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∏ Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜

ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ÔÈÎÔÓÔÌ›·

IÔ‡ÏÈÔ˜ 2008
∏ Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ÔÈÎÔÓÔÌ›·

¶ÚÒÙË ¤Î‰ÔÛË: IÔ‡ÏÈÔ˜ 2008

© ∂ÏÏËÓÈ΋ ŒÓˆÛË ∆Ú·Â˙ÒÓ
∞ÌÂÚÈ΋˜ 21· - 106 72 ∞ı‹Ó·
∆ËÏ. ∫¤ÓÙÚÔ 210.3386.500 ñ Fax: 210.3615.324
Website: http://www.hba.gr
E-mail: hba@hba.gr

ISBN 978-960-89900-3-6

™ÙÔȯÂÈÔıÂÛ›·-™ÂÏȉÔÔ›ËÛË: ∫·ÙÂÚ›Ó· ∏ÏÈÔÔ‡ÏÔ˘
¢ÈfiÚıˆÛË ‰ÔÎÈÌ›ˆÓ: ÿÚȘ °ÎfiÙ˙Ë
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EÍÒÊ˘ÏÏÔ: T›Ó· ™Ù·Ì·ÙÔÔ‡ÏÔ˘

™‡Ìʈӷ Ì ÙÔ ¡. 2121/1993 Î·È ÙË ¢ÈÂıÓ‹ ™‡Ì‚·ÛË Ù˘ µ¤ÚÓ˘ (Ô˘ ¤¯ÂÈ Î˘Úˆı› Ì ÙÔ ¡. 100/1975) ··ÁÔÚ‡ÂÙ·È Ë ·Ó·‰Ë-
ÌÔÛ›Â˘ÛË, Ë ÌÂÙ¿ÊÚ·ÛË, Ë ·Ó··Ú·ÁˆÁ‹ ‹ Ë ·ÓÙÈÁÚ·Ê‹ ÙÔ˘ ·ÚfiÓÙÔ˜ ¤ÚÁÔ˘, ÙÌËÌ·ÙÈο ‹ ÂÚÈÏËÙÈο, Ì ÔÔÈÔÓ‰‹ÔÙ ÙÚfiÔ ‹
̤ÛÔ (ÁÚ·ÊÈÎfi, ËÏÂÎÙÚÔÓÈÎfi, Ì˯·ÓÈÎfi, ʈÙÔÙ˘ÈÎfi, Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚·ÓÔ̤Ó˘ Ù˘ ˯ÔÁÚ¿ÊËÛ˘ ‹ ·Ôı‹ÎÂ˘Û‹˜ ÙÔ˘ Û ‚¿ÛË ‰Â-
‰Ô̤ӈÓ) ¯ˆÚ›˜ ÙËÓ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ÁÚ·Ù‹ ¿‰ÂÈ· Ù˘ ∂ÏÏËÓÈ΋˜ ŒÓˆÛ˘ ∆Ú·Â˙ÒÓ. ∏ ··ÁfiÚ¢ÛË ·˘Ù‹ Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÂÈ ÙË
ÛÙÔȯÂÈÔıÂÛ›· Î·È ÛÂÏȉÔÔ›ËÛË ÙÔ˘ Â͈ʇÏÏÔ˘ Î·È ÁÂÓÈÎfiÙÂÚ· ÙËÓ fiÏË ·ÈÛıËÙÈ΋ ÂÌÊ¿ÓÈÛË ÙÔ˘ ‚È‚Ï›Ô˘.
¶ÂÚȯfiÌÂÓ·

¶ÚfiÏÔÁÔ˜ 7

∞. OÈ fiÚÔÈ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ 11

1. ∏ Û‡ÓıÂÛË ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ Î·È ÔÈ Û˘Óı‹Î˜
·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌÔ‡ Û ·˘Ùfi 11
1.1. ∂Ù·ÈÚ›˜ Ô˘ ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÔÈÔ‡ÓÙ·È ÛÙÔÓ ÙÔ̤· Ù˘ ·ÚÔ¯‹˜
ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· 11
1.2. ∞ÚÈıÌfi˜ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ÌÂÚ›‰È· ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ‚·ıÌfi˜ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘, ÙÚ·Â˙Èο
ηٷÛÙ‹Ì·Ù· Î·È ÂÓ·ÏÏ·ÎÙÈο ‰›ÎÙ˘· ‰È·ÓÔÌ‹˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ
ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Î·È ˘ËÚÂÛÈÒÓ 13

2. ∆Ú·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· Î·È ∞∂¶, ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛË, ÌÂÙÔ¯ÔÏfiÁÈÔ ÙÚ·Â˙ÒÓ
Î·È Í¤Ó˜ ¿ÌÂÛ˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ ÛÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ 16
2.1. ∆Ú·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· Î·È ∞∂¶ 16
2.2. ∫ÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛË, ÌÂÙÔ¯ÔÏfiÁÈÔ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È Í¤Ó˜ ¿ÌÂÛ˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ
ÛÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ 17

3. ¢ÈÂıÓ‹˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ· ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ 18

4. ¢·ÓÂÈÛÌfi˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ 24
4.1. µ·ıÌfi˜ ¯Ú¤ˆÛ˘ 24
4.2. ∫·ı˘ÛÙÂÚ‹ÛÂȘ ‰·Ó›ˆÓ 26
4.3. ¶ÔÏÈÙÈ΋ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ 28

5. ∆Ú·Â˙È΋ ÛÙ‹ÚÈÍË Ù˘ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎfiÙËÙ·˜ 28
5.1. ÃÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË Î·È ‰·ÓÂÈÛÌfi˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ 28
5.2. ™Ù‹ÚÈÍË ÙˆÓ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›ˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ ÙˆÓ ÂÚÈÊÂÚÂÈ·ÎÒÓ
ÂȯÂÈÚËÛÈ·ÎÒÓ ÚÔÁÚ·ÌÌ¿ÙˆÓ ÙÔ˘ °’ Î·È ¢’ ∫ÔÈÓÔÙÈÎÔ‡ ¶Ï·ÈÛ›Ô˘ ™Ù‹ÚÈ͢ 29
5.3. ÃÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›ˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Î·È ·ÍÈÔÏfiÁËÛË
Ù˘ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÙÔ˘˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜ 31
6. µ·ÛÈÎÔ› ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÔ› ‰Â›ÎÙ˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ: ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·,
ÎÂÚ‰ÔÊÔÚ›· Î·È ÏfiÁÔ˜ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ηٷı¤ÛÂȘ 32
6.1. ∞Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ· 32
6.2. ∫ÂÚ‰ÔÊÔÚ›· 32
6.3. §fiÁÔ˜ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ηٷı¤ÛÂȘ 34

µ. ∂ȉÈο: ∂›Â‰Ô ÂÈÙÔΛˆÓ Î·È ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ‰È·ÌfiÚʈۋ˜ ÙÔ˘˜ 35

1. ∂›Â‰Ô ÂÈÙÔΛˆÓ: ∆È ÈÛ¯‡ÂÈ Û‹ÌÂÚ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Î·È ÛÙ· ˘fiÏÔÈ·
ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ 35
1.1. ∂ÈÙfiÎÈ· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ 35
1.2. ∂ÈÙfiÎÈ· ηٷı¤ÛÂˆÓ 39
1.3. ¶ÂÚÈıÒÚÈo ÂÈÙÔΛԢ 40

2. ¶·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ‰È·ÌfiÚʈÛ˘ ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ 41
2.1. °ÂÓÈΤ˜ ÂÈÛËÌ¿ÓÛÂȘ 41
2.2. §fiÁÔÈ ·fiÎÏÈÛ˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ·fi ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ 44

°. ∏ ¢ڇÙÂÚË Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ÔÈÎÔÓÔÌ›·
Î·È ÎÔÈÓˆÓ›· 51

1. ∂ÈÛ·ÁˆÁÈΤ˜ ·Ú·ÙËÚ‹ÛÂȘ 51
2. ∞·Û¯ÔÏÔ‡ÌÂÓÔÈ ÛÙÔ ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· Î·È ·ÚÔ¯¤˜ ÛÙÔ˘˜ ÂÚÁ·˙Ô̤ÓÔ˘˜ 52
3. ºfiÚÔÈ Ô˘ ηٷ‚¿ÏÏÔ˘Ó ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙÔ ∂ÏÏËÓÈÎfi ¢ËÌfiÛÈÔ 55
4. ªÂÚ›ÛÌ·Ù· Ô˘ ηٷ‚¿ÏÏÔ˘Ó ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙÔ˘˜ ÌÂÙfi¯Ô˘˜ ηÈ
¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷΤ˜ ÂÍÂÏ›ÍÂȘ 58
5. ∂Ù·ÈÚÈ΋ ÎÔÈÓˆÓÈ΋ ¢ı‡ÓË 59

∫›ÌÂÓ· Î·È ÌÂϤÙ˜ ÙÂÎÌËÚ›ˆÛ˘ 61
¶ÚfiÏÔÁÔ˜

∫·Ù¿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘ ÙÂÏÂ˘Ù·›·˜ ÂÈÎÔÛ·ÂÙ›·˜, ÙÔ ÂÏÏËÓÈÎfi ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· ˘¤ÛÙË ÛÙ·‰È·Î¿
ÌÂÓ, ·ÏÏ¿ Î·È Ì Ï‹ÚË ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈÎfiÙËÙ·, ¤Ó· ÚÈ˙ÈÎfi ÌÂÙ·Û¯ËÌ·ÙÈÛÌfi. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·:

■ ∫·Ù·ÚÁ‹ıËÎ·Ó ÔÈ ÂÚÈÔÚÈÛÌÔ› ÛÙËÓ Î›ÓËÛË ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ, ηıÒ˜ Î·È fiÏÔÈ ÔÈ ‰ÈÔÈÎËÙÈÎÔ›
ÂÚÈÔÚÈÛÌÔ› ÛÙÔ˘˜ fiÚÔ˘˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ Ô˘ ›Û¯˘Û·Ó Û fiÏË
ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘ ÌÂÙ·ÔÏÂÌÈ΋˜ ÂÚÈfi‰Ô˘.

■ OÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÂȉÈÎÔ‡ ÛÎÔÔ‡ (ÎÙËÌ·ÙÈΤ˜, ÂÂÓ‰˘ÙÈΤ˜, Ó·˘ÙÈÏȷΤ˜) ¤·„·Ó Ó· ˘Ê›ÛÙ·ÓÙ·È,
ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ Ô˘ ÙÂÏÔ‡Û·Ó ˘fi ÙÔÓ ¤ÏÂÁ¯Ô ÙÔ˘ ¢ËÌÔÛ›Ô˘ ÌÂÙ·ÙÚ¿ËÎ·Ó Û ·ÓÒÓ˘Ì˜ ÂÙ·È-
Ú›˜ Ì ÌÂÙÔ¯¤˜ ÂÈÛËÁ̤Ó˜ ÛÙÔ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ∞ıËÓÒÓ Î·È ÌÂÙÔ¯ÔÏfiÁÈÔ ¤Ó· ¢ڇ Ê¿ÛÌ·
ÂÏÏ‹ÓˆÓ Î·È Í¤ÓˆÓ È‰ÈˆÙÒÓ Î·È ıÂÛÌÈÎÒÓ ÂÂÓ‰˘ÙÒÓ, ÂÓÒ Î·Ù·ÚÁ‹ıËÎÂ Î·È Ë Û˘ÓÙÚÈÙÈ΋
ÏÂÈÔ„ËÊ›· ÙˆÓ ÂȉÈÎÒÓ ÚÔÓÔÌ›ˆÓ Ù· ÔÔ›· ·ÔÏ¿Ì‚·Ó·Ó ÔÈ ÂÓ ÏfiÁˆ ÙÚ¿Â˙˜.

■ ∞·ÁÔÚ‡ÙËÎÂ Ë ÓÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË ÙˆÓ ÂÏÏÂÈÌÌ¿ÙˆÓ ÙÔ˘ ∂ÏÏËÓÈÎÔ‡ ¢ËÌÔÛ›Ô˘,
ηıÒ˜ Î·È Ë ÂÈ‚ÔÏ‹ Ù˘ ˘Ô¯Ú¤ˆÛ˘ ÛÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ó· ÂÂÓ‰‡Ô˘Ó ˘Ô¯ÚˆÙÈο ÛËÌ·ÓÙÈ-
ÎfiÙ·ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ Î·Ù·ı¤ÛÂÒÓ ÙÔ˘˜ Û ٛÙÏÔ˘˜ ÙÔ˘ ∂ÏÏËÓÈÎÔ‡ ¢ËÌÔÛ›Ô˘, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ·
Ó· ·Ó·Ù˘¯ı› Ë ÚˆÙÔÁÂÓ‹˜ Î·È ‰Â˘ÙÂÚÔÁÂÓ‹˜ ·ÁÔÚ¿ ·˘ÙÒÓ ÙˆÓ Ù›ÙÏˆÓ Î·È Ó· ·ÂÏ¢ıÂ-
ÚˆıÔ‡Ó ‰·ÓÂȷο ÎÂÊ¿Ï·È· ÚÔ˜ ‰ÈÔ¯¤Ù¢ÛË Û ·Ú·ÁˆÁÈΤ˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ.

■ ∆·˘Ùfi¯ÚÔÓ· ÂÂÙÚ¿Ë Û fiϘ ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Ë ·ÚÔ¯‹ ÙÔ˘
Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ Ô˘ ÚÔÛʤÚÔÓÙ·È ÛÙȘ ÎÂÊ·Ï·È·ÁÔÚ¤˜, ηıÒ˜ Î·È Ë
‰È·ÌÂÛÔÏ¿‚ËÛË ÛÙËÓ ·ÚÔ¯‹ ·ÛÊ·ÏÈÛÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ.

■ ∆¤ÏÔ˜, Û¯ÂÙÈο ÈÔ ÚfiÛÊ·Ù· (ÙÔ 2003) ·ÂÏ¢ıÂÚÒıËΠÏ‹Úˆ˜ Î·È Ë Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈ΋ ›ÛÙË.

OÈ ÂÍÂÏ›ÍÂȘ ·˘Ù¤˜, Ô˘ ‰ÚÔÌÔÏÔÁ‹ıËÎ·Ó ·fi Ù· ̤۷ Ù˘ ‰ÂηÂÙ›·˜ ÙÔ˘ 1980 Î·È ÎÔÚ˘ÊÒıËηÓ
ÛÙ· Ù¤ÏË Ù˘ ‰ÂηÂÙ›·˜ ÙÔ˘ 1990 (Ì ÙËÓ ÂÍ·›ÚÂÛË Ù˘ ÙÂÏÂ˘Ù·›·˜), ˘‹ÚÍ·Ó ÙÔ Û˘Ó‰˘·ÛÙÈÎfi ·Ô-
Ù¤ÏÂÛÌ· Ù˘ ÚÔÛ·ÚÌÔÁ‹˜ Ù˘ ¯ÒÚ·˜ Ì·˜ ÛÙȘ Û˘Óı‹Î˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙÔ˘ ÂÓÈ·›Ô˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡
¯ÒÚÔ˘ ÛÙËÓ ∂˘Úˆ·˚΋ ŒÓˆÛË, ΢ڛˆ˜ ·fi ÙÔ 1993, ηıÒ˜ Î·È Ù˘ ÚÔÂÙÔÈÌ·Û›·˜ ÁÈ· ÙËÓ ¤ÓÙ·Í‹
Ù˘ ÛÙËÓ Â˘Úˆ˙ÒÓË, ÙÔ 2001.

OÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ·ÓÙ·ÔÎÚ›ıËÎ·Ó Ì ·fiÏ˘ÙË ÂÈÙ˘¯›· ÛÙËÓ ÚfiÎÏËÛË ·˘Ù‹˜ Ù˘ ·ÂÏ¢ı¤-
ÚˆÛ˘, Ë ÔÔ›· ›¯Â, ÌÂٷ͇ ¿ÏÏˆÓ ·Ú·ÁfiÓÙˆÓ, ˆ˜ ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Î·È ÙËÓ ·Ó·‚¿ıÌÈÛË Ù˘ ¯ÒÚ·˜ Ì·˜
ÛÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ÙˆÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈο ·ÓÂÙ˘Á̤ӈÓ. ª¤Û· ·fi ÌÈ· ÛÂÈÚ¿ ÂÍ·ÁÔÚÒÓ Î·È Û˘Á¯ˆÓ‡ÛˆÓ,
ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘ ‰ÂηÂÙ›·˜ ÙÔ˘ 1990, ‰ËÌÈÔ˘ÚÁ‹ıËÎ·Ó ÈÛ¯˘ÚÔ› ÙÚ·Â˙ÈÎÔ› fiÌÈÏÔÈ, ÔÈ ÔÔ›ÔÈ
ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ϤÔÓ Ì fiÚÔ˘˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ÛÙfi¯Ô ÙË ÌÂÁÈÛÙÔÔ›ËÛË ÙˆÓ ·Ô‰fiÛÂˆÓ ÁÈ·
ÙÔ˘˜ ÌÂÙfi¯Ô˘˜ ÙÔ˘˜ – ¿ÓÙÔÙ οو ·fi ÙÔ˘˜ fiÚÔ˘˜ Ô˘ ı¤ÙÂÈ ÙÔ Ï·›ÛÈÔ Ù˘ Û‡Á¯ÚÔÓ˘ ÂÙ·ÈÚÈ΋˜
‰È·Î˘‚¤ÚÓËÛ˘, ÔÈ ··ÈÙ‹ÛÂȘ ÁÈ· ÂÙ·ÈÚÈ΋ ÎÔÈÓˆÓÈ΋ ¢ı‡ÓË Î·È Ë ·Ó¿ÁÎË ‰È·ÛÊ¿ÏÈÛ˘ ÔÌ·ÏÒÓ
ÂÚÁ·ÛÈ·ÎÒÓ Û¯¤ÛÂˆÓ – Î·È ÙËÓ ·Ó¿Ù˘ÍË Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜.

7
∆fiÛÔ ÙÔ Â‡ÚÔ˜ ÙˆÓ ·Ú¯ÔÌ¤ÓˆÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ fiÛÔ Î·È Ë ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ· ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ÎÏ¿‰Ô˘
·ÚÔ˘Û›·Û·Ó ·ÍÈÔÛËÌ›ˆÙË ‚ÂÏÙ›ˆÛË, Ì ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ fiÁÎÔ˘ ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ, ·‡ÍËÛË Ù˘ ·Ú·-
ÁˆÁÈÎfiÙËÙ·˜ Î·È ‰Ú·ÛÙÈ΋ Ì›ˆÛË ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ Û fiϘ ÙȘ ηÙËÁÔڛ˜ ¯ÔÚËÁ‹ÛˆÓ.
™ËÌ·ÓÙÈ΋ ‰È·ÚıÚˆÙÈ΋ ÂͤÏÈÍË ¤Ï·‚ ¯ÒÚ· Î·È ÛÙȘ ·ÁÔÚ¤˜ ¯Ú‹Ì·ÙÔ˜ Î·È ÎÂÊ·Ï·›Ô˘, ÙfiÛÔ ÁÈ·
ÌÂÙÔ¯ÈÎÔ‡˜ fiÛÔ Î·È ÁÈ· ÔÌÔÏÔÁÈ·ÎÔ‡˜ Ù›ÙÏÔ˘˜ (ÙÔ˘ ∂ÏÏËÓÈÎÔ‡ ¢ËÌÔÛ›Ô˘ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ).
∆·˘Ùfi¯ÚÔÓ·, ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ‰ÈÂıÓÔÔÈ‹ıËηÓ. ™ËÌ·ÓÙÈÎfi ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ ÌÂÙÔ¯ÒÓ ÙˆÓ ÂÚÈÛ-
ÛfiÙÂÚˆÓ ·fi ·˘Ù¤˜ η٤¯ÂÙ·È ·fi ͤÓÔ˘˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜, ȉÈÒÙ˜ Î·È ıÂÛÌÈÎÔ‡˜, ÂÓÒ ‰‡Ô ÛËÌ·ÓÙÈÎÔ‡
ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ ÙÚ¿Â˙˜ Ô˘ ÙÂÏÔ‡Û·Ó ˘fi ÙÔÓ ¤ÏÂÁ¯Ô ÙÔ˘ ∂ÏÏËÓÈÎÔ‡ ¢ËÌÔÛ›Ô˘ ÂÓÙ¿¯ıËÎ·Ó ÛÂ
ÌÂÁ¿ÏÔ˘˜ Â˘Úˆ·˚ÎÔ‡˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜, ˆ˜ ı˘Á·ÙÚÈΤ˜ ÙÔ˘˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ. ¶·Ú¿ÏÏËÏ·, ÔÈ
ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ·Ó¤Ù˘Í·Ó, Î·È Û˘Ó¯›˙Ô˘Ó Ó· ·Ó·Ù‡ÛÛÔ˘Ó ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ, ¤Ó· ¢ڇ ‰›ÎÙ˘Ô
ı˘Á·ÙÚÈÎÒÓ Î·È ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ Û fiϘ ÙȘ ¯ÒÚ˜ Ù˘ ¡ÔÙÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘, ÙËÓ ∆Ô˘ÚΛ·,
ÙËÓ ∞›Á˘ÙÔ, Î·È ÚfiÛÊ·Ù· Î·È Û ¯ÒÚ˜ Ù˘ µÔÚÂÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘, ·˘Í¿ÓÔÓÙ·˜ ÙÔ Â‡ÚÔ˜
ÙˆÓ ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÙ‹ÙˆÓ ÙÔ˘˜, ‰È·ÛÊ·Ï›˙ÔÓÙ·˜ ÙË ‰È·ÊÔÚÔÔ›ËÛË ÙˆÓ ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ ÙÔ˘ ¯·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘
ÙÔ˘˜ Î·È Û˘Ì‚¿ÏÏÔÓÙ·˜ ÛÙËÓ ·Ó¿Ù˘ÍË Ù˘ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È ÙˆÓ ÂÓ ÏfiÁˆ ¯ˆÚÒÓ.
∞Í›˙ÂÈ, Â›Û˘, Ó· ÂÈÛËÌ·Óı› fiÙÈ ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜, ÙfiÛÔ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· fiÛÔ Î·È ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi,
ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó Û ¤Ó· ȉȷ›ÙÂÚ· ·˘ÛÙËÚfi Ú˘ıÌÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ – ·fi Ù· ·˘ÛÙËÚfiÙÂÚ· Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ÁÈ·
ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ÛÙȘ ÔÈÎÔÓƠ̂˜ Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜ – ÙÔ ÔÔ›Ô ‰È·ÌÔÚÊÒıËÎÂ Î·È Û˘Ó¯›˙ÂÈ Ó· ‰È·ÌÔÚÊÒÓÂÙ·È
Û‡Ìʈӷ Ì ÙȘ ‰È·Ù¿ÍÂȘ ÙÔ˘ Â˘Úˆ·˚ÎÔ‡ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ‰Èη›Ô˘ Î·È ÙˆÓ ‚¤ÏÙÈÛÙˆÓ ÂÔÙÈÎÒÓ
Ú·ÎÙÈÎÒÓ Ô˘ ÈÛ¯‡Ô˘Ó ‰ÈÂıÓÒ˜. ª¤Ûˆ ·˘ÙÔ‡ ÙÔ˘ Ú˘ıÌÈÛÙÈÎÔ‡ Ï·ÈÛ›Ô˘, ÙÔ ÔÔ›Ô ‰È·ÌÔÚÊÒıËÎÂ
ÛÙ·‰È·Î¿ ÌÂÙ¿ ÙËÓ ·ÂÏ¢ı¤ÚˆÛË ÙÔ˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜, ÂȉÈÒÎÂÙ·È, Î·È ¤¯ÂÈ
Ú¿ÁÌ·ÙÈ ‰È·ÛÊ·ÏÈÛÙ›, Ë ÛÙ·ıÂÚfiÙËÙ· ÙÔ˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÛÙÔ Û‡ÓÔÏfi ÙÔ˘, Ë
ÂÓ›Û¯˘ÛË Ù˘ ÂÙ·ÈÚÈ΋˜ ‰È·Î˘‚¤ÚÓËÛ˘ ÙˆÓ ÊÔÚ¤ˆÓ ·ÚÔ¯‹˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ, Ë
·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈÎfiÙËÙ· ÙˆÓ ÎÂÊ·Ï·È·ÁÔÚÒÓ Î·È ÙˆÓ Û˘ÛÙËÌ¿ÙˆÓ ÏËÚˆÌÒÓ, Ë ÚÔÛÙ·Û›· ÙˆÓ Î·Ù·-
ӷψÙÒÓ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ, ηıÒ˜ Î·È Ë ÚfiÏË„Ë Î·È Î·Ù·ÛÙÔÏ‹ ÙˆÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ
ÂÁÎÏËÌ¿ÙˆÓ ÛÙÔ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎfi Û‡ÛÙËÌ·.
∞˘Ùfi ¤¯ÂÈ, ‚¤‚·È·, ˆ˜ ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· ÙËÓ ÂÓ›Û¯˘ÛË Ù˘ ·ÍÈÔÈÛÙ›·˜ ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹-
Ì·ÙÔ˜, ηıÒ˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›, ϤÔÓ, Û‡Ìʈӷ Ì ٷ ‚¤ÏÙÈÛÙ· Â˘Úˆ·˚ο Î·È ‰ÈÂıÓ‹ Ú˘ıÌÈÛÙÈο
ÚfiÙ˘·. ∆·˘Ùfi¯ÚÔÓ·, fï˜, Ú¤ÂÈ Ó· Â›Ó·È ÁÓˆÛÙfi fiÙÈ ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ Î·È ÔÈ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ
ÙˆÓ ÔÌ›ÏˆÓ ÙÔ˘˜, ÂÎÙfi˜ ·fi ÙË «ÁÂÓÈ΋ ÂÔÙ›·» ÛÙËÓ ÔÔ›· ˘fiÎÂÈÓÙ·È, fiˆ˜ fiϘ ÔÈ ˘fiÏÔÈ˜
ηÙËÁÔڛ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ, ÂÓ‰ÂÈÎÙÈο ÁÈ· ı¤Ì·Ù· ÂχıÂÚÔ˘ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌÔ‡, ÚÔÛÙ·Û›·˜ ÚÔÛˆÈÎÒÓ
‰Â‰ÔÌ¤ÓˆÓ Î·È ÂϤÁ¯Ô˘ ÙˆÓ ÂÈÎÔÈÓˆÓÈÒÓ, ˘fiÎÂÈÓÙ·È, ÂÈϤÔÓ, Î·È ÛÙËÓ «ÂȉÈ΋ ÂÔÙ›·»:
■ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ˆ˜ ÚÔ˜ ÙË ‰È·ÛÊ¿ÏÈÛË Ù˘ ÛÙ·ıÂÚfiÙËÙ·˜ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡
Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜, ÙË ‰È·ÛÊ¿ÏÈÛË Ù˘ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈÎfiÙËÙ·˜ ÙˆÓ Û˘ÛÙËÌ¿ÙˆÓ ÏËÚˆÌÒÓ Î·È Ù˘
‰È·Ê¿ÓÂÈ·˜ ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ì ÙËÓ ÂÏ·Ù›· ÙÔ˘˜,
■ Ù˘ ∂ÈÙÚÔ‹˜ ∫ÂÊ·Ï·È·ÁÔÚ¿˜ ÙfiÛÔ Î·Ù¿ ÙËÓ ·ÚÔ¯‹ ·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÒÓ ˘Ë-
ÚÂÛÈÒÓ fiÛÔ Î·È Û ۯ¤ÛË Ì ÙËÓ È‰ÈfiÙËÙ¿ ÙÔ˘˜ ˆ˜ ÂÈÛËÁÌ¤ÓˆÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ∞ıËÓÒÓ
ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ,

8
■ Ù˘ ∂ÈÙÚÔ‹˜ ∂ÔÙ›·˜ π‰ÈˆÙÈ΋˜ ∞ÛÊ¿ÏÈÛ˘, ˆ˜ ÚÔ˜ ÙËÓ ÂÊ·ÚÌÔÁ‹ ÙˆÓ ‰È·Ù¿ÍÂˆÓ ÁÈ·
ÙËÓ ·‰ÂÈÔ‰ÔÛ›· Î·È ÚÔÏËÙÈ΋ ÂÔÙ›· ÙˆÓ ·ÛÊ·ÏÈÛÙÈÎÒÓ ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ,

■ Ù˘ ∞Ú¯‹˜ ÁÈ· ÙËÓ Î·Ù·ÔϤÌËÛË Ù˘ ÓÔÌÈÌÔÔ›ËÛ˘ ÂÛfi‰ˆÓ ·fi ÂÁÎÏËÌ·ÙÈΤ˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfi-
ÙËÙ˜, ˆ˜ ÚÔ˜ ÙËÓ ÂÊ·ÚÌÔÁ‹ Ù˘ Û˘Ó·ÊÔ‡˜ ÓÔÌÔıÂÛ›·˜, ηÈ

■ Ù˘ °ÂÓÈ΋˜ °Ú·ÌÌ·Ù›·˜ ∫·Ù·Ó·ÏˆÙ‹ ÙÔ˘ ÀÔ˘ÚÁ›Ԣ ∞Ó¿Ù˘Í˘, ·Ó·ÊÔÚÈο Ì ÙËÓ
ÂÊ·ÚÌÔÁ‹ Ù˘ ÏÂÈÔ„ËÊ›·˜ ÙˆÓ ‰È·Ù¿ÍÂˆÓ ÙÔ˘ ‰Èη›Ô˘ Ù˘ ÚÔÛÙ·Û›·˜ ÙÔ˘ ηٷӷψً
¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ.

∞ÓÙ›ÛÙÔȯ· ÈÛ¯‡Ô˘Ó, ‚¤‚·È·, Î·È Û fiϘ ÙȘ ˘fiÏÔÈ˜ ¯ÒÚ˜ fiÔ˘ ˘¿Ú¯ÂÈ ·ÚÔ˘Û›· ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈ-
ÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ì¤Ûˆ ı˘Á·ÙÚÈÎÒÓ Î·È ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ.

ªÂ ÙËÓ ·ÚÔ‡Û· ÌÂϤÙË, Ë ∂ÏÏËÓÈ΋ ŒÓˆÛË ∆Ú·Â˙ÒÓ (∂∂∆) ÂȉÈÒÎÂÈ Ó· ·Ó·‰Â›ÍÂÈ, Û˘ÓÔÙÈο ÌÂÓ
·ÏÏ¿ Ì Ï‹ÚË ÙÂÎÌËÚ›ˆÛË Î·È ÙËÓ ÚÔÛ‹ÎÔ˘Û· ·Ó¿Ï˘ÛË:

■ ÙÔ˘˜ fiÚÔ˘˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙÔ˘ Û‡Á¯ÚÔÓÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ (ÂÓfiÙËÙ· ∞),

■ ÙÔ Â›Â‰Ô ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ Ì ÂȉÈ΋ ·Ó·ÊÔÚ¿ ÛÙÔ˘˜ ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ‰È·ÌfiÚʈۋ˜
ÙÔ˘˜ (ÂÓfiÙËÙ· µ), ηıÒ˜ ηÈ

■ ÙËÓ Â˘Ú‡ÙÂÚË ÛËÌ·ÓÙÈ΋ Û˘Ì‚ÔÏ‹ Ô˘ ¤¯ÂÈ Ë ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›· ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹-
Ì·ÙÔ˜ ÛÙËÓ ·Ó¿Ù˘ÍË Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È ÙËÓ ÂÓ›Û¯˘ÛË Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÎÔÈÓˆÓ›·˜
(ÂÓfiÙËÙ· °).

£¤Ïˆ Ó· ¢¯·ÚÈÛÙ‹Ûˆ ÙË °ÂÓÈ΋ °Ú·ÌÌ·Ù›· Ù˘ ∂∂∆ Î·È Ù· ÙÚ·Â˙Èο ÛÙÂϤ¯Ë Ô˘ ›¯·Ó ÂÓÂÚÁfi
·Ó¿ÌÂÈÍË ÛÙË ‰È·ÌfiÚʈÛË ·˘Ù‹˜ Ù˘ ÌÂϤÙ˘, Ë ÔÔ›· ¢ÂÏÈÛÙÒ Ó· ·ÔÙÂϤÛÂÈ ÛËÌÂ›Ô ÂÎΛÓËÛ˘
ÂÓfi˜ ÁfiÓÈÌÔ˘ ‰ËÌfiÛÈÔ˘ ‰È·ÏfiÁÔ˘.

∆¿Î˘ ∞Ú¿ÔÁÏÔ˘

¶Úfi‰ÚÔ˜ ∂∂∆

9
∞. OÈ fiÚÔÈ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜

1. ∏ Û‡ÓıÂÛË ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ Î·È ÔÈ Û˘Óı‹Î˜ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌÔ‡
ÛÂ ·˘Ùfi

1.1. ∂Ù·ÈÚ›˜ Ô˘ ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÔÈÔ‡ÓÙ·È ÛÙÔÓ ÙÔ̤· Ù˘ ·ÚÔ¯‹˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ
ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·
§fiÁˆ Ù˘ ·ÁÎÔÛÌÈÔÔ›ËÛ˘ Ù˘ ÙÚ·Â˙È΋˜ ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ÙˆÓ ‰˘Ó·ÙÔÙ‹ÙˆÓ Ô˘ ·Ú¤¯ÂÈ Ë Û‡Á¯ÚÔÓË
Ù¯ÓÔÏÔÁ›· ÙˆÓ ÂÈÎÔÈÓˆÓÈÒÓ, ÔÈ ¤ÏÏËÓ˜ Û˘Ó·ÏÏ·ÛÛfiÌÂÓÔÈ ÌÔÚÔ‡Ó Û‹ÌÂÚ· Ó· ·Ó·˙ËÙÔ‡Ó Î·È Ó· ÂÈϤ-
ÁÔ˘Ó ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈΤ˜ ˘ËÚÂۛ˜ ·fi ¤Ó·Ó Ôχ ÌÂÁ¿ÏÔ ·ÚÈıÌfi ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Î·È ÙÔ˘˜ ·Ó¿ ÙÔÓ ÎfiÛÌÔ
·ÓÙ·ÔÎÚÈÙ¤˜ ‹ Û˘ÓÂÚÁ¿Ù˜ ÙÔ˘˜. ™ÙÔȯ›· ÁÈ· ÙȘ ηÙËÁÔڛ˜ ÊÔÚ¤ˆÓ ·ÚÔ¯‹˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ
ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ‰ËÌÔÛȇÂÈ Ù·ÎÙÈο Ë ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ (∆Ù∂). ∏ ÈÔ ÚfiÛÊ·ÙË Û¯ÂÙÈ΋ ‰ËÌÔÛ›Â˘ÛË1
ÂÚȤ¯ÂÈ ›Ó·Î˜ Î·È Î·Ù·ÏfiÁÔ˘˜ Û‡Ìʈӷ Ì ÙÔ˘˜ ÔÔ›Ô˘˜ ÙÚ·Â˙Èο ÚÔ˚fiÓÙ· Î·È ˘ËÚÂۛ˜ ÚÔÛʤ-
ÚÔÓÙ·È Û‹ÌÂÚ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·fi 397 ÈÛÙˆÙÈÎÔ‡˜ ÔÚÁ·ÓÈÛÌÔ‡˜, ÙÔ˘˜ ÔÔ›Ô˘˜ Ë ∆Ù∂ Ù·ÍÈÓÔÌ› ˆ˜ ÂÍ‹˜:

■ 64 ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ Ì ¤‰Ú· ‹ ˘ÔηٿÛÙËÌ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· (‚Ϥ ηو٤ڈ ˘fi ·),

■ 283 ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ Ì ¤‰Ú· Û ¿ÏÏÔ ÎÚ¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ ÙÔ˘ ∂˘Úˆ·˚ÎÔ‡ OÈÎÔÓÔÌÈÎÔ‡ ÃÒÚÔ˘
(∂OÃ), Ô˘ ·Ú¤¯Ô˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ˘ËÚÂۛ˜ ¯ˆÚ›˜ ÂÁηٿÛÙ·ÛË (˘fi ‚), ηÈ

■ 50 ÏÔÈ¤˜ ÂÙ·ÈÚ›˜ ÙÔ˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ (˘fi Á).

(·) ¶ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ Ì ¤‰Ú· ‹ ˘ÔηٿÛÙËÌ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·

™‡Ìʈӷ Ì ٷ ÛÙÔȯ›· Ô˘ ‰ËÌÔÛȇÂÈ Ë ∆Ù∂, ÙÔ ª¿ÚÙÈÔ ÙÔ˘ 2008, ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ‹Ù·Ó ÂÁηÙÂÛÙË̤ӷ ηÈ
ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Û·Ó 64 ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ, ÂÎ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ:

■ 35 ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ (19 ÂÌÔÚÈΤ˜ Î·È 16 Û˘ÓÂÙ·ÈÚÈÛÙÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜) Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ηٷÛÙ·ÙÈ΋
¤‰Ú· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ¤¯Ô˘Ó ·‰ÂÈÔ‰ÔÙËı› Î·È ÂÔÙ‡ÔÓÙ·È ·fi ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ Î·È ˘¿-
ÁÔÓÙ·È ÛÙÔ Î·ıÂÛÙÒ˜ Ù˘ ·ÌÔÈ‚·›·˜ ·Ó·ÁÓÒÚÈÛ˘ (ÎÔÈÓÔÙÈÎfi ‰È·‚·Ù‹ÚÈÔ) Û‡Ìʈӷ Ì ÙȘ ‰È·-
Ù¿ÍÂȘ ÙÔ˘ Ó. 3601/2007,

■ 23 ˘ÔηٷÛÙ‹Ì·Ù· ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ È‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ¤‰Ú· Û ¿ÏÏÔ ÎÚ¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜
ŒÓˆÛ˘ ηÈ, Â›Û˘, ˘¿ÁÔÓÙ·È ÛÙÔ Î·ıÂÛÙÒ˜ Ù˘ ·ÌÔÈ‚·›·˜ ·Ó·ÁÓÒÚÈÛ˘ (ÎÔÈÓÔÙÈÎfi ‰È·‚·Ù‹ÚÈÔ)
ÙÔ˘ Ó. 3601/2007, ÂÔÙ¢fiÌÂÓ· ·fi ÙȘ ·ÚÌfi‰È˜ ·Ú¯¤˜ ÙÔ˘ ÎÚ¿ÙÔ˘˜ ̤ÏÔ˘˜ ηٷÁˆÁ‹˜ ÙˆÓ
ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ È‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ,

1 µÏ¤ ÛÙËÓ ËÏÂÎÙÚÔÓÈ΋ ‰È‡ı˘ÓÛË: http://www.bankofgreece.gr/epopteia/Epopteia-D.asp

11
■ 5 ˘ÔηٷÛÙ‹Ì·Ù· ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ È‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ¤‰Ú· ÂÎÙfi˜ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ ηÈ
ÂÔÙ‡ÔÓÙ·È ·fi ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ηıÒ˜ ‰ÂÓ ˘¿ÁÔÓÙ·È ÛÙÔ Î·ıÂÛÙÒ˜ Ù˘ ·ÌÔÈ‚·›·˜
·Ó·ÁÓÒÚÈÛ˘, ηÈ

■ 1 ÈÛÙˆÙÈÎfi ›‰Ú˘Ì· Ô˘ ¤¯ÂÈ ÂÍ·ÈÚÂı› ·fi ÙËÓ ÂÊ·ÚÌÔÁ‹ ÙÔ˘ Ó. 3601/2007, ‰ËÏ·‰‹ ÙÔ ∆·Ì›Ô
¶·Ú·Î·Ù·ıËÎÒÓ Î·È ¢·Ó›ˆÓ.

(‚) ¶ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ Ô˘ ·Ú¤¯Ô˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ˘ËÚÂۛ˜ ÂÍ ·ÔÛÙ¿Ûˆ˜

∂ÈϤÔÓ ÙˆÓ 64 ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ È‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ (ÂÏÏËÓÈÎÒÓ Î·È ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ ·ÏÏÔ‰·ÒÓ) Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ÌfiÓÈÌË
ÂÌÔÚÈ΋ ·ÚÔ˘Û›· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÙÚ·Â˙ÈΤ˜ ˘ËÚÂۛ˜ (ÏËÚˆÌÒÓ ‹ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛ˘) ÚÔ˜ ÂÏÏËÓÈο
Ê˘ÛÈο ‹ ÓÔÌÈο ÚfiÛˆ· ‰‡Ó·ÓÙ·È, Â›Û˘, Ó· ·Ú¤¯Ô˘Ó, Î·È ·Ú¤¯Ô˘Ó (¤ÛÙˆ ·ÎfiÌ· Î·È Û ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓË
¤ÎÙ·ÛË), 283 ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ, Ù· ÔÔ›· ‰ÚÂ‡Ô˘Ó Û ¿ÏÏÔ ÎÚ¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ ÙÔ˘ ∂˘Úˆ·˚ÎÔ‡ OÈÎÔÓÔÌÈÎÔ‡
ÃÒÚÔ˘ (∂OÃ),2 ÂÔÙ‡ÔÓÙ·È ·fi ÙȘ ·ÚÌfi‰È˜ ·Ú¯¤˜ Ù˘ ¯ÒÚ·˜ ηٷÁˆÁ‹˜ ÙÔ˘˜ ηÈ, ηٿ Ù· ÚÔ‚ÏÂ-
fiÌÂÓ· ·fi ÙÔ Ó. 3601/2007, ¤¯Ô˘Ó ·ÏÒ˜ ÁÓˆÛÙÔÔÈ‹ÛÂÈ ÛÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ «ÂӉȷʤÚÔÓ
·ÚÔ¯‹˜ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ¯ˆÚ›˜ ÂÁηٿÛÙ·ÛË». ∏ ηٷÓÔÌ‹ ÙÔ˘˜ ·Ó¿ ¯ÒÚ· ÚÔ¤Ï¢Û˘ ¤¯ÂÈ ˆ˜ ÂÍ‹˜ (¢ÂΤÌ-
‚ÚÈÔ˜ 2007):

ÃÒÚ· ∞ÚÈıÌfi˜ ÃÒÚ· ∞ÚÈıÌfi˜
¶ÚÔ¤Ï¢Û˘ È‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ ¶ÚÔ¤Ï¢Û˘ È‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ

∞˘ÛÙÚ›· 22 §È¯ÓÂÓÛÙ¿ÈÓ 2
µ¤ÏÁÈÔ 4 §Ô˘ÍÂÌ‚Ô‡ÚÁÔ 30
°·ÏÏ›· 33 ª¿ÏÙ· 3
°ÂÚÌ·Ó›· 43 ¡ÔÚ‚ËÁ›· 3
¢·Ó›· 6 OÏÏ·Ó‰›· 19
∏ӈ̤ÓÔ µ·Û›ÏÂÈÔ 67 O˘ÁÁ·Ú›· 2
πÚÏ·Ó‰›· 25 ¶Ôψӛ· 1
πÛÏ·Ó‰›· 1 ¶ÔÚÙÔÁ·Ï›· 3
πÛ·Ó›· 4 ™Ô˘Ë‰›· 2
πÙ·Ï›· 6 ºÈÓÏ·Ó‰›· 4
∫‡ÚÔ˜ 3

™‡ÓÔÏÔ 283

¶ËÁ‹: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¶›Ó·Î˜ ∂ÔÙ¢ÔÌ¤ÓˆÓ π‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007

2O ∂˘Úˆ·˚Îfi˜ OÈÎÔÓÔÌÈÎfi˜ ÃÒÚÔ˜ ÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÂÈ Ù· 27 ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘, ÙËÓ πÛÏ·Ó‰›·, ÙÔ §È¯ÓÂÓÛÙ¿ÈÓ Î·È ÙË
¡ÔÚ‚ËÁ›·.

12
(Á) §ÔÈ¤˜ ÂÙ·ÈÚ›˜ ÙÔ˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜

∂ÈϤÔÓ ÙˆÓ ÚÔ·Ó·ÊÂÚı¤ÓÙˆÓ (˘fi · Î·È ‚) ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ È‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ, ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ¿ÏϘ 50
ÂÙ·ÈÚ›˜ ÙÔ˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜, ÔÈ Ôԛ˜ ÂÍÂȉÈ·ÔÓÙ·È ÛÙËÓ ·ÚÔ¯‹ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ӈÓ
¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ (ÂÎÙfi˜ Ù˘ ·Ô‰Ô¯‹˜ ηٷı¤ÛÂˆÓ ·fi ÙÔ ÎÔÈÓfi, ˘ËÚÂÛ›· Ô˘ Û‡Ìʈӷ
Ì ÙË ÓÔÌÔıÂÛ›· ÂÈÙÚ¤ÂÙ·È Ó· ·Ú¤¯ÂÙ·È ÌfiÓÔÓ ·fi Ù· ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ) Î·È ÂÔÙ‡ÔÓÙ·È, Â›Û˘,
·fi ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜. ∏ ηٷÓÔÌ‹ ÙÔ˘˜, ·Ó¿ ηÙËÁÔÚ›· ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ, ¤¯ÂÈ ˆ˜ ÂÍ‹˜:

∞ÚÈıÌfi˜ ∂Ù·ÈÚÂÈÒÓ

∞ÓÙ·ÏÏ·ÎÙ‹ÚÈ· ™˘Ó·ÏÏ¿ÁÌ·ÙÔ˜ 12
∂Ù·ÈÚ›˜ ÃÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈ΋˜ ª›ÛıˆÛ˘ 14
∂Ù·ÈÚ›˜ ¶Ú·ÎÙÔÚ›·˜ ∂ȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎÒÓ ∞·ÈÙ‹ÛÂˆÓ 4
∂Ù·ÈÚ›˜ ¶·ÚÔ¯‹˜ ¶ÈÛÙÒÛÂˆÓ 2
π‰Ú‡Ì·Ù· ∏ÏÂÎÙÚÔÓÈÎÔ‡ ÃÚ‹Ì·ÙÔ˜ (¯ˆÚ›˜ ÂÁηٿÛÙ·ÛË) 7
ÃÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈο π‰Ú‡Ì·Ù· (¯ˆÚ›˜ ÂÁηٿÛÙ·ÛË) 1
∂Ù·ÈÚ›˜ ¢È·ÌÂÛÔÏ¿‚ËÛ˘ ÛÙË ªÂÙ·ÊÔÚ¿ ∫ÂÊ·Ï·›ˆÓ 10

™‡ÓÔÏÔ 50

¶ËÁ‹: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¶›Ó·Î˜ ∂ÔÙ¢ÔÌ¤ÓˆÓ π‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007

1.2. ∞ÚÈıÌfi˜ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ÌÂÚ›‰È· ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ‚·ıÌfi˜ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘, ÙÚ·Â˙Èο ηٷÛÙ‹Ì·Ù·
Î·È ÂÓ·ÏÏ·ÎÙÈο ‰›ÎÙ˘· ‰È·ÓÔÌ‹˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Î·È ˘ËÚÂÛÈÒÓ

1.2.1. ∞ÚÈıÌfi˜ ÙÚ·Â˙ÒÓ

∞fi ÙÔ 2001, fiÙ·Ó ¿Ú¯ÈÛ·Ó Ó· ‰ËÌÔÛȇÔÓÙ·È Û˘ÁÎÚ›ÛÈÌ· ÛÙ·ÙÈÛÙÈο ÛÙÔȯ›·,3 Ô Û˘ÓÔÏÈÎfi˜ ·ÚÈıÌfi˜ ÙˆÓ
ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙËÓ ∂˘Úˆ·˚΋ ŒÓˆÛË ÙˆÓ 25 ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ (ÂÊÂÍ‹˜ ∂∂-25) ÌÂÈÒıËΠÛËÌ·ÓÙÈο. ™˘ÁÎÂÎÚÈ-
̤ӷ, ÙÔ 2004 ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó Û 8.374, ÂÓÒ ÙÔ 2001 ‹Ù·Ó 9.363, ·ÚÔ˘Û›·Û ‰ËÏ·‰‹ Ì›ˆÛË Ù˘ ٿ͈˜ ÙÔ˘
10,5%. ∏ Ì›ˆÛË ·˘Ù‹ ÔÊ›ÏÂÙ·È ÛÙË Û˘Ó¤¯ÈÛË Ù˘ Ù¿Û˘ ÁÈ· ÂÍ·ÁÔÚ¤˜ Î·È Û˘Á¯ˆÓ‡ÛÂȘ ÛÙÔÓ Â˘Úˆ·˚Îfi
ÙÚ·Â˙ÈÎfi ÙÔ̤·, Ï·Ì‚·ÓÔ̤ÓÔ˘ ˘fi„Ë, ÌÂٷ͇ ¿ÏψÓ, Î·È ÙÔ˘ ÁÂÁÔÓfiÙÔ˜ fiÙÈ Ô ·ÚÈıÌfi˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÂ
ÔÚÈṲ̂ӷ ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË (fiˆ˜ Ë °ÂÚÌ·Ó›·, Ë ∞˘ÛÙÚ›·, Ë πÛ·Ó›· Î·È Ë πÙ·Ï›·) Â›Ó·È Ôχ ÌÂÁ¿ÏÔ˜ ÁÈ· ÈÛÙÔÚÈ-
ÎÔ‡˜ ÏfiÁÔ˘˜.

™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·, ηٿ ÙÔ ›‰ÈÔ ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ·, Ë Î·Ù¿ÛÙ·ÛË ·Ú¤ÌÂÈÓ ۯ‰fiÓ ·ÌÂÙ¿‚ÏËÙË (61
ÙÚ¿Â˙˜ ÙÔ 2001, 62 ÙÔ 2004, 61 ÙÔ 2005 Î·È 64 ÙÔ ª¿ÈÔ ÙÔ˘ 2008 Û‡Ìʈӷ Ì ٷ ÚÔ·Ó·ÊÂÚı¤ÓÙ·).

3 ∂˘Úˆ·˚΋ ∫ÂÓÙÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙·, Differences in MFI interest rates across euro area countries, September 2006.

13
1.2.2. ªÂÚ›‰È· ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ‚·ıÌfi˜ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘

™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÙÔ ÌÂÚ›‰ÈÔ ·ÁÔÚ¿˜ ÙˆÓ 5 ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠÙÔ 2006 ÛÂ:

■ 66,3% (¤Ó·ÓÙÈ 65,6% ÙÔ 2005) Û fiÚÔ˘˜ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡,

■ 63,9% ÛÙȘ ¯ÔÚËÁ‹ÛÂȘ, ηÈ

■ 65,8% ÛÙȘ ηٷı¤ÛÂȘ (¤Ó·ÓÙÈ 66,1% Î·È 65,5% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·, ÙÔ 2005)

ÂÌÊ·Ó›˙ÔÓÙ·˜ ÂÏ·ÊÚ¿ ÂÓ›Û¯˘ÛË ÙÔ˘ ‚·ıÌÔ‡ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ ηٿ ÙÔ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ·.

∞ÍÈÔÛËÌ›ˆÙÔ Â›Ó·È fiÙÈ Ô ‚·ıÌfi˜ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜, Ì ‚¿ÛË ÙÔ ÂÓÂÚ-
ÁËÙÈÎfi ÙˆÓ 5 ÌÂÁ·Ï˘Ù¤ÚˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ÌÔÏÔÓfiÙÈ ÂÌÊ·Ó›˙ÂÙ·È ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˜ ·fi ÙÔ ÁÂÓÈÎfi ̤ÛÔ
fiÚÔ ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ (∂∂-25), ·Ú·Ì¤ÓÂÈ ·ÈÛıËÙ¿ ¯·ÌËÏfiÙÂÚÔ˜ ·fi ÙÔÓ ·ÓÙ›ÛÙÔȯÔ
‚·ıÌfi Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ Û ‰È¿ÊÔÚ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, fiˆ˜ Ë OÏÏ·Ó‰›· (85,1%), ÙÔ µ¤ÏÁÈÔ
(84,4%), Ë ºÈÓÏ·Ó‰›· (82,3%), Ë ª¿ÏÙ· (71,4%), Ë ∫‡ÚÔ˜ (69,2%) Î·È Ë ¶ÔÚÙÔÁ·Ï›· (67,9%). ¶Ôχ
¯·ÌËÏfiÙÂÚÔ˜ (ÌÂٷ͇ 22% Î·È 40,4%, ‚¿ÛÂÈ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙˆÓ ¤ÓÙ (5) ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ) ›ӷÈ
Ô ‚·ıÌfi˜ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ ÌfiÓÔ Û ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË, Ù· ÔÔ›·:

■ ›Ù ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ˆ˜ ‰ÈÂıÓ‹ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈο ΤÓÙÚ· (fiˆ˜ ÙÔ ∏ӈ̤ÓÔ µ·Û›ÏÂÈÔ Î·È ÙÔ
§Ô˘ÍÂÌ‚Ô‡ÚÁÔ)

■ ›ÙÂ, fiˆ˜ ÌfiÏȘ ÚԷӷʤÚıËÎÂ, ÁÈ· ÈÛÙÔÚÈÎÔ‡˜ ÏfiÁÔ˘˜, ‰È·ı¤ÙÔ˘Ó ¤Ó· Ôχ ÌÂÁ¿ÏÔ ‰›ÎÙ˘Ô Û˘-
ÓÂÙ·ÈÚÈÛÙÈÎÒÓ Î·È ·ÔÙ·ÌÈ¢ÙÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ (fiˆ˜ Ë °ÂÚÌ·Ó›·, Ë ∞˘ÛÙÚ›·, Ë πÛ·Ó›· Î·È Ë πÙ·Ï›·),
Û˘Óı‹Î˜ Ô˘ ‰ÂÓ Û˘ÓÙÚ¤¯Ô˘Ó ÁÈ· ÙË ¯ÒÚ· Ì·˜.

∂Ó‰ÂÈÎÙÈο ·Ó·Ê¤ÚÂÙ·È fiÙÈ Ô ‰Â›ÎÙ˘ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ Herfindahl4 ÁÈ· ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·Ó‹Ïı ÙÔ 2006 Û 1.101,
ÔÚȷο ·˘ÍË̤ÓÔ˜ ¤Ó·ÓÙÈ 1.096 ÙÔ 2005, ÂÍ·ÈÙ›·˜ ΢ڛˆ˜ ÙˆÓ Û˘Á¯ˆÓ‡ÛÂˆÓ Ô˘ ¤Ï·‚·Ó ¯ÒÚ· ÌÂٷ͇
ÌÈÎÚÔ‡ Î·È ÌÂÛ·›Ô˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ (ÚÈÓ ÙȘ Û˘Á¯ˆÓ‡ÛÂȘ) ÙÚ·Â˙ÒÓ.5 ∆ËÓ ›‰È· ¯ÚÔÓÈ¿, ‰ËÏ·‰‹ ÙÔ 2006, Ô
‰Â›ÎÙ˘ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ Herfindahl ·Ó‹Ïı ÁÈ· Ù· 25 ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ Û 1.118
(2005: 1.153) Î·È ÁÈ· Ù· 12 ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ Û 971 (2005: 1.001).6

4 ∆È̤˜ ÙÔ˘ ‰Â›ÎÙË ¯·ÌËÏfiÙÂÚ˜ ÙÔ˘ 1.000 ˘Ô‰ËÏÒÓÔ˘Ó ¯·ÌËÏ‹ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛË, ·fi 1.000 ̤¯ÚÈ 1.800 ̤ÙÚÈ·, Î·È ·fi 1.800 Î·È ¿Óˆ

˘„ËÏ‹ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛË.
5 ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2006, ÛÂÏ. 328 Î·È ∂˘Úˆ·˚΋ ∫ÂÓÙÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙·, EU Banking Structures,

OÎÙÒ‚ÚÈÔ˜ 2007.
6 ∂˘Úˆ·˚΋ ∫ÂÓÙÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙·, EU Banking Structures, OÎÙÒ‚ÚÈÔ˜ 2007.

14
1.2.3. ∆Ú·Â˙Èο ηٷÛÙ‹Ì·Ù· Î·È ÂÓ·ÏÏ·ÎÙÈο ‰›ÎÙ˘· ‰È·ÓÔÌ‹˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Î·È
˘ËÚÂÛÈÒÓ

O ·ÚÈıÌfi˜ ηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·˘Í‹ıËΠٷ ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ· (2006: 3.637, 2005:
3.543, 2001: 3.134), Û ·ÓÙ›ıÂÛË Ì ÙËÓ ÙˆÙÈ΋ Ù¿ÛË Ô˘ ·Ú·ÙËÚ‹ıËΠÙfiÛÔ ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË
Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ (∂∂-25 - 2005: 201.259, 2001: 206.724) fiÛÔ Î·È Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ (∂∂-12 - 2005:
168.983, 2001: 175.191). ∏ ÂͤÏÈÍË ·˘Ù‹ ·ÓÙ·Ó·ÎÏ¿ ÂÓ Ì¤ÚÂÈ ÙËÓ ÚÔÙ›ÌËÛË Ù˘ ÂÏ·Ù›·˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â-
˙ÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÁÈ· ÙËÓ Ú·ÁÌ·ÙÔÔ›ËÛË ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Î˘Ú›ˆ˜ ̤ۈ ÙˆÓ Î·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ. ∆·
ÂfiÌÂÓ· ¯ÚfiÓÈ· ı· Ú¤ÂÈ, Ì¿ÏÏÔÓ, Ó· ·Ó·Ì¤ÓÂÙ·È ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ·ÚÈıÌÔ‡ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Î·-
Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ, Ï·Ì‚¿ÓÔÓÙ·˜ ˘fi„Ë fiÙÈ ÙÔ 2006 ·ÓÙÈÛÙÔȯԇÛ ¤Ó· ÙÚ·Â˙ÈÎfi ηٿÛÙËÌ· ÁÈ· οı 3.005
ŒÏÏËÓ˜, ÙË ÛÙÈÁÌ‹ Ô˘ Ô ·ÓÙ›ÛÙÔȯԘ ̤ÛÔ˜ fiÚÔ˜ ÛÙËÓ ∂∂-12 Î·È ÛÙËÓ ∂∂-25 ‹Ù·Ó 1.744 Î·È 2.183
οÙÔÈÎÔÈ ·Ó¿ ηٿÛÙËÌ·, ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·.

¶·Ú¿ÏÏËÏ· Ì ÙËÓ ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ·ÚÈıÌÔ‡ ηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ, ÛËÌ·ÓÙÈ΋ Î·È Û˘ÛÙËÌ·ÙÈ΋ ˘‹ÚÍÂ Ë ÚÔÛ¿ıÂÈ·
ÙˆÓ ÂÁηÙÂÛÙËÌ¤ÓˆÓ ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ó· ·Ó·Ù‡ÍÔ˘Ó ÂÓ·ÏÏ·ÎÙÈο ‰›ÎÙ˘· ‰È·ÓÔÌ‹˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈ-
ÛÙˆÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ, fiˆ˜ ÔÈ ·˘ÙfiÌ·Ù˜ Ù·ÌÂÈÔÏÔÁÈÛÙÈΤ˜ Ì˯·Ó¤˜ (∞∆ª), Ë ÙËÏÂʈÓÈ΋ ÙÚ·Â˙È΋
(phone banking) Î·È Ë ËÏÂÎÙÚÔÓÈ΋ ÙÚ·Â˙È΋ (e-banking). ∏ ÚÔÛ¿ıÂÈ· ·˘Ù‹ ·¤ÊÂÚ ÛËÌ·ÓÙÈο ·Ô-
ÙÂϤÛÌ·Ù· ÙfiÛÔ ˆ˜ ÚÔ˜ ÙËÓ ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ·ÚÈıÌÔ‡ ÙˆÓ ∞∆ª ηٿ 7% (2006: 6.667, 2005: 6.230),7 fiÛÔ Î·È
ˆ˜ ÚÔ˜ ÙËÓ ·Ó·‚¿ıÌÈÛË Î·È ÙË ‰È‡ڢÓÛË ÙˆÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ Ô˘ ·Ú¤¯ÔÓÙ·È Ì¤Ûˆ ·˘ÙÒÓ, ηıÒ˜ ¤Ú·Ó ÙˆÓ
·Ú·‰ÔÛÈ·ÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ Î·Ù¿ıÂÛ˘ Î·È ·Ó¿Ï˄˘ ÌÂÙÚËÙÒÓ Î·È ÂÚÒÙËÛ˘ ˘ÔÏÔ›Ô˘, Â›Ó·È ϤÔÓ ‰˘-
Ó·Ù‹ Ë Ú·ÁÌ·ÙÔÔ›ËÛË ÔÈÎ›ÏˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ, fiˆ˜ Ë ÌÂÙ·ÊÔÚ¿ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ Û ÏÔÁ·ÚÈ·-
ÛÌÔ‡˜ ÙÚ›ÙˆÓ, Ë ÏËڈ̋ ÔÊÂÈÏÒÓ ·fi ÈÛÙˆÙÈΤ˜ οÚÙ˜, ηıÒ˜ Î·È Ë ÏËڈ̋ ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌÒÓ ÂȯÂÈÚ‹-
ÛÂˆÓ ÎÔÈÓ‹˜ ˆÊ¤ÏÂÈ·˜.8

∂ÓÙ˘ˆÛȷ΋ ˘‹ÚÍÂ, Ù¤ÏÔ˜, Ï·Ì‚·ÓÔÌ¤ÓˆÓ ˘fi„Ë ÙˆÓ ·Ó·ÏÔÁÈÒÓ, Ë ·‡ÍËÛË ÙˆÓ ÂÁÁÂÁÚ·ÌÌ¤ÓˆÓ ¯ÚË-
ÛÙÒÓ9 ÛÙȘ ˘ËÚÂۛ˜ ËÏÂÎÙÚÔÓÈ΋˜ ÙÚ·Â˙È΋˜ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ·Ó·Ù‡ÍÂÈ ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜. ™‡Ìʈӷ
Ì ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∂∂∆, ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2007, ۯ‰fiÓ 1.000.000 Ê˘ÛÈο Î·È ÓÔÌÈο ÚfiÛˆ· ‹Ù·Ó ÂÁÁÂÁÚ·Ì-
̤ÓÔÈ ¯Ú‹ÛÙ˜ Û ˘ËÚÂۛ˜ ËÏÂÎÙÚÔÓÈ΋˜ ÙÚ·Â˙È΋˜, fiÙ·Ó ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2006 Ô ·ÓÙ›ÛÙÔȯԘ ·ÚÈı-
Ìfi˜ ‹Ù·Ó 800.000 Î·È ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2004 ‰ÂÓ ˘ÂÚ¤‚·ÈÓ ÙȘ 100.000.

7 ™‡Ìʈӷ Ì ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∂ÏÏËÓÈ΋˜ ŒÓˆÛ˘ ∆Ú·Â˙ÒÓ, Ô ·ÚÈıÌfi˜ ÙˆÓ ATM, ÛÙȘ 31 ¢ÂÎÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007, ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó Û 7.270 Û ÔÏfi-

ÎÏËÚË ÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ÂÈÎÚ¿ÙÂÈ·.
8 ŒÎıÂÛË ¢ÈÔÈÎËÙ‹ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2006, ÛÂÏ. 329.
9 ø˜ ÂÁÁÂÁÚ·Ì̤ÓÔÈ ¯Ú‹ÛÙ˜ ÔÚ›˙ÔÓÙ·È ÔÈ ÂÏ¿Ù˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ô˘ ÌÔÚÔ‡Ó Ó· οÓÔ˘Ó Û˘Ó·ÏÏ·Á¤˜ ·Í›·˜ ̤ۈ internet banking, ›ÙÂ

̤ۈ Έ‰ÈÎÔ‡ (user name) Û˘Û¯ÂÙÈṲ̂ÓÔ˘ Ì ηٷıÂÙÈÎfi ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi, ›Ù ̤ۈ Έ‰ÈÎÔ‡ (user name) Û˘Û¯ÂÙÈṲ̂ÓÔ˘ Ì οÚÙ·.

15
2. ∆Ú·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· Î·È ∞∂¶, ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛË, ÌÂÙÔ¯ÔÏfiÁÈÔ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È Í¤Ó˜
¿ÌÂÛ˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ ÛÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜

2.1. ∆Ú·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· Î·È ∞∂¶

∏ ¿ÌÂÛË Î·È ÌfiÓÔ Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÛÙÔ ∞∂¶ Ù˘ ¯ÒÚ·˜ ˘ÂÚ‚·›ÓÂÈ ÙÔ 4% (¶›Ó·Î·˜ 1).
™ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ·˘Ùfi ‰ÂÓ Û˘Ó˘ÔÏÔÁ›˙ÔÓÙ·È Ù· ÔÏÏ·Ï·ÛÈ·ÛÙÈο ·ÔÙÂϤÛÌ·Ù· Ô˘ ¤¯ÂÈ ÁÈ· fiÏÔ˘˜ ÙÔ˘˜
ÏÔÈÔ‡˜ ÙÔÌ›˜ Ù˘ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ Ë ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ˆ˜ ÊÔÚ¤ˆÓ ‰È·ÌÂÛÔÏ¿‚ËÛ˘ ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ·Ô-
Ù·ÌÈ¢ÙÒÓ Î·È ÙˆÓ ÂÂÓ‰˘ÙÒÓ, ˆ˜ ÊÔÚ¤ˆÓ ·ÚÔ¯‹˜ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ÛÙȘ ÎÂÊ·Ï·È·ÁÔÚ¤˜ Î·È ˆ˜
‰È·‡ÏÔ˘ ‰ÈÂÓ¤ÚÁÂÈ·˜ ÏËÚˆÌÒÓ ¯ˆÚ›˜ ÙË ¯Ú‹ÛË ÌÂÙÚËÙÒÓ. ∂ÈϤÔÓ, Ú¤ÂÈ Ó· ÂÈÛËÌ·Óı› fiÙÈ Î·Ù¿ ÙË
‰È¿ÚÎÂÈ· ÙˆÓ ÙÂÏÂ˘Ù·›ˆÓ ÂÙÒÓ, Ë Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ÙÔ̤· ÛÙËÓ ·Ó·Ù˘Íȷ΋ ‰˘Ó·ÌÈ΋ Ô˘ ÂȉÂÈ-
ÎÓ‡ÂÈ Ë ÂÏÏËÓÈ΋ ÔÈÎÔÓÔÌ›· ·˘Í¿ÓÂÙ·È ÛÙ·ıÂÚ¿. ∞˘Ùfi ÔÊ›ÏÂÙ·È Û ÙÚÂȘ ΢ڛˆ˜ ÏfiÁÔ˘˜:

■ ÚÒÙÔÓ, ÛÙËÓ ÂÈÙ˘¯‹ ÚÔÛ·ÚÌÔÁ‹ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙÔ ·ÁÎÔÛÌÈÔÔÈË̤ÓÔ Î·È ÂÍfi¯ˆ˜
·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÙÈÎfi ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎfi ÂÚÈ‚¿ÏÏÔÓ,

■ ‰Â‡ÙÂÚÔÓ, ÛÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ ‰È·ÛÊ·Ï›˙Ô˘Ó ÁÈ· ÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌ›· Û˘Óı‹Î˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈ΋˜ ÛÙ·ıÂ-
ÚfiÙËÙ·˜, ηÈ

■ ÙÚ›ÙÔÓ, ÛÙËÓ ·ÚÔ¯‹ ÂΠ̤ÚÔ˘˜ ÙÔ˘˜ Û‡Á¯ÚÔÓˆÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ˘„ËÏ‹˜ ÔÈfiÙËÙ·˜ Î·È ‰È·ÚÎÒ˜
¯·ÌËÏfiÙÂÚÔ˘ Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ÎfiÛÙÔ˘˜.

¶›Ó·Î·˜ 1
¶ÔÛÔÛÙfi Û˘Ì‚ÔÏ‹˜ ∂ӉȿÌÂÛˆÓ ÃÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ OÚÁ·ÓÈÛÌÒÓ ÛÙÔ ∞∂¶ (%)*

2002 4,14
2003 3,60
2004 3,92
2005 3,95
2006 4,22

*¶ÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÔÓÙ·È ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ Î·È ÔÈ ÏÔÈÔ› ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ› ÔÚÁ·ÓÈÛÌÔ›
¶ËÁ‹: ∂™À∂, ∞ηı¿ÚÈÛÙË ÚÔÛÙÈı¤ÌÂÓË ·Í›· ηٿ ÎÏ¿‰Ô, 2000-2006

16
2.2. ∫ÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛË, ÌÂÙÔ¯ÔÏfiÁÈÔ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È Í¤Ó˜ ¿ÌÂÛ˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ ÛÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜
ÙÚ¿Â˙˜

∏ ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛË ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó, ÛÙȘ 30 πÔ˘Ó›Ô˘ 2008, ÛÙ· 45 ‰ÈÛ. ¢ÚÒ, ÔÛfi
Ô˘ ·ÓÙÈÛÙÔȯ› ÛÙÔ 35,2% Ù˘ Û˘ÓÔÏÈ΋˜ ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛ˘ ÙÔ˘ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙËÚ›Ô˘ ∞ıËÓÒÓ. ∆Ô ÌÂÙÔ¯ÔÏfiÁÈÔ
ÙˆÓ ÂÈÛËÁÌ¤ÓˆÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ∞ıËÓÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Û˘ÓÙ›ıÂÙ·È ·fi ȉÈÒÙ˜, ¤ÏÏËÓ˜ Î·È Í¤ÓÔ˘˜
ıÂÛÌÈÎÔ‡˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜, ·ÛÊ·ÏÈÛÙÈο Ù·Ì›·, ηıÒ˜ Î·È ÊÔÚ›˜ ÙÔ˘ ¢ڇÙÂÚÔ˘ ‰ËÌfiÛÈÔ˘ ÙÔ̤· (Û ‰È·ÚÎÒ˜
ÌÂÈÔ‡ÌÂÓÔ ÔÛÔÛÙfi), ¯·Ú·ÎÙËÚ›˙ÂÙ·È ·fi ¤ÓÙÔÓË ‰È·ÛÔÚ¿, ηıÒ˜ Î·È ·fi ÂÓÈÛ¯˘Ì¤ÓË Î·ıËÌÂÚÈÓ‹ ‰È·-
Ú·ÁÌ·Ù¢ÛÈÌfiÙËÙ·.

∆Ô ÁÂÁÔÓfi˜ ·˘Ùfi ·Ô‰ÂÈÎÓ‡ÂÈ ¤ÌÚ·ÎÙ· ÙËÓ ÂÌÈÛÙÔÛ‡ÓË ÙˆÓ ÂÂÓ‰˘ÙÒÓ, οı ηÙËÁÔÚ›·˜, ÛÙȘ ÂȯÂÈ-
ÚËÌ·ÙÈΤ˜ ÂÈÏÔÁ¤˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ÛÙËÓ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈÎfiÙËÙ¿ ÙÔ˘˜, ÛÙËÓ Â͈ÛÙÚ¤ÊÂÈ· ÙËÓ
ÔÔ›· ¤¯Ô˘Ó Âȉ›ÍÂÈ Î·È Û˘Ó¯›˙Ô˘Ó Ó· ÂȉÂÈÎÓ‡Ô˘Ó ÌÂ Û˘Ó¤ÂÈ·, ηıÒ˜ Î·È ÛÙȘ ÚÔÔÙÈΤ˜ ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ
ÔÚÁ·ÓÈ΋˜ ·Ó¿Ù˘Í˘ Î·È ÎÂÚ‰ÔÊÔÚ›·˜ ÙÔ˘˜. ∏ ·Ú·Ù‹ÚËÛË ·˘Ù‹ ‚·Û›˙ÂÙ·È Û ÛÙÔȯ›· Ô˘ ηٷÁÚ¿ÊËηÓ
Û fiÏË ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘ ÙÂÏÂ˘Ù·›·˜ ÂÍ·ÂÙ›·˜, ÈÛ¯‡ÂÈ, fï˜, ·ÎfiÌ· Î·È ÛÙËÓ ÙÚ¤¯Ô˘Û· ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷ΋
Û˘Á΢ڛ·, Ë ÔÔ›· Â›Ó·È È‰È·›ÙÂÚ· ÂÈ‚·Ú˘Ì¤ÓË ÏfiÁˆ Ù˘ ‰ÈÂıÓÔ‡˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈ΋˜ ·Ó·Ù·Ú·¯‹˜ Ô˘
ÂΉËÏÒıËΠ·fi ÙÔ Î·ÏÔη›ÚÈ ÙÔ˘ 2007 Î·È ¤¯ÂÈ Ï‹ÍÂÈ ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ÙˆÓ ÔÚÁ·ÓˆÌ¤ÓˆÓ ·ÁÔÚÒÓ ·Ó¿ ÙËÓ ˘Ê‹ÏÈÔ.

∆·˘Ùfi¯ÚÔÓ·, Ë ·Ó·‰È¿ÚıÚˆÛË ÙÔ˘ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÂÍ·ÎÔÏÔ˘ı› Ó· Û˘ÓÙÂÏÂ›Ù·È ·Ú¿Ï-
ÏËÏ· Ì ÙËÓ ·˘Í·ÓfiÌÂÓË ‰ÈÂıÓÔÔ›ËÛ‹ ÙÔ˘. ªÂÁ¿Ï˜ ͤÓ˜ ÂÙ·ÈÚ›˜, fiˆ˜, .¯., Ë Crédit Agricole, Ë
Société Générale, Ô Á·ÏÏÈÎfi˜ fiÌÈÏÔ˜ ∞Ã∞ Î·È Ë Dubai Financial, ¤¯Ô˘Ó ‹‰Ë ÂÈÛ¤ÏıÂÈ ÛÙÔÓ ÂÏÏËÓÈÎfi ÙÚ·Â-
˙ÈÎfi (Î·È ÂÓ Á¤ÓÂÈ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎfi) ÎÏ¿‰Ô Ì ÂÍ·ÁÔÚ¤˜ Ô˘ ÍÂÂÚÓÔ‡Ó Ù· 4,5 ‰ÈÛ. ¢ÚÒ (¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 1).
∞˘Ùfi ˘Ô‰ËÏÒÓÂÈ fiÙÈ Ë ‰ÈÂıÓ‹˜ ·ÁÔÚ¿ ‰È·‚ϤÂÈ fiÙÈ Ë ÂÏÏËÓÈ΋ ÔÈÎÔÓÔÌ›· ·ÔÙÂÏ› ÙÔ ÂÓ ‰˘Ó¿ÌÂÈ ¯ÚËÌ·-
ÙÔÈÛÙˆÙÈÎfi ΤÓÙÚÔ Ù˘ ¡∞ ∂˘ÚÒ˘.

¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 1
•¤Ó˜ ÕÌÂÛ˜ ∂ÂÓ‰‡ÛÂȘ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·
4.500
◆ 4.275
4.000
3.500
3.000
∂ηÙ. ∂˘ÚÒ

2.500
2.000
◆ 1.692
1.500
1.000 ◆ 1.130

500 ◆ 488
0
2003 2004 2005 2006

¶ËÁ‹: ÀÔ˘ÚÁÂ›Ô OÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È OÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ, ∂ÓËÌÂÚˆÙÈÎfi ™ËÌ›ˆÌ· ÁÈ· ÙËÓ ∂ÏÏËÓÈ΋ OÈÎÔÓÔÌ›·, ª¿ÈÔ˜ 2007

17
™ÙÔ Û‡ÓÔÏfi ÙÔ˘˜, Û‡Ìʈӷ Ì ÚfiÛÊ·Ù· ÛÙÔȯ›· ÙÔ˘ ÀÔ˘ÚÁ›Ԣ OÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È OÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ 10 ÔÈ Í¤Ó˜
¿ÌÂÛ˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·Ó‹Ïı·Ó, ÙÔ 2006, Û 4,275 ‰ÈÛÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ (¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 1), ÂÎ
ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ ÙÔ 71,5% ÂÚ›Ô˘, ‰ËÏ·‰‹ 2,655 ‰ÈÛ. ¢ÚÒ ·ÊÔÚÔ‡Û·Ó:

■ ÙËÓ ÂÍ·ÁÔÚ¿ ÔÛÔÛÙÔ‡ 70% (2,1 ‰ÈÛ. ¢ÚÒ) Ù˘ ∂ÌÔÚÈ΋˜ ∆Ú¿Â˙·˜ ·fi ÙËÓ Crédit Agricole, Ë
ÔÔ›· ·ÔÙÂÏ› ¤Ó·Ó ·fi ÙÔ˘˜ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚÔ˘˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜ Ù˘ ∂˘ÚÒ˘ Î·È ÙÔ˘
ÎfiÛÌÔ˘, ηÈ

■ ÙËÓ ÂÍ·ÁÔÚ¿ ÔÛÔÛÙÔ‡ 100% (255 ÂηÙ. ¢ÚÒ) Ù˘ ALPHA ∞ÛÊ·ÏÈÛÙÈ΋˜ ·fi ÙÔÓ fiÌÈÏÔ AXA, Ô
ÔÔ›Ô˜ η٤¯ÂÈ ËÁÂÙÈ΋ ı¤ÛË ÛÙÔÓ ÙÔ̤· Ù˘ Î¿Ï˘„˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ, ‰Ú·ÛÙËÚÈÔ-
ÔÈÂ›Ù·È Û 19 Â˘Úˆ·˚Τ˜ ¯ÒÚ˜ Î·È ··Û¯ÔÏ› ÂÚÈÛÛfiÙÂÚÔ˘˜ ·fi 90.000 ÂÚÁ·˙Ô̤ÓÔ˘˜.11

3. ¢ÈÂıÓ‹˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ· ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ

0È ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ¤¯Ô˘Ó ‰ڷÈÒÛÂÈ Î·È Û˘Ó¯›˙Ô˘Ó Ó· ÂÂÎÙ›ÓÔ˘Ó ÙË ‰ÈÂıÓ‹ ·ÚÔ˘Û›· ÙÔ˘˜, ȉ›ˆ˜
Û ¯ÒÚ˜ Ù˘ ¡ÔÙÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘, ÂÓfi„ÂÈ Î·È Ù˘ Â˘Úˆ·˚΋˜ ÚÔÔÙÈ΋˜ ÙˆÓ ÂÚÈÛÛÔÙ¤ÚˆÓ
·fi ÙȘ ¯ÒÚ˜ ·˘Ù¤˜. ™‹ÌÂÚ·, ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÔÈÔ‡ÓÙ·È ϤÔÓ Û 15 ¯ÒÚ˜ ̤ۈ 45
ı˘Á·ÙÚÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ (¶›Ó·Î·˜ 2).

∏ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ· ·˘Ù‹ ›¯Â ÍÂÎÈÓ‹ÛÂÈ ÏfiÁˆ Ù˘ ·Ó¿Á΢ ÙÚ·Â˙È΋˜ ÛÙ‹ÚÈ͢ Ù˘ ·˘ÍË̤Ó˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜
ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈ΋˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ·˜ ÛÙËÓ Â˘Ú‡ÙÂÚË ·˘Ù‹ ÁˆÁÚ·ÊÈ΋ ÂÚÈÔ¯‹. ™Ù·‰È·Î¿, fï˜, Ù· ÂÚÈıÒ-
ÚÈ· ‰È·Û˘ÓÔÚȷ΋˜ ·Ó¿Ù˘Í˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ‰È¢ڇÓıËÎ·Ó ·˘ÙÔÙÂÏÒ˜, ȉ›ˆ˜ fiÛÔÓ ·ÊÔÚ¿ ÙËÓ
·ÚÔ¯‹ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ÏÈ·ÓÈ΋˜ ÙÚ·Â˙È΋˜ Î·È ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛ˘ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ÛÙËÓ ÂÓ ÏfiÁˆ ÂÚÈÔ¯‹ ·ÏÏ¿
Î·È Â˘Ú‡ÙÂÚ·.

∂Ó‰ÂÈÎÙÈÎfi Ù˘ ÂÈÙ˘¯Ô‡˜ ÚÔÛ¿ıÂÈ·˜ Â¤ÎÙ·Û˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÔÌ›ÏˆÓ ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi
·ÔÙÂÏ› ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ Ë Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙˆÓ ÂÛfi‰ˆÓ ·fi ÙȘ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ˜ ÛÙË ¡ÔÙÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋ ∂˘ÚÒË Î·È
ÙËÓ ∆Ô˘ÚΛ· ˘‹ÚÍÂ, ÙÔ ÚÒÙÔ ÂÓÓ¿ÌËÓÔ ÙÔ˘ 2007, ȉȷ›ÙÂÚ· ÛËÌ·ÓÙÈ΋ Î·È ‰ÈÂ˘Ú˘Ì¤ÓË (18%) Û ۯ¤ÛË
Ì ÙÔ 2006 (12%) Î·È ÙÔ 2005 (7,5%).12

∞Í›˙ÂÈ ‰Â Ó· ÛËÌÂȈı› fiÙÈ ¤Ú·Ó ÙˆÓ ÏÔÈÒÓ ÏÂÔÓÂÎÙËÌ¿ÙˆÓ Ù˘, Ë ÁˆÁÚ·ÊÈ΋ ‰È¿¯˘ÛË ÚÔÛʤÚÂÈ Â›-
Û˘ ÙË ‰˘Ó·ÙfiÙËÙ· ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ ‰È·ÛÔÚ¿˜ ÙˆÓ ·Ó·Ï·Ì‚·ÓfiÌÂÓˆÓ Û˘ÓÔÏÈÎÒÓ ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ.

10 Fact Sheet on the Greek Economy, January 2007 Î·È ∂ÓËÌÂÚˆÙÈÎfi ™ËÌ›ˆÌ· ÁÈ· ÙËÓ ∂ÏÏËÓÈ΋ OÈÎÔÓÔÌ›·, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007.
11 °È· ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ˜ ÏËÚÔÊÔڛ˜ ‚ϤÂ: http://www.axa.com/en/ Î·È http://www.alpha.gr/page/default.asp?la=1&id=4952
12 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 114 Î·È ŒÎıÂÛË ¢ÈÔÈÎËÙ‹ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜

Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2006, ÛÂÏ. 329.

18
¶›Ó·Î·˜ 2
¶·ÚÔ˘Û›· ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ13 ÛÙËÓ ·ÏÏÔ‰·‹ ̤ۈ ı˘Á·ÙÚÈÎÒÓ Î·È ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ14
™ÙÔȯ›· 31.12.2007
∆Ú¿Â˙· ÃÒÚ· ∂ˆÓ˘Ì›·

∂£¡π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞ 1. ∞›Á˘ÙÔ˜ National Bank of Greece SA (ÀÔηٿÛÙËÌ·)
∆∏™ ∂§§∞¢O™ 2. ∞Ï‚·Ó›· National Bank of Greece Sa (£˘Á·ÙÚÈ΋)
3. µÔ˘ÏÁ·Ú›· United Bulgarian Bank AD (£˘Á·ÙÚÈ΋)
4. ∏. µ·Û›ÏÂÈÔ National Bank of Greece SA (ÀÔηٿÛÙËÌ·)
5. ∫‡ÚÔ˜ National Bank of Greece (Cyprus) LTD (£˘Á·ÙÚÈ΋)
6. ¡. ∞ÊÚÈ΋ The South African Bank of Athens (£˘Á·ÙÚÈ΋)
7. ¶°¢ª Stopanska Banka AD- Skopje (£˘Á·ÙÚÈ΋)
8. ƒÔ˘Ì·Ó›· Banca Romaneasca SA (£˘Á·ÙÚÈ΋)
9. ™ÂÚ‚›· Vojvodjanska Banka Ad Beograd (£˘Á·ÙÚÈ΋)
10. ∆Ô˘ÚΛ· Finansbank Sa (£˘Á·ÙÚÈ΋)

EFG EUROBANK 1. µÔ˘ÏÁ·Ú›· Bulgarian Post Bank AD (£˘Á·ÙÚÈ΋)
ERGASIAS 2. ∏. µ·Û›ÏÂÈÔ Eurobank EFG (ÀÔηٿÛÙËÌ·)
3. ∫‡ÚÔ˜ Eurobank EFG (£˘Á·ÙÚÈ΋)
4. §Ô˘ÍÂÌ‚Ô‡ÚÁÔ EFG Private Bank (Luxembourg) S.A. (£˘Á·ÙÚÈ΋)
5. O˘ÎÚ·Ó›· Universal Bank (£˘Á·ÙÚÈ΋)
6. ¶Ôψӛ· Polbank EFG (ÀÔηٷÛÙ‹Ì·Ù·)
7. ƒÔ˘Ì·Ó›· BancPost S.A. (£˘Á·ÙÚÈ΋)
8. ™ÂÚ‚›· Eurobank EFG Stedionica A.D. Beograd (£˘Á·ÙÚÈ΋)
9. ∆Ô˘ÚΛ· Tekfen Bank (£˘Á·ÙÚÈ΋)

ALPHA BANK 1. ∞Ï‚·Ó›· ALPHA BANK (ÀÔηٷÛÙ‹Ì·Ù·)
2. µÔ˘ÏÁ·Ú›· ALPHA BANK (ÀÔηٷÛÙ‹Ì·Ù·)
3. ∏. µ·Û›ÏÂÈÔ ALPHA BANK London (£˘Á·ÙÚÈ΋)
ALPHA BANK Jersey (£˘Á·ÙÚÈ΋ Ù˘ ALPHA BANK London)
4. ∫‡ÚÔ˜ ALPHA B∞¡∫ CYPRUS LTD (£˘Á·ÙÚÈ΋)
5. O˘ÎÚ·Ó›· OJSC Astra Bank (£˘Á·ÙÚÈ΋)
6. ¶°¢ª ALPHA BANK AD SKOPJE (£˘Á·ÙÚÈ΋)
7. ƒÔ˘Ì·Ó›· ALPHA BANK Romania (£˘Á·ÙÚÈ΋)
8. ™ÂÚ‚›· ALPHA BANK Srbija (£˘Á·ÙÚÈ΋)

13 ∏ ÛÂÈÚ¿ Ì ÙËÓ ÔÔ›· ·Ó·Ê¤ÚÔÓÙ·È ÛÙÔ ÂÍ‹˜ ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ Î·È ÔÈ fiÌÈÏÔ› ÙÔ˘˜ ÚÔÛ‰ÈÔÚ›ÛÙËΠ̠‚¿ÛË ÙÔ Ì¤ÁÂıÔ˜ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘˜,
fiˆ˜ ·˘Ùfi ÂÌÊ·Ó›˙ÂÙ·È ÛÙÔ˘˜ ‰ËÌÔÛÈÂ˘Ì¤ÓÔ˘˜ ÈÛÔÏÔÁÈÛÌÔ‡˜ ÙÔ˘˜ 1.1-31.12.2006.
14 ∏ ∆Ú¿Â˙· ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›, ·fi ÙȘ ·Ú¯¤˜ ÙÔ˘ 2008, °Ú·ÊÂ›Ô ∞ÓÙÈÚÔÛˆ›·˜ ÛÙË ƒˆÛ›·. ∏ ∂ıÓÈ΋ ∆Ú¿Â˙· ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ› °Ú·Ê›Ô

∞ÓÙÈÚÔÛˆ›·˜ ÛÙËÓ ∞˘ÛÙÚ·Ï›·.

19
Tƒ∞¶∂∑∞ ¶∂πƒ∞πø™ 1. ∞›Á˘ÙÔ˜ Piraeus Bank Egypt SAE (£˘Á·ÙÚÈ΋)
2. AÏ‚·Ó›· Tirana Bank I.B.C. (£˘Á·ÙÚÈ΋)
3. µÔ˘ÏÁ·Ú›· Piraeus Bank Bulgaria AD (£˘Á·ÙÚÈ΋)
4. ∏. µ·Û›ÏÂÈÔ Piraeus Bank (ÀÔηٿÛÙËÌ·)
5. ∏¶∞ ªarathon National Bank of N.Y. (£˘Á·ÙÚÈ΋)
6. ∫‡ÚÔ˜ ∆Ú¿Â˙· ¶∂πƒ∞πø™ ∫‡ÚÔ˘ LTD (£˘Á·ÙÚÈ΋)15
7. O˘ÎÚ·Ó›· International Commerce Bank (£˘Á·ÙÚÈ΋)
8. ƒÔ˘Ì·Ó›· Piraeus Bank Romania (£˘Á·ÙÚÈ΋)
9. ™ÂÚ‚›· Piraeus Bank AD Beograd (£˘Á·ÙÚÈ΋)

∂ª¶Oƒπ∫∏ Tƒ∞¶∂∑∞ 1. AÏ‚·Ó›· Emporiki Bank (Albania) SA (£˘Á·ÙÚÈ΋)
∆∏™ ∂§§∞¢O™ 2. BÔ˘ÏÁ·Ú›· Emporiki Bank (Bulgaria) AD (£˘Á·ÙÚÈ΋)
3. ∏. µ·Û›ÏÂÈÔ Emporiki Bank (ÀÔηٿÛÙËÌ·)
4. ∫‡ÚÔ˜ Emporiki Bank (∫‡ÚÔ˜) (£˘Á·ÙÚÈ΋)
5. ƒÔ˘Ì·Ó›· Emporiki Bank (Romania) SA (£˘Á·ÙÚÈ΋)

A°ƒO∆π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞ 1. °ÂÚÌ·Ó›· ATEbank (ÀÔηٿÛÙËÌ·)
∆∏™ ∂§§∞¢O™ 2. ƒÔ˘Ì·Ó›· ATEbank Romania (£˘Á·ÙÚÈ΋)

¶ËÁ‹: ¢ËÌÔÛÈÂ˘Ì¤Ó· ÛÙÔȯ›· ÙÚ·Â˙ÒÓ

™Â Â›Â‰Ô ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎÒÓ ÂÍÂÏ›ÍÂˆÓ Î·Ù¿ ÙÔ 2006, Ù¤ÛÛÂÚȘ ÌÂÁ¿ÏÔÈ ÂÏÏËÓÈÎÔ› ÙÚ·Â˙ÈÎÔ› fiÌÈÏÔÈ ÚÔ-
¯ÒÚËÛ·Ó Û ÂÍ·ÁÔÚ¿ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi Û˘ÓÔÏÈ΋˜ Â¤Ó‰˘Û˘ 3,07 ‰ÈÛ. ¢ÚÒ (¶›Ó·Î·˜ 3).

15 ŒÓ·ÚÍË ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÛÙȘ 4.1.2008.

20
¶›Ó·Î·˜ 3
∂Í·ÁÔÚ¤˜ ·ÏÏÔ‰·ÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ô˘ Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈ‹ıËÎ·Ó ·fi ÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ÙÔ 2006

∂Í·ÁÔÚ¿˙ˆÓ ∞ÚÈıÌfi˜ ∞ÚÈıÌfi˜ ∂¤Ó‰˘ÛË
∫·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ ¶ÚÔÛˆÈÎÔ‡ (‰ÈÛ. ¢ÚÒ)
µÔ˘ÏÁ·Ú›· EFG EUROBANK
DZI Bank ERGASIAS 174 1.300 0,16
O˘ÎÚ·Ó›· EFG EUROBANK
Universal Bank ERGASIAS 32 480 0,05
ƒÔ˘Ì·Ó›· ∞°ƒO∆π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞
MindBank16 ∆∏™ ∂§§∞¢O™ 12 262 0,05
™ÂÚ‚›·
Vojvodjanska ∂£¡π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞ 175 2.406 0,36
∆∏™ ∂§§∞¢O™
AIK Bank17 ∞°ƒO∆π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞ 48 384 0,10
∆∏™ ∂§§∞¢O™
∆Ô˘ÚΛ·
Finansbank ∂£¡π∫∏ ∆ƒ∞¶∂∑∞ 328 8.500 2,21
∆∏™ ∂§§∞¢O™
Tekfenbank EFG EUROBANK 31 557 0,14
ERGASIAS
™À¡O§O 800 13.890 3,07

¶ËÁ‹: ™ÙÔȯ›· ÙÚ·Â˙ÒÓ Û ∂∂∆

OÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ η٤¯Ô˘Ó ‹‰Ë ÛËÌ·ÓÙÈ΋ ı¤ÛË ÛÙ· ÙÚ·Â˙Èο Û˘ÛÙ‹Ì·Ù· ÙˆÓ ¯ˆÚÒÓ Ù˘ ¡ÔÙÈÔ-
·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘ Î·È Ù˘ ∆Ô˘ÚΛ·˜ (¶›Ó·Î·˜ 4). ™ÙȘ ¯ÒÚ˜ Ô˘ ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÔÈÔ‡ÓÙ·È Û‹ÌÂÚ· ÔÈ ÂÏÏË-
ÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜, ̤ۈ ı˘Á·ÙÚÈÎÒÓ Î·È ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ, ‰È·ı¤ÙÔ˘Ó ‹‰Ë ¤Ó· ‰›ÎÙ˘Ô Î·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ Ô˘
ÚÔÛÂÁÁ›˙ÂÈ ÙȘ 3.000 ÌÔÓ¿‰Â˜ (¶›Ó·Î·˜ 5), Ì ÚÔÛˆÈÎfi ¿Óˆ ÙˆÓ 42.000 ¿ÌÂÛ· ··Û¯ÔÏÔ˘Ì¤ÓˆÓ
(¶›Ó·Î·˜ 6), Û˘Ó¯›˙ÔÓÙ·˜:

■ Ó· ÛÙËÚ›˙Ô˘Ó ÙËÓ Â͈ÛÙÚ¤ÊÂÈ· Î·È ÙȘ ‰È·Û˘ÓÔÚȷΤ˜ ÚˆÙÔ‚Ô˘Ï›Â˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ,
ηÈ

■ Ó· ·Ú¤¯Ô˘Ó ˘ËÚÂۛ˜ ˘„ËÏ‹˜ ÔÈfiÙËÙ·˜ ÛÙÔ ¢ËÌfiÛÈÔ, ÙÔ˘˜ ȉÈÒÙ˜ Î·È ÙȘ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ÛÙȘ
¯ÒÚ˜ ÂÁηٿÛÙ·Û˘.

16 ∆Ô ª¿ÈÔ ÙÔ˘ 2007 Ë Mindbank ÌÂÙÔÓÔÌ¿ÛÙËΠ۠ATEbank Romania. ™ÙȘ 31.12.2007 ÙÔ ÔÛÔÛÙfi Û˘ÌÌÂÙÔ¯‹˜ Ù˘ ∞ÁÚÔÙÈ΋˜ ∆Ú¿Â-

˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó ÛÙÔ 87,21%.
17 ∆Ô ÔÛÔÛÙfi Û˘ÌÌÂÙÔ¯‹˜ Ù˘ ∞ÁÚÔÙÈ΋˜ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÛÙËÓ AIK Bank ÛÙȘ 31.12.2007 ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó ÛÙÔ 20,83%.

21
¶›Ó·Î·˜ 4
¢ÈÂıÓ‹˜ ·ÚÔ˘Û›· ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙȘ ¯ÒÚ˜ Ù˘ ¡ÔÙÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘ Î·È ÛÙËÓ ∆Ô˘ÚΛ·.
µ·ÛÈÎÔ› ‰Â›ÎÙ˜ 2006

∂ηÙÔÌ̇ÚÈ· € ™‡ÓÔÏÔ ÃÔÚËÁ‹ÛÂȘ ∫¤Ú‰Ë ªÂÚ›‰ÈÔ
∂ÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ¶ÚÔ ºfiÚˆÓ ∞ÁÔÚ¿˜18 (%)
2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006
∞Ï‚·Ó›· 727 855 346 555 17,3 18,9 17,5 19
µÔ˘ÏÁ·Ú›· 3.350 5.109 2.204 3.116 89,3 120,1 19,9 23,6
¶°¢ª 612 828 254 383 5,1 16,2 26,8 32,3
ƒÔ˘Ì·Ó›· 4.050 7.462 2.108 3.612 38,4 49 11,6 14,5
™ÂÚ‚›· 945 2.501 584 1.339 4,2 8,1 10,5 18,7
∆Ô˘ÚΛ· — 9.601 — 5.995 — 476,2 — 3,7
™À¡O§O 9.684 26.355 5.496 14.999 154,3 688,4 3,1 7,8

¶ËÁ‹: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, 2006 Greek Banking Sector Review, OÎÙÒ‚ÚÈÔ˜ 2007

¶›Ó·Î·˜ 5
¢π∫∆ÀO ∫∞∆∞™∆∏ª∞∆ø¡ (31.12.2007)

∂£¡π∫∏ EFG ALPHA ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∂ª¶Oƒπ∫∏ ∞°ƒO∆π∫∏
∆ƒ∞¶∂∑∞ EUROBANK BANK ¶∂πƒ∞πø™ ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∆ƒ∞¶∂∑∞
∆∏™ ∂§§∞¢O™ ERGASIAS ∆∏™ ∂§§∞¢O™ ∆∏™ ∂§§∞¢O™
∞›Á˘ÙÔ˜ 1 53
∞Ï‚·Ó›· 24 20 39 19
µÔ˘ÏÁ·Ú›· 229 233 80 76 22
°ÂÚÌ·Ó›· 1
∏. µ·Û›ÏÂÈÔ 2 1 2 1 1
∏¶∞ 14
∫‡ÚÔ˜ 16 1 33 4 12
§Ô˘ÍÂÌ‚Ô‡ÚÁÔ 1
¡. ∞ÊÚÈ΋ 10
O˘ÎÚ·Ó›· 78 86
¶°¢ª 60 15
¶Ôψӛ· 254
ƒÔ˘Ì·Ó›· 122 255 125 110 17 12
™ÂÚ‚›· 204 106 130 45
∆Ô˘ÚΛ· 413 36
™À¡O§O 1.081 965 405 429 71 13
°∂¡π∫O ™À¡O§O 2.964 ∫·Ù·ÛÙ‹Ì·Ù· Û 15 ¯ÒÚ˜

¶ËÁ‹: ¢ËÌÔÛÈÂ˘Ì¤Ó· ·ÔÙÂϤÛÌ·Ù· ¯Ú‹Û˘ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007

18 ™Â fiÚÔ˘˜ Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ οı ¯ÒÚ·˜.

22
¶›Ó·Î·˜ 6
∞¶∞™ÃO§OÀª∂¡O ¶ƒO™ø¶π∫O (31.12.2007)

∂£¡π∫∏ EFG ALPHA ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∂ª¶Oƒπ∫∏ ∞°ƒO∆π∫∏
∆ƒ∞¶∂∑∞ EUROBANK BANK ¶∂πƒ∞πø™ ∆ƒ∞¶∂∑∞ ∆ƒ∞¶∂∑∞
∆∏™ ∂§§∞¢O™ ERGASIAS ∆∏™ ∂§§∞¢O™ ∆∏™ ∂§§∞¢O™
∞›Á˘ÙÔ˜ Ì.‰.*
∞Ï‚·Ó›· 262 173 Ì.‰. 145
µÔ˘ÏÁ·Ú›· 2.841 Ì.‰. 543 Ì.‰. 13519
°ÂÚÌ·Ó›· Ì.‰.
∏. µ·Û›ÏÂÈÔ Ì.‰. Ì.‰. 6
∏¶∞ Ì.‰.
∫‡ÚÔ˜ 282 Ì.‰. 775 Ì.‰. 144
§Ô˘ÍÂÌ‚Ô‡ÚÁÔ Ì.‰. Ì.‰.
¡. ∞ÊÚÈ΋ Ì.‰.
O˘ÎÚ·Ó›· Ì.‰. 855
¶°¢ª 1.112 189
¶Ôψӛ· Ì.‰.
ƒÔ˘Ì·Ó›· 1.539 Ì.‰. 1.855 Ì.‰. 224 261
™ÂÚ‚›· 2.517 Ì.‰. 1.450 Ì.‰.
∆Ô˘ÚΛ· 9.833 Ì.‰.
™À¡O§O 18.386 12.000 4.985 5.757 654 261

°∂¡π∫O ™À¡O§O 42.043 ··Û¯ÔÏÔ‡ÌÂÓÔÈ

*Ì.‰. : ªË ‰È·ı¤ÛÈÌ· ÛÙÔȯ›·.
¶ËÁ‹: ¢ËÌÔÛÈÂ˘Ì¤Ó· ·ÔÙÂϤÛÌ·Ù· ¯Ú‹Û˘ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007

19 ™ÙÔȯ›· 31.12.2006.

23
4. ¢·ÓÂÈÛÌfi˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ

4.1. µ·ıÌfi˜ ¯Ú¤ˆÛ˘

ø˜ ÁÂÓÈο ·Ô‰ÂÎÙfi˜ ‰Â›ÎÙ˘ ÙÔ˘ «‚·ıÌÔ‡ ¯Ú¤ˆÛ˘» ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Ï·Ì‚¿ÓÔÓÙ·È ˘fi„Ë ÔÈ Û˘ÁÎÚÈÙÈ-
Τ˜ ‰·¿Ó˜ Â͢ËÚ¤ÙËÛ˘ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó Ï¿‚ÂÈ ·fi ÙÚ¿Â˙˜, ‰ËÏ·‰‹ Ô ÏfiÁÔ˜ ÙˆÓ ÌËÓÈ·›ˆÓ
‰fiÛÂˆÓ (ÙÔÎÔ¯ÚÂÔÏ˘Û›ˆÓ) ÚÔ˜ ÙÔ ÌËÓÈ·›Ô ÂÈÛfi‰ËÌ·. ªÂ ‚¿ÛË ÙÔ ‰Â›ÎÙË ·˘Ùfi, fiˆ˜ ÚÔ·ÙÂÈ Û‡Ìʈ-
Ó· Ì Â›ÛËÌ· ÛÙÔȯ›·, Ù· ÂÏÏËÓÈο ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿, ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ, ‰ÂÓ Â›Ó·È «˘ÂÚ¯Úˆ̤ӷ», fiˆ˜ Û˘¯Ó¿
·Ó·Ê¤ÚÂÙ·È. ™˘ÁÎÂÎÚÈ̤ӷ, Ù· ·ÔÙÂϤÛÌ·Ù· ·ÓÂÏÏ·‰ÈÎÒÓ ÂÚ¢ÓÒÓ ÁÈ· Ù· ¤ÙË 2002, 2005 Î·È 200720,
ÙȘ Ôԛ˜ ‰ÈÂÍ‹Á·ÁÂ Î·È ‰ËÌÔÛÈÔÔ›ËÛÂ Ë ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ÛÂ Û˘ÓÂÚÁ·Û›· Ì ÙËÓ ÂÙ·ÈÚ›· TNS-ICAP,
‰Â›¯ÓÔ˘Ó fiÙÈ ÙÔ 2007:

■ ÁÈ· ÙÔ 78% ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ‰·ÓÂÈÛÙ› (¤Ó·ÓÙÈ 81% ÙÔ 2005 Î·È 75% ÙÔ 2002), ÙÔ Îfi-
ÛÙÔ˜ Â͢ËÚ¤ÙËÛ˘ ‰·Ó›ˆÓ ‰ÂÓ ˘ÂÚ‚·›ÓÂÈ ÙÔ 33% ÙÔ˘ ÂÈÛÔ‰‹Ì·Ùfi˜ ÙÔ˘˜,

■ ÁÈ· ÙÔ 84% (¤Ó·ÓÙÈ 88% ÙÔ 2005 Î·È 83% ÙÔ 2002) ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ ÙÔ ÎfiÛÙÔ˜ ·˘Ùfi ‰ÂÓ ˘ÂÚ‚·›-
ÓÂÈ ÙÔ 40% ÙÔ˘ ÂÈÛÔ‰‹Ì·Ùfi˜ ÙÔ˘˜, ÂÓÒ

■ ÁÈ· ¤Ó· ÂÏ¿¯ÈÛÙÔ ÔÛÔÛÙfi 1,6% ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ‰·ÓÂÈÛÙ› (¤Ó·ÓÙÈ 1,6 ÙÔ 2005% ηÈ
4% ÙÔ 2002) ÔÈ ÌËÓÈ·›Â˜ ‰fiÛÂȘ ˘ÂÚ‚·›ÓÔ˘Ó ÙÔ ÌËÓÈ·›Ô ÂÈÛfi‰ËÌ¿ ÙÔ˘˜.

∂¿Ó ÏËÊı›, ÂÈϤÔÓ, ˘fi„Ë ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ Û¯Â‰fiÓ Ù· ÌÈÛ¿ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ ‰‹ÏˆÛ·Ó, ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ ÙˆÓ ÂÓ ÏfiÁˆ
ÂÚ¢ÓÒÓ, fiÙÈ ‰ÂÓ ¤¯Ô˘Ó ηıfiÏÔ˘ ‰·ÓÂÈÛÙ› ·fi ÙÔ ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· (ÙÔ 48,6% ÙÔ 2007, ÙÔ 53,1% ÙÔ 2005
Î·È ÙÔ 51,6% ÙÔ 2002), Û˘Ó¿ÁÂÙ·È fiÙÈ ÁÈ· ÙË Û˘ÓÙÚÈÙÈ΋ ÏÂÈÔ„ËÊ›· ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Ì ‹ ¯ˆÚ›˜ ¯Ú¤Ô˜ (92%
ÛˆÚ¢ÙÈο ÙÔ 2007), Ë ¿ÌÂÛË ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ›ÂÛË Î˘Ì·›ÓÂÙ·È Ì¤Û· Û fiÚÈ· Ô˘, Û‡Ìʈӷ Ì ÙË ‰ÈÂıÓ‹
ÂÌÂÈÚ›·, ÚÔ·ÙÂÈ fiÙÈ ‰ÂÓ Û˘ÓÂ¿ÁÔÓÙ·È ‰˘ÛÎÔϛ˜ ÛÙËÓ ÔÌ·Ï‹ Â͢ËÚ¤ÙËÛË ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ÙÔ˘˜21.

ÕÏψÛÙ ÛÙËÓ ¤Ú¢ӷ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÙÔ˘ 2007 ÂÈÛËÌ·›ÓÔÓÙ·È Î·È Ù· ·ÎfiÏÔ˘ı· ÎÚ›ÛÈÌ· Û˘-
ÌÂÚ¿ÛÌ·Ù·:

20 °È· ÙËÓ ·Ó·Ï˘ÙÈ΋ ·ÚÔ˘Û›·ÛË ÙˆÓ ·ÔÙÂÏÂÛÌ¿ÙˆÓ ÙˆÓ ÂÚ¢ÓÒÓ ·˘ÙÒÓ ‚Ϥ «∆Ô ‡„Ô˜ ÙÔ˘ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ Î·È Ô ‚·ıÌfi˜ ¯Ú¤ˆÛ˘ ÙˆÓ ÂÏ-

ÏËÓÈÎÒÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ: ÂӉ›ÍÂȘ ·fi ÙË ‰ÂÈÁÌ·ÙÔÏËÙÈ΋ ¤Ú¢ӷ, ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜», ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ÔÏÈÙÈ΋ 2003-2004, ¶·Ú¿ÚÙËÌ·
∫ÂÊ. VI, ∞ı‹Ó·, ª¿ÚÙÈÔ˜ 2003, «¢·ÓÂÈÛÌfi˜ Î·È ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ›ÂÛË ÛÙ· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿: ¤Ú¢ӷ Û Â›Â‰Ô ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÔ‡» ŒÎıÂÛË ÙÔ˘
¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2005, ¶·Ú¿ÚÙËÌ· ∫ÂÊ. VI, ∞ı‹Ó·, 2006, Î·È «¢·ÓÂÈÛÌfi˜ Î·È ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ›ÂÛË ÛÙ· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿: ∞ÔÙÂϤ-
ÛÌ·Ù· ·fi ÙË ‰ÂÈÁÌ·ÙÔÏËÙÈ΋ ¤Ú¢ӷ ÙÔ˘ 2007», ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ª¿ÈÔ˜ 2008.
21 ∆· ·ÔÙÂϤÛÌ·Ù· ÙˆÓ ÂÚ¢ÓÒÓ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÂȂ‚·ÈÒÓÔÓÙ·È Î·È ·fi ÙËÓ ÚfiÛÊ·ÙË ¤Ú¢ӷ ÎÔÈÓÔ‡ Ô˘ Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈ-

‹ıËΠÁÈ· ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi Ù˘ °ÂÓÈ΋˜ °Ú·ÌÌ·Ù›·˜ ∫·Ù·Ó·ÏˆÙ‹ ÙÔ˘ ÀÔ˘ÚÁ›Ԣ ∞Ó¿Ù˘Í˘
(http://www.efpolis.gr/_database/docuploads/sitefile-9836.pps), Ë ÔÔ›· ·ÚÔ˘ÛÈ¿ÛÙËΠÛÙȘ 31 ª·ÚÙ›Ô˘ 2008. ™‡Ìʈӷ Ì ÙËÓ ÂÓ Ïfi-
Áˆ ¤Ú¢ӷ, ÙÔ 76% ÙˆÓ ÂÚˆÙËı¤ÓÙˆÓ ‰‹ÏˆÛ fiÙÈ Ô ‚·ıÌfi˜ ‰˘ÛÎÔÏ›·˜ ÁÈ· ÙËÓ ·ÔÏËڈ̋ ÙÔ˘ ‰·Ó›Ԣ ÙÔ˘˜ Î˘Ì·ÈÓfiÙ·Ó ·fi «Ï›ÁÔ ¤ˆ˜
ηıfiÏÔ˘». ∂ȉÈο Û fi,ÙÈ ·ÊÔÚ¿ ÙÔ ‚·ıÌfi ‰˘ÛÎÔÏ›·˜ ·ÔÏËڈ̋˜ Û ÌËÓÈ·›· ‚¿ÛË ÙˆÓ ‰fiÛÂˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ
ÂÚˆÙËı¤ÓÙˆÓ Ô˘ ¤‰ˆÛ ÙËÓ ›‰È· ·¿ÓÙËÛË ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó ÛÙÔ 87%.

24
■ ∫·Ù¿ ÙËÓ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ‰ÈÂÙ›·, 2006-2007, Ù· ÙÚ·Â˙Èο ‰¿ÓÂÈ· ÚÔ˜ Ù· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ Û˘Ó¤¯ÈÛ·Ó Ó·
·˘Í¿ÓÔÓÙ·È Ì ˘„ËÏfi ÂÙ‹ÛÈo Ú˘ıÌfi (ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ 23,6%), ·Ó Î·È ÂÈ‚Ú·‰˘ÓfiÌÂÓÔ Û ۯ¤ÛË ÌÂ
ÙËÓ ÙÚÈÂÙ›· 2003-2005 (ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ 30%).

■ ∆Ë ‰ÈÂÙ›· 2006-2007, Ë ∂˘Úˆ·˚΋ ∫ÂÓÙÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙· ·‡ÍËÛ ÙÔ ‚·ÛÈÎfi Ù˘ ÂÈÙfiÎÈÔ Û˘ÓÔÏÈο
ηٿ 1,75% (ÂÙ¿ ÊÔÚ¤˜ ·fi 0,25%) Î·È ¤ÙÛÈ ÙÔ ‚·ÛÈÎfi ÂÈÙfiÎÈÔ Ù˘ ∂∫∆ ·Ó‹Ïı ·fi 2,25% ÛÙȘ
7 ª·ÚÙ›Ô˘ 2006 Û 4% ·fi ÙȘ 13 πÔ˘Ó›Ô˘ 2007, ÂÓÒ Î·Ù¿ ÙÔ ›‰ÈÔ ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ·, ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜
ÙÚ¿Â˙˜ ·‡ÍËÛ·Ó Ù· ÂÈÙfiÎÈ· ηٷӷψÙÈÎÒÓ Î·È ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ 1,07% ηÈ
0,39% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·. ™ÙȘ ·Ú¯¤˜ πÔ˘Ï›Ô˘ 2008 Â‹Ïı ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ‚·ÛÈÎÔ‡ ÂÈÙÔΛԢ
ηٿ 0,25%.

■ ∏ Û˘ÛÙËÌ·ÙÈ΋ ÌÂÙ·‚ÔÏ‹ ÛÙË ‰·ÓÂÈÔ‰ÔÙÈ΋ ÔÏÈÙÈ΋ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, Ë ÔÔ›·, ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ Ù˘ ÈÔ
·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈ΋˜ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÙÔ˘ ÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘ Î·È Ù˘ ηχÙÂÚ˘ ÏËÚÔÊfiÚËÛ˘ Û¯ÂÙÈ-
ο Ì ٷ ¯·Ú·ÎÙËÚÈÛÙÈο Ù˘ ÂÏ·Ù›·˜ ÙÔ˘˜, ÂÈÎÂÓÙÚÒÓÂÙ·È ÂÚÈÛÛfiÙÂÚÔ ·fi fi,ÙÈ ÛÙÔ ·ÚÂÏ-
ıfiÓ ÛÙËÓ ÚÔÛ¤Ï΢ÛË ÂÏ·Ù›·˜ ·fi Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÂÈÛÔ‰ËÌ·ÙÈο ÎÏÈÌ¿ÎÈ·.

■ ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, Ô Û¯ÂÙÈο ÌÂÁ¿ÏÔ˜ ‰·ÓÂÈÛÌfi˜ Â›Ó·È Û˘ÁÎÂÓÙڈ̤ÓÔ˜ ÛÙ· ‰‡Ô ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÂÚÈÔ˘ÛÈ·-
ο ÎÏÈÌ¿ÎÈ· (100.001-200.000 Î·È 200.001+), Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ë Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Ô˘
ÂÌ›ÙÔ˘Ó Û ·˘Ù¿ Ù· ÎÏÈÌ¿ÎÈ· ˆ˜ ÚÔ˜ ÙÔ Û˘ÓÔÏÈÎfi ‰·ÓÂÈÛÌfi ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Ó· ‰È·ÌÔÚÊÒÓÂ-
Ù·È ÛÂ 83,5% ÙÔ 2007 ¤Ó·ÓÙÈ 65,3% ÙÔ 2005.

ŒÓ·˜ ·ÎfiÌË ÁÂÓÈο ·Ô‰ÂÎÙfi˜ ‰Â›ÎÙ˘ ÚÔÛ‰ÈÔÚÈÛÌÔ‡ Ù˘ Ù¿Û˘ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Î·È ÂȯÂÈ-
Ú‹ÛÂˆÓ Â›Ó·È Ô ÏfiÁÔ˜ ÙˆÓ Û˘ÓÔÏÈÎÒÓ ÈÛÙÒÛÂˆÓ (˘fiÏÔÈ· ‰·Ó›ˆÓ Î·È ÙÔÔıÂÙ‹ÛÂˆÓ Û ÂÙ·ÈÚÈο ÔÌfi-
ÏÔÁ·) ÚÔ˜ ÙÔ ∞∂¶ Ù˘ ¯ÒÚ·˜. Ÿˆ˜ ÚÔ·ÙÂÈ ·fi ÙÔ ¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 2 ηو٤ڈ, Ô ÏfiÁÔ˜ ·˘Ùfi˜ ÁÈ· ÙËÓ
∂ÏÏ¿‰· ‹Ù·Ó ÙÔ 2006 ·fi ÙÔ˘˜ ¯·ÌËÏfiÙÂÚÔ˘˜ (86%) ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘
Î·È Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ (∂∂-25: 132%, ∂∂-12: 129%).22

∞Í›˙ÂÈ, Â›Û˘, Ó· ÛËÌÂȈı› fiÙÈ Ô ÂÙ‹ÛÈÔ˜ Ú˘ıÌfi˜ ·‡ÍËÛ˘ Ù˘ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛ˘ ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ ÂÈ-
‚Ú·‰‡ÓıËΠηٿ 3,5 ÔÛÔÛÙÈ·›Â˜ ÌÔÓ¿‰Â˜ ηٿ ÙÔ ‰’ ÙÚ›ÌËÓÔ ÙÔ˘ 2007 (23,2%) ¤Ó·ÓÙÈ ·ÓÙ›ÛÙÔȯˆÓ ÌÂÈ-
ÒÛÂˆÓ ÙÔ˘ 2006 (26,7%) Î·È ÙÔ˘ 2005 (30,3%). ∆¿ÛË ÂÈ‚Ú¿‰˘ÓÛ˘ ÛËÌ›ˆÛ·Ó fiϘ ÔÈ Î·ÙËÁÔڛ˜ ¯ÚË-
Ì·ÙÔ‰fiÙËÛ˘ ÚÔ˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ (ÛÙÂÁ·ÛÙÈο ‰¿ÓÂÈ·, ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· Ì ‹ ¯ˆÚ›˜ ‰ÈηÈÔÏÔÁËÙÈο ηÈ
οÚÙ˜). ∫·Ù¿ Û˘Ó¤ÂÈ·, Ô ÂÙ‹ÛÈÔ˜ Ú˘ıÌfi˜ ·‡ÍËÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ÂÈ‚Ú·‰‡ÓıËΠÙÔ 2007
Î·È ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ ›‰ÈÔ˘ ¤ÙÔ˘˜ Û 22,8% ¤Ó·ÓÙÈ 28% ÙÔ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô ÙÚ›ÌËÓÔ ÙÔ˘ 200623.
∂›Û˘, Û˘Ó¯›ÛÙËÎÂ Ë ÂÈ‚Ú¿‰˘ÓÛË ÛÙÔ Ú˘ıÌfi ·‡ÍËÛ˘ ÙˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ (2006: 23,7%,
‰’ ÙÚ›ÌËÓÔ 2007: 22,6%), Ë ÔÔ›· ÍÂΛÓËÛ ·fi ÙÔ 2005 (30,4%). OÈ ÂÍÂÏ›ÍÂȘ ·˘Ù¤˜ ·Ú¤¯Ô˘Ó ÛÔ‚·Ú¤˜
ÂӉ›ÍÂȘ fiÙÈ Ë ÛÙ·‰È·Î‹ ˆÚ›Ì·ÓÛË Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜ ¤¯ÂÈ ÍÂÎÈÓ‹ÛÂÈ Î·È, Èı·ÓÒ˜, ı· Â¤ÏıÂÈ Û‡ÓÙÔÌ· Ë

22 European Central Bank, EU Banking Structures, OÎÙÒ‚ÚÈÔ˜ 2007, ›Ó·Î˜ 6 Î·È 14. ™ÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2007 Ô ÏfiÁÔ˜ ·˘Ùfi˜ ·Ó‹Ïı ÛÙÔ 94%

ˆ˜ ÚÔ˜ ÙÔ ∞∂¶ Ù˘ ¯ÒÚ·˜ Ì·˜. ∞Ó·Ï˘ÙÈÎfiÙÂÚ· ‚Ϥ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007, ∞Ú›ÏÈÔ˜
2008, ÛÂÏ. 94.
23 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 80 Â.

25
ÛÙ·ıÂÚÔÔ›ËÛË Ù˘ ˙‹ÙËÛ˘ ηٷӷψÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Û Â›‰· ·Ó¿ÏÔÁ· Ì ·˘Ù¿ ¿ÏÏˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ
Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ ÛÙ· ÔÔ›·, Ó· ÛËÌÂȈı› Ì ¤ÌÊ·ÛË, Ë ·ÂÏ¢ı¤ÚˆÛË Ù˘ ηٷӷψÙÈ΋˜ ›-
ÛÙ˘ ÛËÌÂÈÒıËΠӈڛÙÂÚ· ·fi fi,ÙÈ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ‰ËÏ·‰‹ ÙÔ 2003.

¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 2
§fiÁÔ˜ Û˘ÓÔÏÈÎÒÓ ÈÛÙÒÛÂˆÓ ˆ˜ ÔÛÔÛÙfi % ÙÔ˘ ∞∂¶ (2006)

240% 230%

210% 200%

180%
164% 162%
150% 148%
132% 132% 132%
129%
120%
100%
96%
90% 86%
79%

60%

30%

0%
Ireland Denmark Spain UK Portugal Germany EU25 Sweden MU12 France Italy Greece Finland

¶ËÁ‹: European Central Bank, Report on EU Banking Structures, October 2007

4.2. ∫·ı˘ÛÙÂÚ‹ÛÂȘ ‰·Ó›ˆÓ

™‡Ìʈӷ Ì ÚfiÛÊ·Ù· ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜24, ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2007:

■ ·ÊÂÓfi˜ ÌÂÓ ÌÂÈÒıËÎÂ Ô ÏfiÁÔ˜ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ηı˘ÛÙ¤ÚËÛË ÚÔ˜ ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ηٷ-
ӷψÙÈ΋˜ ›ÛÙ˘ ηٿ ۯ‰fiÓ ÌÈ· ÔÛÔÛÙÈ·›· ÌÔÓ¿‰· (2007: 6,0%, 2006: 6,9%, 2005: 7,8%), ηÈ

■ ·ÊÂÙ¤ÚÔ˘ ·Ú¤ÌÂÈÓ ۯ‰fiÓ ·ÌÂÙ¿‚ÏËÙÔ˜ Ô ÏfiÁÔ˜ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ηı˘ÛÙ¤ÚËÛË ÚÔ˜ ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ
ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈ΋˜ ›ÛÙ˘ (2007: 3,6%, 2006: 3,4%, 2005: 3,6%).

∞fi Ù· ÛÙÔȯ›· ·˘Ù¿ ÚÔ·ÙÂÈ Ë ¿ÛÎËÛË Û˘ÓÙËÚËÙÈÎfiÙÂÚ˘ ÔÏÈÙÈ΋˜ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ ·fi ÙȘ ÂÁηÙÂÛÙË̤Ó˜
ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ ÙÚ¿Â˙˜, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· ÙË ÛÙ·‰È·Î‹ ‚ÂÏÙ›ˆÛË ÙÔ˘ ¯·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ÙÔ˘˜
ÚÔ˜ Ù· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿.

24 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 164.

26
∂›Û˘, ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜, Ï·Ì‚¿ÓÔÓÙ·˜ ˘fi„Ë ÙËÓ ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ÎfiÛÙÔ˘˜ ÙÔ˘ ¯Ú‹Ì·ÙÔ˜ ÏfiÁˆ Ù˘ ·Ófi‰Ô˘ ÙˆÓ
‚·ÛÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ Ù˘ ∂∫∆, ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙÔ˘ 2006 Î·È 2007, Î·È ÙËÓ ÂӉ¯fiÌÂÓË ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋
›ÂÛË Ô˘ ·˘Ùfi ı· Â¤ÊÂÚ ÛÙ· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿, ÚÔ¤ÙÚ„·Ó ÙÔ˘˜ ‰·ÓÂÈÔÏ‹Ù˜ Ó· ÎÈÓËıÔ‡Ó Û ¯ÔÚËÁ‹ÛÂȘ
ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ÛÙ·ıÂÚÔ‡ ÂÈÙÔΛԢ Î·È ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚ˘ ‰È¿ÚÎÂÈ·˜. ∞ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ù˘ ÔÏÈÙÈ΋˜ ·˘Ù‹˜
‹Ù·Ó fiÙÈ:

■ ÙÔ 2007, ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ ÙÔ 73% ÙˆÓ Ó¤ˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Ô˘ ¯ÔÚËÁ‹ıËÎ·Ó Â›¯·Ó ÂÈÙfiÎÈÔ
ÛÙ·ıÂÚfi ÁÈ· ÂÚ›Ô‰Ô ¿Óˆ ÙÔ˘ ÂÓfi˜ ¤ÙÔ˘˜, ÂÓÒ

■ ÙÔ 2006 Î·È ÙÔ 2005, ÙÔ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô ÔÛÔÛÙfi ‹Ù·Ó 37% Î·È 11% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·.25

∞Í›˙ÂÈ ÂÈϤÔÓ Ó· ÛËÌÂȈı› fiÙÈ ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ¢ÂÎÂÌ‚Ú›Ô˘ ÙÔ˘ 2007, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi Î¿Ï˘„˘ Ì ÚԂϤ„ÂȘ
ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ηı˘ÛÙ¤ÚËÛË ÌÂÈÒıËΠ۠ۇÁÎÚÈÛË Ì ÙËÓ ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓË ‰ÈÂÙ›· (2007: 53,4%, 2006:
61,8%, 2005: 61,9%).26 ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, Û‡Ìʈӷ Ì ‰ÂÏÙ›Ô Ù‡Ô˘ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜:27 «OÈ ÙÚ¿Â-
˙˜ ÚÔ¯ÒÚËÛ·Ó Û ‚ÂÏÙ›ˆÛË ÙˆÓ Û˘ÛÙËÌ¿ÙˆÓ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ Î·È Û ‰È·Áڷʤ˜ ÂÈÛÊ·ÏÒÓ ··È-
Ù‹ÛˆÓ, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ó· ÌÂȈı› ÙÔ Ì¤ÛÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ Î·ı˘ÛÙÂÚ‹ÛÂˆÓ ‰·Ó›ˆÓ, ˆ˜ ÔÛÔÛÙfi ÙÔ˘ Û˘-
ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÈÛÙÔ‰ÔÙ‹ÛˆÓ, ·fi 6,3% ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2005 ÛÙÔ 5,4% ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2006. ™Â ÙÚ¿Â˙˜ ÌÂ
ÌÂÚ›‰ÈÔ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ›ÛÔ Ì ÙÔ 36% ÂÚ›Ô˘ ÙÔ˘ Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ÔÈ Î·ı˘ÛÙÂÚ‹ÛÂȘ
¤¯Ô˘Ó ÂÚÈÔÚÈÛÙ› Û ÔÛÔÛÙfi οو ÙÔ˘ 3,5%». O ·ÓÙ›ÛÙÔȯԘ ‰Â›ÎÙ˘ ÁÈ· ÙÚ¿Â˙˜ ÌÂÛ·›Ô˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜
Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ‹Ù·Ó 2,9% ÁÈ· ÙÔ 2005. £· Ú¤ÂÈ ‰Â Ó· ÛËÌÂȈı› fiÙÈ Û‡Ìʈӷ Ì ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿-
‰Ô˜, Ô ÙÚfiÔ˜ Ô˘ ÔÚ›˙ÔÓÙ·È Ù· ‰¿ÓÂÈ· Û ηı˘ÛÙ¤ÚËÛË ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Â›Ó·È ·˘ÛÙËÚfiÙÂÚÔ˜ ·fi fi,ÙÈ ÛÙ·
˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘.

™ÙÔ ‚·ıÌfi Ô˘ ÔÈ Î·ı˘ÛÙÂÚ‹ÛÂȘ ‰·Ó›ˆÓ ·ÍÈÔÏÔÁÔ‡ÓÙ·È ˆ˜ ‚·ÛÈÎfi˜ ·Ú¿ÁÔÓÙ·˜ ÛÙ·ıÂÚfiÙËÙ·˜ ÙÔ˘ ÙÚ·-
Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜, ÂÈÛËÌ·›ÓÂÙ·È fiÙÈ Û‡Ìʈӷ Ì ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ·ÏÏ¿ Î·È ÙÔ ¢ÈÂıÓ¤˜ ¡ÔÌÈ-
ÛÌ·ÙÈÎfi ∆·Ì›Ô,28 ÔÈ ‰Â›ÎÙ˜ ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·˜, ÎÂʷϷȷ΋˜ Â¿ÚÎÂÈ·˜ Î·È Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ
ÙÚ·Â˙ÒÓ ‰È·ÙËÚÔ‡ÓÙ·È, Û Â›Â‰Ô Ô˘ Û˘Ó¯›˙ÂÈ Ó· ·Ú¤¯ÂÈ ÙÔ ··ÈÙÔ‡ÌÂÓÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÁÈ· ÙË ‰È·ÛÊ¿-
ÏÈÛË Ù˘ ÛÙ·ıÂÚfiÙËÙ¿˜ ÙÔ˘. ∂Ó‰ÂÈÎÙÈο:

■ ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÂÏÏËÓÈÎÔ‡˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜, Ô ÏfiÁÔ˜ ÙˆÓ ÂÔÙÈÎÒÓ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ ÚÔ˜ Ù· ÛÙ·ıÌÈṲ̂-
Ó· ÁÈ· ÙÔÓ Î›Ó‰˘ÓÔ ÛÙÔȯ›· ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ‰È·ÌÔÚÊÒıËÎÂ, ÙÔ ™Â٤̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, ÛÙÔ 13,3%, ÂÓÒ

■ Ô ·ÓÙ›ÛÙÔȯԘ ‰Â›ÎÙ˘ ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ Ô˘ ÂÊ·ÚÌfi˙Ô˘Ó
Ù· ¢¶Ã¶ (¢ÈÂıÓ‹ ¶ÚfiÙ˘· ÃÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ¶ÏËÚÔÊfiÚËÛ˘) ·Ó‹ÏıÂ, ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2006, ÛÂ
11,1%.29

25 ™ËÌÂÈÒÓÂÙ·È Â›Û˘ fiÙÈ ÙËÓ ÂÚ›Ô‰Ô π·ÓÔ˘·Ú›Ô˘-¡ÔÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007, ÙÔ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô ÔÛÔÛÙfi ÛÙËÓ Â˘Úˆ˙ÒÓË ‹Ù·Ó 57%. ∆Ú¿Â˙· Ù˘
∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 85 Î·È ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜
ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2006, ÛÂÏ. 211.
26 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 164 Î·È ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ Ù˘ ∆Ú¿-

Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2006, ÛÂÏ. 334.
27 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¢ÂÏÙ›Ô ∆‡Ô˘, §‹„Ë Ì¤ÙÚˆÓ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘, 4 ∞ÚÈÏ›Ô˘ 2007.
28 IMF, Greece, Staff Report of the 2006 Article IV Consultation, January 2007 Î·È Staff Report of the 2007 Article IV Consultation, May 2008.
29 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 116,117.

27
4.3. ¶ÔÏÈÙÈ΋ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡

™‡Ìʈӷ Ì ÛÙÔȯ›· Ô˘ ˙‹ÙËÛÂ Î·È Û˘Ó¤ÏÂÍÂ Ë ∂ÏÏËÓÈ΋ ŒÓˆÛË ∆Ú·Â˙ÒÓ ·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜-̤ÏË Ù˘,
ÚÔ·ÙÂÈ fiÙÈ ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ Â›Ó·È ϤÔÓ È‰È·›ÙÂÚ· ·˘ÛÙËÚ¤˜ ηٿ ÙË ¯ÔÚ‹ÁËÛË Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ Î·È ÛÙÂÁ·-
ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ, οÙÈ ÙÔ ÔÔ›Ô ·Ô‰ÂÈÎÓ‡ÂÙ·È ·fi ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2006 Î·È ÙÔÓ ∞Ú›ÏÈÔ
ÙÔ˘ 2007, ‰ËÏ·‰‹ ηٿ ÙȘ ÂÔÚÙ·ÛÙÈΤ˜ ÂÚÈfi‰Ô˘˜ ÙˆÓ ÃÚÈÛÙÔ˘Á¤ÓÓˆÓ Î·È ÙÔ˘ ¶¿Û¯·, ·¤ÚÚÈ„·Ó ¿Óˆ ÙÔ˘
40% ÙˆÓ ˘Ô‚ÏËıÂÈÛÒÓ ·ÈÙ‹ÛÂˆÓ Ì ÎÚÈÙ‹ÚÈÔ ÙËÓ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· οı ÂÏ¿ÙË. ∂Í¿ÏÏÔ˘, Û‡Ìʈӷ
Ì ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜30, ÙÔÓ πÔ‡ÓÈÔ ÙÔ˘ 2007, ÔÈ ÂÁÎÚ›ÛÂȘ ÙˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ Î·È
ÙˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ¯ˆÚ›˜ ÂÁÁ‡ËÛË ˆ˜ ÔÛÔÛÙfi Â› ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ·ÈÙ‹ÛÂˆÓ ·Ó‹Ïı·Ó ÛÂ
55,9% Î·È 56,3% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·. ¢ËÏ·‰‹, 4,6 ÛÙȘ 10 ·ÈÙ‹ÛÂȘ ¯ÔÚ‹ÁËÛ˘ ÈÛÙˆÙÈ΋˜ οÚÙ·˜ Î·È 4,4 ÛÙȘ 10
·ÈÙ‹ÛÂȘ ¯ÔÚ‹ÁËÛ˘ ηٷӷψÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ¯ˆÚ›˜ ÂÁÁ‡ËÛË ·ÔÚÚ›ÙÔÓÙ·Ó ·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ì ÎÚÈÙ‹ÚÈÔ
ÙËÓ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· ÙÔ˘ ·ÈÙÔ‡ÓÙÔ˜ Î·È ÂÓ Á¤ÓÂÈ ÙËÓ ÔÏÈÙÈ΋ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÙÔ˘ ÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘.

5. ∆Ú·Â˙È΋ ÛÙ‹ÚÈÍË Ù˘ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎfiÙËÙ·˜

5.1. ÃÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË Î·È ‰·ÓÂÈÛÌfi˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ

∏ Ù·¯‡Ù·ÙË ·Ó¿Ù˘ÍË, Ù· ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ·, ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ÙÔ̤· ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ ¤¯ÂÈ Â˘ÓÔ‹ÛÂÈ fiÏÔ˘˜ ÙÔ˘˜
·Ú·ÁˆÁÈÎÔ‡˜ ÙÔÌ›˜ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜, ȉȷ›ÙÂÚ·, fï˜, ÙÔÓ ÙÔ̤· ÙˆÓ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›ˆÓ ÂȯÂÈÚ‹-
ÛÂˆÓ (ÂÊÂÍ‹˜ Î·È ªª∂). OÈ ªª∂, fiˆ˜ Â›Ó·È ÁÓˆÛÙfi, ̤¯ÚÈ ÚÈÓ ·fi Ï›Á· ¯ÚfiÓÈ· ›¯·Ó ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓË
ÚfiÛ‚·ÛË ÛÙȘ ˘ËÚÂۛ˜ Ô˘ ·Ú›¯Â ÙÔ ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ·. ŸÌˆ˜, Ë ·Ó·ıÂÒÚËÛË Ù˘ ÔÏÈÙÈ΋˜, ÙfiÛÔ
ÙˆÓ ıÂÛÌÈÎÒÓ ÔÚÁ¿ÓˆÓ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ fiÛÔ Î·È ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ, Ô˘ ·Ó·ÁÓÒÚÈÛ·Ó Î·È ÂÎÙ›-
ÌËÛ·Ó ÙÔ ÚfiÏÔ Î·È ÙË Û˘ÓÂÈÛÊÔÚ¿ ÙˆÓ ªª∂ ÛÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌ›· Î·È ÂȉÈÎfiÙÂÚ· ÙË Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘˜ ÛÙËÓ ··Û¯fi-
ÏËÛË, ÙËÓ ·Ú·ÁˆÁ‹ Î·È ÙËÓ ÚÔÛÎfiÏÏËÛ‹ ÙÔ˘˜ ÛÙȘ ÙÔÈΤ˜ ÔÈÎÔÓƠ̂˜, ›¯·Ó ˆ˜ ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ó· ·Ó·-
‚·ıÌÈÛÙ› Ë ÚfiÛ‚·ÛË ÙˆÓ ªª∂ ÛÙÔ ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· Î·È ÛÙ· Û‡Á¯ÚÔÓ· ¯ÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈο ÂÚÁ·Ï›·.

™‹ÌÂÚ·, ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ Â›Ó·È ¤Ó·˜ ·fi ÙÔ˘˜ ‚·ÛÈÎfiÙÂÚÔ˘˜ Û˘ÓÙÂÏÂÛÙ¤˜ ÂÓ›Û¯˘Û˘ Ù˘ ·ÓÙ·-
ÁˆÓÈÛÙÈÎfiÙËÙ·˜ ÙˆÓ ªª∂ Î·È Ù˘ ÁÂÓÈÎfiÙÂÚ˘ ·Ó·Ù˘Íȷ΋˜ ‰˘Ó·ÌÈ΋˜ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜. ™ÙȘ ÌÈ-
ÎÚ¤˜ Î·È ÌÂÛ·›Â˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ, fiˆ˜ Î·È ÛÙȘ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚ˜, ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ÚÔÛʤÚÔ˘Ó ÌÈ· ÌÂ-
Á¿ÏË ÔÈÎÈÏ›· ¯ÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Î·È ˘ËÚÂÛÈÒÓ ˘„ËÏ‹˜ ÔÈfiÙËÙ·˜, Û˘Ì‚¿ÏÏÔÓÙ·˜ ·ÔÊ·ÛÈÛÙÈ-
ο Û fiϘ ÙȘ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈΤ˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›Â˜ ÙÔ˘˜, ·fi ÙËÓ ·ÍÈÔÔ›ËÛË ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎÒÓ È‰ÂÒÓ, ÙËÓ ÂÎÌÂ-
Ù¿ÏÏ¢ÛË Ó¤ˆÓ ¢ηÈÚÈÒÓ Î·È ÙË ‰È¿ÓÔÈÍË Ó¤ˆÓ ·ÁÔÚÒÓ, ̤¯ÚÈ ÙËÓ ÂÛˆÙÂÚÈ΋ ·Ó·‰ÈÔÚÁ¿ÓˆÛË, ÙËÓ ·Ó¿-

30 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 110.

28
Ù˘ÍË ·ÓıÚÒÈÓÔ˘ ‰˘Ó·ÌÈÎÔ‡, ÙÔÓ ÂÎÛ˘Á¯ÚÔÓÈÛÌfi Ì˯·ÓÔÁÚ·ÊÈÎÒÓ Û˘ÛÙËÌ¿ÙˆÓ Î·È ÙË ¯¿Ú·ÍË Î·È ÂÊ·Ú-
ÌÔÁ‹ Ì·ÎÚÔÚfiıÂÛÌˆÓ ÛÙÚ·ÙËÁÈÎÒÓ. ™˘ÓÈÛٷ̤ÓË fiÏˆÓ ·˘ÙÒÓ ÙˆÓ ıÂÙÈÎÒÓ ·Ú·Ì¤ÙÚˆÓ ‹Ù·Ó ÔÈ Û¯ÂÙÈ-
ÎÒ˜ ˘„ËÏÔ› Ú˘ıÌÔ› ÈÛÙˆÙÈ΋˜ Â¤ÎÙ·Û˘ Ô˘ ÛËÌÂÈÒıËÎ·Ó Ù· ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ·. øÛÙfiÛÔ, Ô ÏfiÁÔ˜ ÙˆÓ
ªª∂ ÚÔ˜ Ù· Û˘ÓÔÏÈο ˘fiÏÔÈ· ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛ‹˜ ÙÔ˘˜ ˘ÛÙÂÚ› ÛËÌ·ÓÙÈο ¤Ó·ÓÙÈ ÙˆÓ ·ÓÙ›ÛÙÔȯˆÓ ÛÙ·
¿ÏÏ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘.

ŸÛÔÓ ·ÊÔÚ¿ ÙȘ ÈÔ ÚfiÛÊ·Ù˜ ÂÍÂÏ›ÍÂȘ, Ô ÂÙ‹ÛÈÔ˜ Ú˘ıÌfi˜ ·‡ÍËÛ˘ ÙˆÓ ˘ÔÏÔ›ˆÓ Ù˘ Û˘ÓÔÏÈ΋˜ (̤ۈ
‰·Ó›ˆÓ ‹ ÔÌÔÏfiÁˆÓ) ÙÚ·Â˙È΋˜ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛ˘ ÙˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠÙÔ ‰’ ÙÚ›ÌËÓÔ ÙÔ˘ 2007
Û 19,3% ·fi 16,8% Ô˘ ‹Ù·Ó ηٿ ÙÔ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô ÙÚ›ÌËÓÔ ÙÔ˘ 2006 (¶›Ó·Î·˜ 7), Û˘Ó¯›˙ÔÓÙ·˜ ÙËÓ ·ÓÔ‰È΋
Ù¿ÛË Ô˘ ·ÎÔÏÔ˘ı› ÂÚ›Ô˘ ·fi Ù· ̤۷ ÙÔ˘ 2005. ∏ ÂÈÙ¿¯˘ÓÛË Ô˘ ÛËÌÂÈÒıËΠÙÔ 2007 ÂÍËÁÂ›Ù·È ·fi
ÙËÓ ·‡ÍËÛË ÙˆÓ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎÒÓ ÂÂÓ‰‡ÛˆÓ, ÙË ÛËÌ·ÓÙÈ΋ ‚ÂÏÙ›ˆÛË ÙÔ˘ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎÔ‡ Îϛ̷ÙÔ˜ Î·È ÙˆÓ
ÚÔÛ‰ÔÎÈÒÓ, ·ÏÏ¿ Î·È ·fi ÙÔ fiÙÈ Ù· ÂÈÙfiÎÈ· ‰È·ÙËÚÔ‡ÓÙ·È Û ۯÂÙÈο ¯·ÌËÏfi Â›Â‰Ô ·Ú¿ ÙËÓ ¿ÓÔ‰fi ÙÔ˘˜.

¶›Ó·Î·˜ 7
ÃÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË ÂÁ¯ÒÚÈˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ·fi Ù· ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈο ÃÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈο π‰Ú‡Ì·Ù· (¡Ãπ) ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·
(% ÛÂ ÂÙ‹ÛÈ· ‚¿ÛË)

2005 2006 2007
ÃÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË ¢’ ÙÚ›ÌËÓÔ ¢’ ÙÚ›ÌËÓÔ ¢’ ÙÚ›ÌËÓÔ
ÙˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ (1) 12,7 16,8 19,3
(1) §·Ì‚¿ÓÔÓÙ·È ˘fi„Ë Î·È Ù· ÔÌfiÏÔÁ· ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Ô˘ ‰È·ÎÚ·ÙÔ‡Ó ÛÙ· ¯·ÚÙÔÊ˘Ï¿ÎÈ¿ ÙÔ˘˜ Ù· ¡Ãπ, ηıÒ˜ Î·È Ù· ÙÈÙÏÔ-

ÔÈË̤ӷ ‰¿ÓÂÈ·.
¶ËÁ‹: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2006, ÛÂÏ. 80

5.2. ™Ù‹ÚÈÍË ÙˆÓ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›ˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ ÙˆÓ ÂÚÈÊÂÚÂÈ·ÎÒÓ ÂȯÂÈÚËÛÈ·ÎÒÓ
ÚÔÁÚ·ÌÌ¿ÙˆÓ ÙÔ˘ °’ Î·È ¢’ ∫ÔÈÓÔÙÈÎÔ‡ ¶Ï·ÈÛ›Ô˘ ™Ù‹ÚÈ͢

OÈ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›Â˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ (ªª∂) ·ÔÙÂÏÔ‡Ó ‚·ÛÈÎfi ÎÔÚÌfi Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È Û˘Ì‚¿ÏÏÔ˘Ó
·ÔÊ·ÛÈÛÙÈο ÛÙËÓ ¿ÓÔ‰Ô ÙÔ˘ ÂıÓÈÎÔ‡ ÚÔ˚fiÓÙÔ˜ Î·È Ù˘ ··Û¯fiÏËÛ˘. ™‡Ìʈӷ Ì ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∂ıÓÈ΋˜
™Ù·ÙÈÛÙÈ΋˜ ÀËÚÂÛ›·˜ (∂.™.À.∂.) ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2005, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ ªª∂ ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó Û 90,4% (719.018)
ÛÙÔ Û‡ÓÔÏÔ (795.556) ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ.

™ÙÔ Ï·›ÛÈÔ ÙˆÓ ¶ÂÚÈÊÂÚÂÈ·ÎÒÓ ∂ȯÂÈÚËÛÈ·ÎÒÓ ¶ÚÔÁÚ·ÌÌ¿ÙˆÓ (¶∂¶) ÙÔ˘ °’ ∫¶™ 2000-2006 ÔÈ ÙÚ¿Â-
˙˜ ·Ó¤Ï·‚·Ó, ÛÙÔ˘˜ ÌÂÓ ∞’ Î·È µ’ ·ÎÏÔ˘˜, ÙÔ ÚfiÏÔ ÙˆÓ ÊÔÚ¤ˆÓ ˘ÔÛÙ‹ÚÈ͢ Î·È ·Ú¤Ï·‚·Ó Î·È ·ÍÈÔÏfi-
ÁËÛ·Ó 7.116 ÂÂÓ‰˘ÙÈΤ˜ ÚÔÙ¿ÛÂȘ ÛÙÔÓ ÙÔ̤· Ù˘ ÌÂÙ·Ô›ËÛ˘ Î·È ÙÔ˘ ÙÔ˘ÚÈÛÌÔ‡ ÂÎ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ ÙÂÏÈο
ÂÓÈÛ¯‡ıËÎ·Ó 3.582 ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ Ì 483 ÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ Î·È ÔÛÔÛÙfi ·ÔÚÚÔÊËÙÈÎfiÙËÙ·˜ ¿Óˆ ÙÔ˘ 75%.

∏ ÂÈÙ˘¯Ë̤ÓË ‰Ú¿ÛË ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙÔ˘˜ ∞’ Î·È µ’ ·ÎÏÔ˘˜ ·ÔÙÈÌ‹ıËΠ·fi ÙÔ ÀÔ˘ÚÁÂ›Ô OÈÎÔÓÔÌ›·˜
Î·È OÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ, ÙÔ ÔÔ›Ô ÛÙË Û˘Ó¤¯ÂÈ· ·Ó·‚¿ıÌÈÛ ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ ÙÔ ÚfiÏÔ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ·Ó·ı¤ÙÔÓÙ·˜ ÛÂ

29
·˘Ù¤˜, ÁÈ· ÙÔ˘˜ °’ Î·È ¢’ ·ÎÏÔ˘˜ Ô˘ ·ÎÔÏÔ‡ıËÛ·Ó, ÙÔ ÚfiÏÔ ÙÔ˘ ÙÂÏÈÎÔ‡ ‰ÈηÈÔ‡¯Ô˘. ™‡Ìʈӷ Ì ÙË Ó¤·
‰È·‰Èηۛ· ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ·Ó¤Ï·‚·Ó ϤÔÓ ÌfiÓ˜ ÙÔ˘˜ ÙË ‰ÈÂÎÂÚ·›ˆÛË Ù˘ ‰È¿ıÂÛ˘ ÙˆÓ ÎÔÈÓÔÙÈÎÒÓ ÎÔÓ-
‰˘Ï›ˆÓ ÛÙȘ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›Â˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ·fi ÙËÓ ˘Ô‚ÔÏ‹ Ù˘ ÂÂÓ‰˘ÙÈ΋˜ ÚfiÙ·Û˘, ÙËÓ ·ÍÈÔÏfiÁËÛ‹
Ù˘, ÙËÓ Î·Ù¿ÚÙÈÛË Ù˘ ۇ̂·Û˘ Ì ÙÔ ‰ÈηÈÔ‡¯Ô Ù˘ ÂÓ›Û¯˘Û˘, ÙËÓ ·Ú·ÎÔÏÔ‡ıËÛË, ÙËÓ ÈÛÙÔÔ›ËÛË
ÔÏÔÎÏ‹ÚˆÛ˘ ÙÔ˘ ¤ÚÁÔ˘ Î·È ÂÓ Ù¤ÏÂÈ ÙËÓ ÂÎÙ·Ì›Â˘ÛË ÙˆÓ ÂÓÈÛ¯‡ÛˆÓ.

™ÙÔ˘˜ °’ Î·È ¢’ ·ÎÏÔ˘˜, Ô ÙÂÏÂ˘Ù·›Ô˜ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ ı· ÔÏÔÎÏËÚˆı› ̤¯ÚÈ ÙÔÓ ∞Ú›ÏÈÔ ÙÔ˘ 2009, ηıÒ˜ ηÈ
ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ ÙˆÓ ∫ÔÈÓÔÙÈÎÒÓ ¶ÚˆÙÔ‚Ô˘ÏÈÒÓ URBAN ππ Î·È INTERREG III, ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ·Ú¤Ï·‚·Ó Î·È ·ÍÈÔ-
ÏfiÁËÛ·Ó ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ˜ ·fi 44.000 ÂÂÓ‰˘ÙÈΤ˜ ÚÔÙ¿ÛÂȘ Ô˘ ·ÊÔÚÔ‡Ó ÙÔ˘˜ ÙÔÌ›˜ ÌÂÙ·Ô›ËÛ˘,
ÙÔ˘ÚÈÛÌÔ‡, ÏËÚÔÊÔÚÈ΋˜, ÂÌÔÚ›Ô˘ Î·È ·ÚÔ¯‹˜ ˘ËÚÂÛÈÒÓ. ∞fi ÙȘ ˘Ô‚ÏËı›Û˜ ÚÔÙ¿ÛÂȘ ·ÍÈÔÏÔÁ‹-
ıËÎ·Ó ıÂÙÈο ÂÚ›Ô˘ 31.000 ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ Î·È ·fi ·˘Ù¤˜, ‚¿ÛÂÈ ÙÔ˘ ‹‰Ë ÂÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˘ ÚÔ¸ÔÏÔÁÈÛÌÔ‡
‰ËÌfiÛÈ·˜ ‰·¿Ó˘ 1.400 ÂηÙ. ¢ÚÒ, ·Ó·Ì¤ÓÂÙ·È Ó· ÂÓÈÛ¯˘ıÔ‡Ó Û˘ÓÔÏÈο 24.000 ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ÔÈ ÔÔ›-
˜ ÚfiÎÂÈÙ·È Ó· ˘ÏÔÔÈ‹ÛÔ˘Ó ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ‡„Ô˘˜ ÂÚ›Ô˘ 2.800 ÂηÙ. ¢ÚÒ.

ªÂ ÙÔÓ ÔÚÈÛÌfi ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ˆ˜ ÙÂÏÈÎÒÓ ‰ÈηÈÔ‡¯ˆÓ ÂÈÙ‡¯ıËÎÂ Ô ÌÂÙ·Û¯ËÌ·ÙÈÛÌfi˜ ÂÚÈÛÛÔÙ¤ÚˆÓ ·fi
2.000 ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Î·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ Û ΤÓÙÚ· “one stop shop” ÁÈ· ÙȘ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ. ∏ ̤ıÔ‰Ô˜ ·˘Ù‹ ¤¯ÂÈ
Û˘Ì‚¿ÏÂÈ ÛËÌ·ÓÙÈο ÛÙËÓ ÂÏ·¯ÈÛÙÔÔ›ËÛË ÙˆÓ ÁÚ·ÊÂÈÔÎÚ·ÙÈÎÒÓ ‰È·‰ÈηÛÈÒÓ, ‰È¢ÎÔχÓÔÓÙ·˜, Û˘ÓÂÒ˜,
ÙȘ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ Û fiÏ· Ù· ÛÙ¿‰È· Ù˘ ‰È·‰Èηۛ·˜ (ÏËÚÔÊfiÚËÛË, ·ÚÔ¯‹ Û˘Ì‚Ô˘ÏÒÓ, ·ÍÈÔÏfiÁËÛË ÙÔ˘
ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÔ‡ ÚÔÁÚ¿ÌÌ·ÙÔ˜, Û˘Á¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË, ÈÛÙÔÔ›ËÛË ÂÎÙ¤ÏÂÛ˘ ÙÔ˘ ÚÔÁÚ¿ÌÌ·ÙÔ˜ Î·È Î·Ù·‚ÔÏ‹
ÙˆÓ ÂÓÈÛ¯‡ÛˆÓ). O ·ÎÏÔ˜ ·˘Ùfi˜ ÔÏÔÎÏËÚÒÓÂÙ·È ¯ˆÚ›˜ ÙËÓ ·Ú¤Ì‚·ÛË ÔÔÈÔ˘‰‹ÔÙ ÎÚ·ÙÈÎÔ‡ ÔÚÁ·ÓÈ-
ÛÌÔ‡ ‹ ˘ËÚÂÛ›·˜ ÛÙ· ÂӉȿÌÂÛ· ÛÙ¿‰È·. O ÔÚÈÛÌfi˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ˆ˜ ÙÂÏÈÎÒÓ ‰ÈηÈÔ‡¯ˆÓ ¤¯ÂÈ ‰ÒÛÂÈ
·ÔÊ·ÛÈÛÙÈ΋ ÒıËÛË ÛÙËÓ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÙÈÎfiÙËÙ· ÙˆÓ ªª∂ Ù˘ ¯ÒÚ·˜ Ì·˜, ȉ›ˆ˜ ÏfiÁˆ ÙˆÓ ÂÍ‹˜ Û˘ÁÎÚÈÙÈÎÒÓ
ÏÂÔÓÂÎÙËÌ¿ÙˆÓ Ô˘ ÚÔÛʤÚÂÈ Ë Ï‡ÛË ·˘Ù‹:
■ ¶ÔÏ˘¿ÚÈıÌÔ ‰›ÎÙ˘Ô ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Î·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ ·Ó¿ ÙËÓ ÂÈÎÚ¿ÙÂÈ·.
■ ∂ÍÂȉ›Î¢ÛË Î·È ÂÌÂÈÚ›· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙËÓ ·ÍÈÔÏfiÁËÛË ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Î·È ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÒÓ Û¯Â‰›ˆÓ.
■ ¢˘Ó·ÙfiÙËÙ· Û˘Á¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛ˘ ·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ÙˆÓ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÒÓ Û¯Â‰›ˆÓ Ô˘ ÙÔ˘˜ ˘Ô‚¿ÏÏÔÓÙ·È.
■ ∆¯ÓÔÁÓˆÛ›· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙË ‰È·¯Â›ÚÈÛË ÚÔÁÚ·ÌÌ¿ÙˆÓ ÙÔ˘ ∫¶™.
■ ¶ÚÔ¸¿Ú¯Ô˘Û· Û˘ÓÂÚÁ·Û›· Î·È Î·Ù·ÓfiËÛË ·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ÙˆÓ ÂȉÈÎfiÙÂÚˆÓ Î·Ù¿ ÂÚ›ÙˆÛË
·Ó·ÁÎÒÓ ÙˆÓ ªª∂, ÔÈ ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ˜ ·fi ÙȘ Ôԛ˜ ·Ó‹ÎÔ˘Ó ‹‰Ë ÛÙÔ ÂÏ·ÙÔÏfiÁÈfi ÙÔ˘˜.
■ ∫ÔÈÓˆÓÈ΋ Î·È ·Ó·Ù˘Íȷ΋ ¢·ÈÛıËÛ›· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÂ Û˘Ó‰˘·ÛÌfi Ì ÙȘ ÂÍ ·ÓÙÈÎÂÈ̤ÓÔ˘ ‰˘-
Ó·ÙfiÙËÙ˜:
ñ ÂÊ·ÚÌÔÁ‹˜ ıÂÛÌÔıÂÙËÌ¤ÓˆÓ Î·È ‰ÔÎÈÌ·ÛÌ¤ÓˆÓ ‰È·‰ÈηÛÈÒÓ ·ÍÈÔÏfiÁËÛ˘,
ñ Ù‹ÚËÛ˘ ÚËÙÒÓ Î·È ‰È·Ê·ÓÒÓ Î·ÓfiÓˆÓ ‰ÂÔÓÙÔÏÔÁ›·˜,
ñ ÔÚÁ¿ÓˆÛ˘ Î·È ¯Ú‹Û˘ ÂÍÂÏÈÁÌ¤ÓˆÓ ÏËÚÔÊÔÚÈ·ÎÒÓ Û˘ÛÙËÌ¿ÙˆÓ, ηÈ
ñ ·Ú·ÎÔÏÔ‡ıËÛ˘ Û ‚¿ıÔ˜ ¯ÚfiÓÔ˘ ÙˆÓ ·ÔÙÂÏÂÛÌ¿ÙˆÓ Î¿ı ÂȉÔÙÔ‡ÌÂÓÔ˘ ¤ÚÁÔ˘.

ªÂÙ¿ ·fi ÙËÓ ÂÈÙ˘¯Ë̤ÓË Û˘ÓÂÈÛÊÔÚ¿ ÙÔ˘˜ ÛÙËÓ ·ÔÚÚfiÊËÛË ÙˆÓ ÎÔÓ‰˘Ï›ˆÓ ÙÔ˘ °’ ∫¶™, ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜
·Ó·Ì¤ÓÔ˘Ó ÙË Û˘Ó¤¯ÈÛË Ù˘ Û˘ÓÂÚÁ·Û›·˜ Ì ÙÔ ∂ÏÏËÓÈÎfi ¢ËÌfiÛÈÔ ÁÈ· ÙË ‰È¿ıÂÛË Î·È ÙˆÓ ÎÔÓ‰˘Ï›ˆÓ ÙÔ˘
∂ıÓÈÎÔ‡ ™ÙÚ·ÙËÁÈÎÔ‡ ¶Ï·ÈÛ›Ô˘ ∞Ó·ÊÔÚ¿˜/∂™¶∞ (¢’ ∫¶™).

30
5.3. ÃÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›ˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Î·È ·ÍÈÔÏfiÁËÛË Ù˘ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÙÔ˘˜
ÈηÓfiÙËÙ·˜

∏ ÂÊ·ÚÌÔÁ‹ ·fi ÙÔ 2008 ÙÔ˘ ·Ó·ıˆÚË̤ÓÔ˘ Ï·ÈÛ›Ô˘ ÎÂʷϷȷ΋˜ Â¿ÚÎÂÈ·˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ (ÁÓˆÛÙfi
ˆ˜ «µ·ÛÈÏ›· ππ») ˘Ô¯ÚÂÒÓÂÈ ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ó· Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈÔ‡Ó ÏÂÙÔÌÂÚ¤ÛÙÂÚË ·ÍÈÔÏfiÁËÛË Ù˘ ÈÛÙÔ-
ÏËÙÈ΋˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜ ÙˆÓ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›ˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ (ªª∂) ηٿ ÙË ¯ÔÚ‹ÁËÛË ÈÛÙÒÛÂˆÓ Î·È ‰·Ó›ˆÓ
ÚÔ˜ ·˘Ù¤˜. ™ÙÔ Ï·›ÛÈÔ ·˘Ùfi, ‰ËÌÈÔ˘ÚÁÔ‡ÓÙ·È ·˘ÍË̤Ó˜ ·Ó¿ÁΘ ÔÚÁ·ÓˆÙÈÎÒÓ ÚÔÛ·ÚÌÔÁÒÓ ÙˆÓ ›‰ÈˆÓ
ÙˆÓ ªª∂.

∏ ∂ÏÏËÓÈ΋ ŒÓˆÛË ∆Ú·Â˙ÒÓ Û‡Ìʈӷ Ì ÙÔÓ Î·Ù·ÛÙ·ÙÈÎfi Ù˘ ÚfiÏÔ ÁÈ· ÙËÓ ÚÔ·ÁˆÁ‹ Ù˘ ·Ó¿Ù˘Í˘ Ù˘
ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜, ·Ó¤Ï·‚ ÙËÓ ÚˆÙÔ‚Ô˘Ï›· ‰È·ÌfiÚʈÛ˘ ÂÓfi˜ ÂȉÈÎÔ‡ ÂÎ·È‰Â˘ÙÈÎÔ‡ ÚÔÁÚ¿ÌÌ·ÙÔ˜
ÁÈ· ÙËÓ ¿ÌÂÛË Î·È ÂÌÂÚÈÛٷو̤ÓË ÂÓË̤ڈÛË31 Î·È ÂÎ·›‰Â˘ÛË ÙˆÓ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÒÓ Î·È ÛÙÂϯÒÓ
ÙˆÓ ªª∂. ∆Ô ÂÎ·È‰Â˘ÙÈÎfi ÚfiÁÚ·ÌÌ· ۯ‰ȿ˙ÂÙ·È Î·È ı· ˘ÏÔÔÈËı› ÛÂ Û˘ÓÂÚÁ·Û›· Ì ٷ ÂÌÔÚÈο,
‚ÈÔÌ˯·ÓÈο Î·È ‚ÈÔÙ¯ÓÈο ÂÈÌÂÏËÙ‹ÚÈ·, ηıÒ˜ Î·È ¿ÏÏÔ˘˜ Û˘ÏÏÔÁÈÎÔ‡˜ ÊÔÚ›˜.

µ·ÛÈÎfi˜ ÛÎÔfi˜ ÙÔ˘ ÚÔÁÚ¿ÌÌ·ÙÔ˜ Â›Ó·È Ë ÂÓ›Û¯˘ÛË Î·È ‰È¢ÎfiÏ˘ÓÛË Ù˘ ÚfiÛ‚·Û˘ ÙˆÓ ªª∂ ÛÙËÓ ÙÚ·-
Â˙È΋ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË Ì ηχÙÂÚÔ˘˜ fiÚÔ˘˜ Û‡Ìʈӷ Ì ÙȘ ··ÈÙ‹ÛÂȘ ÙÔ˘ Ó¤Ô˘ ÂÚÈ‚¿ÏÏÔÓÙÔ˜ ȉ›ˆ˜
Û fi,ÙÈ ·ÊÔÚ¿ ÙËÓ ·ÍÈÔÏfiÁËÛË Ù˘ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜ ÙˆÓ ªª∂. ∂ȉÈÎfiÙÂÚÔÈ ÛÙfi¯ÔÈ ÙÔ˘ ÚÔÁÚ¿Ì-
Ì·ÙÔ˜ Â›Ó·È ÔÈ ªª∂:

■ Ó· ηٷÓÔ‹ÛÔ˘Ó Î·È Ó· ·Ú·ÎÔÏÔ˘ıÔ‡Ó Û˘ÛÙËÌ·ÙÈο ÙȘ ·Ú·Ì¤ÙÚÔ˘˜ ÔÈ Ôԛ˜ ÂËÚ¿˙Ô˘Ó ÙËÓ
ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÙÔ˘˜ ÈηÓfiÙËÙ·,

■ Ó· ‰È·¯ÂÈÚ›˙ÔÓÙ·È ÈÔ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈο Î·È Ì ‰˘Ó·ÌÈ΋ ÚÔÔÙÈ΋ ÙËÓ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÙÔ˘˜ ÈηÓfiÙËÙ·,

■ Ó· ·Ú¤¯Ô˘Ó ¤ÁηÈÚË Î·È ÙÂÎÌËÚȈ̤ÓË ÏËÚÔÊfiÚËÛË Î·Ù¿ ÙË ¯ÔÚ‹ÁËÛË ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ, ηÈ

■ Ó· ηٷÓÔ‹ÛÔ˘Ó fiÙÈ ÂÈ‚Ú·‚‡ÂÙ·È Ë Û˘Ó¤ÂÈ· ÛÙËÓ Â͢ËÚ¤ÙËÛË ÙˆÓ ‰·ÓÂÈ·ÎÒÓ ÙÔ˘˜ ˘Ô¯ÚÂÒ-
ÛÂˆÓ ‰Â‰Ô̤ÓÔ˘ fiÙÈ ÔÈ ÌÂȈ̤Ó˜ Û ·˘Ù¤˜ ÙȘ ÂÚÈÙÒÛÂȘ ÎÂʷϷȷΤ˜ ··ÈÙ‹ÛÂȘ Ù˘ ‰·ÓÂÈÔ-
‰ÔÙÔ‡Û·˜ ÙÚ¿Â˙·˜ Ô‰ËÁÔ‡Ó Û ηχÙÂÚË ÙÈÌÔÏfiÁËÛË ÙˆÓ Û˘ÓÂÒÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ.

31 ™ÙÔ Ï·›ÛÈÔ Ù˘ ÚÔÛ¿ıÂÈ·˜ ÂÓË̤ڈÛ˘ ÙˆÓ ªª∂ Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈ‹ıËÎÂ, ÛÙȘ 19 ª·ÚÙ›Ô˘ 2007, ÂÛÂÚ›‰· Ì ı¤Ì· «∏ ÂÊ·ÚÌÔÁ‹ ÙÔ˘

Ó¤Ô˘ Ï·ÈÛ›Ô˘ ÎÂʷϷȷ΋˜ Â¿ÚÎÂÈ·˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ (µ·ÛÈÏ›· ππ) ˆ˜ ÚÔ˜ ÙȘ ªÈÎÚÔÌÂÛ·›Â˜ ∂ȯÂÈÚ‹ÛÂȘ». ∏ ÂÓ ÏfiÁˆ ÂÓËÌÂÚˆÙÈ΋
ÂÛÂÚ›‰· Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈ‹ıËΠ˘fi ÙËÓ ·ÈÁ›‰· Ù˘ ∂ÏÏËÓÈ΋˜ ŒÓˆÛ˘ ∆Ú·Â˙ÒÓ, Ù˘ ∫ÂÓÙÚÈ΋˜ ŒÓˆÛ˘ ∂ÈÌÂÏËÙËÚ›ˆÓ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ Î·È ÙÔ˘
∂·ÁÁÂÏÌ·ÙÈÎÔ‡ Î·È µÈÔÌ˯·ÓÈÎÔ‡ ∂ÈÌÂÏËÙËÚ›Ô˘ ∞ıËÓÒÓ.

31
6. µ·ÛÈÎÔ› ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÔ› ‰Â›ÎÙ˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ: ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·,
ÎÂÚ‰ÔÊÔÚ›· Î·È ÏfiÁÔ˜ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ηٷı¤ÛÂȘ

6.1. ∞Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·

OÈ ‰Â›ÎÙ˜ ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·˜ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ (ROA) Î·È È‰›ˆÓ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ (ROE) ÌÂÙ¿ ·fi ÊfiÚÔ˘˜, ÙfiÛÔ Û Â›-
Â‰Ô ÙÚ·Â˙ÒÓ fiÛÔ Î·È Û Â›Â‰Ô ÔÌ›ÏˆÓ Û˘Ó¤¯ÈÛ·Ó Î·Ù¿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙˆÓ ÙÂÏÂ˘Ù·›ˆÓ ÂÙÒÓ Ó· ·ÚÔ˘-
ÛÈ¿˙Ô˘Ó ÛÙ·ıÂÚ‹ ·‡ÍËÛË. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ÙÔ 2007:
■ Ô ‰Â›ÎÙ˘ ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·˜ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠ۠1% (2006: 0,8%), ηÈ
■ Ô ‰Â›ÎÙ˘ ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·˜ ȉ›ˆÓ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ Û 14,8% (2006: 12,8%).
OÈ ·ÓÙ›ÛÙÔȯÔÈ ‰Â›ÎÙ˜ Û Â›Â‰Ô ÔÌ›ÏˆÓ ·Ó‹Ïı·Ó ÛÙÔ 1,4% (2006: 1,1%) Î·È 17% (2006: 14,1%).

øÛÙfiÛÔ, ¯Ú‹˙ÂÈ ÂÈÛ‹Ì·ÓÛ˘ ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ ·˘Í‹ıËΠÙfiÛÔ Ô ·ÚÈıÌfi˜ ÙˆÓ ÔÌ›ÏˆÓ Ì ‰Â›ÎÙË ·Ô‰ÔÙÈÎfi-
ÙËÙ·˜ ȉ›ˆÓ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ οو ·fi 10% (2007: 4, 2006: 1, 2005: 2) fiÛÔ Î·È Ô ·ÚÈıÌfi˜ ÙˆÓ ÔÌ›ÏˆÓ Ì ‰Â›-
ÎÙË ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ·˜ ¿Óˆ ·fi 20% (2007: 2, 2006: 1, 2005: 1).

6.2. ∫ÂÚ‰ÔÊÔÚ›·

™‡Ìʈӷ Ì ÚfiÛÊ·Ù· ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜,32 Ë ÎÂÚ‰ÔÊÔÚ›· ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÂÌÔÚÈÎÒÓ
ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È ÙˆÓ ÔÌ›ÏˆÓ ÙÔ˘˜ ‰È·ÙËÚ‹ıËΠ۠˘„ËÏ¿ Â›‰· ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙÔ˘ 2007. ∆· Î¤Ú‰Ë (ÌÂ-
Ù¿ ·fi ÊfiÚÔ˘˜ Î·È ‰ÈηÈÒÌ·Ù· ÌÂÈÔ„ËÊ›·˜) ·˘Í‹ıËÎ·Ó Î·Ù¿ 46,1% ÁÈ· ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Î·È Î·Ù¿ 55,0% ÁÈ·
ÙÔ˘˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜ Û ۯ¤ÛË Ì ÙËÓ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ë ÂÚ›Ô‰Ô ÙÔ˘ 2006. ∏ ·‡ÍËÛË ·˘Ù‹ ÔÊ›ÏÂÙ·È, ΢ڛˆ˜:
■ ÛÙËÓ ·ÓÔ‰È΋ Ê¿ÛË ÙÔ˘ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÔ‡ ·ÎÏÔ˘ ÙfiÛÔ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· (ÁÈ· ‰Âη¤ÓÙÂ Û˘Ó·Ù¿ ¤ÙË) fiÛÔ
Î·È ÛÙȘ ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ˜ ¯ÒÚ˜ Ù˘ ¡ÔÙÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘, fiÔ˘ ÔÚÈṲ̂Ó˜ ÙÚ¿Â˙˜ ‰È‡ڢ-
Ó·Ó ÙËÓ ·ÚÔ˘Û›· ÙÔ˘˜, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ë ÈÛÙˆÙÈ΋ Â¤ÎÙ·ÛË Î·È Ë ˙‹ÙËÛË ‰·ÓÂÈ·ÎÒÓ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ
Ó· Û˘Ó¯›˙ÂÙ·È,
■ ÛÙË ÌˉÂÓÈ΋ ۯ‰fiÓ ¤ÎıÂÛË ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Û ۇÓıÂÙ· ÂÂÓ‰˘ÙÈο ÚÔ˚fiÓÙ· ˘„ËÏÔ‡
ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ó· ÌËÓ ·ÓÙÈÌÂÙˆ›ÛÔ˘Ó ÚÔ‚Ï‹Ì·Ù· ·ÓÙ›ÛÙÔȯ· ÂÎÂ›ÓˆÓ Ô˘ ·ÓÙÈÌÂÙˆ-
›˙Ô˘Ó ÔÏϤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ÙÔ˘ Â͈ÙÂÚÈÎÔ‡ Ô˘ ÂÏ‹ÁËÛ·Ó ·fi ÙËÓ ÚfiÛÊ·ÙË ‰ÈÂıÓ‹ ¯ÚËÌ·ÙÔÈ-
ÛÙˆÙÈ΋ ·Ó·Ù·Ú·¯‹,33

32 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ¤ÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 161 Â.
33 ∂ÈÛËÌ·›ÓÂÙ·È Û¯ÂÙÈο fiÙÈ Ë Â›‰Ú·ÛË Ù˘ ‰ÈÂıÓÔ‡˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈ΋˜ ·Ó·Ù·Ú·¯‹˜ Â›Ó·È ·ÈÛıËÙ‹ Î·È ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÏfiÁˆ Ù˘ ÌÂÁ¿Ï˘

·‡ÍËÛ˘ ÙÔ˘ ÎfiÛÙÔ˘˜ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙË ‰È·ÙÚ·Â˙È΋ ·ÁÔÚ¿ (Î·È Û˘Ó·ÎfiÏÔ˘ı· ÙȘ ·ÁÔÚ¤˜ ÔÌÔÏÔÁÈ·ÎÒÓ Ù›ÙψÓ), ηıÒ˜ ηÈ
Ù˘ ÂÈ‚Ú¿‰˘ÓÛ˘ Ô˘ ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙ÂÙ·È ÛÙÔ˘˜ Ú˘ıÌÔ‡˜ ·Ó¿Ù˘Í˘, ΢ڛˆ˜ ÛÙȘ ·ÓÂÙ˘Á̤Ó˜ ÔÈÎÔÓƠ̂˜ ·Ó¿ ÙËÓ ˘Ê‹ÏÈÔ. ∞ÓÙ›ıÂÙ·, ÔÈ ÂÏ-
ÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ Ô‡Ù ›¯·Ó ÔÈ ›‰È˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂÈ Û “CDOs” (collateralized debt obligations), Ô‡Ù ›¯·Ó ı˘Á·ÙÚÈο “conduits” Ì ÂÂÓ‰‡-
ÛÂȘ Û ٤ÙÔÈÔ˘˜ Ù›ÙÏÔ˘˜ – Ù· ‰‡Ô ‚·ÛÈο ÛÙÔȯ›· Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ÂÎı¤ÛÂÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÙÔ˘ Â͈ÙÂÚÈÎÔ‡ Û ÚÔ‚Ï‹Ì·Ù· ÊÂÚÂÁÁ˘fiÙËÙ·˜ Î·È Ú¢-
ÛÙfiÙËÙ·˜, ÌÂÙ¿ ÙËÓ ÎÚ›ÛË Ô˘ ÚԤ΢„ ÙÔ 2007 ÛÙËÓ ·ÁÔÚ¿ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ÙˆÓ ∏¶∞.

32
■ ÛÙ· ¤ÎÙ·ÎÙ· Î¤Ú‰Ë Ù· ÔÔ›· ·Ó‹Ïı·Ó Û ÂÚ›Ô˘ 10% Â› ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ, ηÈ

■ ÛÙË Ì›ˆÛË Ù˘ ÊÔÚÔÏfiÁËÛ˘, ÏfiÁˆ ÙÔ˘ ÁÂÁÔÓfiÙÔ˜ fiÙÈ ÙÔ 2006 ˘‹ÚÍ ÂÊ¿·Í ÊÔÚÔÏfiÁËÛË ÙˆÓ
·ÔıÂÌ·ÙÈÎÒÓ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È ÙˆÓ ÔÌ›ÏˆÓ ÙÔ˘˜, Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ‡„Ô˘˜ 316 ÂηÙ. ¢ÚÒ.

∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, Ù· ηı·Ú¿ ¤ÛÔ‰· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ·fi ÙfiÎÔ˘˜ ÂÓÈÛ¯‡ıËÎ·Ó Î·Ù¿ 10,4%, ÂÓÒ Ù· ηı·Ú¿ ¤ÛÔ‰·
·fi ÌË ÙÔÎÔÊfiÚ˜ ÂÚÁ·Û›Â˜ (ÚÔÌ‹ıÂȘ, ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈΤ˜ Ú¿ÍÂȘ Î·È ÏÔÈ¿ ¤ÛÔ‰·) ·˘Í‹ıËηÓ
ηٿ 12,4%. ∆· ηı·Ú¿ ¤ÛÔ‰· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÔÌ›ÏˆÓ ·˘Í‹ıËÎ·Ó Ì ÛËÌ·ÓÙÈο ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˘˜ Ú˘ıÌÔ‡˜
·fi fi,ÙÈ ÛÙËÓ ÂÚ›ÙˆÛË ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ. ∆· ηı·Ú¿ ¤ÛÔ‰· ·fi ÙfiÎÔ˘˜ ·˘Í‹ıËÎ·Ó Î·Ù¿ 20,9%, ηıÒ˜
ÂËÚ¿ÛÙËÎ·Ó ıÂÙÈο ·fi ÙËÓ ÂÓ›Û¯˘ÛË ÙÔ˘ Ú˘ıÌÔ‡ Ù˘ ÈÛÙˆÙÈ΋˜ Â¤ÎÙ·Û˘ ÛÙȘ ·ÁÔÚ¤˜ Ù˘ ¡ÔÙÈÔ-
·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘34, ÂÓÒ Ù· ¤ÛÔ‰· ·fi ÌË ÙÔÎÔÊfiÚ˜ ÂÚÁ·Û›Â˜ ·˘Í‹ıËÎ·Ó Î·Ù¿ 16,5%.

O ‰Â›ÎÙ˘ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈÎfiÙËÙ·˜ (ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈο ¤ÍÔ‰· ÚÔ˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈο ¤ÛÔ‰·) ÌÂÈÒıËΠÂÚ·ÈÙ¤Úˆ,
‰ËÏ·‰‹ ‚ÂÏÙÈÒıËÎÂ, Î·È ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2007 Û 52,6% ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜
(2006: 53,1%), Â›Â‰Ô Ô˘ ·Ú·Ì¤ÓÂÈ Î·Ï‡ÙÂÚÔ Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔ˘˜ ÌÂÁ¿ÏÔ˘˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜
Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ (π·ÓÔ˘¿ÚÈÔ˜-πÔ‡ÓÈÔ˜ 2007: 60%). ∂ÈϤÔÓ, Ô ‰Â›ÎÙ˘ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈÎfiÙËÙ·˜ Û Â›-
Â‰Ô ÙÚ·Â˙ÒÓ ·Ú¤ÌÂÈÓ ηٿ ‚¿ÛË ÛÙ·ıÂÚfi˜ Î·È ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠ۠52,6%, ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2007
(2006: 52,2%).

OÈ ÚԂϤ„ÂȘ ÁÈ· ÙËÓ Î¿Ï˘„Ë ÙÔ˘ ÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È ÙˆÓ ÔÌ›ÏˆÓ ÙÔ˘˜
Â›Ó·È ‰ÈÏ¿ÛȘ ·fi ÙȘ ·ÓÙ›ÛÙÔȯ˜ ÚԂϤ„ÂȘ ÌÂÛ·›Ô˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÔÌ›ÏˆÓ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚-
΋˜ ŒÓˆÛ˘ ηÈ, fiˆ˜ Â›Ó·È ·˘ÙÔÓfiËÙÔ, ·Ú¤¯Ô˘Ó ÛÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ‰ÈÏ¿ÛÈ· ÂÍ·ÛÊ¿ÏÈÛË
¤Ó·ÓÙÈ ÙÔ˘ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˘ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ÔÈ ÚԂϤ„ÂȘ ÁÈ· ÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ Î·È ÙÔ˘˜
ÔÌ›ÏÔ˘˜ ÙÔ˘˜ ·Ó‹ÏıÂ, ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2007, ÛÙÔ 0,5% Â› ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡, ¤Ó·ÓÙÈ ÂÚ›Ô˘
0,25% ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÌÂÛ·›Ô˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜ Ì ηٷÛÙ·ÙÈ΋ ¤‰Ú· Û ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘
∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘.

∆¤ÏÔ˜, ÂÈÛËÌ·›ÓÂÙ·È fiÙÈ ÙÔ Î·ı·Úfi ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ35 ÌÂÈÒıËΠÂÚ·ÈÙ¤Úˆ (2007: 2,5%, 2006:
2,7%) Û Â›Â‰Ô ÙÚ·Â˙ÒÓ – ·ÓÙ·Ó·ÎÏÒÓÙ·˜ ÙfiÛÔ ÙȘ ·˘ÍË̤Ó˜ Û˘Óı‹Î˜ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌÔ‡ ÛÙËÓ ÂÁ¯Ò-
ÚÈ· ·ÁÔÚ¿ fiÛÔ Î·È ÙËÓ ·˘ÍË̤ÓË ¯Ú‹ÛË ÙˆÓ ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌÒÓ ÚÔıÂÛÌÈ·ÎÒÓ Î·Ù·ı¤ÛÂˆÓ ·fi ÙÔ˘˜ ÂÏ¿Ù˜
ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ηıÒ˜ ÔÈ ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌÔ› ·˘ÙÔ› ÚÔÛʤÚÔ˘Ó ÛËÌ·ÓÙÈο ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÂÈÙfiÎÈÔ ·fi ÙȘ ·Ϥ˜ η-
Ù·ı¤ÛÂȘ Ù·ÌÈ¢ÙËÚ›Ô˘ – Î·È ·Ú¤ÌÂÈÓ ·ÌÂÙ¿‚ÏËÙÔ Û Â›Â‰Ô ÔÌ›ÏˆÓ (2007 Î·È 2006: 3,0%).

34 ÷ڷÎÙËÚÈÛÙÈÎfi Â›Ó·È ÂÓ ÚÔÎÂÈ̤ӈ ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ Ù· ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈο ¤ÛÔ‰· ·fi ÙȘ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ˜ ÛÙË ¡ÔÙÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋ ∂˘ÚÒË, ȉ›ˆ˜

ÛÙËÓ ∆Ô˘ÚΛ·, ˘ÂÚ‰ÈÏ·ÛÈ¿ÛÙËÎ·Ó Î·Ù¿ ÙÔ ÚÒÙÔ ÂÓÓ¿ÌËÓÔ ÙÔ˘ 2007 Û ۯ¤ÛË Ì ÙËÓ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ë ÂÚ›Ô‰Ô ÙÔ˘ 2006 Î·È ÙÔ ÔÛÔÛÙfi
Û˘ÌÌÂÙÔ¯‹˜ ÙÔ˘˜ ÛÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ·Ó‹Ïı Û 18% ÂÚ›Ô˘.
35 ∆Ô Î·ı·Úfi ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ (MARGIN) ÚÔ·ÙÂÈ ·fi ÙÔ ÏfiÁÔ ÙÔ˘ ∫·ı·ÚÔ‡ ∂Ûfi‰Ô˘ ∆fiÎˆÓ ÚÔ˜ ÙÔ ª¤ÛÔ ∂ÓÂÚÁËÙÈÎfi Î·È ı· Ú¤-

ÂÈ Ó· ‰È·ÎÚ›ÓÂÙ·È ·fi ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ ÙÔ ÔÔ›Ô ·ÊÔÚ¿ ÙË ‰È·ÊÔÚ¿ ÌÂٷ͇ ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ ÛÙ·ıÌÈÎÔ‡ ÂÈÙÔΛԢ ÙˆÓ Ó¤ˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ
‰·Ó›ˆÓ Î·È ÙÔ˘ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô˘ ÂÈÙÔΛԢ ÙˆÓ Ó¤ˆÓ ηٷı¤ÛˆÓ.

33
6.3. §fiÁÔ˜ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ηٷı¤ÛÂȘ

∆Ô ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, Û‡Ìʈӷ Ì ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜36, ÙÔ ˘fiÏÔÈÔ ÙˆÓ Î·Ù·ı¤ÛÂ-
ˆÓ Î·È Û˘ÌʈÓÈÒÓ Â·Ó·ÁÔÚ¿˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Û ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈο ÃÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈο π‰Ú‡-
Ì·Ù·37 Ù˘ ¯ÒÚ·˜ Ì·˜ ·Ó‹Ïı ÛÙ· 248,5 ‰ÈÛÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ, ÂÌÊ·Ó›˙ÔÓÙ·˜ ÂÙ‹ÛÈÔ ÔÛÔÛÙfi ·‡ÍËÛ˘
18% (2006: 211,1 ‰ÈÛÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ). ∫·Ù¿ ÙÔ ›‰ÈÔ ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ· ÙÔ ˘fiÏÔÈÔ ÙˆÓ ¯ÔÚËÁ‹ÛˆÓ38
ÚÔ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ Î·È ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ ·Ó‹Ïı ÛÙ· 202,6 ‰ÈÛÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ ÂÌÊ·Ó›˙ÔÓÙ·˜ ÂÙ‹ÛÈÔ ÔÛÔÛÙfi
·‡ÍËÛ˘ 18,5% (2006: 170,9 ‰ÈÛÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ). ∞fi Ù· ·ÓˆÙ¤Úˆ ÛÙÔȯ›· Û˘Ó¿ÁÔÓÙ·È ‰‡Ô ÂӉȷʤ-
ÚÔÓÙ· Û˘ÌÂÚ¿ÛÌ·Ù· ÁÈ· ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Ì·˜ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜:

■ Ô ÏfiÁÔ˜ ¯ÔÚËÁ‹ÛÂˆÓ ÚÔ˜ ηٷı¤ÛÂȘ Î·È Û˘Ìʈӛ˜ Â·Ó·ÁÔÚ¿˜ ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó, ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘
2007, ÛÙÔ 81,5%, ÔÚȷο ·˘ÍË̤ÓÔ˜ ¤Ó·ÓÙÈ ÙÔ˘ 2006 (81%), ηÈ

■ ÙÔ ıÂÙÈÎfi ˘fiÏÔÈÔ ÙÔ˘ ÈÛÔ˙˘Á›Ô˘ ηٷı¤ÛÂˆÓ Î·È Û˘ÌʈÓÈÒÓ Â·Ó·ÁÔÚ¿˜ ¤Ó·ÓÙÈ ÙˆÓ ¯ÔÚËÁ‹-
ÛÂˆÓ ÚÔ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ Î·È ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ ·Ó‹Ïı ÛÙ· 45,9 ‰ÈÛÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ, ÂÌÊ·Ó›˙ÔÓÙ·˜
ÂÙ‹ÛÈÔ ÔÛÔÛÙfi ·‡ÍËÛ˘ 14,4% (2006: 40,1 ‰ÈÛÂηÙÔÌ̇ÚÈ· ¢ÚÒ).

∆· ÂÓ ÏfiÁˆ ÛÙÔȯ›·, Û˘ÁÎÚÈÓfiÌÂÓ· Ì ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ ÙÔ˘ ÏfiÁÔ˘ ¯ÔÚËÁ‹ÛÂˆÓ ÚÔ˜ ηٷı¤ÛÂȘ Î·È Û˘Ìʈ-
ӛ˜ Â·Ó·ÁÔÚ¿˜ ÛÙ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ (∂∂-12: 120%) Î·È Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ (∂∂-25:
121%)39, ·ÔÙ˘ÒÓÔ˘Ó Ì ۷ʋÓÂÈ· fiÙÈ ÙÔ ıÂÙÈÎfi ÈÛÔ˙‡ÁÈÔ Î·Ù·ı¤ÛÂˆÓ ÚÔ˜ ¯ÔÚËÁ‹ÛÂȘ Ô˘ ·Ú·ÙË-
ÚÂ›Ù·È ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·ÔÙÂÏ› ÁÈ· Ù· ÙÚ·Â˙Èο Û˘ÛÙ‹Ì·Ù· ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ ÙËÓ
ÂÍ·›ÚÂÛË Î·È fi¯È ÙÔÓ Î·ÓfiÓ·. ™ÙË ıÂÙÈ΋ ·˘Ù‹ ÂÍ·›ÚÂÛË, ÁÈ· ÙË Û˘ÓÔÏÈ΋ ·ÔÙ·Ì›Â˘ÛË ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ Î·È
ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ, ÂÎÙfi˜ ·fi ÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ ÂÌ›ÙÔ˘Ó ÌfiÓÔÓ 6 ¿ÏÏ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ (∫‡-
ÚÔ˜, §Ô˘ÍÂÌ‚Ô‡ÚÁÔ, ª¿ÏÙ·, ¶Ôψӛ·, ™ÏÔ‚·Î›· Î·È ∆Û¯›·).

36 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜ – ™¢O™, ∆‡¯Ô˜ 110, ¶›Ó·Î˜ IV.7 Î·È IV.13,π·ÓÔ˘¿ÚÈÔ˜-ºÂ‚ÚÔ˘-
¿ÚÈÔ˜ 2008.
37 ∆· ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈο ÃÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈο π‰Ú‡Ì·Ù· (¡Ãπ) ÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÔ˘Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, Ù· ÏÔÈ¿ ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷-

Ù· Î·È Ù· ·ÌÔÈ‚·›· ÎÂÊ¿Ï·È· ‰È·ıÂۛ̈Ó. ∞Ó·Ï˘ÙÈÎfiÙÂÚ· ‚ϤÂ, ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, π·-
ÓÔ˘¿ÚÈÔ˜-ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ˘ÔÛËÌ›ˆÛË ˘’ ·ÚÈıÌ. 1, ÛÂÏ. 80.
38 ÀfiÏÔÈ· ‰·Ó›ˆÓ Î·È ÙÔÔıÂÙ‹ÛÂˆÓ Û ÂÙ·ÈÚÈο ÔÌfiÏÔÁ·.
39 European Central Bank, EU Banking Structures, OÎÙÒ‚ÚÈÔ˜ 2007, ›Ó·Î·˜ 6, ÛÂÏ. 56.

34
µ. ∂ȉÈο: Â›Â‰Ô ÂÈÙÔΛˆÓ Î·È ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ‰È·ÌfiÚʈۋ˜ ÙÔ˘˜

1. ∂›Â‰Ô ÂÈÙÔΛˆÓ: ∆È ÈÛ¯‡ÂÈ Û‹ÌÂÚ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Î·È ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË
Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘

1.1. ∂ÈÙfiÎÈ· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡

Ÿˆ˜ ‰Â›¯ÓÂÈ Ô ¶›Ó·Î·˜ 8, Ô˘ ·Ó··Ú¿ÁÂÙ·È ·fi ÙËÓ ¤ÎıÂÛË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ∫ÂÓÙÚÈ΋˜ ∆Ú¿Â˙·˜ ÌÂ
Ù›ÙÏÔ “Differences in MFI interest rates across euro area countries”, Ë Û‡ÁÎÏÈÛË ÙˆÓ ÔÓÔÌ·ÛÙÈÎÒÓ ÙÚ·Â-
˙ÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ ·Ó¿ÌÂÛ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Î·È ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ Â›Ó·È Ù·
ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ· ‰È·Ú΋˜. ∞˘Ùfi η٤ÛÙË ÂÊÈÎÙfi ÏfiÁˆ ȉ›ˆ˜:

■ Ù˘ Û˘Ó¯ԇ˜ ÂÓ›Û¯˘Û˘ ÙÔ˘ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌÔ‡ ÛÙÔ ÂÏÏËÓÈÎfi ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ·, ηÈ

■ Ù˘ ·Ó¿Ù˘Í˘ ·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ÈÔ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈÎÒÓ ÌÂıfi‰ˆÓ ˘ÔÏÔÁÈÛÌÔ‡ Î·È ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘
ÙÔ˘ ÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘.

¶›Ó·Î·˜ 8
ªÂÙ·‚ÔϤ˜ ÛÙ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈÎÒÓ ÃÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ π‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ (¡Ãπ)40
(ÌÔÓ¿‰Â˜ ‚¿Û˘: ̤ÛÔÈ fiÚÔÈ ÂÚÈfi‰Ô˘ ÌÂٷ͇ ª·ÚÙ›Ô˘ Î·È ª·˝Ô˘ 2006
Ì›ÔÓ ÙÔ˘˜ ̤ÛÔ˘˜ fiÚÔ˘˜ ÂÚÈfi‰Ô˘ ÌÂٷ͇ π·ÓÔ˘·Ú›Ô˘ Î·È ª·ÚÙ›Ô˘ 2003)

™ÙÂÁ·ÛÙÈο ¢¿ÓÂÈ·
∂ÈÙfiÎÈÔ Î˘Ì·ÈÓfiÌÂÓÔ ∂ÈÙfiÎÈÔ ¿Óˆ ÙÔ˘ ÂÓfi˜ ∂ÈÙfiÎÈÔ ¿Óˆ ÙˆÓ 5 ∂ÈÙfiÎÈÔ ¿Óˆ
¤ˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜ Î·È ¤ˆ˜ 5 ¤ÙË Î·È ¤ˆ˜ 10 ¤ÙË ÙˆÓ 10 ÂÙÒÓ
EU-12 -45 -47 -89 -93
∂ÏÏ¿‰· -61 -150 -165 -33

∫·Ù·Ó·ÏˆÙÈο ¢¿ÓÂÈ·
ÀÂÚ·Ó·Ï‹„ÂȘ1 ∂ÈÙfiÎÈÔ Î˘Ì·ÈÓfiÌÂÓÔ ∂ÈÙfiÎÈÔ ¿Óˆ ÙÔ˘ ÂÓfi˜ ∂ÈÙfiÎÈÔ ¿Óˆ
¤ˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜ Î·È ¤ˆ˜ 5 ¤ÙË ÙˆÓ 5 ÂÙÒÓ
EU-12 -55 24 -100 -52
∂ÏÏ¿‰· -146 -289 -118 36

1 ∞fi ÈÛÙˆÙÈΤ˜ οÚÙ˜, ·ÓÔȯٿ ‰¿ÓÂÈ· Î·È ÙÚ¯ԇÌÂÓÔ˘˜ ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌÔ‡˜.

¶ËÁ‹: European Central Bank, Differences in MFI Interest Rates across Euro Area Countries, September 2006

40 °È· ÙÔÓ ÔÚÈÛÌfi ÙˆÓ ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈÎÒÓ ÃÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ π‰Ú˘Ì¿ÙˆÓ (¡Ãπ) ‚Ϥ ·ÓˆÙ¤Úˆ ÙËÓ ˘ÔÛËÌ›ˆÛË ˘’ ·ÚÈıÌ. 37.

35
∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, fiˆ˜ ÚÔ·ÙÂÈ ·fi Ù· ÛÙÔȯ›· Ô˘ ‰ËÌÔÛȇÂÈ Ë ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, Ù· ÂÏÏËÓÈο ÂÈÙfi-
ÎÈ· Û˘ÁÎÚÈÓfiÌÂÓ· Ì ÙÔ˘˜ ̤ÛÔ˘˜ fiÚÔ˘˜ ÂÈÙÔΛˆÓ ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ¤¯Ô˘Ó Û˘-
ÁÎÏ›ÓÂÈ Û fiϘ ÙȘ ηÙËÁÔڛ˜ ¯ÔÚËÁ‹ÛˆÓ, ‰ËÏ·‰‹:

■ ÙËÓ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈ΋ ›ÛÙË, Ë ÔÔ›· ·ÓÙÈÛÙÔȯԇÛÂ,41 ÙÔ ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, ÛÙÔ 53,4% ÙˆÓ Û˘ÓÔ-
ÏÈÎÒÓ ÈÛÙÒÛˆÓ,42

■ ÙË ÛÙÂÁ·ÛÙÈ΋ ›ÛÙË, Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚·ÓÔÌ¤ÓˆÓ Î·È ÙˆÓ ÙÈÙÏÔÔÈËÌ¤ÓˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ (Ë
ÔÔ›·, ÙÔ ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, ·ÓÙÈÛÙÔȯԇÛ ÛÙÔ 31,5% ÙˆÓ Û˘ÓÔÏÈÎÒÓ ÈÛÙÒÛˆÓ), fiÔ˘ ÛÙËÓ
∂ÏÏ¿‰· ÈÛ¯‡Ô˘Ó Ù· ¯·ÌËÏfiÙÂÚ· ÂÈÙfiÎÈ· ·fi fiÏ· Ù· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ηÈ

■ ÙËÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈ΋ ›ÛÙË, Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚·ÓÔÌ¤ÓˆÓ Î·È ÙˆÓ ÙÈÙÏÔÔÈËÌ¤ÓˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ
(Ë ÔÔ›·, ÙÔ ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, ·ÓÙÈÛÙÔȯԇÛ ÛÙÔ 15,1% ÙˆÓ Û˘ÓÔÏÈÎÒÓ ÈÛÙÒÛˆÓ).

™Â Û˘ÓÔÏÈ΋ ‚¿ÛË, ·fi ÙÔ˘˜ ¶›Ó·Î˜ 9 Î·È 11, Ô˘ ·Ú·Ù›ıÂÓÙ·È Î·ÙˆÙ¤Úˆ, ÚÔ·ÙÂÈ fiÙÈ Ë ‰È·ÊÔÚ¿ ·Ó¿-
ÌÂÛ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Î·È ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ fiÛÔÓ ·ÊÔÚ¿ Ù· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÙÚ·Â˙Èο ÂÈ-
ÙfiÎÈ· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ ÚÔ˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ, ÁÈ· fiϘ ÙȘ ηÙËÁÔڛ˜ Ó¤ˆÓ ‰·Ó›ˆÓ, Î˘Ì·›ÓÂÙ·È
·fi -0,71% ¤ˆ˜ 1,26%. OÈ ÏfiÁÔÈ ‰Â ÛÙÔ˘˜ ÔÔ›Ô˘˜ ÔÊ›ÏÔÓÙ·È ÔÈ ·ÔÎÏ›ÛÂȘ Ô˘ ÛËÌÂÈÒÓÔÓÙ·È Û ۯ¤ÛË
Ì ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ·Ó·Ï‡ÔÓÙ·È Î·ÙˆÙ¤Úˆ ηٿ ÙËÓ ·Ó¿Ù˘ÍË ÙˆÓ ·Ú·ÁfiÓÙˆÓ ‚¿ÛÂÈ ÙˆÓ
ÔÔ›ˆÓ ‰È·ÌÔÚÊÒÓÔÓÙ·È Ù· ÂÈÙfiÎÈ· (˘fi 2). ™Â Û˘Ó‰˘·ÛÌfi, ˆÛÙfiÛÔ, Ì ٷ ÛÙÔȯ›· ÙˆÓ ¶ÈÓ¿ÎˆÓ 10
Î·È 12, ÔÈ ÔÔ›ÔÈ ·Ó·Ê¤ÚÔÓÙ·È ÛÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ÙˆÓ ˘ÔÏÔ›ˆÓ ÙˆÓ ˘ÊÈÛÙ¿ÌÂÓˆÓ ‰·Ó›ˆÓ (·Ï·ÈÒÓ Î·È Ó¤ˆÓ),
·Ú·ÙËÚÂ›Ù·È ÛËÌ·ÓÙÈ΋ ·ÔÎÏÈ̿ΈÛË ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ηٷӷψÙÈ΋˜, ÛÙÂÁ·ÛÙÈ΋˜ Î·È ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈ΋˜
›ÛÙ˘ Ù· ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ·, ÙfiÛÔ Û ·fiÏ˘ÙÔ ·ÚÈıÌfi fiÛÔ Î·È Û˘ÁÎÚÈÙÈο Ì ٷ ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘
Â˘Úˆ˙ÒÓ˘.

¢ÂÓ Ú¤ÂÈ, Â›Û˘, Ó· ·Ú·‚ϤÂÙ·È ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ Û ·ÚÎÂÙ¿ ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ Ù· ÔÓÔÌ·ÛÙÈ-
ο ÂÈÙfiÎÈ· ¯ÔÚËÁ‹ÛÂˆÓ Â›Ó·È ˘„ËÏfiÙÂÚ· ·fi fi,ÙÈ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· (‚Ϥ ۯÂÙÈο ÙȘ ‰È¢ÎÚÈÓÈÛÙÈΤ˜ ˘Ô-
ÛËÌÂÈÒÛÂȘ ÛÙÔ˘˜ ¶›Ó·Î˜ 9, 10, 11 Î·È 12).

41 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007.
42 OÈ ÈÛÙÒÛÂȘ ÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÔ˘Ó Ù· ˘fiÏÔÈ· ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ Î·È ÙˆÓ ÙÔÔıÂÙ‹ÛÂˆÓ Û ÂÙ·ÈÚÈο ÔÌfiÏÔÁ·.

36
¶›Ó·Î·˜ 9
OÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (%) Ó¤ˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ¢ÚÒ ÚÔ˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿

π·ÓÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008 ∂§§∞¢∞ ∂Àƒø∑ø¡∏ ¢π∞ºOƒ∞
∫·Ù·Ó·ÏˆÙÈο ∂ÈÙfiÎÈÔ ÛÙ·ıÂÚfi ¿Óˆ ÙÔ˘ ÂÓfi˜ Î·È ¤ˆ˜ 5 ¤ÙË 8,2643 7,00 1,26
‰¿ÓÂÈ· (1)

™ÙÂÁ·ÛÙÈο ∂ÈÙfiÎÈÔ Î˘Ì·ÈÓfiÌÂÓÔ ‹ ÛÙ·ıÂÚfi ¤ˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜ 4,6144 5,32 -0,71
‰¿ÓÂÈ·
∂ÈÙfiÎÈÔ ÛÙ·ıÂÚfi ¿Óˆ ÙˆÓ 10 ÂÙÒÓ 4,6045 5,11 -0,51

¶ËÁ¤˜: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007
European Central Bank, Euro Area and National MFI Interest Rates (MIR), January 2008
(1) ∂ÈÛËÌ·›ÓÂÙ·È fiÙÈ Ù· ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ‰ÂÓ Â›Ó·È ¿ÌÂÛ· Û˘ÁÎÚ›ÛÈÌ· ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙Ò-
Ó˘, ηıÒ˜ ˘¿Ú¯Ô˘Ó ·ÚÎÂÙ¿ ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË ÛÙ· ÔÔ›· Ù· ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· ¯ÔÚËÁÔ‡ÓÙ·È Ì ÂÍ·ÛÊ·Ï›ÛÂȘ, ÂÓÒ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Ô Î‡-
ÚÈÔ˜ fiÁÎÔ˜ ÙÔ˘˜ ¯ÔÚËÁÂ›Ù·È ¯ˆÚ›˜ ÂÍ·ÛÊ·Ï›ÛÂȘ. ∂¿Ó Û˘ÁÎÚ›ÓÔ˘Ì ٷ ·ÓÙ›ÛÙÔȯ· ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· Ì ÂÌÚ¿ÁÌ·Ù˜ ÂÍ·ÛÊ·Ï›-
ÛÂȘ, ÙfiÙ ‰ÂÓ ·Ú·ÙËÚÔ‡ÓÙ·È Ô˘ÛÈ·ÛÙÈΤ˜ ‰È·ÊÔÚ¤˜. ∂›Û˘, Ù· ˘fiÏÔÈ· ÙˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ Ù·ÍÈÓÔÌÔ‡ÓÙ·È ‰È·ÊÔÚÂÙÈο ·Ó¿
ÎÚ¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ (Û οÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË ˘¿ÁÔÓÙ·È ÛÙ· ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ·, ÂÓÒ Û ¿ÏÏ· ÛÙȘ ˘ÂÚ·Ó·Ï‹„ÂȘ/ÏÔÈ¿ ‰¿ÓÂÈ·).

¶›Ó·Î·˜ 10
OÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (%) ÛÙ· ˘ÊÈÛÙ¿ÌÂÓ· ˘fiÏÔÈ· ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ¢ÚÒ ÚÔ˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿

π·ÓÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008 ∂§§∞¢∞ ∂Àƒø∑ø¡∏ ¢π∞ºOƒ∞ (2)
∫·Ù·Ó·ÏˆÙÈο ‰¿ÓÂÈ· ÕÓˆ ÙˆÓ 5 ÂÙÒÓ 8,0546 6,23 1,82 (2,26)

™ÙÂÁ·ÛÙÈο ‰¿ÓÂÈ· ÕÓˆ ÙˆÓ 5 ÂÙÒÓ 5,0647 5,00 0,06 (0,2)

(2) ™ÙËÓ ·Ú¤ÓıÂÛË ·Ú·Ù›ıÂÙ·È Ë ‰È·ÊÔÚ¿ ÙˆÓ ÔÓÔÌ·ÛÙÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ÌÂٷ͇ ∂ÏÏ¿‰·˜ Î·È Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2003.
¶ËÁ¤˜: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007
European Central Bank, Euro Area and National MFI πnterest Rates (MIR), January 2008

43 ∏ ¶ÔÚÙÔÁ·Ï›· Î·È Ë πÛ·Ó›· ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙Ô˘Ó, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (12% ηÈ
9,34% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·) Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ:
http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_2008-01.en.html
44 ∏ ™ÏÔ‚ÂÓ›· Î·È Ë °ÂÚÌ·Ó›· ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙Ô˘Ó, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (6,49% ηÈ

5,99% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·) Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ:
http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_2008-01.en.html
45 ∆· ·Ú·ÙÈı¤ÌÂÓ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· Â›Ó·È ÙÔ˘ ¡ÔÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007 Î·È ÚÔ·ÙÔ˘Ó ·fi ÙË Û˘Ó‰˘·ÛÙÈ΋ ·Ó¿ÁÓˆÛË ÙÔ˘ ™Ù·ÙÈÛÙÈÎÔ‡ ¢ÂÏ-

Ù›Ô˘ OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 107, Î·È ÙÔ˘ ¢ÂÏÙ›Ô˘ ∆‡Ô˘ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ∫ÂÓÙÚÈ΋˜
∆Ú¿Â˙·˜, Euro Area MFI Interest Rate Statistics, November 2007, ¶›Ó·Î·˜ 1, ÛÂÏ. 3.
46 ∏ ∂ÏÏ¿‰· Ì·˙› Ì ÙË ™ÏÔ‚ÂÓ›· ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙Ô˘Ó, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (8,05%

Î·È 8,04% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·) Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡. ∞ÎÔÏÔ˘ı› Ë ¶ÔÚÙÔÁ·Ï›· (7,87%). ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ:
http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_2008-01.en.html
47 ∏ ™ÏÔ‚ÂÓ›·, Ë πÙ·Ï›· Î·È Ë ∞˘ÛÙÚ›· ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙Ô˘Ó, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ·

(7,35%, 5,76% Î·È 5,59%, ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·) Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ:
http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_2008-01.en.html

37
¶›Ó·Î·˜ 11
OÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (%) Ó¤ˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ¢ÚÒ ÚÔ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ

π·ÓÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008 ∂§§∞¢∞ ∂Àƒø∑ø¡∏ ¢π∞ºOƒ∞ (3)
¢¿ÓÂÈ· ̤¯ÚÈ ∂ÈÙfiÎÈÔ Î˘Ì·ÈÓfiÌÂÓÔ ‹ ÛÙ·ıÂÚfi ¤ˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜ 6,6648 5,93 0,73
1 ÂÎ. ¢ÚÒ
∂ÈÙfiÎÈÔ ÛÙ·ıÂÚfi ¿Óˆ ÙÔ˘ ÂÓfi˜ Î·È ¤ˆ˜ 5 ¤ÙË 6,1349 5,9 0,23

¢¿ÓÂÈ· ¿Óˆ ∂ÈÙfiÎÈÔ Î˘Ì·ÈÓfiÌÂÓÔ ‹ ÛÙ·ıÂÚfi ¤ˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜ 5,4850 5,12 0,36
1 ÂÎ. ¢ÚÒ
(3) ∂ÈÛËÌ·›ÓÂÙ·È fiÙÈ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÙÔ Ì¤ÁÂıÔ˜ ÙˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Â›Ó·È ·ÚÎÂÙ¿ ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ ·fi ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿-
ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Î·È Ô ·ÓÙ›ÛÙÔȯԘ ÈÛÙˆÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜ Ó· Â›Ó·È ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚÔ˜. ∆Ô ÁÂÁÔÓfi˜ ·˘Ùfi ·ÓÙÈ-
ηÙÔÙÚ›˙ÂÙ·È ÛÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛˆÓ.
¶ËÁ¤˜: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007
European Central Bank, Euro Area and National MFI πnterest Rates (MIR), November 2007

¶›Ó·Î·˜ 12
OÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (%) ÛÙ· ˘ÊÈÛÙ¿ÌÂÓ· ˘fiÏÔÈ· ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ¢ÚÒ ÚÔ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ

π·ÓÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008 ∂§§∞¢∞ ∂Àƒø∑ø¡∏ ¢π∞ºOƒ∞
¤ˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜ 7,2051 5,96 1,24

¿Óˆ ÙÔ˘ ÂÓfi˜ Î·È ¤ˆ˜ 5 ¤ÙË 6,7452 5,49 1,25

¿Óˆ ÙˆÓ 5 ÂÙÒÓ 6,1753 5,28 1,09

¶ËÁ¤˜: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007
European Central Bank, Euro Area and National MFI Interest Rates (MIR), January 2008

48 ∏ ¶ÔÚÙÔÁ·Ï›· ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙ÂÈ, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (7,56%) Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙË-

ÁÔÚ›· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ:
http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_A2A.F.0.2240.N.en.html
49 ∆· ·Ú·ÙÈı¤ÌÂÓ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· Â›Ó·È ÙÔ˘ ¡ÔÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007 Î·È ÚÔ·ÙÔ˘Ó ·fi ÙË Û˘Ó‰˘·ÛÙÈ΋ ·Ó¿ÁÓˆÛË ÙÔ˘ ™Ù·ÙÈÛÙÈÎÔ‡ ¢ÂÏ-

Ù›Ô˘ OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 108, Î·È ÙÔ˘ ¢ÂÏÙ›Ô˘ ∆‡Ô˘ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ∫ÂÓÙÚÈ΋˜
∆Ú¿Â˙·˜, Euro Area MFI Interest Rate Statistics, November 2007, ¶›Ó·Î·˜ 1, ÛÂÏ. 3.
50 ∏ πÚÏ·Ó‰›· ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙ÂÈ, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (6,12%) Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔ-

Ú›· ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ:
http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_A2A.F.1.2240.N.en.html
51 ∆· ·Ú·ÙÈı¤ÌÂÓ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· Â›Ó·È ÙÔ˘ ¡ÔÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007 Î·È ÚÔ·ÙÔ˘Ó ·fi ÙË Û˘Ó‰˘·ÛÙÈ΋ ·Ó¿ÁÓˆÛË ÙÔ˘ ™Ù·ÙÈÛÙÈÎÔ‡ ¢ÂÏ-

Ù›Ô˘ OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 110, Î·È ÙÔ˘ ¢ÂÏÙ›Ô˘ ∆‡Ô˘ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ∫ÂÓÙÚÈ΋˜
∆Ú¿Â˙·˜, Euro Area MFI Interest Rate Statistics, November 2007, ¶›Ó·Î·˜ 3, ÛÂÏ. 5.
52 ∆· ·Ú·ÙÈı¤ÌÂÓ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· Â›Ó·È ÙÔ˘ ¡ÔÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007 Î·È ÚÔ·ÙÔ˘Ó ·fi ÙË Û˘Ó‰˘·ÛÙÈ΋ ·Ó¿ÁÓˆÛË ÙÔ˘ ™Ù·ÙÈÛÙÈÎÔ‡ ¢ÂÏ-

Ù›Ô˘ OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 110, Î·È ÙÔ˘ ¢ÂÏÙ›Ô˘ ∆‡Ô˘ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ∫ÂÓÙÚÈ΋˜
∆Ú¿Â˙·˜, Euro Area MFI Interest Rate Statistics, November 2007, ¶›Ó·Î·˜ 3, ÛÂÏ. 5.
53 ∏ ∂ÏÏ¿‰· ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙ÂÈ, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (6,17%) Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›·

‰·ÓÂÈÛÌÔ‡. ∞ÎÔÏÔ˘ıÔ‡Ó Ë ∫‡ÚÔ˜ (6,02%) Î·È Ë ¶ÔÚÙÔÁ·Ï›· (5,95%). ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ:
http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_A20.J.A.2240.O.en.html

38
1.2. ∂ÈÙfiÎÈ· ηٷı¤ÛˆÓ
™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Ù· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Î·Ù·ı¤ÛÂˆÓ ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ ÂÍ·ÎÔÏÔ˘ıÔ‡Ó Ó· ·-
ڷ̤ÓÔ˘Ó ˘„ËÏfiÙÂÚ· ·fi ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ÁÈ· fiϘ ÙȘ ¯ÚÔÓÈΤ˜
‰È¿ÚÎÂȘ, ÂÓÒ ÁÈ· ÙȘ ηٷı¤ÛÂȘ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Î˘Ì·›ÓÔÓÙ·È ÛÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ ÙˆÓ ˘fiÏÔÈˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ
Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘. OÈ ¶›Ó·Î˜ 13 Î·È 14 ·ÔÙ˘ÒÓÔ˘Ó Ù· Û¯ÂÙÈο ÛÙÔȯ›·.

¶›Ó·Î·˜ 13
OÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (%) ÛÙȘ Ӥ˜ ηٷı¤ÛÂȘ Û ¢ÚÒ ÙˆÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·
Î·È ÙËÓ Â˘Úˆ˙ÒÓË (̤ÛÔÈ fiÚÔÈ ÂÙËÛ›ˆ˜)

¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ˜ 2006 ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ˜ 2007
∫·Ù·ı¤ÛÂȘ Œˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜ ÕÓˆ ÙÔ˘ ∫·Ù·ı¤ÛÂȘ Œˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜ ÕÓˆ ÙÔ˘
ÌÈ·˜ Ë̤ڷ˜ 1 ¤ÙÔ˘˜ Î·È 1 Ë̤ڷ˜ 1 ¤ÙÔ˘˜ ηÈ
¤ˆ˜ 2 ¤ÙË ¤ˆ˜ 2 ¤ÙË

∂§§∞¢∞ 1,09 3,26 3,69 1,25 4,26 4,40

∂Àƒø∑ø¡∏ 0,91 3,10 3,34 1,18 4,08 4,21

¶ËÁ¤˜: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007
European Central Bank, Euro Area MFI Interest Rate Statistics, November 2007

¶›Ó·Î·˜ 14
OÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· (%) ÛÙȘ Ӥ˜ ÙÚ·Â˙ÈΤ˜ ηٷı¤ÛÂȘ Û ¢ÚÒ ÙˆÓ ÌË ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ
ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Î·È ÙËÓ Â˘Úˆ˙ÒÓË (̤ÛÔÈ fiÚÔÈ ÂÙËÛ›ˆ˜)

¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ˜ 2006 ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ˜ 2007
∫·Ù·ı¤ÛÂȘ Œˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜ ÕÓˆ ÙÔ˘ ∫·Ù·ı¤ÛÂȘ Œˆ˜ 1 ¤ÙÔ˜ ÕÓˆ ÙÔ˘
ÌÈ·˜ Ë̤ڷ˜ 1 ¤ÙÔ˘˜ Î·È 1 Ë̤ڷ˜ 1 ¤ÙÔ˘˜ ηÈ
¤ˆ˜ 2 ¤ÙË ¤ˆ˜ 2 ¤ÙË

∂§§∞¢∞ 0,89 3,24 ªË ‰È·ı¤ÛÈÌÔ 1,0754 4,2055 ªË ‰È·ı¤ÛÈÌÔ

∂Àƒø∑ø¡∏ 1,49 3,26 3,46 1,97 4,10 4,41

¶ËÁ¤˜: ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜, ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007
European Central Bank, Euro Area MFI interest Rate Statistics, November 2007

54 ∏ ™ÏÔ‚ÂÓ›·, Ë °·ÏÏ›· Î·È Ë πÚÏ·Ó‰›· ·ÚÔ˘Û›·˙·Ó, ÙÔ ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ¯·ÌËÏfiÙÂÚ·

(0,41%, 0,88% Î·È 0,92%, ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·) ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ηٷı¤ÛˆÓ. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ· ‚ϤÂ:
http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_2007-11.en.html
55 ∆Ô µ¤ÏÁÈÔ, ÙÔ §Ô˘ÍÂÌ‚Ô‡ÚÁÔ, Ë °ÂÚÌ·Ó›· Î·È Ë ºÈÓÏ·Ó‰›· ·ÚÔ˘Û›·˙·Ó, ÙÔ ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ-

˙ÒÓ˘ Ù· ¯·ÌËÏfiÙÂÚ· (4,00%, 4,00%, 4,02%, 4,10% Î·È 4,10% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·) ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· Û ·˘Ù‹ ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ηٷı¤ÛˆÓ.
∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ‚ϤÂ:
http://www.ecb.int/stats/money/interest/interest/html/interest_rates_2007-11.en.html

39
1.3. ¶ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ

™‡Ìʈӷ Ì ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜,56 ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ, ‰ËÏ·‰‹ Ë ‰È·ÊÔÚ¿ ÌÂٷ͇ ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘
ÛÙ·ıÌÈÎÔ‡ ÂÈÙÔΛԢ ÙˆÓ Ó¤ˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ (ÚÔ˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ) Î·È ÙÔ˘ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ-
¯Ô˘ ÙˆÓ Ó¤ˆÓ ηٷı¤ÛÂˆÓ ÌÂÈÒıËΠÛËÌ·ÓÙÈο Ù· ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, Û˘Ó¯›˙ÔÓÙ·˜ ÙËÓ ·˘-
ÍË̤ÓË Û‡ÁÎÏÈÛ‹ ÙÔ˘ Ì ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ ÙÔ˘ ÂÚÈıˆÚ›Ô˘ ÂÈÙÔΛԢ ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘.
∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ÌÂٷ͇ ¢ÂÎÂÌ‚Ú›Ô˘ 1998 Î·È ¢ÂÎÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007 ÂÚÈÔÚ›ÛÙËΠηٿ 403 ÌÔÓ¿‰Â˜ ‚¿Û˘
(4,03%),57 Î·È Û‹ÌÂÚ· ‰È·ÌÔÚÊÒÓÂÙ·È ÛÙÔ 3,92%, ÂÓÒ ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ·Ó¤Ú¯Â-
Ù·È, ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ, ÛÙÔ 3,04%.

OÈ ÏfiÁÔÈ ·˘Ù‹˜ Ù˘ ÂÓ·Ô̤ÓÔ˘Û·˜ ÌÈÎÚ‹˜ ·fiÎÏÈÛ˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ·fi ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ Ù˘
Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ·Ó·Ï‡ÔÓÙ·È Î·ÙˆÙ¤Úˆ (˘fi 2.2). øÛÙfiÛÔ, ·Í›˙ÂÈ ‹‰Ë ·fi ÙÔ ÛËÌÂ›Ô ·˘Ùfi Ó· Á›ÓÔ˘Ó ‰‡Ô ÂÈ-
ÛËÌ¿ÓÛÂȘ:

■ ∞Ó Ë Û‡ÓıÂÛË ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ Î·È ÙˆÓ Î·Ù·ı¤ÛÂˆÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ‹Ù·Ó ›‰È· Ì ÂΛÓË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘,
ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ ı· ÂÚÈÔÚÈ˙fiÙ·Ó, ÙÔ ¡Ô¤Ì‚ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, Û 3,48% Î·È Ë
‰È·ÊÔÚ¿ ÙÔ˘ ·fi ÂΛÓÔ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ı· ÌÂȈÓfiÙ·Ó ÛÙȘ 44 ÌÔÓ¿‰Â˜ ‚¿Û˘
‹ 0,44% (∂ÏÏ¿‰·: 3,48% - ∂∂12: 3,04%)58.

■ ∞Ó ÏËÊı› ˘fi„Ë fiÙÈ Ô Ì¤ÛÔ˜ ÂÙ‹ÛÈÔ˜ ÏËıˆÚÈÛÌfi˜ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ˘ÔÏÔÁÈ˙fiÌÂÓÔ˜ ‚¿ÛÂÈ ÙÔ˘ ÁÂ-
ÓÈÎÔ‡ ÂÓ·ÚÌÔÓÈṲ̂ÓÔ˘ ‰Â›ÎÙË ÙÈÌÒÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙ‹ (∂Ó¢∆∫), ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠÙÔ 2007 Û Â›Â‰Ô Î·-
Ù¿ 0,9% ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ·fi ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘,59 Û˘Ó¿ÁÂÙ·È Ì ۷ʋÓÂÈ· fiÙÈ ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ
ÂÈÙÔΛԢ ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ ‹Ù·Ó ·fi ÌˉÂÓÈÎfi ¤ˆ˜ ·ÚÓËÙÈÎfi.

56 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 17.
57 ™ËÌÂÈÒÓÂÙ·È fiÙÈ ÂȉÈο ηٿ ÙËÓ ÂÚ›Ô‰Ô ÌÂٷ͇ ¢ÂÎÂÌ‚Ú›Ô˘ 2003 Î·È ¡ÔÂÌ‚Ú›Ô˘ 2007 ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÂÚÈÔÚ›-

ÛÙËΠηٿ 97 ÌÔÓ¿‰Â˜ ‚¿Û˘ ¤Ó·ÓÙÈ ·‡ÍËÛ˘, ÙÔ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ·, 27 ÌÔÓ¿‰ˆÓ ‚¿Û˘ (·fi 2,77% Û 3,04%) ÛÙËÓ Â˘Úˆ-
˙ÒÓË.
58 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 17 Î·È ÛÂÏ. 91, ¶›Ó·Î·˜ πππ.6.
59 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ¶ÔÏÈÙÈ΋ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 44 Î·È 119.

40
2. ¶·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ‰È·ÌfiÚʈÛ˘ ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ

2.1. °ÂÓÈΤ˜ ÂÈÛËÌ¿ÓÛÂȘ

Ÿˆ˜ ‹‰Ë ÚԷӷʤÚıËΠ(¶›Ó·Î˜ 9 Î·È 11), Ë ‰È·ÊÔÚ¿ ÙˆÓ ÔÓÔÌ·ÛÙÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ÁÈ· Ó¤· ‰¿ÓÂÈ· ÛÙËÓ
∂ÏÏ¿‰·, ¤Ó·ÓÙÈ ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ÁÈ· ÙÔ 85% ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ ÚÔ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ
Î·È ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ ÂÍ·ÈÚÔ˘Ì¤ÓˆÓ ÙˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ, Î˘Ì·›ÓÂÙ·È ·fi 0,23% ¤ˆ˜ 0,73%.

øÛÙfiÛÔ, Û‡Ìʈӷ Ì ٷ ˘fi 1.3 ÚÔ·Ó·ÊÂÚı¤ÓÙ· ÚÔ·ÙÂÈ fiÙÈ Ë ‰È·ÊÔÚ¿ ÙˆÓ Ú·ÁÌ·ÙÈÎÒÓ (·ÔÏË-
ıˆÚÈṲ̂ӈÓ) ÂÈÙÔΛˆÓ ÁÈ· Ó¤· ‰¿ÓÂÈ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ¤Ó·ÓÙÈ ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Â›Ó·È ·fi
-0,17% ¤ˆ˜ -0,57%, ·Ó¿ÏÔÁ· Ì ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ‰·Ó›Ԣ.

∏ ·fiÎÏÈÛË Ô˘ Û ÔÚÈṲ̂Ó˜ ηÙËÁÔڛ˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Î·È ˘ËÚÂÛÈÒÓ Û˘Ó¯›˙ÂÈ – ·ÚfiÙÈ Û˘Ú-
ÚÈÎÓÔ‡ÌÂÓË – Ó· ·Ú·ÙËÚÂ›Ù·È ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, Û ۇÁÎÚÈÛË Ì ÙÔÓ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô Ì¤ÛÔ fiÚÔ ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿-
ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ÔÊ›ÏÂÙ·È Û ‰È¿ÊÔÚÔ˘˜ ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ Ô˘ Û˘ÓÂ¿ÁÔÓÙ·È ÚfiÛıÂÙÔ ÎfiÛÙÔ˜:

■ ÔÚÈṲ̂ÓÔÈ ·fi ·˘ÙÔ‡˜ Â›Ó·È Â͈ÁÂÓ›˜ Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔ ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ·, fiˆ˜ Ë ¯·ÌËÏfiÙÂÚË
ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· Ù˘ ¯ÒÚ·˜ Ì·˜, Ô ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˜ ÏËıˆÚÈÛÌfi˜ Î·È ÙÔ Û¯ÂÙÈο ·˘ÛÙËÚfiÙÂÚÔ
Ú˘ıÌÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ (‚Ϥ ·Ú·Î¿Ùˆ, ˘fi ·), ηÈ

■ ÔÚÈṲ̂ÓÔÈ ÂÓ‰ÔÁÂÓ›˜, fiˆ˜ ÔÈ ‰È·ÊÔÚÂÙÈΤ˜ Û˘Óı‹Î˜ ˙‹ÙËÛ˘ Î·È ÚÔÛÊÔÚ¿˜ (ÙfiÛÔ ÛÙÔ Û‡ÓÔ-
ÏÔ fiÛÔ Î·È ÛÙȘ ÂÈ̤ÚÔ˘˜ ηÙËÁÔڛ˜ ‰·Ó›ˆÓ), Ë Î·Ù¿ ̤ÛÔ fiÚÔ Û¯ÂÙÈο ¯·ÌËÏfiÙÂÚË ÈÛÙÔÏË-
ÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, Û ۇÁÎÚÈÛË Ì ÂΛӘ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ÛÂ
¿ÏÏ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ (ÏfiÁˆ ÙÔ˘ ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ ÙÔ˘˜ ηÈ, ÁÈ· ÔÚÈṲ̂Ó˜ ÂÍ
·˘ÙÒÓ, ÏfiÁˆ ÙˆÓ ÌË Â͢ËÚÂÙÔ‡ÌÂÓˆÓ ‰·Ó›ˆÓ Ô˘ ·Ó·ÙÚ¤¯Ô˘Ó ÛÙÔ ·ÚÂÏıfiÓ), Ë Â¿ÚÎÂÈ· ÙˆÓ
ÂÍ·ÛÊ·Ï›ÛÂˆÓ Î·È Ô ÈÛÙˆÙÈÎfi˜ Î·È ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜ ÛÙÔÓ ÔÔ›Ô ÂÎÙ›ıÂÓÙ·È ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜
(‚Ϥ ·Ú·Î¿Ùˆ, ˘fi ‚).

™ÙÔ ÛËÌÂ›Ô ·˘Ùfi ı· Ú¤ÂÈ, Â›Û˘, Ó· ÂÈÛËÌ·Óı› ÙÔ ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎfi ÎfiÛÙÔ˜ Ô˘ Û˘ÓÂ¿ÁÔÓÙ·È
ÁÈ· ÙȘ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ÔÈ ÁˆÁÚ·ÊÈΤ˜ ȉȷÈÙÂÚfiÙËÙ˜ Ù˘ ¯ÒÚ·˜ Ì·˜, ‰Â‰Ô̤ÓÔ˘ fiÙÈ ··ÈÙÂ›Ù·È ¤Ó·
¢ڇ ‰›ÎÙ˘Ô Î·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ Û ·ÔÌ·ÎÚ˘Ṳ̂Ó˜ ÓËÛȈÙÈΤ˜ ‹ ÔÚÂÈÓ¤˜ ÂÚÈÔ¯¤˜ ÁÈ· Ó· ˘ÔÛÙËÚȯı›,
fiˆ˜ ÂÈ‚¿ÏÏÂÙ·È, Ë ·Ó¿Ù˘ÍË Ù˘ ÙÔÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È ÎÔÈÓˆÓ›·˜.

™Â οı ÂÚ›ÙˆÛË, ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ù· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο ÂÈÙfiÎÈ·, ÙfiÛÔ ÙˆÓ Î·Ù·ı¤-
ÛÂˆÓ fiÛÔ Î·È ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ȉÈÒÙ˜ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ, ÂÍ·ÎÔÏÔ˘ıÔ‡Ó Ó· ‰È·Ê¤ÚÔ˘Ó ·fi ¯Ò-
Ú· Û ¯ÒÚ·. OÈ ‰È·ÊÔÚ¤˜ ·˘Ù¤˜ ÔÊ›ÏÔÓÙ·È ÛÙËÓ Â›‰Ú·ÛË ÔÏÏÒÓ ·Ú·ÁfiÓÙˆÓ, ÎÔÈÓfi˜ ·ÚÔÓÔÌ·ÛÙ‹˜ ÙˆÓ
ÔÔ›ˆÓ Â›Ó·È fiÙÈ, ·ÎfiÌË Î·È ÌÂÙ¿ ÙË ÓÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ÂÓÔÔ›ËÛË, ÔÏϤ˜ ·fi ÙȘ Û˘Óı‹Î˜ Ô˘ ‰È·ÌÔÚÊÒÓÔ˘Ó
ÙÔ˘˜ fiÚÔ˘˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ Î·È ÙÔ ÎfiÛÙÔ˜ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÂÍ·ÎÔÏÔ˘ıÔ‡Ó Ó· ‰È·Ê¤ÚÔ˘Ó ·ÈÛıËÙ¿ ÌÂ-
ٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ. ∞fi ÙË ÏÂÙÔÌÂÚ‹ ·Ó¿ÁÓˆÛË ÙˆÓ Â˘ÚËÌ¿ÙˆÓ Û¯ÂÙÈ΋˜ ¤ÎıÂÛ˘ Ù˘ ∂∫∆60 Û˘Ó¿-
ÁÂÙ·È Â›Û˘ fiÙÈ ˘¿Ú¯ÂÈ ÌÈ· Û¯ÂÙÈ΋ ·ÓÔÌÔÈÔÁ¤ÓÂÈ· ÙˆÓ ÚÔÛÊÂÚfiÌÂÓˆÓ ·Ó¿ ÎÚ¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ
ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Î·È ˘ËÚÂÛÈÒÓ, ·ÏÏ¿ Î·È ‰È·ÊÔÚ¤˜ ÛÙËÓ Î·Ù’ ›‰Ô˜ Ù·ÍÈÓfiÌËÛË Î·È ÛÙ·ÙÈÛÙÈ΋ ηٷÁÚ·Ê‹ ÙÔ˘˜.

60 ∂˘Úˆ·˚΋ ∫ÂÓÙÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙·, Differences in MFI interest rates across euro area countries, September 2006.

41
(·) ¶·Ú¿ÁÔÓÙ˜ Â͈ÁÂÓ›˜ Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔ ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ·:

■ ¶ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ‰È·‚¿ıÌÈÛË (credit rating) Ù˘ ¯ÒÚ·˜. ∏ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· οı ¯ÒÚ·˜
·ÍÈÔÏÔÁÂ›Ù·È ·fi ÙÔ˘˜ ‰ÈÂıÓ›˜ Ô›ÎÔ˘˜ ·ÍÈÔÏfiÁËÛ˘, Ì ‚¿ÛË Ù· ÏÂÁfiÌÂÓ· «Ì·ÎÚÔÔÈÎÔÓÔÌÈο ıÂ-
ÌÂÏÈ҉˻. ™Â ·˘Ù¿ ÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÔÓÙ·È, ΢ڛˆ˜, ÙÔ Ì¤ÁÂıÔ˜ Î·È ÔÈ ÚÔÔÙÈΤ˜ ÙÔ˘ ‰ËÌfiÛÈÔ˘ ¯Ú¤-
Ô˘˜, Ë Î·Ù¿ÛÙ·ÛË ÙÔ˘ ÈÛÔ˙˘Á›Ô˘ ÏËÚˆÌÒÓ, ÙÔ Û˘ÁÎÚÈÙÈÎfi ÎfiÛÙÔ˜ Î·È Ë Û¯ÂÙÈ΋ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÙÈÎfiÙË-
Ù· ÙˆÓ ÂÁ¯ÒÚÈˆÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ, ηıÒ˜, Â›Û˘, Î·È ÌÈ· ÛÂÈÚ¿ ‰È·ÚıÚˆÙÈÎÒÓ ¯·Ú·ÎÙËÚÈÛÙÈÎÒÓ Ù˘ ÔÈ-
ÎÔÓÔÌ›·˜, Ù· ÔÔ›· ÂËÚ¿˙Ô˘Ó ÙËÓ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎfiÙËÙ· (˘Ô‰Ô̤˜, ‰ËÌfiÛÈ· ‰ÈÔ›ÎËÛË) ‹ ÙÔ ‚·ı-
Ìfi ¢ÂÏÈÍ›·˜ Î·È ÚÔÛ·ÚÌÔÛÙÈÎfiÙËÙ·˜ ÙˆÓ ÂÈ̤ÚÔ˘˜ ·ÁÔÚÒÓ Ù˘ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ (fiˆ˜ ÁÈ· ·Ú¿-
‰ÂÈÁÌ· ÔÈ Û˘Óı‹Î˜ ·ÁÔÚ¿˜ ÂÚÁ·Û›·˜ Î·È ÙÔ Ú˘ıÌÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ). ∫·ıÔÚÈÛÙÈÎfi, Â›Û˘, ÎÚÈÙ‹ÚÈÔ
·ÍÈÔÏfiÁËÛ˘ Â›Ó·È ÔÈ Î·Ù¢ı‡ÓÛÂȘ Ù˘ Ì·ÎÚÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ÔÏÈÙÈ΋˜ Ô˘ ÔÈ ·ÁÔÚ¤˜ ‰È·‚ϤÔ˘Ó
fiÙÈ Ë ¯ÒÚ· ·˘Ù‹ ı· ÂÊ·ÚÌfi˙ÂÈ ÛÙÔ ÔÚ·Ùfi ̤ÏÏÔÓ. §fiÁÔ˘ ¯¿ÚË, fiÛÔ Ù·¯‡ÙÂÚ· ÂÎÙÈÌ¿Ù·È fiÙÈ ı· ÌÂÈ-
ÒÓÂÙ·È ÙÔ ‰ËÌfiÛÈÔ ¯Ú¤Ô˜ ÌÈ·˜ ¯ÒÚ·˜, ÙfiÛÔ ˘„ËÏfiÙÂÚ· ‚·ıÌÔÏÔÁÂ›Ù·È Ë ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ Ù˘ ÈηÓfi-
ÙËÙ· Î·È ÙfiÛÔ ÊıËÓfiÙÂÚ· ÌÔÚÔ‡Ó Ó· ‰·Ó›˙ÔÓÙ·È ·fi ÙȘ ·ÁÔÚ¤˜ Ô ‰ËÌfiÛÈÔ˜ Î·È Ô È‰ÈˆÙÈÎfi˜ ÙÔ-
̤·˜ (ÙÚ¿Â˙˜ Î·È ÏÔÈ¤˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ).

■ ƒ˘ıÌfi˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡. ™ÙȘ ¯ÒÚ˜ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÏËıˆÚÈÛÌfi, Ù· ÂÈÙfiÎÈ· fiÏˆÓ ÙˆÓ Î·-
ÙËÁÔÚÈÒÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Î·È Â͈ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ Â›Ó·È Î·È ·˘Ù¿ ˘„ËÏfiÙÂÚ·, ÒÛÙ ӷ ·ÓÙÈÛÙ·ı-
Ì›˙ÂÙ·È Ë ·ÒÏÂÈ· ·ÁÔÚ·ÛÙÈ΋˜ ‰‡Ó·Ì˘ ÙËÓ ÔÔ›· ˘Ê›ÛÙ·ÓÙ·È Ù· ÎÂÊ¿Ï·È· ÛÙÔ ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ·
·fi ÙË ¯ÔÚ‹ÁËÛË Ì¤¯ÚÈ ÙËÓ ÂÍfiÊÏËÛË ÙÔ˘ ‰·Ó›Ԣ61.

■ ƒ˘ıÌÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ. ™Â οı ¯ÒÚ· ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó Ì¤Û· Û ¤Ó· ÏÂÙÔÌÂÚ¤˜ Ú˘ıÌÈÛÙÈ-
Îfi Ï·›ÛÈÔ, Ô˘ ¤¯ÂÈ ‰È·ÌÔÚʈı› Î·È ÂÍÂÏ›ÛÛÂÙ·È Ì ÛÙfi¯Ô ÙËÓ ÈηÓÔÔ›ËÛË ÔÈÎ›ÏˆÓ ·ÈÙËÌ¿ÙˆÓ
ÔÏÈÙÈ΋˜ (fiˆ˜, ÂÓ‰ÂÈÎÙÈο, Ë ‰È·ÛÊ¿ÏÈÛË Ù˘ ÛÙ·ıÂÚfiÙËÙ·˜ ÙÔ˘ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·-
ÙÔ˜, Ë ÚÔÛÙ·Û›· ÙˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÒÓ Î·È Ë Î·Ù·ÔϤÌËÛË ÙÔ˘ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÔ‡ ÂÁÎÏ‹Ì·ÙÔ˜). OÈ Ú˘ıÌÈ-
ÛÙÈΤ˜ ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ ÚÔ˜ ÙȘ Ôԛ˜ ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÔÊ›ÏÔ˘Ó Ó· Û˘ÌÌÔÚÊÒÓÔÓÙ·È (.¯. ··ÈÙ‹ÛÂȘ
ÎÂʷϷȷ΋˜ Â¿ÚÎÂÈ·˜, ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ ÂÛˆÙÂÚÈ΋˜ ‰È·Î˘‚¤ÚÓËÛ˘, ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ Ù·˘ÙÔÔ›ËÛ˘
ÙˆÓ ÂÏ·ÙÒÓ, ··ÈÙ‹ÛÂȘ ·Ó¿Ù˘Í˘ ÂÍÂÏÈÁÌ¤ÓˆÓ ÌÂıfi‰ˆÓ ˘ÔÏÔÁÈÛÌÔ‡ Î·È ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÎÈÓ‰‡-
ÓˆÓ, ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ ‰È·Ê¿ÓÂÈ·˜, Î.Ï.) Û˘ÓÈÛÙÔ‡Ó ·Ó·fiÊ¢ÎÙÔ Û˘ÛÙ·ÙÈÎfi ÛÙÔÈ¯Â›Ô ÙÔ˘ ÎfiÛÙÔ˘˜
ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ, ÙÔ ÔÔ›Ô ÙÂÏÈο ÂÈ‚·Ú‡ÓÂÈ ÙËÓ ÂÏ·Ù›· (ηٷı¤Ù˜ Î·È ‰·ÓÂÈÔÏ‹Ù˜) Î·È ÙÔ˘˜ ÌÂ-
Ùfi¯Ô˘˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ. ŸÛÔ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚ˜ Â›Ó·È ÔÈ ÂÈ‚·Ú‡ÓÛÂȘ Î·È ÔÈ ÂÚÈÔÚÈÛÌÔ› Ô˘ ÂÈ‚¿ÏÏÔ-
ÓÙ·È ÛÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ÁÈ· ÙËÓ ÈηÓÔÔ›ËÛË ·˘ÙÒÓ ÙˆÓ Ú˘ıÌÈÛÙÈÎÒÓ ˘Ô¯ÚÂÒÛˆÓ, ÙfiÛÔ Â·¯ı¤ÛÙÂ-
ÚË Â›Ó·È Î·È Ë Â›‰Ú·Û‹ ÙÔ˘˜ ÛÙÔ ÎfiÛÙÔ˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ Î·È ÛÙË ‰È·ÌfiÚʈÛË ˘„ËÏfi-
ÙÂÚˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ.

61 ÷ڷÎÙËÚÈÛÙÈο ·Ó·Ê¤ÚÂÙ·È fiÙÈ Ú˘ıÌfi˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡ ÂËÚ¿˙ÂÈ Â˘ı¤ˆ˜ ·Ó¿ÏÔÁ· Î·È ¿ÏÏÔ˘˜ ÙÔÌ›˜ Ù˘ ÔÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ·˜,

fiˆ˜ ÂÓ‰ÂÈÎÙÈο Ù· ÌÈÛıÒÌ·Ù· ηÙÔÈÎÈÒÓ ‹ Î·È Â·ÁÁÂÏÌ·ÙÈÎÒÓ ¯ÒÚˆÓ fiÔ˘ Ë ÂÙ‹ÛÈ· ÚÔÛ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ÌÈÛıÒÌ·ÙÔ˜ ÛÙËÓ ÏÂÈÔÓfiÙËÙ·
ÙˆÓ ÂÚÈÙÒÛÂˆÓ Û˘Ó·ÚÙ¿Ù·È Ì ÙÔ ÂÙ‹ÛÈÔ ‡„Ô˜ ÙÔ˘ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡ ÚÔÛ·˘ÍË̤ÓÔ ϤÔÓ ÂÓfi˜ ÂχıÂÚ· ‰È·ÌÔÚÊÔ‡ÌÂÓÔ˘ ÂÚÈıˆÚ›Ô˘.

42
(‚) ∂Ó‰ÔÁÂÓ›˜ ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜:

■ ™˘Óı‹Î˜ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌÔ‡ Î·È ‰˘Ó¿ÌÂȘ ÚÔÛÊÔÚ¿˜ Î·È ˙‹ÙËÛ˘. ™ÙȘ ÔÈÎÔÓƠ̂˜ Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜, Ë
‰È·ÌfiÚʈÛË ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙȘ Û˘Óı‹Î˜ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌÔ‡ Ô˘ ÂÈÎÚ·ÙÔ‡Ó ÛÙÔÓ
ÈÛÙˆÙÈÎfi ÙÔ̤· Î·È ·fi ÙȘ ‰˘Ó¿ÌÂȘ Ù˘ ÚÔÛÊÔÚ¿˜ Î·È ˙‹ÙËÛ˘ ‰·ÓÂÈ·ÎÒÓ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ, ÙȘ
Ôԛ˜ ÙÚÔÊÔ‰ÔÙÔ‡Ó ÔÏÏÔ› ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ Ù·˘ÙÔ¯ÚfiÓˆ˜, fiˆ˜ ÂÓ‰ÂÈÎÙÈο, ÙÔ ‰È·ı¤ÛÈÌÔ ÂÈÛfi‰Ë-
Ì·, ÔÈ Ì·ÎÚÔÔÈÎÔÓÔÌÈΤ˜ ÚÔÛ‰Ô˘, Ë ‰È¿ÚıÚˆÛË Ù˘ ÈÛÙˆÙÈ΋˜ ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ÔÈ ‰ÈÔÈÎËÙÈÎÔ› Â-
ÚÈÔÚÈÛÌÔ›.

■ ¶ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ‰È·‚¿ıÌÈÛË Î¿ı ÙÚ¿Â˙·˜. ∞ÍÈÔÏÔÁÂ›Ù·È ·fi ‰ÈÂıÓ›˜ Ô›ÎÔ˘˜ ·ÍÈÔÏfiÁËÛ˘ ÌÂ
Û˘ÓÂÎÙ›ÌËÛË ‰È·ÊfiÚˆÓ ÎÚÈÙËÚ›ˆÓ, fiˆ˜ ΢ڛˆ˜ ÙÔ Ì¤ÁÂıÔ˜, Ë ÊÂÚÂÁÁ˘fiÙËÙ·, Ë ‰È¿ÚıÚˆÛË Î·È Ë
ÔÈfiÙËÙ· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ Î·È ÙÔ˘ ·ıËÙÈÎÔ‡, Ù· ÔÈÎÔÓÔÌÈο ·ÔÙÂϤÛÌ·Ù· Î·È ÔÈ ÚÔÔÙÈΤ˜ Â-
Ú·ÈÙ¤Úˆ ·Ó¿Ù˘Í‹˜ Ù˘.

■ ∂¿ÚÎÂÈ· ÂÍ·ÛÊ·Ï›ÛÂˆÓ Î·È ÈÛÙˆÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜. ∏ ¤ÏÏÂÈ„Ë ÂÍ·ÛʷϛۈÓ, ηıÒ˜ Î·È Ë ¤ÎÙ·-
ÛË ÙÔ˘ ÈÛÙˆÙÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘ ·ÈÙÈÔÏÔÁ› ÁÈ·Ù› Ù· ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· ¤¯Ô˘Ó ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÂÈÙfiÎÈÔ
·fi Ù· ÛÙÂÁ·ÛÙÈο ‹ Ù· ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈο. ∂ÓÒ Ù· ‰¿ÓÂÈ· ÙˆÓ ‰‡Ô ÙÂÏÂ˘Ù·›ˆÓ ηÙËÁÔÚÈÒÓ Î·Ï‡ÙÔ-
ÓÙ·È, ÛÙËÓ ÏÂÈÔÓfiÙËÙ¿ ÙÔ˘˜, ·fi ÂÌÚ¿ÁÌ·Ù˜ ‹ ¿ÏϘ ÂÍ·ÛÊ·Ï›ÛÂȘ, Ù· ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ· ηٷӷ-
ψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· ¯ÔÚËÁÔ‡ÓÙ·È ¯ˆÚ›˜. ø˜ ÂÎ ÙÔ‡ÙÔ˘, Ù· ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· ÙÈÌÔÏÔÁÔ‡ÓÙ·È Ì ˘„Ë-
ÏfiÙÂÚÔ ÂÈÙfiÎÈÔ ÁÈ· ‰‡Ô ÏfiÁÔ˘˜: ÚÒÙÔÓ, ‰ÈfiÙÈ ÂÎı¤ÙÔ˘Ó ÙËÓ ÙÚ¿Â˙· Û ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÈÛÙˆÙÈÎfi
ΛӉ˘ÓÔ, ‰ËÏ·‰‹ Û ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚË Èı·ÓfiÙËÙ· ÂÈÛÊ¿ÏÂÈ·˜ Î·È ‰Â‡ÙÂÚÔÓ, ‰ÈfiÙÈ, ·ÎÚÈ‚Ò˜ ÏfiÁˆ Ù˘
¤ÏÏÂȄ˘ ÂÍ·ÛʷϛۈÓ, ··ÈÙÔ‡ÓÙ·È ·fi ÙȘ ÂÔÙÈΤ˜ ·Ú¯¤˜, ˘„ËÏfiÙÂÚ˜ ÚԂϤ„ÂȘ ÁÈ· ÙËÓ
ÂÚ›ÙˆÛË ÌË ÔÌ·Ï‹˜ Â͢ËÚ¤ÙËÛ‹˜ ÙÔ˘˜.

■ §ÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜ ·Ó¿ ÚÔ˚fiÓ ‹ ˘ËÚÂÛ›·. ∏ ‰ÔÌ‹, Ù· ¯·Ú·ÎÙËÚÈÛÙÈο Î·È Ô ÙÚfiÔ˜ ¯Ú‹Û˘
οı ÚÔ˚fiÓÙÔ˜ ‹ ˘ËÚÂÛ›·˜, ··ÈÙ› ÙËÓ ‡·ÚÍË ·Ó¿ÏÔÁˆÓ Ì ÙË Ê‡ÛË ÙÔ˘ οı ÚÔ˚fiÓÙÔ˜ ˘Ô-
‰ÔÌÒÓ, Ô ‚·ıÌfi˜ ·ÛÊ¿ÏÂÈ·˜ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ ÔÈΛÏÏÂÈ, Û˘Ó·ÚÙ¿Ù·È ‰Â Î·È ·fi ÙÔÓ ·ÓıÚÒÈÓÔ ·Ú¿-
ÁÔÓÙ·. O ‚·ıÌfi˜ ¤ÎıÂÛ˘ ÛÙÔ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ Î›Ó‰˘ÓÔ ÂÍËÁ›, ÂÎÙfi˜ ÙˆÓ ¿ÏψÓ, ÙȘ ‰È·ÊÔÚ¤˜ Ô˘
·Ú·ÙËÚÔ‡ÓÙ·È ‰ÈÂıÓÒ˜ ·Ó¿ÌÂÛ· ÛÙ· ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ ÏÔÈÒÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Î·È Ù· ¿ÓÙÔ-
Ù ˘„ËÏfiÙÂÚ· ·˘ÙÒÓ ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ, ÔÈ Û˘Ó·ÏÏ·Á¤˜ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈ-
Ô‡ÓÙ·È ÛÙÔ Û‡ÓÔÏfi ÙÔ˘˜ ÂÎÙfi˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ηٷÛÙ‹Ì·ÙÔ˜, ··ÈÙÔ‡Ó ˘„ËÏfiÙÂÚ˜ ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ
·ÛÊ¿ÏÂÈ·˜, ÂÓÒ Î˘Ú›·Ú¯Ô ¯·Ú·ÎÙËÚÈÛÙÈÎfi ÙÔ˘˜ Â›Ó·È Ë ‰È·Ú΋˜ ·Ó·Î‡ÎψÛË Ù˘ ›ÛÙˆÛ˘ Ô˘
Û˘ÓÂ¿ÁÂÙ·È ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÎfiÛÙÔ˜ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘.

43
2.2. §fiÁÔÈ ·fiÎÏÈÛ˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ·fi ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘

∞fi Ù· ÚÔ·Ó·ÊÂÚı¤ÓÙ· Û˘Ó¿ÁÂÙ·È fiÙÈ ÁÈ· ÙȘ ÂÏ¿¯ÈÛÙ˜ ϤÔÓ Î·ÙËÁÔڛ˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Î·È
˘ËÚÂÛÈÒÓ, ÛÙȘ Ôԛ˜ ·Ú·ÙËÚÔ‡ÓÙ·È ÔÚÈṲ̂Ó˜ ·ÔÎÏ›ÛÂȘ ÛÙ· ÂÈÙfiÎÈ· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔ
̤ÛÔ fiÚÔ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, Ë ÚÔÛ‰ÔÎÒÌÂÓË Û‡ÁÎÏÈÛË ı· ÂÍ·ÚÙËı› ·fi ÙËÓ Ù·¯‡ÙËÙ· Î·È ÙËÓ ¤ÎÙ·ÛË ¿Ì-
‚Ï˘ÓÛ˘ ÙˆÓ ·ÈÙ›ˆÓ ÛÙ· ÔÔ›· ·˘Ù‹ ·Ô‰›‰ÂÙ·È. ∂Ó ÚÔÎÂÈ̤ӈ ÔÈ Î·ÙˆÙ¤Úˆ ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ÎÚ›ÓÔÓÙ·È Î·ıÔ-
ÚÈÛÙÈ΋˜ ÛËÌ·Û›·˜:
■ Ë ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰·˜ (˘fi ·),
■ Ô Ì¤ÛÔ˜ ÂÙ‹ÛÈÔ˜ Ú˘ıÌfi˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· (˘fi ‚),
■ ÔÈ Û˘Óı‹Î˜ ˙‹ÙËÛ˘ Î·È ÚÔÛÊÔÚ¿˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ÙÚ·Â˙È΋ ·ÁÔÚ¿ (˘fi Á),
■ ÙÔ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎfi ÎfiÛÙÔ˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ (˘fi ‰),
■ ÙÔ ÚfiÛÊ·ÙÔ Ù˘ ·ÂÏ¢ı¤ÚˆÛ˘ Ù˘ ηٷӷψÙÈ΋˜ ›ÛÙ˘ (˘fi Â),
■ ÙÔ Ú˘ıÌÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ (˘fi ÛÙ),
■ ÔÈ ÂÚÈÔÚÈÛÌÔ› ÛÙË ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›· ÙÔ˘ ™˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ™˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ ∫ÈÓ‰‡ÓˆÓ Ù˘ ÂÙ·ÈÚ›·˜ ∆∂πƒ∂™π∞™
(˘fi ˙), ηÈ
■ Ë ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ (˘fi Ë).

(·) ∏ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰·˜ ¤¯ÂÈ ÌÂÓ Ù· ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ· ‚ÂÏÙȈı›, ·ÏÏ¿ ·Ú·Ì¤ÓÂÈ Î·È
Û‹ÌÂÚ· ¯·ÌËÏfiÙÂÚË ·fi Ù· ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ΢ڛˆ˜ ÏfiÁˆ ÙÔ˘ Û¯ÂÙÈο ˘„ËÏÔ‡
‰ËÌfiÛÈÔ˘ ¯Ú¤Ô˘˜.

(‚) O ̤ÛÔ˜ ÂÙ‹ÛÈÔ˜ Ú˘ıÌfi˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÌÂÙÚÔ‡ÌÂÓÔ˜ Ì ‚¿ÛË ÙÔ ÁÂÓÈÎfi ∂Ó·ÚÌÔÓÈṲ̂ÓÔ
¢Â›ÎÙË ∆ÈÌÒÓ ∫·Ù·Ó·ÏˆÙ‹ (∂Ó¢∆∫), ·Ú·Ì¤ÓÂÈ ·fi ÙÔ˘˜ ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˘˜, ·Ó fi¯È Ô ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˜, Ù˘ Â˘Úˆ-
˙ÒÓ˘. ∆Ô 2007 Ë ·fiÎÏÈÛË ÙÔ˘ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·fi ÙÔ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô Ì¤ÁÂıÔ˜ ÛÙË ˙ÒÓË ÙÔ˘ ¢-
ÚÒ ˆ˜ Û‡ÓÔÏÔ ‹Ù·Ó 0,9 ÔÛÔÛÙÈ·›Â˜ ÌÔÓ¿‰Â˜ (3% ¤Ó·ÓÙÈ 2,1% ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·).62 Ÿˆ˜ ˘ÔÁÚ·ÌÌ›˙ÂÙ·È ÛÂ
ÚfiÛÊ·Ù˜ ÌÂϤÙ˜ ÙÔ˘ OÈÎÔÓÔÌÈÎÔ‡ ¢ÂÏÙ›Ô˘ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜63: «∆Ô Â›Â‰Ô ÙÔ˘ ÏËıˆÚÈ-
ÛÌÔ‡ ... ÂËÚ¿˙ÂÈ Ù· ÙÚ·Â˙Èο ÂÈÙfiÎÈ·, ηْ ·Ú¯¿˜ ̤ۈ ÙÔ˘ ·ÔÙÂϤÛÌ·ÙÔ˜ Fisher, Û‡Ìʈӷ Ì ÙÔ
ÔÔ›Ô ÛÙÔ ›‰ÈÔ Ú·ÁÌ·ÙÈÎfi ÂÈÙfiÎÈÔ ·ÓÙÈÛÙÔÈ¯Ô‡Ó ‰È·ÊÔÚÂÙÈο ÂÈÙfiÎÈ·, ·Ó¿ÏÔÁ· Ì ÙÔÓ ÂοÛÙÔÙÂ
ÚÔÛ‰ÔÎÒÌÂÓÔ ÏËıˆÚÈÛÌfi. ∂ÈϤÔÓ, .... Ô ÏËıˆÚÈÛÌfi˜ ÂÈÙ›ÓÂÈ ÙȘ ·Û˘ÌÌÂÙڛ˜ ÏËÚÔÊfiÚËÛ˘
..... ·˘Í¿ÓÔÓÙ·˜ ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ» Î·È Ù˘ ÙÚ¿Â˙·˜ EFG Eurobank64 «Ô ÏËıˆÚÈÛÌfi˜ ¤¯ÂÈ ˆ˜
ÂÈϤÔÓ Û˘Ó¤ÂÈ· ÙËÓ ·Ó·‰È·ÓÔÌ‹ fiÚˆÓ ·fi ÙÔ˘˜ ηٷı¤Ù˜ ÛÙÔ˘˜ ‰·ÓÂÈÔÏ‹Ù˜, ηıÒ˜ ÌÂÈÒÓÂÈ ÙËÓ
·Í›· ÙÔ˘ ¯Ú¤Ô˘˜ ÙˆÓ ÙÂÏÂ˘Ù·›ˆÓ. ™ÙȘ ¯ÒÚ˜ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ Ì ˘„ËÏfi ÏËıˆÚÈÛÌfi, ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ¯ÚË-

62 °È· ÙÔ 2008 Ô ÂÙ‹ÛÈÔ˜ Ú˘ıÌfi˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÂÎÙÈÌ¿Ù·È fiÙÈ ı· ‰È·ÌÔÚʈı› Á‡Úˆ ÛÙÔ 4,0% ·fi 3% ÙÔ 2007. µÏ¤ ۯÂ-

ÙÈο, ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 27.
63 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, OÈÎÔÓÔÌÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô, ∆‡¯Ô˜ 28, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 27.
64 ª·ÏÏÈ·ÚfiÔ˘ÏÔ˜ ¢. (2006): ∆Ú·Â˙Èο ÂÈÙfiÎÈ· Î·È ÏËıˆÚÈÛÌfi˜: ÃÚÂÒÓÔ˘Ó ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ˘ÂÚ‚ÔÏÈο ˘„ËÏ¿ ÂÈÙfiÎÈ·;

Eurobank Research: OÈÎÔÓÔÌ›· Î·È ∞ÁÔÚ¤˜, 21 ºÂ‚ÚÔ˘·Ú›Ô˘ 2006.

44
Ì·ÙÔ‰ÔÙÔ‡Ó Ù· ¯·ÌËÏfiÙÂÚ· Ú·ÁÌ·ÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· ‰·Ó›ˆÓ Ì ¯·ÌËÏfiÙÂÚ· Ú·ÁÌ·ÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· ηٷ-
ı¤ÛˆÓ. °È· ·Ú¿‰ÂÈÁÌ· ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ÂÈÛÚ¿ÙÙÔ˘Ó 114 ÌÔÓ¿‰Â˜ ‚¿Û˘ (1,14%) ¯·ÌËÏfiÙÂÚÔ
Ú·ÁÌ·ÙÈÎfi ÂÈÙfiÎÈÔ ·fi ÙÔ˘˜ ‰·ÓÂÈÔÏ‹Ù˜ ÛÙË ÛÙÂÁ·ÛÙÈ΋ ›ÛÙË, ÂÓÒ ÏËÚÒÓÔ˘Ó 129 ÌÔÓ¿‰Â˜ ‚¿Û˘
(1,29%) ¯·ÌËÏfiÙÂÚÔ Ú·ÁÌ·ÙÈÎfi ÂÈÙfiÎÈÔ ÛÙÔ˘˜ ηٷı¤Ù˜».

(Á) OÈ ‰È·ÚıÚˆÙÈÎÔ› ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ Ô˘ ‰È·ÌÔÚÊÒÓÔ˘Ó ÙȘ Û˘Óı‹Î˜ ˙‹ÙËÛ˘ Î·È ÚÔÛÊÔÚ¿˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋
ÙÚ·Â˙È΋ ·ÁÔÚ¿ ‰È·Ê¤ÚÔ˘Ó ÛÙÔ˘˜ ÂÈ̤ÚÔ˘˜ ÙÔÌ›˜ ¯ÔÚËÁËÙÈ΋˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ·˜. ÷ڷÎÙËÚÈÛÙÈΤ˜ ›-
Ó·È ÔÈ ·ÎfiÏÔ˘ı˜ ‰È·ÊÔÚ¤˜:
■ O ̤ÛÔ˜ fiÚÔ˜ ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ‰ÂÓ ·ÓÙ·ÔÎÚ›ÓÂÙ·È ÛÙËÓ Ú·ÁÌ·ÙÈ΋ ÂÈÎfiÓ·, ·ÊÔ‡
ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·˘ÍËÙÈο, ‰Â‰Ô̤ÓÔ˘ fiÙÈ ˘ÔÏÔÁ›˙ÂÙ·È Â› ÙÔ˘ Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ˘ÔÏÔ›Ô˘ ¯ÔÚËÁ‹ÛˆÓ,
Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚·ÓÔÌ¤ÓˆÓ ÙˆÓ ·Ï·ÈÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ÌÂÁ¿Ï˘ ‰È¿ÚÎÂÈ·˜ Ô˘ ›¯·Ó ¯ÔÚËÁËı› Ì ˘„ËÏfi-
ÙÂÚ· ÂÈÙfiÎÈ· ÙËÓ ÂÔ¯‹ Ô˘ Ë ·fiÎÏÈÛË ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ Î·È ÙˆÓ Â˘Úˆ·˚ÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ
‹Ù·Ó ÛËÌ·ÓÙÈ΋.
■ ∏ ‰È¿ÚıÚˆÛË ÙÔ˘ ¯·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ‰·Ó›ˆÓ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ¯·Ú·ÎÙËÚ›˙ÂÙ·È ·fi ÁÂÓÈο
˘„ËÏfiÙÂÚ˜ ·Ó·ÏÔÁ›Â˜ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ Î·È ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›Â˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ, Û ۇÁÎÚÈÛË ÌÂ
ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ¿ÏÏˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘. ∫·Ù¿ Û˘Ó¤ÂÈ·, Ô ÛÙ·ıÌÈÎfi˜ ̤ÛÔ˜ fiÚÔ˜ ÙÔ˘
Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ÂÌÊ·Ó›˙ÂÙ·È ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˜ ¤Ó·ÓÙÈ ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ fiÚÔ˘
Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ÂÂȉ‹ ÔÈ ‰‡Ô ·˘Ù¤˜ ηÙËÁÔڛ˜ ‰·Ó›ˆÓ, Ì ÙËÓ ÂÍ·›ÚÂÛË ÙˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ, ÙÈ-
ÌÔÏÔÁÔ‡ÓÙ·È Ì ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÂÈÙfiÎÈ·, ÂÍ·ÈÙ›·˜ ÙÔ˘ ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˘ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘ Ô˘ ÂÌÂÚȤ¯Ô˘Ó.
■ ∆Ô ÂÓÈ·›Ô Â˘Úˆ·˚Îfi ÓfiÌÈÛÌ· ÂÍÈÛÒÓÂÈ Ù· ÔÓÔÌ·ÛÙÈο Î·È fi¯È Ù· Ú·ÁÌ·ÙÈο ÂÈÙfiÎÈ·. ∆· Ú·Á-
Ì·ÙÈο ÂÈÙfiÎÈ· ‰È·Ê¤ÚÔ˘Ó, ‰ÈfiÙÈ ÚÔÛ‰ÈÔÚ›˙ÔÓÙ·È ·fi ÙËÓ ·Ô‰ÔÙÈÎfiÙËÙ· ÙˆÓ ÂÂÓ‰‡ÛÂˆÓ ÛÂ
οı ÔÈÎÔÓÔÌ›·.

(‰) ∆Ô ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎfi ÎfiÛÙÔ˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ¤¯ÂÈ ÌÂȈı› ÛËÌ·ÓÙÈο ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙˆÓ ÙÂÏ¢-
Ù·›ˆÓ ÂÙÒÓ. ∂Ó ÙÔ‡ÙÔȘ, ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ Î·È Û ۇÁÎÚÈÛË Ì ٷ ÙÚ·Â˙Èο Û˘ÛÙ‹Ì·Ù· ¿ÏÏˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ
Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ·Ú·Ì¤ÓÂÈ Û¯ÂÙÈο ˘„ËÏfi (ˆ˜ ÔÛÔÛÙfi ÙÔ˘ Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘˜), ΢ڛˆ˜ ÏfiÁˆ
ÙˆÓ ÂÍ‹˜ ·Ú·ÁfiÓÙˆÓ:
■ ∆Ô ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ Ì¤ÁÂıÔ˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, Û ۇÁÎÚÈÛË Ì ٷ ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘
Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ‰ÂÓ ÙÔ˘˜ ÂÈÙÚ¤ÂÈ Ó· ·ÍÈÔÔÈ‹ÛÔ˘Ó ÏËÚ¤ÛÙÂÚ· ÙȘ ÔÈÎÔÓƠ̂˜ Îϛ̷η˜ Û fi,ÙÈ
·ÊÔÚ¿ ÙË ‰È·‰Èηۛ· Ù˘ ÙÚ·Â˙È΋˜ ‰È·ÌÂÛÔÏ¿‚ËÛ˘, ‰È·›ÛÙˆÛË Ô˘ ÈÛ¯‡ÂÈ ‰ÈÂıÓÒ˜ ÁÈ· ÙȘ
Û¯ÂÙÈÎÒ˜ ÌÈÎÚfiÙÂÚ˜ ÙÚ¿Â˙˜. ∂ÈϤÔÓ, ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÙÔ Ì¤ÛÔ ‡„Ô˜ ÙˆÓ Î·Ù·ı¤ÛÂˆÓ Î·È ÙˆÓ
‰·Ó›ˆÓ ·Ó¿ ÂÏ¿ÙË Â›Ó·È Û¯ÂÙÈο ÌÈÎÚfi, ÁÂÁÔÓfi˜ Ô˘ ÂÈ‚·Ú‡ÓÂÈ ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ì ˘„ËÏfiÙÂÚ·
ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈο ¤ÍÔ‰·, ηıÒ˜ Û˘ÓÂ¿ÁÂÙ·È ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚÔ ·ÚÈıÌfi ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ ÁÈ· ¤Ó· Â-
ÚÈÔÚÈṲ̂ÓÔ ‡„Ô˜ ηٷı¤ÛÂˆÓ ‹ ‰·Ó›ˆÓ. ∏ ÛËÌ·Û›· ÙÔ˘ ·Ú¿ÁÔÓÙ· ·˘ÙÔ‡ ÙÔÓ›˙ÂÙ·È Û ÚfiÛÊ·-
ÙË ÌÂϤÙË ÙÔ˘ OÈÎÔÓÔÌÈÎÔ‡ ¢ÂÏÙ›Ô˘ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜.65
■ O ‰Â‡ÙÂÚÔ˜ ·Ú¿ÁÔÓÙ·˜ Â›Ó·È Ë Û¯ÂÙÈ΋ ·ÓÂÏ·ÛÙÈÎfiÙËÙ· ÔÚÈÛÌ¤ÓˆÓ Û˘ÛÙ·ÙÈÎÒÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÏÂÈÙÔ˘Ú-
ÁÈÎÔ‡ ÎfiÛÙÔ˘˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÂÍ·ÈÙ›·˜: (·) Ù˘ Û˘Ó¯È˙fiÌÂÓ˘ ÂÎÙÂٷ̤Ó˘ ¯Ú‹Û˘ ÌÂ-

65 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, OÈÎÔÓÔÌÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô, ∆‡¯Ô˜ 28, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 27.

45
ÙÚËÙÒÓ ÛÙȘ Û˘Ó·ÏÏ·Á¤˜, ·ÓÙ› Ù˘ ¯Ú‹Û˘ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·È ¯ÚˆÛÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ, (‚) ÙÔ˘ ÌÈÎÚÔ‡ Ô-
ÛÔÛÙÔ‡ ÙˆÓ ËÏÂÎÙÚÔÓÈÎÒÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Î·È ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Ì¤Ûˆ ‰È·‰ÈÎÙ‡Ô˘ (e-banking) Û ·ÓÙÈ-
‰È·ÛÙÔÏ‹ Ì ÙÔ ÌÂÁ¿ÏÔ ÙÌ‹Ì· ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Ô˘ Û˘Ó¯›˙Ô˘Ó Ó· Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈÔ‡ÓÙ·È ÛÙÔ ÁÎÈÛ¤ ÙˆÓ
ηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ, Î·È (Á) ÙÔ˘ ÁˆÁÚ·ÊÈο ‰È¿Û·ÚÙÔ˘ ‰ÈÎÙ‡Ô˘ ηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ, fiˆ˜ ÂÈ‚¿ÏÏÂÙ·È ·fi
ÙËÓ ·Ó¿ÁÎË Â͢ËÚ¤ÙËÛ˘ ·ÔÌ·ÎÚ˘ÛÌ¤ÓˆÓ ÂÚÈÔ¯ÒÓ ‹ ÂÚÈÔ¯ÒÓ Ì ۯÂÙÈο ¯·ÌËÏ‹ ÔÈÎÔÓÔÌÈ΋
‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ·. ∞ÔÙ¤ÏÂÛÌ· ÙÔ˘ ηٷÎÂÚÌ·ÙÈÛÌÔ‡ ÙÔ˘ ‰ÈÎÙ‡Ô˘ Î·È ÙÔ˘ ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ˘ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·-
ÎÏÔ˘ ÂÚÁ·ÛÈÒÓ ·Ó¿ ηٿÛÙËÌ· Â›Ó·È ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ, ÙÔ 2006, Û οı ¤ÏÏËÓ· ÙÚ·Â˙ÈÎfi ˘¿ÏÏËÏÔ
·ÓÙÈÛÙÔÈ¯Ô‡Û·Ó ÛÙÔȯ›· ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ (‰¿ÓÂÈ·, ¯ÔÚËÁ‹ÛÂȘ, ÂÂÓ‰˘ÙÈο ÚÔ˚fiÓÙ·, Î.Ï.)
Û˘ÓÔÏÈÎÔ‡ ‡„Ô˘˜ 5,1 ÂηÙ. ¢ÚÒ, ÂÓÒ o ̤ÛÔ˜ fiÚÔ˜ ÙˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó
ÛÙ· 11,3 ÂηÙ. ¢ÚÒ. ¶·Ú¿ÏÏËÏ·, ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜ ·ÓÙÈÛÙÔÈ¯Ô‡Û·Ó 3.005 οÙÔÈÎÔÈ ¤Ó·ÓÙÈ Ì¤ÛÔ˘ fiÚÔ˘
1.744 ηÙÔ›ÎˆÓ ÛÙ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ·Ó¿ ÙÚ·Â˙ÈÎfi ηٿÛÙËÌ·.66

∂›Ó·È ·˘Ù·fi‰ÂÈÎÙÔ fiÙÈ ÔÈ ‰‡Ô ·ÓˆÙ¤Úˆ ·Ú¿ÁÔÓÙ˜ ÂËÚ¿˙Ô˘Ó ·˘ÍËÙÈο Û ÌÂÁ¿ÏÔ ‚·ıÌfi ÙÔ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎfi Îfi-
ÛÙÔ˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Û ۯ¤ÛË Ì ÙÚ¿Â˙˜ Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó Û ¿ÏÏ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘.
Ÿˆ˜ Ê·›ÓÂÙ·È ÛÙÔ ¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 3, ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ Ì ˘„ËÏ¿ ÂÚÈıÒÚÈ· ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ, fiˆ˜
Ë ∂ÏÏ¿‰· Î·È Ë πÙ·Ï›·, ¤¯Ô˘Ó Î·È ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈο ¤ÍÔ‰· ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÂÚÁ·ÛÈÒÓ ˆ˜ ÔÛÔÛÙfi ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁË-
ÙÈÎÔ‡ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ. øÛÙfiÛÔ, Ù· ÂÚÈıÒÚÈ· ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ‚Ú›ÛÎÔÓÙ·È Ôχ ÎÔÓÙ¿ ÛÙÔ Ì¤-
ÛÔ fiÚÔ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ·Ó ÚÔÛ·ÚÌÔÛÙ› ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛˆÓ ÛÙÔ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎfi ÎfiÛÙÔ˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ.67

¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 3
¶ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛˆÓ Î·È ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈο ¤ÍÔ‰·
4,0
πÙ·Ï›· ∂ÏÏ¿‰·
3,5
◆ ◆

¶ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛˆÓ

3,0
∂˘Úˆ˙ÒÓË

°ÂÚÌ·Ó›· ∞˘ÛÙÚ›·
2,5 ◆ ◆◆

πÛ·Ó›· ◆

◆◆◆

ºÈÓÏ·Ó‰›·
2,0 °·ÏÏ›·

◆◆

1,5 ◆ ◆
µ¤ÏÁÈÔ OÏÏ·Ó‰›·
1,0 R2 adj = 0,43
slope = 1,22
0,5 t-statistic = 2,78
0,0
%1 1,5 2 2,5 3
§ÂÈÙÔ˘ÚÁÈο ¤ÍÔ‰· (% ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡)

¶ËÁ‹: ª·ÏÏÈ·ÚfiÔ˘ÏÔ˜ ¢. (2006): ∆Ú·Â˙Èο ÂÈÙfiÎÈ· Î·È ÏËıˆÚÈÛÌfi˜: ÃÚÂÒÓÔ˘Ó ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ˘ÂÚ‚ÔÏÈο
˘„ËÏ¿ ÂÈÙfiÎÈ·; Eurobank Research: OÈÎÔÓÔÌ›· Î·È ∞ÁÔÚ¤˜, 21 ºÂ‚ÚÔ˘·Ú›Ô˘ 2006

66 European Central Bank, EU Banking Structures, October 2007, ÛÂÏ. 16.
67ª·ÏÏÈ·ÚfiÔ˘ÏÔ˜ ¢. (2006): ∆Ú·Â˙Èο ÂÈÙfiÎÈ· Î·È ÏËıˆÚÈÛÌfi˜: ÃÚÂÒÓÔ˘Ó ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ˘ÂÚ‚ÔÏÈο ˘„ËÏ¿ ÂÈÙfiÎÈ·;
Eurobank Research: OÈÎÔÓÔÌ›· Î·È ∞ÁÔÚ¤˜, 21 ºÂ‚ÚÔ˘·Ú›Ô˘ 2006, ÛÂÏ. 19-20, ¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 16 Î·È 17.

46
(Â) §fiÁˆ Ù˘ ÚfiÛÊ·Ù˘ ·ÂÏ¢ı¤ÚˆÛ˘ Ù˘ ηٷӷψÙÈ΋˜ ›ÛÙ˘ Î·È Ù˘ Û˘Ó·ÎfiÏÔ˘ı˘ Ú·Á‰·›·˜
·‡ÍËÛ˘ Ù˘ ˙‹ÙËÛ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ·fi Ù· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿, ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ Â›Ó·È ÂÎÙÂıÂÈ̤Ó˜ ÛÂ
˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÈÛÙˆÙÈÎfi ΛӉ˘ÓÔ Î·È Û¯ÂÙÈο ˘„ËÏfiÙÂÚ· ·fi Ù· ̤¯ÚÈ ÙÔ 2003 ÔÛÔÛÙ¿ ÌË Â͢ËÚÂÙÔ‡ÌÂÓˆÓ
‰·Ó›ˆÓ. °È· ÙËÓ Î¿Ï˘„Ë ·˘Ù‹˜ Ù˘ ˘Ô¯Ú¤ˆÛ‹˜ ÙÔ˘˜ ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ‰È·ÙËÚÔ‡Ó, fiˆ˜ ÂÍ¿ÏÏÔ˘ ÔÊ›ÏÔ˘Ó ·fi
ÙÔ ÓfiÌÔ, ˘„ËÏfiÙÂÚ˜ ÚԂϤ„ÂȘ, ‰ÂÛ̇ÔÓÙ·˜ ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ· ›‰È· ÎÂÊ¿Ï·È· ·Ó¿ ÌÔÓ¿‰· ·Ú¯ÔÌ¤ÓˆÓ ˘Ë-
ÚÂÛÈÒÓ, ÁÂÁÔÓfi˜ Ô˘ Û˘ÓÂ¿ÁÂÙ·È ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÎfiÛÙÔ˜ ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ. ™˘ÁÎÂÎÚÈ̤ӷ:

■ ™ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ÙÔ̤·, ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ ÌË Â͢ËÚÂÙÔ‡ÌÂÓˆÓ ‰·Ó›ˆÓ
ÚÔ˜ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ Û˘ÁÎÚÈÙÈο Ì ٷ ·ÓÙ›ÛÙÔȯ· ÔÛÔÛÙ¿ ÁÈ· ÙȘ ÌÂÛ·›Ô˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜
ÙÚ¿Â˙˜ Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ – ·ÚfiÙÈ ‚·›ÓÂÈ ÌÂÈÔ‡ÌÂÓÔ – ÂÍ·ÎÔ˘ÏÔ˘ı› Ó· Â›Ó·È ˘„ËÏfiÙÂÚÔ
(∂ÏÏ¿‰·: 5,1% Â› ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ, ∂∂: 3,2%)68. Ÿˆ˜ ÚԷӷʤÚıËÎÂ, ‰È·ÊÔÚ¿ ÂÈÙÔ-
ΛˆÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ ÌÂٷ͇ ∂ÏÏ¿‰·˜ Î·È Ì¤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ ·Ú·ÙËÚÂ›Ù·È Û‹ÌÂÚ· ÛÙ·
ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· ηÈ, ÂȉÈÎfiÙÂÚ·, ÛÙ· ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ. OÊ›ÏÂÈ, ¿ÓÙˆ˜, Ó· ÂÈ-
ÛËÌ·Óı› fiÙÈ ·Ó¿ ÙËÓ ˘Ê‹ÏÈÔ Ù· ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ Â›Ó·È ˘„ËÏfiÙÂÚ· ·fi Ù· ÏÔÈ¿ ÂÈÙfi-
ÎÈ· ÂÍ·ÈÙ›·˜ Ù˘ ¤ÏÏÂȄ˘ ÂÌÚ¿ÁÌ·Ù˘ ·ÛÊ¿ÏÂÈ·˜ Î·È ÙÔ˘ ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘ (.¯.
·¿Ù˜) ÛÙÔÓ ÔÔ›Ô ÂÎÙ›ıÂÓÙ·È ÔÈ ‰·ÓÂÈÛÙ¤˜.

■ ™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ϤÔÓ ÙˆÓ ·ÓˆÙ¤Úˆ, Ù· ÂÈÙfiÎÈ· ÙˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Î·ÚÙÒÓ ÂÈ‚·Ú‡ÓÔÓÙ·È ÛËÌ·ÓÙÈο ·fi ÙÔ
˘„ËÏfi ÔÛÔÛÙfi ÂÚÈÙÒÛÂˆÓ ÌË ÂÌÚfiıÂÛÌ˘ ·ÔÏËڈ̋˜ ÙˆÓ ¯ÚˆÛÙÈÎÒÓ ˘ÔÏÔ›ˆÓ. ÷ڷÎÙËÚÈ-
ÛÙÈο ·Ó·Ê¤ÚÂÙ·È fiÙÈ Ù· ÌË Â͢ËÚÂÙÔ‡ÌÂÓ· ηٷӷψÙÈο ‰¿ÓÂÈ· ·Ó¤Ú¯ÔÓÙ·Ó, ÙÔ ™Â٤̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007
ÛÙÔ 6,4% (·fi 6,9% ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2006) ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ,69 ÁÂÁÔÓfi˜ Ô˘
ηٿ ·ÚÈÔ ÏfiÁÔ ÔÊ›ÏÂÙ·È ÛÙÔ ÚfiÛÊ·ÙÔ ¿ÓÔÈÁÌ· Ù˘ Û¯ÂÙÈ΋˜ ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ÛÙÔ˘˜ ÂÚÈÔÚÈÛÌÔ‡˜ ¯Ú‹Û˘
ÙÔ˘ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ Ù˘ ÂÙ·ÈÚ›·˜ ∆∂πƒ∂™π∞™ (‚Ϥ ۯÂÙÈο ηو٤ڈ, ˘fi ˙).

■ ™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÙÔ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ‡„Ô˘˜ οو ·fi 1 ÂηÙ. ¢ÚÒ
·ÊÔÚ¿ ‰¿ÓÂÈ· ÚÔ˜ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›Â˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ Ô˘ ··Û¯ÔÏÔ‡Ó Ì¤¯ÚÈ 2 ÂÚÁ·˙o̤ÓÔ˘˜. ¶ÚfiÎÂÈÙ·È
‰ËÏ·‰‹, ÛÙËÓ Ô˘Û›·, ÁÈ· ‰¿ÓÂÈ· ÚÔ˜ Ôχ ÌÈÎÚ¤˜ ·ÙÔÌÈΤ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ‹ ·˘ÙÔ··Û¯ÔÏÔ‡ÌÂÓÔ˘˜.
∞fi ÙË Ê‡ÛË ÙˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ ·˘ÙÒÓ, Ù· fi¯È ¿ÓÙ· ·Ôχو˜ ‰È·Ê·Ó‹ ‰ÔÌÈο ¯·Ú·ÎÙËÚÈÛÙÈο Ù˘ ÂÏ-
ÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ ÛÙËÓ ÔÔ›· ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó Î·È ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÔÈÔ‡ÓÙ·È Î·È ÙȘ ·ÁȈ̤Ó˜ Û˘Ó·ÏÏ·ÎÙÈ-
Τ˜ Ú·ÎÙÈΤ˜, Ë ·ÍÈÔÏfiÁËÛË Ù˘ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÙÔ˘˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜ Á›ÓÂÙ·È Î·Ù’ ·Ó¿ÁÎË ·ÔÎÏÂÈÛÙÈο
·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ÁÈ· ȉ›· ¯Ú‹ÛË, Â›Ó·È È‰È·›ÙÂÚ· ‰˘Û¯ÂÚ‹˜ Î·È ‰··ÓËÚ‹, ÂÓÒ ÂÓ¤¯ÂÈ Î·È ˘„ËÏfi ‚·ıÌfi
·‚‚·ÈfiÙËÙ·˜ Î·È Â˘·ÈÛıËÛ›·˜ Û ÌË ÚԂϤ„ÈÌ· ηÈ, Û˘ÓÂÒ˜, ·ÛÙ¿ıÌËÙ· Ù˘¯·›· ÁÂÁÔÓfiÙ·. ∞˘Ùfi
ÂȂ‚·ÈÒÓÂÙ·È Î·È ·fi ÙÔ ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ ÌË Â͢ËÚÂÙÔ‡ÌÂÓˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ Â·ÁÁÂÏ-
̷ٛ˜ Î·È Ôχ ÌÈÎÚ¤˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ˘ÔÏÂÈfiÙ·Ó ÂÏ¿¯ÈÛÙ· ÙÔ˘ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô˘ ÔÛÔÛÙÔ‡ ÙˆÓ Î·Ù·Ó·Ïˆ-
ÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Î·È ·ÓÂÚ¯fiÙ·Ó, ÙÔ ™Â٤̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, ÛÙÔ 5,6% (·fi 6% ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2006).70

68 ªÂ ÙËÓ ·Ú·‰Ô¯‹ ‚‚·›ˆ˜ Ô˘ Î·È Ë ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÂÈÛËÌ·›ÓÂÈ, fiÙÈ Ù· ÛÙÔȯ›· ‰ÂÓ Â›Ó·È ·Ôχو˜ Û˘ÁÎÚ›ÛÈÌ·. ∆Ú¿Â˙· Ù˘

∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 108, ˘ÔÛËÌ›ˆÛË ˘’ ·ÚÈıÌ. 67.
69 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 110. ™‡Ìʈӷ Ì ÙËÓ ›‰È· ¤ÎıÂÛË Ù˘

∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ÙÔ ™Â٤̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2007, Ô ÏfiÁÔ˜ ÙˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ Û ηı˘ÛÙ¤ÚËÛË ÚÔ˜ ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ÙˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ
‰·Ó›ˆÓ ·˘Í‹ıËΠÔÚȷο Û 3,5%, ·fi 3,4% ÙÔ ¢ÂΤ̂ÚÈÔ ÙÔ˘ 2006.
70 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 111.

47
■ ∏ ∂ÏÏ¿‰·, fiˆ˜ ÚԷӷʤÚıËÎÂ, ¤¯ÂÈ Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· ÂÈÙfiÎÈ·, ÛÙ· ¿Óˆ ÙˆÓ ¤ÓÙ ÂÙÒÓ ˘ÊÈÛÙ¿ÌÂ-
Ó· ˘fiÏÔÈ· ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ. ¶ÚfiÎÂÈÙ·È fï˜ ÁÈ· ‰¿ÓÂÈ· Ù· ÔÔ›· ¤¯Ô˘Ó
¯ÔÚËÁËı› Û ·ÒÙÂÚÔ ¯ÚfiÓÔ, ÔÏÏ¿ ÂÍ ·˘ÙÒÓ ÚÈÓ ÙË ÓÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ÂÓÔÔ›ËÛË, Ì ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ÏË-
ıˆÚÈÛÌfi Î·È ‰Ú·¯ÌÈο ÂÈÙfiÎÈ· ηٿ ÙË ¯ÔÚ‹ÁËÛ‹ ÙÔ˘˜ Î·È Ù· ÔÔ›· ‚·ıÌˉfiÓ ı· ·ÓÙÈηı›ÛÙ·ÓÙ·È
·fi ÓÂfiÙÂÚ· ‰¿ÓÂÈ· Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· ÙËÓ ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ Ì›ˆÛË Î·È Û‡ÁÎÏÈÛË ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ ÙÔ˘˜ Ì ÙÔ
̤ÛÔ fiÚÔ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘.

(ÛÙ) ∆Ô Ú˘ıÌÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÙÔ ÔÔ›Ô ϤÔÓ ‰È·ÌÔÚÊÒÓÂÙ·È Û Ôχ
ÌÂÁ¿ÏÔ ‚·ıÌfi ˘fi ÙËÓ Â›‰Ú·ÛË ÙÔ˘ ÎÔÈÓÔÙÈÎÔ‡ ‰Èη›Ô˘, Û ÔÚÈṲ̂ÓÔ˘˜ ÙÔÌ›˜ ·Ú·Ì¤ÓÂÈ Ì¤¯ÚÈ Î·È Û‹ÌÂÚ·
Û˘ÁÎÚÈÙÈο ·˘ÛÙËÚfiÙÂÚÔ ·fi fi,ÙÈ ÂÈ‚¿ÏÏÔ˘Ó ÔÈ Û¯ÂÙÈΤ˜ ÎÔÈÓÔÙÈΤ˜ O‰ËÁ›Â˜. ∂›Ó·È, Â›Û˘, ·ÍÈÔÛËÌ›ˆÙÔ
fiÙÈ Û ÔÚÈṲ̂Ó˜ ÂÚÈÙÒÛÂȘ, Ï›Á˜ Â˘Ù˘¯Ò˜, ÙÔ ÂÏÏËÓÈÎfi Ú˘ıÌÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ ‰ÂÓ ¤¯ÂÈ ·ÎfiÌ· ÚÔÛ·ÚÌÔ-
ÛÙ› ·fiÏ˘Ù· ÛÙȘ Û‡Á¯ÚÔÓ˜ Û˘Óı‹Î˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ ÙˆÓ ·ÓÂÙ˘ÁÌ¤ÓˆÓ ÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ·ÁÔÚÒÓ. ∂Ó‰ÂÈÎÙÈο:

■ ∏ ∂ÏÏ¿‰· ηٷϷ̂¿ÓÂÈ, Û‡Ìʈӷ Ì ÙËÓ ¶·ÁÎfiÛÌÈ· ∆Ú¿Â˙·, ÙËÓ ÙÂÏÂ˘Ù·›· ı¤ÛË ÌÂٷ͇ ÙˆÓ ÎÚ·-
ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ fiÛÔÓ ·ÊÔÚ¿ ÙË Û¯ÂÙÈ΋ ¢ÎÔÏ›· ¤Ó·Ú͢ Î·È Û˘Ó¤¯ÈÛ˘ Ù˘ ÂȯÂÈÚËÌ·-
ÙÈ΋˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ·˜.71

■ ™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÙÔ Ì¤ÛÔ ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ· Ô˘ ··ÈÙÂ›Ù·È ÁÈ· ÙËÓ Â›ÛÚ·ÍË Ì¤Ûˆ ÙˆÓ ‰ÈηÛÙËÚ›ˆÓ
ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ ··ÈÙ‹ÛÂˆÓ ·fi ÂÈÛÊ·Ï‹ ‰¿ÓÂÈ· Â›Ó·È ·ÈÛıËÙ¿ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚÔ ·fi fi,ÙÈ Û ¿ÏÏ· ÎÚ¿ÙË Ì¤-
ÏË Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘. ∞ÓÙ›ÛÙÔȯ· ·˘ÍË̤ÓÔ Â›Ó·È Î·È ÙÔ ÎfiÛÙÔ˜ Ù˘ Û¯ÂÙÈ΋˜ ‰È·‰Èηۛ·˜. ÷ڷÎÙËÚÈ-
ÛÙÈ΋ ÂÓ ÚÔÎÂÈ̤ӈ Â›Ó·È Î·È Ë Û¯ÂÙÈ΋ ÂÈÛ‹Ì·ÓÛË Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ fiÙÈ «Û ¯ÒÚ˜
fiÔ˘ Ë ‰È·‰Èηۛ· ÂÎÔ›ËÛ˘ ÙˆÓ ·ÛÊ·ÏÂÈÒÓ ··ÈÙ› ‰‡Ô ‹ ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ· ¤ÙË (.¯. ∂ÏÏ¿‰·, πÙ·Ï›·
Î·È ¶ÔÚÙÔÁ·Ï›·) ÙÔ Ì¤ÛÔ ÂÈÙfiÎÈÔ ¯ÔÚËÁ‹ÛÂˆÓ Â›Ó·È ˘„ËÏfiÙÂÚÔ ·fi ÙÔ Ì¤ÛÔ fiÚÔ ÛÙË ˙ÒÓË ÙÔ˘
¢ÚÒ. ™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·˘Ùfi ÙÔ ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ· Â›Ó·È ÙÔ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚÔ ÌÂÙ¿ ÙËÓ πÙ·Ï›·».72

■ ™ÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, Ô ¯ÚfiÓÔ˜ Î·È ÙÔ ÎfiÛÙÔ˜ Ù˘ ‰È·‰Èηۛ·˜ ÂÎηı¿ÚÈÛ˘ ÌÈ·˜ Âȯ›ÚËÛ˘ Ô˘ ¤¯ÂÈ Â-
ÚȤÏıÂÈ Û ηٿÛÙ·ÛË ÙÒ¯Â˘Û˘ Â›Ó·È ·fi Ù· ˘„ËÏfiÙÂÚ· Û ۯ¤ÛË Ì ٷ ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË ÙÔ˘
OÚÁ·ÓÈÛÌÔ‡ OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘ÓÂÚÁ·Û›·˜ Î·È ∞Ó¿Ù˘Í˘ (OO™∞),73 ÂÓÒ ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÈηÓÔÔ›ËÛ˘
··ÈÙ‹ÛÂˆÓ ÙˆÓ ‰·ÓÂÈÛÙÒÓ, ÂÓ ÚÔÎÂÈ̤ӈ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ¤Ó·ÓÙÈ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂˆÓ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó Ùˆ-
¯Â‡ÛÂÈ, ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Â›Ó·È ÙÔ ‰Â‡ÙÂÚÔ ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ ÌÂٷ͇ ÙˆÓ 23 ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ ÙÔ˘ OO™∞, ÁÈ· ÙȘ
Ôԛ˜ ˘¿Ú¯Ô˘Ó Û˘ÁÎÚÈÙÈο ÛÙÔȯ›·, fiˆ˜ ÚÔ·ÙÂÈ Î·È ·fi ÙÔ ¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 4 ηو٤ڈ.

71 World Bank, Doing Business in 2007-How to Reform (Overview), ÛÂÏ. 6.
72 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2006-2007, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 64, ˘ÔÛËÌ›ˆÛË ˘’ ·ÚÈıÌ. 22.
73 World Bank, Doing Business in 2006, ÛÂÏ. 34 Â.

48
¢È¿ÁÚ·ÌÌ· 4
¶ÔÛÔÛÙfi ÈηÓÔÔ›ËÛ˘ ÙˆÓ ‰·ÓÂÈÛÙÒÓ ·fi Ùˆ¯Â˘ÙÈΤ˜ ··ÈÙ‹ÛÂȘ
OO™∞ – ™˘ÁÎÚÈÙÈο Ì ÙËÓ ·ÁÎÔÛÌ›ˆ˜ ‚¤ÏÙÈÛÙË Â›‰ÔÛË / ∂ÈÏÂÁ̤Ó˜ ÏÔÈ¤˜ ¯ÒÚ˜
(ÛÂÓÙ˜ ·Ó¿ ‰ÔÏ¿ÚÈÔ ∏¶∞)
Japan 92.6
Norway 91.1
Canada 90.1
Finland 89.0
Ireland 88.0
Netherlands 86.7
Belgium 86.6
United Kingdom 86.3
Iceland 81.7
Australia 79.9
Spain 77.8
United States µ¤ÏÙÈÛÙË
76.2
Sweden Â›‰ÔÛË
74.9
Portugal ·ÁÎÔÛÌ›ˆ˜
74.7
Regional Average 73.4
Austria 73.3
New Zeland 71.0
Denmark 63.0
Germany 53.0
France 47.6
Switzerland 46.9
Greece 45.9
Italy 40.0
0 20 40 60 80 100

¶ËÁ‹: OO™∞, Doing Business Database

(˙) ∂ÈϤÔÓ, ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÔÈ ÂÚÈÔÚÈÛÌÔ› Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ηıÈÂÚˆı› ·fi ÙËÓ ∞Ú¯‹ ¶ÚÔÛÙ·Û›·˜ ¢Â‰Ô̤ӈÓ
¶ÚÔÛˆÈÎÔ‡ ÷ڷÎÙ‹Ú· ‰ÂÓ ÂÈÙÚ¤Ô˘Ó ÛÙËÓ ÂÙ·ÈÚ›· ∆∂πƒ∂™π∞™ ∞∂ Ó· ·Ó·Ù‡ÍÂÈ Ï‹Úˆ˜ ÙÔ Û‡ÛÙËÌ·
Û˘ÁΤÓÙÚˆÛ˘ ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· Ó· Â›Ó·È Ú·ÎÙÈο ·‰‡Ó·ÙÔ˜ Ô Â·ÎÚÈ‚‹˜ ÚÔÛ‰ÈÔÚÈÛÌfi˜ Ù˘
ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜ οı ÂÏ¿ÙË ¯ˆÚÈÛÙ¿, ‰ËÏ·‰‹ Ì ‚¿ÛË Ù· ·ÙÔÌÈο ÈÛÙÔÚÈο ÛÙÔȯ›· ÙÔ˘.74 ∏ ÛÔ‚·-
Ú‹ ·˘Ù‹ ·‰˘Ó·Ì›· ηıÈÛÙ¿ ·Ó·fiÊ¢ÎÙË ÙËÓ ·ÍÈÔÏfiÁËÛË Ù˘ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜ «Î·Ù¿ ηÙËÁÔڛ˜»
‰·ÓÂÈÔÏËÙÒÓ ·ÓÙ› ·ÙÔÌÈο, Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· ÔÈ Î·ÏÔ› Î·È Û˘ÓÂ›˜ ÂÏ¿Ù˜ Ó· ʤÚÔ˘Ó ÙÔ ‚¿ÚÔ˜ Î·È ÙÔ
ÎfiÛÙÔ˜ ÙˆÓ ÏÈÁfiÙÂÚÔ Î·ÏÒÓ ÂÏ·ÙÒÓ. ∏ ¿ÚÛË Ù˘ ÛÔ‚·Ú‹˜ ·˘Ù‹˜ ·‰˘Ó·Ì›·˜ ı· ηıÈÛÙÔ‡Û ÙËÓ ÙÈÌÔÏfiÁËÛË
ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ÂÚÈÛÛfiÙÂÚÔ ‰›Î·ÈË Î·È ÈÔ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈ΋ ·fi ÏÂ˘Ú¿˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜ Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜ ‰·ÓÂÈ·ÎÒÓ
ÎÂÊ·Ï·›ˆÓ. £· ‰ËÌÈÔ˘ÚÁÔ‡Û ·ÎfiÌË ÈÛ¯˘ÚfiÙÂÚ· ΛÓËÙÚ· ÛÙȘ ÙÚ¿Â˙˜, ·ÏÏ¿ Î·È ÛÙÔ˘˜ ÂÏ¿Ù˜ ÙÔ˘˜, ÁÈ·
ÙË Û˘ÛÙËÌ·ÙÈ΋ ·ÓÙÈÛÙÔ›¯ÈÛË Ù˘ Û˘ÓÂÔ‡˜ Û˘Ó·ÏÏ·ÎÙÈ΋˜ Û˘ÌÂÚÈÊÔÚ¿˜ Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔÓ ·Ó·Ï·Ì‚·ÓfiÌÂÓÔ
ΛӉ˘ÓÔ Î·È ı· Ô‰ËÁÔ‡Û ÙÂÏÈο ÛÙË Ì›ˆÛË ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ ÂÈ¤‰Ô˘ ÂÈÙÔΛˆÓ ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜
Ù· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿.

74 ∞Ú¯‹ ¶ÚÔÛÙ·Û›·˜ ¢Â‰ÔÌ¤ÓˆÓ ¶ÚÔÛˆÈÎÔ‡ ÷ڷÎÙ‹Ú·, ∞fiÊ·ÛË ·Ú. 68/31.10.2005.

49
(Ë) ∆¤ÏÔ˜, ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜, ηٿ ̤ÛÔ fiÚÔ, Ï·Ì‚¿ÓÔ˘Ó ¯·ÌËÏfiÙÂÚË ·ÍÈÔÏfiÁËÛË Û fi,ÙÈ ·ÊÔÚ¿ ÙËÓ
ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÙÔ˘˜ ÈηÓfiÙËÙ· Û ۇÁÎÚÈÛË Ì ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ¿ÏÏˆÓ ÎÚ·ÙÒÓ ÌÂÏÒÓ Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘, ÏfiÁˆ ΢-
Ú›ˆ˜ ÙÔ˘ Û¯ÂÙÈο ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ ÙÔ˘˜ ηÈ, ÁÈ· ÔÚÈṲ̂Ó˜ ÂÍ ·˘ÙÒÓ, ÏfiÁˆ ·Ï·ÈÒÓ ÌË Â͢ËÚÂÙÔ‡-
ÌÂÓˆÓ ‰·Ó›ˆÓ, Ë ‰È·ÁÚ·Ê‹ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ, ÌÂٷ͇ ¿ÏψÓ, Û˘Ó·ÚÙ¿Ù·È Î·È Ì ÙȘ ÂÈÏÔÁ¤˜ ·Ó·ÊÔÚÈο Ì ÙË ÌÂ-
ÚÈÛÌ·ÙÈ΋ ÔÏÈÙÈ΋ Ù˘ οı ÙÚ¿Â˙·˜. O ·Ú¿ÁÔÓÙ·˜ ·˘Ùfi˜ ¤¯ÂÈ ‰‡Ô ÂÈÙÒÛÂȘ:

■ ηْ ·Ú¯‹Ó, ·˘Í¿ÓÂÈ ÙÔ ÂÚÈıÒÚÈÔ ÂÈÙÔΛԢ Ì ÙÔ ÔÔ›Ô ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ·ÓÙÏÔ‡Ó ‰·ÓÂȷο
ÎÂÊ¿Ï·È· ·fi ÙË ‰È·ÙÚ·Â˙È΋ ·ÁÔÚ¿ Î·È ÙȘ ‰ÈÂıÓ›˜ ¯ÚËÌ·Ù·ÁÔÚ¤˜ Ì ÙËÓ ¤Î‰ÔÛË ÔÌÔÏÔÁÈ·ÎÒÓ
Ù›ÙψÓ, ηÈ

■ ÂÈϤÔÓ, ÂÈ‚¿ÏÏÂÈ ÛÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ó· ‰È·ÎÚ·ÙÔ‡Ó ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ· ›‰È· ÎÂÊ¿Ï·È· ÁÈ· Ù· ÂÓ ÏfiÁˆ ‰¿-
ÓÂÈ· Ì ·ÔÙ¤ÏÂÛÌ· ÙËÓ ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎÔ‡ ÙÔ˘˜ ÎfiÛÙÔ˘˜.

50
°. ∏ ¢ڇÙÂÚË Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋
ÔÈÎÔÓÔÌ›· Î·È ÎÔÈÓˆÓ›·

1. ∂ÈÛ·ÁˆÁÈΤ˜ ·Ú·ÙËÚ‹ÛÂȘ

™‡Ìʈӷ Ì fiÛ· ·Ó·Ê¤ÚıËÎ·Ó ·Ó·Ï˘ÙÈο ÛÙËÓ ÂÓfiÙËÙ· ∞ Ù˘ ·ÚÔ‡Û·˜ ÌÂϤÙ˘, ÚÔ·ÙÂÈ ·‚›·ÛÙ· Ë ¿ÌÂ-
ÛË ıÂÙÈ΋ Û˘Ì‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜ ÛÙËÓ ·Ó¿Ù˘ÍË Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜:
■ OÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜ ·Ú¤¯Ô˘Ó ¤Ó· ¢ڇ Ê¿ÛÌ· ˘ËÚÂÛÈÒÓ Û ȉÈÒÙ˜, ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ·ÏÏ¿ Î·È ÙÔ
∂ÏÏËÓÈÎfi ¢ËÌfiÛÈÔ, ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ Ù˘ ‰È·ÌÂÛÔÏ·‚ËÙÈ΋˜ ÙÔ˘˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜, ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ Ù˘ ·ÚÔ¯‹˜
˘ËÚÂÛÈÒÓ ÏËÚˆÌÒÓ Î·È ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ Ù˘ ·ÚÔ¯‹˜ ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ÛÙȘ
ÎÂÊ·Ï·È·ÁÔÚ¤˜, ÈηÓÔÔÈÒÓÙ·˜ ÙË ˙‹ÙËÛË Ô˘ ÂΉËÏÒÓÂÈ Ë ÂÏ·Ù›· ÙÔ˘˜.
■ ∂ȉÈο ÛÙÔÓ ÙÔ̤· Ù˘ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛ˘ ȉȈÙÒÓ Î·È ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ, Ë Û˘Ì‚ÔÏ‹ ·˘Ù‹ Â›Ó·È ÛËÌ·ÓÙÈ΋
fi¯È ÌfiÓÔÓ ‰ÈfiÙÈ Î·ıÈÛÙ¿ ÂÊÈÎÙ‹ ÙË ¯ÚËÌ·ÙÔ‰fiÙËÛË ÙˆÓ ÂÂÓ‰‡ÛÂˆÓ Î·È Ù˘ ηٷӿψÛ˘ (Î·È Û˘-
ÓÂÒ˜ Û˘ÓÂÈÛʤÚÂÈ ÛÙËÓ ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ∞∂¶ Ù˘ ¯ÒÚ·˜), ·ÏÏ¿ Î·È ‰ÈfiÙÈ ÂÚÈÔÚ›˙ÂÈ ÙËÓ ÚÔÛÊ˘Á‹ ÛÙË
Û¯ÂÙÈ΋ ·Ú·ÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ·, Ë ÔÔ›· ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÚÔËÁÔ˘Ì¤ÓˆÓ ‰ÂηÂÙÈÒÓ ‹Ù·Ó,
fiˆ˜ Â›Ó·È ÁÓˆÛÙfi, ȉȷ›ÙÂÚ· ÛËÌ·ÓÙÈ΋.
■ ∏ ¯ÚËÌ·ÙÔ‰ÔÙÈ΋ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ· ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ÂÏÏËÓÈÎÒÓ Î·È ·ÏÏÔ‰·ÒÓ, Û˘Ó¤‚·ÏÂ, Â›-
Û˘, ÛÙËÓ ÚÔÒıËÛË ÙÔ˘ ÂÎÛ˘Á¯ÚÔÓÈÛÌÔ‡ ÙˆÓ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ, ȉ›ˆ˜ ‰Â ÙˆÓ ÌÈÎÚÔÌÂÛ·›ˆÓ, Î·È Û˘Ó·Îfi-
ÏÔ˘ı· ÛÙË ‰ËÌÈÔ˘ÚÁ›· ÚÔ¸Ôı¤ÛÂˆÓ ÁÈ· ÙËÓ ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ ·Ó¿Ù˘ÍË ‰˘Ó·ÌÈÎÒÓ ÎÏ¿‰ˆÓ Ù˘ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜.
■ OÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ·Ú¤¯Ô˘Ó ÛÙÔ˘˜ ıÂÙÈÎÔ‡˜ ·ÔÙ·ÌÈÂ˘Ù¤˜ Ù˘ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ ¤Ó· ¢ڇ Ê¿ÛÌ·
ÂÓ·ÏÏ·ÎÙÈÎÒÓ ÂÈÏÔÁÒÓ Û fi,ÙÈ ·ÊÔÚ¿ ÙË ‰È·¯Â›ÚÈÛË ÙÔ˘ ¯·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ÙÔ˘˜, Ì ÙËÓ ÚÔÛÊÔÚ¿
ÂÓ·ÏÏ·ÎÙÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ, ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÒÓ Î·È ·ÛÊ·ÏÈÛÙÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Ô˘ ·ÓÙ·ÔÎÚ›ÓÔÓÙ·È ÛÙȘ
ÂοÛÙÔÙ ·Ó¿ÁΘ Ù˘ ÂÏ·Ù›·˜ ÙÔ˘˜ Î·È Ì ÂÂÓ‰‡ÛÂȘ Ô˘ Á›ÓÔÓÙ·È ÙfiÛÔ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· fiÛÔ Î·È
ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi.
■ ∆¤ÏÔ˜, ÛÙÔÓ ÙÔ̤· ÙˆÓ Ì·˙ÈÎÒÓ ÏËÚˆÌÒÓ, ̤ۈ Ù˘ ¯Ú‹Û˘ ÙˆÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ÏËÚˆÌÒÓ ÙˆÓ ÙÚ·-
Â˙ÒÓ (Ô˘ ·Ú¤¯ÔÓÙ·È Â›Ù Û ‰ÈÌÂÚ‹ ›Ù Û ‰È·ÙÚ·Â˙È΋ ‚¿ÛË) η٤ÛÙË ‰˘Ó·Ù‹ Ë ‰Ú·ÛÙÈ΋ Ì›-
ˆÛË ÙÔ˘ Û˘Ó·ÊÔ‡˜ ÎfiÛÙÔ˘˜ ˘ËÚÂÛÈÒÓ ÙÔ˘ ¢ËÌÔÛ›Ô˘, ·ÏÏ¿ Î·È ÔÏÏÒÓ ÌÂÁ¿ÏÔ˘ ÌÂÁ¤ıÔ˘˜ ÂȯÂÈ-
Ú‹ÛˆÓ, ÙfiÛÔ Û fi,ÙÈ ·ÊÔÚ¿ ÙËÓ Â›ÛÚ·ÍË ··ÈÙ‹ÛÂˆÓ (.¯. ›ÛÚ·ÍË ÂÚÁÔ‰ÔÙÈÎÒÓ ÂÈÛÊÔÚÒÓ) fiÛÔ
Î·È Û fi,ÙÈ ·ÊÔÚ¿ ÙËÓ ÏËڈ̋ ÔÊÂÈÏÒÓ (.¯. ηٷ‚ÔÏ‹ ÌÈÛıÒÓ, Û˘ÓÙ¿ÍÂˆÓ Î·È ÌÂÚÈÛÌ¿ÙˆÓ).

OÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, Î·È ÔÈ ÂȯÂÈÚ‹ÛÂȘ ÙˆÓ ÔÌ›ÏˆÓ ÙÔ˘˜, ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó Û ¤Ó· ÂÚÈ‚¿ÏÏÔÓ ˘„ËÏ‹˜ ÊÂ-
ÚÂÁÁ˘fiÙËÙ·˜, Û‡Ìʈӷ Ì ÙȘ ‰È·Ù¿ÍÂȘ ÙÔ˘ ÈÛ¯‡ÔÓÙÔ˜ Ú˘ıÌÈÛÙÈÎÔ‡ Ï·ÈÛ›Ô˘, ‰È·ÛÊ·Ï›˙ÔÓÙ·˜ ÛÙÔ˘˜ ηٷı¤-
Ù˜ ÙÔ˘˜ ÙȘ ·Ó·Áη›Â˜ Û˘Óı‹Î˜ ·ÛÊ¿ÏÂÈ·˜, Î·È Î·ıÈÛÙÒÓÙ·˜ ÂÏ΢ÛÙÈ΋ ÙËÓ Â¤Ó‰˘ÛË Û ÌÂÙÔ¯¤˜ ÙÔ˘˜ ·fi
¤ÏÏËÓ˜ Î·È Í¤ÓÔ˘˜, ıÂÛÌÈÎÔ‡˜ Î·È È‰ÈÒÙ˜, ÂÂÓ‰˘Ù¤˜. ∂¤‰ÂÈÍ·Ó ˘„ËÏfi ‚·ıÌfi ÚÔÛ·ÚÌÔÛÙÈÎfiÙËÙ·˜ ÛÙȘ
Ӥ˜ Û˘Óı‹Î˜ Ù˘ ‰ÈÂıÓÔÔÈË̤Ó˘ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È ·Ó¤Ù˘Í·Ó Â˘Ú‡ ‰›ÎÙ˘Ô Î·Ù·ÛÙËÌ¿ÙˆÓ Û Ӥ˜ ·ÁÔÚ¤˜
ÛÙÔ Â͈ÙÂÚÈÎfi. ¶·Ú¤¯Ô˘Ó ÙȘ ˘ËÚÂۛ˜ ÙÔ˘˜ Ì fiÏÔ Î·È ÂÚÈÛÛfiÙÂÚÔ Â˘ÓÔ˚Îfi ÎfiÛÙÔ˜ (fiˆ˜ ·Ó·‰Â›¯ıËÎÂ
ÛÙËÓ ÂÓfiÙËÙ· µ Ù˘ ·ÚÔ‡Û·˜ ÌÂϤÙ˘) Î·È Ì fiÚÔ˘˜ ‰È·Ê¿ÓÂÈ·˜ Ô˘ ·ÓÙ·ÔÎÚ›ÓÔÓÙ·È ·fiÏ˘Ù· ÛÙȘ ‰È·Ù¿-
ÍÂȘ Ù˘ ÈÛ¯‡Ô˘Û·˜ ÓÔÌÔıÂÛ›·˜ ÁÈ· ÙËÓ ÚÔÛÙ·Û›· ÙˆÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ Û˘ÌÊÂÚfiÓÙˆÓ ÙÔ˘ ηٷӷψً.

51
¶·Ú¿ÏÏËÏ·, ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Â¤Ó‰˘Û·Ó Èηӿ ÎÂÊ¿Ï·È· ÛÙËÓ Ù¯ÓÔÏÔÁ›· Î·È Û ÂÍÂȉÈÎÂ˘Ì¤ÓÔ
ÚÔÛˆÈÎfi, ÒÛÙ ӷ Â›Ó·È Û ı¤ÛË Ó· ·Ú¤¯Ô˘Ó ÙȘ ÔÏÔÎÏËڈ̤Ó˜ ˘ËÚÂۛ˜ Ô˘ ·ÔÏ·Ì‚¿ÓÂÈ Ë ÂÏ·-
Ù›· ÙÔ˘˜. ∞Ó¤Ù˘Í·Ó Î·È Û˘Ó¯›˙Ô˘Ó Ó· ·Ó·Ù‡ÛÛÔ˘Ó ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈο Û˘ÛÙ‹Ì·Ù· ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÙÔ˘ ÈÛÙˆÙÈ-
ÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘, ÙÔ˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘ Î·È ÙˆÓ ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜ Ô˘ ·ÓÙ·ÔÎÚ›ÓÔÓÙ·È ÛÙȘ ‚¤ÏÙÈÛÙ˜
‰ÈÂıÓ›˜ Ú·ÎÙÈΤ˜, ÒÛÙ ӷ ‰È·ÛÊ·Ï›˙Ô˘Ó Ù· Û˘ÌʤÚÔÓÙ· ÙˆÓ ÌÂÙfi¯ˆÓ ÙÔ˘˜ Î·È Ó· Û˘Ì‚¿ÏÏÔ˘Ó ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ
ÛÙË ‰È·ÛÊ¿ÏÈÛË Ù˘ ÛÙ·ıÂÚfiÙËÙ·˜ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ Û˘ÛÙ‹Ì·ÙÔ˜. ∂Ó›Û¯˘Û·Ó, ÂÈϤÔÓ, ÙȘ ‰È·‰Èηۛ˜ ÂÛˆ-
ÙÂÚÈÎÔ‡ ÂϤÁ¯Ô˘ Ù˘ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ¿˜ ÙÔ˘˜ Î·È ˘ÈÔı¤ÙËÛ·Ó Ú·ÎÙÈΤ˜ ÂÙ·ÈÚÈ΋˜ ‰È·Î˘‚¤ÚÓËÛ˘ Ô˘, Â›-
Û˘, ·ÓÙ·ÔÎÚ›ÓÔÓÙ·È ÙfiÛÔ ÛÙȘ ··ÈÙ‹ÛÂȘ Ù˘ ÓÔÌÔıÂÛ›·˜ fiÛÔ Î·È ÛÙȘ ‚¤ÏÙÈÛÙ˜ ‰ÈÂıÓ›˜ Ú·ÎÙÈΤ˜.

∏ Û˘Ì‚ÔÏ‹, fï˜, ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ÛÙËÓ ·Ó¿Ù˘ÍË Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ÔÈÎÔÓÔÌ›·˜, ·ÏÏ¿ Î·È ÛÙËÓ ÂÓ›Û¯˘ÛË Ù˘ ÂÏ-
ÏËÓÈ΋˜ ÎÔÈÓˆÓ›·˜, ‰ÂÓ ÂÍ·ÓÙÏÂ›Ù·È Û ·˘Ù¤˜ ÙȘ ·Ú·Ì¤ÙÚÔ˘˜. ∂›Ó·È Û·ÊÒ˜ ¢ڇÙÂÚË. Ÿˆ˜ ı· ηٷ‰ÂÈ-
¯ı› ÛÙȘ ÂfiÌÂÓ˜ ·Ú·ÁÚ¿ÊÔ˘˜ Ù˘ ·ÚÔ‡Û·˜ ηٷÏËÎÙÈ΋˜ ÂÓfiÙËÙ·˜ Ù˘ ÌÂϤÙ˘, ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙËÓ
∂ÏÏ¿‰·:

■ ··Û¯ÔÏÔ‡Ó ¤Ó·Ó Ôχ ÌÂÁ¿ÏÔ ·ÚÈıÌfi ÂÚÁ·˙ÔÌ¤ÓˆÓ Î·È ÚÔ‚·›ÓÔ˘Ó Û ÛËÌ·ÓÙÈΤ˜ ·ÚÔ¯¤˜, ·˘-
ÍËÙÈο ηٿ ÙËÓ ÙÂÏÂ˘Ù·›· ÂÓÙ·ÂÙ›· (˘fi 2),

■ ηٷ‚¿ÏÏÔ˘Ó È‰È·›ÙÂÚ· ÌÂÁ¿ÏÔ ÔÛÔÛÙfi Â› ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÊfiÚˆÓ Î·È Ì¿ÏÈÛÙ· ÚÔηٷ‚¿ÏÏÔ-
ÓÙ¿˜ ÙÔ˘˜ (˘fi 3),

■ ‰È·Ó¤ÌÔ˘Ó ˘„ËÏfi ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ Î·ı·ÚÒÓ ÎÂÚ‰ÒÓ ÙÔ˘˜ ÛÙÔ˘˜ ÌÂÙfi¯Ô˘˜ ÙÔ˘˜ (˘fi 4), Î·È Ù¤ÏÔ˜

■ ¤¯Ô˘Ó ÛËÌ·ÓÙÈ΋ ÎÔÈÓˆÓÈ΋ Û˘ÓÂÈÛÊÔÚ¿ (˘fi 5).

2. ∞·Û¯ÔÏÔ‡ÌÂÓÔÈ ÛÙÔ ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· Î·È ·ÚÔ¯¤˜ ÚÔ˜ ÙÔ˘˜ ÂÚÁ·˙Ô̤ÓÔ˘˜

OÈ Ù·¯Â›˜ Ú˘ıÌÔ› ·Ó¿Ù˘Í˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ·ÔÙ˘ÒÓÔÓÙ·È Î·È ÛÙË ‰È¿ÚıÚˆÛË ÙÔ˘ ·ÓıÚÒÈÓÔ˘ ‰˘-
Ó·ÌÈÎÔ‡. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, Û‡Ìʈӷ Ì ‰È·ı¤ÛÈÌ· ·fi ÙÔ 2001 ÛÙÔȯ›·,75 Ô Û˘ÓÔÏÈÎfi˜ ·ÚÈıÌfi˜ ÙˆÓ ¿ÌÂÛ· ··-
Û¯ÔÏÔ˘Ì¤ÓˆÓ ÛÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ‰È·ÌÔÚÊÒıËΠ·˘ÍËÙÈο ÙËÓ ÂÍ·ÂÙ›· 2001-200676
(2006: 62.093, 2001: 59.624) Û ۯ¤ÛË Ì ÙȘ ·ÓÙ›ÛÙÚÔʘ Ù¿ÛÂȘ Ì›ˆÛ˘ ÙÔ˘ ÚÔÛˆÈÎÔ‡ Ô˘ ·Ú·ÙËÚ‹-
ıËÎ·Ó ÛÙ· ˘fiÏÔÈ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ (∂∂-25: 2006: 3.050.006, 2001: 3.180.163) Î·È Ù˘
Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ (∂∂-12: 2006: 2.198.698, 2001: 2.271.302). øÛÙfiÛÔ, Ô ÏfiÁÔ˜ ··Û¯ÔÏÔ˘Ì¤ÓˆÓ ·Ó¿ ηٿÛÙËÌ·
(˘ËÚÂÛȷ΋ ÌÔÓ¿‰·) ÂÍ·ÎÔÏÔ˘ı› Ó· Â›Ó·È ˘„ËÏfiÙÂÚÔ˜ ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· (2006: 17/1) Û˘ÁÎÚÈÙÈο Ì ٷ ˘fiÏÔÈ·
ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘ (∂∂-25: 2006: 14/1) Î·È Ù˘ Â˘Úˆ˙ÒÓ˘ (∂∂-12: 2006: 12/1).

75 European Central Bank, EU Banking Structures, October 2006, ÛÂÏ. 52-53 Î·È ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ·

ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2006, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2007, ÛÂÏ. 327.
76 ™‡Ìʈӷ Ì ÛÙÔȯ›· Ù˘ ∂∂∆, Ô Û˘ÓÔÏÈÎfi˜ ·ÚÈıÌfi˜ ÙˆÓ ¿ÌÂÛ· ··Û¯ÔÏÔ˘Ì¤ÓˆÓ ÛÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· ‹Ù·Ó,

ÛÙÔ Ù¤ÏÔ˜ ÙÔ˘ 2007, 64.350, ¯ˆÚ›˜ Ó· Û˘Ó˘ÔÏÔÁ›˙ÔÓÙ·È Û ·˘ÙÔ‡˜ ÔÈ 2.763 ÂÚÁ·˙fiÌÂÓÔÈ ÛÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜.

52
OÈ ÏfiÁÔÈ ·‡ÍËÛ˘ ÙˆÓ ¿ÌÂÛ· ··Û¯ÔÏÔ˘Ì¤ÓˆÓ ÛÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ·Ó¿ÁÔÓÙ·È, ·ÊÂÓfi˜ ÌÂÓ ÛÙȘ ÚfiÛıÂÙ˜ ·Ó¿-
ÁΘ Ô˘ ÚԤ΢„·Ó ·fi ÙË ‰È·Ú΋ Â¤ÎÙ·ÛË ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ‰ÈÎÙ‡Ô˘ Î·È ·ÊÂÙ¤ÚÔ˘ ÛÙËÓ ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓË ÙÔ
2005 ·Ó·Ï‹ÚˆÛË ÙÔ˘ ÚÔÛˆÈÎÔ‡ ÔÚÈÛÌ¤ÓˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ô˘ ›¯Â ·Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ ÚÔÁÚ·ÌÌ¿ÙˆÓ
ÂıÂÏÔ˘Û›·˜ ÂÍfi‰Ô˘ ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙÔ˘ 2004.

ŸÛÔÓ ·ÊÔÚ¿ ÙȘ ·ÚÔ¯¤˜ ÚÔ˜ ÙÔ˘˜ ÂÚÁ·˙Ô̤ÓÔ˘˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, fiˆ˜ ÚÔ·ÙÂÈ ·fi ÛÙÔȯ›· ÙˆÓ ÈÛÔ-
ÏÔÁÈÛÌÒÓ ÙˆÓ ¤ÍÈ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·È ÙÚ·Â˙ÈÎÒÓ Ơ̂ψÓ, ÔÈ ‰·¿Ó˜ ÚÔÛˆÈÎÔ‡ ÁÈ· ÌÈÛıÔ‡˜,
ËÌÂÚÔÌ›ÛıÈ· Î·È ÂȉfiÌ·Ù·, ÂÈÛÊÔÚ¤˜ ÎÔÈÓˆÓÈ΋˜ ·ÛÊ¿ÏÈÛ˘, Û˘ÓÙ·ÍÈÔ‰ÔÙÈο ÚÔÁÚ¿ÌÌ·Ù· ηıÔÚÈṲ̂ӈÓ
·ÚÔ¯ÒÓ Î·È ÏÔÈ¤˜ ‰·¿Ó˜ (¶›Ó·Î˜ 15· Î·È 15‚) ·Ó‹Ïı·Ó Û 2.714 ÂηÙ. ¢ÚÒ (3.883 ÂηÙ. ¢ÚÒ ÛÂ
Â›Â‰Ô Ơ̂ψÓ), ¤Ó·ÓÙÈ 2.416 ÂηÙ. ¢ÚÒ ÙÔ 2006 (3.196 ÂηÙ. ¢ÚÒ Û Â›Â‰Ô Ơ̂ψÓ). ™˘ÓÂÒ˜, ÛË-
ÌÂÈÒıËΠÌÈ· ıÂÙÈ΋ ÌÂÙ·‚ÔÏ‹ Ù˘ Ù¿Í˘ ÙÔ˘ 12,3% (21,5% Û Â›Â‰Ô ÔÌ›ÏÔ˘) ·ÎÚÈ‚Ò˜ ÏfiÁˆ Ù˘ ·‡ÍËÛ˘
ÙˆÓ ÂÚÁ·˙Ô̤ӈÓ, ÙˆÓ ÌÈÛıÒÓ, ËÌÂÚÔÌÈÛı›ˆÓ Î·È ÂȉÔÌ¿ÙˆÓ, ÙˆÓ ÂÈÛÊÔÚÒÓ ÎÔÈÓˆÓÈ΋˜ ·ÛÊ¿ÏÈÛ˘, ηıÒ˜
Î·È ÏÔÈÒÓ ·ÚÔ¯ÒÓ.

¶›Ó·Î·˜ 15·
¶·ÚÔ¯¤˜ ÚÔ˜ ÂÚÁ·˙Ô̤ÓÔ˘˜ Û Â›Â‰Ô ÙÚ¿Â˙·˜ (ÂηÙ. ¢ÚÒ)

2007 2006 ∂Ù‹ÛÈ· ÌÂÙ·‚ÔÏ‹
(%)
1. ∂ıÓÈ΋ ∆Ú¿Â˙·
Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ 880,008 729,831 20,6
2. EFG Eurobank Ergasias 452,000 391,000 15,6
3. Alpha Bank 386,694 368,852 4,8
4. ∆Ú¿Â˙· ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ 254,173 217,171 17,0
5. ∂ÌÔÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙·
Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ 401,519 371,436 8,1
6. ∞ÁÚÔÙÈ΋ ∆Ú¿Â˙·
Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ 339,159 337,812 0,4
™À¡O§O 2.713,6 2.416,1 12,3

¶ËÁ‹: ∂Ù‹ÛȘ ÔÈÎÔÓÔÌÈΤ˜ ηٷÛÙ¿ÛÂȘ ÙÚ·Â˙ÒÓ, 31.12.2007

53
¶›Ó·Î·˜ 15‚
¶·ÚÔ¯¤˜ ÚÔ˜ ÂÚÁ·˙Ô̤ÓÔ˘˜ Û Â›Â‰Ô ÔÌ›ÏÔ˘ (ÂηÙ. ¢ÚÒ)

2007 2006 ∂Ù‹ÛÈ· ÌÂÙ·‚ÔÏ‹
(%)
1. ∂ıÓÈ΋ ∆Ú¿Â˙·
Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ 1.423,56 1.048,54 35,8
2. EFG Eurobank Ergasias 727,00 589,00 23,4
3. Alpha Bank 526,935 476,09 10,7
4. ∆Ú¿Â˙· ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ 379,022 301,79 25,6
5. ∂ÌÔÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙·
Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ 431,28 397,75 8,4
6. ∞ÁÚÔÙÈ΋ ∆Ú¿Â˙·
Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ 394,920 382,32 3,3
™À¡O§O 3.882,7 3.195,5 21,5
¶ËÁ‹: OÈÎÔÓÔÌÈΤ˜ ηٷÛÙ¿ÛÂȘ Ơ̂ψÓ, 31.12.2007

54
3. ºfiÚÔÈ Ô˘ ηٷ‚¿ÏÏÔ˘Ó ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙÔ ∂ÏÏËÓÈÎfi ¢ËÌfiÛÈÔ

∂›Ó·È ÁÂÁÔÓfi˜ fiÙÈ ÛÙÔ Ï·›ÛÈÔ Ù˘ ÊÔÚÔÏÔÁÈ΋˜ ÌÂÙ·ÚÚ‡ıÌÈÛ˘ Ô˘ ‚Ú›ÛÎÂÙ·È Û ÂͤÏÈÍË ¤¯ÂÈ ÍÂÎÈÓ‹ÛÂÈ
Ë ÂÎÏÔÁ›Î¢ÛË ÙˆÓ Û˘ÓÙÂÏÂÛÙÒÓ ÊÔÚÔÏfiÁËÛ˘ ÙˆÓ ÂÁηÙÂÛÙËÌ¤ÓˆÓ ÛÙËÓ ¯ÒÚ· Ì·˜ ÂȯÂÈÚ‹ÛˆÓ, Ù¿ÛË
Ë ÔÔ›· ·Ú·ÙËÚÂ›Ù·È ÛÙ· ÂÚÈÛÛfiÙÂÚ· ÎÚ¿ÙË Ì¤ÏË Ù˘ ∂˘Úˆ·˚΋˜ ŒÓˆÛ˘, ηıÒ˜ ÂÓÙ›ÓÂÙ·È Ô ÊÔÚÔ-
ÏÔÁÈÎfi˜ ·ÓÙ·ÁˆÓÈÛÌfi˜. °È· ÚÒÙË ÊÔÚ¿ ·fi ÙËÓ ÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ¯Ú‹ÛË ÙÔ˘ 2007 ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÊÔÚÔÏÔÁÔ‡ÓÙ·È
ÌÂ Û˘ÓÙÂÏÂÛÙ‹ ÊfiÚÔ˘ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ 25%, ¯·ÌËÏfiÙÂÚÔ ‚¤‚·È· ·’ fi,ÙÈ ÛÙÔ ·ÚÂÏıfiÓ, ·ÏÏ¿ ·ÈÛıËÙ¿ ˘„Ë-
ÏfiÙÂÚÔ ·fi ÙÔÓ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô Û˘ÓÙÂÏÂÛÙ‹ Û fiÌÔÚ˜ ¯ÒÚ˜, ÛÙȘ Ôԛ˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÔÈÂ›Ù·È ÙÔ ÂÏÏËÓÈÎfi
ÙÚ·Â˙ÈÎfi Û‡ÛÙËÌ· ̤ۈ ı˘Á·ÙÚÈÎÒÓ Î·È ˘ÔηٷÛÙËÌ¿ÙˆÓ. ∂Ó‰ÂÈÎÙÈο, Ë ∆Ô˘ÚΛ·, Ë µÔ˘ÏÁ·Ú›·, Ë ƒÔ˘Ì·Ó›·
Î·È Ë ∫‡ÚÔ˜ ¤¯Ô˘Ó ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô˘˜ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎÔ‡˜ Û˘ÓÙÂÏÂÛÙ¤˜ οو ÙÔ˘ 20%, ÂÓÒ ÂȉÈο ÛÙË µÔ˘ÏÁ·Ú›·,
·fi ÙȘ ·Ú¯¤˜ ÙÔ˘ 2007, ÌÂÈÒıËΠÂÚ·ÈÙ¤Úˆ Ô Û˘ÓÙÂÏÂÛÙ‹˜ ÊÔÚÔÏfiÁËÛ˘ ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ ÙˆÓ ·ÓˆÓ‡ÌˆÓ
ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ ·fi 15% ÛÂ 10%.

∂ÈϤÔÓ, Û‡Ìʈӷ Ì ÙȘ ‰È·Ù¿ÍÂȘ ÙÔ˘ ÓfiÌÔ˘ 3634/2008,77 ÔÈ ÙÚ·Â˙ÈΤ˜ Ë̉·¤˜ ·ÓÒÓ˘Ì˜ ÂÙ·ÈÚ›˜
Î·È Ù· ˘ÔηٷÛÙ‹Ì·Ù· ·ÏÏÔ‰·ÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Ô˘ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, Î·È ÌfiÓÔÓ ·˘Ù¤˜, ÚÔηٷ-
‚¿ÏÏÔ˘Ó, ·fi ÙÔ ÙÚ¤¯ÔÓ ¤ÙÔ˜, ÙË ÊÔÚÔÏÔÁ›· ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ Ô˘ ÙÔ˘˜ ·ÓÙÈÛÙÔȯ› Û ÔÛÔÛÙfi 100%.

™ÙÔ Â›Â‰Ô ÙˆÓ ¤ÍÈ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ ÊfiÚˆÓ ÙÚ¤¯Ô˘Û·˜ ÂÚÈfi‰Ô˘ Â› ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ
·Ó‹Ïı ÛÙÔ Â›Â‰Ô ÙÔ˘ 7,7%, ¤Ó·ÓÙÈ 18,4% ÙÔ 2006. °È· ÙȘ ›‰È˜ ÙÚ¿Â˙˜, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi Ù˘ ·Ó·‚·ÏÏfiÌÂÓ˘
ÊÔÚÔÏÔÁ›·˜ Â› ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ ·Ó‹Ïı ÛÙÔ Â›Â‰Ô ÙÔ˘ 1,2% Î·È 2,1%, ·ÓÙ›ÛÙÔȯ· (¶›Ó·Î·˜ 16·).

ŸÛÔÓ ·ÊÔÚ¿ ÙÔ˘˜ ¤ÍÈ ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚÔ˘˜ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi ÙˆÓ ÊfiÚˆÓ ÙÚ¤¯Ô˘Û·˜ ÂÚÈfi‰Ô˘ Â›
ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ Î˘Ì¿ÓıËΠÛÙÔ 8,2% ÙÔ 2007 Î·È ÛÙÔ 12,8% ÙÔ 2006. °È· ÙÔ˘˜ ›‰ÈÔ˘˜ ÔÌ›ÏÔ˘˜, ÙÔ ÔÛÔÛÙfi Ù˘ ·Ó·-
‚·ÏÏfiÌÂÓ˘ ÊÔÚÔÏÔÁ›·˜ Â› ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ ·Ó‹Ïı ÛÙÔ Â›Â‰Ô ÙÔ˘ 0,9% Î·È 1,9%, ·ÓÙ›ÛÙÔȯ· (¶›Ó·Î·˜ 16‚).

77 º∂∫ 9 ∞/ 29.1.2008, ¿ÚıÚÔ 26, ·Ú¿ÁÚ·ÊÔ˜ 3.

55
56
¶›Ó·Î·˜ 16·
ºfiÚÔÈ Ô˘ ηٷ‚¿ÏÏÔ˘Ó ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ (¶ÔÛ¿ Û ¯ÈÏÈ¿‰Â˜ ¢ÚÒ)

TÚ·Â˙ÒÓ 2007
∫¤Ú‰Ë ÚÔ ÊfiÚˆÓ ºfiÚÔÈ ¶ÔÛÔÛÙfi % ÊfiÚÔ˘ ¶ÔÛÔÛÙfi %
ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ ·Ó·‚·ÏÏfiÌÂÓ˘
ÙÚ¤¯Ô˘Û·˜ ÊÔÚÔÏÔÁ›·˜
ÂÚÈfi‰Ô˘ Â› ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ
Â› ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ
2007 2006 ∂Ù‹ÛÈ· 2007 2006 ∂Ù‹ÛÈ· 2007 2006 2007 2006
ÌÂÙ·‚ÔÏ‹ ÌÂÙ·‚ÔÏ‹
(%) (%)
∆Ú¤¯Ô˘Û·˜ ∞Ó·‚·Ï- ™‡ÓÔÏÔ ∆Ú¤¯Ô˘Û·˜ ∞Ó·‚·Ï- ™‡ÓÔÏÔ
ÂÚÈfi‰Ô˘ ÏfiÌÂÓÔ˜ ÂÚÈfi‰Ô˘ ÏfiÌÂÓÔ˜

∂ıÓÈ΋
∆Ú¿Â˙· 1.031,855 840,068 22,83 76,118 41,145 117,263 243,419 12,991 256,410 (54,27) 7,4 29,0 4,0 1,5

EFG Eurobank
Ergasias 854,000 644,000 32,61 116,000 33,000 149,00 158,000 11,000 169,000 (11,83) 13,6 24,5 3,9 1,7

Alpha Bank 613,641 716,034 (14,30) 101,989 48,262 150,251 104,881 34,958 139,839 7,45 16,6 14,6 7,9 4,9

¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ 498,099 404,386 23,17 (59,524) (15,384) (74,908) (33,716) (30,586) (64,302) 16,49 (12,0) (8,3) (3,1) (7,6)

∂ÌÔÚÈ΋ 61,039 (233,114) (126,18) 21,830 (9,326) 12,504 64,827 (59,973) 4,854 157,60 35,8 (27,8) (15,3) 25,7

∞∆∂ 268,466 241,938 10,96 (0,203) (57,172) (57,375) (57,659) (22,846) (80,505) (28,73) (0,1) (23,8) (21,3) (9,4)

™‡ÓÔÏÔ 3.327,100 2.613,312 27,31 256,210 40,525 296,735 479,752 (54,456) 425,296 (30,23) 7,7 18,4 1,2 (2,1)

™ËÌ.: ™ÙÔ˘˜ ÊfiÚÔ˘˜ ÙÚ¤¯Ô˘Û·˜ ÂÚÈfi‰Ô˘ ÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÂÙ·È Ô ÊfiÚÔ˜ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜, ÔÈ ‰È·ÊÔÚ¤˜ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎÔ‡ ÂϤÁ¯Ô˘ Î·È ÔÈ ÏÔÈÔ› ÊfiÚÔÈ
¶ËÁ‹: ∂Ù‹ÛȘ ÔÈÎÔÓÔÌÈΤ˜ ηٷÛÙ¿ÛÂȘ ÙÚ·Â˙ÒÓ 2007
¶›Ó·Î·˜ 16‚
ºfiÚÔÈ Ô˘ ηٷ‚¿ÏÏÔ˘Ó ÔÈ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ› fiÌÈÏÔÈ (¶ÔÛ¿ Û ¯ÈÏÈ¿‰Â˜ ¢ÚÒ)
OÌ›ÏˆÓ 2007
∫¤Ú‰Ë ÚÔ ÊfiÚˆÓ ºfiÚÔÈ ¶ÔÛÔÛÙfi % ÊfiÚÔ˘ ¶ÔÛÔÛÙfi %
ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ ·Ó·‚·ÏÏfiÌÂÓ˘
ÙÚ¤¯Ô˘Û·˜ ÊÔÚÔÏÔÁ›·˜
ÂÚÈfi‰Ô˘ Â› ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ
Â› ÙˆÓ ÎÂÚ‰ÒÓ
2007 2006 ∂Ù‹ÛÈ· 2007 2006 ∂Ù‹ÛÈ· 2007 2006 2007 2006
ÌÂÙ·‚ÔÏ‹ ÌÂÙ·‚ÔÏ‹
(%) (%)
∆Ú¤¯Ô˘Û·˜ ∞Ó·‚·Ï- ™‡ÓÔÏÔ ∆Ú¤¯Ô˘Û·˜ ∞Ó·‚·Ï- ™‡ÓÔÏÔ
ÂÚÈfi‰Ô˘ ÏfiÌÂÓÔ˜ ÂÚÈfi‰Ô˘ ÏfiÌÂÓÔ˜

∂ıÓÈ΋
∆Ú¿Â˙· 1.902,929 1.268,303 50,04 206,280 52,528 258,808 304,188 17,520 321,708 (19,55) 10,8 24,0 2,8 1,4

EFG Eurobank
Ergasias 1.050,000 832,000 26,20 194,000 25,000 219,000 219,000 6,000 225,000 (2,67) 18,5 26,3 2,4 0,7

Alpha Bank 985,263 800,757 23,04 149,713 58,468 208,181 140,663 34,764 175,427 18,67 15,2 17,6 5,9 4,3

¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ 785,313 556,549 41,10 (99,216) (34,638) (133,854) (62,133) (37,966) (100,099) 33,72 (12,6) (11,2) (4,4) (6,8)

∂ÌÔÚÈ΋ 50,724 (219,352) (123,12) (30,707) 9,600 (21,107) (76,953) 69,469 (7,484) 182,03 (60,5) 35,1 18,9 (31,7)

∞∆∂ 316,662 289,450 9,40 (4,606) (66,125) (70,731) (73,959) (21,693) (95,652) (26,05) (1,5) (25,6) (20,9) (7,5)

™‡ÓÔÏÔ 5.090,891 3.527,707 44,31 415,464 44,833 460,297 450,806 68,094 518,900 (11,29) 8,2% 12,8 0,9 1,9

™ËÌ.: ™ÙÔ˘˜ ÊfiÚÔ˘˜ ÙÚ¤¯Ô˘Û·˜ ÂÚÈfi‰Ô˘ ÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÂÙ·È Î·È Ë ·Ó·ÏÔÁ›· ÊfiÚÔ˘ Û˘ÁÁÂÓÒÓ ÂÙ·ÈÚÂÈÒÓ ÂÓÙfi˜ Î·È ÂÎÙfi˜ ∂ÏÏ¿‰·˜.
¶ËÁ‹: ∂Ù‹ÛȘ ÔÈÎÔÓÔÌÈΤ˜ ηٷÛÙ¿ÛÂȘ ÔÌ›ÏˆÓ 2007

57
4. ªÂÚ›ÛÌ·Ù· Ô˘ ηٷ‚¿ÏÏÔ˘Ó ÔÈ ÙÚ¿Â˙˜ ÛÙÔ˘˜ ÌÂÙfi¯Ô˘˜ Î·È ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷΤ˜
ÂÍÂÏ›ÍÂȘ

∏ ÌÂÚÈÛÌ·ÙÈ΋ ÔÏÈÙÈ΋ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ·ÛÎÂ›Ù·È ÂÚ›Ô˘ Ì ÙÔ 45-50% ÙˆÓ Î·ı·ÚÒÓ ÙÔ˘˜ ÎÂÚ‰ÒÓ
(Î¤Ú‰Ë ÚÔ ÊfiÚˆÓ). ∆· ÛÙÔȯ›· Ô˘ ·Ú·Ù›ıÂÓÙ·È Î·ÙˆÙ¤Úˆ (¶›Ó·Î·˜ 17) ·ÓÙÏ‹ıËÎ·Ó ·fi ÙÔ˘˜ ÚfiÛÊ·Ù· ‰Ë-
ÌÔÛÈÂ˘Ì¤ÓÔ˘˜ ÈÛÔÏÔÁÈÛÌÔ‡˜ ÙˆÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ ∂ıÓÈ΋, EFG Eurobank, Alpha Bank, ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜, ∂ÌÔÚÈ΋ Î·È ∞ÁÚÔÙÈ-
΋ ∆Ú¿Â˙· Î·È ·ÊÔÚÔ‡Ó ÙË ¯Ú‹ÛË ·fi 1.1-31.12.2007. OÈ ÙÚ¿Â˙˜ ·˘Ù¤˜, ÙËÓ 30‹ πÔ˘Ó›Ô˘ 2008, Û˘ÌÌÂÙ›¯·Ó
Û ÔÛÔÛÙfi 77% ÂÚ›Ô˘ ÛÙË Û˘ÓÔÏÈ΋ ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛË ÙˆÓ ÂÈÛËÁÌ¤ÓˆÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ∞ıËÓÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ.

∆· ÌÂÚ›ÛÌ·Ù· Ô˘ ÏËÚÒıËÎ·Ó ·fi ÙȘ ÙÚ¿Â˙˜ ·˘Ù¤˜ Û ¤ÏÏËÓ˜ Î·È Í¤ÓÔ˘˜ ȉÈÒÙ˜ Î·È ıÂÛÌÈÎÔ‡˜ ÂÂÓ-
‰˘Ù¤˜, ˘ÂÚ¤‚ËÛ·Ó Ù· 1.800 ÂηÙ. ¢ÚÒ.

ø˜ ÚÔ˜ ÙÔÓ ·ÚÈıÌfi ÙˆÓ ÌÂÙfi¯ˆÓ ·Í›˙ÂÈ Ó· ÛËÌÂȈı› fiÙÈ Û‹ÌÂÚ· ÔÈ È‰ÈÒÙ˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ ˘ÂÚ‚·›ÓÔ˘Ó ÙÔ˘˜
1.200.000, ÂÓÒ ÔÈ Í¤ÓÔÈ ıÂÛÌÈÎÔ› ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ η٤¯Ô˘Ó ÙÔ 1/3 ÂÚ›Ô˘ ÙÔ˘ ÌÂÙÔ¯ÈÎÔ‡ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÙˆÓ ÂÓ ÏfiÁˆ
ÙÚ·Â˙ÒÓ Ô˘ ·ÓÙÈÛÙÔȯ› Û 15 ‰ÈÛ. ¢ÚÒ Û ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛË, ÙË ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚË ‰ËÏ·‰‹ Û ̤ÁÂıÔ˜ ͤÓË
Â¤Ó‰˘ÛË ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰· Û Â›Â‰Ô ÎÏ¿‰Ô˘.

¶›Ó·Î·˜ 17
∆Ú¿Â˙˜ ∞ÚÈıÌfi˜ ªÂÙÔ¯ÒÓ ª¤ÚÈÛÌ· ·Ó¿ ÌÂÙÔ¯‹
(31.12.07) ¯Ú‹Û˘ 2007 Û ¢ÚÒ
∂ıÓÈ΋ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ 477.198.461 1,40
EFG Eurobank Ergasias 524.945.638 0,82
Alpha Bank 410.976.652 0,90
∆Ú¿Â˙· ¶ÂÈÚ·ÈÒ˜ 339.198.587 0,72
∂ÌÔÚÈ΋ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ 132.391.468 —
∞ÁÚÔÙÈ΋ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ 905.444.444 0,10

¶ËÁ‹: ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ∞ıËÓÒÓ

™‡Ìʈӷ Ì ÙËÓ ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜,78 Ô ÙÚ·Â˙ÈÎfi˜ ÎÏ¿‰Ô˜ ̤ۈ ÙÔ˘ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙËÚ›Ô˘ ∞ıËÓÒÓ ¿ÓÙÏËÛÂ
ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙÔ˘ 2007,79 8.047,8 ÂηÙ. ¢ÚÒ, ÔÛfi ·˘ÍË̤ÓÔ Î·Ù¿ 163% ÂÚ›Ô˘ Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔ ·ÓÙ›-
ÛÙÔÈ¯Ô ÙÔ˘ 2006, (3.053,7 ÂηÙ. ¢ÚÒ)80. ∂›Û˘, ÙÔ 2007 Ù·¯‡ÙÂÚË ¿ÓÔ‰Ô ·ÚÔ˘Û›·Û·Ó ÙfiÛÔ ÔÈ ÙÈ̤˜ ÙˆÓ

78 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ŒÎıÂÛË ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋˜ ¶ÔÏÈÙÈ΋˜ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 96 Â. ∆· ÛÙÔȯ›· ÙÔ˘ 2007 Â›Ó·È ÚÔ-

ÛˆÚÈÓ¿, Û‡Ìʈӷ Ì ۯÂÙÈ΋ ÂÈÛ‹Ì·ÓÛË Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜.
79 ∞‡ÍËÛË ÌÂÙÔ¯ÈÎÔ‡ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Ì ‰ËÌfiÛÈ· ÂÁÁÚ·Ê‹ Î·È È‰ÈˆÙÈ΋ ÙÔÔı¤ÙËÛË.
80 ∞fi ÙËÓ ·Ó¿Ï˘ÛË ÙˆÓ ÛÙ·ÙÈÛÙÈÎÒÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ Ù˘ ∆Ú¿Â˙·˜ Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜ ÚÔ·ÙÂÈ fiÙÈ ÛÙ· ·ÓÙÏËı¤ÓÙ· ·fi ÙÔ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ∞ıËÓÒÓ

ÎÂÊ¿Ï·È· ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ÎÏ¿‰Ô˘ Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÂÙ·È Î·È Ë ·‡ÍËÛË ÙÔ˘ ÌÂÙÔ¯ÈÎÔ‡ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Ù˘ MARFIN Investment Group ∞.∂.
™Àªª∂∆OÃø¡ (MIG), ‡„Ô˘˜ 5.190,0 ÂηÙ. ¢ÚÒ, Ë ÔÔ›· ÔÏÔÎÏËÚÒıËΠÂÈÙ˘¯Ò˜ ÙÔÓ πÔ‡ÏÈÔ Ù˘ ¯Ú‹Û˘ 2007. øÛÙfiÛÔ, ÛÙÔÓ ÙÚ·Â˙ÈÎfi

58
ÌÂÙÔ¯ÒÓ ÙÔ˘ ÙÚ·Â˙ÈÎÔ‡ ÎÏ¿‰Ô˘ (17,8%), Û ·ÓÙ›ıÂÛË Ì ÙËÓ ˘Ô¯ÒÚËÛË ÙÔ˘ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô˘ Â˘Úˆ·˚ÎÔ‡ ‰Â›-
ÎÙË, fiÛÔ Î·È ÔÈ Û˘Ó·ÏÏ·Á¤˜ Û ÌÂÙÔ¯¤˜ ÙÔ˘ ÎÏ¿‰Ô˘ ·˘ÙÔ‡ (45,1%), Û ۇÁÎÚÈÛË Ì ÙËÓ ¿ÓÔ‰Ô ÙÔ˘ °ÂÓÈÎÔ‡ ¢Â›-
ÎÙË ÙÔ˘ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙËÚ›Ô˘ ∞ıËÓÒÓ Î·È Ù˘ Û˘ÓÔÏÈ΋˜ ·Í›·˜ ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Û ÌÂÙÔ¯¤˜, ·ÓÙ›ÛÙÔȯ·. ™ÙȘ ÂÍÂ-
Ï›ÍÂȘ ·˘Ù¤˜ Û˘Ó¤‚·Ï·Ó ıÂÙÈο ÔÈ ÂȯÂÈÚËÌ·ÙÈΤ˜ Û˘Ìʈӛ˜ Ô˘ Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈ‹ıËÎ·Ó ÛÙÔÓ ÙÚ·Â˙ÈÎfi ÎÏ¿-
‰Ô, Ë ‰È·Ù‹ÚËÛË Ù˘ ˘„ËÏ‹˜ ÎÂÚ‰ÔÊÔÚ›·˜ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÂÌÔÚÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Î·Ù¿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙÔ˘ 2007
(·‡ÍËÛË ÎÂÚ‰ÒÓ ÌÂÙ¿ ·fi ÊfiÚÔ˘˜ ηٿ 49,1%), Ë Û˘Ó¯‹˜ Â¤ÎÙ·ÛË ÙˆÓ ‰Ú·ÛÙËÚÈÔÙ‹ÙˆÓ ÙÔ˘˜ ÛÙÔ Â͈ÙÂ-
ÚÈÎfi, ΢ڛˆ˜ ÛÙË ÁˆÁÚ·ÊÈ΋ ÂÚÈÔ¯‹ Ù˘ ¡ÔÙÈÔ-·Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘, ÙËÓ ∞›Á˘ÙÔ Î·È ÙËÓ ∆Ô˘ÚΛ·, Î·È Ë Â-
ÚÈÔÚÈṲ̂ÓË ¤ÎıÂÛË ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÙÚ·Â˙ÒÓ Û ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘˜ Ô˘ Û¯ÂÙ›˙ÔÓÙ·È Ì ÚÔ˚fiÓÙ· Û˘Ó‰Â‰Â̤ӷ Ì ÙËÓ
·ÁÔÚ¿ ÙˆÓ ÛÙÂÁ·ÛÙÈÎÒÓ ‰·Ó›ˆÓ ÚÔ˜ ‰·ÓÂÈÔÏ‹Ù˜ ¯·ÌËÏ‹˜ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜ ÙˆÓ ∏¶∞.81

5. ∂Ù·ÈÚÈ΋ ÎÔÈÓˆÓÈ΋ ¢ı‡ÓË

OÈ ÙÚ¿Â˙˜ ¤¯Ô˘Ó ·ԉ›ÍÂÈ ÌÂ Û˘Ó¤ÂÈ· Ù· ÙÂÏÂ˘Ù·›· ¯ÚfiÓÈ· fiÙÈ ·Ó·Ï·Ì‚¿ÓÔ˘Ó ÂÎÙÂٷ̤ÓË ‰Ú¿ÛË ÛÙÔ
Ï·›ÛÈÔ Ù˘ ·˘ÍË̤Ó˘ ÂÙ·ÈÚÈ΋˜ ÎÔÈÓˆÓÈ΋˜ ¢ı‡Ó˘ ÙÔ˘˜, Ì ‚¿ÛË ‰‡Ô ΢ڛˆ˜ ¿ÍÔÓ˜:

(·) ∫·Ù’ ·Ú¯‹Ó, ÂÚÈÔÚ›˙Ô˘Ó, Û ÂıÂÏÔ‡ÛÈ·, ‚¤‚·È·, ‚¿ÛË, Ù· ¤ÛÔ‰¿ ÙÔ˘˜ Ì ÙËÓ Â˘ÓÔ˚΋ ÙÈÌÔÏfiÁËÛË ÙˆÓ ˘Ë-
ÚÂÛÈÒÓ Ô˘ ·Ú¤¯Ô˘Ó Û ÎÔÈÓˆÓÈΤ˜ ÔÌ¿‰Â˜ Ô˘ ÂοÛÙÔÙ ÂÚȤگÔÓÙ·È Û ‰˘Û¯ÂÚ‹ ı¤ÛË ÏfiÁˆ ÂÎÙ¿ÎÙˆÓ Û˘Ó-
ıËÎÒÓ (.¯. ÛÂÈÛÌÔ›, ˘ÚηÁȤ˜, Î.Ï.). ¶ÚfiÛÊ·ÙÔ ÂÓ‰ÂÈÎÙÈÎfi ·Ú¿‰ÂÈÁÌ· ·ÔÙÂÏ› Ë ÛÙ‹ÚÈÍË ÙˆÓ ˘ÚÔÏ‹ÎÙˆÓ
ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· ÙÔ˘ ÂÚÛÈÓÔ‡ ηÏÔηÈÚÈÔ‡ Ì ÙË Ï‹„Ë ¿ÌÂÛˆÓ Ì¤ÙÚˆÓ ÂÓ›Û¯˘Û‹˜ ÙÔ˘˜. ™˘ÁÎÂÎÚÈ̤ӷ:

■ η٤ıÂÛ·Ó Ë Î¿ı ÌÈ· ·fi ·˘Ù¤˜, ηıÒ˜ Î·È Ë ∂∂∆, ÛËÌ·ÓÙÈο ÔÛ¿ ÛÙÔ ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi ˘ÚÔÏ‹ÎÙˆÓ,

■ ·Ó¤ÛÙÂÈÏ·Ó ÁÈ· ÈηÓfi ¯ÚÔÓÈÎfi ‰È¿ÛÙËÌ· ÙȘ ‰·ÓÂȷΤ˜ ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ ÙˆÓ ˘ÚÔÏ‹ÎÙˆÓ,

■ ‰ÂÓ ÂÈÛ¤Ú·Í·Ó ¤ÍÔ‰· ¯ÔÚ‹ÁËÛ˘ ηÚÙÒÓ Î·È ‰·Ó›ˆÓ, ÂÓÒ Ù¤ÏÔ˜,

■ ÛÙ‹ÚÈÍ·Ó ÂÌÚ¿ÎÙˆ˜ ÙÔÓ ÎÚ·ÙÈÎfi Ì˯·ÓÈÛÌfi, ‰È·ÙËÚÒÓÙ·˜ Ù· ˘ÔηٷÛÙ‹Ì·Ù¿ ÙÔ˘˜ ÛÙȘ ˘ÚfiÏË-
ÎÙ˜ ÂÚÈÔ¯¤˜ fiÏË ÙËÓ Ë̤ڷ ¤Ú·Ó ÙÔ˘ ˆÚ·Ú›Ô˘ ·ÓÔÈÎÙ¿, ÁÈ· ÙËÓ ¿ÌÂÛË Î·Ù·‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ¤ÎÙ·ÎÙÔ˘ ‚ÔË-
ı‹Ì·ÙÔ˜.

∞Ó¿ÏÔÁ˜ ÂÓ‰ÂÈÎÙÈΤ˜ ‰Ú¿ÛÂȘ ·ÔÙÂÏÔ‡Ó Ë ÂÓ›Û¯˘ÛË ÙˆÓ ÛÂÈÛÌÔÏ‹ÎÙˆÓ, ηıÒ˜ Î·È Ë ‰ˆÚ¿ ÈηÓfiÙ·ÙÔ˘
¯ÚËÌ·ÙÈÎÔ‡ ÔÛÔ‡, ηٿ ÙÔ ·ÚÂÏıfiÓ, ÁÈ· ÙËÓ ÂÓ›Û¯˘ÛË Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ·ÛÙ˘ÓÔÌ›·˜ Ì Ù¯ÓÈÎfi ÂÍÔÏÈÛÌfi.

ÎÏ¿‰Ô ÙÔ˘ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙËÚ›Ô˘ ∞ıËÓÒÓ Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÂÙ·È Ë MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO LTD (MPB) ÁÈ· ÙËÓ ÂÍ·ÁÔÚ¿ Ù˘ ÔÔ›·˜ Ë
MIG η٤‚·ÏÂ, ¤ˆ˜ ÙËÓ 31.12.2007, 494,152 ÂηÙ. ¢ÚÒ ·fi Ù· Û˘ÓÔÏÈο 5.190,0 ÂηÙ. ¢ÚÒ ·ÓÙÏËı¤ÓÙ·, ̤ۈ Ù˘ ·‡ÍËÛ˘ ÙÔ˘ ÌÂ-
ÙÔ¯ÈÎÔ‡ Ù˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘, ÎÂÊ¿Ï·È·. ™˘ÓÂÒ˜, Ô ÙÚ·Â˙ÈÎfi˜ ÎÏ¿‰Ô˜, ¯ˆÚ›˜ Ù· ·ÓÙÏËı¤ÓÙ· ÎÂÊ¿Ï·È· Ù˘ MIG, Ë ÔÔ›· ‰ÂÓ ÂÌ›ÙÂÈ Û ·˘-
ÙfiÓ (ÂÌ›ÙÂÈ ÛÙÔÓ ÎÏ¿‰Ô ÙˆÓ ÂÍÂȉÈÎÂ˘Ì¤ÓˆÓ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ ˘ËÚÂÛÈÒÓ), ¿ÓÙÏËÛ ̤ۈ ÙÔ˘ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙËÚ›Ô˘ ∞ıËÓÒÓ Î·Ù¿ ÙË ‰È¿Ú-
ÎÂÈ· ÙÔ˘ 2007, 3.351,9 ÂηÙ. ¢ÚÒ (Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚·ÓÔÌ¤ÓˆÓ Î·È ÙˆÓ 494,152 ÂηÙ. ¢ÚÒ ÁÈ· ÙËÓ ÂÍ·ÁÔÚ¿ Ù˘ MPB), ÔÛfi ·˘ÍË̤ÓÔ Î·-
Ù¿ ÂÚ›Ô˘ 10% Û ۯ¤ÛË Ì ÙÔ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô ÙÔ˘ 2006 (3.053,7 ÂηÙ. ¢ÚÒ).
81 ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ŒÎıÂÛË ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2008, ÛÂÏ. 161 Â.

59
(‚) ∂ÈϤÔÓ, ηÙ¢ı‡ÓÔ˘Ó fiÚÔ˘˜, ÔÈ ÔÔ›ÔÈ ¿Ïψ˜ ı· ·Ô‰›‰ÔÓÙ·Ó ÛÙÔ˘˜ ÌÂÙfi¯Ô˘˜ ÙÔ˘˜, ÛÂ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤-
Ó˜ ÂÎ·È‰Â˘ÙÈΤ˜, ÂÚÈ‚·ÏÏÔÓÙÔÏÔÁÈΤ˜ ηÈ, ‚¤‚·È·, ÔÏÈÙÈÛÙÈΤ˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ˜, ÂÚÈÏ·Ì‚·ÓÔÌ¤ÓˆÓ ÙˆÓ
·ıÏËÙÈÎÒÓ. ∂ȉÈο Û fi,ÙÈ ·ÊÔÚ¿ ÙȘ ÔÏÈÙÈÛÙÈΤ˜ ‰Ú·ÛÙËÚÈfiÙËÙ˜, Ë ‡·ÚÍË Î·È ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›· ÌÔÚʈÙÈÎÒÓ È‰Ú˘-
Ì¿ÙˆÓ, ηıÒ˜ ÔÈ Û¯ÂÙÈΤ˜ ¯ÔÚËÁ›Â˜, ÂÎı¤ÛÂȘ Î·È ‰ˆÚ¤˜ ·Ó·‰ÂÈÎÓ‡Ô˘Ó ÙÔÓ ÙÚ·Â˙ÈÎfi ÎÏ¿‰Ô ˆ˜ ¤Ó·Ó ·fi
ÙÔ˘˜ ÛËÌ·ÓÙÈÎfiÙÂÚÔ˘˜ ·Ó fi¯È ÙÔ ÛËÌ·ÓÙÈÎfiÙÂÚÔ ¯ÔÚËÁfi ÛÙË ¯ÒÚ· Ì·˜.

60
∫›ÌÂÓ· Î·È ÌÂϤÙ˜ ÙÂÎÌËÚ›ˆÛ˘

1. ∞Ú¯‹ ¶ÚÔÛÙ·Û›·˜ ¢Â‰ÔÌ¤ÓˆÓ ¶ÚÔÛˆÈÎÔ‡ ÷ڷÎÙ‹Ú·, ∞fiÊ·ÛË ·Ú. 68, 31 OÎÙˆ‚Ú›Ô˘ 2005
2. ∂ÏÏËÓÈ΋ ¢ËÌÔÎÚ·Ù›·, ÀÔ˘ÚÁÂ›Ô OÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È OÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ, ∂ÓËÌÂÚˆÙÈÎfi ™ËÌ›ˆÌ· ÁÈ· ÙËÓ ∂ÏÏË-
ÓÈ΋ OÈÎÔÓÔÌ›·, ª¿ÈÔ˜ Î·È ¢ÂΤ̂ÚÈÔ˜ 2007
3. ∂ÏÏËÓÈ΋ ¢ËÌÔÎÚ·Ù›·, ÀÔ˘ÚÁÂ›Ô OÈÎÔÓÔÌ›·˜ Î·È OÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ, Fact Sheet on the Greek Economy,
January 2007
4. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ¶ÔÏÈÙÈ΋ 2006-2007, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2007
5. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ¶ÔÏÈÙÈ΋ 2007-2008, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2008
6. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ¶ÔÏÈÙÈ΋ 2007, ∂ӉȿÌÂÛË ŒÎıÂÛË, OÎÙÒ‚ÚÈÔ˜ 2007
7. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2005, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2006
8. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2006, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2007
9. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ∂Ù‹ÛÈ· ŒÎıÂÛË ÙÔ˘ ¢ÈÔÈÎËÙ‹ ÁÈ· ÙÔ ¤ÙÔ˜ 2007, ∞Ú›ÏÈÔ˜ 2008
10. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, OÈÎÔÓÔÌÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô, ∆‡¯Ô˜ 28, ºÂ‚ÚÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2007
11. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ™Ù·ÙÈÛÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô OÈÎÔÓÔÌÈ΋˜ ™˘Á΢ڛ·˜ – ™¢O™ (‰È¿ÊÔÚ· Ù‡¯Ë)
12. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¡ÔÌÈÛÌ·ÙÈ΋ ÔÏÈÙÈ΋ 2003-2004, ∆Ô ‡„Ô˜ ÙÔ˘ ‰·ÓÂÈÛÌÔ‡ Î·È Ô ‚·ıÌfi˜ ¯Ú¤-
ˆÛ˘ ÙˆÓ ÂÏÏËÓÈÎÒÓ ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÒÓ: ÂӉ›ÍÂȘ ·fi ÙË ‰ÂÈÁÌ·ÙÔÏËÙÈ΋ ¤Ú¢ӷ, ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿-
‰Ô˜, ¶·Ú¿ÚÙËÌ· ∫ÂÊ. VI, ª¿ÚÙÈÔ˜ 2003
13. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¢·ÓÂÈÛÌfi˜ Î·È ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ›ÂÛË ÛÙ· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿: ŒÚ¢ӷ Û Â›Â-
‰Ô ÓÔÈÎÔ΢ÚÈÔ‡, 24 ª·ÚÙ›Ô˘ 2006
14. ∆Ú¿Â˙· Ù˘ ∂ÏÏ¿‰Ô˜, ¢·ÓÂÈÛÌfi˜ Î·È ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈ΋ ›ÂÛË ÛÙ· ÓÔÈÎÔ΢ÚÈ¿: ∞ÔÙÂϤÛÌ·Ù·
·fi ÙË ‰ÂÈÁÌ·ÙÔÏËÙÈ΋ ¤Ú¢ӷ ÙÔ˘ 2007, 19 ª·˝Ô˘ 2008
15. ª·ÏÏÈ·ÚfiÔ˘ÏÔ˜ ¢. (2006): ∆Ú·Â˙Èο ÂÈÙfiÎÈ· Î·È ÏËıˆÚÈÛÌfi˜: ÃÚÂÒÓÔ˘Ó ÔÈ ÂÏÏËÓÈΤ˜ ÙÚ¿Â˙˜
˘ÂÚ‚ÔÏÈο ˘„ËÏ¿ ÂÈÙfiÎÈ·; Eurobank Research: OÈÎÔÓÔÌ›· Î·È ∞ÁÔÚ¤˜, 21 ºÂ‚ÚÔ˘·Ú›Ô˘ 2006
16. European Central Bank, EU Banking Structures, October 2006
17. European Central Bank, EU Banking Structures, October 2007
18. European Central Bank, Differences in MFI Interest Rates across Euro Area Countries, September 2006
19. European Commission, Interim Report II - Current Accounts and Related Services, Sector Inquiry
Under Article 17 Regulation 1/2003 on Retail Banking, July 2006
20. Hellenic Republic, Ministry of Economy and Finance, Fact Sheet on the Greek Economy, January 2007
21. International Monetary Fund, IMF Country Report No. 07/26, Staff Report for the 2006 Article IV
Consultation, January 2007
22. International Monetary Fund, IMF Country Report No. 08/148, Staff Report for the 2007 Article IV
Consultation, May 2008
23. World Bank, Doing Business in 2006
24. World Bank, Doing Business in 2007 - Overview

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