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Exercícios de Matemática Financeira

SUMÁRIO

- Apresentação............................................................................................................................. 01 - 01 Série - Taxas Equivalentes.......................................... ......................................................... 02 - 02 Série - Planos de Amortização....................................... ...................................................... 05 - 03 Série - Exercícios Extras........................................... ............................................................ 09 - 04 Série - Desconto 1 - Valor de Desconto.............................. ................................................. 12 - 05 Série - Desconto 2 - Valor Presente.................................................................................... 15 - 06 Série - Desconto 3 - Taxa Efetiva......................................... ................................................ 18 - 07 Série - Desconto 4 - Valor Nominal.................................. .................................................... 22 - 08 Série - Tabela PRICE E SAC.......................................... ...................................................... 25 - 09 Série - Taxa Interna de Retorno (IRR)................................................................................. 30 - 10 Série - IOF - Cálculo para Pagamento Parcelado................................................................ 33 - 11 Série - IOF - Cálculo para Pagamento Único......................... .............................................. 37 - 12 Série - Cheque Especial - Cálculo dos Encargos................................................................ 40 - 13 Série - Cancelada (Como Embutir IOF Adicional - Extinto com a CPMF) .......................... -o- 14 Série - Desconto - Uso Prazo Médio............................... ..................................................... 44 - 15 Série - IOF - Embutido em Pagamento Parcelado...................... ......................................... 48 - 16 Série - Cálculo de Prestações............................................................................................. . 54 - 17 Série - Carência em Financiamento.................................. ................................................... 59 - 18 Série - Desconto de Cheques - Carteira "C"......................................................................... 64 - 19 Série - Exercícios Gerais.......................................... ............................................................ 71 - 20 Série - Taxa Efetiva em Desconto: Revisão ......................... ............................................... 77 - 21 Série - Composição de Taxas, Taxas Médias e função LN da HP 12-C............................. 82 - 22 Série - Composição de Taxas, Taxas Médias a Juros Compostos... ................................... 92 - Gabarito Geral dos Exercícios .................................................................................................. 99 - Fórmulas Básicas de Matemática Financeira............................................................................ 102
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Apresentação

Caro aluno,

Com o objetivo de proporcionar aperfeiçoamento técnico em matemática financeira, por meio da prática e entendimento dos cálculos financeiros envolvidos nas operações bancárias, consolidamos as séries de exercícios para prática.

Cada série aborda um determinado assunto como revisão do curso Matemática Financeira, seguida de exercícios para reforço.

As séries são práticas e nunca esgotam o assunto, portanto servem de estímulo para novas pesquisas.

Bom estudo!

Escol@ Virtual

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) e deseja obter esta taxa para um período diferente. no tópico: taxas equivalentes. relembrando e praticando alguns conceitos importantes. abordados durante o curso de matemática financeira. os quais devem ser distribuídos a todos os funcionários já treinados. mensal.MESES. Devido à importância dos temas para o dia-a-dia dos negócios do banco. A partir desta série. Nesta aula estaremos revendo taxas equivalentes.a. Por exemplo: a taxa anual de CDB é de 21% a.DE ANOS. MESES. Página 2 de 105 . por falta de revisão da matéria.: A fórmula algébrica encontra-se na apostila.71% x I M P O R T A N T E: Os períodos acima devem estar na mesma unidade de tempo. DIAS ETC) PERÍODO QUE EU TENHO (NRO.ETC) 360 ÷ Y 1 100 x  1. uma vez que todos os assuntos aqui tratados estão nela contidos.DE ANOS. estaremos incluindo uma "aula simplificada". Qual seria a taxa equivalente para uma aplicação de 32 dias? Obs. As taxas equivalentes são usadas toda vez que você possui uma taxa de juros compostos em um determinado período (anual.1ª Série Estamos encaminhando a 1 série de exercícios de matemática financeira. diário etc. com o objetivo de estimular aqueles que não estão resolvendo os exercícios.DIAS. Aqui daremos ênfase na forma de utilização da HP 12-C. Recomendamos também a consulta freqüente à apostila. Resolução: Teclando a calculadora: ª TAXA QUE EU TENHO 21 ENTER 100 : 1 + 32 ENTER PERÍODO QUE EU QUERO (NRO. ressaltamos a necessidade da prática através dos exercícios.

a. ou seja. a) 9.m.m. b) 5. obtém-se desconto de 10%.OU USANDO O PROGRAMA DA MÁQUINA: TAXA QUE EU TENHO PERÍODO QUE EU QUERO PERÍODO QUE EU TENHO 21 i 32 ENTER 360 ÷ n R/S  1.7% a.71% a.200. d) 8.p. CONCLUSÃO: A taxa 1.a.00% a.6% a.71% a. RESOLVA: A) A Caderneta de Poupança paga 0. c) 10.5% a.. Página 3 de 105 .p. b) 11.17% a.5% a. EQUIVALE a 21% a.m.21% a.p.00 e pode ser paga em 3 (1 + 2) vezes de R$ 400. para o período de 32 dias.00.m.m. EXERCÍCIOS: 1) Uma televisão custa R$ 1.70% a.00% a.p. B) A taxa mensal de operações de Capital de Giro é de 3. qual seria a taxa equivalente para uma operação de 45 dias ? a) 5.p.a.5% a. calcule a taxa de juros para a forma de pagamento parcelado.01% a. SEGUINDO O MESMO CRITÉRIO. c) 6.30% a. d) 5.a. e desejamos saber qual é a rentabilidade real anual. c) 6.4% a.10% a. d) 5. b) 6. de juros reais.a. sabendo-se que para pagamento à vista.m.p. qual é a taxa equivalente anual? a) 7.

.000.SAQUE R$ 7.195.821. considerando os seguintes rendimentos mensais: .500.11.52% a.00 em sua conta corrente. d) 23. março .2) Calcule qual foi o rendimento acumulado durante no trimestre apontado. 08/09 . no valor de R$ 5.t.000. b) 21.2. de um Fundo de Investimento.79%.75 c) R$ 8.806.60 6) Calcule o valor de resgate bruto de uma aplicação em CDB.00 a) R$ 107.82% a.8.62 c) R$ 5.9% a.35 d) R$ 8.91% a.17 b) R$ 802.05 4) Qual seria o valor da prestação de um empréstimo pessoal carteira 348 . a) R$ 810. fevereiro .32 5) Precisando de R$ 8. 3) Calcule o valor dos juros pagos por uma empresa que fez as seguintes movimentações na "Conta Garantida".56 b) R$ 115.m.53 c) R$ 792. calcule o valor em duplicatas que o cliente deverá apresentar.59 d) R$ 5.m. Taxa de juros 4.65 b) R$ 8.00 12/09 .a.60 d) R$ 819.202.719. sabendo-se que este papel está rendendo 21% a.37 Página 4 de 105 .000.COBERTURA R$ 3.44% .17 c) R$ 126.00 22/09 . a) 22. durante o mês de setembro. a) R$ 8.COBERTURA R$ 1.t. a) R$ 5. c) 23.48 d) R$ 117.08% .00. durante 35 dias.251.700.79% a. um cliente procurou a agência para descontar duplicatas que vencem em 19 dias.m.27 b) R$ 5.t.270. Considerando a taxa de desconto de 3.t. janeiro .000.prefixada.791.00 em 7 meses. sabendo-se que a taxa de juros é de 3% a. no valor de R$ 5.0% a.

.00 OBS.valor: R$ 5. Encargos: .: Existem muitas maneiras para a solução deste exemplo. cobrança simples.2ª Série Nesta 2 série estaremos revendo planos de amortização ª Existem carteiras com as quais o banco trabalha. optamos por aquela que nos parece mais didática. tendo entre suas garantias duplicatas caucionadas. teremos como exemplo o plano PAP (plano de amortização programada).000.00 n = prazo: 40 dias i = taxa: 3.1292162% a. AMORTIZAÇÕES: 1 no 12 dia .95% a. EXEMPLO: Calcule o valor a ser pago no vencimento. cobertura de saldo descoberto etc.m.valor: R$ 10. º ª º ª º 1 Passo: DESCAPITALIZAR A TAXA MENSAL PARA DIÁRIA. Consiste no financiamento de capital de giro.0041% a. vai depender das características de cada carteira. d. Período que eu quero (no. Nesta série. notas promissórias e cheques pré-datados em custódia. O PAP é um dos planos de pagamentos das carteiras 349 e 351. onde os meios de pagamento permitem a amortização periódica da dívida.000. de dias) Período que eu tenho (no.d. podendo ser através de duplicatas. A maneira como parte da dívida será amortizada. cheques pré-datados.Tarifa bancária e taxa de juros vigentes na data da contratação.IOF: 0.95 ENTER 100 ÷ 1 + 1 ENTER 30 ÷ x Y 1100x  0.000. nas seguintes condições: PV = valor do empréstimo: R$ 20. de uma operação de Capital de Giro plano PAP.00 2 no 30 dia . de dias) Página 5 de 105 . Taxa que eu tenho 3.

554.50 d) R$ 595. Amortização: no 19º dia foi quitada uma duplicata no valor de R$ 6.000 CHS PV 12 n 0.554. 20.500.33 4 Passo: CÁLCULO DO MONTANTE NO 30 DIA.95% a.43 c) R$ 663. 10.84 CHS PV 10 n 0.312.nas seguintes condições: Valor da operação: R$ 18.2 Passo: CÁLCULO DO MONTANTE NO 12 DIA.627.312.000.04 º º º º º º º º EXERCÍCIOS 1) Calcule o valor dos juros pagos por uma empresa que solicitou um Capital de Giro . 5.1292162 i FV  20.554.plano PAP .84 5 Passo: SUBTRAIR O VALOR DA AMORTIZAÇÃO.m.00  10.33 ENTER 10.00 Prazo: 32 dias Taxa: 3.84 ENTER 5.88 Página 6 de 105 .35 b) R$ 578. 10.000. a) R$ 649.00  5. 20.33 3 Passo: SUBTRAIR O VALOR DA AMORTIZAÇÃO.1292162 i FV  10.312.312.33 CHS PV 18 n 0.554.000.1292162 i FV  5.00.84 6 Passo: CÁLCULO DO MONTANTE NO 40 DIA.

57 b) R$ 5.000.plano PAP.m. qual o valor das parcelas? a) R$ 950.000.527.07% a.1820% a.006.00.00 em CDB e pretende resgatar depois de 45 dias.75% a.127. sendo que o coeficiente da contraprestação é de 0. a) 1.90 Página 7 de 105 . Valor: R$ 13.75 b) R$ 8.29 c) R$ 970.25 3) Um cliente solicitou um financiamento de um veículo no valor de R$ 5.35 d) R$ 5.93 4) Calcule a taxa de juros de um Leasing no valor de R$ 10.300..2) Certa empresa solicitou um Capital de Giro .a.00.39 c) R$ 8.650.17 d) R$ 8. em 6 parcelas mensais.a.000. b) 2.136..000. se a taxa de juros e de 2.94% a.18 d) R$ 919.01212 de VRG.00.m.11% a. 5) Um cliente deseja fazer uma aplicação no valor de R$ 5.m. Qual o valor a ser pago no vencimento? a) R$ 8.m.9% a.03512 + 0.000.m. d) 2. c) 1.70 c) R$ 5. prazo: 36 dias taxa: º 59.720. Foi antecipados 10% do valor da operação. Sabendo-se que a taxa anual do CDB corresponde a 21% a.100. no 22 dia foi quitada uma duplicata no valor de R$ 5.00 por 24 meses.16 b) R$ 1. a) R$ 5. calcule o valor de resgate bruto.120.

63% a. a taxa de juros é de 3.6) Uma empresa procurou sua agência para descontar duplicatas pelo prazo de 30 dias.00 à vista. c) 3.20 b) R$ 175.88% a.64 d) R$ 160.5% ao mês. b) 3.m. 7) Uma viagem para Cancun custa R$ 968.5% a. Qual será o valor das prestações? a) R$ 183.74% a.m.52 c) R$ 190. d) 3.m. Qual das alternativas abaixo corresponde à taxa efetiva mensal? a) 3. A taxa de desconto cobrada pelo banco foi de 3. Para pagamento em 6 (1 + 5) prestações mensais e iguais.m. mas o cliente quis saber qual a taxa efetiva de juros que estava pagando com a operação.57% a.m.23 Página 8 de 105 .

a. EXERCÍCIOS 1) Determine o coeficiente do seguinte financiamento: Prazo: 4 meses .293412 c) 0. b) 43.a.35 b) R$ 1.33% a.50% a.20 c) R$ 1.30 3) Um cliente pediu um financiamento com prazo 12 meses no valor de R$ 7. a) 43.Taxa: 2.no valor de R$ 10.689. O coeficiente da prestação é 0. d) 42.40% a. c) 44.m. Calcule a taxa de juros anual da operação.50% a.a.m.3ª Série Está é a 3ª séries de exercícios gerais para você praticar.578.563.265178 2) Determine o valor da prestação de um CDCI .630.100716.28% a.00.000. Página 9 de 105 .242123 d) 0.275143 b) 0. a) 0.23% a. a) R$ 1.000.64 d) R$ 1.00 .Prazo: 8 meses -Taxa: 5.a.

m.83 d) R$ 10.00 c) R$ 2.23 c) R$ 10. com taxa mensal de 1.Plano PAP.p.65 5) Qual o valor que deve ser aplicado para obter o montante de R$ 3.m.78. sabendose que no mesmo período a taxa de inflação ficou em torno de 10%.55% a.206. a) 21.00 com prazo de 7 meses e taxa: 6. c) 23.Prazo: 35 dias . Qual o valor a ser pago no vencimento ? a) R$ 10.00 6) Certa empresa solicitou um Cagiro .30 7) Calcule a taxa real de rendimento de uma aplicação que rendeu 37% num período de 12 meses.m.31 b) R$ 926. pelo prazo de 36 dias.602.49 d) R$ 930.100. b) 25.09% a.720.00 d) R$ 3. no valor de R$ 17.59 b) R$ 10. d) 24.80% a.000. Página 10 de 105 .00.00 .000.05% a.30 c) R$ 919.530.13% a.420.4) Calcule o valor da prestação de um financiamento no valor de R$ 5.950. No 15 dia foi quitada uma duplicata no valor de R$ 7.150.p.5% a.95% a.p.Taxa: º 3.00 b) R$ 3.050.p. a) R$ 921.000. a) R$ 3.

79% a.12% a.60 a) 2.m.03% a.65 b) R$ 420.500.m.m.20 d) R$ 427.00.m.90% a. c) 3. que vence em 21 dias.000.00.02% a.95% a.00 no ato R$ 1.8) Um carro custa a vista R$ 11. Página 11 de 105 .39 c) R$ 439.000. b) 2.m. c) 1.500.13% a.36 prestações de R$ 296.m. b) 2.00 30 dias após a contratação R$ 1.00 60 dias após a contratação A partir dai a cada 30 dias . com uma taxa de desconto de 2. Calcule a taxa de juros (IRR) para a seguinte forma de pagamento: R$ 1. d) 2. d) 3.000.m.m.20% a. a) R$ 433. 9) Calcule o valor do desconto para uma duplicata no valor de R$ 21. a) 2.81 10) Calcule a taxa efetiva mensal de juros que o cliente pagou na operação anterior.98% a.m.

Taxa de Juro NÃO é Taxa de Desconto! Embora o Desconto também esteja associado a uma taxa e a um determinado período de tempo. JURO: A taxa incide sobre o valor presente.Como calcular o valor presente e o IOF de um título descontado 3 . Trataremos aqui.COMO CALCULAR O VALOR DO DESCONTO A operação de Desconto é realizada quando se conhece o valor futuro de uma duplicata (o valor do título no seu vencimento). pois o Banco divulga a taxa mensal) n = prazo em número de dias decorridos entre a data da operação e o vencimento da duplicata Página 12 de 105 . também conhecido como Desconto Bancário ou Desconto Comercial. que é o utilizado pelo Banco. Por tratar-se de um assunto onde detalhadamente em 4 capítulos: 1 . iremos apresentá-lo DESCONTO: A taxa do período incide sobre o valor futuro do título. apenas do Desconto Simples. e se quer determinar o seu valor presente (quanto esse título vale hoje). não pode ser confundido com taxa de Juro. O desconto é classificado em simples e composto.4ª Série Vamos rever o assunto Desconto.Como calcular o valor do desconto 2 .Como calcular a taxa efetiva numa operação de desconto 4 .Como calcular o valor nominal numa operação de desconto DESCONTO 1 . Cálculo para se obter o valor do desconto: D = FV x d 30 x n onde: D = Valor monetário do Desconto FV= Valor da duplicata no seu vencimento d = taxa de desconto (será dividida por 30. ª ª ª ª as dúvidas são freqüentes.

com vencimento para 15 dias (n). calcule o valor do desconto.000.00 Seguindo o exemplo.m.20 c) R$ 437.63 b) R$ 317.Obs.m.87 d) R$ 322.9% a. pratique com os exercícios a seguir: A) Calcule o valor do desconto. Valor da duplicata (FV): R$ 27.600.: Nesta fórmula a taxa (d). bastando dividir a taxa expressa por 100.00 Taxa de desconto (d): 3.Prazo de vencimento da duplicata (n) = 18 dias .8% a. numa operação onde: .Valor da duplicata (FV) = R$ 3.50 b) R$ 459.Valor do título: R$ 6. .60 c) R$ 325. a) R$ 97.00 .Prazo: 38 dias a) R$ 333.m.500.80% a.05 c) R$ 90.72 d) R$ 88. D = FV x d x n 30 D = 27. EXEMPLO: Um cliente quer saber o valor que será descontado de uma duplicata apresentada ao Banco hoje.60 b) R$ 93.49 C) Um cliente possui uma duplicata no valor de R$ 11.22 B) De acordo com os dados abaixo. calcule o valor do desconto: .700.Taxa de desconto: 3.Taxa de desconto (d) = 4.00. que vencerá em 30 dias.00 .30 Página 13 de 105 .. Considerando uma taxa de desconto de 3.20% a.000. a) R$ 448.0380 x 15 30 Resposta: R$ 513.00 x 0.m.60 d) R$ 452. tem que ser apresentada na forma decimal.

Página 14 de 105 .04% a.830.94% a. d) 2.230.00 4) Um cliente.00.97% a.a. c) 6. Calcule a taxa de juros mensal cobrada pela loja.80% a. a) R$ 5. a) 6.m.m. c) 3. d) 5. a) R$ 371.50% a.m.000. no valor de R$ º 8.m. a taxa de 1. por 33 dias sabendo que no 18 dia foi liquidada uma duplicata no valor de R$ 3. b) 6. lhe pediu um financiamento no valor de R$ 3. IR: 20% sobre o valor do rendimento.EXERCÍCIOS: 1) Dada a taxa anual de 28% a.m.00 e quer saber qual será o valor da prestação para pagamento em 10 meses. para um CDB Prefixado. pessoa física.00. Você consultou a circular e constatou que a taxa de juros comercial para esta operação é de 3.80% a.m.72 d) R$ 366.080...m. a) R$ 5.23 3) Qual o valor a ser pago no vencimento de uma operação de Capital de Giro (PAP).00.40 c) R$ 5.75 b) R$ 5.500. a taxa de 3.8% a.00 b) R$ 5.m. o valor da prestação é de R$ 33.m.m. no valor de R$ 5.50 d) R$ 5.71 c) R$ 5.m.. a) 2.12% a.06 c) R$ 320.75% a. pelo prazo de 62 dias.08% a.20 b) R$ 357.00. calcule a taxa mensal equivalente.180. 2) Calcule o valor de resgate líquido de uma aplicação em CDB. b) 2.815.733.00.000.000.40 d) R$ 5. Para parcelamento em 4 vezes (1 + 3).150.30% a.799.20 5) Uma calculadora custa à vista R$ 120.

589.33 n = 32 IOF = ? IOF = R$ 6. o valor que será Cálculo para encontrar o valor do IOF. IOF = PV x 0.987. chamamos de creditado na conta do cliente.: PV = R$ 8.589. de dias decorridos entre a data da operação e o vencimento do titulo.D. numa Operação de Desconto O percentual do IOF incidirá sempre sobre o valor presente.33 x 0. Então temos: PV = FV .COMO CALCULAR O VALOR PRESENTE E O IOF DE UM TÍTULO DESCONTADO Numa operação de desconto.5ª Série Nessa série continuaremos a ver Desconto. porque este é o valor da operação financeira que está sendo realizada hoje.0041% x no. DESCONTO 2 .0041% a. onde: PV = Valor Presente (o valor que o título assume hoje) FV = Valor Futuro (o valor do título no vencimento) D = Valor monetário do desconto Valor Presente ou Valor Atual.d.0041% x 36 = R$ 13. Alíquotas do IOF: Pessoa Jurídica: 0.00 x 0.45 Página 15 de 105 .00 n = 36 dias IOF = ? IOF = R$ 8.987. Ex.26 Exemplo: PV = R$ 6.0041% x 32 = R$ 86.

00 (FV) .00 x 0.29 (IOF) .0041% x n IOF = R$ 26.Agora que sabemos calcular o valor do IOF.00 º 3 Passo: Calcular o valor do IOF: IOF = PV x 0.000.R$16.D PV = R$ 27.487.000. Prazo: 15 dias Tarifa de registro: R$5.000.00 Taxa de desconto: 3.m.00 (D) .R$ 5.R$ 513.0380 x 15 30 D = R$ 513. Valor da duplicata: R$27.487.00 º 2 Passo: Calcular o Valor Presente: PV = FV . 1 Passo: Calcular o valor do desconto D = FV x d x n 30 D = 27.00 x 0.00 PV = R$ 26.465. Tomaremos por base o exemplo enviado na série anterior.80% a.29 º 4 Passo: Calcular o valor a ser creditado na conta do cliente.R$ 513.20 (Tarifa) = R$ 26.00 .51 º Página 16 de 105 .000.20.0041% x 15 IOF = R$ 16. executando a seguinte subtração: R$ 27. vamos calcular qual o valor que será creditado na conta do cliente.

67 4) Um investidor aplicou no Fundo de Ações por um período de 3 meses.87% a. 24.76%.p.00 27/03 .35 2) Calcule o coeficiente da prestação de um financiamento para 10 meses. .01% a.5% a.R$ 16.98% e º No 3 mês.60 d) R$ 16.00 .620.29 R$ 564.? a) b) c) d) R$ 585.m. No 1 mês obteve uma rentabilidade de 8.p. 25.Valor da Duplicata: R$ 18.cobertura .95% 3) Na Carteira de Cheque Pré-datado Fácil Bradesco.748. º No 2 mês 2.R$ 28.116932 0.m. a) b) c) d) 0. º Página 17 de 105 . 11.36 b) R$ 16.Tarifa de registro: R$ 5.23 R$ 575.112719 2.789.Taxa de Desconto: 5.00 Qual o valor dos juros referentes ao mês de março.102935 0.p. foi efetuada a seguinte movimentação: 15/03 .20 c) R$ 16.000. Qual foi a rentabilidade acumulada no período? a) b) c) d) 14. 23.saque .49%.20 a) R$ 16.000. cuja taxa de juros é de a.Agora é a sua vez! 1) Calcule o valor que será creditado ao cliente que fez a seguinte operação de desconto: .35% a.m.90% a.p.127218 0.200.Prazo: 37 dias .60 R$ 581. sabendo que a taxa contratada é de 4.5% a.828.

prazo: 30 dias ou 1 mês R$ 4. enquanto a TAXA DE DESCONTO é encontrada a partir do valor do título no seu vencimento (FV). i= R$ 80. se tivermos a seguinte situação: .00 = 4.m.69% a.00 x 100% Para a taxa de desconto de 8% a.m.COMO CALCULAR A TAXA EFETIVA NUMA OPERAÇÃO DE DESCONTO Sabemos que a taxa de Desconto é sempre MENOR que a taxa efetiva de JUROS.00 = 8. FÓRMULA: D i= PV x 100 onde: i = Taxa efetiva de juros D = Valor do desconto (já sabemos calcular) PV = Valor do título subtraindo-se o desconto Logo. pois: A TAXA EFETIVA DE JUROS é calculada com base no valor que será creditado ao cliente (PV).valor do título: R$ 100. i= R$ 96. Página 18 de 105 .m.00 . R$ 8. Obs.00 x 100% Para a taxa de desconto de 4% a.00 x 100% Para a taxa de desconto de 20% a.6ª Série DESCONTO 3 . i= R$ 92.m.17% a.m.00 = 25% a.: Deixamos as taxas de desconto altas para realçar a diferença existente entre a taxa de juros a de desconto. R$ 20.m.

para comparar com a taxa de desconto mensal. Encontraremos a taxa de juros DO PERÍODO. estamos considerando os custos decorrentes do valor do desconto do IOF e da tarifa de registro.29 + R$ 5. estamos nos referindo apenas a taxa de desconto transformada em taxa de juros. Prazo: 15 dias Tarifa de registro: R$ 5.00 º 1 Passo: Encontrar o TOTAL dos descontos.000.IMPORTANTE: Quando dizemos TAXA EFETIVA.00 .49 i= R$ 26. 2.20 = R$ 534. VAMOS PRATICAR ! Calcule o custo efetivo mensal na seguinte operação: (dados obtidos no exemplo da série anterior) Valor da duplicata: R$ 27.80% a. Multiplicar o resultado por 100.02% ao período (15 dias . somando: (valor do desconto ( R$ 513.465.02 100 1 30 15 1 100 ENTER ÷ + ENTER ÷ x Y x = 4.49 = R$ 26.08% a.51 º x 100% = 2.000. ao passo que quando dizemos CUSTO EFETIVO.00 + IOF + tarifa de registro = valor total dos encargos) + R$ 16.29 TAC de: R$ 25. R$ 27. subtraindo o total dos descontos do valor de resgate do título.R$ 534. eu capitalizo para 30 dias.o prazo do vencimento do título) 4 Passo: Por meio de equivalência de taxas.20.m.49) 2 Passo: º Encontrar o VALOR QUE SERÁ CREDITADO AO CLIENTE. Valor do desconto: R$ 513.  taxa de juros mensal Página 19 de 105 .m.465.51 3 Passo: º Dividir o valor total dos descontos pelo valor que será creditado ao cliente.00 Taxa de desconto: 3.00 Valor do IOF: R$ 16. R$ 534.

0041% a. 3.p.prazo: 30 dias . calcule a taxa efetiva mensal. d) 2.000. dada uma taxa de desconto de 3.m.37% a. C) Qual a taxa efetiva do período e a mensal.66% a.88% a.valor da NP: R$ 10.? a) 2. a diferença entre elas seria ainda maior.10% a.00 .20% a.5% a.m.m. a partir das seguintes informações: .m.p.taxa de desconto: 5% a. a) 4.m. SEGUINDO O EXEMPLO.m. a) 5.82% a..m.IOF para pessoa jurídica: 0.m.m.65% a. c) 4. Página 20 de 105 .m.61% a. d) 5.d.m. .56% a.m. PRATIQUE: A) Calcule o CUSTO EFETIVO MENSAL.27% a..m. b) 4. c) 5.47% a.20 .5% a.m. b) 2.m.08% a. É muito importante conhecermos essa diferença.45% a.CONCLUSÃO: Nesta operação onde a taxa de desconto contratada foi de 3. 3.p.34% a. e e e e 3. B) Dada uma taxa de desconto de 4. 3.55% a.80% a.71% a. para uma operação de 24 dias. c) 2. o custo real para o cliente foi de 4.77% a.tarifa de registro: R$ 5. pois se a inflação no Brasil fosse alta. b) 5.p. d) 4.m.m.

00. a) 6.27% a.126.08% a.34% a.000.30% a. e no 15 dia..m.06.550.02 Qual a taxa de juros (IRR) que você pagara nessa operação ? a) 4.00 2.EXERCÍCIOS: 1) Calcule a taxa real obtida por um investidor que deixou seu capital aplicado por 6 meses. sabendo-se que no 10 dia após a operação foi liquidada uma duplicata no valor de R$ º 3.500.217. produziu o montante de R$ 4.m. b) 4.66 Página 21 de 105 .00 e você propõe as seguintes condições: R$ 3. (ao bimestre).200.300.139088 c) 0.419. b) 6.00 em 30.50 d) R$ 5.000. Você tem algum dinheiro na poupança e vai contar º com a primeira parte de seu 13 salário em maio.80. a inflação foi de 1.p. O carro custa R$ 7.07. a taxa de a.04. a) 0.02 R$ 2.5% a.05.000. sabendo-se que seu investimento rendeu 7.m. c) 6. a) R$ 4. a) R$ 5.00 em 30.m. por uma empresa que fez um Cagiro (Plano PAP).63% a.137493 4) Você quer comprar o carro usado de seu vizinho.p.02 R$ 1.00 d) R$ 4. considerando uma taxa de 4.135724 b) 0.20% a.138281 d) 0. aplicado durante 3 meses.669.02 R$ 1.42% e que no mesmo período. 2) Calcule o capital que.b. 5) Qual o valor a ser pago ao final de 24 dias.00 b) R$ 4.3% a.p. calcule o coeficiente da prestação para um financiamento de veículo em 8 meses. d) 4.00.00 em 30.52% a.314.000.14 b) R$ 5.20 c) R$ 5.46% a. d) 6.p.440.m.100.000. c) 4.00 c) R$ 4.00.5% 3) Dada a taxa de 2.m.000. outra no valor de R$ 4.00 hoje 30. no valor de º R$ 12.15%.

487.80% a.÷ 15 ---. no vencimento do titulo = FV O prazo de vencimento do título = n A taxa de desconto em vigor no Banco = d Obs.00 0.038 ---.ENTER 0.ENTER 30 ---. 1 Passo: Substituir os valores na fórmula: º R$ 26. Vamos interpretar esta situação: A importância que o cliente necessita HOJE. 26.038 x 15 30 Página 22 de 105 .7ª série DESCONTO 4 .COMO CALCULAR O VALOR NOMINAL NUMA OPERAÇÃO DE DESCONTO. e um prazo de 15 dias. precisamos dividi-la por 100 PV Formula: FV = 1d x n 30 Vamos ao nosso exemplo: Um cliente precisa hoje de R$ 26.00  Introduzindo esses dados na HP.487 ---. considerando uma taxa de desconto de 3.m. Há situações em que o cliente necessita HOJE de certa quantia e lhe pergunta sobre qual o montante em títulos que necessita ter em mãos para serem descontado pelo banco.000.00 e quer saber qual o valor em títulos que ele deve apresentar ao Banco.487.x ÷  R$ 27.: para usar a taxa na fórmula.000.00 FV = 1FV = R$ 27.ENTER 1 ---. é o Valor atual ou Valor Presente = PV O montante que o credor deverá apresentar ao Banco.

m.? a) R$ 5.90% a.27 2) Qual o valor da duplicata que o cliente deverá apresentar.897.955.Agora é com você! 1) Qual o valor em duplicatas.62% Calcule o rendimento acumulado do período demonstrado.615.32 d) R$ 5.2% a.600. para receber R$ 5. numa operação para 45 dias ? a) R$ 3. Considerando a taxa de desconto de 3. a uma taxa de desconto de 4. com taxa de 4% a. d) 12.00 b) R$ 18.10% março  2. numa operação de desconto para 21 dias.p.18 3) Precisando de R$ 18.000.65% a.500..801.65 4) Em determinado ano os rendimentos mensais de um Fundo de Investimento foram: janeiro  2. a) 10. um cliente procurou a agência e solicitou desconto de nota promissória para vencimento em 25 dias.65% fevereiro  2.00 líquidos.01% a.p.32% a.604.30 d) R$ 3.p.05 b) R$ 5. que um cliente deve ter.827.p.30 c) R$ 5.000.765.00 em sua conta corrente.00 líquidos.m.m.67 c) R$ 18. c) 9.33 c) R$ 3.47% a. Página 23 de 105 .761.735.17% abril  1. a) R$ 19.902. para receber R$ 3..43 d) R$ 18.00 b) R$ 3.69% maio  1.650. calcule o valor da nota promissória. b) 11.

d) 4.00 R$ 372.20 IOF: 0. Página 24 de 105 .45% a.m. Tarifa de Registro: R$ 5.m.00 a) 4. TAC: R$ 25.50% a. c) 4.58% a.m.m. d) 1. c) 2.m.00 Calcule a taxa de juros (IRR).m.20% a.00 e pode ser pago da seguinte maneira: Ato 30 dias 36 x (fixas) R$ 372.37% a.d. a) 2.05% a.m.92% a.900.0041% a. 6) Seu cliente quer saber qual o custo mensal que está pagando na seguinte operação de Desconto: Valor de Duplicata: R$ 25.72% a.m.000.00 R$ 559.m.27% a.5) Um veículo custa a vista R$ 14. b) 4. b) 1.00 Prazo: 45 dias Taxa de Desconto: 4.

0712% Amortização = Prestação .03 Enter 263. juros e saldo devedor. Página 25 de 105 .Amortização Saldo Devedor Atual = 5.33 - R$ 3.70 - R$ 1. Para alguns será apenas uma revisão.200. Exemplo: Financiamento Valor: R$ 5.551. A planilha financeira visa mostrar o valor da prestação desmembrada em amortização. PLANILHA PRICE PRICE caracteriza-se por prestações iguais e periódicas crescentes.: parcelas mensais) e amortizações Siga a sistemática abaixo.70 Amortização = 1. Cálculo da prestação 5.912.33 Saldo Devedor Atual = Saldo Devedor Anterior .00 Prazo: 3 meses Taxa: 5.648.200 Enter 1.03 (ex.8ª Série O nosso objetivo agora é mostrar como se elabora o cálculo das planilhas financeiras: Sistemas Price e SAC (Sistema de Amortização Constante).00 CHS PV 5. para o cálculo da planilha: Juros = Saldo devedor x taxa Juros = 5.200 Enter 5.912.Juros R$ 263.m.200. os juros sobre o saldo devedor são pagos integralmente no mês e para completar a prestação a diferença corresponde a amortização do principal e o saldo devedor corresponde ao saldo devedor anterior menos a parcela de amortização do principal.0712% a.67 Observe que.0712 i 3 n PMT  1.648. para outros será uma oportunidade de conhecer passo a passo.

09 Prestação -o1.03 Atenção! Não limpe os dados de sua calculadora.3.0712 i 3 n PMT  R$ 1. continuaríamos no mesmo esquema.75 (Saldo devedor .736. digite: 1 mês 1 f amort x >< y (inverte) RCL PV R$ 263.00 3.912.1 mês) º R$ .00 -o1.11 (juros .70 180.819.648.1.03 1.912.2 mês) º R$ .03 1.2 mês) º º 3 mês 1 f amort x >< y (inverte) RCL PV R$ 92. da Parcela 0 1 2 3 Saldo devedor Amortização 5.200.912.648.28 (juros R$ 1.75 (amortização R$ 0.00 Juros -o263.1 mês) º R$ 1.551.819.33 (amortização .912.03 5.819.00 .70 (Juros . para isso a sua calculadora deverá estar com os dados do cálculo da prestação armazenados.67 (Saldo devedor .200.1 mês) º º 2 mês 1 f amort x >< y (inverte) RCL PV R$ 180.: Se houvesse mais prestações.67 1.3 mês) º º Obs. Pronto agora é só transportar esses valores para a planilha.33 1. abaixo: N.2 mês) º R$ 1.28 536.09 Total Página 26 de 105 .92 (amortização . Na seqüência.O mesmo cálculo feito algebricamente poderá ser feito na HP-12C.92 1.3 mês) º .731.75 0. Conforme abaixo: 5200 CHS PV 5.11 92.551.731.819.75 5.

33 - Obs.00 Enter = 1.909.0712% 175. Siga a sistemática abaixo.0712% 263.03 3.200. Dados: Valor Financiado: R$ 5.13 1.00 ÷ 3 1 mês Juros Prestação = 5. para cálculo da planilha.: Aqui vamos ter de fazer todos os cálculos algebricamente.466.733.200.33 (constante) Saldo Devedor Atual = 5.67 º 1.466.0712% a. de Prestações Juros = Saldo Devedor Atual x Taxa Prestação = Amortização + Juros Saldo Devedor Atual = Saldo Devedor Anterior .33 Página 27 de 105 .80 + 175.200. mês a mês.Amortização Exemplo Numérico: Amortização = 5.733. pois a HP 12-C não dispõe de programa específico para elaborar a planilha SAC.67 = 1.70 + 263.66 Enter 1.466.733.80 1.70 1. Amortização = Saldo Devedor Anterior ÷ no.200.33 Enter Enter 5.997. º 2 mês Juros Prestação = 3.33 Saldo Devedor Atual = 3. Esse sistema caracteriza-se pelo valor das Amortizações Iguais e Prestações decrescentes.733.Agora vamos ao entendimento do sistema SAC ( Sistema de Amortização Constante). vamos trabalhar os dados do exemplo utilizado para o cálculo da Planilha Price.733.m.33 Enter 5.00 Prazo: 3 meses Taxa: 5. Para efeito de comparação.733.00 Enter 1.

70 175.8538% a.727.733. da parcela Saldo Devedor Amortização Juros Prestação 0 1 2 3 Total 5.90 + 87.66 1.466.000.00 º Saldo Devedor Atual = 1.909.733.00 -o63.23 0.m.733.00 -o1. abaixo! No.200.821.33 Obs. No. continuaríamos no mesmo esquema.40 Conclusão: Observamos que a Planilha Price.733.733.3 mês Juros Prestação = 1.90 527. caracteriza-se por Prestações Iguais e Amortizações Crescentes.733.80 87.00 3.33 1. Já o Sistema SAC.733. Pronto! Agora e só transportar esses valores calculados para a planilha.00 Prazo: 2 meses Taxa: 3.: Se houvesse mais prestações.997.33 Enter 1.33 = 1.821.13 1.23 5. Agora é a sua vez! Elabore a planilha financeira pelo método PRICE e SAC.40 -o1. da parcela Saldo Devedor Amortização Juros Prestação 0 1 2 Total -o- -o- -o- Página 28 de 105 .0712% 87.33 Enter Enter 5.200.33 0.90 1.33 1.33 5. apresenta Amortizações Iguais e Prestações Decrescentes. do financiamento abaixo: Valor financiado: R$ 16.03 1.733.

79% a.500.000. teremos a seguinte taxa mensal de juros: a) 5.99% a.99% a.00.m.99% a. desconsiderando-se a entrada e mantendo o número de prestações (8).m.m.m. b) 6.83% a. podendo ser financiado em até 8 parcelas mensais de R$ 41.m.6% a.000.a.754.00.EXERCÍCIOS: 1) Relacione com as respectivas taxas equivalentes "mensais".95% a.m.m.m. por um prazo de 45 dias.864. 2.m.28% a.18% a.31% a.97 Página 29 de 105 .02% a. 4) Qual o valor a ser pago no vencimento de uma operação de capital de giro (PAP). d) 7. c) 6. no valor de R$ º 15.92 c) R$ 3.80% a.999.75% a. (A) 39. Qual a taxa mensal de juros cobrada? a) 5.b.m. c) 6. (10 dias) (D) 0.865.m.82% a.13% a. ( ) ( ) ( ) ( ) 2.m.00. d) 9.78. Sabendo-se que no 6 dia foi liquidada º uma duplicata no valor de R$ 3. 3) Com relação ao exercício anterior. (C) 0.00 e no 13 dia outra de R$ 8.d. com uma taxa de 3.78 b) R$ 2. a) R$ 3.m. 2.52 d) R$ 2. 2. 2) O preço à vista de um aparelho de telefone celular é de R$ 267. sendo a primeira parcela no ato da compra.48% a. b) 6.p. (B) 5.086% a.

500. Para melhor visualizar o problema será necessário esquematizar graficamente um fluxo de caixa para cada situação.000.900.00 º (entrada) 6.00 º Sabendo-se que o capital inicial investido por ele seria de R$ 20.00 º º (entrada) 9.900.Retornando todas as parcelas (entradas e saídas) de um fluxo de caixa para o "momento zero" (hoje) e igualando ao valor presente.500.500. A solução algébrica deste tipo de cálculo é dispendiosa.00 º 2 mês R$ 9.00 (entrada) 6.00 º 2 mês 3 mês 4 mês Hoje 1 mês _____________|_____________|______________|_____________| . º 1 Passo: Desenhar um Fluxo de caixa.00 º 3 mês R$ 6. EXEMPLO: Um investidor recebeu uma proposta para entrar como sócio numa empresa que fez a seguinte previsão de lucro: 1 mês R$ 7.900. calcule qual a taxa interna de retorno desse investimento.20.00 º 4 mês R$ 6.000.900.TIR (IRR) TIR é a taxa que mede o retorno do investimento. (entrada) 7.9ª Série Nesta série vamos rever a Taxa Interna de Retorno .500. Como? .00 (Saída) Página 30 de 105 .00. portanto demonstraremos a resolução de forma mais objetiva. utilizando as funções financeiras da HP.

m.78% a. a partir do terceiro mês.00.entrada de caixa) (Numero de vezes que a parcela anterior ocorre) (Nos traz a Taxa Interna de Retorno) 20.000. 2 mês e 3 mês) º O saldo será dividido em 24 prestações mensais. 2) Um veículo custa à vista R$ 18.54% a.000.000. pois é uma saída de caixa) (Valor da parcela .m.entrada de caixa) (Valor da Parcela .m.m.98% a.62% a. d) 1.entrada de caixa) (Valor da parcela .000.m.000 7.m. 20.2 Passo: Inserir os dados na HP 12-C.25% a.00. a partir do 4 mês.00 º 1 mês: R$ 7.m.00 (1 mês.500 2 CHS g CF0 g CFj g CFj g CFj g Nj f IRR (Armazena o capital investido com sinal negativo.000. Qual a Taxa Interna de Retorno cobrada pela construtora? a) 0. c) 1.000. Qual a taxa de juros cobrada pela loja? a) 1. b) 0. Página 31 de 105 .m.900 9. b) 1.87% a. º EXERCÍCIOS: 1) Um apartamento custa à vista R$ 60. iguais e consecutivas de R$ 420.00 O saldo restante será pago em 36 prestações mensais de R$ 850. d) 0. c) 0.900 6.02% a. A concessionária propõe o seguinte plano de pagamento: 20% no ato º º º 3 parcelas iguais de R$ 2.m.00 e pode ser pago nas seguintes condições: Entrada: R$ 20.36% a.10% a.00 º 2 mês: R$ 7.00.

p.43 c) R$17.p.18% a.431.341. Qual deverá ser o valor total em duplicatas que este cliente deverá apresentar? a) R$ 12.95% a.133213 0.621.46 R$ 12. a) 6. º Amortização: 5 dia foi quitada uma duplicata de R$ 1.00 Taxa: 3. Pergunta-se qual a rentabilidade desse fundo no período e qual o valor a ser resgatado pelo cliente sabendo que o rendimento será tributado em 20%.00 reais em sua conta corrente.p.978.78 d) R$17.123431 4) Um cliente fez um Plano PAP (Capital de Giro) com as seguintes características: Valor da Operação: R$ 25.00.550.55 R$ 12.m.00 Taxa: 5.23 b) R$ 12.00 º 27 dia o cliente resolveu quitar o saldo devedor total. Procurou sua agencia de posse de algumas duplicatas para uma Operação de Desconto.000. c) 5.550.000.177.500.133.621.127809 0.71 c) R$ 13.9242% a.12% a.350.085. d) 5. todas com vencimento para 21 dias.000.p.00 º 16 dia foi quitada outra no valor de R$ 7.56 b) R$16. e e e e R$ 12.18% a. Prazo: 35 dias.6% a.m.000. b) 5.97 5) Um cliente precisa hoje de R$ 12.25 d) R$ 13.157112 0.55 Página 32 de 105 . Pergunta-se: Qual o saldo devedor total? a) R$17. Hoje esta resgatando R$ 12. A taxa de Desconto negociada com cliente foi de 3.87 6) Um cliente fez uma aplicação no Fundo de Investimento em Renda Fixa no valor R$ 12.94 brutos.99% a.497.m.46 R$ 12.497. Número de prestações: 10 (1 no ato e 9 mensais) a) b) c) d) 0.3) Encontre o coeficiente para as condições de financiamento abaixo: Perco à vista: R$ 899.

75 0.551.92 1. no caso de um financiamento em que o valor das prestações é calculado com base neste sistema.648. motivo pelo qual.00 -3.40 -o1.d. ou 0. Alíquota adicional: 0.819. Obs.0041% a. partindo da tabela PRICE já montada.912.10ª Série Nesta série veremos como calcular o "valor" do IOF para Empréstimos e financiamentos.200.33 1. O IOF incide SOMENTE sobre o principal amortizado em cada período e JAMAIS sobre o valor de juros.28 527.00 -o1.70 180. esta não será usada. Financiamento: R$ 5.200.648.75 5.11 92.m. ou 0.0712% a.92 1.731. Isso será feito dando continuidade na penúltima série de exercícios de Matemática Financeira (8ª série) onde mostramos o cálculo das planilhas financeiras PRICE e SAC.125% a.200.819. suprimindo a soma pois. No. EXEMPLO : CALCULAR O VALOR DO IOF PARA UM DADO FINANCIAMENTO.912.75 Página 33 de 105 . pela price.03 1.00 Prazo: 3 parcelas Taxa: 5. Amortização -o1.03 1.38% de IOF adicional sobre o valor financiado.03 5. Neste momento o IOF total é calculado por duas componentes sendo: Alíquota vigente Física e Jurídica: 1.5% a.731.: Usaremos o mesmo exercício visto na oitava série.a.912.33 1.m. 1 Passo: Desenvolver a tabela PRICE. teremos que elaborar a planilha PRICE.819.736. da parcela Saldo Devedor Amortização Juros Prestação º 0 1 2 3 Total º 5.67 -1.00 -o263.09 2 Passo: Destacar somente a coluna de Amortização da tabela PRICE.

06 1. IOF = 0.200.00 x 0.00 Prazo = 2 meses Taxa = 2. Página 34 de 105 .38 % = 19.3323% a.21 Enter 5.75 Enter 0.33 Enter 0.76 = 32.002540 Agora é a sua vez ! 1) Calcule o valor do IOF do seguinte financiamento (veiculo para pessoa física) Valor financiado = R$ 5. conforme abaixo: 13.125% a.97 Nota: Para o cálculo de IOF utiliza-se o conceito de Juros Simples. bem como a aplicação da alíquota mensal sobre o valor amortizado. EXEMPLO 2: CÁLCULO DO COEFICIENTE DO IOF.3 Passo: Aplicar a alíquota mensal do IOF sobre cada amortização e multiplicar pelo número da prestação.200.m.21 º 4º Passo: Cálculo da alíquota adicional 5.648.200  0. 0.819.731.76 5º Passo: Cálculo do IOF Total IOF = IOF regular (price) + IOF Adicional IOF = 13. Portanto a conversão da alíquota anual para a mensal é obtida com uma divisão simples. conforme exemplo abaixo.82 T o t a l do IOF = 13.33 1. IOF = Amortização Enter Alíquota mensal ( % ) no.125% 3 x = 6.92 Enter 0. Basta dividir o valor de IOF pelo valor financiado. da Prestação ( x ) 1.m.125% a.21 + 19.125% 1 x = 2.125% 2 x = 4.m.

m.47 (J= 111.08.000.m. amortizado.10% a.20) IOF= R$ 2. Calcule a taxa mensal da operação. d) 3.88 (J= 111.Cobertura de R$ 6. º -o- -o- -o- Lembre-se que ele incide somente sobre o valor principal Amortização -o- 2) Numa operação de LEASING com 43% de VRG misto (25% antecipado e 18% parcelado) o coeficiente total corresponde a 0.200. b) 2.68 e e e e IOF= R$ 3.49 (J= 135..08. a) 2.08.13) IOF= R$ 5. ocorreu a seguinte movimentação: 05.68 d) R$ 114. No.02% a.98 .00 Qual foi o valor dos encargos (Juros e IOF) no mês de agosto? a) R$ 138.36 b) R$ 137.04425 (contra-prestação + VRG Parcelado) para o prazo de 24 meses. c) 3.36 c) R$ 116. 3) Numa operação de Conta Garantida a uma taxa de 5% a.Saque de R$ 3.33) IOF= R$ 2.m.m.00 20.69 (J= 135.84% a.1 Passo: Preencha a planilha financeira do financiamento.79) Página 35 de 105 .00 15. da parcela Saldo Devedor Amortização Juros Prestação º 0 1 2 Total 2 Passo: Calcule agora o valor do IOF.98 .m.Saque de R$ 4.000.98 .99% a.

02 0.p.06. c) 3. Página 36 de 105 .08.07.02 1.4) Calcule o valor do Desconto e o valor do IOF para a seguinte operação: Prazo = 19 dias Taxa de Desconto 3.00 em 01.90% a. Duplicata no valor de R$ 8. d) 3.71% a.08 5) Uma cliente depositou R$ 5.p.60 d) R$ 197.p.31% em 01.08 IOF= R$ 7.02 A cliente quer saber qual o rendimento acumulado nesse período.m.35 b) R$ 190.p.00 a) R$ 160. b) 3.12 IOF= R$ 6. Alíquota do IOF = 0.55% a.d.0041% a.000.02% a.98% em 01.05.34% a.01% em 01.02 na sua Caderneta de Poupança e obteve o seguinte rendimento: 1.21 c) R$ 197.60 e e e e IOF= R$ 7.000.12 IOF= R$ 6. a) 3.

D 23. o cálculo incide SOMENTE sobre o principal da operação e JAMAIS sobre a composição .400. Numa operação de Desconto.PRINCIPAL + JUROS. EXEMPLO 1: DESCONTO Numa Operação de Desconto foi apresentada uma duplicata de R$ 23.08 º do IOF para operações de pagamento "único".00 .08 = 22. A conversão das alíquotas acima e feita no Sistema de JUROS SIMPLES e considera-se ano civil (365 dias).92 PV = R$ 22.00 .92 x 0. O cálculo. A taxa de Desconto foi 4. é mais simples e direto. A alíquota é a mesma as mesma.825. Já no Cheque Especial a alíquota incidira sobre os saldos devedores de cada período durante o mês.00 x 0.0041% a. A alíquota diária é a mais usada pela característica das operações.825.0041% x 16 IOF = R$ 14. por exemplo. neste caso.92 º º 3 Passo: Aplicar a alíquota do IOF sobre o Valor Presente e multiplicar pelo prazo.d.046 x 16 30 D = R$ 574.6% a. ou seja: PESSOA JURÍDICA E FÍSICA: 0.m.400. com vencimento para dezesseis dias.574.400. Também nessa modalidade. como veremos nos exemplos a seguir. Pergunta-se qual o valor do IOF dessa operação.825. 1 Passo: Encontrar o valor do desconto: D = FV x d x n 30 D = 23.11ª Série Nesta série veremos como calcular o "valor" Complementando o assunto visto na aula anterior.97 Página 37 de 105 . Valor do IOF = 22. é necessário deduzir o valor do Desconto antes de aplicarmos a alíquota do IOF. 2 Passo: Calcular o Valor Presente: PV = FV .

00 x 0. Alíquota do IOF = 0.0041% x 8 = 0.R$ 30.Saque 09/09 .37 EXERCÍCIOS: 1) Um cliente usou o limite do Cheque Especial conforme o fluxo abaixo: 02/09 . . a) J = R$ 13.m.0041% x 9 = 0.09.00 |_______________|____________________________________| 08/9 17/9 25/9 30/9 350.00 .00 .d.09. 120.EXEMPLO 2: Cheque Especial (Pessoa Física) Determinado cliente apresentou a seguinte movimentação no limite do Cheque Especial: 08.61 Página 38 de 105 .00 150.12 IOF = R$ 0.00 .R$ 30.00 x 0.Saque 17. .61 IOF = R$ 0.09.7% a.R$ 90.14 d) J = R$ 13.Cobertura º 1 Passo: Montar um fluxo de caixa.05 e e e e IOF = R$ 0.00 .00 .00 x 0.14 c) J = R$ 10.R$ 350.Saque 25.05 b) J = R$ 10.16 R$ 380.00 .0041% a.13 R$ 500.R$ 150.12 IOF = R$ 0.Saque 20/09 .08 Total = 0. .R$ 120. sabendo que a taxa de juros no período era de 10.Cobertura Calcule os valores de juros e de IOF para essa movimentação.00 2 passo: Multiplicar o saldo devedor pela alíquota no respectivo período º Valor x Alíquota x Período R$ 350.0041% x 5 = 0.

com vencimento para 24 dias. A taxa de Desconto foi negociada a 4.m.d.10 d) R$ 299. com as seguintes condições: 50 % no ato.21 b) R$ 318. Já parcelado.00 em duplicatas (total de duas) ambas com vencimento para 20 dias.73 fixas.9% a. Qual é a taxa de juros cobrada? a) 1. a) R$ 350.5% a.0% a.370. a taxa encontrada do exercício anterior.m.211.20.88 c) R$ 250. Qual o valor da Nota Promissória que o cliente deverá descontar para ter o valor acima.2) Numa operação de Desconto uma empresa apresentou R$ 15.50 Página 39 de 105 .8 % a.331. sem considerar o IOF e a tarifa? a) R$ 12.00 creditados em sua conta corrente.60 4) Um anúncio de veículo novo apresentou os seguintes planos: Ã vista o veículo sai por R$ 11. 3) Um cliente. também.55 c) R$ 12. b) 1.00. 5) Se a entrada do exercício anterior fosse de 40% qual seria o valor das prestações para o mesmo prazo ? Considere.115.4% a.m.632. d) 2. sabendo que a taxa negociada foi de 5.23 b) R$ 13. * Importante: a tarifa é cobrada por cada duplicada apresentada. pessoa jurídica.m.5% a.m.21 d) R$ 13. e a tarifa de registro R$ 5. + 24 parcelas de R$ 265.000.m. IOF.0041% a.290. O cliente optou por uma operação de Desconto de Nota Promissória. Alíquota do IOF = 0. precisa hoje de R$ 13. Calcule: O Desconto. c) 1.custo efetivo do período e custo efetivo mensal.

99 .R$ 170. Observe se o mês em questão é de 30 ou 31 dias. alimentaremos a taxa tal qual aparece. Na coluna da esquerda mostraremos uma forma na qual adequaremos o prazo (n) a taxa (i).01. finalizando o assunto iniciado na aula anterior.00 R$ 170. EXEMPLO: Cheque Especial: 1) Um cliente teve a seguinte movimentação dentro do limite: 05.99 .R$ 230.Saque .00 Calcule os Juros e o IOF. portanto.Cobertura .00 13.01. R$ 300.99 . janeiro é um mês de 31 dias.Saque .01. Já na coluna da direita.00 Página 40 de 105 . adequaremos a taxa (i) ao prazo (n).00 27. 1º Passo: Faça um fluxo de caixa.12ª Série Nesta série veremos como calcular os "encargos" do CHEQUE ESPECIAL (Juros + IOF).R$ 300.00 8 dias 14 dias 4 dias !____________!____________________________! 5/01 13/01 27/01 31/01 R$ 230. !___________________________________! 31 2º Passo: Demarque no fluxo os dias em que houve movimentação (saque ou cobertura) identificando a variação de dias entre as datas.

36 300.CHS PV ENTER ÷ (divide) n FV  R$ 130.00 + 170.d. prosseguiremos no mesmo ciclo analisando a movimentação.00 8 Transformando a taxa.45 170. 170.0041% x 8 = R$ 0.00 CHS PV 11.36 J = FV .00 x 0.00 .(230.CHS PV n FV  R$ 130.08 R$ 400.00 J = R$ 30. Sem transformar a taxa (observe se o "c" esta no visor) (se não.7 i 8 ENTER 30 ÷ (divide) n FV  236.36 .45 prosseguindo 300. digite <STO> <EEX>) f REG 230.(Somatório da Movimentação) J = FV . (usando o programa) i ENTER ÷ (divide) n  R/S i CHS PV n FV  236.00) J = 130.89 Sem limpar a máquina.00 x 0.33 Alíquotas do IOF: PESSOA JURÍDICA E FÍSICA: 0.00 4 30 .00 4 . .d. isto é.300.7 1 30 0.36 Cálculo do IOF: Alíquota 0.(incide somente sobre o principal) R$ 230. trazendo para um dia.0041% x 14 = R$ 0.00 x 0.02 R$ 0.100.3695 230.89 f REG 11.0041% a.0041% a.23 R$ 100. Página 41 de 105 .0041% x 4 = R$ 0.3º Passo: Alimente os dados na HP 12-C.00 14 + CHS PV n FV  428.00 14 30 + CHS PV ENTER ÷ (divide) n FV  428.

01.252. Mensal  Anual a) 6.02 c) R$ 2. A taxa na circular e de 3. cujo valor de financiamento é de R$ 12.  3) Um cliente pessoa "jurídica".000.99 . quer financiar um automóvel em 6 prestações iguais.84 R$ 25.213. Explique a seu cliente como esses encargos são cobrados.01. partindo da movimentação que ele apresentou.90 c) J = R$ 31.134.m.m. a) R$ 2.45 b) R$ 2.SAQUE .02 Página 42 de 105 . o cliente não concorda com os encargos cobrados no mês subsequente.SAQUE .99 .COBERTURA .7% a.00 13.02 e e e e IOF R$ 54.5% a.00 08.28 b) J = R$ 38.R$ 400.5% a.R$ 300.33 IOF = R$ 0.99 .m.m.14 IOF R$ 54. Alíquota: 0.00 19.28 e e e e IOF = R$ 0.R$ 480.46     R$ 16.23 R$ 31.51 d) J = R$ 23.R$ 520.87 d) R$ 2.0% a.33 IOF = R$ 2. sabendo que a taxa no período era de 11.01.m.  b) 4.01.  c) 3.252.14 IOF R$ 79.00.74 2) Calcule as respectivas taxas equivalentes.99 .125% a.15 R$ 39.EXERCÍCIOS: 1) Numa movimentação de cheque especial.5% a.02 IOF R$ 79. seguindo o esquema. Calcule o valor das prestações e o respectivo valor do IOF.87 IOF = R$ 0.00  Encargos a) J = R$ 15.COBERTURA . LEMBRETE: É necessário montar a tabela PRICE p/ calcular o IOF.m. 05.

5% a.m. Dica: Faça um fluxo de caixa demarcando o período de carência e as prestações. O valor da operação foi de R$ 19. com uma carência de dois meses.000.156.00 Taxa negociada : 3.0% a.18% a.0.p.9% .p.230.000.m.90% a. c) 2.p.p. d) 2. o cliente propôs o parcelamento em (6) vezes iguais.00 para um prazo de 30 dias.2% 0. 5) Numa operação de VENDOR a taxa do banco foi de 5. b) 3. a primeira a ser paga no final do terceiro mês.61% a.65 Página 43 de 105 .3% OUTUBRO NOVEMBRO DEZEMBRO (índice negativo) JANEIRO a) 1. 1.8% 1.008. 43 (valor de equalização das taxas) IOF = R$ 23.56% a. Pergunta-se: Qual o IOF pago e o valor da equalização das taxas. ou seja.99% a.15 d) R$ 990.m.75 ( ) Verdadeiro ( ) Falso. 6) Numa renegociação de dívida.m.? Fizemos os cálculos e encontramos: PV = R$ 271.125% a. sabendo que a alíquota mensal do IOF é 0.32 b) R$ 1.4) Acumule as taxas. Pergunta-se: qual o valor das prestações a serem pagas pelo cliente? Dados: Dívida atual : R$ 5. a) R$ 1.21 c) R$ 1. e a taxa da empresa 6.

essas teclas correspondem as funções estatísticas de sua HP-12 C.00 (SOMATÓRIO+) g 6  14. aparece o número 1 no visor.143.m.212.00 (SOMATÓRIO+)  Na Hp 12-C corresponde a penúltima tecla da última linha horizontal. f REG 7 Enter 5..160..430. Observe que após teclar somatório.6431  Prazo Médio em dias das duplicatas. agora apareceu o número 2 .00 R$ 2. Isso significa que foi concluído um dado (Prazo + valor).. "Prazo Médio" (g 6) e "Soma das Duplicatas" (RCL 2).14ª Série Nesta série trataremos o cálculo de uma operação de Desconto para duplicatas com prazos e valores "diferenciados" utilizando as teclas "SOMÁTORIO +". obtendo-se o mesmo resultado como se fosse feito uma a uma. EXEMPLO: Um cliente apresentou 4 duplicatas para serem descontadas conforme os valores e prazos abaixo: R$ 5.5% a.430. Seu cliente quer saber qual o valor do Desconto e o IOF a ser pago? º 1 Passo Calcular o Prazo médio das duplicatas. Prosseguindo . Página 44 de 105 ..160.00 (SOMATÓRIO+) Veja. Com este procedimento o cálculo do Desconto é feito uma única vez.00 para daqui a 7 dias " " 9 dias " " 18 dias " " 25 dias A taxa para a operação foi negociada em 4.00 R$ 3. 9 ENTER 2.00 R$ 4.212. 18 ENTER 3.00 (SOMATÓRIO+) 25 ENTER 4.143.

045 30 x 14.2 Passo Calcular a soma dos valores das duplicatas (FV) Sem limpar a máquina tecle: RCL 2  R$ 14.Negociada º Página 45 de 105 .D PV = 14.328.00 (Soma dos FV) º 3 Passo Calcular o valor de Desconto.00 x 0.Duplicatas . PV = FV .76 º 5 Passo Calcular o IOF IOF = PV x alíquota diária x prazo (dias) IOF = 14.6431 IOF = R$ 8.616.26 º 4 Passo Encontrar o Valor Presente.616.945.78 º 6 Passo Calcular os encargos.Cheques .945.6431  D = 328. Tarifa de Registro: .00 .945.Tabela vigente .76 x 0.0041% x 14.26 PV = R$ 14. D = FV x d x n 30  D = 14.

76 D = R$ 552.m.82 D = R$ 689.56 e e e e IOF = R$ 32.00 a) D = R$ 649. Prazo (dias) 15 17 22 Valor (R$) 6.d. Calcule o Valor do Desconto e do IOF sabendo que a taxa foi negociada em 4.018.25 3.125.150.00 4. Alíquota do IOF: 0. prazo (dias) 12 16 20 26 valor (R$) 3.20 Página 46 de 105 .0041% a. A taxa negociada foi de 5% a.00 10.60 a) b) c) d) D = R$ 659.740.18 c) D = R$ 652.18 c) D = R$ 649. Alíquota do IOF: 0.71 IOF = R$ 21.33 5.76 e IOF = R$ 23. Calcule o valor do Desconto e o valor do IOF.43 D = R$ 448.54 IOF = R$ 19.15 e IOF = R$ 17.0041% a.15 e IOF = R$ 23.5% a.002.35 IOF = R$ 10.EXERCÍCIOS: 1) Um cliente apresentou um lote de 3 duplicatas para serem descontadas conforme prazos e valores abaixo relacionados.76 b) D = R$ 652.720.m.660.d.72 2) Para uma operação de Desconto foram apresentadas um lote de 4 duplicatas com prazo e valores abaixo especificado.00 2.20 e IOF = R$ 17.

67% a..0041% a.80 % a. b) 23. Sabendo que a taxa foi negociada em 5.5% a.3) Numa operação de Desconto.17 d) D = R$ 890. calcule o valor de Desconto e a taxa efetiva (custo efetivo) MENSAL considerando o valor do Desconto e IOF.a.51 IOF = R$ 29.50% a. a) D = R$ 779.34 % a.: Ver 6 série (custo efetivo) 4) Num financiamento Pessoa Física.540.a. ief(30) = 6.a. ief(30) = 5. Calcule o valor da Prestação e o IOF a ser pago.m.18 c) PMT R$ 2.79% a. Alíquota do IOF: 0.17 b) D = R$ 786.697.56% a.92 % a.5% a. Qual é a taxa equivalente anual? a) 25.m. lembre-se.p.00 com vencimento para 25 dias. ief(30) = 5. c) 21. Alíquota do IOF: 0.125% a.m.92 % a.45 e e e e IOF = R$ 30. para o cálculo de IOF é necessário o desenvolvimento da tabela PRICE.13 5) Numa aplicação em CBD para 32 dias a taxa paga é de 1.82% a.02 IOF = R$ 17.80 IOF = R$ 20. foi feito com as seguintes condições: Valor do bem: R$ 12.697.000.m.m.93 c) D = R$ 779.000. Página 47 de 105 . Obs. a) PMT R$ 2.m.18 d) PMT R$ 2.532. foi apresentada 1 duplicata no valor de R$ 17.d. d) 22.a.m.21 b) PMT R$ 2.00 Entrada: 23% do valor do bem Saldo em 4 parcelas Taxa: 6.15 ª e e e e ief(30) = 4.

A taxa de 3. Exemplo: Financiamento.125% a. Valor de financiamento (PV) com o IOF embutido. Vamos a eles! Página 48 de 105 . se necessário consulte-as. Calcule: . ª ª Alíquotas do IOF: DIÁRIA MENSAL 0.15ª Série Nesta série trataremos:  COEFICIENTE DE PRESTAÇÃO COM O IOF EMBUTIDO.00 com prazo de 3 meses.m. no valor de R$ 5. º 4 Passo: Calcular o Coeficiente de Prestação com o IOF embutido. Para tanto iremos passar pelos seguintes passos: º 1 Passo: Calcular o coeficiente de prestação e desenvolver a PRICE. IOF adicional de 0.d.a. Pessoa Física.000. Coeficiente de Prestação com IOF embutido.  VALOR DE FINANCIAMENTO (PV) COM O IOF EMBUTIDO.5% a. PESSOA JURÍDICA E FÍSICA  0.38%. Em seguida. obs: Para as carteiras que oferecem esta opção.m. .0423% a. º 3 Passo: Encontrar o coeficiente para embutir o IOF no PV. Esta série é complementar à 8 e 10 séries.0041% a. ANUAL 1. º 2 Passo: Encontrar o coeficiente do IOF. calcular o valor do PV com o IOF embutido.

do IOF 1 = 1.125% x 3 Total  = = = = 0.006365 = 5.006325 º O Valor Presente com o IOF embutido será: 5.353818 0.323395 x 0.343372 0.000833 0.006365 1 .031.006325 3 Passo Encontrar o coeficiente para embutir o IOF no valor principal e calcular o valor do PV com o valor do IOF embutido: Fórmula: 1 1 . º 1 3.343372 x 0.323395 0.010446 2 Passo Encontrar o coeficiente do IOF (no caso Pessoa Física/ Pessoas Jurídica) Amortização x alíquota do IOF x Número da Parcela 0.353818 0.001288 0.000.125% x 2 0.83 Página 49 de 105 .000404 0.125% x 1 0.020584 0.00 x 1.0038 IOF Total: 0.333234 x 0.676605 0.1 Passo Calcular o coeficiente de prestação e posteriormente desenvolver a tabela PRICE.coef.343371 0.003800 0.000000 AMORT JUROS -o- PMT -o0.002525 + 0.353818 PRICE Parcela nº 0 1 2 3 SALDO DEV 1 0.030423 0.333234 0.38% = 0.353818 0.002525  (soma dos coeficientes) º Cálculo da alíquota adicional 1 x 0.0423 3 CHS PV i n PMT  0.0.

4 Passo Calcular o Coeficiente de Prestação com o IOF embutido: 1,006365 3,0423 3 CHS PV i n PMT  0,356070 (coeficiente de Prestação com IOF embutido)

º

Valor da Prestação com IOF Embutido: PMT = PV X alíquota com IOF embutido calculado. PMT = 5.000,00 x 0,356070 = 1.780,35 ou 5.031,83 3,0423 3 CHS PV (valor que já havíamos encontrado) i n PMT R$ 1.780,35

EXERCÍCIOS: 1) Um cliente, Pessoa Física, quer fazer um financiamento com as seguintes características: Valor = R$ 3.000,00 Prazo = 4 meses. Taxa = 5,5 % a.m. Qual será o novo valor a ser financiado, sabendo que o cliente quer financiar também o IOF? Qual será o novo coeficiente de prestação com o IOF embutido? Alíquota do IOF Pessoa Física mensal = 0,125% a.m. a) PV = R$ 3.012,45 b) PV = R$ 3.009,66 c) PV = R$ 3.012,45 d) PV = R$ 3.009,66
Parcela no.

e e e e

Coef. de Coef. de Coef. de Coef. de

IOF = 0,286213 IOF = 0,316512 IOF = 0,316512 IOF = 0,286213
AMORT JUROS PMT

SALDO DEVEDOR

0 1 2 3 4

3.000,00

-o-

-o-

-o-

Página 50 de 105

2) Num financiamento, Pessoa Jurídica, um cliente deseja financiar um bem no valor de R$ 15.000,00 em 3 parcelas iguais. A taxa para esta carteira é de 4,5% a.m.. Sabendo que o cliente deseja financiar também o IOF, então encontraremos: (Alíquota do IOF mensal P.J. = 0,125% a.m.) ( ) R$ 15.038,14 (valor do financiamento c/ IOF embutido). ( ) 1,002542 (coeficiente de prestação p/ 3 parcelas c/ IOF embutido). Use " V " para Verdadeiro e " F " para Falso. 3) Na sua agência foi apresentado um borderô de 4 duplicatas para serem descontadas - Carteira "A", cujos prazos e valores são respectivamente: 28 dias 19 dias 11 dias 9 dias     R$ 6.280,21 R$ 8.325,10 R$ 3.220,34 R$ 2.987,92 4,5%

Calcule a taxa efetiva no período e mensal, sabendo que a taxa de Desconto foi negociada a a.m.. Considere apenas o valor de Desconto no cálculo. ª (ver 14 série). a) 2,94% a.p. b) 3,03% a.p. c) 3,03% a.p. d) 2,94% a.p. e e e e 5,23% a.m. 4,67% a.m. 5,23% a.m. 4,67% a.m.
ª

4) Um cliente usou o limite do Cheque Especial conforme fluxo abaixo: (ver 12 ) 300,00 50,00

|_______________________________ _ _ _ _ _| 12/8 21/8 26/8 31/8 (saque) (cobertura) (cobertura)

350,00 De acordo com o fluxo, calculamos juros para uma taxa de 10,9% a.m. e o IOF, Pessoa Física, com alíquota diária de 0,0041% a.d. Deste modo encontramos os seguintes valores: J = R$ 12,31 IOF = R$ 0,85 Você concorda com os valores encontrados? JUROS ( ) Sim IOF ( ) Sim ( ) Não, pois o valor correto é: R$............... ( ) Não, pois o valor correto é: R$..............

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5) Um cliente deseja fazer um financiamento de automóvel com as condições abaixo: Valor do bem: R$ 17.000,00 prazo: 21 meses taxa: 83,73% a.a. Calcule o valor das prestações para os seguintes Planos: PLANO A - Sem entrada. PLANO B - com a primeira parcela no ato da contratação. PLANO C - 20% do valor do bem no ato da contratação + 21 parcelas. Assim o valores das parcelas serão: Plano A R$ 1.349,35 V ( ) F ( ), pois o valor correto é R$........ Plano B R$ 1.282,66 V ( ) F ( ), pois o valor correto é R$........ Plano C R$ 1.079,48 V ( ) F ( ), pois o valor correto é R$........

6) Calcule o valor das prestações e o IOF para um financiamento, Pessoa Jurídica, com os dados abaixo: (neste exercício o cliente irá pagar o IOF no ato da operação) Valor financiado: R$ 9.600,00 Taxa: 5,5% a.m. Prazo: 4 meses. IOF: 0,125% a.m. PRICE
No. da parcela Saldo Devedor Amortização Juros Prestação

0 1 2 3 4 Total

9.600,00

-o-

-o-

-o-

Feitos os cálculos encontramos R$ 2.967,78 como valor das prestações. Posteriormente, após o desenvolvimento da tabela PRICE, calculamos R$ 81,93 como valor a ser pago no ato. Você concorda? Para PMT Para IOF ( ) Sim. ( ) Não, pois o valor correto é: R$_ _ _ _ _ _ _ ( ) Sim. ( ) Não, pois o valor correto é: R$_ _ _ _ _ _ _

o

IOF e encontramos

Página 52 de 105

1121% a. Página 53 de 105 . cuja forma de pagamento dar-se-á da seguinte maneira: 20% do valor à vista no ato da contratação R$ 35. c) 1.1976% a.52% a.48% a. e expôs os dados do negócio.00 R$ 20.2643% agosto = .86 c) FV = 25.9863% (índice negativo) a) b) c) d) 0. 1.796. Ele não tem certeza se está fazendo um bom negócio frente às diversas taxas praticadas no mercado. Então resolveu consultá-lo.p.29616823 a) 0.p.734.6513% julho = 1. c) 3. 2.00 0.000.000. b) 7.854.7) Acumule as taxas dos três meses abaixo: junho = 1.p.9745% a.00 no primeiro mês no segundo mês no terceiro mês no quarto mês nos três meses subseqüentes. d) 4.9786% a.p.a.11 b) FV = 25.1. está prestes a fechar um negócio.29 9) Calcule a rentabilidade bruta (taxa) obtida na aplicação de um fundo de investimento.p. por um período de 35 dias? alíquota do IR = 20% a) FV = 25.28501038 resgate : 1.m.000.23 d) FV = 25.42% a.5421% a.00 a taxa de 21% a.m. b) 0. cujas cotas nas datas são: aplicação : 1.00 R$ 5. 8) Qual o valor de resgate líquido de um CDB no valor R$ 25.8919% a.p. d) 1.000. Pergunta-se: Qual é a taxa mensal que estaria pagando caso o negócio fosse concretizado? a) 8.21. O valor a vista do equipamento é de R$ 123.2198% a.431.8683% a.m. 10) Um cliente seu.000.374. Trata-se de um financiamento de um equipamento. 0.00 R$ 40.89% a.p.p.m.

00 Taxa .1096% a.16ª Série Nesta série comentaremos a mudança no cálculo de prestações com pagamento mensal. Agora. Página 54 de 105 .14 1 12 i ENTER ÷ (divide) n R/S  4.1] Na HP 12-C com programa 62. Vejamos.m.1096% a.2.6214) .(aqui a taxa esta na forma anual. Na HP: 1. O mesmo critério deve ser utilizado para obtenção do coeficiente de prestação. só faremos conversão de taxas equivalentes caso tenhamos a taxa anual como única referência.a. ou seja.m. feito na HP-12C. sendo necessário encontrar a equivalente mensal) * Primeiro vamos encontrar a equivalente mensal.m. 1/12 x 100  4.12 meses.300.R$ 1.00 Prazo: 12 meses Taxa: 62.00 CHS PV 2.300.50% a. ieq (30) = [( 1 + 0. com todas as casas decimais para a tecla "i". como esse cálculo passa a ser feito na HP: EXEMPLO: A) Calcular o valor das prestações para um financiamento conforme os dados abaixo: Valor financiado .50 i 12 n PMT  126. devemos ter o cuidado de transpor a taxa mensal encontrada integralmente.14% a. então.000.73 B) Calcule o valor das prestações para o seguinte financiamento: Valor financiado: R$ 6. Nesta situação. na HP.(observe que neste caso a taxa já é mensal) prazo .

.23 b) R$ 5.000.2147% a. encontre o valor das prestações. vamos informar os demais dados: 6. ( ) Sim. ( ) 0.5% a.8% a.076036 Página 55 de 105 .98 c) R$ 4. 2) Foi feito um financiamento com pagamento mensal.465.985. ( ) Não... Calcule o valor das prestações. pois o valor é R$. conforme os dados: Prazo: 24 meses Taxa: 5.71 3) Calcule o coeficiente de prestação para um financiamento com pagamento mensal.00 Calculamos e encontramos o valor das prestações como sendo R$ 875. taxa = 4.55 d) R$ 6.500.a. nas seguintes condições: Valor financiado: R$ 85.34.39 EXERCÍCIOS: 1) Sabendo que os dados abaixo são relativos a um financiamento com pagamento mensal.000. (Lembre-se: use 1 como Valor Presente) Use "V" para verdadeiro e "F" para falso. a) R$ 3.Na seqüência.545.m Prazo = 3 meses Valor Financiado: R$ 2..m. o valor esta correto.189...00 CHS PV 12 n PMT  R$ 643.00 Prazo: 24 meses Taxa: 90.

d) 4.2356% a. pois o certo é Taxa Efet. ( ) Sim. ( ) Sim.93% a. Qual será o valor de resgate bruto ao final dos 5 meses? Use "V" p/ verdadeiro ou "F" p/ falso.d.250. . ( ) Sim. ( ) Não.m.m. ( ) Não.p. ( ) Não. a.35% a.000.00.0041% a.93 % a. c) 3. Encontre: . ( ) Não.00 30 " R$ 5. IOF: 0.4) A taxa anual para determinada operação é de 78. b) 2. correto. ( ) R$ 4. Valor do Desconto . a uma taxa de 1.p. 6 .m.44 % a. ª (ver 1 série) a) 4. 0.m.85% a.d.00 Taxa de Desconto: 4.m.16% a.d. Taxa de registro e IOF no cálculo. correto. 5 e 4 séries).m.20 (por duplicata). .= 5.6484 dias. Taxa de Registro: R$ 5. Prazo médio (4 casas decimais). Calcule a taxa equivalente mensal e equivalente diária. correto.79% a. por um prazo de 5 meses.88 Taxa Efet.93% a.m.90% a. * Considere o Desconto.a. pois o certo é ( ) Sim. ª ª ª ª ª Página 56 de 105 .90% a. 0. correto.900.92 IOF = R$ 13.= 5. 0.00 40 " R$ 3. pois o certo é Desconto = R$ 583.800.12% a. 5) Foi feita uma aplicação única no valor de R$ 4.371. correto.d. pois o certo é (Ver 14 . Prazo médio = 32.05 6) Numa operação de Desconto temos os seguintes dados: Prazo Valor da Duplicata 22 dias R$ 1.14% a. ( ) Não. pois o certo é ( ) Sim.m. a.d. 7 . Taxa Efetiva mensal*. Taxa Efetiva no período* (prazo médio encontrado). e e e e 0.

00 ª º 2 no 15 dia de R$ 6..700.20 d) R$ 9. Taxa: 4.00 42 ? Calcule: .000. . o valor é ..93 J = R$ 496.000.m.000. O cliente fez três amortizações.68 J = R$ 532. ( ) Não pois. sendo: 1 no 9 dia de R$ 2.000 _______________________________________________________ º º º º ª º 0 9 2.00 21.000.44 Para IOF = 21.93 ª º 8) Calcule o valor de prestação e valor do IOF para um financiamento com as condições abaixo: . Prazo: 3 meses Alíquota do IOF= 0.500.15 b) R$ 9.00 26 3.000. Página 57 de 105 .759.500.9% a..00 prazo = 42 dias taxa = 4. correto. Ver (2 série) a) R$ 2..m.00 -o- -o- -o- ( ) Sim. da parcela Saldo Devedor Amortização Juros Prestação 0 1 2 3 Total Solução: Para PMT = 2.7) Numa Operação de Capital de Giro Cart.93 c) R$ 4.00 . Saldo devedor na data de vencimento da operação (42 dia). ( ) Não pois.m.00 15 6.35 7.759.522.1250% a.Plano PAP. . correto.621. ( ) Sim. temos os seguintes dados: Valor da operação: R$ 21. o valor é .700.93 J = R$ 959.00 ª º 3 no 26 dia de R$ 3.836.13 J = R$ 959. No. Valor do financiamento: R$ 7. Juros. 351 .0% a.

. 1.p. e 1.00 Prazo = 4 meses Qual e a taxa mensal cobrada? Use "V" para verdadeiro e "F" para falso. b..p.9) Num financiamento temos: Prestação = R$ 340.2..52% a. ( ) 8.. ( ) Não.25% a.18% a. teríamos como resgate bruto para cada hipótese: a. ( ) b.* e .1..1. Teremos  3. pois o valor é .p.. correto.. 10) Acumule as taxas para os períodos abaixo e use "V" para verdadeiro ou "F" para falso.* Teremos  ..p. ..1. para as taxas encontradas..p.00 Valor financiado = R$ 1.00.50 ( ) Sim.. = R$ 14. a. ( ) Não.p..p.* e 1.000.* ( ) c. correto. pois o valor é .p. pois o valor é . Página 58 de 105 .120.00 ( ) Sim..p.. c.. correto.m.517.68% a.90% a.91% a.45% a..0.63% a. ( ) Não..25% a.605.898. basta adicionar CHS após digitar a taxa) As rentabilidades encontradas são de um Fundo de Renda Variável.. Teremos  .47% a. Se fossemos remunerar uma aplicação de R$ 15..10 ( ) Sim. = R$ 14. .* ( ) (*) Taxa negativa (Lembre-se: Para taxas negativas. = R$ 15...

qual é o valor das prestações a serem pagas? dados: . v = 12 (dias) |___________________|__________________| 19 31 30 3 Passo .500. um cliente optou pelo plano com carência.00 . 4. No exemplo mencionamos propositalmente um mês de 31 dias para chamar a atenção de um dado relevante. 348.m.17ª Série Nesta série veremos como calcular o valor da prestação para um financiamento Crédito Pessoal com carência de 1 a 29 dias. Feita a escolha da data de vencimento para pagamento da primeira prestação. |____________________|_ _ _ _ _ _ _ _ _ _| 31 (dias) 2 Passo: Extrair a variação de dias entre a data de vencimento e a data em que se esta fazendo o empréstimo.0567 12 30 PV i ENTER ÷ (divide) n FV  3. 3. Essa carência será incorporada no valor de financiamento como veremos abaixo: Exemplo: A) Num crédito pessoal cart. Prazo: 5 meses taxa . Nesta modalidade de financiamento o cliente tem a possibilidade de escolher a data de vencimento das prestações que já estão predeterminadas no sistema EMPF. valor do financiamento R$ 3.Atualizar o Valor Presente em FV. O mês em que foi feita o contrato é de 31 dias. Sabendo que a operação foi feita no dia 19.12 º º Página 59 de 105 . º 1 Passo: Verificar quantos dias tem o mês.0567% a. iremos determinar o prazo de carência em dias.500.556. O vencimento para todo dia 30.00 CHS 4.

22% a.p.m.. correto.000.10% a.10% a.d.0567 0 CHS PV n i FV PMT  800.67...p.4 Passo – Realimentar o PV e calcular as prestações.d.14% a..90% a.04% a.d. Calcule a taxa equivalente mensal. b) 2.m. 0. 0. O FV anteriormente encontrado e o nosso PV atual será a base de cálculo para determinarmos o valor das prestações.51% a. diária e para uma período de 52 dias. 4.p..50% a.926.. 2) A taxa anual para determinada operação é de 45% a.. ( ) Não..51% a.12 5 4.8% a.00 Vencimento todo dia 30..556..d. 7. 0. taxa = 4.15% a..p.a. 5.14% a. d) 2. 5.m. ª Página 60 de 105 . º 3.12% a. 0.Você concorda? ( ) Sim. c) 3.m. (ver 1 série) a) 3.. Prazo = 3 meses A data do financiamento foi dia 22 (este mês possui 31 dias) Feitos todos os cálculos encontramos: R$ 2. pois o valor é ..07 EXERCÍCIOS: 1) Calcule o valor das prestações de um financiamento com CARÊNCIA segundo as informações fornecidas: Valor financiado: R$ 8.m.

taxa de Desconto negociada = 4.64 ª 4) Calcule o coeficiente de prestação para o financiamento de 12 parcelas sendo uma paga no ato.p. Ver (2 série) a) R$ 2.00 º Pede-se: .p. Valor da duplicata = R$ 26. Juros. taxa efetiva (custo efetivo) no período e mensal.16% a.8% a. Alíquota IOF = 0.51 .000.45% a.m.30 R$ 20.97% a.0041% a.d.621. .105027 ª 5) Baseado nos dados fornecidos calcule o valor de Desconto.06% a.9% a.69 .p.m.m. Ief = 3.760. Prazo de vencimento = 18 dias.296. Página 61 de 105 .68 c) R$ 4. Ief = 4. . IOF= 19.13 J = R$ 631.69 . 351 .m.700.(18 dias) . sendo : 1 9 dia ª º 2 15 dia ª º 3 26 dia ª º = R$ 2. ief = 9.00 = R$ 6. D = 698.06% a.68 J = R$ 532.100970 b) 0.64 R$ 20.000. .75% a.201331 c) 0.02 IOF = IOF = IOF = IOF = R$ 32.30 R$ 32.296.836.51 .00 .18 . Ief = 3.34 .(18 dias) .p. sabendo que a taxa foi negociada em 3.152793 d) 0.m.(18 dias) .18 . IOF= 34. Saldo devedor na data de vencimento da operação (33 dia).20 d) R$ 3. D = 698.16% a.d. D = 770. Ief = 5.15 b) R$ 3.34 . Ief = 5.02 J = R$ 496.(18 dias) . Ief = 5. ª (ver 6 série) a) b) c) d) D = 770. .m. O cliente fez três amortizações. (ver 3 série) a) 0. IOF.00% a. IOF.m.20 (por duplicata) Alíquota de IOF = 0.3) Numa Operação de Capital de Giro Cart. * considere a taxa de registro no calculo: R$ 5.7% a.0041% a.500. Ief = 2. IOF= 19.00 = R$ 3.68 J = R$ 631.00 prazo = 33 dias taxa = 4. para os seguintes dados: Valor da operação: R$ 15.Plano PAP. IOF= 34.

.325.. Prazo médio = 16....834.302.d. pois o valor é R$.... ) . ..12  ( ) Sim..72% (a. taxa: 6..603. IOF = R$ 13... Página 62 de 105 ..9645 D= 1. ) .....26  ( ) Sim..70 ife= 2..p.20 (por duplicata) (ver 6 e 14 série) Use "V" para verdadeiro e se "F" com a respectiva resposta correta..000. para um borderô de duplicatas conforme dados abaixo: prazo (em dias) 28 19 10 7 Valor (em R$) 15.......... pois o valor é R$... ª ª 7) Calcule o valor de prestação e valor do IOF para um financiamento com as condições abaixo: .. o valor de Desconto . prazo: 2 meses ...00 16. Considere a taxa de registro no calculo: R$ 5.125% a..... taxa efetiva no período ..00 -o- -o- -o- Após desenvolver a planilha encontraremos: PMT = R$ 3.....00 8........5% a..m..3% a...m.... ( ) Não...6) Uma operação de Desconto foi negociada em 4.. o IOF ( Alíquota 0.. correto... Alíquota: 0......00 11..954. prazo médio (com quatro casas decimais) . ) .00 Calcule: ..) Ife= 7..00 ......m..0041% a..72 IOF= 34.....000.. da parcela Saldo Devedor Amortização Juros Prestação ª ª 0 1 2 Total 7. ) ....m.21% (a..... correto. ( ) Não.312. valor do financiamento: R$ 7. (ver 8 e 10 série) No. taxa efetiva mensal ...) .) ( ( ( ( ( ) .

50% a.500.450.10 A taxa que o concorrente informou foi de 4.00 Taxa: 3. Resgate Bruto . pois. % a...13 ( ) V ( ) F. o correto é R$.....m.a. ou .00 (à vista) Entrada no ato: 16% do valor à vista 24 parcelas iguais e consecutivas: R$ 2.. veio até você para conferir a taxa de juros que esta sendo cobrada no negocio. ( ) F..500.433.00 durante três meses consecutivos. da parcela Saldo Devedor Amortização Juros Prestação 0 1 2 3 Total 4.a..00 -o- -o- -o- 10) Um cliente fez uma aplicação única em determinada carteira no valor de R$5.000.. Determine: .. 9) Desenvolva a planilha SAC para o financiamento abaixo e determine o terceira parcela: Valor do financiamento: 4.8) Um cliente foi a um concorrente para solicitar um financiamento.. estão corretas. Você concorda? ( ) Sim. Apresentou as informações abaixo: Valor do bem: R$ 35. Prazo: 3 meses valor dos juros referente a No.35 ( ) V. pois. as taxas são .. % a. Página 63 de 105 .70% a.p.680.. Posteriormente. Resgate líquido: R$5.... Resgate líquido Alíquota do IR = 20% Resgate Bruto: R$5. ou 69.m.. o correto é R$. ( ) Não pois.m...4636% a. A taxa acumulada no período foi de 1.763.59 % a.

18ª Série
Nesta série comentaremos duas modalidades de operações tendo Cheques como garantia.

. Capital de Giro Carteira 351 - "Desconto" de cheques . Desconto de cheque - Carteira "C"

 Vamos primeiro rever o Capital de Giro carteira - 351 Na carteira 351 - O termo "desconto" aparece na CO Taxa de Aplicação, mas não deve ser confundido com a operação de Desconto, cuja base de cálculo é distinta. Na carteira 351, os juros são compostos, haverão amortizações ao longo do período com os cheques que foram custodiados. A forma de cálculo já foi vista nas séries anteriores, a qual iremos retomar agora. EXEMPLO: A) Um cliente fez um Cagiro 351 com garantia de cheques, conforme dados: Prazo: 53 dias Taxa negociada: 3,20% a.m. Valor da Operação: R$ 16.000,00 Amortizações: 12 dia da data de contratação: R$ 4.900,00 38 "
º º

"

"

"

"

: R$ 9.000,00

Determine os juros e IOF. 12 dias 26 dias 15 dias |___________________|_____________________________|____________________| 0 12 38 53

Na HP 12-C: 16.000,00 CHS PV 11.302,87 CHS PV 3,20 i 26 Enter 30 ÷ 12 Enter 30 ÷ n n FV  16.202,87 FV  11.615,67 4.900,00 - (menos) 9.000,00 - (menos) Não limpar a máquina 2.615,67 CHS PV 15 Enter 30 ÷ n FV  2.657,19

Página 64 de 105

J = FV - PV  J = 2.657,19 - (16.000,00 - 4.900,00 - 9.000,00) J = 2.657,19 - 2.100,00 J = 557,19

Alíquota do IOF = 0,0041% a.d. Lembre-se: Para operações do Plano PAP, o IOF é cobrado à vista.

Valor do IOF = PV x alíquota x prazo IOF= 16.000,00 x 0,0041% x 53 = 34,77 O cliente pagará R$ 557,19 de juros e R$ 34,77 de IOF.

 Desconto de Cheques Carteira - C. Essa carteira lançada recentemente (09.05.2000 pela CO 00/211) é de fato uma operação de Desconto, cuja base de cálculo é a capitalização simples. As etapas de cálculo são as mesmas realizadas com duplicatas bem como, o cálculo do prazo médio. EXEMPLO: Um cliente quer fazer uma operação de Desconto de cheques conforme dados: FV:4.600,00 (1 cheque) Prazo: 16 dias Taxa negociada: 2,20% a.m. Tarifa de custodia por cheque: R$ 0,25 Alíquota do IOF: 0,0041% a.d. Determine qual o valor de Desconto, da taxa efetiva no período, mensal e anual. D = FV x d x n 30 PV = FV - D  D = 4.600,00 x 2,20% x 16 30  PV = 4.600,00 - 53,97  D = 53,97  PV = 4.546,03

IOF = PV x Alíquota x n  IOF = 4.546,03 x 0,0041% x 16  IOF = 2,98

Tarifa total = 0,25 x 1 = 0,25

Valor creditado ao cliente = PV - D - IOF - Tarifa

Valor Creditado = 4.600,00 - 53,97 - 2,98 - 0,25= 4.542,80

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Taxa efetiva (ief):

D + IOF + tarifa ief(p) = FV - (D + IOF + tarifa) x 100%

53,97 + 2,98 + 0,25 ief(p) = 4.600,00 - ( 53,97+ 2,98 + 0,25) x 100%

ief16 = 1,26% a.p.(16 dias) Por equivalência chegamos na taxa mensal e anual. Ief30 = 2,37 % a.m. ou ief360 = 32,52% a.a. Ou ainda pela HP-12C: 4.542,80 CHS PV 4.600,00 FV 1 n i  1,26% a.p. (16dias) e por equivalência encontramos a taxa mensal e anual. Também pela variação percentual: 4.542,80 Enter 4.600,00 Δ%  1,26% a.p.

EXERCÍCIOS: 1) Um cliente quer fazer um Cagiro Carteira 351 com custódia de cheques de acordo com os dados a seguir, e quer saber todos os custos da operação. Valor da operação : R$ 17.000,00 Prazo da operação : 62 dias Taxa negociada: 3,40% a.m. Amortizações: 15 dia após contratação: R$ 6.000,00 º 37 dia após contratação: R$ 3.000,00 º 55 dia após contratação: R$ 5.000,00
º

Página 66 de 105

.....00 para 92 " Taxa negociada 1..30 ( ) F.90 e e e e JUROS = R$ 8.000... Posteriormente calcule os encargos da operação.. ª 3) Determine o valor das parcelas para um financiamento sabendo que uma das parcelas foi paga no ato da operação.00 Prazo: 12 meses Taxa: 56.m.929.Feitos os cálculos.00 para 21 dias R$ 12...Carteira C..122. ( ) V.298. ( ) V...000.. ief(m) = 2. o cliente apresentou um lote de cheques segundo os dados: R$ 22..d.90% a.341.92 ( ) V.49 d) PMT = R$ 2..25 (ver 14 série) Determine: Taxa efetiva e mensal da operação.. Alíquota do IOF= 0.a.0041% a.. (ver 8 série) a) PMT = R$ 2..77% a.945....600.000.. ( ) F..25 b) PMT = R$ 1... o correto é . o correto é . pois.153.80 ª Página 67 de 105 ...... ( ) F...m.474. Valor de financiamento: R$ 19..80 JUROS = R$ 4. ( ) V.. pois.96% a..579.. ( ) F..00 JUROS = R$ 4. IOF = R$ 58... pois o correto é R$ .. chegamos a: Assinale Verdadeiro ou Falso J = R$769.10% a... 2) Numa operação de Desconto de Cheques .p.15 c) PMT = R$ 1.00 para 35 " R$ 31.. pois o correto é R$ . Tarifa de custódia por folha de cheque = 0.82 JUROS = R$ 6... ief(p) = 1..

7% a. pois .000. b)132. F..p..98% a.00 i = 2..a.21% a. i(ac) = 3. junho 0. Taxa acumulada no período .. Determine: ... c) 2..0684% a. ª Ver também a 9 série. Valor a vista do bem é de R$ 14.a.9718% a.75% a.3421% a.. Ao final do período resgatou R$ 4.m. c)154..000.00 brutos.. Página 68 de 105 . pois .00 por um período de 3 meses..a.00 (além das fixas de R$ 950....a.....4) Acumule as taxas no período: abril 0.00 ( ( ( ( )V )V )V )V ( ( ( ( ) ) ) ) F..p. Assinale "V" para verdadeiro e "F" para falso... ..... 5) Um financiamento de veículo foi feito da seguinte forma: 12 parcelas fixas sem entrada de R$ 950.p.Determine a taxa anual que está sendo utilizada no negócio. pois .. a) 3.. Taxa mensal.p.. d)122..p. 02 parcelas semestrais de R$ 5.. b) 2.. sabendo que os rendimentos serão tributados em 20%.p. Valor dos juros.150.. ..000. maio 1.9138% a....p... F..p.00 . F.....4341% a.. 6) Um cliente aplicou R$ 4. Dica: faça um fluxo de caixa..120. d) 3.00. pois ..00). para facilitar a compreensão do problema. a)100. Resgate Líquido = R$ 4.9737% a.. J = R$ 150.58% a.18% a. Resgate líquido..0554% a.

0041% a..00 Prazo: 48 dias taxa: 3.10% a.. Após análise das condições de pagamento do cliente...m. e = 4.639..75% a.p.. Assinale "V" para verdadeiro ou "F" para falso. Valor da operação: R$ 12.00 Taxa de desconto: 2.p.. Valor de resgate (PRINCIPAL + JUROS) .85 ( ) V . .m.55% a..... 8) Um cliente precisa fazer um Cagiro..m.p.. c) ief = 3. Garantia = R$ 13. e ief(30) = 2.. determine: ..30% a. Prazo da operação: 34 dias.m. ief(30) = 2... a) ief = 3. Sabe-se que para essa operação e exigida uma garantia de 10% acima do valor de resgate (PRINCIPAL + JUROS) para que se torne viável.50% a.75% a.m. Taxa de registro: R$ 5. ief(30) = 2.20. na seguinte operação de Desconto. Considerando pagamento final..000.p.903. Valor da garantia.. d) ief = 3.90% a. ief(30) = 4..m..99% a.m.m.. . verificou-se que a carteira mais indicada era a 351 com garantia de cheques.83 ( ) V ( ) F.12% a.20% a.84% a.. b) ief = 3. Alíquota de IOF = 0.7) Calcule a taxa efetiva no período e mensal. Dados: Valor da Duplicata: R$ 1. e = 3. sem considerar IOF e taxa de registro.. pois.92% a. e = 3...7% a. a) ief(34) b) ief(34) c) ief(34) d) ief(34) = 2.m.m.. .. 9) Determine a taxa efetiva mensal de Desconto sabendo que a taxa nominal negociada foi de 3.m. Resgate = R$ 12...30% a. Página 69 de 105 .850. ( ) F.. pois.20% a..d..

4% a.10) Determine os coeficientes de prestação de financiamento de acordo com as condições e taxa de cada plano especificado na tabela abaixo: Considere "1" como valor do bem e deixe 6 casas decimais abertas.m.m.2% a. Condições Sem entrada 1 parcela no ato 30% no ato Sem entrada 40% no ato 1 parcela no ato ª ª Coeficiente Página 70 de 105 .5% a.m.m. 5.3% a. 3. 4.m.m. Prazo 12 12 12 24 24 36 Taxa 3.4% a. 2. 3.4% a.

19ª Série Nesta série não iremos fazer uso da habitual aula introdutória.125% a.00 2 3 4 (parcelas) Dados: Valor financiado: 18.1% a.634.00 Taxa: 2.000. entretanto vamos retomar as anteriores ao longo dos exercícios. Pede-se.º 0 1 2 3 4 Saldo Devedor 18. Prazo: 4 parcelas Alíquota do IOF = 0.m. 1 18.000.90 de PMT e R$ 45.17 de IOF. b) O IOF a pagar (no ato da operação).m. Parcela N. EXERCÍCIOS. Está correto? Página 71 de 105 . sendo a primeira parcela paga 30 dias após a contratação. a) Valor das prestações e juros.000. 1) No fluxo abaixo está demonstrado um plano de pagamento de um financiamento pela Price.00 Amortização -o- Juros -o- PMT -o- Total Encontramos R$ 4.

887.000 7.00 e a taxa negociada em 2.190.430.98 b) S = 16. As parcelas NÃO amortizam totalmente a dívida.000.000 7.m.90% a.600.00.451.000.m.90%) Neste exercício estaremos fazendo uso dos três níveis de funções da HP12C (AZUL. LARANJA E BRANCA) a) S = 11.00) ou IRR (i= 2.00 | 0 2.23% a.00 2.2) Determine a taxa interna de retorno (IRR) "mensal" para o fluxo de pagamentos a seguir. O restante do saldo devedor será pago junto ª com a 6 parcela que está representado pela letra "S". c) 3.13% a. 3 Confirme a veracidade de "S" refazendo o fluxo com o valor encontrado através do NPV ("S" = 0.00 Valor Financiado R$ 7.500. 2 Atualize o NPV encontrado considerando o prazo em que o saldo está sendo quitado.45 d) S = 14.300.34 º º º Página 72 de 105 .m. d) 4.m. 2.000 7.800.000 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 7.500.50% a.000 7.21 c) S = 18. Observe que o fluxo está em escala de dias. b) 2.m. 3) No fluxo abaixo está representado um financiamento com 6 parcelas mensais e consecutivas de R$7.00 a) 2. 50.000 + "S"? Dica: Dívida o exercício em três etapas: 1 Encontre o NPV com os dados conhecidos.54% a. Determine "S" sabendo que o valor financiado foi de R$50.00 12 19 45 (dias) 7.90% a.000 i = 2. 7.m.

00 4.02..980.00 Depósito: R$ 1.98% a. Qual é a taxa real que está remunerando a aplicação desconsiderando a inflação? Foi calculado 3.4) Determine o valor dos juros cobrado na operação de Saque-Fácil conforme fluxo: 1. a) J = R$ 127.p.68% a.Sexta-feira Página 73 de 105 .220. .00 Depósito: R$ 4.4% a.45 5) Determinada aplicação foi remunerada por uma taxa de 17.220.02.000.88 b) J = R$ 232.2003 ...65% são referentes a inflação.. ( ) Não. 6) Uma duplicata foi apresentada ao banco em 05.00 Saque: R$ 6.00 ? | 03/12 12/12 18/12 31/12 6.36 d) J = R$ 134. Você concorda? ( ) Sim. Desta..00 Taxa: 5.000.2003 e vencerá em 47 dias.m. Qual é a data de vencimento desta duplicata? E qual é o dia da semana? Colocando os dados na HP encontraremos: a) 25.Domingo b) 21. 12.01.2003 .15 c) J = R$ 150.980..p. Pois.

070955 .2003 e 30. o correto é:..06.. com a taxa negociada em 3. pois.2003.042004 Estão corretos os coeficientes encontrados? Página 74 de 105 ...m... ( ) Errado.15% a. ...7) Calcule pela HP 12C o número de dias entre 15. ( ) Certo.. 8) Calculamos os coeficientes de prestação para prazos de 12 e 24 meses.. Para ambos os planos de pagamento... será dada uma entrada de 30% sobre o valor a vista do bem no ato da contratação..01. 24 meses = 0. 12 meses = 0.. Encontramos 166 dias..

000. Você concorda com as taxas encontradas? Página 75 de 105 .m.77% a.m.01% a.000.000 750 750 750 750 750 1.00 (sem acumular a prestação fixa) Observe os fluxos a seguir: 9.00 12 prestações de R$ 750.000 750 750 A IRR do plano A é de 3.00) 9. 2 Semestrais de R$ 1.000.00 12 prestações de R$ 750.000.750 Plano B Valor financiado: R$ 9.00 (somada a parcela fixa de R$ 750.9) Calcule a taxa Interna de Retorno para os seguintes planos de pagamento: Plano A : Valor financiado: R$ 9.750 750 750 750 750 750 1.000 750 750 750 750 750 1.00 2 semestrais de R$ 1.000 0 750 750 750 750 750 1.00 a primeira 30 dias após a data de contratação. A IRR do plano B é de 2.

10) Um cliente deseja fazer um financiamento.000.000.00 Amortização -oJuros -oPMT -o- Página 76 de 105 . Valor Financiado: R$ 20.00 ª Prazo: 4 meses (1 parcela após 30 dias) Taxa: 2.m. mas deseja saber qual seria o valor das parcelas se o sistema de amortização fosse o SAC. em vez da PRICE e qual seria a diferença dos juros entre os dois sistemas.000.º 0 1 2 3 4 Total Saldo Devedor 20.º 0 1 2 3 4 Total Saldo Devedor 20. PRICE Parcela N.00 Amortização -oJuros -oPMT -o- SAC Parcela N.1% a.

17% a. qual a taxa efetiva que o cliente está pagando na operação. Sabendo que D = FV x d x n e ainda. PV = FV .m. Observe que não foi dado nem valor e nem prazo e isso não constitui efetiva se adotarmos valor nominal (FV) = 1 e prazo = 1 mês. impedimento para encontrarmos a 1º Método: Solução algébrica D ief = PV x 100 . ª Características das taxas de Desconto e Juros Taxa De Desconto De Juros Regime de Capitalização Simples Composto Cobrança das taxas No ato Decorrido certo período A taxa de Desconto pode ser convertida em "taxa de juros" e por isso será denominada "Taxa Efetiva".= 0.20a Série Nesta série vamos rever Taxa Efetiva em Desconto. Agregamos nesta. 1 FV. Página 77 de 105 . EXEMPLO: A) A taxa de desconto foi negociada a 4.96 x 100 = 4.m.m.00% a. mas merece ser revisto em função da grande incidência de dúvidas em torno do assunto. 2º Método: Pelas teclas financeiras: 1 ENTER 4% .D 30 0.17% a.04 ief = 0. 1 n e finalmente i  ief = 4. Esse assunto já foi tratado na 6 série. algumas alternativas para encontrar a taxa efetiva..96 CHS PV.

j) 2.m.m. 100 ENTER 4 .17% a. c) 2.m. pois.3º Método: Pela variação percentual tendo "1" como valor base 1 ENTER. f) 3.m.09% a.m. No exercício 5..1.. m) 3... desta série.m.m.99% a.2% a.8%a.31% a.0211% a..4% a.9993% a.m.m.7894% a. pois. d) 2. quando convertida em taxa de juros.90% a.. c) 2. Aumentará ainda mais se for considerado custos (valor de Desconto.m. Nesse caso a taxa efetiva passa ser "custo efetivo" apresentado no formato de taxa. b) 2.m. i) 3. EXERCÍCIOS: 1) Os rendimentos na Poupança teve os seguintes índices: * fevereiro 2003 .20% a. b) 3. l) 2. 4% . . e) 3.: A taxa de Desconto. b) 3.93% a.9873% Calcule os rendimentos acumulados a) 1. c) Todos estão equivocadas. Fórmula = (1 + i ) x (1 + i ) x . m) 3.15% a.m.85% a.m.p. as corretas são . g) 3. j) 2. a) todas estão corretas b) Estão parcialmente corretas. d) 2.m. h) 3.m. e) 3. g) 2.7% a. Solução: As taxas efetivas são respectivamente: a) 4.m.0.m.67% a.= 0.1% a. 4º Método: Pela variação percentual tendo "100" como valor base.80% a. 1 e variação percentual  ief = 4.= 96. f) 3. sempre aumenta como você observou pois. Obs. tarifa e IOF).m.5% a.1526% a.m. l) 2.95% a. Pronto! Escolha o caminho que lhe parecer mais agradável e encontre as seguintes taxas efetivas para a operação de Desconto: a) 4.p.m.m.m. c) 2.0021% * marco 2003 .56% a. capitaliza a taxa para data futura. h) 2. 100 e variação percentual  ief = 4.20% a.70% a.1 x 100 100 100 Página 78 de 105 .17% a.m.0% a.6% a. i) 3.m. vamos fazer um exercício de custo efetivo.17% a.m.96.p. os itens .m.p d) 1.0% a.

qual deverá ser o valor nominal das duplicatas para que ocorra a cobertura exata? Dados: Taxa de desconto negociada: 4..2) Calcule a média simples dos seguintes rendimentos: jan = 1..697. tarifa de registro: 0. mas deseja descontar somente o necessário para cobrir um cheque de R$ 1.92 .740.d x 30 n 4) Um cliente apresentou 3 cheques para serem descontados conforme os prazos e valores abaixo: Prazo 14 dias 23 dias 61 dias Dados: taxa de desconto: 4. Você concorda? ( ) Sim. b) M = 3.p.. Todas as duplicatas tem vencimento para 35 dias.1% a.653.650. tal e qual no exercício acima.01 c) R$ 2..23 ver 7 série ª Fórmula: FV = PV 1 .00 R$ 9.6523% a.2321% mar = 1.90% a.25 por folha de cheque IOF: 0.. está correto.p.. º 2 Encontre a taxa equivalente para um mês.p.d.9989% a.091.. a) R$ 1.0041% a. o valor é... ( ) Não. Valor R$ 6...m.319.00 Página 79 de 105 .840.8987% a.00 R$ 4. Sem considerar os encargos.9892% fev = 1.p.00. c) M = 1.432.98 b) R$ 1.9172% a. Calcule: O valor que será creditado ao cliente após cobrança dos encargos. Calculamos e encontramos PV = 19.98 d )R$ 1. pois.600. d) M = 2. º a) M = 1. 3) Um cliente possui "X" de duplicatas para serem descontadas.m.7371% Dica: 1 Acumule as taxas. Dica: utilize o recurso de prazo médio de sua HP-12C..

o correto é .p. Dica: encontre a equivalente bimestral. está correta? a) Sim b) Não. pmt? pmt? pmt? | 0 abr | maio 1 jun | jul 2 ago | set 3 out R$ 7.m. 2. Somente o valor e IOF. ª 3 = 4.m.m.00 O valor das parcelas será R$ 2.0838% a.000.b.7876% a.2143% a.p... Para entender.20 por duplicata. ? a) Respectivamente: 0.7876% a.20% a.d.00. ª Você concorda com os custos encontrados? 6) Encontre o valor das prestações para um fluxo de pagamento que ocorre bimestralmente.(63) b) Respectivamente: 0.80% a.07% a.043652% a.m.80% a.. ª 2 = 4. 11. 2.0838% a.18% a.000.(63) Página 80 de 105 .. Valor Financiado: R$7. além da TAC de R$ 25. e ª 4 = 4. faça o cálculo considerando: 1 º 2 º 3 º 4 º Somente o valor de Desconto Somente o valor e tarifa..b.? Qual é a taxa equivalente para 63 dias para uma taxa de 0.d.m.d. Somente o valor e tarifa e IOF.00 Calculamos as situações anteriores e encontramos: 1 = 4..m. IOF e tarifa). se for incluído os valores no cálculo (Desconto. Veja o fluxo.m.806. pois. tarifa de registro R$ 5. Dados: 20 Duplicatas no total de R$75.000. 10.2036% a... 7) Certo cliente não compreende o conceito de taxas equivalentes e fez as seguintes indagações: Qual é a taxa equivalente diária de uma taxa de 35.a. prazo médio calculado: 67 dias Taxa negociada em 3.00 3 parcelas taxa: 4.40.05% a.4531% a.5) Em Desconto podemos encontrar o custo efetivo da operação.9877% a. ? Qual é a taxa equivalente bimestral de uma taxa de 5.

109825. c) 1.2003 a cota era de 3.00% a.000.p.00 Amortização -oJuros -oPMT -o- Página 81 de 105 . SAC ou PRICE? Você. R$ 9) Em visita.m.º 0 1 2 3 Total Saldo Devedor 1.8) Um fundo de investimento em 01. d) 1.123% a.00 Amortização -o- Juros -o- PMT -o- Total PRICE (Utilizado no Bradesco nas carteiras de Empréstimos e Financiamentos) Parcela N. b) 2.p.m. você se deparou com a seguinte indagação de um cliente: Qual sistema de amortização é mais vantajoso. resolveu demonstrar os dois sistemas para que o cliente compreendesse as diferenças quanto ao juro a ser pago inclusive a incidência do IOF.º 0 1 2 3 Saldo Devedor 1. Qual foi o percentual de rendimento bruto? a) 2. Alíquota mensal do IOF: 0.1315% a.000.00 taxa: 2.000.03. na condição de consultor de finanças e de posse da HP-12C.03. Em 31.p.8782% a. ª (Ver 8 série) SAC (Utilizado no Bradesco em Crédito Imobiliário) Parcela N.9823% a.p.9607% a.020401. Prazo: 3 meses Valor: R$ 1.2003 tinha cota de R$ 3.

1] x 100 It = 8.54% no primeiro mês 2. teremos: It = [(1 + i1/100) x (1 + i2/100) x. subtraímos 1 e multiplicamos por 100 (nessa ordem). ou seja. A transformação em fator.1] x 100 EXEMPLO: a) Certo investimento auferiu os seguintes rendimentos: 2.74% no terceiro mês Qual é o rendimento acumulado no período demonstrado? It = [(1. multiplicamos todos os fatores. também se faz necessária. A) ACUMULANDO TAXAS. procedemos um ajuste algébrico transformando-as em fator.21ª Série Nesta série vamos rever a composição de Taxas e Taxas Médias. então faremos a divisão da taxa total pela taxa conhecida.p. voltamos atras do recurso algébrico utilizado. x (1 + in/100) . ou seja. Então. porém.0212) x (1. Antes...0374) . a) Sabemos que para fazer a soma de taxas na forma percentual. Em seguida. teremos: (1 + it/100) IR = (1 + ic/100) -1 x 100 Página 82 de 105 . B) TAXA REAL Se desejamos determinar uma taxa a partir de outra a qual esteja integrada. fazemos uso da multiplicação. Traduzindo em fórmula. como no caso anterior. Isso tudo traduzido em fórmula. ..12% no segundo mês 3.63% a.0254) x (1. dividindo-as por 100 e somando 1.

15% º 3 mês = 1. Página 83 de 105 .90% º º º Qual é a Taxa Média apurada no período? º 1 Passo: Acumulando as taxas: it = [(1.50%. Obs. EXEMPLO: c) Determinada aplicação teve os seguintes rendimentos: 1 mês = 1. de acordo com a amostra.26% a. como veremos a seguir.p. no caso três meses.12% º 2 mês = 2. então meu x 100 IR = 26.51% C) MÉDIA SIMPLES ENVOLVENDO TAXAS Para encontrar a média simples com taxas na forma percentual passaremos por dois processos: 1 Acumulando taxas como visto no item (A). Além disso devemos considerar os regimes de capitalização em questão .360) IR = (1. Em Matemática Financeira grande parte dos cálculos envolvendo Taxa Média são ponderados.0526) 1/3 º .: Devemos ter critério ao usar esse cálculo.0190) . Queremos a taxa média para um mês. então: ieq = [(1.72% a.1] x 100 ieq = 1.0215) x (1.p.075) -1 em um ano. pois são poucas as situações de aplicação. 2 Passo: Encontrar a taxa equivalente: A aplicação de taxa equivalente nesse caso leva em consideração o período da amostra.b) Meu investimento rendeu 36% rendimento real foi? (1. Se a inflação nesse período foi de 7.1] x 100 it = 5.0112) x (1. ou seja. vinculados a Valores e Prazos. 2 Aplicando a fórmula de taxa equivalente.Simples ou Composta. e encontrar a Média Simples.

0% a.m.. Pela HP12-C podemos fazer ouso da tecla percentual (%) evitando a divisão por 100.0% a.000.000 x 24)] i = (0..200. conforme exposto: R$ 5.000 x 0. + (PVn + nn)] x 100 % EXEMPLO: d) Abaixo estão listadas três operações com pagamento final no regime de capitalização simples. Por fim. O cálculo da Taxa Média Ponderada leva em consideração o prazo. alimentaríamos primeiro a Taxa na forma percentual. ..000.PAGAMENTO ÚNICO NO FINAL. Entretanto a demonstração é de suma importância para distinguirmos com segurança quando se aplica esse procedimento de cálculo.000 x 0. Nota: Para PRAZOS IGUAIS poderíamos fazer uso da função Média ponderada acessível por g6. Nesse caso.00 .24 meses Qual a taxa média que a agência está captando nessas operações...000 x 12) + (400.000 x 0.3. data da operação e a própria taxa.0333) x 100%  3.200.18 meses R$ 100.03 x 12) + (400.D) TAXA MÉDIA (PONDERADA) A JUROS SIMPLES .05 x 18) + (100. º 1 Passo: Somatório do Produto do Valor Presente pela Taxa e Prazo da amostra realizadas na mesma data.07 x 24)] i = [(5.m.000. .m (Capitalização simples) OBSERVAÇÃO: São poucas as carteiras que podemos aplicar esse cálculo devido ao regime de capitalização.7. Fórmula: [(PV1 x i1 x n1) + (PV2 x i2 x n2) +. .00 .0% a..m. . + (PVn + in + nn)] iM = [(PV1 x n1) + (PV2 x n2) +. assim para toda a amostra.200.33% a. além do regime de capitalização. teclamos g 6 e temos a Taxa Média Ponderada.000 x 18) + (100. Aqui a taxa foi expressa na forma decimal. Página 84 de 105 . º 2 Passo: Dividir pelo somatório do Valor Presente vezes o prazo.5.00 .12 meses R$ 400. . sabendo que todas foram realizadas no mesmo dia? [(5. o valor correspondente seguido de somatório +.

00 CHS g CF0 0. Nota: A diferença nesse caso. Poderíamos inferir que os dois procedimentos dão o mesmo resultado.00 3 Passo: Montar um fluxo com PV Total.00 g CFj 11 g Nj 7. EXEMPLO: e) Calcule a taxa média correspondente a três aplicações.000. Entretanto.000.000.69 507. Por isso.200.000.00 g CFj 5 g NJ 962.00 4 Passo: Calcular Taxa Interna de Retorno(IRR) 5.956.000.000.0% a.18 meses R$ 100.00 CHS PV.61 962. .000. 7.413. pode ser bastante significativo para valores como visto acima.70 º |___________________________________________________ 0 12 18 24 5.413. 7. .24 meses Obs. 400.43% a.000.7. 100.000.70 2 Passo: Somar os Valores Presentes.: Deliberadamente usamos os mesmos dados da situação anterior para apurar a resultante da taxa em função dos regimes de capitalização.69 g CFj 0.00 .236.00 g CFj 5 g Nj 507. efetuadas na mesma data conforme dados abaixo: R$ 5.000.413.5. . simples e composto.m. 5. FV encontrados demarcando-os nos respectivos prazos.m.200.647. O PV total deve ser demarcado no momento zero.00 + 400.0% a.E) TAXA MÉDIA (PONDERADA) A JUROS COMPOSTOS .0 i. 5.000.0% a.956.00 .647.0 i.00 .236.PAGAMENTO ÚNICO FINAL.10 ponto percentual. A aplicação do conceito de Media Ponderada a juros compostos tem maior possibilidade de uso na área financeira.700.12 meses R$ 400. º º 3.m.61 g CFj 0.m.70 g CFj f IRR  3.647.3.00 CHS PV. 5. adotar procedimento correto de cálculo é primordial.00 + 100.61 FV = 962.956.0 i. entre o procedimento de cálculo para juros simples e composto foi de 0. Vamos ver nesse momento o cálculo de Taxa Média em Aplicação/Captação.000. º Página 85 de 105 . 1 Passo: Determinar o Valor Futuro (FV) de cada operação.700. Aqui com o procedimento de cálculo próprio do regime composto.236.700.00 CHS PV.00 = 5.200. 12 n 18 n 24 n    FV = 7.69 FV = 507.

O cálculo é feito com base no valor nominal do título (FV). daí a divisão por 30. EXEMPLO: f) Uma agência fez o balanço na carteira de Desconto do dia e agrupou os títulos resultando na exposição abaixo: FV d n 900..000 x 12) + (240.77% a.d.000. Página 86 de 105 .2. fazer a taxa equivalente para encontrarmos a taxa mensal media.0% .12 dias 240.00 x 28)] dm = (0.092237% a..0% . observação: O Assunto taxa média não se extingue nesses exemplos.+ (FVn x nn)] x 100 Obs.: Como os títulos são diários.000.+ (FVn x dn/30 x nn)] Fórmula: dm = [(FV1 x n1) + . º 2 Passo: Encontrar a taxa média mensal.092237% x 30 dm = 2.02/30 X 12) + (240.000922374) x 100%  dm = 0. Há outras abordagens às quais veremos nas próximas séries. pois sabemos que essa operação é regida pelo regime de Capitalização Simples.28 dias Qual a taxa média de desconto (d) que a agência está captando com base na amostra? 1º Passo: Calcular a taxa média de desconto (dm) [(900.. dm x 30  0. .000 x 0.00 .F) TAXA MÉDIA EM DESCONTO (Simples) O procedimento de cálculo da taxa média em Desconto é idêntico ao visto no item D. a Taxa Média final encontrada será também diária. em um segundo passo.0000 x 0. . A diferença está na simbologia que lhe é própria e no fato da unidade de prazo ser diária e as taxas de desconto (d) sempre estar em escala mensal. uma vez que já dividimos por 30 para adequar a unidade de taxa ao prazo.04/30 x 28)] dm = [(900.4.m. .000.. Assim devemos.00 . . [(FV1 x d1/30 X n1) + .

67% Segundo mês: 2.p.54%. 1.p.22% a. d) 2. c) 50.98% e 2. Página 87 de 105 .p.p. 0.p.23% e 1.23% Terceiro mês: 2. d) Só estão corretos os rendimentos acumulados dos fundos C e D. para todos os rendimentos acumulados.90%.18%. c) 2. 3) Um fundo de investimento apresentou os seguintes rendimentos mensais: Primeiro mês: 2.31% Os rendimentos acumulados de cada fundo foram: FA = 5.87% e 2.27% FD = 5.p.92% Fundo B: 1. para todos os rendimentos acumulados. b) 41. b) Não.18% a.7624% a.EXERCÍCIOS: 1) Determinados fundos de investimento apresentaram nos últimos três meses os seguintes rendimentos: Fundo A: 1.20% Fundo C: 2. 0.76% e 1.p. FB = 4.6262% a.6267% a.42%. d) 42.80%.98% Qual a Taxa Média apurada? a) 2. c) Só estão corretos os rendimentos acumulados dos fundos A e B.49% Fundo D: 1. 2. Considerada a inflação no período que foi de 9%. FC = 6.31% a. 2) O resultado de uma carteira de investimento proporcionou 54% de rentabilidade. podemos então afirmar que o rendimento Real foi de: a) 47.p.15% a) Sim.89%. b) 2.7684% a.28% a.

8% a. Dados: Valor emprestado Crédito 1: 50.000. Valor emprestado R$ 900.p.8% a.p.5% a. Dica: Faça uso da função (g 6).000. 6) Dois contratos de determinada operação foram feitos em um mesmo dia. c) 6. 5) Os negócios listados abaixo foram realizados na mesma data.00 Crédito 2: 90.m.000. d) 5.00 R$ 500.5% a.24% a. 4. capitalização simples. regime de a) 3. b) 6.m. Prazo 24 meses 24 meses 36 meses Qual a taxa média mensal que a agência está captando baseado nessas operações? a) 5.43% a.00 Taxa 6. b) 4. 4.00 Crédito 2: R$ 236. 7.21% a.000.00 Taxa 3.m.p.3214% a.000.000.m.p. 4.0% a. A carteira e de Regime Composto.1312% a.5% a.00 Crédito 3: R$ 475.4) Uma Carteira cujo Regime e de Capitalização Simples fez em um mesmo dia três operações com pagamento único e final.00 Crédito 3: 180. c) 5. mesma carteira.m. Valor emprestado Crédito 1: R$ 321.000. todas com prazo de 24 meses e resgate final.p.m.p.5% a.7% a.p.m.1731% a.0732% a.00 Taxa 6. 5.000.5% a.00 Crédito 4: R$ 186.m.m. Prazo 12 meses  24 meses  FV Página 88 de 105 .p. Determinar qual a taxa média que a agência terá de retorno.000. 5.59% a. d) 6.

As parcelas serão amortizadas após 2 meses de carência. FV2 7) Numa operação de Leasing o contrato foi fechado com taxa de 3.373.41 e e e e R$ 5. sabendo que foram financiados R$ 20.p.p.27 R$ 3.00.53 d) R$ 2. e prazo de 36 parcelas.765. a) R$ 2.p.70% a. b) 6.24 9) Determine o coeficiente de prestação para um financiamento que foi feito em 24 parcelas mensais e iguais com taxa de 67% a.840.058124 b) 0.Qual foi a taxa média captada nessas operações pela agência.15% a.p.737. a) 0. Determine o valor das parcelas e os juros.737.76% a. c) 7.000.066543 c) 0.a.069484 d) 0.000.24 R$ 2.24 c) R$ 7.10 R$ 3. Determine o valor da contraprestação sabendo que o valor do bem e de R$ 150.204.054. d) 5.18% a.373.045. a) R$ 6. O cliente optou por VRG final de 2% do valor bem.m.77 8) Um financiamento será feito em 10 parcelas iguais e mensais.300.72 b) R$ 2.349.02 b) R$ 7.a.72 c) R$ 3.065221 Página 89 de 105 .905.00 a taxa de 32% a. sabendo que ambas são de pagamento final? PV 0 | 12 | 24 Fv1 a) 7.91 d) R$ 7.5% a. sabendo que uma das parcelas foi paga no ato.

: º 1 Passo: Lembrar da regra da Mudança de base do log.71.00 e c = 2. b = 4. lembrando que.. LN por definição tem base de valor 2. Pela HP 12-C 81 g LN 9 g LN ÷ 2 Obs. Resolvendo na HP. Claro que podemos passar direto para LN cuja base é 2.10) Na sua HP-12c você pode calcular qualquer logaritmo pela função LN (Logaritmo Neperiano de base 2.40. Onde "x" é o logaritmo procurado. por definição tem valor 10. Em Matemática Financeira a possibilidade do uso do logarítmo ocorre em capitalização composta. por definição.71. Página 90 de 105 . De outro modo.: Log9 81.. Calcular o log significa determinar o expoente que está oculto. quando a base for 10 não é necessário escrevê-la.. Ex. onde 9 é a base do logarítmo e 81 é o logaritmando. Encontrando o log. encontrar o expoente quando este é a variável a ser encontrada..71 Pelo exposto. ( ) V ( ) F. a) log6 443 = b) log5 625 = c) log20 880 =  Os logs acima são: a = 3. calcule pela sua HP 12-C e assinale Verdadeiro ou Falso. quando o prazo (n) é a variável procurada.26. assim como o 2 na raiz quadrada. log 81 log9 81 = log 9 = LN 9 LN 81 =2 Note que inicialmente passamos para base 10.: Lembrando quando a base do log não está discriminada.) nível azul. 9 x = 81 .

03) n  Esse é o momento crítico.7172 meses.7172 meses Pelas teclas financeiras encontraríamos 14 meses. aplicações consideram meses inteiros. pois na HP 12-C. Porém esse cálculo contém um arredondamento.00 = (1.500. pois devemos enquadrar aplicação de Log ou LN. vamos usar a própria HP 12-C para determinar o prazo pela fórmula algébrica utilizando a função gLN. Na prática iríamos corrigir o resultado da aplicação (FV) em função do arredondamento.03) 7.5 b = 1. O importante é saber determinar o prazo sem depender totalmente da HP 12.562.03 LN 1.00 (1+ 0.500.03 g LN ÷  13. Posteriormente você poderá fazer o cálculo com qualquer calculadora científica (no windows existe uma) EXEMPLO: Quantos meses serão necessários para que um capital de R$ 5. gere um montante de R$ 7.03 = LN 1.5 = (1.03 Log 1.00 que rentabilizado a taxa de 3.5 g LN 1.00 em capitalização composta? Fórmula: FV = PV (1 + i) n 7.00 n n 1.5 = 13.Para não complicar muito.000.00.5 = n  Log 1.m. como sabemos. logb a = x onde x = n a = 1.00 = 5. há um arredondamento para mais. No exemplo dado. Página 91 de 105 . Para intervalos menores que 5 após vírgula há um arredondamento para menos.0% a. pela função LN da HP 12C 1. o prazo como incógnita só aparece em número inteiro.03 1.500. A precisão nesse caso é discutível pois. 14 meses daria como resultado R$ 7.C.95 e não R$7.5 Então: Log1.03) 5. Para intervalos maiores ou igual a 5 após vírgula.000.000.500.

24 meses .m.4.m. Nesta série vamos ver Taxas Médias a Juros Compostos para diferentes datas.000.459.000.R$ 170.000 80. EXEMPLO: No final de 24 meses.07 R$ 43. procedendo o somatório no final. 5.000.00 .m.5% a.7% a. .00 R$ 80.998.000. um investidor irá resgatar o montante de quatro aplicações. a partir de hoje. dando continuidade no assunto iniciado na série anterior. Momento da Aplicação Hoje 5 meses após a 1 3 meses após a 2 7 meses após a 3 º º º º Valor Aplicado .51 R$ 425.3.m.9% a.1% a.22a série.m.00 - Taxa 3.00 R$ 30.000 2 Passo: Determine o Valor Futuro de cada aplicação.00 .m.R$ 30.000 170.00 . 3 meses após a 2a. 4.5% a. 5. cujos valores.m.000 30. 4.344.7% a.42 Página 92 de 105 .R$ 80.00 Taxa .9% a. 1 Passo: Faça um fluxo de caixa demarcando as aplicações.R$ 300.16 meses .000. taxas de juros e prazos são os seguintes: Prazos a Decorrer até o resgate 24 meses 19 meses 16 meses 9 meses aplicações realizadas em Momento da Aplicação Hoje 5 meses após a 1a.29 + Somatório dos FV  R$ 1.19 meses . 7 meses após a 3a.9 meses - FV R$ 684. º Valor Aplicado R$ 300. FV |_____________|________|__________________|____________ 0 5 8 15 24 300. 4. Prazos a Decorrer até o resgate .55 R$ 191.000.000.00 R$ 170.387.070.000.m.1% a.915.

000 4 Passo: Calcule a Taxa Interna de Retorno considerando entradas e saídas.3 Passo: Lance no fluxo o resgate total encontrado no prazo determinado. º 300. Observe que a saída está em posição contraria as entradas.344.00 g CFj 2 g Nj 170.000 80.344.000.00 4 g CFj g Nj 80.915.00 g CFj 0.000.42 CHS g CFj f IRR  4. Página 93 de 105 .00 g CFj 0. Observe que deve ser informado os meses em que nao ha aplicação. Opte pelo CHS na saída pois.00 g CFj 8 g Nj 1.m. assim só temos que digitá-lo uma única vez.00 g CFj 0. º 1.000 30.000.17% a.915.42 | 0 | 5 | 8 | 15 24 300.00 g CFj 6 g Nj 30.000.000 170.00 g CF0 0.

Determine a taxa media dessas aplicações. Deve ser informado com o Total do FV.00 .000. b) 3.00 R$ 940._____________ .m.43% a.m.2% a.0% a. 2) Qual a taxa média que está remunerando as aplicações demonstradas na º tabela abaixo. sabendo que ambas serão resgatadas no 36 mês e as taxas são prefixadas. .m. d) 3.EXERCÍCIOS: 1) Um cliente irá resgatar num prazo de 24 meses três aplicações realizadas em diferentes momentos.000 Página 94 de 105 .000. FV | 0 | 12 36 850.____________ .m. Deve ser informado com o Total do FV.m._____________ .83% a. Prazos a Momento da Aplicação Hoje 8 meses após a 1a.3.4. FV? .00 *Lembre-se do CHS.____________ ____________ *Lembre-se do CHS.m.m.m.7% a.m.m. Prazos a decorrer até o resgate 36 meses 24 meses Momento da Aplicação Hoje 12 meses após a 1 ª Valor Aplicado R$ 850. c) 3.0% a.000 a) 4. 3. 2.64% a.90% a.000.000. 940. d) 4. a) 5.R$ 240.000. c) 4.R$ 650.18% a.12% a. As taxas foram prefixadas no momento da aplicação conforme tabela abaixo.00 Taxa .00 - Taxa 4.21% a. - decorrer até o resgate 24 meses 16 meses 4 meses FV? .m.7% a.m. 12 meses após a 2 a Valor Aplicado R$ 900.17% a.m. b) 4.

PV Fórmula: FV = 1. optou por realizar uma operação de Desconto. encontre o valor nominal da(s) duplicata(s).No trigésimo segundo mês da aplicação o saldo da conta é de R$ 77. 2 Nesse fluxo as aplicações ou o saldo deve ser diferenciado por CHS.21 8.000. há um aporte de R$ 31.99% a. c) 1.m. . b) 1.m.3) Um cliente necessita de um crédito líquido de R$ 8.40 |__________________|_____________|__________________ Mês 0 12 20 32 10.00 em conta corrente. º º º Página 95 de 105 .374. .Após um ano.Um segundo aporte de R$ 10. Como possui duplicatas a receber.000 31.O cliente faz uma aplicação inicial de R$ 10.374.Nos meses intermediários aos destacados não houve aplicação. d) 1.234.74% a.000.000.00. O cliente possui um lote de duplicatas com vencimento para 25 dias .00 nessa aplicação. .000.m. 3 Encontre a taxa interna de retorno a) 1.m.00 ocorre no vigésimo mês. O cliente quer saber qual o valor mínimo em duplicata(s) que deve ser apresentado para ter o crédito citado. 0 cliente quer saber qual a taxa (Média) de retorno que está obtendo com a aplicação? Dicas: 1 Encontre a variação de meses entre as aplicações em que não ocorre aplicação.275.86 8. A taxa de Desconto negociada com esse cliente foi de 4% a.613.m. Com base nas informações abaixo. .000 10.42% a.871. .d xn 30 a) R$ b) R$ c) R$ d) R$ 8.34 onde: d = taxa de desconto n = prazo 4) Um cliente fez as seguintes aplicações numa determinada carteira: 77.15% a.07 9.000 .40.

00 o valor de cada prestação.5) Obtenha o preço a vista de um automóvel financiado a taxa de 3% a.. a) R$ 13. PV = 8. c) D = 360.00.00% a.90 7) Uma duplicata de valor nominal igual a R$ 9.640. a uma taxa de desconto igual a 2% a.30 6) Um produto e vendido a vista por R$ 40.m.453.m.. = 1.p. 3. Fórmulas: D = FV x d/30 x n PV = FV . e R$ 1.95% a. um mês após a compra. .32 c) R$ 12. com taxa de juros de 7.00.100. PV = 8.00. O valor descontado (Valor Atual = PV).18 b) R$ 14. = 2.242. PV = 8.710.06% a.1) x 100 ou ief = (D/PV) x 100 Página 96 de 105 .06% a.654.m.17% a. 4.000.65 b) R$ 11. d) D = 290.17% a.00.710. .87 c) R$ 15. i= i= i= i= 4.p.94% a. 5.640.m. Sem considerar o IOF e tarifa de registro encontre: .00 foi descontada 60 dias antes do vencimento. .795. b) D = 290.00.p. O desconto.00.453.22% a.00 ou a prazo em 3 prestações.000. Qual o valor das parcelas? a) R$ 14. = 2. A taxa efetiva de juros no período.D ief = (Fv/Pv . sendo o número de prestações igual a 10.00.p.654.m.20 d) R$ 12.58% a..00.453.07 d) R$ 13.500.m. PV = 8. e e e e ief ief ief ief = 2. A taxa efetiva mensal de juros da operação a) D = 360.m.

FV3 = 10.00.00 .00 FV2 = 10. FV2 = 10.250.90 % a.880.m. FV2 = 11. Obtenha o montante para os seguintes prazos: Fórmula  FV = PV x (1 + i x n) .00 FV4 = 11. R$ 3.5 % a. .00 a vista.00 FV4 = 11.500.00. 10 meses a) Fv1 = 10.00 ao pagar à vista o mesmo terreno.60 % a.02% a.00 e e e e FV4 = 12. b) 2. 9) Um capital de R$ 10.00 FV4 = 10. Situação B Um segundo comprador obteve um desconto de R$ 1. b) Fv1 = 10. FV2 = 10. a taxa de 1.750.570. 74 parcelas de R$ 250.500.00.800. 3 meses .m.m.00. Pergunta-se qual a taxa que a incorporadora está efetivamente praticando na situação A.00 e aplicado a juros simples.00.00.800.340.00.00 após o pagamento da última parcela de R$ 500. No cálculo da TIR sempre abatemos valores pagos no ato.m. 2 meses .00 FV3 = 10.150.00 FV3 = 10.000.450.000.00 FV3 = 11..80 % a.m.500.00. A incorporadora facilita o pagamento da seguinte forma: Situação A . c) Fv1 = 10.00 de entrada.320.990.500.m.450.00 que é dada no ato. d) 2. d) Fv1 = 10.8) Uma terreno está sendo anunciado a R$ 11.000. a) 1.Dica: Nesse plano a Taxa Interna de Retorno e de 2.00 Página 97 de 105 .300. Dica: Para descobrir a Taxa Interna de Retorno com mesmo plano de pagamento você deve considerar o novo valor à vista e a entrada de R$ 500. c) 2. 5 meses . facilitada em 6 parcelas (1 no ato) de R$ 500.70 % a.

21 c) J = 34.Saque 13/11 . 02/11 .13 b) J = 45.Cobertura 27/11 .00  R$ 350.Saque  R$ 800. a) J = 34.23 IOF = 0.21 e e e e IOF = 2. Alíquota do IOF e de 0.13 d) J = 45.23 Página 98 de 105 .d.m.00 Determine: O juros e o IOF que serão debitados na conta corrente do cliente. R$ 350.00  R$ 200.70 IOF = 0.10) No fluxo de caixa abaixo estão apontadas as movimentações em uma conta corrente com uso do limite do cheque especial.00 R$ 200.00 | 2/11 | 27/11 FV 13/11 30/11 R$ 800.0041% a.00 A taxa mensal do limite foi fixada em 6 % a.70 IOF = 2.

V.p. Desconto Total de R$.73. pois 2)d 3)V 4)d 5)V 6)Sim. Não. F.14 05) A .60.a. custo efetivo do período 3. pois R$ 2. Sim.E.738.6..V B-V C-V 06)PMT NÃO. IOF é R$ 0. Sim.p. 60. e Sim. pois o correto é 0.54% a. o IOF de R$. 51.Gabarito Geral .43 6) a ª a 9 .64 V. Sim.T. 9)V.35% a.79 2)b 3)a 4)d 5)c * ver planilha no final ª ª 8 série 1) (B) (C) (D) (A) 2) c 3) a 4) c * ver planilha no final 12 série 1) c 2) 112% a.5.= 271. R$ 30. série 1) c 2) d 3) b 4) c 5) a 6) d ª 11 série 1) c 2) O Desconto foi de R$502.30% a.83 IOF NÃO.V.a.09.p. pois o valor é 17. Sim.Exercicios de Matemática Financeira 1 série C . custo efetivo mensal 5.m.8919% a. Sim. 3) b 4) b 5) b ª 13 série Série anulada ª 14 série 1) b 2) d 3) c 4) b 5) d ª 15 série 01) d 02) V . ª Página 99 de 105 .11% 3) d 4) d 5) IOF = 29. D .366122 03) d 04)Juros sim.10% a.09. Sim.525.12.80 07) 0.17% a.. 7)d 8)Sim.a. 10)V. 08) a 09) b 10) c ª 16 série 1)Não. 1) b 2) c 3) d 4) b 5) d 6) b ª 2 série 1) a 2) b 3) d 4) a 5) a 6) d 7) b ª 3 série 01) d 02) c 03) b 04) a 05) d 06) c 07) d 08) d 09) a 10) c 7 série 1) c 2) b 3) d 4) a 5) d 6) a ª ª 4 série A) c B) d C) a 1) b 2) d 3) c 4) d 5) a ª 5 série 1) d 2) b 3) d 4) c ª 6 série A) c B) a C) b 1) a 2) d 3) c 4) c 5) d 10 série IOF = R$ 9.

33 5) Sim todos corretos. pois o correto e R$ 43. 09) PLANO A: 3.738. g =2.06 em cada.m.m.102876 10-b) 0. 02) c 03) b 04) a 05) a 06) V.62 01-b) Falso.77% a. pois 2.71 % a. F.08% a.m.17 série 01) Não.m.p.01% a. V .06 somada as parcelas 3 e 6 totalizando R$40. pois o valor correto é R$ 769. 06) b 07) certo 08) sim. pois 4. Sim 08) Nao.84%.032811 10-f) 0. 1.25 10)R$ 14.21 02-a) Falso.061011 22 série 01)c 02)b 03)a 04)d 05)d 06)c 07)a 08)b 09)c 10)c ª ª 19 série 01)PMT = 4.70 Juros = 954.968. pois 4.84 02) c 03) d 04) c 05) Não. 09) Juros da terceira parcela = R$ 55.066937 10-e) 0.a.507.m. pois o valor e R$ 19. 7) a 8) a 9) SAC: IOF = R$2.73% a.328. F. pois 4.m. Sim.23% a.51 Juros = R$ 40.50 e Juros R$ 40. ª PLANO B: IRR = 2. pois R$35.93%.00 PRICE: IOF: 2.072013 10-d) 0.R$2.77% e l = 2. pois a mensal é 6.50 10) V.91 21 série 01) a 02) b 03) a 04) a 05) d 06) d 07) d 08) b 09) d 10) V ª Página 100 de 105 .17. pois R$1.88% 1) d 2) c 3) b 4) Nao.01% a. 07) Sim.38 . 06-c) V 06-d) V 07) D 08-a) V 08-b) V 09) C 10-a) 0.49% a. IRR = ª 20 série A)b.12.87% a.80 IOF = 56. pois f= 3.754.746. 02-b) Falso. h = 2. ou 112. 6) Sim.51 ª 18 série 01-a) Falso. F.099493 10-c) 0. pois é R$ 5.624. 03) C 04) C 05) A 06-a) V 06-b) Falso. F. 10) R$ 10.p.

00 .200.000.00 Juros -o121.74 PLANILHA SAC Parcela no.61 314.37 8.24 16.848.Planilhas PLANILHA PRICE Parcela no.8.00 Amortização -o2.629.570.629.616.000.28 61.645.000.74 Juros -oPrestação -o8.200.00 .30 16.62 Página 101 de 105 . 0 1 2 Total IOF =R$ 9.00 Juros -o616.691.924.8.31 2.308. 0 1 2 Total Saldo devedor 16.37 16.Planilha 1) Parcela no.000.61 8.00 930.00 Amortização -o8.645.382.97 5.31 5.74 Prestação -o8.62 Prestação -o2.97 0.79 Saldo devedor 5. 0 1 2 Total Saldo devedor 16.03 2.00 .930.691.00 Amortização -o7.21 10ª Série .8ª série .24 0.13 930.00 16.000.00 8.76 8151.34 182.00 0.651.2.000.000.

i II) CAPITALIZAÇÃO SIMPLES Valor Futuro FV = PV (1 + i .FÓRMULAS BÁSICAS DE MATEMÁTICA FINANCEIRA I) JUROS SIMPLES Juros J = C .n Prazo n= J C. i. n Capital C= J i.100 it = Taxa para o prazo que eu tenho q = Prazo que eu quero t = Prazo que eu tenho Página 102 de 105 . n ) Valor Presente FV PV = ( 1+ i.n ) III) CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA Valor Futuro n Valor Presente FV FV = PV (1+ i ) PV = (1+ i )n IV) TAXAS EQUIVALENTES onde: iq = Taxa para o prazo que eu quero q iq = [ ( 1 + it ) t – 1] .n Taxa i= J C.

) .n 30 30 Taxa Efetiva de Juros FV i= PV -1 . 100 D ou i= PV .1 . sabendo-se o valor Líquido a ser creditado em conta. 100 (1+ INFL) VI) DESCONTOS Valor do Desconto D = FV d • • Valor Creditado ao cliente PV = FV − D n ou PV = FV 1- d .n Página 103 de 105 .V) TAXA NOMINAL E TAXA REAL Nominal Real ( 1 + iN ) iN = (1+iR ) (1 + INFL. 100 Valor Nominal.100 iR = -1 . PV FV = d 1 30 .

2010 Página 104 de 105 .2.n i PMT = PV 1- i ( 1 + i ) -n Valor Futuro Valor da Prestação ( 1 + i) .1 FV= PMT i n i e PMT =FV (1 + i ) n -1 VIII) PRESTAÇÕES ANTECIPADAS Valor Presente Valor da Prestação PV= PMT (1 + i ) 1i ( 1 + i)-n PMT= PV i ( 1+i ) 1.1+i ( )n -1 i i PMT= FV ( 1 + i ) (1 + i )n -1 IX) COEFICIENTES DE PRESTAÇÕES i Coef = 1- (1 + i )-n Atualizada em 05.VII) PRESTAÇÕES POSTECIPADAS Valor Presente Valor da Prestação PV= PMT 1- ( 1 + i) .1+i ( )-n Valor Futuro Valor da Prestação (1 + i ) FV= PMT 1.

Especificações de Publicação a. Válido até: Indeterminado Tamanho do arquivo: 642 Kb (em pdf) .22 séries b. Documento: Exercícios de Matemática Financeira .