Economics of Producing Biodiesel from  Jatropha Mozambique 
Executive Summary 
Jatropha has recently gotten a lot of attention as an emerging feedstock in the biodiesel industry  because of multiple claims and hypotheses:  • • • • Does not Compete with Food:   Jatropha can be grown on marginal land and therefore does  not compete with food  Low Cost: Biodiesel from jatropha can be produced at a low cost ($43 per barrel according to  Goldman Sachs as quoted in the Wall Street Journal)  Positive Energy Balance:  Biodiesel from jatropha has a very positive net energy balance  Economic Development :  Jatropha will be an important economic stimulus for countries in the  tropics and subtropics 

Does not Compete with Food:   An assessment of jatropha projects in Mozambique has shown that  jatropha does survive on areas that are not that valuable for food production.  However, it is not certain  what these oil yields will be.  Like other plants, jatropha is most productive in the presence of adequate  water and nutrients.  However, jatropha can also produce some yields in sandier, drier, and more  nutrient poor soils than other crops.  Low Cost:  Biodiesel from Jatropha can be produced at a cost that competes with the price of petroleum  diesel.  However, it is not clear what the cost of biodiesel will be when grown under different conditions.   The greatest initial cost is to prepare the land for planting and the greatest operating costs are pruning  and harvesting the seeds from the plants.  The most uncertainty at this point around cost is around  collection and harvest logistics but benchmarks to other labor intensive agricultural products such as  cashews and charcoal suggest that jatropha can be harvested and collected at an economical level.  Positive Energy Balance:   Both mechanized and labor‐intensive schemes are being used to cultivate  jatropha.  Both schemes have a positive net energy balance, with the labor‐intensive scheme being  much higher (over 20x output:input ratio).    Economic Development:  With upwards of 65% of expenses being directly related to labor throughout  the entire value chain, producing biodiesel from jatropha has potential to create significant income  opportunities for community in rural Mozambique.  Likewise, it could help to balance the current  account deficit by decreasing fuel imports and also increasing the exports, making use of Mozambique’s  comparative advantage with agriculture.    The key economic drivers for a jatropha operation are: 

  Revenues  • Oil yields of the plants  o Nutrient availability   o Water availability  o Pest management  • Ability to negotiate fair prices  o Access to international markets OR  o Ability to supply local markets without being forced to be price‐takers  o Economies of scale  Costs  • Clearing and land preparation costs  • Local Transportation costs  o Distance from nursery to farming areas  o Distance from farming areas to oil expelling facility  • Distance to major port and/or refining facilities OR local access to markets  For conditions present in Chibuto, Mozambique, the following costs were obtained through a financial  model that was created with Microsoft Excel.  This predicts a cost of $655 per tonne ($0.60 per Liter) to  produce biodiesel over the lifetime of the project.   

Jatropha Biodiesel Cost Breakdown ($/tonne)
International  Transport, $91.8 Clearing &  Planting, $116.4

Refining, $49.7

Nursery, $4.1 General  Maintenance &  Overheads, $67.2

Transport to  Port, $48.5 Expelling &  Storage, $36.3

Clearing & Planting

Harvest & Transport  to Expelling, $243.1 Nursery Fertilizer and Irrigation Expelling & Storage Refining

General Maintenance & Overheads Harvest & Transport to Expelling Transport to Port International Transport

 

   

Jatroph ha Biodie esel Value e Chain 
 

 

Nurser ry Costs 
The benef fits of a nurse ery are:  • • • • Im mproved abili ity to select b best plants tha at will ideally y result in high her plant yield ds  Ability for sing gle manager to monitor qu uality and succ cess of plant germination  ch plant production to amo ount of land b being cleared d  Ability to matc More rapid gro M owth of plant ts during initia al phases due e to watering, , fertilizer, an nd soil  am mendments 

Plants are e placed in row ws of plastic Polybags and d watered, eit ther by hand or automatically.  Automa atic  watering is superior if plants are be eing culled (se elected) because it is more e likely to eve enly distribute e the  water the en laborers.  Jatropha seed dlings only need to be cove ered during th he initial 1‐2 weeks, after that  they prefe er sun.  The major cost of runn ning a nursery y is the cost o of the laborers to move the e plants around.  One nurs sery  rved that had d approximate ely 50 laborers being paid minimum wa age in Mozam mbique  was obser (~$60/mo onth) that cou uld produce 4 400,000‐500,0 000 jatropha seedlings eve ery 2‐3 month hs (4‐6 cycles s per 

  At a  wage of $0. depending upon the distance to the nearest well or water  source.500 hectares) then it is producing 27.  There has been some discussion of placing the Polybags  on wooden pallets. or another gelling agent is also added in order to help retain nutrients and to help the plan  maintain access to water.   This nursery operator said his total cost to get the saplings to the field was $0.33 per hour this is equivalent to about $0.  Fertilizer and Soil Amendments  4:2:2 NPK fertilizer costs about $900/tonne.000 man‐hours per year.  Polyfert costs $15 per kg and is generally applied at the rate of 5g per  seedling.  If there is a significant vertical depth to reach the water table then there may be significant  energy costs associated with pumping water to the nursery.000.012 of labor costs per plant  Water  The cost of water at the nursery is variable.  Land Preparation Costs  Land preparation is the most time‐consuming and expensive piece of the initial establishment of a  jatropha project.10 per bag in quantities of 100 bags. and is highly dependent upon the type and density of the pre‐existing vegetation  . and  that the biggest cost was related to transporting the plants from the nursery to the field. therefore  reducing the amount of time the truck spends driving back and forth between the nursery and the fields  where it is to be planted.  year).  Major costs for a nursery are:  • • • • Labor  Water  Fertilizer and soil amendments  Transportation of saplings to the field  Labor  50 laborers per year can provide 108.  If a nursery produces 3.500‐2.  A truck that had a  shelving system for pallets could expand the holding capacity of that truck by several times. and then using forklifts to move these around the nursery. This can be added to seedlings in order to speed up their  growth rates.000 plants  per year (enough for 1.06 per plant.  Materials  Polybags cost $0.  Transportation of seedlings from the nursery to the field is likely the current bottleneck.8 plants per man‐hour of labor.  It should not be assumed that bags can be  reused. and is the  reason many current farmers are talking of the need for mobile nurseries that will reduce the  transportation time from nursery to the field.  Organic fertilizer can also be added  Polyfert.

 with their roots left to rot through the year until the next season.  With adequate planning. because each outgrower can probably carry no more than 20 seedlings by hand.  There are two basic methods that have been used to clear land:  Labor­intensive  This method is thought to be the most efficient. but laborers have much more trouble.  Larger trees take much more time to clear.  Mechanized but supported by labor  This method is more expensive.  Rows are measured and staked.  Depending upon the distance from the point where the seedlings are dropped  off. it may take much more time to transport the seedlings to the appropriate location for planting.  Multiple farmers were observed leaving  larger trees alive in the field.  covering the project.  The cost for clearing mildly‐covered land that was a former cotton plantation was quoted at  $650 per hectare on average.  It may make sense to grow jatropha on marginal soils if the costs of clearing and preparing the land can  be kept to a minimum.  180‐man‐hours per hectare would cost $57 per hectare.  Because the average tractor uses 60‐80 liters of fuel per day. where equipment is often broken and in need of repair 50‐70% of  the time.  However.  It will also take an additional 20‐man hours to survey  and stake each hectare.  The cost for clearing mildly‐covered land that was a former cotton  plantation was quoted at $250 per hectare during the most efficient periods. land can be  cleared and larger trees can be killed.    This method requires more tractors and fuel than the labor‐intensive method and is particularly  problematic in more remote regions. but removes larger brush and trees much faster than with labor alone. each hectare will consist of 33 rows and  columns.  Planting Costs  Planting from nursery can be done relatively quickly if the land is adequately prepared and Polybags are  present. then it will take 180 man‐hours for  planting each hectare.   Assuming that plants are spaced in 3x3 rows. and string is stretched across in order  to ensure straight rows when planted by hand. the lower yields that can be anticipated in these areas will not make  projects feasible if they are covered densely with brush or trees. it would  need to accomplish the equivalent of at least 30‐40 workers per day to be worthwhile.    Transport of seedlings to the planting location  If each laborer can do one transplant about every 10 minutes. and are much  slower with anything that cannot be handled with their machete.    Transporting saplings from a drop‐off point to an outgrower is a major bottleneck in the outgrower  scheme. or about 1089 plants.  .  Land that is covered in trees may  quickly ruin the economics of a jatropha project.   If tractors are not used for planting then this is not a problem.

    One method that was observed was to give each worker a metal hoop.  Maintenance Costs  Pruning  Pruning costs increase with the age of the plant.  the total number of man‐hours dedicated to pruning per year is likely:  • •   Weeding  Weeding does not need to be done over the entire hectare.  The pests often completely defoliate entire plants and fields before they are  counteracted with pesticide application.50 per hectare. the most commonly observed  species of pests are golden flea beetle. potentially  doubling the efficiency of the process by reducing their decision‐making time and reducing the desire to  keep the entire area free of weeds. giving the workers a visual guide of the area to keep free of weeds.   However.70 per hectare)  After Year 2.  The following is an estimate of the pruning time required.40 per hectare)  Year 2 –180 hours ($56.  A bacteria has also been noted to  form on leaves of jatropha.    The first three pruning applications can be done in Year 1. weeding done during the earlier stages of plant development is necessary in order to preserve  the nutrient availability in the soils.    Year 1 – 360 hours ($113.  It is  not known what the implications of pests will be upon plant yields but problems have been observed in  the field by virtually anybody who has grown jatropha.  • • •   Pest management  Pest management is a major of area of uncertainty among existing commercial jatropha farmers.  Assuming that weeding each plant takes 5 minutes of weeding. each hectare should take 90 hours per  hectare at a cost of about $28.  In Mozambique. or once the plants reach two years of age.  Simple devices used to measure and prune the plant  may be developed to speed this process.  This could then be placed  around the plant. and stem borers.  The branch of the jatropha plant will split three ways after  each pruning.  Therefore. the last two can be done in Year 2.  Weeding should be done four times in Year 1 and twice in  Year 2.5 per hectare)  Year 2‐ 336 hours ($105 per hectare)  . no weeding  Year 1‐ 53 hours  ($16. red spider.

  However.   This makes sense but it remains to be seen if this will be the case in Mozambique.0 moderate 0. and potential environmental hazards have  prevented any jatropha farmers from using this technique significantly.0 3. uncertain benefits.  Most jatropha plants will live even after being eaten by plants because they are quick and hearty  growers and are able to regenerate leaves after being eaten.    There is some speculation that the resistance of jatropha to pests improves with the age of the plant.  One operation was noted to have 50 full‐time workers patrolling and spraying on approximately 5.   A survey of the literature and discussion with experts indicates that we may expect the  following yield conditions:    Yield Assumptions (tonnes/seed hectare) Year 1 2 3 4 5 marginal 0.9 1.  This comes out  to about 1 full‐time pest manager per 100 hectares.0   . 1200 mm/year is good.2 8.0 productive 0. the costs.0 2.2 5.000  hectares of jatropha. 1500mm/year is excellent  o Excellent soil moisture holding capacity or access to a water table may replace some  rainfall  Soil nutrient availability and well‐draining soil  • There is little reliable information on the yields of jatropha.5 2.5 7.0 0. which have probably been overstated in  many cases.  These laborers are more skilled and should be paid a higher salary.  If people can identify  strains of jatropha with natural resistance to the major pests it will be of tremendous value to the  industry.0 4.  Yields  The key site specific and technical drivers that have been identified to affect yields of jatropha are:  • • Intensity of sunlight  Water availability and seasonality   o Below 800mm/year is on low end.0 3.  The cost per hectare may then be:  • • $12 per hectare (labor)  $20 per hectare (chemicals)  Aerial crop dusting has also been discussed as a potential way to manage pests more cost‐effectively at  a larger scale.0 4.3 2. It is not known how this affects the yields  but it cannot be positive.

 as well  as the environmental variables of climate. if fertilizer is deemed worthwhile to apply. or $225 per  hectare.  Collaboration on R&D among farmers. the environment. water is often the  most precious resource in these areas. as are the costs  of any irrigation system.  Both drip‐irrigation systems and flood systems should be considered.  This is estimated to cost about $900/tonne for the raw materials. and possibly  twice per year in some regions.  Jatropha plants develop seeds at staggering intervals. and drawing water from an overdrafted water system will cause  political contention.  Irrigation will most likely only be sustainable in areas where there is a significant  excess of water available. both to the local community. universities.  These situations are rare and probably only occur where pre‐existing irrigation  infrastructure existed that is not being used. and this is highly site‐specific.      Ox‐carts may be used as intermediate transportation to facilitate collection from harvesters to the  central collection point. at a recommended rate of 250 kg per hectare  for 4:2:2 NPK fertilizer. and  government institutes is in the interest of all jatropha producers. and to the communities  downstream. or where large dams store an excess of water year‐round.  Effects of Irrigation  Irrigation will significantly increase the yields of a jatropha project.  Effects of Fertilizer  Fertilizer may be added to improve yields on poor soils.  because converting most land to irrigation will make it suitable for food crops. then irrigation will often not be feasible.  Harvest may take place over several months. which means several passes  will need to be made through each field.  This will likely be an  ongoing effort over the next 10‐20 years. or to collection trucks. nutrient availability.  If  jatropha is necessitated to be grown on truly marginal land.  Harvest Costs  There is not much information on harvest economics of jatropha because of the young stage of the  jatropha industry.  There is also a lack of reliable information about the amount of oil that can be expected per tonne of  seed collected.  It is unknown  exactly what the benefits to the plant production will be.  .  A genetic component likely plays some role in the oil composition of each seed. a wage‐based system  or a system where laborers are paid based on the quantity of jatropha seeds they bring to a central  collection point. but at additional costs.  Multiple scenarios could be used for harvesting.  Percentage of oil assumptions (% by weight)  Low  Mid  High  22% 32% 42%   More research is need to increase the oil yields of jatropha on a per‐hectare basis.  Also. and availability of sunlight.

 modeling suggests two key points about the harvest economics  • • Harvesting is one of the major costs over the lifetime of the project  Harvest economics are driven by range in which vehicles with limited capacity must travel.    Harvest ‐ pay by time                         6. in this  system. and that the average price paid for  this bag paid to producers (prior to transport) was $1US.3                     218.  Workers should be paid at least the equivalent of  their next‐best alternative. bags of jatropha could be dumped and workers could return to immediately begin picking.  If the equivalent could be achieved for  jatropha then harvest cost would be $31. and  especially in Africa.  A kibbutz‐type of system may also be explored.  .  Workers would be able to carry their bags to collection points without  needing to weigh or measure them for quantity or quality. so  there is less duplication of effort. although it is uncertain how this would work in the  cultural context of Mozambique.  However.  In general. charcoal production is  a very time and labor‐intensive process. jatropha  may be able to be harvested for the equivalent of about $39 per tonne. this could allow for a quicker ramp‐up of the available workforce  during periods where this is needed for the harvest. which would save time.  One study produced by the Universidade de Eduardo  Mondlane showed that the average bag size of charcoal was 32kg. especially on large‐scale plantations.8   $68   hours to fill a 32 kg bag   hours to carry it back to a pick‐up point   hours to walk back to field   total hours per 32 kg bag   bags per tonne   hours per tonne   price per tonne     A wage‐based system also has less incentive for workers to pick jatropha seeds that are not mature. in  order to fill up their bags quicker.  Finally.0                          0. one benchmark to compare this to may be charcoal.  Little  information exists on the economics of jatropha harvesting.  Harvest summary  These costs are estimates that will need to be refined as more data is collected over time.0                       31.20 per tonne.5                          0.  rather than wait to be paid.  However.   Price per quantity  If harvesters are paid by the quantity.  Wage­based system  Assuming that it takes about 3 hours for a worker to pick enough jatropha to fill a 32 kg bag.  In Mozambique. and knowledge of areas where jatropha has already been harvested.5                          7. this assumes close  enough proximity to roads.

 more dispersed oil extraction  facilities that reduce long‐distance bulk transport. Chapa drivers take in approximately $50‐60 in revenue for the  70‐km trip between Chibuto and Xai Xai.  As a benchmark for local transportation.  Two benchmarks in Mozambique to compare this two are:  • • Chapa drivers (used for transporting people)  Bukkie drivers (used for transporting people  and charcoal or cashews)  With a more dispersed collection system making 70 km roundtrip pickups with a bukkie. collection can be done over greater  distances but the costs will add up.  These containers can generally hold about 20  tonnes of jatropha seed. filled.  Therefore. it was  calculated that the collection cost would be about $64.  Local public transport may also be benchmarked in order to understand an acceptable operating margin  for light vehicle drivers.  Therefore.  Also.  One container may be filled while another is being transported and unloaded.  As a comparison or benchmark. or $0.    There are several variations of methods that could be used for collecting jatropha seeds from harvest  • • • Paying local bukkie (pick‐up) drivers > but risk being captive to a middleman markup  Loading directly into truck or tractor trailers  Loading into containers or trailers that are left by trucks or tractors and are then later picked up  With a centrally managed plantation‐style farm containers can be left in the field. wage of the driver. and cost of fuel. this comes out to almost $200 per  tonne.  Local transportation to expeller  An oil expeller must be located within the vicinity of the project. a premium price may need to be paid in order to  divert some of their resources to a new and seasonal business with less certainty around their revenue  opportunity. and then picked  up and taken to the expelling facility by a truck or tractor.  The estimated cost  per tonne for this method of collection is approximately $17 per tonne. allowing independent drivers to load a commodity  product opens up the opportunity for another buyer to enter and potentially buy the product.  minimizing the waiting time that must be done by the heavy equipment operators. expelling and purifying the oil reduces the  transportation costs associated with selling the product.  However.  Oil typically makes up between 20‐35%  of the seed by weight.  Drivers may be reluctant to abandon their existing Chapa routes for even a limited period  of time if they fear it will upset their customers.20 per Liter in collection costs.  Some minimum density of outgrowers will be  required in order for harvest transport logistics to work. which covered the  amortization of the vehicle. with the major expense being  the amortization of the containers and the heavy equipment.  With a 33% oil extraction ratio.  The best planned‐projects will ultimately favor projects that find the right tradeoff between having  economies of scale for oil extraction and those which may have multiple. a  similar chapa ride would take in about $50 in revenue. and even less by volume.  .50 per tonne of jatropha seed.

 Flexitanks can be used to store oil until it can be trucked offsite.  Each of these units will also require about 8 laborers  to run the equipment and to help with unloading. this amount is equivalent to the tonnage of seed processed.33      30%  oil yield efficiency   $               21.  Transportation can either be  arranged directly with a transport company. 10 tonne/day oil expeller     days operated per year     capacity (tonnes/year) 8‐hour days.60    $                 6. it results in a predicted cost of $21.   However.08   cost per tonne of oil  capital cost. Petromoc may establish contracts that allow  them to pick up the oil directly from the farms where they are produced. cheap.00       $                 4.  Oil expelling ‐ per 10 tonne/day expeller   $            30.  Oil expelling  costs per ton of capacity range from $14per ton/year to over $40 per ton/year of capacity.000 hectares. per year.  At larger  scales over 5.  Oil can be transported before or after the biodiesel refining stage. each tonne of jatropha seed that is processed can be assumed to cost $6. larger scale crushing and solvent‐based extraction may begin to make sense.920    $                 1.  Oil Expelling  Oil expellers are. as it would require large quantities of jatropha seed to be left sitting.000.000                        120                     1.28   8  10  $0. modular and can be bought gradually as an operation scales up.  Assuming that the process  results in 30% of the oil produced by weight.  Alternatively.     Therefore.200    $               25.  This equates to approximately $31  per tonne for oil storage. per expeller     wages for laborers. 120 day work year  cost per tonne of capacity     amortized cost per tonne of capacity (15% interest.  . 15 year  payback)  laborers to run     electricity per tonne (kW)     cost of electricity per kWh     cost of electricity per tonne     wages for laborers.45    $               1.33 per tonne.  However.045   $0.  A 100‐tonne per day extraction unit costs $30. per tonne     total cost per tonne of expelling             This efficiency could be increased if expelling equipment were operated year‐round. this  would be problematic.  These were  estimated by TechnoServe to cost $650 per 21‐tonne unit.  Oil Storage  After oil expelling.08 per tonne.

  Furthermore.    Still.   . such as the areas  that are a long distance from the ports. either  for refining to biodiesel or for blending into diesel supplies.  Transportation to port  The product of any project will most likely need to be transported to a major port at some point.  This cost may be reduced or removed  entirely if modular refining is employed that is closer to the final distribution points.  This would be most beneficial in regions where the  distribution costs of diesel fuel are already high. it does not  comprise the major portion of the value‐add. biodiesel refining could be done in Mozambique on a  modular scale.  Based upon data from Petromoc and other shippers of agriculturally‐derived liquids we can assume:    Refining  Although a refinery can be a major capital investment.  biodiesel refining provides very little employment benefit in  comparison to the creation of the vegetable oil.

78   $ 82.  Biodiesel refining provides much less economic benefit to laborers per dollar of investment in  comparison to the production of the oil.00 $                 30.  Because jatropha oil can be profitably shipped and sold.00   $ 52.  Because of the seasonal nature of  jatropha. 15 year  payback)  total costs per tonne for refining of biodiesel    Refining $               180.00   $ 30.000 people. there are lack of economies of scale to offload surplus  raw oils on international markets. 15 year payback) total costs per tonne for refining of biodiesel   We should also assume that any biodiesel refinery is only able to operate at 50% of capacity on average  if it refined in an immature and isolated market like Mozambique.  However. a biodiesel refinery processing 40.        .  If it  becomes economically advantageous for the project to build a refinery there is always the option to do  so.  A jatropha operation producing the  40.00 $                 52. once a project invests in refining capacity.000.000. it must supply at a portion of that capacity to  pay off the capital investment. the lack of a mature storage system.000 liters of feedstock for that same refinery would employ at least 5.78   $ per tonne installed capacity  $ per tonne operating costs  amortized cost per tonne of capacity (15% interest.    Refining  $ 180.78 $                 82. biodiesel refining is a valuable real option.  For example.000 liters  of biodiesel per year would need only to employ roughly 20 people. forfeiting the option to sell to the (potentially) more profitable and  subsidized downstream international refining and distribution markets.78 $ per tonne installed capacity $ per tonne operating costs amortized cost per tonne of capacity (15% interest.

 so planters will  also need to be able to clear and prep land during the dry season. or do maintenance.  In general. etc.  planting. but will also need to be flexible in the skills they develop in order to adjust to different  seasonal demands.    . ideally rewarding them with some type of performance bonus  or praise.  For example. and efforts must be made to measure the progress of the  teams that are run by these supervisors. when this is  possible. it makes  sense to compensate workers to some degree based upon measurable performance. clearing.    Management and other overheads  Organization  Field laborers should be managed by supervisors in teams of 15‐20 individuals.  Teams can be trained to specialize in certain tasks.  Supervisors may be managed in groups of 10. such as nursery operations. planting should only be done during the wet season..

  The primary focus of this  training should be safety.  Ability to read or write is also a bonus.  It will be important for supervisors to be fluent both in Portuguese and the  local language. gloves.000 hectare operation:  • • • • • 10 managers and accountants  100 supervisors  1500 Field laborers (90 teams of 15‐20)  50 pest management staff  50 nursery staff  To compensate for additional management overheads add an additional 20% to all labor costs. hardhats. overalls.  A worker’s level of rank is identified by the coloring of their clothing or protective equipment. and protective glasses can be purchased in bulk for a total of about 350  Rand (~$50).  It should be assumed that each field worker is issued 1‐2 sets of PPE per year.  For an example 10.  Additional Certifications  Workers shall be offered some increase in wages if they can produce certificates or pass tests  demonstrating the following skills:  • • • • Ability to read and write in Portuguese  Ability to speak English  Driver’s license  Saftey certifications  Personal Protective Equipment (PPE)  Boots.  Classes should be offered for registered employees and their families.  Training  Five days of training will be permitted before any real work is to begin.  International Transport  If international markets are targeted.000 tons. sufficient economies of scale must be reached for transportation  to become efficient.  For example.    . the prices quoted below indicate a minimum quantity of 17.

    This would require at least 18.  Economies of scale with shipping                  17.000 tons 3 tons/hectare of seed 30% yield of oil from seed                  18. and higher value  food markets drive up the price  Subsidies to biodiesel blenders in the US of $0. it would require a significant amount of storage to be utilized in the  port.  The reason that the value of the vegetable oil  feedstocks are nearly the same as the value of biodiesel are:  • • Food markets de‐link the input (vegetable oils) with the output (biodiesel). as the value of biodiesel is not high enough above the value of the  vegetable oil to cover the value of the variable costs.  This makes it possible to  import vegetable oils in the US.000‐19.      .889 hectares required to fill ship   Market Analysis  The price of biodiesel feedstock is currently high enough where it is causing some biodiesel plants in the  US and the EU to shutdown. and  subsequently export the oil to Europe.   Although this is certainly possible.000 hectares of cultivation in the vicinity of a port to fill one ship.25 per Liter enable them to convert vegetable oil  to biodiesel with subsidies that offset some of their marginal costs.  In the immediate future oil may be shipped either in lined containers or used in‐country. convert them to biodiesel and receive the subsidy credit.

  This is partially do to linkages with food markets and partially due to the blender’s  credit in the US of ~$0. the price of crude vegetable oils have begun to encroach upon the refining margins of  biodiesel producers. refiners can afford to operate when the price of vegetable oils are near the price of biodiesel.  The condition of international  regulations and blending requirements in the EU and US are the key price  drivers. with some variation of the following formula:  (Retail price of diesel fuel) x 75%  For biodiesel.  Because this subsidy is approximately equivalent to the blender’s  credit. as are potential blend requirements in Mozambique. with a slight discount  taken because of the fact that jatropha is not a food crop.    Alternatively.    Biodiesel Price Forecast (FOB in target market) Low Mid  High price of diesel minus 15% same as price of diesel price of diesel plus 20%   Recently.    The long‐term price of biodiesel feedstock will depend primarily on:  • • • • The price of oil  International subsidies and blending requirements  Competition from food markets  The value of CO2 credits (to a lesser degree)  The price of palm oil being used for biodiesel may be an adequate benchmark.  These prices  indicate what could be expected after transportation. a range of forecasts exist.  . one could sign a contract that is linking the cost of vegetable oil to  the price per barrel of oil. which should give an inherently lower value  (unless international subsidies are tweaked to favor this nature of the crop).25 per liter.  This price would be  significantly lower (~$75‐$100/tonne) prior transportation to the target market.

 and byproducts  during Feb. these farmers are often very busy with  growing their subsistence crops and attending to raising their families. USA 26‐Feb‐08   Outgrower Economics  An outgrower’s opportunity costs must be evaluated in order for it to understand if it is worth it for him  to participate in an outgrower scheme. and so there is no backup plan for farmers who do not trust that they  will receive a fair price for what they produce  Transportation makes up a major cost of growing jatropha. this is a long‐term investment to a poor farmer with  immediate problems to be solved and mouths to feed  Plants cannot be eaten. Central Soyoil.    Prices of biodiesel.  In reality. contract Biodiesel. crude. and possibly 4‐5 years before  they reach maximum production. long transport routes with many  stops will drive up transport costs of collection and harvest significantly and will require greater  complexity of the collection logistics. Gulf coast USA 12‐Feb‐08 19‐Feb‐08 Methanol. 2008 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 29‐Jan‐08 5‐Feb‐08 Glycerin.  Some minimum level of density will be required for  jatropha to make sense. even for outgrowers  • • .    Jatropha presents several problems for outgrowers that must be solved in order for an outgrower  system to be successful  • It takes at least 2 years until plants produce meaningful yields. inputs.  One common misconception is that outgrowers have unlimited  time in which to work on their outgrower business.

  Outgrower­system  In order to earn the equivalent of $720 per year. but plant production is high. coordinating proactive pest  management through the use of pesticides would be very difficult.                                                                  This is assumed to be on marginal soils.  Collection logistics would be much more  efficient if outgrowers located near each other and filled up containers left in the field. and plowed the land for them with his tractor in order to reduce  the labor they needed to expend.   With efficient collection logistics in place a processor could afford to pay $0. each outgrower would need to maintain about 2 hectares of  plants in order to earn the same as they potentially could as employees of a jatropha operation.10‐$0. they would obviously not be able to receive payment for at least two years after starting work  on their project.  With irrigation or fertilizer these yields  could double.  Therefore. when the day is cooler. it assumes that  there is little thievery. which would then add complexity with measuring how  much to compensate each member of the group. this represents a  significant risk of time into a project that may have uncertain results for them.  employees chose to work from 4am to 12pm.5 tonnes  of jatropha seed (paid around $200/tonne) for their product.  This farm also set aside 10% of land on the area granted for  subsistence farming by the employees.  In this situation.  1 . depending upon the price of their offtake contract and the support  network that is offered to farmers.  Because the majority of the work is in clearing and preparing the land.  This would  likely consist of several families of outgrowers. without irrigation or fertilizer. or $720 per  year. such as pest management.  This  amount of land is probably what is reasonably available in the current mashamba system without  requiring great walking distances.  Average yield in the Chibuto area upon maturity is estimated to be about 2‐3 tonnes for 1000 mature  and well‐maintained plants1.    It will be important to determine the work patterns of individuals throughout the year and to ensure  that there are no major conflicts with the timing of jatropha fruition if an outgrower system is to be  successful.  However.  • Pest management has been shown to be an issue with jatropha. an outgrower would need to produce about 3.  Some jatropha farms allow employees to choose which hours they wish to work.  Also. which would  require a minimum efficient scale of 20‐30 tonnes of seed in the vicinity of each container. and possibly unsafe.30 maximum  to the outgrower farmer. if  working with a dispersed network of outgrowers  Jatropha seeds are not a high value crop on the basis of weight. nursery services. either in the fields or when people are storing their harvest for collection. and agricultural  extension services  • Employee­system  A beginning employee in Mozambique would expect to earn about $60/month in wages. and then take the rest of the day  off to tend to their own subsistence farms.

  . and other chemicals. and often has registration fees of at  least $100.  Removal of these subsidies or even banning of biofuels because of the  food versus fuel debate could lead to collapse of the biodiesel industry. then projects will  shut down.  Therefore. policies could also be  directed to favor crops like jatropha that do not compete with food.  It also applies to optimizing development and choice of different seed varietals for different  climatic and soil conditions.  Byproducts and Waste Streams  Further value may be obtained from multiple waste streams and byproducts:  • • Glycerin  CO2 credits  Glycerin  Glycerin is produced at approximately the ratio of 1:9. which appears to be a greater problem than was originally  thought.  This is  particulary true with pest management.000.  Glycerin can be used or sold as a feedstock for  pharmaceuticals. this could contribute roughly $0.  Policies in producing countries could harm jatropha if they restrict jatropha cultivation due to perceived  competition with food crops or environmental damage.  This can be addressed via long‐term offtake contracts and hedges.  Technical risk  A major risk of jatropha is that there is still a lot agricultural science that needs to take place.  Currently. the market value of glycerin is about $500 per  tonne.   However. obtaining these credits should not be assumed to occur unless biodiesel is  being consumed or distributed centrally or in a manner that can be tracked. soap.  Risks & Barriers  The major risks for a jatropha‐biodiesel project are:  Market risk  If the price of crude oil or diesel drops cannot sustain a level above operating costs.05 per Liter (~$20‐$50 per tonne).  However. mandatory increases in minimum  wage would significantly raise production prices in the developing world and may shift business models  more towards outgrower‐based  or contract schemes. the methodology to obtain these credits can be complex. in current markets.02‐$0.  Therefore. Glycerin:Biodiesel. depending upon the  equipment configuration and chemical inputs.  Likewise.  Political risk  In addition to a high price of petroleum‐based diesel. this would add about $55 of revenue for each tonne of biodiesel  produced.  With today’s  price forecasts for carbon. the biodiesel industry is currently supported by  subsidies in the EU and the US.  CO2 Credits  A jatropha‐biodiesel project may receive CDM credits for the biodiesel that is consumed.

  The total co ost  project manager has th per tonne e to produce b biodiesel from m this project t is roughly $7 775 per barre el.8.   It is clear that the two g greatest costs s are also those which the agricultural  he greatest ability to contr rol—farm est tablishment a and transport. .  Barriers to impleme entation  The major barriers to implementing g projects are e currently:  • • • • • Access to land & long timeline of govern nment proces ss for projects s and land approvals  Availability of agribusiness skills  Access to capit tal  Understanding g of tax issues s around refin ning and blen nding in Moza ambique  Access to infor rmation abou ut soil conditio ons.  Howev ver. if producing countries see their  currencies appreciate v versus the Do ollar or the Eu uro. climate. as  realized o over the 30‐ye ear life of a 5.    . and yields fo or jatropha  Econom mic Analy ysis of the e Jatropha a Value Ch hain  Cost brea akdown  The follow wing pie chart t displays the e predicted co ost breakdown per tonne o of biodiesel p produced.  isk  FOREX ri Currency fluctuations w will not be a m major risk ove erall.000 hectare project.  The cost o of producing t the  crude jatr ropha oil for t this project is s $640. then production price es will go up.  The p predicted yield is  four tones per hectare e. at a d discount rate e of 7%.  This can be  addressed d via currency y hedging.

  This could also be thought of as a tolling fee paid to an external   refiner.4 Refining.7MM.  Jatropha Biodiesel Cost Breakdown ($/tonne) International  Transport.  .7 Nursery. $4.  The graph below depicts expelling and refining costs as being  amortized as they are scaled up.3 Clearing & Planting Harvest & Transport  to Expelling.  If the refining equipment is purchased up front it would require a capital investment of  approximately $3. $243.8 Clearing &  Planting.1 Nursery Fertilizer and Irrigation Expelling & Storage Refining General Maintenance & Overheads Harvest & Transport to Expelling Transport to Port International Transport   The cost structure of a jatropha biodiesel plantation is likely to have a large initial investment followed  by relatively stable operating costs. $67. $48. $36. $116.1 General  Maintenance &  Overheads.2 Transport to  Port. $49.5 Expelling &  Storage. $91.

000 Free Cash Flows Cumulative DCF Production of Biodiesel (tonnes) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 8.000.000 0 ‐5.000  6.500 ha Jatropha Plantation $6.000  7.000.000  $4.000  3.000  $2.000  $‐ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Nursery Fertilizer and Irrigation Expelling & Storage Refining Clearing & Planting General Maintenance & Overheads Harvest & Transport to Expelling Transport to Port International Transport   Investment Profile  Sales to Domestic Markets: FCFs and Cumulative DCFs 20.000  $1.000  2.000.000  $3.000 ‐10.000.  Cost Timeline for a 5.000  $5.000  1. total establishment costs of $1250 per hectare.000 5.000.000 10.000  ‐   This project was modeled with a yield of 4 tons/ha.000.000  4. and a discount rate of 9%.000 ‐15.000.  .000.000.000.000 15. a  mid‐range price of biodiesel.000.000  5.000.000.

378.  A low‐ cost.627.35  $1.035.25  $463.50  $142.35  $2.35  $1.65  $0.948   20.232.579   14.03  $2.251.25  $463.00  $35.35  $1.084.    .25  $463.777   570.049   (4.25  $463.50  $142. low‐production outgrower scheme may be successful if harvest and agricultural outreach costs are  kept in place.477.47  $0.018.35  $0.834.753)  9.25  $76.03  Harvest Costs (per  tonne seed)  $35.03  $2.25  $76.25  $76.251.67  $0.25  $142.35  $1.  Cost of Biodiesel Production from Jatropha: Sensitivity Analysis  Biodiesel may be produced profitably even at low yields if the costs are adequately managed.59  $0.50  $35.018.764)  4. a highly capital intensive project will need to get excellent yields above 4 tonnes  of seed per hectare in order to be profitable.25  $142.99  $0.018.03  $2.00  $35.230   5.445   (4.251.55  $0.43  $0.502   371.321.25  $142.032   18.378.401   24.198.613   3.982.096)  (374.00  $35.592.25  $463.00  $76.50  $142.018.018.00  $76.50  $35.25  $1.37  $0.84  $0.53  $0.251.50  NPV  8.160   (978.49  $0.251.03  $2.717   (8.40  $0.  However.28  $0.67  $0.69  $0.251.172)    Profitability in Different Market Scenarios  A jatropha project will have a profit margin as long as the operating costs per tonne are less than the  market value of biodiesel.384)  15.00  $76.018.     Yield  (tonnes  seed/ha)  2  4  2  4  2  4  2  4  2  4  2  4  2  4  2  4  2  4  Price per  Liter in  Chibuto  $0.79  $0.689   8.949.74  Establishment  Costs (per ha)  $463.03  $2.985.35  $1.

    Conclu usion  This signs show that bi iodiesel can b be produced f from jatropha a at a cost lev vel that is com mpetitive.563 3.  This could  emendous po ositive econom mic impact ne ear the comm munities in wh hich they are sited.  Producing a and consumin ng biodiesel lo ocally also reduces transport  odiesel in Africa.  A depending upon harve est efficiencies.  verage 30‐year value of biodiesel per t tonne  Modeled av Low  Mid  High  $830. today’s market price of f petroleum d diesel. development of R&D aro ound jatropha will  large projects do not d produce m much higher y yields with lower input cos sts.    and distribution costs.  This ty ype of produc ction will be e especially  better tha beneficial l to both prod ducers and co onsumers in A Africa.  In one e  have a tre communit ty where a jatropha projec ct is being de eveloped.  In n the long run n.  school.219.86  $ $ 1. or  an. due to im mproved know wledge around best growin ng  . which also helps to build the economic case for bio This product could be v very beneficial to Africa’s economy if adequate care e is taken to m make sure tha at  displace people or food. the number of st tores and sho ops has increa ased  from 2 to 33 since the development t of a nearby jatropha project. .0 09  $ 1. which has particularly high diese el prices in mo ost  locations that are not n near to ports.    ces are mode eled as increasing values th hat are refere enced to a die esel price fore ecast.34    Labor In ntensiveness s and Social   Benefits  Labor is estimated to m make up 67% of total expe enditures over the life of any jatropha p project.  The  These pric average 3 30‐year values s are listed in the following g table. in additi ion to a new t town well and  A project can e expect to hav ve over $400/ /ha of operati ing expenses spent on labor each year.

  This could make large investments in jatropha a hedge against high oil prices to many  corporations or financial institutions. the early movers will be  the ones who have access to this knowledge.              .  For this reason. and will also have the advantage of having acquired the  most economical planting locations for jatropha. jatropha currently appears to be the only biofuels feedstock that does  not compete with food that is ready to be deployed today. an investment in a well‐run jatropha project is still in many ways a bet on petroleum prices  remaining high.  practices and genetic varietals in different climates and soil types. as well as a hedge against the potential value of carbon emitted by  their petroleum consumption in emerging carbon markets. recent investment in  jatropha has surged and will continue to surge in the foreseeable future.  Finally.  However.  In light of the recent food crisis.

  Appendices  Potential policy options for Mozambique  Phase 1‐ (Years 1‐3) provide stable growth conditions for a nascent biodiesel industry  • • • • • • Offer minimum guaranteed price of $800/tonne for jatropha oil. obtain certificate of  compensation for appropriate CO2 credits  • Phase 3‐ (Year 6‐out) expand as a major player in the international markets  • Economies of scale are reached for international shipping  o Brings in foreign currency and helps to balance the current account  o Point‐locations for blending makes it easy to verify that income taxes are being paid on  fuel  . identify clusters of land and/or criteria where project  approval can be reduced to 90 days  o Offer quicker regulatory approval for agreement on projects to leave 10% of land  available to project for food production or conservation for at least 7 years  Goal:  at least 200.000 hectares of jatropha under cultivation on primarily marginal land in 4  years  • Phase 2‐ (Years 3‐5) fix efficiency bottlenecks in the biodiesel system and expand to include outgrowers  • • • • Ensure that appropriate investment takes place around oil storage in the ports  Re‐evaluate biodiesel prices to determine how much biodiesel refining capacity should be  installed in Mozambique versus sold abroad  Evaluate prime locations for modular biodiesel refining on the interior of the country as a means  to reduce transport/distribution costs to and from the ports  Stimulate growth in production of Malawi and Zimbabwe. which is above the costs of the  producer but permit operations to ship their product abroad  Offer breaks from fuel taxes & VAT in order to help make biodiesel more competitive  Petromoc or another agency should establish centralized storage and blending facilities in key  producing regions  Producers over 150km from ports should be permitted to blend and sell their own biodiesel with  minimum regulatory burden other than ensuring biodiesel quality standards  Establish program at UEM focused on biodiesel cultivation and processing. seeking partnership  and funding from outside organizations  Speed approvals process for marginal land. minimize taxation for the export of  biodiesel feedstock from these countries as they will help to pay for development of rail and  port infrastructure  If decision is made to blend into Mozambique’s diesel distribution system.

  Another process  could be created that would allow companies to formally request the government to put a piece of land  up for auction. and where jatropha can be  planted densely enough to reduce the local transportation costs.02‐$0.  If PetroMoc or another entity does mandate a biodiesel blend.  If Mozambique were to blend 10% biodiesel into net consumption of 500.  farmers could be permitted to sell B100 without entering the same regulatory process as other diesel  distributors.  This would help to raise additional revenue for Mozambique as well as to determine which  companies are the serious players.  If specific pieces of land were up for auction it may attract the attention of many  . will not be as  attractive without very high economies of scale being reached.000.   Also. as higher returns can be earned through the labor‐intensive production of  the raw oils. each liter of biodiesel blended by  Petromoc could generate the equivalent of $0.000 per year.  Alternatively.    Jatropha projects will be most feasible on land with minimal clearing costs. in isolated areas it would be important to guarantee fair prices being paid by PetroMoc and other  distributors to producers. especially with harvesting. then jatropha projects that  are located on the interior may begin to look somewhat more attractive to investors if there is potential  to refine and sell a significant portion of their product locally by using smaller‐scale biodiesel refining  units.  In current markets.  If domestic markets become the target of the Mozambique biodiesel policy.000 to $2.    If international markets become the target of a Mozambique biodiesel policy then proximity to a major  port will be of key importance and many interior projects.700. the government may wish to consider  auctioning the rights to the top large pieces of land that are deemed to be appropriate for jatropha  cultivation. and pass along some of this benefit to  biodiesel producers via a higher offtake price.  A time‐window would need to created for when a project would  need to begin by in order to reduce occurrences of mere speculation on the land. these projects will still face the logistical complexities of getting equipment and  materials into their project site at a higher costs and project areas will need to be large enough to have  significant economies of scale with transportation.  Mozambique will not necessarily need to take action to pursue this strategy other than  reducing the barriers to investing in biofuels projects such as the amount of time and uncertainty  around the projects approval process. as the value of CER credits grow. the  mass of paperwork required to obtain them has not made it worthwhile for any jatropha farmer or  plantation to obtain them.  Potential for Land Auctions  Because of the economic attractiveness jatropha projects have. either for the raw oils or for a refined biodiesel product.  However. yet.  To stimulate development of projects on the interior  Mozambique could mandate a higher biodiesel blending requirement in this region then near the ports. where land is most available.   Although valuable at the national scale.  This value would be likely  to grow in the future.000 tonnes of diesel fuel  this could result in additional revenues of $1. they should also attempt to process the  documentation surrounding CO2 emission credits themselves.05 per Liter additional revenue through credits for  CO2.  Investment in the biodiesel refining  stage will not be as attractive.

 which are not accustomed to the concept of free land.  These funds could be earmarked for specific projects related to agriculture. from PetroMoc (the national petroleum distribution  company).  Inputs were given for “low” “mid” and “high”  parameters. data from multiple sources was combined in order to determine what makes sense in  Mozambique.  Many of the logistical inputs  around freight and transport comes from a study done by the  World Bank for the government of Mozambique.  In general.  Access to finance from within Mozambique is currently one  barrier to implementing jatropha projects.  As a whole.  These  differences in philosophies should be examined before costing out any specific project in addition to  making a careful approximation at the yield that may be obtained. and 2 visits to working jatropha farms in  country. consultation with jatropha agronomy experts. such as the creation of an  agricultural research center through the University.  Even within Mozambique. based upon prior research and information encountered during ~8 weeks spent in  Mozambique.  He may be contacted for updated versions at  jlebrun@umich. with “mid” parameters being set for the values that are most likely to be encountered in  Mozambique. most of the commercial farmers with over 200 hectares under  cultivation seemed to prefer a centrally‐managed scheme to an outgrower system. and from a US biodiesel company’s freight department. and high‐input projects seeking high yields versus those that attempt to be  low‐cost on a per‐hectare basis while cultivating a larger amount of hectares more quickly.edu    .  Western companies.  Mozambique could also consider posting adds in leading business publications and  newspapers in global financial centers.  There were also different strategies related to mechanized versus  labor intensive strategies. different philosophies about project design and operations  seemed to take a major turn.  Other means of stimulating investment in Mozambique  Mozambique should begin sending representatives to major biofuels and renewable energy conferences  in the US and EU to advertise the work that has been done on formalizing the processes for establishing  biofuels projects.  Greater exposure to the foreign investment community will  help to reduce that barrier.  Jeff LeBrun will continue to work on and refine this model. and who would otherwise  be unfamiliar with starting a jatropha project in Mozambique. at least at this point  in the development of the plant.  Description of Financial Model  A user‐friendly financial model was designed and created in Microsoft Excel in order to help understand  the sensitivities of a potential jatropha‐biodiesel project.  Some portion could also be set aside in a trust fund  that would pay ~10% of the balance in interest every year.

  Revenue & Financial Parameters  Operational  Yield (per hectare)  Oil extraction efficiency          Cost Parameters  Startup Costs  Clearing  Nursery labor  Nursery materials  Planting  Pruning  Weeding  Prices  Price of biodiesel  Price of CO2 reduction credits  Price of  glycerin  Company discount rate  Cost of debt  Tax rate  CAPEX Costs  Oil expelling  Oil storage  Biodiesel refining  Biodiesel washing  Tractor leases  Pickup truck lease    Financial Parameters  Company discount rate  Cost of debt  Tax rate    Operating Costs  Pest control labor  Pesticides  Electricity consumption for refining and oil  expelling  Price of Electricity  Methanol  Other chemical inputs for biodiesel refining  Local transport  Transport to port  International transport to EU and USA (optional)  Fertilzer (optional)  Irrigation (optional)  Cost of labor    Outputs    Net Present Value (NPV)  Breakdown of costs by stage of project  Breakdown  of % labor costs  Cost per tonne  Cost per barrel  .

    .