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Novembro 2010

Problemas Nacionais

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Conferncias pronunciadas nas reunies semanais do Conselho Tcnico da Confederao Nacional do Comrcio de Bens, Servios e Turismo

Sumrio
Inovaes na educao mdia brasileira .................... 3

Arnaldo Niskier

Brasil: democracia e progresso ............................... 26

Jos Celso de Macedo Soares

A reforma bancria internacional e a estrutura do sistema bancrio brasileiro .................. 47

Antonio Chagas Meirelles

Sntese da Conjuntura A expanso demogrfica ......................................... 80

Ernane Galvas

So de responsabilidade de seus autores os conceitos emitidos nas conferncias aqui publicadas.

Solicita-se aos assinantes comunicarem qualquer alterao de endereo. As matrias podem ser livremente reproduzidas integral ou parcialmente, desde que citada a fonte. A ntegra das duas ltimas edies desta publicao esto disponveis no endereo www. portaldocomercio. org. br, no link Produtos e Servios Publicaes Peridicos. Confederao Nacional do Comrcio de Bens, Servios e Turismo Novembro 2010, n. 668 Braslia SBN Quadra 01 Bloco B no 14, 15o ao 18o andar Edifcio Confederao Nacional do Comrcio CEP 70041-902 PABX (61) 3329-9500 | 3329-9501 E-mail: cncdf@cnc. com. br Rio de Janeiro Avenida General Justo, 307 CEP 20021-130 Rio de Janeiro Tels. : (21) 319804-9241 Fax (21) 2544-9279 E-mail: ctec@cnc. com. br Web site: www. portaldocomercio. org. br

Publicao Mensal Editor-Responsvel: Gilberto Paim Projeto Grfico: Assessoria de Comunicao/Programao Visual Impresso: Grfica Ultraset

Carta Mensal |Confederao Nacional do Comrcio de Bens, Servios e Turismo v. 1, n. 1 (1955) Rio de Janeiro: CNC, 1955100 p. Mensal ISSN 0101-4315 1. Problemas Brasileiros Peridicos. I. Confederao Nacional do Comrcio de Bens, Servios e Turismo. Conselho Tcnico.

Inovaes na educao mdia brasileira


Arnaldo Niskier

Presidente do Conselho de Administrao do CIEE/RJ e membro da Academia Brasileira de Letras

O homem apenas se educa pela viso? Na Idade Mdia, a pessoa instrua-se ouvindo, e a palavra era de ouro.
Pernoud, 1981

o caso, no se pode acusar o MEC de inrcia. Prope uma srie de modificaes substanciais para a implantao de um novo modelo de ensino mdio. O sistema cansou de tentativas inteis, como as que marcaram o perodo FHC. Nunca foi to oportuna a lembrana do comentrio do educador Ansio Teixeira: No Brasil, o ensino mdio rfo.

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Hoje, as ideias so mais claras. Deseja-se uma espcie de ensino mdio nacional e para isso o Governo criou a Lei no 11.892, de 29 de dezembro do ano 2008. Instituiu a Rede Federal de Educao Profissional, Cientfica e Tecnolgica, com os Institutos Federais de Educao, Cincia e Tecnologia (so 38 deles, com 311 campi no Pas). Atuaro no ensino mdio integrado ao tcnico (50% das vagas), licenciaturas (20%) e cursos superiores de tecnologia ou bacharelados tecnolgicos (30%), podendo ainda disponibilizar especializaes, mestrados e doutorados profissionais. A ascenso ao nvel superior tornou-se mais natural. primeira vista, o observador fica meio confuso, sem saber exatamente o que ensino mdio ou o que pertencer ao 3o grau, mas entendemos que se trata de uma questo de tempo, para a adaptao devida. H dois aspectos a se considerar, de imediato: em primeiro lugar, a autonomia estadual dos currculos de EM, que um dispositivo de lei; em segundo lugar, o que mais complicado, como se far a distribuio de recursos. O prprio Ministro Fernando Haddad calculou que o modelo s funcionaria com a mdia de gasto por aluno superior a dois mil reais (hoje, a mdia de R$1,4 mil). De onde sairia a diferena? Deseja-se mudar o modelo federativo, o que exigiria mexidas constitucionais, mas estariam os estados dispostos a assumir mais esses encargos? O MEC teria condies de suprir os estados de acordo com as suas necessidades financeiras? bonito pensar em regime de cooperao, mas isso no pode representar uma utopia inexequvel. Seria mais um sonho frustrante.

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admirvel o intuito de quebrar a barreira entre o ensino geral e o ensino tcnico, para aproxim-los do mercado de trabalho. Mas isso requer tempo e recursos. De toda forma, fazer com que os Institutos Federais de Educao Tecnolgica (Ifets), centros de excelncia profissionalizante, sejam o modelo a ser expandido uma boa ideia, para comear a ser implementada ainda no prximo ano. Sendo instituies de educao superior, bsica e profissional, pluricurriculares e multicampi, especializadas na oferta de educao profissional e tecnolgica, nas diferentes modalidades de ensino, equiparadas por lei s 58 universidades federais, podero representar uma revoluo, na conduo dos destinos da educao brasileira. Esse hipottico ensino mdio nacional dever se basear numa grande mudana curricular, o que seria essencial para que o MEC e os governos estaduais operassem em perfeita harmonia, sem a mesquinharia da interferncia poltico--partidria. O modelo, que se encaixar no Plano Nacional de Educao, dever representar uma considervel expanso de matrculas (o que muito necessrio, hoje), alm de tornar a educao mdia mais atraente e de qualidade para os jovens brasileiros. H 2 milhes deles fora do ciclo escolar, muitos talvez por absoluta desmotivao. Cresce a educao profissional O ano ser de fortes emoes. No adianta desqualificar a crise econmica, considerando-a marolinha. O noticirio dirio um excelente remdio para ativar dores de cabea. O Ministrio do Trabalho anuncia milhares de desempregados. Empresas poderosas do frias coletivas. Investimentos antes anunciados so adiados para melhores dias. Onde isso tudo vai parar, s Deus sabe.
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No meio dessas preocupaes, com o PIB murchando de forma lamentvel, existem os problemas estruturais de sempre, como o caso da educao. A rede pblica de ensino bsico perdeu meio milho de matrculas em 2008, como se pudssemos nos dar a esse luxo. O setor privado ganhou 715 mil alunos (aumento de 11%), mas isso no serve de consolo, pois no total h uma tendncia reduo de matrculas, especialmente nas redes estaduais e municipais. O fato revela que o Pas, ainda com imensos vazios territoriais, perde substncia demogrfica na sua populao dos 7 aos 14 anos de idade. H uma diminuio clara nas taxas de natalidade. O ministro Fernando Haddad garante que a nossa populao at 17 anos vai encolher em 7 milhes de habitantes, nos prximos dez anos, caindo de 58 milhes para 51 milhes. um fator estratgico de grande relevo para os que projetam o futuro da educao brasileira. Precisamos de mais escolas e/ou mais e melhores professores? Ainda no se sabe o papel desempenhado pelo Bolsa Famlia, nesse processo. Ser a razo do crescimento do setor privado? Nisso tudo, h um elemento positivo a se considerar, com dados extrados do Censo Escolar 2008: houve um aumento de 14,7% na educao profissional, ou seja, mais de 101 mil estudantes, que hoje totalizam 795.459 matrculas. Pode-se estimar que ocorra um crescimento em progresso geomtrica, com as novas escolas federais criadas pelo Governo Lula, o que indica um caminho positivo e indito em nossa Pedagogia. o segmento com maiores possibilidades de atendimento demanda, contrariando uma tendncia histrica de desprezo pela educao profissional. Vale lembrar que ela nasceu no Governo Nilo Peanha, no incio do sculo XX, para crianas desvalidas e alcanou a Constituio outorgada de 1937
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com a triste percepo de que o ensino tcnico-profissional seria destinado s classes menos favorecidas. Hoje, h um sentimento exatamente oposto, que precisar ser mais e mais prestigiado, apesar das ameaas da crise econmica mundial. A contribuio de estados e municpios importante, verificando-se resultados apreciveis, na oferta de vagas, especialmente em Braslia, Rio de Janeiro, Acre e Amazonas. So dados irrefutveis, criando uma nova dinmica no quadro de matrculas, alis, uma reverso extremamente importante: os maiores crescimentos tm se revelado nas creches implantadas (10,9% de 2007 para 2008), na educao infantil (3,2%) e na educao profissional, que ficou em 1o lugar com a expanso de 14,7%. No geral, o ensino mdio cresceu 2%. Para os estrategistas, convm pesquisar sobre os dados anunciados. Localizar as novas escolas em regies de demanda certa e com a garantia de uma adequada formao de professores e especialistas de qualidade. Desse quadro pode-se extrair a convico de que h quase uma revoluo, na oferta pragmtica de vagas para os jovens que asseguraro ao Pas o desenvolvimento autossustentado. No o que se deseja? Na Filosofia no h certezas, mas dvidas, geradoras do pensamento crtico e at transformador. O grande conceito de educao pode ser enunciado a partir da expresso de Hegel: Educao fazer com que se quebre no educando tudo aquilo que da natureza, para que ento aparea o esprito. assim que se consegue trabalhar a inteligncia, aperfeio-la, para que o indivduo se torne um cidado til a si e sociedade.

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Uma das razes relevantes da situao que ora vivenciamos a indefinio da identidade social do ensino mdio brasileiro. O financiamento obrigatrio sempre foi para o ensino fundamental. A partir da dcada de 70, precisamente aps a Lei no 5.692/71, ainda nos voltamos para o debate sobre o verdadeiro objetivo da ltima etapa da educao bsica, hoje obrigatria. Houve um ensaio de obrigatoriedade do ensino profissionalizante, mas a falta de estrutura do sistema levou derrocada. Precisamos de um projeto de educao bsica, com enfoque principal no ensino mdio, que v ao encontro das mudanas ocorridas no meio social, poltico e econmico e seja coerente com os interesses dos trabalhadores. H uma falha essencial: os professores so mal preparados e pessimamente remunerados. Qual o milagre que se espera? Discute-se tanta teoria, seminrios e conferncias oficiais, mas sem chegar ao verdadeiro n da questo. Para tal, seria imprescindvel sensibilizar professores, empresrios, estudantes e entidades de classe quanto importncia dos novos rumos que se tem de dar ao sistema educacional brasileiro. A LDB tem sido sistematicamente alterada, como ocorreu recentemente pela Lei no 11.741, de 16/7/2008. Diz a ementa: ...para redimensionar, institucionalizar e integrar as aes da educao profissional tcnica de nvel mdio, da educao de jovens e adultos e da educao profissional e tecnolgica. Vale a pena frisar as alteraes havidas:

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Pargrafo nico do art. 36-A: A preparao geral para o trabalho e, facultativamente, a habilitao profissional podero ser desenvolvidas nos prprios estabelecimentos de ensino mdio ou em cooperao com instituies especializadas em educao profissional. Art. 36-B: A educao profissional tcnica de nvel mdio ser desenvolvida nas seguintes formas: I articulada com o ensino mdio; II subsequente, em cursos destinados a quem j tenha concludo o ensino mdio. Pargrafo nico: A educao profissional tcnica de nvel mdio dever observar: I os objetivos e definies contidos nas diretrizes curriculares nacionais estabelecidas pelo Conselho Nacional de Educao; II as normas complementares dos respectivos sistemas de ensino; III as exigncias de cada instituio de ensino, nos termos de seu projeto pedaggico. Art. 36-C: A educao profissional tcnica de nvel mdio articulada, prevista no inciso I do caput do art. 36-B desta lei, ser desenvolvida de forma:

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I integrada, oferecida somente a quem j tenha concludo o ensino fundamental, sendo o curso planejado de modo a conduzir o aluno habilitao profissional tcnica de nvel mdio, na mesma instituio de ensino, efetuando-se matrcula nica para cada aluno; II concomitante, oferecida a quem ingresse no ensino mdio ou j o curse, efetuando-se matrculas distintas para cada curso, e podendo ocorrer: a) na mesma instituio de ensino, aproveitando-se as oportunidades educacionais disponveis; b) em instituies de ensino distintas, aproveitando-se as oportunidades disponveis; c) em instituies de ensino distintas, mediante convnios de intercomplementaridade, visando ao planejamento e ao desenvolvimento de projeto pedaggico unificado. O Ministro da Educao defende publicamente a imediata extenso do ensino profissionalizante a 1,5 milho de alunos do ensino mdio em todo o Pas, onde h cerca de 3,5 milhes de jovens com mais de 18 anos, no ensino mdio regular. Eles ficam desmotivados porque no veem aplicabilidade no contedo. A evaso muito grave e o Brasil desperdia muito dinheiro e os estudantes perdem tempo. Dados do Ministrio da Educao comprovam que a evaso em turmas de cursos tcnicos e profissionalizantes muito inferior entre os estudantes com mais de 18 anos. A evaso menor porque os alunos encontram na educao profissionalizante uma opo para suas vidas.

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As metas divulgadas pelo MEC so audaciosas, como a construo de 214 escolas tcnicas em 8 anos. Os recursos? Acreditamos que as solues anunciadas, depois de tantos desajustes, cheguem ao destino, sem quebra de continuidade. A Organizao Internacional do Trabalho (OIT) est elaborando um tipo de cartilha: Caminhos a serem seguidos por governos e empresas na busca de solues para o desemprego juvenil. Os resultados sero baseados em microdados da Pesquisa Nacional de Domiclio (PNAD/2006) o perfil dos jovens de 15 a 24 anos. No Ministrio do Trabalho, dados demonstram que o desemprego atinge mais os jovens. Em 14,7 milhes de empregos surgidos no perodo de 1986 a 2006, os jovens receberam apenas 7,8%. A maior causa desse baixo percentual? A precariedade do sistema educacional, revelou a pesquisa. H um empenho generalizado na busca solues para os desafios da educao brasileira. Todos concordam que a sua qualidade deixa muito a desejar e, nos grandes centros urbanos, dramtica a viso de jovens que perambulam pelas ruas, procura de trocados ou ganhos nem sempre defensveis. Outro dia assisti a uma cena incrvel: um garoto que no devia ter mais de 15 anos aproximou-se furtivamente de uma loja, feericamente iluminada, e roubou a embalagem de uma dzia de cervejas em lata. Quem viu, fingiu que no viu. Ainda foi possvel ouvir o rapazinho comentar: Isso vai dar uma boa grana l no morro. Por essas e outras que se deve abenoar a existncia do programa Aprendiz Legal, que nasceu com a finalidade de preparar jovens de

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14 a 24 anos incompletos para a iniciao profissional, auxiliando as empresas brasileiras na sua poltica de recursos humanos. Trata-se de um curso voltado para a educao tcnico-profissional, em paralelo com a jornada de trabalho na empresa. Pesquisadores ouviram socilogos, educadores, economistas, empresrios e estudiosos, por que no dizer tambm futurlogos e apontaram as reas que foram consideradas as mais provveis: Tecnologia, Agronegcio e Meio Ambiente, Qualidade de Vida, Educao e Entretenimento e os setores de maior demanda de profissionais de RH: Servios, Infraestrutura e Bens de Capital, Minerao, Siderurgia e Construo. Outro aspecto relevante e que far a diferena ser a preferncia e valorizao do profissional mais generalista, isto , que no tenha um conhecimento estanque e sim combine duas formaes ou mais. J existe, principalmente em empresas multinacionais, a tendncia a valorar mais a produo do que os horrios fixos, que segundo alguns estudiosos tornar-se-o fico. A competio cada vez ser maior, os espaos fsicos das empresas, dependendo do objeto de produo, tendero a ser cada vez menores. H, aqui no Brasil, funcionando, dizem que com sucesso, o sistema home office. A consecuo do perfil ideal para aqueles profissionais de recursos humanos mais requisitados pelo mercado exige dos candidatos: Capacidade de interao com as pessoas e com o ambiente. Percepo aguada para antecipar crises e conflitos. Viso estratgica da empresa e do mercado em que atua.

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Interao com outras empresas para alinhar as polticas de remunerao. Domnio de Ingls e Espanhol. Formao em negcios. Experincia multicultural. Expertise em gerenciar talentos. A competio entre o livro e o computador Como afirmamos, existe a figura do aprendiz legal, abrangendo jovens dos 14 aos 24 anos de idade (incompletos), que tm seguras oportunidades de trabalho, sem as distores de um regime livre e descosturado. O Centro de Integrao Empresa-Escola (CIEE), com a tradio de mais de 45 anos de fecunda existncia, comanda esse processo de forma competente, sem visar ao lucro, pois uma entidade de finalidades filantrpicas. O nome aprendizes provm da Idade Mdia. Eles realizavam o seu aprendizado junto a um arteso experiente, que era o mestre, ouvindo seus ensinamentos (considerava-se a palavra de ouro, na poca) e executando tarefas que o habilitariam futuramente a tambm tornar-se arteso. O mestre tinha o compromisso de ensinar, abrigar e sustentar o aprendiz e at de trat-lo como se fosse um filho. Ao aprendiz, cujo pai pagava os estudos, cabia dedicar-se com

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devoo ao trabalho, para que um dia se tornasse mestre, dotado de capacidade tcnica e moral. Vivemos outros tempos, mas os fundamentos permanecem os mesmos. A revoluo escolar uma utopia sempre buscada, como se viu no debate promovido pela Academia Brasileira de Educao, no Rio, com a Secretria Municipal de Educao, Cludia Costin. Concluram os presentes, entre os quais o acadmico Eduardo Portella, que a educao uma poltica de Estado e no de Governo, visando aprendizagem qualitativamente aperfeioada. Como o Rio uma cidade de leitores, sugeriu-se que cada escola tenha o seu projeto de salas de leitura, mas h um fator negativo que impede esse processo de evoluir com a rapidez devida: 60% dos professores da rede municipal no tm o gosto pela utilizao de livros. A pergunta que ficou no ar foi clara: como levar essa paixo aos alunos, de um modo geral? Lembrei-me do que vi no Japo, numa visita s suas principais bibliotecas pblicas: os pais acompanham o interesse dos filhos pela leitura, que se tornou um hbito dirio, no apenas na escola, mas tambm em casa, sobretudo antes de dormir, de forma sistemtica. Se gostam de determinada histria, solicitam a sua repetio, at que aquilo se fixe no crebro de cada jovem. No dia seguinte, na escola, o trabalho da professora grandemente facilitado. Entre ns, vivemos a falsa prevalncia do computador. Pais e algumas autoridades no ligam para os livros, que so elementos insubstituveis de cultura. Muitos pensam que a adeso das crianas ao fascnio da telinha suficiente para lhes assegurar o futuro. Computador na

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escola, computador em casa. A relao binomial de pais e filhos esgarada, o que pode perfeitamente provocar o que o ex-ministro Eduardo Portella chamou apropriadamente de anorexia cultural. Quando determinados sistemas educacionais compram 58 milhes de reais de computadores e nenhum livro, durante um ano inteiro, isso revelador de uma incria que no pode dar bons resultados. Deve existir uma perfeita harmonia entre educao e cultura, para que se alcance a qualidade desejada no ensino.

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Palestra pronunciada em 10 de maro de 2009

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Brasil: democracia e progresso

Jos Celso de Macedo Soares

Almirante, Engenheiro Naval, Empresrio e Historiador

rancisco Iglesias, dos nossos mais importantes historiadores declarou, em entrevista imprensa: Democracia, para ns, ainda figura de retrica, que muito usada pelos polticos. Ser? Ser que vivemos em uma democracia? O que vem a ser democracia? A palavra democracia vem do grego demokrata, governo do povo. Mas como os gregos a praticavam? Nas suas agoras, ou praas, reuniam-se as assembleias do povo para discutirem as leis do pas, aprovandoas ou rejeitando-as. Com o tempo, com o aumento populacional, este tipo de deciso foi se tornando impraticvel, nascendo ento a democracia representativa na qual os cidados elegiam seus representantes para que, em seu nome, discutissem e editassem as leis da governana do seu pas. o sistema atualmente praticado na maioria dos pases chamados democratas. Lincoln, em seu memorvel discurso de Gettysburg, deu-nos uma definio deste sistema de governo,

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adequado aos tempos atuais. Referindo-se s lutas em curso na guerra civil americana, dizia: that the governament of the people, by the people,for the people, shall not perish from the earth (Que o governo do povo, pelo povo, para o povo no desaparea da face da Terra). No minha inteno, neste trabalho, discutir as vrias transformaes pelas quais a ideia da democracia foi sendo aplicada, nos diversos pases, desde sua criao pelos gregos. Isto matria para cientistas polticos. O que desejo discutir como, ao longo do tempo, desde nossa descoberta, esta forma de governo vem sendo aplicada no Brasil e, suas consequncias no progresso do Pas. Evidentemente, durante a colonizao ela no seria aplicvel. Ao contrrio das colnias da Amrica do Norte, que sempre tiveram noo bem clara de autogoverno (self-government), a colnia Brasil nunca teve qualquer poder de deciso a respeito de qualquer assunto, principalmente na esfera dos direitos comuns do cidado, ou seja, instruo, deciso das comunidades, igualdade de direitos etc., bem como na escolha de oportunidades para melhorar suas relaes e convivncia com os demais pases. Nunca houve, pois, como era lgico, poca, qualquer noo de democracia em nosso pas, neste perodo que durou 322 anos, desde a descoberta at a independncia. Com a independncia e a instaurao da monarquia, presumia-se que seria instaurado no pas os princpios que regem uma nao democrtica. O incio foi auspicioso, com a instalao da Assembleia Constituinte para formular o projeto da primeira Constituio do Brasil independente. Porm, nem bem ela iniciava seus trabalhos, o voluntarioso monarca Pedro I dissolveu a Assembleia e proclamou sua prpria Constituio, submetida, nominalmente, aprovao
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das Cmaras Municipais do Reino, que a aprovaram, com exceo de Cear e Pernambuco. Entrava em vigor, ento, a 25 de maro de 1824, nossa primeira Constituio. Os estudiosos de matria constitucional declaram ter sido esta a melhor Constituio brasileira. Pelo menos foi a que mais tempo durou. No era, entretanto, Constituio de pas democrtico na acepo correta do termo. Os poderes quase absolutos dados ao Imperador, que fazia e desfazia ministrios a seu bel-prazer, ignorando a eleio popular, so s um exemplo de como tudo dependia do Imperador. As prprias eleies no passavam de farsas. A Constituio, no seu artigo 92 5o, declarava que eram excludos de votar: Os que no tiverem de renda lquida anual 100$000 por bens de raiz, indstria, comrcio ou emprego. E mais esta prola no artigo 43o quando tratava da eleio dos senadores: Art. 43 As eleies sero feitas da mesma maneira que a dos deputados, mas em lista trplice sobre as quais o Imperador escolher o tero na totalidade da lista. Senadores vitalcios escolhidos a dedo pelo monarca. Alm disto, para os que acreditam ter havido parlamentarismo no Brasil, neste perodo, basta ler o artigo 102 da mesma Constituio: Art. 102 O Imperador o Chefe do Poder Executivo, e o exerce pelos seus Ministros de Estado. Certo que, com o envelhecimento do monarca, o Poder Executivo

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foi cada vez mais exercido pelo Presidente do Conselho de Ministros, cargo criado em 1847, quando Manoel Alves Branco tornou-se o primeiro Presidente do Conselho de Ministros. Fazendo, tambm, da religio catlica a religio do Estado brasileiro, atrelando o governo e, de certa maneira, a sociedade aos princpios e dogmas de uma religio, destruiu um dos princpios mais caros liberdade dos cidados: o direito de no ser discriminado em virtude de seu credo religioso, princpio este to sabiamente defendido por Thomas Jefferson quando das discusses da elaborao da Constituio dos Estados Unidos da Amrica. Nessa Constituio l-se na sua Primeira Emenda: Congress shall make no law respecting na establishment of religion, or prohibiting the free exercice thereof (O Congresso no dever emitir leis concernentes ao estabelecimento de qualquer religio ou que probam seu livre exerccio). A est, lembrando-nos que isto foi estabelecido em 1787, antes da Revoluo Francesa e bem antes da nossa Constituio de Imprio. Na realidade, o que queremos demonstrar que durante a monarquia nunca imperou democracia no Brasil, lato sensu, embora grandes progressos tenham sido feitos neste sentido, graas extraordinria elite dirigente, ento existente no Pas. Chegamos a Repblica. No perodo chamado de Repblica Velha, que vai de 1889 a 1930, pouca coisa se modificou. As eleies a bico de pena, em que os eleitos eram adrede escolhidos por chefes polticos provinciais, as atas falsas e, principalmente, a ausncia do voto secreto, mantinham quase inalterada a situao vigente na Monarquia: apenas o Presidente da Repblica substituindo o Imperador. Foi a poca em que imperavam os grandes caciques polticos, em que a
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figura de Pinheiro Machado, Senador pelo Rio Grande de Sul se sobressai como o grande fazedor de presidentes, at sua morte em 1915. O primeiro grande movimento em direo democracia foi dado pela Constituio de 1934, que institui o voto secreto e a justia eleitoral. Temos, entretanto, o perodo de 1930 a 1934, em que Getlio Vargas governou o Pas com poderes ditatoriais como Chefe do Governo Provisrio. No durou muito a pequena experincia democrtica instaurada em 1934. Vargas, em 1937, com seu Estado Novo, instala a ditadura no Brasil, que s terminaria em 1945, com sua deposio. Inicia-se, ento, no Brasil, com a Constituio de 1946, longa experincia democrtica. Digo experincia porque, como veremos mais adiante, democracia, na verdadeira acepo do termo, nunca imperou no Brasil. As sucessivas intervenes militares, abertamente ou nos bastidores, nunca permitiram que houvesse verdadeira democracia. Basta lembrar os episdios de 1954 (suicdio de Getulio Vargas), o golpe ou contragolpe de 1955 (o retorno aos quadros constitucionais vigentes do Marechal Lott), a renncia de Jnio Quadros, em 1961, com a adoo forada do parlamentarismo, e a instaurao do regime militar em 1964 que, terminado em 1985 (vinte anos), trouxe graves consequncias ao amadurecimento poltico da nao brasileira. Assim, cremos ter demonstrado que, com os breve interregnos de 1934 a 1937 e de 1946 a 1964, em 188 anos de vida independente (1822-2010) tivemos apenas 46 anos de vivncia democrtica, anos estes, entretanto, tambm marcados por estados de exceo, quarteladas, votos comprados etc.

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Mas meu objetivo tratar do momento atual, mais particularmente do perodo a partir da promulgao da Constituio de 1988. No me deterei na discusso desta Constituio, com seus erros e imperfeies, assunto este j longamente debatido por juristas de escol. Apontarei apenas alguns de seus aspectos que afrontam, claramente, o fundamento da democracia, basicamente os que atingem a separao dos poderes. Em primeiro lugar, a Constituio de regime presidencialista. Parlamentarista convicto, no acredito que o regime presidencialista possa conduzir prtica de verdadeira democracia poltica, que deve ter, como pilares, partidos polticos fortes. Os Estados Unidos da Amrica, ptria de origem do presidencialismo, no devem ser tomados como modelo. Os americanos, como tpicos ingleses, queriam, na sua independncia, um monarca, um rei. Mas, ao mesmo tempo, no queriam imitar a nao da qual acabavam de se libertar. Da a figura do Presidente, monarca sem cetro. Herdaram, porm, dos ingleses, os grandes documentos constitucionais que so a base das democracias atuais. Seno vejamos. J em 1215, mais de sete sculos atrs, o rei ingls Joo Sem Terra era obrigado a outorgar aos bares e burguesia a Magna Carta, base das liberdades inglesas. interessante citar algumas de suas provises: nenhuma contribuio podia ser lanada sem o consentimento do Conselho do Reino; a liberdade do comrcio era garantida e foram tomadas medidas para assentar a justia em bases mais perfeitas, para proteger a vida, a liberdade e a propriedade de cada um contra as espoliaes arbitrrias. Foi a Magna Carta, praticamente, a criadora do Parlamento moderno, quando investiu 25 bares de grande autoridade para fazerem respeitar a Carta, que era lida, solenemente, duas vezes por ano em cada catedral do Reino.

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Nela se estabelecia, definitivamente, a ideia de relaes determinadas e escritas entre senhores e vassalos, entre os reis e os sditos. Outro documento importante a Petio de Direitos, de 1628, imposta pelas Comunas a Carlos I, obrigando-o a reconhecer as liberdades nacionais. To arraigado o sentimento de liberdade entre os ingleses que este Rei foi decapitado por desrespeit-la. Vem em seguida um dos mais importantes documentos das liberdades individuais: o Habeas-Corpus, pelo qual ningum pode ser preso sem culpa formada, instrumento este regulado pelo Harbeas-Corpus Act, imposto a Carlos II, em 1679. Segue-se a Declarao de Direitos, que Guilherme II, de Orange, teve de assinar em 1689, e que estipulava entre outras coisas a reunio peridica do Parlamento, a votao dos impostos e das leis, o direito de petio e, a votao do jri. Finalmente o Act of Settlement, de 1701 que exigia o consentimento prvio do Parlamento para declarar guerra e, mais importante, impedia a destituio dos magistrados pelo rei. Atentem os leitores para as datas de emisso destes documentos. O mais moderno tem mais de dois sculos de existncia. Estaria, poca, a Inglaterra livre de injustias sociais? Teria sido eliminada a pobreza? Ao contrrio, foi justamente o fortalecimento dos cidados perante o arbtrio dos governantes que permitiu criar na Inglaterra uma sociedade prspera, democrtica e, indubitavelmente, uma sociedade em que florescem, sem restries, as liberdades essenciais ao ser humano. Pode parecer aos leitores que estou fugindo ao tema principal deste captulo: discutir a democracia no Brasil. Nem de longe. necessrio estabelecer certos parmetros para comparao. Se atentarmos para

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os documentos citados os quais considero bsicos para que haja em funcionamento uma democracia vemos que, de certa maneira, eles esto em vigor no Brasil de hoje. Com efeito, respiramos hoje ar de plena liberdade, o estado de direito funcionando em toda plenitude, o judicirio julgando independentemente, a imprensa livre to livre quanto o permitem os donos dos jornais , enfim, aparentemente, esto funcionando os conceitos bsicos de liberdade no que concerne ao dia a dia do cidado. Nem tanto. A Constituio de 1988 criou as chamadas Medidas Provisrias, instrumento que d ao Chefe do Poder Executivo poderes discricionrios mais graves que os decretos-lei da ditadura. Estes s entravam em vigor depois de aprovados pelo Congresso ou por decurso de prazo. As medidas provisrias, ao contrrio, entram em vigor imediatamente, criam fatos consumados e podem ser reeditadas indefinidamente. A Medida Provisria instrumento tpico do regime parlamentarista, usado pelo Primeiro Ministro em casos excepcionais pois, corre o risco de, no obtendo sua aprovao, cair o governo. Usado no regime presidencialista, destri o princpio bsico em que se assenta este regime: a independncia dos poderes, a chamada balance of power (equilbrio dos poderes), to cara aos fundadores deste regime. O presidente brasileiro, armado deste instrumento, , pois, um ditador constitucional, podendo, de uma hora para outra, privar os brasileiros de direitos, modificar o sistema tributrio etc., sem consultar o Congresso. Enfim, usurpa a funo precpua do Congresso, que legislar. Est, pois, destrudo um dos pilares em que se assenta o estado democrtico.

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Verdade seja dita, que dada a inoperncia do Poder Legislativo, como veremos a seguir, o atual Presidente da Repblica e os que o antecederam foram obrigados a utilizar este instrumento para manter o mnimo de governabilidade no Pas. Mas onde no Brasil evidencia-se claramente o desrespeito ao cidado no domnio econmico. Tomemos, por exemplo, o chamado Conselho Monetrio Nacional. Este conselho, outrora com uma representao ampla da sociedade, foi reduzido ao arbtrio de trs homens: Ministro da Fazenda, Ministro do Planejamento e Presidente do Banco Central. Simples resolues desse Conselho, reunindo-se at por telefone, podem mudar completamente o rumo dos negcios, afetando diretamente a vida dos cidados. Lembremo-nos que aps o Plano Cruzado, houve, uma euforia nas bolsas, passando muitos cidados a aplicar nelas suas economias, ou diretamente, ou atravs de fundos de aes. Foi quanto bastou para que a burocrata da rea econmica sasse em campo para declarar que se precisava acabar com a especulao. O ento Conselho Monetrio baixou Resoluo que, interferindo diretamente na constituio desses fundos estritamente privados obrigou-os a comprar ttulos do governo, o que causou queda acentuada no valor das cotas destes fundos. Grande nmero de aplicadores teve prejuzo com esta arbitrariedade. Aqui se nota outro vezo do governo brasileiro: o de querer tutelar o cidado. O governo arroga-se o direito de dizer ao cidado como aplicar suas economias, estabelecendo regras para suas poupanas, como planejar sua aposentadoria. Tem de ser obrigatoriamente no fundo de penso governamental, o falido INSS. No seria melhor darmos uma carta de alforria ao contribuinte para que ele mesmo

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escolhesse como poupar para sua aposentadoria? No. Somos todos incapazes. O governo sabe melhor. A extino dos Institutos de aposentadoria das categorias como dos bancrios, comercirios, etc., no meu entender foi um erro. Sigo a orientao de Tom Peters, em seu Circle of Innovation: Para progredir preciso inovar. Para inovar preciso descentralizar. Juntando todas as aposentadorias no falido INSS fomos no sentido contrrio inovao. Assusta-me o poder que tem o governo de elevar ou baixar tarifas de importao de acordo com as convenincias do momento. J imaginaram quantos cidados que honestamente estabeleceram seus negcios, confiando no preo deste ou daquele insumo ou equipamento importado, so levados, de repente, bancarrota pela elevao dos preos destes importados? E o que pode haver de favorecimento de grupos com este poder de arbtrio do Presidente da Repblica? Mas a maior tirania a estatizao do cmbio. No vamos entrar na discusso desta matria to particular. O que nos interessa o seu efeito sobre os direitos dos cidados, sua consequncia sobre a prtica da democracia. A moeda, para um pas, to importante quanto sua lngua. Divirjo, tambm, quando ouo falar que o Real uma moeda forte. Moeda forte aquela que plenamente conversvel, que tem livre curso internacional, que vendida e comprada livremente em qualquer instituio financeira, no mundo inteiro. A estatizao do cmbio faz com que o Brasil, paradoxalmente, tenha de se preocupar com o excesso de suas divisas. E por qu? Porque com a estatizao do cmbio, todas as divisas obtidas com a exportao so obrigatoriamente vendidas ao governo que, no tendo recursos para tanto, emite dinheiro. J imaginaram se o Japo, a Alemanha, detentoras de

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poderosas divisas estrangeiras, seguissem este caminho? Qual seria sua inflao? No seria melhor que o exportador brasileiro retivesse suas divisas e as vendesse ao importador? Um bom controle das tarifas de importao eliminaria o suprfluo. Mas isto no seria possvel, pois seria democrtico, seria eliminar a tutela do governante brasileiro sobre o cidado, coisa das mais caras ao pensamento burocrtico brasileiro. Esta tutela do cidado das muitas heranas ibricas de que at hoje no nos livramos. O Presidente da Repblica Brasileira o sucessor do Rei de Portugal. Braslia, simplesmente, substitui Lisboa. Apreciemos um pouco mais o Brasil do presidencialismo. Neste regime, o Executivo executa, o Legislativo legisla e o Judicirio julga. Ser que isto se verifica no Brasil de hoje? Vejamos. No presidencialismo, os principais executivos so o Presidente e seus Ministros, basicamente estes ltimos. Para ser Ministro no basta ser de partido amigo, ser portador de ttulos acadmicos. Tem de ter mostrado, no passado, capacidade de execuo. No adiantam brilhantes enunciados, bonitas cerimnias de lanamentos de programas, belas entrevistas imprensa, se depois nada for concretizado. Leis, decretos, portarias so o primeiro passo. O difcil passar do enunciado execuo. Mquina administrativa gil, capaz de resolver os problemas que vo aparecendo durante a execuo, fundamental. Vejamos o que diz a respeito do Poder Executivo este notvel estadista que foi o Visconde do Uruguai, Paulino Jos Soares de Sousa: Como governo, o Poder Executivo aplica por si s e diretamente as leis da ordem poltica. Como tal, o promulgador e o executor

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das leis, por meio de regulamentos e providncias gerais; o depositrio do pensamento poltico e da direo moral dos interesses da nao e das suas relaes com as outras. Como administrador do Poder Executivo no aplica, no lhe possvel aplicar, por si s e diretamente, as leis de ordem administrativa, mas sim por meio de um complexo de agentes de ordens diversas, disseminados pelas diferentes circunscries territoriais. O Poder poltico (o governo) a cabea; a administrao, o brao. O Poder Executivo aplica por si s e diretamente as leis de ordem poltica, constituindo a ao de ordem governamental. Quase nunca, exceto quando nomeia, se ocupa de indivduos, e procede regulamentando e decidindo generalidades. Prov, por medidas gerais, a segurana interna e externa do Pas e as execues das leis, completando-as, quando isto indispensvel para lhes dar vida e execuo, por meio de regulamentos e medidas gerais, com carter muitas vezes permanentes. D impulso geral aos melhoramentos morais e materiais que convm introduzir nos negcios pblicos, nomeia os diversos cargos, demite, aposenta e exerce certa disciplina sobre seus agentes. Exerce certas delegaes que lhe d o Poder Legislativo. Agora, o poder administrativo aplica o interesse geral a casos especiais, pondo-se em contato com o cidado individualmente (Visconde do Uruguai 1862:17, 18, 72 e 76). Tambm o Conselheiro Antnio Joaquim Ribas nos indica claramente a diferena entre Governo e Administrao: Ao governo, como poder governamental ou poltico, compete indicar a direo, inspirar o pensamento geral e imprimir o impulso a todo funcionalismo administrativo, tanto nas relaes internacionais como nas internas. A misso da administrao, pelo contrrio, por assim todo material ou mecnica; compete-lhe organizar os meios prticos
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e p-los em ao para a realizao do pensamento governamental (Ribas 1866: 59-60). Ao fazer esta distino, quero chamar ateno para um dos maiores testes de um Chefe de Governo: fazer com que a administrao obedea s diretrizes do governo, siga sua poltica. Muitas vezes vemos governos anunciarem seus planos, suas diretrizes e eles se perderem na hora da execuo. Para que se possa executar um programa governamental preciso, antes de mais nada, que o Presidente seja cercado de Ministros com personalidade, enrgicos e independentes. Enrgicos bastantes para fazerem com que a administrao cumpra e aceite a poltica presidencial, e independentes bastantes para trazerem ao prprio gabinete presidencial sua discordncia honesta, mesmo em questes atinentes a outros ministrios. Nesta mesma linha de pensamento, expressava-se Joaquim Nabuco, referindo-se ao Marqus de Olinda, notvel estadista, regente e quatro vezes Primeiro Ministro do Imprio: At o fim ele (Olinda) se mostra fiel s boas tradies: assim que os ministrios so todos compostos de homens feitos, de primeira ordem, independentes, influentes; no procura cercar-se de indivduos secundrios que no o ofusquem ou se mostrem obedientes por lhes deverem a promoo; governa com os chefes de partido, com todos os que querem servir; no por culpa sua se algum dos mais notveis fica de fora, mal encobrindo o desejo de substitu-lo mais tarde; todos os que esto na primeira linha ele os convida (Nabuco 1975:119). Concordo inteiramente com estas opinies. Um Ministrio composto de homens sem personalidade, sem energia e sem o domnio de suas

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pastas jamais propiciar ao Presidente um instrumento eficaz de governo. O Presidente que se cercar de tais homens jamais controlar os componentes do seu prprio governo, a mquina administrativa do Pas. Outra obrigao inerente ao Executivo, seja Federal ou estadual, fazer cumprir as leis em vigor no Pas e as decises do Poder Judicirio. Lembremo-nos o chamamento de nossa bandeira: Ordem e Progresso, baseado no lema positivista, o amor por princpio, a ordem por base e o progresso por fim. Quantas vezes nos ltimos tempos este lema foi posto de lado? Quando vemos desordeiros invadindo gabinetes ministeriais, colocando galinceos em sua mesa de trabalho, e a autoridade policial o prprio Secretrio de Segurana de Braslia achando que isto era uma demonstrao de democracia, perguntamos: onde est a ordem como base para o progresso? Baderneiros estivadores, em flagrante desrespeito a lei, invadiram navios particulares em terminal porturio privado Cosipa , impedindo-os de descarregar o navio com pessoal prprio, como lhes assegurava a lei. Ordem judicial manda que se retirem. O ento governador do Estado, So Paulo, Mario Covas, fiel ao seu passado poltico de proteo a estes mesmos estivadores, impede a fora policial de cumprir a ordem judicial. E nada aconteceu. A firma privada foi coagida a ceder aos estivadores. impossvel governar, impossvel administrar, sem que o respeito s leis, manuteno do princpio da autoridade, seja observado. O direito da manifestao livre do pensamento no vai a ponto de se estabelecer a desordem, a licena, o desrespeito ao estado de direito.

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O prprio cidado brasileiro, em geral, ainda est longe de compreender seus direitos. Curva-se prepotncia do burocrata. Pede, no exige dos seus empregados pblicos. Distribui propinas para conseguir o que tem direito graciosamente ou que j pagou com seus impostos. Vejamos agora o Poder Legislativo. Podemos dizer, e demonstrar facilmente, que nosso legislativo federal no muito adepto do trabalho rduo. Os senhores congressistas se arrogam o direito de trabalhar com afinco apenas um dia por semana: s quartas-feiras. Chegam a Braslia s teras-feiras e, s quintas-feiras, a maioria j est retornando a seus Estados. Simples clculo matemtico prova esta ociosidade. Descontados sbados (1/2 dia), domingos, frias de trinta dias, feriados, carnaval, semana santa etc., temos no Brasil, para cada trabalhador comum, 241 dias teis de trabalho, no ano. Com trs meses de frias por ano e um s dia de trabalho por semana, os senhores congressistas exercem sua penosa tarefa em apenas 36 dias completos, por ano. Isto significa apenas 15% dos dias teis sua disposio para trabalhar. Qual a lei, estatuto, que d a este cidado o privilgio de trabalhar apenas 15% do tempo til sua disposio enquanto o resto dos mortais obrigado a trabalhar 100% do tempo? A diferena, de 85%. ou no ociosidade? Onde esto as reformas tributrias, previdencirias, to necessrias? Esperando que os parlamentares se dignem a estud-las. Tudo isto aumenta o chamado Custo Brasil. Custo Brasil, significa somao do conjunto dos custos que entravam o desenvolvimento do Pas, como custos da burocracia, da infraestrutura, da insegurana jurdica, entre outros. A Federao do Comrcio de So Paulo publicou interessante estudo dando exemplos do Custo Brasil. Vou reproduzi-los:
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1) Carga tributria excessiva. 2) Legislao fiscal complexa, dando margem a subterfgios que tornam as operaes desnecessariamente complexas e arriscadas. 3) Legislao ambiental restritiva e inibidora do desenvolvimento. 4) Burocracia excessiva para criao de uma empresa. 5) Manuteno de taxas de juros reais elevadas e spread bancrio exagerado (dos maiores do mundo). 6) Corrupo administrativa elevada. 7) Monoplios estatais na economia, eliminando a concorrncia. 8) Dficit pblico elevado. 9) Constituio e leis cerceadoras da livre iniciativa. 10) Impossibilidade e dificuldades de entrada de capitais externos em diversos setores. 11) Sistema educacional deficiente. 12) Baixa eficincia porturia, com taxas elevadas e tempos de carga e descarga excessivos. 13) Burocracia excessiva para importao e exportao, dificultando o comrcio exterior. 14) Custos trabalhistas excessivos, devido a uma legislao trabalhista obsoleta. 15) Altos custos do sistema previdencirio. A lista impressionante. Todos que labutam no meio empresarial, sabem que estes itens so absolutamente verdadeiros. Devo ressaltar o catico sistema tributrio. Exemplo: tributos arrecadados sobre transaes comerciais: ICMS, IPI, ISS, PIS/Pasep, e Cofins, que incidem sobre bens e servios. Imposto de Renda da Pessoa Jurdica e Contribuio Social sobre Lucro Lquido, incidentes sobre a renda. So tributos que se sobrepem, ocultando o efeito final sobre preos e servios e, demasiado nus tributrio imposto s empresas. Tambm, a obsoleta legislao trabalhista, dificulta a demisso sem incentivar a admisso. outro entrave ao crescimento. No Brasil o peso da legislao trabalhista nas despesas de contratao de empregados tem levado ao crescimento da informalidade. Com graves repercusses na receita previdenciria. Outro exemplo de subdesenvolvimento a restrio entrada do

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capital estrangeiro no capital de empresas, em certos setores. Isto , repito, subdesenvolvimento. No devemos nos preocupar onde mora o acionista e sim onde fica a fbrica. Ela que gera os empregos. Mas, o item mais importante o de nmero 11: Sistema educacional deficiente. Nao alguma pode pensar em se tornar lder mundial sem ter eficiente sistema educacional. Infelizmente os ltimos nmeros publicados no so encorajadores. Se melhoramos no ensino fundamental, pioramos no mdio. O problema parece ser de gesto, no que concerne s escolas pblicas, e no de recursos. Escolas no Piau apresentam melhores rendimentos que as do Rio de Janeiro, Estado bem mais rico. Alm disto, a tica parlamentar, os bons costumes, o nvel cultural dos atuais parlamentares com as excees de praxe desceram a nveis jamais atingidos em todas as legislaturas brasileiras. As leis, as providncias legislativas, no se arrastam apenas por causa do escasso tempo que os congressistas dedicam s suas atividades. Arrastam-se, tambm, porque no tm nossos atuais representantes, em sua quase maioria, capacidade para discutir os problemas da nacionalidade, nem sequer de elaborar projetos. A isto se acrescenta a falta de vinculao com o eleitorado merc deste sistema proporcional de eleio em que os futuros mandatrios vo amealhando votos em diferentes regies de seus estados, conseguidos, muitos, a poder de pesadas contribuies financeiras. E, depois de eleitos, s pensam nas suas reeleies. No falo da defesa dos interesses corporativistas, da sujeio aos lobbies, do nepotismo, da legislao em causa prpria, porque isto, infelizmente, existe em quase todos os parlamentos do mundo. O que se deseja, no Brasil, um pouco mais de seriedade, de labuta, porque

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este o poder dos poderes. Sem leis justas, claras e prticas um Pas no se governa. Mas apesar disto, temos de lutar pela consolidao deste poder, pela sua permanncia como fulcro da democracia. E, acima de tudo, lembramo-nos que a pior Cmara sempre melhor que a antecmara de um ditador. Chegamos ao Judicirio. Este o Poder mais controverso e, por vezes, o mais injustiado. O juiz s pode e deve julgar de acordo com as leis, os cdigos de processo, enfim, de acordo com o ordenamento jurdico que os legisladores lhes oferecem. No cabe ao juiz elaborar leis. Cabe cumpri-las e interpret-las. Se os processos se arrastam, apenas uma minoria causada pela ao de juzes inoperantes e incapazes. Porque os h, como os integrantes dos outros poderes. Os brasileiros, com razo, se exasperam pela delonga nos processos, o formalismo de nossa justia. Esquecem-se, entretanto, que esta justia, barroca, cara e morosa, calcada nas Ordenaes do reino de Portugal, Manuelinas, Filipinas e Afonsinas. Muito pouco temos feito para modific-las, atentar para os tempos modernos, afastarmo-nos dos cartrios e dos reconhecimentos de firmas... Mas isto no cabe aos juizes alterar. Cabe aos legisladores.. Certo que no conseguimos afastar de certos juzes os laivos ideolgicos que trazem de sua formao, como vimos recentemente no espetculo das famosas liminares concernentes ao processo da privatizao da economia. Mas estes no so juzes. Escolheram mal a profisso. Enquanto nos pases mais adiantados, caminha-se para a resoluo das causas por arbitragens, para acordos rpidos em juizados especiais,

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ainda resistimos em aperfeioar este sistema. Ser que os advogados querem a justia complicada para tornarem-se imprescindveis no dia a dia do cidado? No creio. Os bons advogados querem uma justia rpida e eficiente, para se desobrigarem da penosa tarefa de convencer juzes incompetentes. Por todas estas razes, a tarefa de julgar est, hoje, no nosso Pas, bastante comprometida. Ento, perguntamos: no Brasil atual, o Executivo executa, o Legislativo legisla, o Judicirio julga? Se no o fazem, onde est a democracia? Respondendo, fao minhas as palavras de Aprgio Guimares, quando, do alto de sua tribuna de deputado federal por Pernambuco, ainda no Imprio, em 1872, assim se pronunciava sobre o exerccio da democracia: Desde que, por incria ou por ignorncia, o cidado no sabe fazer valer os seus direitos perante o poder pblico, e neste abdica em ordem a constitu-lo tutor absoluto da gerncia social, desde que o poder pblico favorecido pela incria e pela ignorncia dos cidados, vai eliminando no Estado toda ao individual, pode-se dizer que a escravido poltica est perto: porque a ao coletiva do governo, em tudo, a absoro da individualidade do cidado; e na sociedade poltica em que o indivduo desaparece, o despotismo certo. O cidado inspeciona o poder; o poder vigia o cidado. da combinao da ao coletiva com a individual que surgir a liberdade. A ao individual s, seria a licena; a ao coletiva s, seria o despotismo. A verdade, isto , a liberdade, est no centro (Guimares 1872:52).

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Roberto Campos exprime muito bem a realidade brasileira. Diz ele: So trs as razes de nossa cultura: 1) A cultura ibrica que a cultura do privilgio. 2) A cultura africana que a cultura da magia. 3) A cultura indgena que a cultura da indolncia. Enquanto nossos legisladores, nosso executivo e nosso judicirio procurarem sempre o privilgio no haver democracia no Brasil. na procura constante da liberdade, palavra muito bem definida por Voltaire: A liberdade consiste em no se depender seno das leis, que se constitui a essncia da democracia e, como consequncia o progresso. Meditando sobre estes fatos da realidade brasileira de hoje, verifica-se que o Brasil ainda est longe de ser uma democracia, na acepo do termo. Temos feito progressos. Mas ainda temos um longo caminho a percorrer. Mas a luta deve continuar. Democracia no se ganha, conquista-se.

Bibliografia GUIMARES, Aprgio. Discursos e Diversos Escritos. Recife: Tipografia Mercantil, 1872.

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NABUCO, Joaquim. Um estadista do Imprio. Rio de Janeiro: Ed. Nova Aguilar, 1975. RIBAS, Conselheiro Antnio Joaquim. Direito administrativo Brasileiro. In: A Democracia Coroada. Rio de Janeiro: Ed. Vozes, 1964. URUGUAI, Visconde do. Paulino Jos Soares de Souza. Ensaio sobre o Direito Administrativo. Rio de Janeiro, 1862.

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A reforma bancria internacional e a estrutura do sistema bancrio brasileiro


Antonio Chagas Meirelles
Economista

Introduo omo rescaldo da grande crise financeira, iniciada em 2007, e a atual recidiva europeia de 2010, surgiu nos diferentes fruns internacionais uma enxurrada de propostas de superviso, regulamentao, organizao, gesto e tributao de Bancos Globais com o objetivo de evitar que problemas por eles ocasionados no mais se repitam. O ano de 2010 est sendo decisivo para a aprovao e implementao dessas medidas que vo impactar por um longo perodo no s a rentabilidade dos bancos, mas a disponibilidade de crdito e o seu custo, a liquidez do sistema financeiro e, por conseguinte, o ritmo de crescimento da atividade econmica mundial.

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Propostas de reforma Os Estados Unidos, onde a crise comeou com o escndalo das hipotecas sub-prime, partiu na frente aprovando, inicialmente na Cmara e depois no Senado, projetos de regulamentao do seu sistema financeiro. As divergncias entre as duas casas foram conciliadas por um Comit (Conference Committee) constitudo por membros seniors da Cmara e do Senado e a verso final obteve a aprovao do presidente Obama e foi sancionada em 21 de julho 2010. A nova lei (2.323 pginas) passou a ser conhecida como Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Sua efetiva implantao depende ainda da regulamentao de 243 medidas, tarefa que, mesmo em regime de urgncia, dever levar pelo menos dois anos para ser concluda. Resumidamente podemos grupar as inmeras medidas, em 4 principais tpicos: 1) Superviso 2) Regulamentao 3) Modificaes Estruturais 4) Tributao 1. Superviso 1.1. Criao do Conselho Supervisor da Estabilidade Financeira
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(Financial Stability Oversight Council) FSOC com o objetivo de identificar, acompanhar e propor solues para situaes de risco sistmico causadas por grandes e complexas instituies financeiras, bem como por produtos e atividades que possam colocar em risco o setor financeiro e o mercado de capitais. O Conselho ter 10 membros votantes e ser presidido pelo Secretrio do Tesouro. Os outros 9 conselheiros sero: Chairman, Board of Governors do FED Controller of the Currency (OCC) Chairman, Security Exchange Commission (SEC) Chairperson do Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Chairman Federal Housing Financial Agency (FHFA) Chairman Commodity Futures Trading Commission (CFT) Director, Bureau of Consumer Financial Protection (BCFP) (a ser criado) Chairman do National Credit Union Administration Board Conselheiro independente especialista em seguros, indicado pelo Presidente com aprovao pelo Senado. O Conselho Supervisor (FSOC) poder determinar, por 2/3 dos votos, a interveno e liquidao de instituies financeiras. Na

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nova legislao o FSOC estende ao FED poderes de superviso e fiscalizao de grandes bancos (ativos superiores a U$ 50 bilhes) e de instituies financeiras no bancrias designadas pelo FSOC por 2/3 dos votos. 1.2. O FED ter o seu poder de superviso aumentado com a criao de uma Vice-Presidncia de Superviso. Existem segmentos do mercado sem fiscalizao claramente definidas como as gigantes do mercado hipotecrio Fannie Mae e Freddie Mac, empresas privadas com garantia oficial (hoje federalizadas), grandes empacotadoras de hipotecas sub-prime e derivativos negociados no mercado de balco (OTC) que somam mais de US$ 600 trilhes e as Special Purpose Entity (SPEs) sociedades com propsitos especficos cuja finalidade intermediar a negociao de recebveis dos bancos. Fannie Mae e Freddie Mac compraram ou garantiram US$ 1,6 trilho de hipotecas sub-prime. O custo para o contribuinte do socorro a essas instituies j chega a US$ 160 bilhes. 2. Regulamentao 2.1. Maior exigncia de capitalizao, liquidez e transparncia. Quando da ecloso da crise do sub-prime os princpios de Basileia II (2004) acabavam de ser adotados nos EUA. O projeto de lei exige o enquadramento, at 2012, das instituies financeiras aos princpios do Acordo de Basileia III que contempla maiores exigncias de capital, liquidez e transparncia (padronizao de balanos, relatrios

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e uma maior periodicidade na sua publicao). As regras do Basileia III, devem ser estabelecidas na prxima reunio do G-20 em novembro/2010 em Seul. O novo ndice vai depender de quo restritiva for a definio do Core Capital patrimnio de referncia das instituies financeiras. O Basileia III dever exigir que os bancos mantenham ativos lquidos em montante suficiente para que sobrevivam por 30 dias em condies crticas de stress. O item liquidez ganhou importncia com a recente crise da divida dos pases europeus cujos ttulos eram, at ento considerados de alta liquidez. O Parlamento Europeu aprovou em Julho/2010 novas regras que limitam os bnus, em espcie, dos executivos bancrios. A partir de 2011 os executivos s podero receber 30% dos bnus anuais em dinheiro, os outros 70% ficaro retidos para posterior pagamento com base nos resultados da instituio. 2.2. Derivativos e Ativos Securitizados: A maior parte das operaes dever ser realizada em Bolsa e no mais no mercado de balco (OTC) e contar com garantia de um clearing independente. 2.3. Empresas de Avaliao de Risco de Crdito: Dever ser criado, no mbito da SEC, um departamento com fim especfico de fiscalizar as empresas de avaliao de risco. O novo departamento estabelecer regras mais rgidas de controle interno, in-

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dependncia, transparncia e ter poderes para multar e descredenciar a empresa de rating que sistematicamente falhar em suas avaliaes. Falhas operacionais, pouca ou nenhuma fiscalizao, conflitos de interesse, ausncia de transparncia permitiram que ratings mximos (AAA) fossem concedidos para derivativos de alto risco, lastreados em hipotecas sub-prime, permitindo o aumento da bolha hipotecria e amplificando o impacto do seu estouro. 3. Estrutura 3.1. Proibio dos bancos de aplicarem recursos prprios nas reas de mercado de capitais e investimento. A ideia central retirar dos bancos comerciais o controle, participao e/ou administrao de fundos de derivativos, fundos de aes e outras aplicaes por conta prpria (proprietary trading) no mercado de capitais e investimento (Volckers Rule). A busca de lucro em operaes especulativas coloca em risco os recursos dos depositantes e o patrimnio da instituio. Os enormes prejuzos com essas atividades precipitaram a crise financeira de 2007/2008 e a gigantesca operao de socorro, com o aporte de recursos pblicos de centenas de bilhes de dlares. 3.2. Limitar o tamanho dos bancos. O objetivo da regulamentao evitar que os gigantes do sistema financeiro americano, que se tornaram ainda maiores com as incorporaes ocorridas em 2008, continuem a usar o seu tamanho como

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blindagem contra a decretao de sua falncia por parte do Governo (too big to fail). O projeto inicial da Cmara estabelecia um teto para o tamanho dos bancos em funo do total de seus ativos. Nenhum banco poderia ter ativos superiores a um percentual dos ativos totais do sistema bancrio. A proposta do Senado, que acabou prevalecendo, substituiu a limitao no tamanho das instituies financeiras por uma superviso mais rgida para os grandes bancos ativos superiores a US$ 50 bilhes. Maior capitalizao, menor alavancagem, maior liquidez alm de em caso de ameaa de falncia poderem sofrer um processo de interveno e posterior liquidao, sem utilizao de recursos do Tesouro. Os Quadros I e II quantificam o total de ativos dos 25 maiores Bancos Globais nos anos de 2008 e 1990 (Fonte: J. P. Morgan Global Banks-Too Big to Fail 17/02/2010). Uma anlise dos dois quadros permite concluir: a) Que entre os 25 maiores bancos de 1990 (Quadro II) 16 eram japoneses. Juros extremamente baixos, elevada alavancagem dos bancos, alto endividamento das empresas e investimentos mal-sucedidos no pas e em subsidirias no exterior geraram uma crise financeira no final da dcada de 90. Muitos bancos quebraram e outros foram saneados pelo governo. Impulsionados pela necessidade de globalizao e liberados das restries do Glass-Steagall Act e das barreiras regionais os bancos americanos cresceram internamente e externamente. Na

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Europa, a globalizao e a queda das barreiras entre os pases da zona do euro criaram condies para um acelerado processo de expanso e consolidao das instituies financeiras. b) Que somente 6 bancos que figuravam em 2008 continuam na lista de 2009. c) E, o que mais importante, nenhum dos bancos da lista de 1990 possua ativos totais maiores que o PIB de seu pas-sede. Atualmente 7 dos megabancos apresentam ativos superiores ao PIB do seu pas!!! Em 1990 somente o UBS possua ativos superiores a 50% do PIB do pas-sede. Em 2008 mais da metade ultrapassavam esse valor. d) Que os ativos totais dos 25 megabancos cresceram substancialmente no perodo 1990-2008. De US$ 6,4 trilhes em 1990 para US$ 44,7 trilhes em 2008!! (557%). Os ativos totais dos Bancos Globais so a melhor medida do seu tamanho, pois incorporam o crescimento explosivo, na ltima dcada, dos derivativos responsveis por grande parte da expanso indicada nos Quadros I, II e III. Os ativos totais so tambm um excelente indicador da globalizao e internacionalizao dos megabancos. Eles contabilizam ainda o risco potencial de perdas que o sistema bancrio pode sofrer. Os atuais elevados valores da relao Ativos Totais/PIB so causa de justificvel preocupao, pois grandes perdas de um Banco Global ou de um grupo de grandes bancos de um mesmo pas podem abalar seriamente as finanas pblicas daquela nao. No podemos esquecer que os Bancos Globais exerceram nas ltimas
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dcadas relevante papel na economia mundial como agenciadores do processo de crescimento dos pases desenvolvidos e dos emergentes financiando empresas e naes. Uma reclassificao da relao Ativos/PIB separando os Ativos de cada banco, sob jurisdio do pas de domiclio do banco (Home Assets), dos ativos alocados em outros pases (Host Assets) (ex: o HSBC com sede na Inglaterra e regulado pelas autoridades inglesas possui 43% de seus ativos naquele pas e 57% em outros), torna a relao menos dramtica (Quadro IV) no sentido de que nenhum banco possui ativos domsticos superiores ao valor do seu PIB!! Existe uma diferena contbil entre os valores dos ativos totais dos bancos americanos e dos bancos europeus. As normas contbeis americanas permitem que seus bancos faam um netting no valor de seus derivativos o que resulta em uma menor alavancagem para os bancos dos EUA. Se somarmos aos ativos dos bancos americanos o valor bruto de seus derivativos, o que feito no Quadro V, teremos uma mudana significativa no tamanho dos bancos fazendo com que o J. P. Morgan com US$ 4,6 trilhes ultrapasse o RBS US$ 3,5 trilhes e se torne o maior banco na comparao com os outros europeus e americanos da lista. O ativo total do J. P. Morgan seria 2,8 vezes maior que o PIB brasileiro de 2008 (US$ 1,6 trilhes). 4. Tributao O G-20 estuda a criao de uma taxa sobre emprstimos bancrios (tipo IOF ou Tobin Tax) que serviria para alimentar um fundo de
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emergncia. Os recursos do fundo seriam usados para ajudar instituies financeiras com dificuldade de liquidez ou para promover a sua falncia ordenada. A ltima reunio do G-20, em Toronto, reconheceu a dificuldade de um acordo global para a fixao do imposto, o que no impediu que vrios pases partissem na frente criando taxas sobre os ativos de suas instituies financeiras: Sucia e Alemanha 0,04%, Inglaterra 0,04% para 2011 e 0,07% a partir de 2012. Estudo de um grande banco americano estima que o impacto da adoo cumulativa das propostas de aumento de capital, liquidez, impostos, tamanho e separao de atividades reduziria a rentabilidade dos 25 maiores Bancos Globais em 59% em 2011(o RoE cairia de 13,3% para 5,4%). Com rentabilidade to baixa ser difcil atrair capital privado para permitir o crescimento dos bancos, o que s se tornaria possvel com o aumento no preo de seus produtos. O mesmo banco estima que o preo de todos os produtos bancrios teriam de subir cerca de 33% para manter o nvel de rentabilidade original. Mesmo admitindo-se que as previses acima estejam exageradas e que o impacto do conjunto das medidas seja muito menor do que o calculado pelo megabanco dos EUA, no h como evitar uma substancial reduo na disponibilidade de crdito e um aumento do seu custo prejudicando o processo de recuperao dos pases mais atingidos pela crise e desacelerando o crescimento das naes emergentes.

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Como pretendemos mostrar na segunda parte do presente trabalho em que abordamos a estrutura do sistema bancrio brasileiro, superviso e regulamentao so instrumentos muito mais adequados na superao de crises financeiras do que alteraes na estrutura do sistema. As foras do mercado fizeram os bancos crescerem e se concentrarem acompanhando o processo de globalizao da economia mundial, a expanso do comrcio internacional, o extraordinrio aumento das empresas nacionais e multinacionais com fuses e aquisies em todos os setores na busca de um maior nvel de eficincia. Mudanas abruptas que imponham limitaes ao tamanho dos bancos, a diversificao de suas atividades e que comprometam a sua criatividade podem desmontar a rede internacional de crdito, retardando a recuperao das economias mais atingidas pela crise e o ritmo de crescimento dos pases emergentes. O sistema financeiro brasileiro 1) Presente e Futuro O sistema financeiro brasileiro, depois de um longo perodo de turbulncia, parece ter finalmente encontrado o caminho do equilbrio e da estabilidade. A atual estrutura do sistema financeiro a mais eficiente e assente das ltimas dcadas. A tendncia histrica de concentrao, induzida pela busca de economias de escala e de escopo, prossegue em linha com o que vem

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ocorrendo na atividade econmica global. As instituies lderes vm ampliando a sua fatia de mercado atravs da aquisio de bancos de menor porte, enquanto no outro estremo surgem novas instituies nacionais e estrangeiras atradas pela rentabilidade do setor e pelo potencial de expanso de crdito da economia brasileira (baixa relao: emprstimos/PIB = 45% em 2009). O que se tem observado nos ltimos anos um processo de concentrao sem os traumatismos de intervenes e liquidaes por parte do Banco Central, que caracterizaram as ltimas dcadas e que acabavam por onerar a sociedade como um todo atravs da elevao da dvida lquida do governo. Os ndices de concentrao, embora crescentes, esto em nveis baixos em termos absolutos e relativamente aos de outros pases, o que, aliado acirrada concorrncia entre instituies privadas nacionais e estrangeiras e instituies oficiais e ausncia de barreiras entrada de novas instituies, forte indicativo da inexistncia de prticas oligopolsticas no sistema bancrio. A estrutura atual do sistema financeiro, alm de estvel, vem ampliando a sua rea de atuao atravs da criao de novas instituies e parcerias com empresas no financeiras, com o objetivo de permitir que pessoas e empresas, que pelo seu nvel de renda, porte ou localizao geogrfica no tenham acesso ao crdito e/ou servios bancrios, tenham atendidas suas necessidades emergenciais e/ou possam alavancar os seus projetos empresariais. O sistema financeiro preenche hoje quase todo o territrio nacional distribuindo seus produtos e servios atravs de vrios canais: agncias bancrias (20.046 em 12/2009); postos de atendimento bancrio PABs (6.663 sendo 121 em municpios sem agncia bancria); postos

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de atendimento bancrio eletrnico (34.303 crescimento de 137% em 9 anos). Merece destaque o acelerado crescimento no nmero de pontos de correspondentes (correio, lotricas, supermercados, farmcias etc.) de 13.731 em 2000 para 84.332 em 2007. Estas parcerias com instituies no financeiras vm permitindo o acesso ao sistema financeiro de milhes de pessoas por todo o territrio nacional (Quadro VI). A ao normativa e fiscalizadora do Banco Central, no exerccio de sua atribuio legal de zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras e de propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e da mobilizao de recursos, foi decisiva na montagem da atual estrutura financeira. Podemos dizer que a atual estrutura do sistema apresenta instituies saneadas, adequadamente capitalizadas e assumindo menores riscos, o que a torna mais preparada para financiar o desenvolvimento do Pas e sobreviver a eventuais crises externas e internas, como ocorreu na recente crise dos sub-prime que encontrou o Pas com um sistema financeiro sobrerregulado em que as instituies operavam subalavancadas e no qual a crise aportou em meio ao ciclo econmico com claros sinais de superaquecimento (reservas internacionais adequadas, compulsrios e taxas de juros elevados) que municiaram as autoridades monetrias com ferramentas eficazes no combate contrao da oferta de crdito que se seguiu crise: a) Reduo das alquotas do compulsrio;

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b) Liberao de compulsrio sobre depsitos a prazo para a compra de carteiras de crdito. c) Autorizao formal para que o Banco Central possa fazer operaes de redesconto com garantias reais ou fidejussrias. d) Autorizao para BB e CEF adquirirem aes de instituies financeiras. e) O Fundo Garantidor de Crdito (FGC) passou a poder adquirir carteira de crdito e certificados de depsitos bancrios. Alm disso, foi criado o Depsito a Prazo com Garantia Especial do FGC, com prazo mnimo de 6 meses e valor de at R$ 20 milhes. Acreditamos que o processo de concentrao prossiga, embora em ritmo mais lento, nos prximos anos. A solidez e rentabilidade das instituies que compem o topo da escala de tamanho encarecem e inviabilizam a compra de um pelo outro e reduzem o atrativo de uma eventual compra por um banco estrangeiro. A compra de instituies de menor porte, com nichos especficos, continua atraente. O cenrio mais provvel o do crescimento orgnico atravs da melhor utilizao da capacidade instalada, da ampliao das operaes via canais alternativos de distribuio de seus produtos e servios (internet, ATMs, telefones celulares), do remanejamento de agncias para polos de crescimento acelerado e de novas modalidades de parcerias com empresas no financeiras. No segmento dos pequenos bancos continuaremos a assistir um fluxo de entrada de novas instituies nacionais e estrangeiras, atradas pela

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rentabilidade do setor e pelo potencial de crescimento da economia brasileira. Os novos bancos, mais eficientes, tendem a aproveitar da melhor maneira as oportunidades existentes, tornam-se mais lucrativos e, com o passar do tempo, ganham fatias do mercado. Os menos eficientes tm prejuzo, tendem a perder fatia de mercado e so absorvidos por outros maiores ou encerram suas atividades. Em um sistema dinmico e de concorrncia acirrada, interna e externa, como o financeiro, no existe fatia de mercado ideal ou estvel, o crescimento sustentado tem de fazer parte obrigatria do planejamento estratgico, a instituio que parar de crescer muito provavelmente ser ultrapassada pelos concorrentes mais prximos. Os bancos lderes continuam com o planejamento estratgico agressivo do tipo the bigger the better que d prioridade conquista de fatias crescentes de mercado visando a uma maior rentabilidade futura, enquanto que outros postulam se aproximar da liderana como estratgia para manter a sua independncia (too big to fail). 2) Histrico A busca por parte da autoridade controladora de um sistema financeiro mais eficiente, composto de unidades maiores que pudessem se beneficiar de economias de escala e de escopo, via incentivos fiscais a fuso e aquisio de bancos, resultou, a partir da segunda metade da dcada de 1960, no surgimento de alguns grandes bancos comerciais que logo a seguir tornaram-se cabea de conglomerados atuando em todos os seguimentos da atividade financeira.
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Optava-se assim por adotar um modelo de sistema financeiro semelhante ao dos conglomerados japoneses, a quem se atribua na poca importante papel no financiamento de grandes empresas industriais e no crescimento acelerado do Japo. O outro modelo de sistema financeiro discutido na poca era o dos Estados Unidos, com instituies independentes especializadas nos diversos seguimentos da atividade financeira: bancos comerciais (crdito de curto e mdio prazos), bancos de investimento (financiamentos de longo prazo e operaes de mercado de capitais), financeiras (crdito ao consumidor), corretoras e distribuidoras (intermediao). A escolha do modelo de conglomerados financeiros, posteriormente transformados em bancos mltiplos, foi acertada no sentido de que a estrutura americana especializada s sobrevivia em funo da existncia de barreiras institucionais (Glass-Steagall Act) e geogrficas. No incio da dcada de 1990 o processo de desregulamentao da atividade bancria americana, fez com que as foras de mercado impulsionadas por economias de escala e de escopo, avanos tecnolgicos e na governana de empresas, no processamento de dados, na tecnologia de informao, aliados globalizao das atividades econmicas provocassem acelerada concentrao nos bancos comerciais na medida em que se libertavam das barreiras institucionais, tecnolgicas e geogrficas. A retirada das barreiras geogrficas que impediam a expanso dos bancos dentro de um mesmo estado e entre diferentes estados e o cancelamento das restries, que impediam que os bancos comerciais atuassem em atividades antes restritas a bancos de investimento, corretoras e seguradoras, provocaram um acelerado processo de concentrao: bancos comerciais comprando bancos comerciais, bancos
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de investimento, seguradoras e corretoras; seguradoras comprando bancos comerciais e de investimento, etc., todos em busca de uma maior fatia do mercado. No perodo 1990/99, o nmero de bancos americanos diminuiu em 30%, caindo de 12.370 para 8.698. A fatia de mercado dos 10 maiores bancos subiu de 25,6% para 44,8% do total de ativos. Ainda na dcada de 1960 o processo de concentrao bancria, no Brasil, se acelera com a interao simultnea de diversas foras econmico-regulatrias, como: (a) controle de juros nas operaes ativas dos bancos; (b) suspenso da emisso de cartas-patentes para funcionamento de novos bancos e restries abertura de novas agncias e ao remanejamento das existentes (medidas que viriam a gerar um fundo de comrcio para a venda de bancos e agncia, abrindo uma porta de sada para instituies mal-sucedidas); e (c) vigorosa concorrncia por parte dos bancos oficiais, federais e estaduais. O crescimento das atividades industrial e comercial do Pas e a sua expanso geogrfica por todo o territrio nacional passaram a exigir atendimento bancrio nas diversas regies, fazendo com que os bancos regionais, de menor porte, no resistissem concorrncia dos bancos de rede nacional, acelerando o processo de concentrao. A partir da dcada de 1970, a acelerao do processo inflacionrio e a ocorrncia de sucessivos e efmeros planos para control-la provocaram oscilaes bruscas na rentabilidade do setor financeiro, levando os bancos a enxugar custos administrativos e adotar tecnologia de ponta num esforo de adequar seus custos de maneira a permitir a sua sobrevivncia em um cenrio em que a inflao fosse finalmente debelada.

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Em 1987 a rede bancria privada nacional estava reduzida a 56 bancos, o menor nmero de matrizes nas ltimas quatro dcadas. O contnuo processo de concentrao eliminou 248 dos 304 bancos que funcionavam em 1964 (Quadro VII). No final da dcada de 1980, a autoridade controladora preocupada com o fato de que a enorme reduo no nmero de bancos, ocorrida nas duas dcadas anteriores, pudesse afetar o grau de concorrncia do sistema, com reflexos negativos sobre a poltica de preos praticada pelos bancos, revogou o regime de cartas-patentes permitindo, na prtica, a criao de novos bancos. Para os estrangeiros, no entanto, foi mantido por dispositivo constitucional a proibio de entrada de novos bancos e a expanso da rede de agncia daqueles que j operavam no Pas. interessante observar que a deciso do Banco Central foi fortemente influenciada por Misso do Banco Mundial, que aqui esteve em 1989, e que em relatrio (Brazil: Selected Issues of the Financial Sector, World Bank, junho de 1989) endossava a necessidade de criao de novos bancos com o objetivo de tornar o sistema bancrio mais competitivo. O estudo do Banco Mundial alertava, no entanto, que a expanso no nmero de bancos devia ser precedida de profunda reformulao nas reas de regulamentao e fiscalizao da autoridade controladora. Uma sbita elevao no nmero de participantes poderia, pelo acirramento da concorrncia, reduzir a margem de lucro do sistema, o que viria a inviabilizar a sobrevivncia de bancos com graves problemas de portflio. Para evitar surpresas, o Banco Mundial sugeria, j naquela poca, que fosse criada uma central de riscos, ampliada a exigncia de proviso para crdito de difcil liquidao e

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estabelecidos limites de capital mnimo vinculados qualidade dos ativos bancrios. Infelizmente a abertura do sistema evoluiu em um ritmo mais acelerado que as normas de regulamentao e fiscalizao. Como resultado da derrubada das barreiras criao de novos bancos, houve uma exploso no nmero de pequenos bancos que ingressaram no sistema. A rede privada nacional, que em 1987 estava reduzida a 56 bancos, cresceu para 178 bancos em 1993!!! (Quadro VII). A grande maioria das novas instituies bancrias resultou da transformao de corretoras e distribuidoras de valores que operavam com ttulos pblicos no mercado interbancrio. Estes novos bancos criados em uma conjuntura altamente inflacionria que permitia, atravs de uma verdadeira ciranda financeira, a realizao de elevados ganhos, no dispunham de condies mnimas de operao como banco, sobretudo em um ambiente de poltica monetria restritiva, como o que se seguiu implantao do Plano Real. Como o seu principal funding vinha do mercado interbancrio, toda vez que este se tornava seletivo, aqueles bancos enfrentavam uma situao de iliquidez, dada a baixa qualidade dos seus ativos, o que em ltima anlise determinava a sua insolvncia. Vrios outros bancos surgiram apenas para administrar os ganhos financeiros de seus controladores, grandes empresas nacionais e multinacionais, e atuar na rea de crdito ao consumidor de seus vrios produtos.

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O advento do Plano Real no segundo semestre de 1994 afetou significativamente o sistema financeiro nacional. Em nenhum perodo nas ltimas dcadas, em espao to curto, ocorreram mudanas to grandes no nmero de instituies, na sua distribuio por tamanho e na composio do seu controle acionrio. A perda da receita inflacionria e a poltica monetria restritiva que se seguiram implantao do Plano Real atingiram todo o sistema bancrio em extenso e profundidade que at ento no se tinha observado. Os bancos mais eficientes, que j vinham em processo de enxugamento de sua estrutura de custos, cuja qualidade dos ativos permitiu a manuteno de adequada liquidez, mesmo nos momentos de maior inadimplncia de empresas e pessoas fsicas, puderam compensar a perda dos ganhos de tesouraria com um maior volume de crdito e receitas de prestao de servios. Por outro lado, os bancos com ativos de reduzida liquidez ou com atuao quase exclusiva no mercado interbancrio no conseguiram resistir s condies adversas do mercado que se seguiram ao Plano Real. Sofreram processos de liquidao/interveno e posteriormente foram absorvidos por outros bancos. Como os problemas bancrios passaram a atingir grandes instituies privadas, a apreenso quanto sade financeira dos demais bancos elevou-se, verificando-se um processo de concentrao de liquidez junto aos maiores bancos. As pequenas e mdias instituies perderam depsitos tornando-se concreta a possibilidade de uma crise bancria sistmica no Pas.

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Diante deste quadro, em novembro de 1995, o governo adotou um conjunto de medidas voltadas reestruturao e ao fortalecimento do sistema financeiro nacional: PROER Programa de Estmulo Reestruturao e ao Fortalecimento do Sistema Financeiro Nacional. PROES Programa de Incentivo Reduo do Setor Pblico Estadual na Atividade Bancria. FGC Fundo Garantidor de Crdito. Tambm foi elevado o poder de fiscalizao do Banco Central e foi permitida a volta do capital externo para o setor bancrio brasileiro com o objetivo de aumentar a eficincia dos servios bancrios atravs de uma maior concorrncia. O PROER promoveu o saneamento de instituies problemticas de grande porte por meio de sua diviso em um banco saudvel e outro no. A instituio saudvel, constituda pelos ativos de boa qualidade e por todos os depsitos recebidos pela instituio original, deveria ser assumida por outro controlador. Os ativos podres e demais passivos permaneceriam no banco original sob regime especial e posterior liquidao. As instituies que adquiriram os bancos saudveis tiveram acesso a uma linha de crdito especial para cobrir os dispndios com a reestruturao, reorganizao e modernizao. O PROER possibilitou o saneamento de sete instituies (Banco Econmico, Nacional, Mercantil de Pernambuco, Banorte e Bame-

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rindus), evitando o risco de contgio s demais instituies do sistema e prejuzo a milhes de depositantes. O PROES buscou resolver os problemas cclicos de liquidez e m gesto que historicamente caracterizavam a atuao dos bancos estaduais. Para os estados que optaram por ingressar no PROES foram disponibilizadas linhas de crdito equivalentes s necessidades decorrentes do desequilbrio patrimonial do banco controlado. Quase todos os estados aderiram ao programa. Nove bancos sofreram liquidao ordinria: Banacre (AC), Banap (AP), Bandern (RN), BDRN (RN), BEMAT (MT), Beron (RO), Caixego (GO), Minas Caixa (MG) e Produban (AL). Oito foram privatizados: Bandepe (PE), Baneb (BA), Banerj (RJ), Banestado (PR), BEMG (MG), Banestes (ES), Banpar (PA), Banrisul (RS). A nova estrutura do sistema financeiro privado, modelada pelos efeitos da poltica monetria restritiva do Plano Real, pela poltica de saneamento e privatizao dos bancos oficiais e pela abertura do sistema financeiro para os bancos estrangeiros, passou a exibir o seguinte formato: a) Consolidao: Em dezembro de 1993, dos 245 bancos em funcionamento, 30 eram oficiais, 178 eram privados nacionais e 37 eram estrangeiros. Em
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junho de 2009, a rede bancria estava reduzida 159 bancos, sendo 11 oficiais, 85 privados nacionais e 63 estrangeiros (Quadro VII). b) Concentrao: As inmeras incorporaes de bancos menores por bancos maiores nacionais ou estrangeiros, nos ltimos anos, aceleraram a tendncia de concentrao do sistema financeiro privado. Os 5 maiores bancos privados, que em 2000 detinham 48% dos ativos totais da rede privada, passaram a acumular 76% em dezembro de 2009 (Quadro VIII). c) Mudana no controle acionrio: A privatizao de vrios bancos estaduais e federais, aliada liquidao ordinria de outros, reduziu o nmero de instituies oficiais de 32 em 1992 para 11 em junho de 2009. A experincia histrica dos bancos estaduais no foi boa no Brasil. Injunes polticas levaram esses bancos a fazer m alocao de recursos, gerando elevados prejuzos sociedade. A privatizao e saneamento das instituies oficiais (PROES) melhoraram a eficincia e tornaram o sistema mais estvel (Quadro VII). A acentuada reduo no nmero de bancos oficiais no impediu que o volume de crdito dessas instituies aumentasse em relao ao crdito concedido pelos bancos privados nacionais e estrangeiros. Os bancos privados que detinham 44% do crdito total em 2007 tiveram sua participao reduzida para 40% em 2009. Os oficiais, no mesmo perodo, ampliaram sua fatia de 34% para 42% e os estrangeiros tiveram a sua participao reduzida de 22% para 18%. Parte do aumento da participao dos bancos oficiais deve ser explicada pela atuao anticrise do Banco do Brasil, CEF e BNDES.
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A abertura do sistema financeiro para o capital externo incentivou o ingresso de novos bancos e a expanso dos bancos estrangeiros que j operavam no Pas. O nmero de bancos estrangeiros cresceu de 37 em dezembro de 1993 para 63 em junho de 2009, passando a responder por 42% das instituies privadas e a deter uma fatia de 32% do total de emprstimos da rede privada bancria (Quadro VII). d) Governana Inmeras medidas de aprimoramento nas reas de normas, fiscalizao e superviso bancria do Banco Central resultaram em maior solidez e transparncia na atividade bancria. Merecem destaque as adaptaes das instituies brasileiras s normas do Acordo de Basileia que resultaram em substancial elevao dos valores mnimos de capital exigido, criao de uma central de risco e a vinculao do capital mnimo qualidade dos ativos bancrios. O Acordo de Basileia II de 2004, em vigor no Brasil desde 2007, introduziu modificaes no Acordo de Basileia I, assinado em 1988 e em vigor aqui desde 2001, com o objetivo de fortalecer a estrutura de capital das instituies, promover a estabilidade financeira, favorecer a adoo das melhores prticas da gesto de riscos e estimular maior transparncia e disciplina de mercado. O Basileia II possui 3 grandes pilares: Pilar I Capital regulamentar para cobertura de riscos Define o tratamento a ser dado para fins de determinao da exigncia de capital frente aos riscos incorridos nas atividades desenvolvidas pelas instituies financeiras. Envolve o risco de crdito, risco de

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mercado e risco operacional. O risco de crdito e o de mercado j faziam parte do Basileia I, j o risco operacional foi incorporado pelo novo acordo. Representa a possibilidade de ocorrncia de perdas resultantes de falha, deficincia ou inadequao de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos incluindo risco legal associado inadequao ou deficincia em contratos firmados com a instituio bem como a sanes em razo de descumprimento de dispositivos legais e a indenizao por danos a terceiros decorrentes de suas atividades. Pilar II Governana e processo de superviso O Pilar II est relacionado ao processo de fiscalizao bancria. Exige que o Banco Central assegure que cada instituio tenha processos internos slidos para avaliar a adequao de seu capital e uma anlise completa de seus riscos. Segundo as diretrizes do Pilar II, caber ao rgo superviso, em ltima instncia: avaliar, julgar e anuir (ou no) para com as estratgias de risco, de administrao, de controle e quanto metodologia de clculo dos riscos, bem como os instrumentos de hedging dos bancos. Pilar III Disciplina de mercado e transparncia O terceiro pilar diz respeito disciplina de mercado que deve ser obtida por meio da transparncia das informaes. O acordo estabelece recomendaes e requisitos de divulgao em vrias reas, incluindo a forma com que a instituio calcula e divulga sua adequao de capital e mtodos de avaliao de riscos. Estabelece a uniformizao dos dados contbeis publicados, tornando-os mais consistentes e compreensveis.

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O ndice de Basileia (ndice de Adequao de Capital), conceito internacional definido pelo Comit de Basileia, recomenda a relao mnima de 8% entre o Patrimnio de Referncia (PR) e o Patrimnio de Referncia Exigido (PRE), que representa o patrimnio lquido das instituies financeiras ponderado pelo risco incorrido em suas atividades operacionais. No Brasil, a relao mnima exigida dada pelo Fator F: 11% para instituies financeiras e as demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central (exceto cooperativas de crdito no filiadas a cooperativas centrais de crdito cujo ndice de 15%). O clculo do ndice efetuado de acordo com a frmula: PR x 100 / (PRE / Fator F) A instituio ou conglomerado financeiro que detiver PR inferior ao PRE est desenquadrada em relao ao ndice de Basileia, ou seja, seu patrimnio insuficiente para cobrir os riscos existentes em suas operaes ativas, passivas e registradas em conta de compensao. Em maro de 2010 os principais bancos brasileiros apresentavam ndices bem acima do mnimo exigido de 11%: Banco do Brasil: 14,1% Ita: 17,4% Bradesco: 16,8% BNDES: 17,8%
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Santander: 32% CEF: 18,1% HSBC: 14,2% Votorantim: 14,7% Safra: 14,6% A partir do ano 2000, os bancos passaram obrigatoriamente a classificar o risco de seus emprstimos e tambm a estabelecer correspondentes provises para perdas sob critrios mais amplos e conservadores. Antes os parmetros diziam respeito ao atraso nos pagamentos e existncia ou no de garantias. Agora h 9 nveis de risco, desde AA e A, com requisitos de provisionamento respectivamente de 0% e 0,5% do valor da operao, at H no qual 100% de provises so exigidos. A qualidade dos devedores, o tipo, a destinao e tambm o valor do emprstimo entram como critrios para classificao de riscos. O escrutnio deve ser feito mesmo na ausncia do atraso nos pagamentos. As novas regras implicam uma proviso maior e mais ajustada de reservas em relao s efetivas condies de risco de crdito nas carteiras dos bancos. Concluso A reforma financeira americana transformada em lei pelo presidente Obama, em 21 de julho de 2010, que passou a ser conhecida como
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Dodd-Frank Wall Sreet Reform and Consumer Protection Act resultou muito mais branda do que se previa inicialmente. Os primeiros projetos, ainda sob o impacto do clamor pblico contra a aplicao de vultosas somas de recursos pblicos para resgatar instituies financeiras falidas e inspirados nas ideias de Paul Volcker, ex-presidente do FED e atual assessor econmico do presidente Obama, propunham profundas reformas no sistema financeiro americano. Os pontos centrais eram limitar a atuao dos bancos comerciais nas reas de investimento e mercado de capitais (proprietary trade) e o estabelecimento de um teto (cap) limitando o crescimento das grandes instituies financeiras (too big to fail). Ambas as medidas com impacto sobre a estrutura do sistema financeiro, ou seja, sobre o nmero de instituies e sua distribuio por tamanho. Com a eliminao do proprietary trade as holdings bancrias ficariam proibidas de comprar, com recursos prprios e em seu nome, ttulos e aes, possuir ou administrar fundos de aes ou de derivativos em que tivessem participao, especular nos mercados de commodities, de juros, de cmbio etc. A proposio inicial representava, na prtica, a separao das funes de banco de investimento das de banco comercial provocando um substancial aumento de custos, em ambas as instituies, pela perda das economias de escala e de escopo. O estabelecimento de um teto no tamanho das instituies financeiras, com o objetivo de evitar a ocorrncia de risco sistmico e a garantia de ajuda em caso de ameaa de falncia (too big to fail), vinha contra a tendncia histrica de concentrao do sistema financeiro e ameaava reduzir a fatia de mercado americana no financiamento da atividade econmica mundial.
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Os debates na Cmara e no Senado diminuram o alcance das restries ao proprietary trade evitando os custos de uma completa separao nas holdings bancrias das funes de banco de investimento e banco comercial. Da mesma maneira a imposio de um teto no tamanho das instituies financeiras foi substituda pela adoo de normas mais rgidas de superviso, capitalizao e liquidez para os megabancos. Em caso de ameaa de falncia o Conselho Supervisor (FSOC) poder determinar a transferncia do controle acionrio, a interveno e a liquidao ordenada, sem recursos pblicos, da instituio com problemas. A proposta de criao de um imposto sobre os grandes bancos, conhecida como Obama Tax, com o objetivo de constituir um fundo para cobrir eventuais resduos do Programa de Aquisio de Capital do Tesouro TARP que autorizou o tesouro americano a adquirir aes preferenciais de instituies financeiras tambm ficou fora da lei aprovada pela cmara e senado. O grande impacto do Dodd-Frank Act foi nas reas de governana, regulamentao e fiscalizao. A superviso geral de instituies, mercados e produtos financeiros ficou sob a responsabilidade do Conselho Supervisor da Estabilidade Financeira FSOC. O FED, a SEC e o CFT( Commodity Futures Trading Commission) tiveram seus poderes de fiscalizao aumentados com a responsabilidade de passar a atuar em instituies, mercados e produtos que no estavam subordinados especificamente a nenhuma agencia supervisora como por exemplo: a megasseguradora AIG, as gigantes

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do crdito hipotecrio Fannie Mae e Fredie Mac, as SPEs (Special Purpose Entities), o mercado de hipotecas sub-prime e os CDS (Credit Default Swaps) negociados no mercado de balco (OTC). Foi criada uma nova agencia federal Bureau of Consumer Financial Protection BCFP para proteger os consumidores de servios financeiros de golpes e armadilhas, com nfase, no crdito hipotecrio e no uso de cartes de crdito. Dever ser criado, no mbito da SEC, um departamento com o fim especfico de fiscalizar empresas de rating. O tema central da reforma financeira mundial: exigncia de regras mais rgidas de capitalizao e liquidez permeia o Dodd-Frank Act que determina o enquadramento, at 2012, das instituies financeiras americanas aos princpios do Acordo de Basileia III, que contempla maiores exigncias de capital, liquidez e transparncia. Os novos ndices devem ser estabelecidos na prxima reunio do G-20, em novembro de 2010, em Seul. A Unio Europeia estuda a criao de uma taxa sobre emprstimos bancrios, tipo nosso IOF ou a Tobin Tax, que serviria para alimentar um fundo de emergncia. Os recursos do fundo s poderiam ser utilizados para socorrer instituies com dificuldade de liquidez ou para promover a sua falncia ordenada. Os legisladores americanos, como vimos anteriormente, abandonaram a proposta com o mesmo objetivo substituindo-a pela exigncia de um nvel maior de capitalizao para instituies que por seu tamanho ou risco pudessem apresentar problemas.

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A recidiva da crise financeira na Europa fez com que alguns pases (Sucia, Inglaterra e Alemanha) partissem na frente estabelecendo impostos sobre os ativos financeiros de suas instituies. A pressa da Comunidade Europeia pode estar ligada ao gigantismo dos ativos de seus bancos em termos absolutos e principalmente quando comparados com o PIB do seu pas-sede. A reunio do G-20, em Toronto, reconheceu a dificuldade de um acordo global para a fixao do imposto, adiando a discusso do tema para a reunio de Seul, em novembro de 2010. No Brasil inmeras medidas de aprimoramento nas reas de normas, fiscalizao e superviso do Banco Central resultaram em maior solidez e estabilidade de nosso sistema financeiro. Merece destaque o enquadramento das instituies brasileiras s normas do Acordo de Basileia I de 1988, em vigor no Brasil desde 2001, e do Acordo de Basileia II de 2004, em vigor aqui desde 2007, que resultaram em substancial elevao dos valores mnimos do capital de referncia, na criao de uma central de risco e na vinculao do capital mnimo a qualidade dos ativos financeiros. O ndice de Basileia, ndice de adequao do capital, recomenda a relao mnima de 8% entre o Patrimnio de Referncia (PR) e o Patrimnio de Referencia Exigido (PRE). No Brasil, o Banco Central exige um ndice mnimo de 11%. Atualmente (2010) as instituies financeiras brasileiras apresentam ndices mdios de 14%, bem acima do mnimo de 11% determina-

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do pelo Banco Central e muito acima dos 8% exigidos por Basileia. Acredita-se que mesmo com as novas restries, a serem incorporadas pelo Basileia III, ainda no aprovadas, os bancos brasileiros continuaro enquadrados. Embora os bancos brasileiros, em funo de sua obedincia aos preceitos de Basileia, tenham se mantido fora do epicentro da recente crise financeira mundial torna-se necessrio reforar em algumas reas a disciplina e a segurana do sistema. Ernane Galvas, ex-ministro da Fazenda e ex-presidente do Banco Central, resume com muita clareza o que ainda precisa ser feito: Agora, com o sentido de reforar a disciplina e a segurana do sistema, preciso implantar e reforar os mecanismos que impem limites operacionais, principalmente, em relao s empresas de capital aberto, de um lado, e s operaes a termo (futuro e derivativos). Cabe a CVM policiar, rigorosamente, as pseudos operaes de hedge das empresas de capital aberto e impor limites tcnicos a essas operaes. Do mesmo modo, preciso conhecer em detalhes as operaes de derivativos, principalmente nos mercados de balco, impondo limites rgidos s vendas a descoberto, pagamento de bnus antecipados, contratos de juros futuros, geralmente realizados por bancos e outras instituies financeiras, com um carter meramente especulativo, que transformaram esse mercado numa mesa de apostas. No se discute que da maior importncia prestigiar as legtimas operaes de hedge no mercado de commodities, especialmente agrcolas, pois so parte integrante dos mecanismos de financiamento.

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O que precisa ser rigidamente regulado, com imposio de limites tcnicos, so as operaes meramente especulativas, que fazem das Bolsas verdadeiros cassinos, alimentados por empresas de rating, a servio dos agentes de mercado. Sociedades de capital aberto tm de ter autorizao prvia e limitada para tais operaes, que devem figurar claramente em seus balanos, para conhecimento pblico. Assim como fazem as companhias de seguro. Ademais, absolutamente imprescindvel cobrar inteira responsabilidade das empresas de auditoria pelos desvios e fraudes nas empresas sob sua vigilncia tcnica, punindo severamente seus administradores e at mesmo cassando sua licena para funcionar (Ernane Galvas, A crise e a Regulao Necessria, CNC 2010).

Palestra pronunvciada em 13 de julho de 2010

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Sntese da Conjuntura

A expanso demogrfica

Ernane Galvas

Ex-Ministro da Fazenda

m reportagem publicada em 21 de agosto, O GLOBO destacou o fato de que, nos ltimos seis anos, no mudou a calamidade do saneamento, acrescentando que, no Brasil, 2.495 Municpios, com 56% dos domiclios, no tm redes de esgoto e h 5.636 crianas entre os 70 mil catadores de lixo. A notcia, um quadro comum nos pases subdesenvolvidos, revelou um fato contundente: o retrato de uma famlia tpica da periferia urbana, com a mulher, acompanhada de seus onze filhos. ONZE filhos! Esse simples detalhe revela toda a natureza e profundidade da pobreza nacional, onde ela mais ostensiva, o mesmo quadro da pobreza mundial, ou seja, a exploso demogrfica, o excesso de filhos, a falta de um planejamento familiar ou da paternidade responsvel. Em outra reportagem, no jornal Valor, de 20 de agosto, outra mulher,

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com 67 anos, queixa-se do transporte das comunidades ribeirinhas para as escolas da regio amaznica. O problema dela educar seus 14 filhos. QUATORZE filhos! A populao mundial de hoje 6,5 bilhes de habitantes caminha para chegar a 9,2 bilhes, em 2050. A, dizem os ambientalistas, vai se constatar o perigoso esgotamento dos recursos naturais da Terra: ar limpo, gua potvel, terras agricultveis, rios, florestas, alimentos. Os pases ricos (G-8) e as grandes organizaes mundiais, a comear pela ONU, debatem esses problemas constantemente, condenando a pobreza e a misria e discutindo a mobilizao de recursos para matar a fome dos miserveis. Mas ningum pensa em levar realmente a srio o controle da natalidade e da exploso demogrfica, responsveis pelo atraso da frica, pela expanso do mundo rabe, pelas desigualdades sociais na ndia, pelo racismo na Frana e em muitos outros pases. A culpa? A culpa no s dos governantes. Provem, principalmente da inflexibilidade religiosa e do fanatismo com que algumas religies impem os seus dogmas e mandamentos. No se trata, apenas, de ser contra ou no o aborto, mas de aperfeioar o sistema educacional. importante introduzir, nos currculos do ensino mdio, para os jovens do sexo masculino e feminino, temas de educao sexual, de modo a orient-los quanto a problemas que podem prejudicar ou beneficiar suas vidas, antes ou depois do casamento. Desfrutar uma boa qualidade de vida e alcanar a felicidade no lar um objetivo sadio nos dias de hoje, como sempre foi no passado. Todavia, as condies de vida mudaram. Habitao, transporte, sade

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e, principalmente, educao, tornaram-se mais difceis nos grandes centros urbanos, nos quais vive, hoje, a maior parte da populao, inviabilizando a existncia de famlias numerosas, com uma desejvel qualidade de vida. A necessidade imperiosa de preparar e qualificar jovens para o mercado de trabalho uma decorrncia no s do processo de industrializao, como, mais recentemente, da globalizao. A concorrncia e a competio se processam, hoje, tambm em relao aos trabalhadores e profissionais de outros pases, cujos produtos disputam acirradamente os mercados internacionais. Por essas razes, necessrio dar aos nossos filhos a melhor educao bsica e uma slida qualificao profissional. Famlias com onze ou quatorze filhos dificilmente conseguiro alcanar um padro de vida capaz de permitir um nvel adequado de educao. A educao fundamental, para que as nossas crianas possam se preparar adequadamente para ingressar no mercado de trabalho. Economia poltica Inegavelmente, 2010 apresentou todos os sinais de que ser um ano excepcional para a economia brasileira, com um crescimento possvel do PIB da ordem de 7%. A agricultura vai bem, com uma safra recorde de 148 milhes de tons. de gros; a indstria recuperou-se da crise de 2008/09 e dever crescer 11,4%; o comrcio de bens e servios, que no teve crise, est crescendo cerca de 10,1% acima do ano passado; o turismo cresce fortemente; as exportaes, aps

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carem -22,7% em 2009, devero crescer 30% em 2010; as importaes crescem 46%, mais do que na China. O desemprego caiu e o emprego aumentou, assim como a massa salarial. Evidentemente, essa prosperidade econmica resulta das condies externas, comandadas pela China, que impulsionaram a expanso das nossas exportaes desde 2002 e enriqueceu a economia nacional pela elevao dos preos das nossas commodities de exportao. Uma fora expansionista de origem externa. O mesmo est acontecendo com a Argentina, cujo PIB cresceu 11,8%, no 2 trimestre/2010. O problema mais srio a falta de tica na poltica, que est degradando a administrao pblica e a democracia. Os escndalos polticos podem acabar comprometendo a segurana jurdica e, da, a estabilidade econmica e social. Esse desgaste, como dizia Roberto Campos, no importado, made in Brazil. Atividades econmicas Indstria A produo industrial caiu em nove das 14 regies pesquisadas pelo IBGE em agosto, em relao a julho. As principais quedas foram apuradas nas regies de Gois (-4,8%) e Rio Grande do Sul (-4,3%), enquanto o maior crescimento ficou com o Par (2,4%). No acumulado do ano., houve destaque para Esprito Santo (31,7%), Amazonas (23,8%) e Minas Gerais (19,2%). A indstria paulista acumula crescimento de 13,5% e em 12 meses de 9%. Aps quatro meses de crescimento, o ndice Nacional de ExpectaCarta Mensal Rio de Janeiro, n. 668, p. 80-90, nov. 2010

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tiva do Consumidor (Inec) caiu 0,8% em setembro, na comparao com o ms anterior, de acordo com a CNI. O Nvel de Utilizao da Capacidade Instalada (Nuci) recuou pelo quarto ms consecutivo, ficando em 82,3% ante 82,5% no ms anterior. O emprego industrial cresceu 0,8% em agosto/julho e 7,4% e relao a agosto/09. O dado mais significativo em setembro foi a queda de -9,1% na produo da indstria automobilstica, com reduo de -1.8% no licenciamento, acumulando no ano +17,3% e 18,7%, respectivamente, enquanto a produo de mquinas agrcolas acumula +41,8% e as exportaes +57,5%, em valor. Em outro setor emblemtico, do papelo ondulado, a produo aumentou 4,8%, em relao a setembro/09 e 0,89% sobre agosto. No acumulado do ano, o aumento foi de 15,6%. A produtividade industrial, de janeiro a agosto, aumentou 9,5% e o salrio real +2,9%. Ateno: devido seca, provocada pelo El Nia, o nvel dos reservatrios das regies Sudeste e Centro-Oeste chegou a 47,2% (ONS). No Nordeste, a situao mais crtica, com 43,6%, e no Sul, mais tranquila, com 60,5%. Em 2001, o ano do apago, os reservatrios do Sudeste chegaram a 20,6%. Comrcio Em agosto, as vendas do comrcio varejista tiveram alta de 1,6% e de 2,0% no volume de vendas, sobre o ms anterior, segundo o IBGE. No acumulado do ano, a alta no volume foi de 11,3% e, nos
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ltimos 12 meses, de 10,1%. Sobre agosto do ano passado, a alta de 10,4%. Essa a quarta alta mensal seguida. Em julho, a atividade do varejo havia crescido apenas 0,4%. No Rio, de janeiro a agosto, a alta foi de 8,6%. Segundo a Serasa, a expanso do comrcio de janeiro a setembro foi de 10%. Os segmentos de material de construo e de mveis, eletroeletrnicos e informtica lideram a expanso, com alta de 16,8% e 15,9%, respectivamente. Veculos, motos e peas tiveram acrscimo de 14,6%. Considerando apenas setembro, a atividade do comrcio ficou estvel em relao ao ms anterior. A atividade varejista voltou a se acelerar no terceiro trimestre, depois de um segundo trimestre mais fraco. O desempenho foi puxado pela alta de 1% no movimento dos supermercados, hipermercados, alimentos e bebidas e pelo avano de 0,6% no segmento de mveis, eletroeletrnicos e informtica, impulsionados pelas condies de crdito favorveis. Ainda segundo a Serasa, a inadimplncia do consumidor teve crescimento de 1,6% em setembro/agosto. Para a Equifax, o volume de cheques sem fundos teve queda de 5,1%, em setembro/agosto. Agricultura A Conab confirmou que a safra 2010/11 poder chegar a 147,9 milhes de toneladas de gros, mas o IBGE revela estatsticas com 148,9 milhes, com destaque para a soja (68,7 milhes de tons.). A safra de milho poder cair at 8%.

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O clima seco provocado pelo La Nia poder afetar os resultados da safra. Nas caatingas do Nordeste, a seca de hoje igual de 1998/99, o que ocorre h mais de 100 anos, em meio aos desvios de verbas no DNOCS. As cotaes dos produtos agrcolas podero ter alta, caso se confirme a queda na safra 2010/2011, nos Estados Unidos. A produo de carne de frango registrou aumento de 7,5%, nos ltimos 12 meses. A renda dos produtores de caf teve alta de 24%, em relao safra 2009. Mercado de Trabalho Em agosto, foram criados 299.415 empregos com carteira assinada, acumulando no ano 1.954.531, segundo a Caged. Destacam-se o comrcio, com 65.083 empregos, os servios com 128.232 e a indstria de transformao com 70.393. Na agropecuria, houve reduo de 11.259. No Rio, foram criados 24.921 empregos. Na indstria brasileira, em agosto, o emprego aumentou 0,1%, em relao a julho, segundo o IBGE. importante registrar que, em agosto, segundo a Caged, a participao dos trabalhadores com carteira assinada chegou a 52,4%. Setor financeiro Na rea financeira, o destaque neste ano o elevado montante de desembolsos alcanados pelo BNDES, da ordem de R$ 134,9 bilhes em 2009.

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A expanso geral do crdito continua: em agosto, atingiu 46,2% do PIB, contra 27,3% em 2000, com destaque para os bancos oficiais (BNDES, Banco do Brasil, CEF, Bancos da Amaznia e do Nordeste), que registram expanso anual de 25%, neste ano. No mercado de capitais, o nmero de IPOs no Brasil ficou limitado a um nico caso, entre julho e setembro, devido ofuscante capitalizao da Petrobras. importante salientar que as emisses asiticas representaram, no 3 trimestre, 83% do volume total em dlares, sendo 76% da China. Inflao Em setembro, a inflao deu um salto, em relao ao perodo junho/ agosto, voltando praticamente ao nvel mdio do 1 trimestre, devido alta nas cotaes das commodities no exterior. O IPCA/IBGE saiu de praticamente zero, nos trs meses anteriores, junho/agosto, passando de 0,04% em agosto para 0,45% em setembro (4,7% no ano) O IPCA acumulado de 3,60% de janeiro a setembro est sob presso de alta, originria dos colgios, (+6,64% no ano), emprego domstico (8,24%), nibus urbano (7,16%), refeio fora de casa (6,11%), carnes (10,71%), plano de sade (5,01%) e aluguel residencial (4,67%). Tambm o IGP-DI e o IGP-M/FGV subiram para 1,10% e 1,15%, respectivamente, muito embora a taxa de cmbio tenha apresentado forte valorizao de 3,52%, em setembro. Na 1 prvia de outubro,

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o IGP-M caiu para 0,99% (8,7% no ano).O IPC da FIPE subiu de 0,17% em agosto para 0,53% em setembro. Nos ltimos 12 meses, o valor da cesta bsica teve um comportamento favorvel, com deflao no Rio (-2,9%), Braslia (-1,0%), Porto Alegre (-0,8%), Vitria (-0,3%) e Florianpolis (-0,2%). Setor Pblico Difcil fazer anlise das contas pblicas, face aos artifcios que vm sendo usados pela engenharia fiscal, comprometendo a credibilidade contbil. A pesada taxa Selic fixada pelo Banco Central continua sobrecarregando o dficit fiscal, atraindo capitais ociosos e especulativos que obrigam o BC a comprar dlares e acumular reservas cambiais caras e desnecessrias, mediante a contrapartida da venda de ttulos do Governo e expanso da dvida pblica. Faltam recursos para projetos de infraestrutura, o que compromete a sustentao do crescimento econmico. Setor externo O tsunami da crise mundial de 2008 abalou o comrcio exterior do Brasil em 2009, com queda de 22,7% nas exportaes e de 26,2% nas importaes. Em 2010, ocorreu uma espetacular recuperao: at setembro, as exportaes cresceram 29,6% e as importaes 45,8%, com destaque para o setor agropecurio, cujas exportaes, em se-

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tembro, atingiram US$ 7,36 bilhes, acumulando US$ 72,36 bilhes em 12 meses. Em contrapartida, a balana comercial dos produtos manufaturados ser de US$ 60 bilhes neste ano, dos quais 40% no comrcio com a China. Neste ano, o Brasil est importando 700 mil carros e exportando 500 mil, com resultado negativo de US$ 5,7 bilhes. Depois de vrios anos de supervit, o intercmbio com os Estados Unidos foi deficitrio em 2009 (dficit de US$ 3,4 bilhes) e 2010 (dficit de US$ 7,2 bilhes). O Brasil est caminhando para ter dficit na balana comercial em 2011. A taxa de cmbio abaixo de R$ 1,70/US$ est gerando um clima de incertezas e comprometendo o equilbrio do balano de pagamentos. Para salvar os bancos em dificuldades, os Estados Unidos e a Europa inundaram de liquidez o mercado financeiro internacional, acrescido das enormes reservas ociosas, em dlares, acumulados pela China, Japo, Rssia, Coria do Sul, Brasil e vrios outros pases. Essa derrama de dlares, a custo pouco acima de zero, est desaguando em operaes especulativas no Brasil, atrados por uma taxa de juros incrivelmente elevada. A elevao do IOF ainda no havia produzido resultados, ate meados de outubro, obrigando o Ministrio da Fazenda a elevar a alquota de 4% para 6%. Em setembro, registrou-se entrada de US$ 16,7 bilhes nas contas financeiras. O Brasil se transformou em um cassino cambial. Na rea internacional, continuam as incertezas. Os Estados Unidos esto reduzindo, lentamente, o dficit fiscal e o dficit comercial, mas o desemprego continua alto e a economia desmotivada. O presidente

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do FED est anunciando uma compra macia de ttulos do Tesouro, que se encontram nas carteiras dos bancos, o que, certamente, vai aumentar ainda mais a excessiva liquidez, provocando maior desvalorizao do dlar, embora sem afetar a inflao interna. O poder aquisitivo do dlar no mercado interno americano permanece praticamente estvel e a desvalorizao s ocorre no mercado de moedas, menos na China, onde o Yuan acompanha o dlar, sistematicamente.

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Saudade

Membro do Conselho Tcnico da Confederao Nacional do Comrcio de Bens, Servios e Turismo

Pe. Fernando Bastos de vila S.J.


1959-2010