G

E
Quito OM,

00001803
11 de abrtl de 2012

Senor Economista Francisco Vizcaino

Zurita

INTENDENTE DE MERCADO DE VALORES SUPERINTENDENCIA DE COMPANIAS
Ciudad.-

Senor Intendente: Augusto Garzon Viteri, en mi calidad de Presidente de GOVERNANCE S.A., representante de los obligacionistas del Programa de Emision de Obligaciones de Corto Plaza a Papel Comercial de DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. S.F., ante su autoridad comparezco y respetuosamente presento mi informe periodlco de qestlon:

1. SITUACION DE LA EMISION DE OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO 0 PAPEL COMERCIAL EMITIDO POR DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. S.F. AL 9 DE ABRIL DE 2012
I. La Superintendencia de Bancos mediante Resclucion No. SBS-INIF-2011-788 de cuatro de actubre del 2011, aprobo el Programa de Ernlsion de Papel Comercial de DINERS CLUB DE ECUADOR S.A. SOCIEDAD FINANCIERA, hasta par la suma de US $ 100.000.000,00 (Cien Millanes de Dolares de los Estadas Unidas de America). La Superintendencia de Cornpafilas mediante Resoluclon No. Q.IMV.2011.S172 de 18 de novlernbre del 2011, resolvlo: (i) aprabar la ernlslon de obligaciones de carta plaza 0 papel comercial de DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. SOCIEDAD FINANCIERA, par la suma de CIEN MILLONES DE DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA (USD $ 100.000.000,00), en los terrnlnos del contrato de ernlsion: (ii) aprobar el contenido de la circular de oferta publica; y (iii) disponer la inscriQci,on en,
12 de Oetubr," [oj :.''-1 -52n y Curdcru, Edif. Wo['ld Trade Cent"I', Torre 8, OficinCi 5))6, lelf: (0;93-::'.) 20055'13 290 56:!2 aep (~I~i'-o Qt.·l - Ecuadvr. \/
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II.

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el Registro emitirse. III.

del Mercado de Valores,

de los valores

a

EI Directorio de la Balsa de Valores de Quito mediante sesi6n celebrada del dia 08 de dlclernbre de 20111 considerando que se han cumplido can los requisitos legales y reglamentarios, resolvi6 aprobar la inscrlpclon de la Oferta Publica de Papel Comercial de Diners Club del Ecuador S.A. Sociedad Financiera hasta par la suma de US $ 100.000.000,00 (Cien Millones de D61ares de los Estados Unidos de America), autorizada par la Superintendencia de Compafifas mediante Resoluci6n No Q.IMV.2011.5172 de 18 de noviembre del 2011. Al 9 de abril de 20121 el saldo de las obligaciones de carta plaza a papel comercial emitidos y en circulaci6n, correspondientes al Proqrama, en su Octava Emisi6n era de US$. 69, 370/000.00 (Sesenta y nueve millones trescientos setenta mil D61ares de los Estados Unidos de America). A continuaci6n se detalla las emisiones de papel comercial efectuadas par Diners Club del Ecuador S.A. S. F. hasta el 9 de abril de 2012

IV.

Cuadra 1: Papel Comercial Diners Club del Ecuador S.A. S.F.:
Emisiones vigcntcs
CII

cireulnchin

" 1(1!Imillones - Bva Emishin

No. De Emlshin 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2

Clase C D
E

Fecha Emision 09-ene-12 26-dic-ll 14-dic-ll 15-dic-ll 21-dic-ll 12-ene-12 09-mar-12 29-mar-12 16-ene-12 23-ene-12 05-mar-12 19-mar-12 29-dic-ll 05-ene-12 12-ene-12 08-feb-12 :l8-mar-12 04-ene-12 02-ene-12

Manto (US$) 690,000.00 1,000,000,00 400,000.00 400,000,00 200,000.00 740,000,00 520,000,00 1,480,000.00 220,000.00 400,000.00 900,000,00 480,000,00 1,000,000,00 240,000.00 180,000.00 200.000,00 200,000.00 180,000,00 210,000.00

Plaza (dias) 92 120 180 180 180 92 123 123 150 150 150 150 180 180 180 180 180 180 182

Vencimiento 10-abr-12 24-abr-12 11-jun-12 12-jun-12 18-jun-12 13-abr-12 1O-jul-12 30-jul-12 14-jun-12 21-jun-12 D2-ago-12 16-ago-12 26-jun-12 03-jul-12 10-jul-12 06-ago-12 24-sep-12 02-jul-12 02-jul-12

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Telf: (593-::'.)

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2-'1 -528 290 5543

Y Cordero, Edif. World Trade 290 56::!2 acp

Center, Tmre B, Oficina 506, QuillJ DI,\ - I'ClJddor.

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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 3 3 3 3 3 3 3 3 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
4

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1,000,000.00 790,000.00 1,000,000.00 220,000.00 100,000.00 50,000.00 430,000.00 200,000.00 2,000,000.00 600,000.00 380,000.00 1,020,000.00 2,000,000.00 1,200,000.00 800,000.00 660,000.00 100,000.00 280,000.00 110,000.00 850,000.00 400,000.00 1,140,000.00 BOO,OoO.OO 1,000,000.00 3,000,000.00 5,000,000.00 610,000.00 1,390,000.00 1,100,000.00 610,000.00 500,000.00 160,000.00 440,000.00 190,000.00 400,000.00 250,000.00 300,000.00 260,000.00 150,000.00 550,000.00 1,090,000.00 2,000,000.00 100,000.00 120,000.00 1,780,000.00 2,000,000.00 360,000.00 300,000.00 340,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 800,000.00 600,000.00 600,000.00 1,000,000.00 182 182 210 210 210 210 210 210 270 359 359 359 95 120 120 153 153 153 153 153 30 30 60 60 65 92 92 92 180 1BO 180 IBO 1BO 180 182 06-ago-12 12-oct-12 04-ene-13 04-ene-13 30-ene-13 OB-may·12 12-jul-l2. 17-jul-12 OB-ago-12 IS-ago-12 20-ago-12 21-ago-12 29-ago-12 ll-abr-12 20-abr-12 10-abr-12 16-abr-12 27-abr-12. 20-abr-12 02-may-1Z OB-may-12 Z4-juH2 06-ago-12 lS-ago-12 03-sep-12 05-sep-12 24-sep-12 24-jul-12 03-ago·12 13-ago-12 14-ago-12 16-ago-12 17-ago-12 27-ago-12 20-nov-12 30-nov-12 ll-ene-13 23-ene-13 2S-ene-13 29-ene-13 13-abr-12 17-abr-12 17-may-12 24-may-12 3O-may-12 15-may-12 13-jul-12 17-jul-12 14-ago-12 03·sep-12 01-nov-lZ 05-nov-12

L L M M M M M M N

13-ene-12 17-ene-12 17-ene-12 06·feb-12 05-abr-1Z 09-abr-12 09-ene-12 16-ene-12 11-ene-12 11-ene-12 06-feb-12 03-feb-12 14-mar-12 19-mar-12 OB-mar-12 15·mar-12 20-mar-12 21-mar-12 29-mar-12 12-mar-12 21-mar-12. 10-feb-12 16-feb-12 22-feb-12 19-ene-lZ 31-ene-12 06-feb-12 2,6-ene-12 OB-feb-12 17-feb-12 07-mar-12 09-mar-12 2B-mar-1Z 24-ene-12 03-feb-12 13-feb-12 14-feb-12 16-feb-12 17-feb-12 27-feb-12 24-feb-12 05-mar-12 19-ene-12 31-ene-12 oZ-feb-12 06-feb-12

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0 0 R 5 5
T T T T T U U W W

X y y y Z Z Z Z Z Z
AA

AA
AA

1B2
182 1B2 182 182 182 210 270 270 270 358 358 358 3SB 63 63 92 92

AA AA
AA

4 4 4 4 4 5 5 5 5 5 5

AA AB AC AC AC AD AD AD AD AE AE AF AF AF
AG

io-ren-iz
14-feb-12 1S-feb-12 22-feb-12 28-feb-12 10-feb-12

92
95

Av. 1~ de octubrc N ~'l -5~8 Y Cordero, Edif. World Trade Center, Torre B, Ofieina 506. Telf : (593-~) :!90 55·1] :'90 56:':! acp Quito 0[.1 - ECUddor.

3

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5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 6 6 6 6 6 6 7 7 7 7 7 7 7 7 7 AG AG AG AH AH AI AI AI AI AI AI AL AL Al AL AL AM AN AN AN AD AD AP AQ AQ AR 22-feb-12 15-maT-12 15-maT-12 15-mar-12 2S-mar-12 27-feb-12 06-mar-12 o7-mar-12 21-mar-12 12-mar-12 23-mar-12 06-mar-12 22-mar-12 28-mar-12 06-mar-12 14-feb-12 22-Feb-12 22-feb-IZ 28-mar-12 Zl-mar-12 04-abr-12 09-mar-12 OZ-abr-12 500,000.00 300,000.00 200,000.00 340,000.00 1,660,000.00 200,000.00 200,000.00 50,000.00 1,000,000.00 300,000.00 250,000.00 640,000.00 900,000.00 100,000.00 100,000.00 260,000.00 1,000,000.00 500,000.00 400,000.00 100,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,600,000.00 100,000.00 900,000.00 1,000,000.00 69,370,000.00 Emisiones vencidas V canceladas No. De Ernlsion 1 1 2 3 2 4 2 3 4 2 3 4 4 2 3 4 2 4 3 1 3 6
1\ Clase

E
95 95 95 358 358 359 359 359 359 359 359 180 180 180 180 180 182 35 35 35 60 60 65 92 92 182
Emitido

1Z-jun-1Z 06-jul-1Z 2S-mar-13 07-feb-13 15-feb-13 15-Feb-13 22-mar-13 15-mar-13 20-ago-12 11-sep-12 1l-sep-12 ll-sep-12 24-sep-12 27-ago-12 10-abr-12 ll-abr-12 25-abr-12 ll-may-12 22-may-12 10-may-12 22-jun-12 ZB-jun-12 04-sep-12

y co/acado

Fecha Emision 13-dic-ll 22-dic-ll 2Z-dic-ll 19-ene-12 26-dic-ll 23-ene-12 26-dic-ll 25-ene-12 30-ene-12 27-dic-ll 26-ene-12 02-feb-12 o3-feb-12 03-ene-12 06-ene-12 06-feb-12 I2-ene-12 09-feb-12 07-feb-12 13-dic-ll

Monto (U5$) 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 400,000.00 400,000.00 2,500,000.00 500,000.00 500,000.00 300,000.00 1,000,000.00 500,000.00 200,000.00 200,000.00 500,000.00 1,000,000.00 300,000.00 600,000.00 1,800,000.00 400,000.00 100,000.00 200,000.00 10,000,000.00 1,000,000.00 760,000.00 100,000.00

Plazo [dlas] 30 60 60 35 60 32 65 35 3D 65 35 32 32 65 53 32 60 32 35 92 35 32 3D 3D 92
506.

Vencimiento 12-ene-12 20-Feb-12 20-feb-12 23-feb-12 24-Feb-12 24-feb-12 29-feb-12 29-Feb-12 29-feb-12 01-mar-12 0l-mar-12 05-mar-12 06-mar-12

A B F P F V G P
U

G P V V
G Q

cs-mar-iz
09-mar-12 09-mar-12 12-mar-12 I2-mar-12 13-mar-12 14-mar-12 16-mar-1Z 16-mar-12 1S-mar-12 16-mar-12 ZO-mar-12

V F V P C P AJ
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io-ree-iz
13-feb-1Z I4-feb-12 1S-Feb-12 19-dic-ll

4 1

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Av. 12 de Dewbre Telf: (593-2)

N 2-1 -5::8 y Cordero. Edif. World Trade Center; Torre S, olicina 290 55-13 290 562::> acp quito DH - Ecuador.

4

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1 4 4 2 6 6 6 6 6 6 6 6 4 2 3 4

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20-dic-11 22-fEb-12 23-ene-12 26-dic-ll 24-feb-I2 24-fEb-12 22-feb-I2 24-feb-12 01-mar-12 0l-mar-12 02-mar-12 2S-feb-12 OS-mar-12 04-ene-12 03-feb-I2 09-fEb-12

110,000.00 1,000,000.00 900,000.00 260,000.00 2,000,000.00 700,000.00 1,000,000.00 150,000.00 700,000.00 1,000,000.00 600,000.00 850,000.00 400,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 300,000.00 38,230,000.00

92 30 50 92 32 32 3S 35 32 32 32 35

21-mar-12 23-mar-12 23-mar-12 27-mar-12 27-mar-12 27-mar-12 2S-mar-12 30-mar-I2 02-abr-12 02-abr-12 03-abr-12 03-abr-I2 04-abr-12 05-abr-12 o6-abr-12 09-abr-12

AJ AJ

AK AK
AJ AJ AJ

AK
U

3D
92 63 60 Vencidos y concetodos

H
Q W

Monto total autorlrado

US$
En circulaclrin
Saldo disponible por emitir

100,000,000.00

US$ US$

69,370,000.00 30,630,000.00

at

os-ae--iz

I

Fuente: Circular de Oferta Publica/ Anexo No, 1 (Octava Emision).

V.

La firma calificadora de riesgos BankWatchRatings S.A, con ocasi6n de la calificaci6n del Programa de Emisi6n de Obligaciones de Corto Plazo 0 Papel Comercial par la suma de US$ 100.000.000,00 con informaci6n al 30 de septiembre de 2011, otorg6 la calificaci6n "AAA" (Triple A).

VI.

AI 30 de septiembre de 2011, DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. registr6 las siguientes calificaciones de las firmas de calificaci6n de riesgo BANK WATCH RATINGS j PCR PACIFIC S.A., AAA-j AAA respectivamente.

VII.

La calificaci6n asignada por Bankwatchratings S.A. al Programa de Emisi6n de Pape! Comercial de Diners Club del Ecuador S.A. S.F. se sustenta en "Estados financieros directos al 30 de septiembre del 2011 Y en la informaci6n adicional presentada",
Fuente: Informe de Calittcaclon de Riesgos

Av. 1~ de Oc[ubre Talf: (593-~)

(·12'1 -5~8 Y Cordero, Edit. World Trade Center, Torre B, Oficina 506. 290 55·13 290 56~2 acp Quito Of.l - Ecuador.

5

G

E

2. CUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES QUE SURGEN DEL PROGRAMA DE EMISION DE DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. S.F. Como emisor del Programa de Emision descrito anteriormente (numeral 1.1), se evidencia de la informacion recibida por GOVERNANCE, y constante en este informe de qestlon, que DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. SF ha cumplido con todas las obligaciones que se desprenden de su sltuaclon como emisor en el Mercado de Valores en Ecuador, espedficamente: 1. Ha cumplido con los pagos (intereses y capital) correspondientes a las emisiones que ha realizado en el mercado. Ha suministrado de manera completa y oportuna la informacion requerida por el representante de los obligacionistas. DEL PROGRAMA DE EMISION

II

3. GARANTIAS

EI Programa de Ernlston de Papel Comercial, del cual somos representante de los obligacionistas, no tiene qarantia especiflca, el capital y los intereses del papel comercial estan garantizados par los activos libres de qravarnenes del emisor.

4.

COMPOSICION DEL PATRIMONIO ECUADOR S.A. S.F.
CLUB DEL ECUADOR S A S F
dic-09
B5000 19728 paR VALUACIONES 9285 27529

DE DINERS

CLUB DEL

DINERS
PATRIMONIO

.

I

dic-10
100 000 23442 9040 33485

feb-11 I nov-1ll
100 DOD 23442 B 727 334B5 115 000 23345 8 B15 61113

feb-12
115 DOD 27697 10922 39232

mar-12
115 DOD 53291 11 821 61113

CAPITAL SOCIAL RESERVAS SUPERAVIT TOTAL RESULTADOS PATRIMONIO

141542

165,967 165654

189957

192,851 241225

COMPOSICION PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL RESERVAS SUPERAVIT POR VALUACIONES RESULTADOS

die-09 60.10% 13.90% 6.60% 19.40% 100.00%

die-10

feb-U

nov-La

feb-12 60.40% 14.20% 5.30% 20.20% 100.00%

mar-Lz 47.67% 22.10% 4.90% 25.33% 100.00%

TOTAL PATRIMONIO

60.40% 60.30% 14.20% 14.10% 5.40% 5.30% 20.20% 20.20% 100.00% 100.00%

60.54% 12.29% 4.64% 22.53% 100.00%

s».

L'

de Octubre Talf: (593-2)

N 24 -S28 Y Cordero, Edif. World Trade 290 55-13 290 5622 acp

Center, Torre B, Oficilla Quito OH - Ecuador.

SOli.

6

E
1mar-121 INDICE DE ENDEUDAMIENTO IPASIVO TOTAL/ ACTNO TOTAL INDICE DE LI UIDEZ FONDOS DISPONIBLES / TOTAL DEPOSITOS A CORTO PLAZO INDICE DE SOLVENCIA I Pat. Tecnicc/Actlvo y Cantingente ponderado par el riesga

182.00%1

117.22%1

En el cuadro se muestra el patrimonio de la entidad para los afios 2009, 2010, 2011, Y 10 transcurrido del 2012, asi como la importancia relativa de las diferentes cuentas. Se puede observar que el patrimonio de la cornpafiia se ubic6 a marzo de 2012 en USD 241,225 miliones comparado con USD 192,855 millones en febrero de 2012.
Fuente: Diners Club del Ecuador S.A. S.F.

5.

SUFICIENCIA

DE LAS GARANTIAS.

De los antecedentes y las cifras presentadas por el Emisor, se desprende la solvencia de Diners Club del Ecuador S.A S.F.[ en consecuencia el flujo de caja que genera el negocio, es suficiente para cumplir con el pago de capital y el pago de intereses, de acuerdo con las caracterfsticas de las emislones vigentes.

C.c.:

Emisor Balsa de Valores de Quito Balsa de Valores de Guayaquil

Av. 1::'. de Octubre Telf: (593-:.!)

rl

::'.<1 -5::'.8 Y Cordero, Edif. world Trade Center; Torre B, Oficina 506. :!9D 55'13 :!9D 562:! acp Quilo D,~l . Ecuad[Jr.

7

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E

ANEXO DINERS CLUB DEL ECUADOR

Caracteristicas Octava Emision
A. SALDO DISPONIBLE US$. 30,630,000.00 DEL PROGRAMA.

B. MONTO DE PAPEL COMERCIAL EN CIRCULACION US$. 69,370,000.00 Cal 9 de abril del 2012) C. CARACTERISTICAS DE LA OCTAVA EMISION

1. MONTO DE LA EMISION US$. 30,000,000.00

2. PLAZO, CLASE Y SERIES
ClASE AS AT AU AV AW AX AY AZ BA BB SERIES paR CLASE 1,2 V 3 1,2 V 3 1,2 V 3 1,2 Y 3 1,2 V 3 1,2 Y 3 1,2 Y 3 1,2 Y 3 1,2 Y 3 1,2 Y 3 TOTAL MONTO paR CLASE PLAZO POR CLASE 3D DIAS 32 DIAS 35 DIAS 60 DIAS 63 DIAS 92 D1AS 1200lAS 150 DIAS 180 DIAS 182DIAS US$.3,000,000.00 US$.3,000,00D.00 US$.3,000,000.00 US$.3,OOO,OOO.oo US$.3,OOO,00O.00 US$.3,000,OOO.00 US$.3,OOO,000.00 US$.3,OOO,OOO.OO US$.3,OOO,OOO.00 US$.3,OOO,00O.OO US$.30,000,OOO.00

3. DENOMINACION DE LOS TITULOS REPRESENTATIVOS DE LAS OBLIGACIONES La presente ernlslon de papel comercial es materializada. Los titulos de las Obligaciones seran al portador, indistintamente y estaran autorizados can la firma de cualquiera de los representantes legales 0 apoderados del DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. SOCIEDAD FINANCIERA.

~

A\'. l.::'. de Octubre Telf: (593-2)

I·J ::'..j '5::'.8 Y Cordero, Edif. World Trade Center, Torre B, Oficlna 290 5543 290 5622 acp Quito D~' - Ecu~dor.

506.

8

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G
4. NUMERO, VALOR NOMINAL SEGUN SU CLASE Y SERlE

E
DE LAS OBLIGACIONES

EI nurnero de los tltulos y su valor nominal de las obligaciones de corto plaza 0 papel comercial se establecen de acuerdo al siguiente detalle sequn su clase y serie:
CLASE AS SERlE 1 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 20 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 20 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 2 NUMERO DETITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 14 US$.50,OOO.00 DEL 01 AL 14 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 3 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 15 US$. 20,000.00 DEL 01 AL lS INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO CLASE AT SERlE 1 NUMERO DETITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 20 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 20 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE :2 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 14 US$. 50,000.00 DEL 01 AL 14 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 3 NUM ERO DE TITULOS VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION DE CADA TITULO DE TITULOS 15 US$. 20,000.00 DEL 01 AL 15 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION VALOR NOMINAL NUMERACIDN AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

CUPONES DE INTERES

CUPONES DE INTERES

CUPONES DE INTERES

CUPONES DE INTERES

CUPONES DE INTERES

Av. 1::!.de Octubre Telf: (S93-:!)

r~ ~·I

-5:!B ~~IO 5543

'/ Cordero, Edif. World Trade Center, Torre B, Oficina :'90 56~:! acp Quito 01·1- ~cuddor.

506.

9

G
CLASE AU SERlE 1 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS

E
20 US$.100,000.00 DEL 01 AL 20 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 2

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

NUMERO

DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITUL05

14 US$.50,000.00 DEL 01 AL 14 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 3

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

NUMERO

DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS

15 US$.20,000.00 DEL 01 AL 1S INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO CLASE AV SERlE 1

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

NUMERO

DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS

20 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 20 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 2

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

NUMERO

DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS

14 US$. 50,000.00 DEL 01 AL 14 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 3

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

NUMERO

DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS

15 US$. 20,000.00 DEL 01 AL 15 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO CLASEAW SERlE 1

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

NUMERO

DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS

20 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 20 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO
Edif. World Trade .acp Center, Torre B, oticina QuitD D~l - Ecuador.

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION
AI!. 12 de Octubre Telf; (593-2)

CUPONES DE INTERES

N 2'1 -52B ~. Cordero. 290 5543 2905622

SaG.

10


I ,1: ~, ,

E
I
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SERlE 2 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 14 US$. 50,000.00 DEL 01 AL 14 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 3 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 15 US$.20,000.00 DEL 01 AL IS INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO CLASE AX SERlE 1 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 20 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 20 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 2 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO 14 US$.50,000.00 DEL 01 AL 14 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 3 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 15 US$. 20,000.00 DEL 01 AL 15 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO CLASE AY SERlE 1 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 20 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 20 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 2 NUMERO DETITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 14 US$. 50,000.00 DEL 01 AL 14 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO
Y Cordero, EL1if. world Trade Center, Torre 8. oficina 506. 290 SIJ:!2 acp (,luito Dr,l . Ecuador.

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

VALOR NOMINAL

N UM ERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION
Av. 12 de octubre Telf: (5Y3'2) N 24 ·528 290 5543

CUPONE5 DE INTERES

11

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SERlE 3 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO 15 US$. 20,000.00 DEL 01 AL 15 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO CLASE AZ SERlE 1 NUM ERO DE TITU LOS VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION SERlE 2 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 14 US$. 50,000.00 DEL 01 AL 14 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 3 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 15 US$. 20,000.00 DEL 01 AL 15 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO CLASE SA SERlE 1 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 20 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 20 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 2 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 14 US$.50,000.00 DEL 01 AL 14 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 3 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 15 US$. 20,000.00 DEL 01 AL 15 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO
Y Cordero, Edif. World Trade Center, Torre B, oficina 5D6. ~90 5G::!::! acp Quito D~I . Ecuador.

VALOR NOMINAL

NUM ERACION DE TITULOS CUPONES DE INTERES AMORTIZACION

20 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 20 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO

DE CADA TITULO

DE TITULOS

CUPONES DE INTERES

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

VALOR NOMINAL NUMERACION

CUPONES DE INTERES

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------

AMORTIZACION
Av. 1~ de Octubre Telf: (593-2) N ~4 -5~8 ::!90 55·f]

12

CLASE BB SERlE 1 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 20 US$. 100,000.00 DEL 01 AL 20 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 2. NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 14 US$.SO,OOO.OO DEL 01 AL 14 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO SERlE 3 NUMERO DE TITULOS DE CADA TITULO DE TITULOS 15 US$.2.0,000.00 DEL 01 AL 15 INCLUSIVE SIN CUPON DE INTERES AL VENCIMIENTO VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION VALOR NOMINAL NUMERACION AMORTIZACION

CUPONES DE INTERES

CUPONES DE INTERES

CUPONES DE INTERES

s.

AMORTIZACION La arnortlzaclon del capital de las obligaciones de corto plazo o papel comercial se reallzara previa la presentaclon de los valores respectivos y a su vencimiento.

6. SISTEMA DE SORTEOS Y RESCATES ANTICIPADOS La presente ernlsion no contempla rescates anticipados. 7. DESTINO DE LOS FONDOS A CAPTAR Los recursos obtenidos de la presente emlslon seran destinados a la sustltucion de pasivos de corto plazo vigentes y a financiar el crecimiento del negocio. 8. <REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS.

GOVERNANCE ASESORES CORPORATIVOS S.A. Direcclon: Av. 12 de Octubre N24-528 y Cordero. Edificio World Trade Center, Torre B, Piso 5, Oficina 506 Domicilio: Quito D.M. - Ecuador Nurnero de Teletorio: (593 2) 2 905 543 Nurnero de Fax: (593 2) 2 905 622 Direcclon de Correo Electronlco: agarzon@governance.ec
Av. 12 de OctuDre Telf: (593-2) N 2"; -5::>'8 y Cordero, Edif. World Trade 290 5543 :>90 56::>'::>' . acp CentC!r, Torre S, Oficina Quito Dl>l - Ecuador. 506.

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