends relatifs aux investissements (CIRDI), fond en 1966 ; l'Agence multilatrale de garantie des investissements (AMGI), fonde en 1988, pour la scurisation des prts. On se qui nous concerne, on va prsenter dans notre travaille les deux institutions essentiels de la banque mondiale savoir : La BIRD et lAID sachant quelles sont gres suivant les mmes rgles, quelles partagent le mme personnel et le mme sige, quelles relvent du mme prsident et quelles valuent les projets suivant les mmes normes de rigueur. Et cela via leur dimension historique, financire, par type de prts ou de produits quelles octroient et finalement des types demprunteurs.

Section

1:

La

Banque

internationale

pour

la

reconstruction et le dveloppement (B.I.R.D)

La Banque internationale pour la reconstruction et le dveloppement (BIRD) a pour objectif de rduire la pauvret dans les pays revenu intermdiaire et dans les pays plus pauvres mais solvables par le biais de ses prts et de ses garanties, de ses instruments de gestion des risques et de ses services d'analyse et de conseil. La BIRD, constitue en 1944 et premire institution du Groupe de la Banque mondiale, est structure sur le modle d'une cooprative ; elle est dote d'un capital qui appartient ses 187 pays membres et elle poursuit ses oprations au profit de ces derniers. La BIRD obtient l'essentiel de ses ressources sur les marchs des capitaux mondiaux et elle est devenue l'un des emprunteurs les plus connus depuis le lancement de sa premire mission obligataire en 1947. Grce aux revenus qu'elle gnre depuis sa cration, elle finance des activits de dveloppement et assure sa solidit financire, ce qui lui permet d'emprunter faible cot et de proposer ses clients des conditions de financement intressantes. Lors de son Assemble annuelle en septembre 2006, la Banque mondiale encourage en cela par ses pays actionnaires s'est engage continuer d'amliorer les services qu'elle fournit ses membres. Pour rpondre aux besoins de plus en plus complexes des pays revenu intermdiaire, la BIRD a entrepris de revoir la conception de ses produits financiers et de ses instruments de gestion des risques et de faciliter les transactions entre ses clients et la Banque.

2 : Historique de la cration de la B.I.R.D.

Fonde en 1944 pour aider l'Europe se relever de la Deuxime Guerre mondiale, la Banque internationale pour la reconstruction et le dveloppement (BIRD) est l'une des cinq institutions qui forment le Groupe de la Banque mondiale. La BIRD est l'institution de la

Banque mondiale (BIRD/IDA) qui collabore avec les pays revenu intermdiaire et avec des pays plus pauvres mais solvables pour promouvoir une croissance quitable et gnratrice d'emplois, rduire la pauvret et faire face des problmes d'envergure rgionale et mondiale.

Dote d'une structure conue sur le modle d'une cooprative et d'un capital appartenant ses 186 pays membres, elle poursuit ses oprations au profit de ces derniers. Elle les aide obtenir des rsultats par le biais de produits financiers souples, rapides et adapts, de services axs sur le savoir, de services techniques et de conseils sur les orientations stratgiques. Par l'intermdiaire du Dpartement de la Trsorerie (a), les clients de la BIRD ont aussi accs plus durablement de volumes de capitaux plus importants, assortis de conditions favorables et d'chances plus longues que ceux qu'ils peuvent gnralement se procurer sur les marchs financiers internationaux.

Plus prcisment, la BIRD :

* contribue la satisfaction des besoins de dveloppement humain et social que les cranciers privs ne financent pas ; * protge la solidit financire des emprunteurs en leur fournissant un appui en priode de crise, c'est--dire lorsque les populations pauvres sont le plus touches ; * a recours ses financements pour promouvoir des rformes stratgiques et institutionnelles essentielles (comme les mesures de protection sociale et la lutte contre la corruption) ; * met en place un climat d'investissement propice la mobilisation de capitaux privs ; * assure un appui financier (sous forme de dons financs partir du revenu net de la BIRD) dans des domaines qui sont essentiels au bien-tre des populations pauvres de tous les pays.

Les pays revenu intermdiaire, qui comptent 70 % de la population pauvre du monde, ont considrablement amlior leur gestion conomique et leur gouvernance au cours des vingt

dernires annes et sollicitent de plus en plus les ressources stratgiques, intellectuelles et financires que la Banque mondiale peut mettre leur disposition. Le dfi que doit relever la BIRD consiste mieux grer ses ressources et rpondre le mieux possible aux besoins de ces pays.

Pour accrotre l'impact de son action dans les pays revenu intermdiaire, la BIRD collabore troitement avec la Socit financire internationale (IFC), l'Agence multilatrale de garantie des investissements (MIGA), le Fonds montaire international (FMI) et d'autres banques multilatrales de dveloppement. Dans le cadre de ses travaux, la BIRD s'efforce aussi de tirer profit du savoir et de l'exprience au plan du dveloppement des pays revenu intermdiaire eux-mmes, et elle collabore avec des fondations, des partenaires de la socit civile et des bailleurs de fonds de la communaut du dveloppement. Pour plus d'information ce sujet, se reporter Renforcer l'engagement auprs des pays revenu intermdiaire.

3 : Structure et services
La BIRD a pour objectif de rduire la pauvret dans les pays revenu intermdiaire et dans les pays plus pauvres mais solvables par le biais de ses prts et de ses garanties, de ses instruments de gestion des risques et de ses services d'analyse et de conseil (hors prts).

Elle a trois principaux domaines d'activit :

* Les services axs sur la stratgie et la coordination * Les services financiers (a) * Les services axs sur le savoir o valuations de la pauvret o Examens sociaux et structurels o Examens des dpenses publiques

o Rapports sectoriels o Mmorandums conomiques sur les pays o changes de connaissances

Lors de son Assemble annuelle en septembre 2006, la Banque mondiale encourage en cela par ses pays actionnaires s'est engage continuer d'amliorer ces services dans l'anne venir. Elle avait dj lanc un programme, en 2002, pour amliorer ses services aux pays revenu intermdiaire en revoyant la conception de ses produits financiers et de gestion des risques, en largissant la gamme de ses services de savoir indpendants et en permettant ses clients de traiter plus facilement avec elle. L'engagement qui vient d'tre pris de poursuivre les efforts en ce sens montrent que la Banque sait qu'elle doit faire plus pour rpondre aux besoins de plus en plus complexes des pays revenu intermdiaire.

4 : Sources de financement
La BIRD obtient l'essentiel de ses ressources sur les marchs des capitaux mondiaux. Elle est devenue l'un des emprunteurs les plus connus depuis le lancement de sa premire mission obligataire en 1947 pour financer la reconstruction de l'Europe l'issue de la Deuxime guerre mondiale. Les investisseurs considrent que les obligations de la BIRD leur permettent d'effectuer un placement profitable et les liquidits ainsi dgages financent les projets de l'institution dans les pays revenu intermdiaire.

La BIRD est devenue l'un des principaux intervenants sur les marchs financiers internationaux en mettant au point des instruments de la dette modernes, en ouvrant de nouveaux marchs pour ses missions et en se dotant , dans le monde entier, d'un vaste ventail d'investisseurs tels que fonds de pension, socits d'assurance, banques centrales et particuliers. Les besoins de financement de la Banque mondiale sont principalement fonction de ses activits de prts au titre de projets de dveloppement. Son programme d'emprunt annuel volue avec ses financements. En 1988, par exemple, la suite de la crise financire qui a

secou l'Asie, les emprunts de la BIRD ont fait un bond pour atteindre 28 milliards de dollars. Elle devrait maintenant, selon les projections, emprunter entre 10 et 15 milliards de dollars par an.

La BIRD emprunte des taux intressants sur les marchs financiers grce la note AAA que lui attribuent les agences de notation depuis 1959. Elle peut ainsi emprunter en dollars, par exemple, moyennant un cot global proche de celui du Trsor des tats-Unis. Elle bnficie de cette excellente note de crdit en raison des capitaux engags par les 186 pays qui sont ses actionnaires mais aussi de la solidit de son bilan, de la prudence de sa politique financire et de son statut de crancier privilgi qu'elle peut invoquer lorsqu'un pays a des difficults rembourser ses emprunts. La BIRD sait galement anticiper les prfrences des investisseurs et sait en tirer profit en investissant dans des systmes et des produits de gestion des risques.

La BIRD a fait preuve d'innovations dans le cadre de son programme d'emprunt. Celles-ci vont du premier swap de devises sur les marchs internationaux en 1981, au lancement de la premire obligation plantaire en 1989, la premire mission obligataire pleinement intgre par internet en 2000. En 2003, la Banque mondiale a procd la premire enchre de swaps totalement lectronique. Les innovations de la BIRD appuient son objectif de promotion du dveloppement. Bien que la majeure partie de ses emprunts soit libelle en dollars, l'institution a offert des obligations en plus de 40 monnaies. Ses missions sur les marchs financiers naissants permettent souvent d'amliorer l'infrastructure et l'efficacit de ces derniers.

La BIRD tire chaque anne un revenu de ses fonds propres et de la faible marge qu'elle prlve sur ses prts. Ce revenu lui permet de couvrir ses charges d'exploitation, de constituer des rserves pour conforter son bilan et de transfrer chaque anne des ressources l'Association internationale de dveloppement (IDA). La BIRD mobilise l'essentiel des fonds prts par la Banque mondiale pour rduire la pauvret dans le monde. Cet effort ne cote gure aux contribuables car les tats souverains ont contribu 11 milliards de dollars au capital depuis 1946 qui ont permis d'effectuer un volume de prts de 400 milliards de dollars.

Laction de lIDA complte celle de lautre guichet de prt de la Banque mondialela Banque internationale pour la reconstruction et le dveloppement (BIRD)qui fournit aux pays revenu intermdiaire des services de conseil et des capitaux pour financer leurs dpenses dquipement. La BIRD et lIDA partagent le mme personnel et le mme sige et valuent les projets suivant les mmes normes rigoureuses.

Section 2 : LAssociation internationale de dveloppement (I.D.A)

Cre le 24 septembre 1960, l'Association internationale de dveloppement (AID) fait partie du Groupe de la Banque mondiale, bas Washington DC, qui a comme objectif d'aider le dveloppement conomique des pays les plus pauvres. Elle est ainsi complmentaire de lautre organe de prt du Groupe de la Banque mondiale quest la Banque internationale pour la reconstruction et le dveloppement (BIRD), laquelle dispense des prts dinvestissement et des services de conseil aux pays revenu intermdiaire. L'AID (souvent nomme IDA du fait de son abrviation anglaise) accorde des crdits ne portant pas intrt et des dons aux plus pauvres des pays en dveloppement pour soutenir lessor de leur conomie et damliorer le niveau de vie de leurs habitants. 1 : Histoire de lI.D.A

La Banque internationale pour la reconstruction et le dveloppement (BIRD), mieux connue sous le nom de Banque mondiale, a t cre en 1944 pour aider lEurope se relever des ravages engendrs par la Deuxime guerre mondiale. Le succs de lentreprise a amen la Banque, en lespace de quelques annes, tourner son attention vers les pays en dveloppement. Au dbut des annes 50, force tait de constater que les pays en dveloppement les plus pauvres devaient bnficier de conditions plus favorables que celles que pouvait offrir la Banque si lon voulait quils puissent emprunter les capitaux ncessaires leur dveloppement. linitiative des tats-Unis, un groupe de pays membres de la Banque a dcid de crer une institution qui puisse accorder des prts aux pays les plus pauvres, aux conditions les plus avantageuses possibles. Ses fondateurs voyaient dans cette nouvelle institution, baptise Association internationale de dveloppement , le moyen pour les nantis de ce monde de venir en aide aux plus dshrits. Mais ils souhaitaient galement que lIDA soit gre avec la mme rigueur quune banque. Do la proposition formule par le prsident des tats Unis Dwight D. Eisenhower, et entrine par les autres pays, que lIDA fasse partie intgrante de la Banque mondiale (BIRD). Les statuts de lIDA sont entrs en vigueur en 1960. Les premiers prts de lIDA, appels crdits, ont t approuvs en 1961 en faveur du Chili, du Honduras, de lInde et du Soudan. Depuis la cration de lIDA, trente cinq pays ont t reclasss parmi les pays ne pouvant plus emprunter lAssociation. Certains de ces pays ont depuis fait lobjet dun reclassement inverse , autrement dit, ils ont rintgr le groupe des pays admis bnficier des ressources de lIDA. 2 : Financement de lI.D.A Alors que la BIRD lve la majeure partie de ses ressources sur les marchs des capitaux internationaux, lIDA est principalement finance par les contributions des gouvernements des tats membres les plus riches. Les prlvements oprs sur le revenu de la BIRD et les remboursements par les emprunteurs des crdits antrieurs de lIDA constituent une source de financement supplmentaire pour lAssociation. Reconstitution des ressources de lIDA

Les pays donateurs se runissent tous les trois ans pour reconstituer les ressources de lIDA et passer en revue ses politiques. La reconstitution la plus rcente des ressources de lIDA (la 15me reconstitution, IDA15) a t conclue en dcembre 2007, et finance des projets sur une priode de trois ans qui se conclut le 30 juin 2011. Les contributions des donateurs atteignent 25,1 milliard de dollars, ce qui reprsente une augmentation de 42 % (en dollars) par rapport la priode prcdente. Au cours des runions sur la reconstitution des fonds IDA15, les donateurs ont raffirm le besoin de fournir des contributions supplmentaires pour le renflouement des 6,3 milliards de dollars de lInitiative dallgement de la dette multilatrale (MDRI). Lobjectif est de couvrir les cots de lIDA dallgement de la dette dus dans le cadre du MDRI au cours de la priode de dcaissement IDA15 (exercice 09-11) comme convenu dans le MDRI. Les donateurs se runiront afin dvaluer les progrs de lIDA15 lors dune runion dexamen mi-parcours qui se tiendra lautomne 2009. Au total, 45 pays ont annonc des contributions IDA-15, le nombre le plus lev de lhistoire de lIDA. Les plus larges contributions viennent du Royaume-Uni, des tats-Unis, du japon, de l'Allemagne, de la France, du Canada, de l'Italie et de l'Espagne. 3 : Produits de lI.D.A Les crdits de lIDA ont une chance de 20, 35 ou 40 ans, assortie dune priode de grce de 10 ans, lissue de laquelle les remboursements du principal commencent. Les ressources de lIDA sont alloues aux pays emprunteurs en fonction de leur niveau de revenu, ainsi que de lefficacit avec laquelle ils grent leur conomie et excutent les projets de lIDA en cours. Les crdits de lIDA ne portent pas intrt, mais sont consentis moyennant une modeste commission de service quivalant actuellement 0,75 % des fonds dcaisss. Durant lexercice 09 (qui a pris fin au 30 juin 2010), les engagements de lIDA ont totalis 14, 5 milliards de dollars, dont 18 % sous forme de dons. Les nouveaux engagements pour lexercice 09 ont port sur 190 nouvelles oprations. Depuis 1960, lAssociation a accord 207 milliards de dollars 108 pays. Le volume annuel des prts est en constante augmentation et aurait reprsent en moyenne 13 milliards de dollars environ au cours des trois dernires annes. Les concours de l'IDA permettent de financer des oprations en faveur de l'ducation primaire, des services de sant de base, des services d'assainissement et d'approvisionnement en eau propre, des principes de sauvegarde environnementale, de l'amlioration du cadre d'activit des entreprises, des infrastructures et des rformes institutionnelles. Ces projets

permettent de crer les conditions ncessaires la croissance conomique, la cration d'emplois, au relvement des revenus et l'amlioration des conditions de vie. Aperu de certains projets de l'IDA. LAssociation encourage tout particulirement une croissance diversifie, en particulier : Des politiques conomiques judicieuses, le dveloppement rural, lentreprise prive et des pratiques cologiquement durables Linvestissement dans le capital humain, lducation et la sant, en particulier la lutte contre le VIH/SIDA, le paludisme et la tuberculose Lexpansion de la capacit de lemprunteur fournir des services de base et assurer lutilisation responsable des ressources publiques Le redressement des pays lissue de troubles civils, dun conflit arm ou dune catastrophe naturelle, et La promotion des changes et de lintgration rgionale

LAssociation conduit des travaux danalyse afin denrichir la base de connaissances qui permet de concevoir des politiques judicieuses de rduction de la pauvret. Elle conseille les gouvernements sur les moyens mettre en uvre pour diversifier la croissance conomique et protger les pauvres des chocs conomiques. LIDA coordonne galement laide des donateurs pour allger le fardeau des pays pauvres qui nont pas les moyens de grer leur service de la dette. LAssociation a mis au point une formule pour allouer des dons aux pays menacs de surendettement, conue pour aider les pays maintenir un degr dendettement soutenable.

Crdits dIDA octroys par rgion

Crdits dIDA octroys par Secteur

4 : Emprunteurs de lI.D.A Trois critres sont utiliss pour dterminer lligibilit dun pays aux crdits de lAID :

Pauvret relative, dfinie comme une situation o le PNB par habitant est infrieur un seuil dtermin, qui est actuellement de 1 165 dollars pour lexercice 2011

Labsence de solvabilit permettant demprunter aux termes du march et par consquent la ncessit de trouver des ressources des termes concessionnels.

De bons principes de gestion conomique, dtermins comme tant la mise en uvre des mesures conomiques et sociales en faveur de la croissance et de la rduction de la pauvret.

Pour quun pays puisse adhrer lAID, il doit tre dabord membre de la BIRD. LAID compte 165 membres. Ladmissibilit dun pays bnficier des ressources de lIDA dpend avant tout de sa pauvret relative, laquelle correspond un RNB par habitant infrieur un seuil prdfini et actualis chaque anne (soit 1 165 dollars pour lexercice 2011). LIDA accorde aussi son aide des pays, dont plusieurs petites conomies insulaires, affichant un RNB par habitant suprieur au plafond daccs oprationnel ses ressources, mais nayant pas une signature dune qualit suffisante pour pouvoir emprunter la BIRD. Certains pays, comme lInde et le Pakistan, tout en tant admis bnficier des concours de lIDA compte tenu de leur revenu par habitant, ont par ailleurs une signature dune qualit suffisante pour pouvoir emprunter dans une certaine mesure la BIRD. Ces pays sont appels pays mixtes . 79 sont actuellement admis emprunter lIDA. Collectivement, ces pays comptent 2,5 milliards dhabitants, soit la moiti de la population totale du monde en dveloppement. Sur ce nombre, 1,5 milliard disposeraient dun revenu infrieur ou gal 2 dollars par jour pour subsister. Quelle finalit ? Les crdits long terme et sans intrt de lAID servent financer des programmes qui vont permettre de construire les politiques, les institutions, les infrastructures et le capital

humain que requiert un dveloppement la fois quitable et soutenable sur le plan environnemental. Lobjectif de lAID est de rduire les ingalits tant entre les pays quau sein de ceux-ci, en habilitant le plus grand nombre de personnes possibles participer aux grands courants conomiques, en rduisant la pauvret et en favorisant un accs plus quitable aux possibilits gnres par la croissance conomique.

Emprunteurs de lI.D.A de lAnne 2009 Inde Vietnam Tanzanie thiopie Nigeria Bangladesh Kenya Ouganda R.D. du Congo Ghana

Montant Total des Emprunts (en millions de dollars US) 2 578 1 429 943 890 890 828 614 480 460 433

Au cours de la dernire dcennie, l'insertion des pays du Sud dans la mondialisation a d faire face aux crises financires, au fardeau grandissant de la dette extrieure et la pauprisation des populations dans les pays les moins dvelopps. Premiers financiers du monde "en dveloppement", la Banque mondiale et le Fonds montaire international sont parfois accuss d'tre responsables des checs du dveloppement. Prenant acte de ces checs, de nouvelles stratgies de dveloppement mergent, axes notamment sur la lutte contre la pauvret. La rvolte des nations contre lempire capitaliste saura-t-elle redonner de lespoir aux peuples les plus dmunis?...lhistoire nous le confirmera.