You are on page 1of 153

UNIVERSITATEA ANDREI AGUNA CONSTANA FACULTATEA DE TIINTE ECONOMICE ANUL UNIVERSITAR : 2011 2012 SPECIALIZAREA MANAGEMENT AN III SEMESTRUL 5

ANALIZ ECONOMICO - FINANCIAR


NOTE DE CURS

Titular curs: Lector univ. drd. Camelia Ioana DIC

CONSTANA

CUPRINS
CAPITOLUL I: Bazele teoretico- metodologice ale analizei economico-financiare 1.1. Definirea analizei economico-financiare 1.2. Tipuri de analize economico-financiare 1.3. Rolul analizei economico-financiare i utilizatorii rezultatelor acessteia 1.3.1. Analiza n procesul de conducere 1.3.2. Utilizatorii informaiilor furnizate de analiza economico-financiar 1.4. Coninutul i etapele procesului de analiz economico-financiar 1.5. Factorii care determin reultatele activitii economico-financiare CAPITOLUL II: Analiza eonomico-financiar, disciplin tiinific 2.1. Obiectul analizei economico-financiare 2.2. Metodele utilizate n analiza economico-financiar 2.2.1. Metode ale analizei calitative 2.2.2. Metode ale analizei cantitative 2.3. Analiza diagnostic 2.3.1. Sistemul de indicatori 2.3.2. Corelaii de echilibru i eficien CAPITOLUL III: Analiza activitii ntreprinderii 3.1. Sistemul indicatorilor valorici utilizai 3.2. Analiza activitii pe baza indicatorilor valorici 3.3. Analiza raportului static i a raportului dinamic dintre indicatorii valorici 3.3.1. Analiza raportului static 3.3.2. Analiza raportului dinamic 3.4. Analiza cifrei de afaceri 3.4.1. Analiza dinamicii cifrei de afaceri 3.4.2. Analiza structural a cifrei de afaceri 3.4.3. Analiza factorial a cifrei de afceri 3.4.4. Efectele modificrii cifrei de afaceri asupra principalilor indicatori economico-financiari 3.4.5. Analiza cotei de pia 3.5. Analiza valorii adugate 3.5.1. Analiza dinamicii i structurii valorii adugate 3.5.2. Analiza factorial a valorii adugate 3.5.3. Influenele valorii adugate asupra principalilor indicatori economico-financiari 3.6. Analiza produciei fizice 3.6.1. Analiza realizrii programului de fabricaie pe sortimente 3.6.2. Analiza structurii produciei 3.6.3. Analiza calitii produciei 3.6.4. Influena calitii produciei asupra unor indicatori financiari 3.6.5. Analiza produciei n condiii de STAS CAPITOLUL IV: Analiza resurselor umane 4.1. Analiza cantitativ a forei de munc 4.2. Analiza structurii forei de munc 4.3. Analiza dinamicii forei de munc pe total i pe categorii 4.4. Analiza mobilitii i stabilitii forei de munc 4.5. Analiza calificrii forei de munc
2

4.6. Analiza utilizrii timpului de munc 4.7. Analiza static i dinamic a timpului de munc 4.8. Influena timpului de munc asupra principalilor indicatori economico-financiari 4.9. Analiza productivitii muncii 4.10. Analiza profitului pe salariat CAPITOLUL V: Analiza dotrii tehnico - materiale 5.1. Analiza volumului i dinamicii mijloacelor fixe 5.2. Analiza structurii mijloacelor fixe 5.3. Analiza utilizrii potenialului tehnic 5.4. Analiza stocurilor de materiale CAPITOLUL VI: Analiza cheltuielilor 6.1. Concepte i abordare sistemic 6.2. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale ale ntreprinderii 6.3. Analiza eficienei economice a cheltuielilor de exploatare 6.4. Analiza eficienei cheltuielilor variabile 6.5. Analiza eficienei cheltuielilor fixe 6.6. Analiza cheltuielilor materiale 6.7. Analiza cheltuielilor cu amortizarea 6.8. Analiza cheltuielior cu personalul 6.8.1. Analiza structural i factorial 6.8.2. Analiza eficienei cheltuielilor cu personalul 6.9. Analiza cheltuielilor cu dobnzile bancare 6.10. Analiza costului pe produs 6.11. Analiza costului pe unitatea de produs 6.12. Influenele exercitate de costul pe produs asupra principalilor indicatori economico-financiari CAPITOLUL VII: Analiza performanei ntreprinderii pe baza rentabilitii 7.1. Analiza structural a rezultatelor financiare 7.2. Analiza factorial a profitului operaional 7.3. Analiza profitului aferent cifrei de afaceri 7.4. Analiza ratelor de rentabilitate 7.5. Analiza pragului de rentabilitate pe produs 7.6. Analiza pragului de rentabilitate la nivelul ntreprinderii 7.7. Analiza riscului de exploatare i al riscului financiar al firmei CAPITOLUL VIII: Analiza situaiei patrimonial-financiare 8.1. Bilanul patrimonial, suport al analizei financiare 8.2. Analiza structurii patrimoniale a ntreprinderii 8.2.1. Analiza structurii activului 8.2.2. Analiza structurii surselor de finanare 8.3. Analiza patrimoniului net al ntreprinderii 8.4. Analiza corelaiei dintre fondul de rulment, nevoia de fond de rulment i trezoreria net 8.5. Analiza echilibrului financiar 8.6. Analiza lichiditii i solvabilitii 8.7. Analiza echilibrului financiar prin metoda ratelor

CAPITOLUL I. BAZELE TEORETICO-METODOLOGICE ALE ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE 1.1 DEFINIREA ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE n spaiul socio-economic n care activeaz, ntreprinderea trebuie s-i probeze permanent viabilitatea, capacitatea de concuren i adaptare, performana economico-financiar. Toate acestea i gsesc reflectarea n eficiena activitilor care are la baz determinri cantitative i calitative ale factorilor de producie, randamente maxime ale utilizrii acestora. NTREPRINDEREA reprezint o entitate socio-economic de sine stttoare cu o structur proprie, delimitat n timp i spaiu, astfel nct, partenerii si snt considerai ca fcnd parte din interiorul su, iar alii din exteriorul su Pentru a fi fiabile i pentru a putea desfura o activitate continu n mediul lor instituional, ntreprinderile intr n relaii de intercondiionare cu factorii existeni n mediul lor ambiant, fiind susinute n demersul economic de clieni, furnizori, for de munc, bnci, instituii guvernamentale i bugetare, cu intenia declarat s demonstreze c snt capabile s desfoare o activitate eficient. ANALIZA reprezint o metod de cercetare care const n descompunerea sau desfacerea unui ntreg (obiect, fenomen sau proces) n elementele sale componente, procednd la identificarea factorilor, cauzelor i condiiilor care i-au generat i respectiv, influenat ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR reprezint un ansamblu de concepte, metode, tehnici, procedee i instrumente care asigur tratarea informaiilor interne i externe, n vederea formulrii unor aprecieri permanente, referitoare la situaia economico-financiar a unui agent economic, identificarea factorilor, cauzelor i condiiilor care au determinat, precum i a rezultatelor interne de mbuntire a acesteia din punct de vedere al utilizrii eficiente a resurselor umane, materiale i financiare. Complexitatea studierii relaiilor cauz-efect este amplificat n condiiile analizei fenomenelor economice, ca urmare a caracterului deosebit de complex al acestor fenomene. Caracterul complex al analizei cauzale deriv din: a)-acelai efect poate fi produs de cauze diferite; b) - efecte diferite se pot combina dnd o rezultant a complexului de activiti sau fore; c) - complexitatea i intensitatea cauzei pot determina nu numai intensitatea fenomenului dat, ci i calitatea lui; d) - n fenomenul analizat pot aprea nsuiri pe care nu le avusese nici un element al fenomenului; e) - n realitatea obiectiv, nsuirile eseniale se amestec cu cele neeseniale, secundare sau ntmpltoare. Drumul pe care l parcurge analiza reprezint inversul evoluiei reale a fenomenului. Analiza pornete de la rezultatele procesului ncheiat ctre elemente i factori. Analiza unei activiti, din punct de vedere economic, nseamn cercetarea cheltuielilor de munc social ce snt efectuate pentru acea activitate, n raport cu rezultatele (efectele) ce se obin. Esenialul n analiza economic l constituie sesizarea relaiilor cauz-efect, fie prin intermediul relaiilor structurale (inclusiv funcionale), fie prin intermediul relaiilor factoriale.
4

Determinativul economic fixeaz caracterul analizei, care poate avea ca obiect nu numai o activitate economic, ci i una tehnic, tiinific, social, cultural, administrativ. Analiza poate fi definit, n funcie de caracterul ei, ca : analiz economic, analiz contabil, analiz statistic, analiz dinamic, sau n funcie de obiectul ei : analiza activitii economice a unei ntreprinderi, analiza productivitii muncii, analiza folosirii capacitilor de producie, analiza rentabilitii. 1.2 TIPURI DE ANALIZE ECONOMICO-FINANCIARE Pentru definirea tipurilor de analiz trebuie s se in seama de mai multe criterii, printre care, un loc important l au : nivelul la care se face analiza, organul i sursele informaionale folosite, scopul, obiectul i intervalul de timp n care sunt studiate fenomenele i procesele economice. Diversitatea activitilor desfurate de ctre o ntreprindere i varietatea situaiilor ntlnite privind coninutul, nivelul i caracteristicile performanelor economico-financiare ale acesteia, reclam necesitatea utilizrii mai multor tipuri de analiz, care pot fi structurate dup mai multe criterii : A. n funcie de raportul dintre momentul n care se efectueaz analiza i momentul desfurrii fenomenului 1. Analiza post-factum (post-operativ sau analiza realizrii obiectivelor): = constituie un element de supraveghere i reglare a modului de funciune a unei ntreprinderi; = presupune cercetarea rezultatelor economice potrivit relaiilor cauzal-funcionale, ea dovedindu-i utilitatea n activitatea practic a ntreprinderii, prin aceea c furnizeaz informaii privind gradul de realizare a obiectivelor programate, respectiv ncadrarea sau nencadrarea rezultatului obinut n limitele estimate, ca fiind normale; = se bazeaz pe valori certe (cunoscute); = presupune cercetarea unor fenomene ncheiate, a modului de realizare a unor obiective pe baza descompunerii n elemente i a stabilirii factorilor; = privete trecutul i prezentul; dac separm prezentul de trecut, se mai poate crea o categorie a analizei i anume, analiza concomitent sau curent, care se desfoar concomitent cu desfurarea fenomenului; = ca tip de analiz post-factum, care se poate mbina i cu analiza prospectiv, se ntlnete ANALIZA-DIAGNOSTIC prin care se obin aprecieri asupra ansamblului unei ntreprinderi, asupra unei subdiviziuni organizatorice sau asupra unei probleme ; Aprecierea n sine nu poate fi considerat ca fiind i suficient, dac nu sunt luate n considerare i msurile menite a contribui la remedierea unor situaii nefavorabile pentru ntreprindere. 2. Analiza previzional: = presupune determinarea evoluiei viitoare a unui fenomen economic pe baza cercetrii factorilor (a relaiilor de cauzalitate), a aciunilor n perspectiv, inclusiv n luarea n considerare i a altor factori dect cei cunoscui; = constituie o etap premergtoare n elaborarea strategiei activitii economicofinanciare a ntreprinderii;
5

= este utilizat de ctre centrele de decizie pentru stabilirea obiectivelor ce trebuie atinse n perioada viitoare; = se bazeaz pe valori incerte (presupuse). n condiiile economiei de pia, angajarea unei investiii solicit n mod obligatoriu, elaborarea de scenarii prin care se prefigureaz rezultatele viitoare ale realizrii acesteia.

B. Din punct de vedere al urmririi nsuirilor eseniale ale fenomenelor 1. Analiz calitativ = urmrete esena fenomenului, caracteristicile sale fundamentale, factorii care sunt de aceeai natur cu fenomenul ce l determin; = rolul ei const n elaborarea modelelor de analiz n care sunt surprinse elementele eseniale ale fenomenului. 2.Analiz cantitativ = presupune cercetarea fenomenelor prin determinri comensurative, exprimate prin greutate, volum, suprafa, numr. Cmpul de aplicare a metodelor matematice n cuantificarea fenomenelor economice, a influenelor diferiilor factori este condiionat de modelarea proceselor economice pe baza analizei calitative. C. Dup nivelul la care se desfoar analiza 1. Analiz microeconomic = cerceteaz fenomenele economico-financiare la nivelul ntreprinderilor sau a compartimentelor funcionale din cadrul structurilor sale organizatorice = vizeaz relevarea comportamentului acesteia privind realizarea produselor, lucrrilor i prestrilor de servicii, potrivit obiectului de activitate, n raport cu obligaiile asumate prin contractele ncheiate cu beneficiarii, performanele economico-financiare realizate = aceea care se desfoar la scara individului sau a ntreprinderii i urmrete activitatea economic i rezultatele obinute, relev factorii care determin orientarea n investirea fondurilor, n utilizarea resurselor, n fabricarea produselor, n asimilarea de noi produse 2.Analiz mezoeconomic = studiaz fenomenele i procesele la nivelul sectorului sau al ramurii de activitate, n scopul evidenierii poziiei firmei pe pia, a capacitilor concureniale a acesteia 3. Analiz macroeconomic = presupune studierea fenomenelor la nivelul economiei naionale sau al economiei mondiale, opernd preponderent cu mrimi sintetice, globale sau agregate ca, de exemplu : produs naional brut, produs intern brut, produsul social total, venitul naional, utilizarea forei de munc, volumul investiiilor D. Dup modul de urmrire n timp al fenomenelor 1. Analiz static = studiaz fenomenele precum i elementele i factorii care influeneaz asupra lor la un moment dat, relevnd pe baza relaiilor existente ntre acetia, o anumit
6

poziie a fenomenelor supuse analizei (de ex., comparearea stocurilor de mrfuri reflectate n bilanul contabil cu cele planificate, a cauzelor abaterii fa de plan); =noiunea de static este legat de modul de efectuare a analizei (la un moment dat) i nu de natura fenomenului, deoarece fenomenele, prin natura lor, nu pot fi statice. 2. Analiz dinamic = cerceteaz fenomenele i procesele economice n micarea i condiionarea lor reciproc, relevnd poziia pe care o deine i modificrile survenite n diferite momente ale evoluiei lor; = pe baza analizei dinamice se stabilesc factorii care au determinat aceste schimbri, precum i tendinele evoluiilor lor viitoare. E. Dup orizontul de timp pe care se cerceteaz fenomenul 1. Analiz pe termen scurt = servete managementului ntreprinderii pentru conducerea operativ a activitii, pe perioade de timp de pn la 1 an. 2. Analiz pe termen lung = opereaz cu date care depesc termenul de 1 an, utiliznd n acest scop modele de tip static sau stocastic. F. Dup criteriile de studiere a fenomenelor 1. Analiz tehnico-economic = mbin caracterul tehnic cu cel economic. 2. Analiz economico-financiar = trateaz corelaiile dintre activitatea economic (de exploatare) i cea financiar. 3.Analiz financiar = vizeaz cu predilecie fluxurile financiare care se formeaz la nivelul ntreprinderii, modul de gestionare i plasare a capitalului. G. n funcie de poziia analistului 1. Analiz intern = are un caracter practic, analistul avnd o poziie privilegiat, deoarece beneficiaz de o serie de informaii despre ntreprinderea analizat; = se realizeaz de ctre organul sau personalul ntreprinderii nsrcinat cu aceast activitate i se bazeaz pe sursele informaionale ale ntreprinderii; Pe baza acestor informaii, analistul poate detecta strile de dezechilibru dintre diferite domenii ale activitii ntreprinderii i cauzele lor, stabilind totodat, msurile care se impun n vederea remedierii. Elaborarea acestor analize servete conducerii ntreprinderii, att pentru cunoaterea strii de fapt, ct i pentru fundamentarea activitii viitoare. 2. Analiz extern = se efectueaz de partenerii externi n fundamentarea deciziilor lor, partenerii externi ai ntreprinderii, bazndu-se pe informaiile furnizate de analiza financiar; = se efectueaz de ctre organele competente interesate de activitatea desfurat de ntreprindere, cum sunt : Ministerul Finanelor, Banca Naional a Romniei, i se bazeaz pe datele furnizate prin sistemul drilor de seam contabile i statistice;
7

= se realizeaz n cadrul funciei de control a statului de ctre organele menionate mai sus, i urmresc realizarea obiectivelor economice i sociale ce decurg din planul naional unic de dezvoltare economic i social a rii. H. n funcie de obiectul cercetrii 1.Analiz general = cuprinde ntreaga activitate economico-financiar desfurat de ntreprindere i se bazeaz pe sistemul de indicatori de plan i efectiv realizai, care reflect toate laturile activitii ntreprinderii (de ex., aprovizionarea, desfacerile de mrfuri, utilizarea forei de munc i a bazei tehnico-materiale, costurile, veniturile, rentabilitatea). 2.Analiz parial (tematic) = cerceteaz numai anumite laturi ale activitii i folosete sursele informaionale corespunztoare scopului urmrit (de ex., analiza modului de aprovizionare cu mrfuri a reelei comerciale sau gradul de utilizare a timpului de lucru al muncitorilor). Pentru cunoaterea n profunzime a evoluiei fenomenelor i proceselor economice, n procesul de analiz este necesar mbinarea tuturor tipurilor de analiz, n vederea fundamentrii tiinifice a deciziilor de reglare i optimizare a performanelor economico-financiare ale ntreprinderii.

1.3 ROLUL ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE I UTILIZATORII REZULTATELOR ACESTEIA 1.3.1.ANALIZA N PROCESUL DE CONDUCERE Procesul de conducere este caracterizat ca un ansamblu de intervenii, prin care se prevede, organizeaz i coordoneaz activitatea ntreprinderii, se iau decizii i se controleaz activitatea acesteia n vederea realizrii obiectivelor curente i de perspectiv, respectnd criteriile de eficien economice i de utilitate social. Realizarea principalelor funcii ale conducerii implic analiza de stare a sistemului n diferite domenii ale funcionrii sale. A prevedea, nseamn a cerceta viitorul, respectiv a ntocmi un program de aciune care vizeaz atingerea obiectivelor propuse. Realizarea acestui program presupune a lua n considerare activitatea trecut, ct i cea prezent. ntreprinderea ca sistem constituie obiect al conducerii, ceea ce reclam elaborarea unei suite de decizii menite s asigure trecerea ei dintr-o stare n alta i implicit, reglarea funcionrii ei. n acest proces de schimbare i reglare a strii de funcionare a ntreprinderii, funcia de diagnoz a analizei joac un rol deosebit de important DIAGNOZA presupune cercetarea funcionrii sistemului sub raport structural i funcional-cauzal i se ntemeiaz pe informaia privind starea sistemului. Pe baza unei asemenea cercetri se depisteaz punctele critice n cadrul sistemului i, totodat, se avizeaz centrele de decizie pentru a iniia msuri de reglare.
8

Semnalul de reglare a funcionrii sistemului i, respectiv, pentru ordonarea analizeidiagnostic l reprezint abaterea de la un obiectiv parametrizat n timp i spaiu, de la o norm de funcionare a sistemului. Analiza-diagnostic se efectueaz nu numai atunci cnd la nivelul sistemului apar semnale de dereglare, ci i atunci cnd informaia sintetic privind starea sistemului arat o funcionare normal (n raport de obiective). Acest lucru se impune dat fiind faptul c n interiorul sistemului intervin aciuni compensatoare, care modereaz sau anihileaz abaterile n funcionarea unui subsistem. Procesul reglrii se realizeaz prin funciile (atributele) conducerii i privete acionarea asupra funciilor ntreprinderii, ceea ce pune, n mod inevitabil, problema poziionrii analizei economice n acest context, pentru a desprinde rolul ei n procesul de conducere. Analiza strii sistemului n diferite momente ale funcionrii, ca i cea cu caracter previzional, se realizeaz prin intermediul funciilor conducerii. Dac este vorba de previziune, este evident c stabilirea obiectivelor pentru viitor nu poate face abstracie de analiza lor n trecut i prezent. Funcia de organizare, care cuprinde ansamblul de aciuni n vederea utilizrii eficiente a resurselor, nu poate rspunde cerinelor ei fundamentale: ce trebuie fcut, cu ce fore, unde, cnd i cum, fr a apela la analiz. Totodat, nu se poate coordona funcionarea sistemului i asigura echilibrul acestuia fr a analiza permanent situaia corelaiilor dintre elementele sale. Funcia de decizie (comand) presupune elaborarea i declanarea deciziilor a cror calitate este hotrtor determinat de calitatea analizelor pe care se sprijin. Una din funciile conducerii al crei coninut este realizat prin excelen cu ajutorul analizei activitii economice este controlul. Prin control, conducerea ntreprinderii urmrete executarea cantitativ i calitativ a programelor de activitate n toate sectoarele, abaterile i cauzele lor, respectarea angajamentelor asumate, utilizarea judicioas a mijloacelor materiale i bneti, concordana dintre situaia scriptic i cea faptic. Cu ajutorul analizei se stabilesc abaterile fa de termenul (criteriul) de referin (n general prevederile planului sau ale programelor), se determin eventualele puncte de dezechilibru i se iau msurile operative care se impun. 1.3.2. UTILIZATORII INFORMAIILOR FURNIZATE DE ANALIZA ECONOMICOFINANCIAR Utilizatorii de informaii furnizate de analiza economico-financiar se pot grupa n patru mari categorii, i anume: 1-furnizorii de capitaluri; 2-partenerii de afaceri; 3-statul; 4-ali utilizatori. 1. FURNIZORII DE CAPITALURI a) - acionarii i consultanii acestora snt interesai de performanele curente ale investiiei realizate i ateptrile privind rentabilitatea viitoare; b) - investitorii n obligaiuni au obiective diferite de cei care particip la capitalul social al firmei; aceast categorie de utilizatori este interesat de capacitatea de plat i adecvarea fluxului de lichiditi la nivelul ndatorrii; c) - bncile i ali investitori sunt interesai de capacitatea de plat i de gradul de ndatorare al firmei. 2. PARTENERII DE AFACERI a) - furnizorii snt interesai att n dezvoltarea viitoare a afacerilor cu partenerii comerciali, ct i de securitatea financiar a clienilor si;
9

b) - clienii snt interesai de eventualele probleme financiare ale furnizorilor (scderea calitii, discontinuiti n aprovizionare, ca urmare a problemelor financiare); c) - angajaii i organizaiile sindicale sunt orientate spre securitatea locurilor de munc i negocierea salariilor; au nevoie de informaii financiare la nivelul firmei i la cel al ramurii n cadrul negocierilor sau pentru a previziona niveluri viitoare ale omajului i ale salarizrii . 3. STATUL a) - fiscul asigur o parte semnificativ din venituri prin impozitarea firmelor; b) - guvernul i organizaiile cvasi-guvernamentale trebuie s configureze politicile economice, s conduc economia i s monitorizeze anumite zone economice; prin agregarea informaiilor economico-financiare de la nivel microeconomic, Guvernul poate evalua corect sntatea i performanele sectoarelor economice i poate aprecia feed-back-ul ; c) - autoritile locale au ca principal interes industriile, care sunt primordiale n zona pe care o administreaz, avnd ca scop s asigure niveluri ridicate de performan economicofinanciar n zona de autoritate, inclusiv prin utilizarea prghiilor de care dispune (emisiunea de obligaiuni, acordarea de faciliti, atragerea investitorilor).

4. ALI UTILIZATORI a) - managementul firmei utilizeaz frecvent analiza propriilor rezultate i performane financiare prin raportare la situaia industriei i a principalilor concureni pentru a-i localiza propria poziie; b) - organizaiile profesionale : unul dintre scopurile acestora este s reduc amestecul statului n activitile profitabile; c) - analitii i consultanii se regsesc adesea n categoriile prezentate anterior, fie ca firme de consultan pentru furnizorii de capital, fie ca agenii de reiting care produc i furnizeaz informaii economico-financiare; d) auditorii; e) publicul.

1.4 CONINUTUL I ETAPELE PROCESULUI DE ANALIZ ECONOMICOFINANCIAR Analiza economico-financiar parcurge drumul invers pe care l realizeaz evoluia fenomenului respectiv. Ea pornete de la un rezultat i caut s evidenieze factorii i elementele care au contribuit la realizarea acestuia. Coninutul analizei presupune parcurgerea urmtoarelor ETAPE : 1. fixarea obiectului analizei = const n identificarea anumitor fapte, fenomene, rezultate care se exprim sub forma indicatorilor economico-financiari; = delimitarea obiectului se face n timp i spaiu, cantitativ i calitativ, utiliznd anumite metode de evaluare i calcul. 2. stabilirea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului studiat
10

= descompunerea n elemente presupune o analiz structural, factorii se stabilesc n mod succesiv, trecnd de la cei cu aciune direct, la cei care acioneaz indirect (prin intermediul celor cu o aciune direct pn la stabilirea cauzelor finale). 3. determinarea relaiilor de condiionare dintre fiecare factor i fenomun realizat, respectiv a relaiei cauz-efect = aceste relaii se refer att la elemente, respectiv la factori, pe de-o parte, i fenomen pe de alt parte, ct i la raporturile dintre elemente sau dintre factori; = n acest scop este necesar a se determina relaia cauz-efect, respectiv raporturile de condiionare dintre factori. 4. msurarea (cuantificarea) influenelor diferitelor elemente sau factori asupra fenomenului analizat = n aceast etap intervine analiza cantitativ cu scopul msurrii influenelor, dimensionrii rezervelor interne, aprecierii ct mai exacte a rezultatelor. 5. sinteza rezultatelor analizei = constituie etapa stabilirii concluziilor i a aprecierilor asupra activitii desfurate, elaborarea msurilor, respectiv a deciziilor menite a contribui la utilizarea optim a factorilor de producie, la obinerea unor randamente maxime, a utilizrii acestora n vederea asigurrii marjei concureniale, a fiabilitii ntreprinderii. Se constat c, pentru cunoaterea esenei fenomenului cercetat, este necesar descompunerea acestuia pe elemente componente, fiecare element fiind analizat n funcie de factorii care-l condiioneaz pn la stabilirea cauzelor finale. Odat cunoscute cauzele, se ntreprind msuri pentru desfurarea sau evoluia normal a fenomenului. Descompunerea n factori se face pe trepte, se trece de la factori mai puin compleci, pn se ajunge la factorul simplu care nu mai poate fi descompus. n felul acesta se iau n considerare i factorii de ordin structural care acioneaz n cadrul sistemului de legturi cauzale. 1.5 FACTORII CARE DETERMIN REZULTATELE ACTIVITII ECONOMICOFINANCIARE ABORDAREA FACTORIAL A NTREPRINDERII presupune cunoaterea factorilor, a naturii lor i a legturilor prin intermediul crora concur la formarea i respectiv modificarea rezultatelor unei activiti, precum i la stabilirea posibilitilor de mbuntire a funcionrii ntreprinderii ca sistem. Factorii determin formarea i modificarea unui efect, a unui rezultat. Ei acioneaz, de regul, nu izolat, ci interdependent, corelat, ntr-un sistem de legturi nchegate. Identificarea lor necesit cunoaterea precis a cilor de formare a rezultatului, a legturilor cauzale luntrice ale rezultatului n accepiunea de fenomen analizat. n scopul nelegerii esenei i rolului factorilor, se procedeaz la gruparea lor dup diferite criterii 1. Din punct de vedere al coninutului: a) - factori tehnici; b) - factori organizatorici; c) - factori tehnologici;
11

d) - factori economico-financiari; e) - factori sociali politici; f) - factori demografici;etc. 2. n funcie de resursele folosite n procesul de producie: a) - fora de munc i folosirea ei; b) - mijloacele fixe i utilizarea lor; c) - fondul funciar i utilizarea acestuia; d) - mijloacele circulante i utilizarea lor; e) - procesul de organizare a produciei i a muncii; f) - procesul de conducere a activitii economico-financiare. 3. n raport cu rolul pe care l au n cadrul unei relaii cauzale, se disting, n ordinea analizei, 3 categorii : a) - factori cantitativi = reprezint exprimarea material a factorilor calitativi, fiind condiia preliminar i indispensabil a aciunii factorilor calitativi; = sunt exprimai n uniti fizice de msurare (buci, kg, m, ha, tone, l, etc.) b) - factori structurali = apar atunci cnd fenomenul economico-financiar analizat se refer la mrimi ce reprezint nsumarea unor elemente sau a unor produse de elemente; = intervin ntotdeauna n situaiile n care rezultatul analizat se refer la mrimi agregate (compuse din mai multe elemente). Pentru explicarea corect a rezultatelor, pentru separarea efortului propriu, este necesar evidenierea influenei factorilor de structur. Astfel, de exemplu, nivelul mediu al ratei rentabilitii pe ntreprindere poate s creasc pe seama deplasrilor structurale (crete ponderea produselor cu o rat a rentabilitii mai mare dect cea medie). c ) - factori calitativi = au aceeai natur cu fenomenul economico-financiar analizat, deosebindu-se de fenomen prin gradul de extensiune (de ex., productivitatea muncii ca factor, este de aceeai natur cu producia, referindu-se ns la o singur persoan, pe cnd producia se refer la ntregul personal); = sunt exprimai n uniti de msur similare cu fenomenul economico-financiar analizat; = au rezerve interne n creterea produciei i a eficienei economice. 4. Dup modul cum acioneaz a) - factori cu aciune direct = factori care acioneaz n mod nemijlocit asupra fenomenului economicofinanciar analizat. b) - factori cu aciune indirect = factori care acioneaz asupra fenomenului analizat numai prin intermediul factorilor direci . Aceast grupare prezint importan deoarece permite identificarea fiecrui factor asupra fenomenului analizat i luarea msurilor pentru realizarea unui efect i mai mare. 5. n raport cu posibilitile de previziune a) - factori previzibili (determinabili) = acioneaz n cadrul unor procese controlate, care nu implic riscuri. b) - factori imprevizibili (inceri)
12

= acioneaz necontrolat (de ex.: fenomenele naturii, variaiile cursului valutar). 6. Dup gradul de sintetizare a ) - factori simpli = aceia care nu mai pot fi dezmembrai n ali factori, n scopul analizei (de ex. numrul zilelor lucrate de un muncitor ntr-o anumit perioad de timp). b) - factori compleci = aceia care necesit o anumit dezmembrare i sunt determinai de aciunea altor factori (de ex. cererea de mrfuri, deoarece depinde de veniturile bneti ale populaiei, de nivelul de dezvoltare a produciei, de nivelul preurilor) . 7. n funcie de izvorul aciunii lor a) - factori interni (endogeni) = i au originea n interiorul ntreprinderii: -factori legai de fora de munc, de utilizarea ei eficient; -factori care privesc obiectul circulaiei = asigurarea ntreprinderii cu fondul de mrfuri necesar satisfacerii cererii de mrfuri a populaiei; -factori care reflect baza tehnico-material a unitilor, capacitatea de desfacere a reelei comerciale; -factori legai de organizarea i conducerea activitii economice = care reflect activitatea de organizare a aprovizionrii i desfacerii mrfurilor b) - factori externi (exogeni) = i au originea n mediul exterior ntreprinderii: -factori socio-demografici = structura populaiei pe medii : urban, rural, sexe, vrst, profesiuni; -factori social-economici = reflect gradul de dezvoltare a forelor de producie, structura organizatoric i conducerea ntregii viei economice i sociale; -factori pedoclimatici = localiti situate la munte, deal, delt, care condiioneaz structura cererii de mrfuri a populaiei i activitatea ntreprinderii comerciale; -factori care privesc legile i dispoziiile legale = care reglementeaz atribuiile i responsabilitile ce revin conducerii, nivelul preurilor; -factori legai de pia = cererea i oferta de mrfuri a populaiei. 8. n funcie de sensul aciunii a) - factori cu aciune favorabil; b) - factori cu aciune nefavorabil; c) - factori indifereni (a cror aciune este zero) . n teoria i practica economic se folosesc noiunile de pozitiv i negativ pentru aciuni, ceea ce nu nseamn acelai lucru cu noiunea de favorabil sau nefavorabil. Un factor este favorabil sau nefavorabil, n funcie de aportul su la ndeplinirea sau nendeplinirea unor predicii, sau a unor interese, sau n ceea ce privete variaia ntr-un sens sau altul a diferiilor indicatori economico-financiari. 9. n funcie de importana economico-financiar a) - factori care au o importan decisiv; b) - factori care au o importan secundar. 10. n raport cu dependena fa de variaia fenomenului analizat a) - factori variabili = acei factori a cror aciune contribuie la modificarea fenomenului analizat;
13

b) - factori constani = acei factori care nu determin modificarea fenomenului economicofinanciar n ansamblu. 11. Dup poziia pe care o au n raport cu obinerea rezultatului a) - factori independeni = acei factori care pot influena rezultatul n mod independent; b) - factori interdependeni = aceia care i pot exercita aciunea numai n interaciunea lor (ex.: munca i mijloacele de producie). 12. n raport cu stadiile circuitului economic a) - factori specifici aprovizionrii; b) - factori specifici produciei; c) - factori specifici comercializrii produciei. CAPITOLUL II ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR CA DISCIPLIN TIINIFIC 2.1 OBIECTUL ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE Delimitarea obiectului de studiu constituie o problem social a oricrei tiine sau discipline tiinifice, i const n determinarea coninutului fenomenelor pe care le studiaz i a sferelor de aciune, precum i fixarea raporturilor lor de condiionare cu celelalte tiine care studiaz fenomene i procese din domenii de activitate conexe. Ca disciplin tiinific, analiza s-a afirmat n viaa social i economic unde a contribuit i contribuie la progresul societii. Analiza economic presupune cercetarea unui fenomen sau proces din punct de vedere economic, ceea ce implic evidenierea att a eforturilor dimensionate prin consumul de resurse materiale, umane i financiare, ct i a efectelor circumscrise rezultatelor ca valori sociale utile. Analiza economic vizeaz eficiena consumului de resurse n toate domeniile. Prin metodele, procedeele i tehnicile care le utilizeaz, servete la descompunerea unui fenomen sau proces economic n prile sale componente, studiind comportamentul acestora, independent, sau n corelaie cu alte componente. Analiza economic cerceteaz micarea i transformarea fenomenelor economicofinanciare care au loc n interiorul firmei, din punct de vedere calitativ i cantitativ, static i dinamic, evideniind factorii endogeni i exogeni, corelaia dintre acetia, cauzele i consecinele modificrii lor, iar pe aceast baz, permite diagnosticarea strilor n scopul fundamentrii aciunilor de reglare i funcionare stabil i eficient a firmei n modul competiional n care i desfoar activitatea. Analiza activitii societii comerciale este o disciplin tiinific al crei obiect de studiu l constituie procesele i fenomenele economico-financiare. Scopul analizei este de a descoperi caracteristicile eseniale ale prilor componente ale fenomenului cercetat, interaciunile dintre ele, i de a oferi concluziile necesare sintezei la nivelul fenomenului sau procesului analizat. 2.2 METODELE UTILIZATE N ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR METODA = reprezint un proces teoretic abstract, prin care se fixeaz o anumit concepie privind modul de studiere a unui obiect sau fenomen n vederea obinerii de cunotine asupra modului de formare a acestuia
14

METODOLOGIA ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE = cuprinde ansamblul de metode i procedee folosite pentru cercetarea activitii ntreprinderii i formarea rezultatelor activitii economice Metodele i procedeele pot fi grupate n : 1) metode ale analizei calitative = urmresc cunoaterea n esen a fenomenului, a legturilor cauzale 2) metode ale analizei cantitative = urmresc stabilirea mrimii elementelor, a factorilor care explic fenomenul

2.2.1 PRINCIPALELE METODE ALE ANALIZEI CALITATIVE 1-modelarea 2-comparaia 3-gruparea 4-diviziunea i descompunerea rezultatelor 5-generalizarea 2.2.1.1-MODELAREA fenomenelor economico-financiare MODELUL = instrument de cercetare bazat pe reprezentarea simplificat a realitii; = ocup un loc important n analiza fenomenelor economice; = reproduce ntr-o form simplificat fenomenul, fcnd abstracie de ceea ce este neesenial, dar reinnd esenialul, raporturile de condiionare ale acestuia; = se elaboreaz cu ajutorul unor analize calitative; = dei modelul evideniaz numai aspecte eseniale ale fenomenului real, el trebuie s fie destul de cuprinztor pentru a permite, pe de-o parte, caracterizarea cantitativ judicioas a laturilor principale ale fenomenului analizat, iar pe de alt parte, determinarea legturilor i dependenelor reciproce dintre diferitele elemente componente; = poate fi constituit prin abstractizare sau cu ajutorul conceptelor. Dup modul de reprezentare a fenomenelor, modelele pot fi : a) - imitative = fenomenul este reprezentat prin el nsui, dar la o alt scar (hri, fotografii, machete); b) - analogice = se caracterizeaz prin faptul c anumite proprieti ale fenomenului studiat sunt reprezentate prin alte modaliti folosite pentru vizualizarea fenomenelor economico-financiare (grafice, diagrame); c) - simbolice = se caracterizeaz prin folosirea simbolurilor pentru a reprezenta fenomenele economico-financiare; = se regsesc, de regul, sub forma unor ecuaii. n analiza economico-financiar se folosesc modelele analogice i cele simbolice. 2.2.1.2-COMPARAIA Pentru analiza fenomenelor economico-financiar nu este suficient numai mrirea n sine, la un moment dat, ci se impune i existena unei baze de comparaie (criteriul de referin). Pentru ca informaiile obinute, ca urmare a comparaiei, s fie corecte, trebuie respectate urmtoarele condiii : 1 - sfera de cuprindere a indicatorilor folosii s fie similar;
15

2 - s existe cel puin dou mrimi, doi indicatori care se compar; 3 - fenomenele i elementele care se compar trebuie s aib un coninut omogen; 4 - msurarea s se fac n aceeai unitate de msur; 5 - s se asigure permanena metodelor de calcul. n funcie de criteriul ales, se ntlnesc urmtoarele tipuri de comparaii : a)-comparaii n timp = presupune valorile fenomenului n diferite momente ale evoluiei sale; = presupune analiza aceluiai fenomen, ns n diferite momente sau intervale de timp ale evoluiei sale; = n aceste comparaii este necesar s se acorde toat atenia alegerii bazei de comparaie i, respectiv, a intervalului de timp n care se compar variaia fenomenului; baza de comparaie se indic s fie aleas acea perioad n care fenomenul manifest o stare normal de dezvoltare; = intervalul de timp n care se compar fenomenele trebuie s fie ct mai scurt, deoarece astfel pot fi cunoscute cauzele modificrii; dac intervalul de timp n care se compar evoluia fenomenului este mai mare, atunci cauzele reale ale modificrii acestuia nu pot fi pe deplin cunoscute. b)-comparaii n spaiu = respectiv cu media sectorului de activitate, cu firmele concurente; = aceast analiz este util activitii de conducere, deoarece evideniaz deosebirile n rezultatele economice obinute de ctre dou uniti. c)-comparaii mixte = respectiv n timp i spaiu. d)-comparaii n funcie de un criteriu prestabilit = de ex., bugetul de venituri i cheltuieli, norme, normative, standarde, clauze contractuale; = prezint importan deoarece la aprecierea activitii economice a ntreprinderilor, un rol prioritar l are gradul de ndeplinire a indicatorilor stabilii prin planul naional unic de dezvoltare economico-social. e)-comparaii cu caracter special = pentru care intervin alte criterii dect cele menionate mai sus (de ex., compararea unor variante n cazul unui studiu tehnico-economic; comparaii pe baza metodei scorurilor). 2.2.1.3 GRUPAREA Este o metod de cercetare care presupune separarea colectivitii studiate n grupe omogene de uniti dup una sau mai multe caracteristici. Caracteristicile de grupare se aleg n funcie de specificul fenomenului studiat i de scopul analizei. De exemplu, n analiza potenialului uman se pot folosi mai multe criterii de grupare : pe categorii de personal, dup vrst, vechime, sex, naionalitate, modaliti de formare profesional. 2.21.4 DIVIZIUNEA I DESCOMPUNEREA REZULTATELOR Rezultatele activitii ntreprinderii snt msurate cu ajutorul unor indicatori economicofinanciari care se divid i se descompun pentru a permite studierea aprofundat a acestora. Se disting urmtoarele forme : a) - diviziunea dup timpul de formare a rezultatelor = permite analiza abaterilor de la tendina general de desfurare n timp a rezultatului studiat (de ex., ritmicitatea produciei, livrrilor, ncasrilor pe zile, decade, luni);
16

b) - divizarea dup locul de formare a rezultatelor = are rolul de a prezenta contribuia structurilor organizatorice ale ntreprinderii, precum i a abaterilor de la tendina general (de ex., analiza produciei obinute pe secii i pe zone geografice); c) - descompunerea pe elemente componente = permite stabilirea contribuiei acestora la formarea i modificarea rezultatului total (de ex., analiza cifrei de afaceri pe produse, analiza costurilor pe elemente de cheltuieli). 2.2.1.5 GENERALIZAREA presupune : a) - semnalarea celor mai importante laturi pozitive i negative ale activitii ntreprinderii; b) - desprinderea direciilor ctre care trebuie ndreptat atenia conducerii, n vederea stabilirii msurilor privind mbuntirea rezultatului fenomenului analizat. 2.2.2 METODELE ANALIZEI CANTITATIVE ANALIZA CANTITATIV = se realizeaz n baza unor metode i procedee specifice, utiliznd modele economico-financiare adecvate 2.2.2.1 METODA BALANIER = poart numele de model structural deoarece sunt scoase n eviden elementele componente ale fenomenului economico-financiar analizat = aplicabil n cazul unor modele de tip aditiv (ntre elamentele a, b, c exist numai plus, numai minus, sau i plus i minus), care presupun studierea fenomenului economico-financiar dup o relaie de forma : F=a+bc , F = fenomenul economico-financiar analizat; La timpul t0 La timpul t1 , , F0 = a0 + b0 c0 F1 = a1 + b1 c1 a, b, c = elemente

AANALIZA FENOMENULUI ECONOMICO-FINANCIAR N MRIMI ABSOLUTE ESTE : F = F1 F0 scris analitic : F = (a1 + b1 c1) (a0 + b0 c0) Din care : 1-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul a este : F(a) = (a1 + b0 c0) (a0 + b0 c0) = a1 a0 ne arat influena pe care o exercit elementul a asupra fenomenului economico-financiar F analizat 2-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul b este : F(b) = (a0 + b1 c0) (a0 + b0 c0) = b1 b0
17

obin o anumit valoare

ne arat influena pe care o exercit elementul b asupra fenomenului economico-financiar F analizat 3-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul c este : F(c) = (a0 + b0 c1) (a0 + b0 c0) = -c1 + c0 ne arat influena pe care o exercit elementul c asupra fenomenului economico-financiar F analizat Verificm corelaia : F = F(a) + F(b) + F(c)

Un asemenea model se utilizeaz foarte des n analiza unei structuri de producie, structuri de activ, sau n cazul analizei financiare pe baza bilanului contabil i a contului de profit i pierderi. Dac avem n elemente formula de calcul va fi : EXEMPLU : Folosim datele din tabelul urmtor : ANUL 0 1 a 4 5 b 8 3 c 2 10 F 10 -2 Anul 0 = anul anterior sau ceea ce ne-am planificat Anul 1 = anul curent sau ceea ce am realizat Modelul structural este: F=a+b-c F = a1 + a2 + a3 +........+ an =

a
i =1

Variaia lui F presupune: F = F1 F0 = - 2 10 = - 12 uniti de msur, fenomenul economico-financiar a variat din anul anterior pn n anul curent cu (-12) uniti de msur Din care : 1) Ca urmare a influenei factorului a: F (a) = a1 a0 = 5 4 = 1 2) Ca urmare a influenei elementului b: F (b) = b1 b0 = 3 8 = - 5 3) Ca urmare a influenei elementului c: F (c) = - c1 + c0 = - 10 + 2 = - 8 Verificm corelaia : F = F (a) + F (b) + F (c) - 12 = 1 5 8 B-ANALIZA FENOMENULUI ECONOMICO-FINANCIAR N MRIMI RELATIVE (PROCENTUALE) ESTE : F=a+bc , La timpul t0 : La timpul t1 : F0 = a0 + b0 c0 , F1 = a1 + b1 c1 ,
18

F % =

F1 F0 ( a + b c ) ( a0 + b0 c0 ) 100 = 1 1 1 100 F0 F0

Din care : 1-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul a este : ( a1 + b0 c0 ) a0 + b0 c0 a a0 100 = 1 100, F % (a) = F0 F0 ne arat influena pe care o exercit elementul a asupra fenomenului economicofinanciar F analizat.

2-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul b este : ( a0 + b1 c0 ) ( a0 + b0 c0 ) b b 100 = 1 0 100 , F % (b) = F0 F0 ne arat influena pe care o exercit elementul b asupra fenomenului economicofinanciar F analizat. 3-variaia fenomenului economico-financiar F n raport cu elementul c este : ( a0 + b0 c1 ) ( a0 + b0 c0 ) c1 + c 0 100 = 100 , F % (c) = F0 F0 ne arat influena pe care o exercit elementul c asupra fenomenului economicofinanciar F analizat. Se verific apoi relaia de egalitate : F % = F % (a) + F % (b) + F % (c)

EXEMPLU : Folosim datele din tabelul urmtor : ANUL 0 1 a 4 5 b 8 3 c 2 10 F 10 -2 Anul 0 = anul anterior sau ceea ce ne-am planificat Anul 1 = anul curent sau ceea ce am realizat Modelul structural este: F=a+bc

Variaia lui F este: F = F1 F0 = - 2 10 = - 12 uniti de msur fenomenul economico-financiar a variat din anul anterior pn n anul curent cu (-12) uniti de msur, ceea ce procentual nseamn: F1 F0 2 10 100 = 100 = 120% , F0 10 Din care : a1 a 0 54 100 = 100 = 10% , 1) F % (a) = F0 10 F % = 2) F % (b) = b1 b0 38 100 = 100 = 50% , F0 10

19

3)

F % (c) =

c1 + c0 10 + 2 100 = 100 = 80% . F0 10

Verificm corelaia : F % = F % (a) + F % (b) + F % (c) -120% = 10% + (-50) + (-80%) 2.2.2.2-METODA SUBSTITUIRILOR N LAN = una din cele mai utilizate metode n analiza economico-financiar; = se aplic n cazul unui produs sau raport de factori; = modelele utilizate snt de tip multiplicativ; = pentru aceasta este necesar o analiz calitativ a fenomenului, punnd n eviden, n mod corect, relaiile de dependen sau de cauzalitate dintre factori i fenomenul economicofinanciar analizat; = se folosete atunci cnd analiza se realizeaz : 1) n mrimi absolute 2) n mrimi relative Aplicarea corect a acestei metode presupune respectarea a 3 criterii eseniale, i anume : 1 - substituirea factorilor se realizeaz n ordinea urmtoare : a) - factori cantitativi; b) - factori de structur (structurali); c) - factori calitativi. 2 - substituirea factorilor are loc n mod succesiv i nu simultan; 3 - un factor o dat substituit, rmne n aceast poziie (ipostaz) n toate celelalte etape de calcul. A-METODA SUBSTITUIRILOR N LAN N CAZUL UNUI PRODUS DE FACTORI 1. N MRIMI ABSOLUTE ETAPA 1 - considerm c fenomenul economico-financiar este descris de modelul : F = a x b x c x d, unde a, b, c, d = factori ETAPA 2 corespunztor acestui model, i atam o schem factorial :
F

F(a)

F(b)

F(c)

Din schem rezult c fenomenul economico-financiar F este influenat direct de 4 factori. Pentru simplificarea noastr, ei snt de aceeai natur, deci substituirea se va face n ordinea n care apar n relaie. ETAPA 3 determinarea influenelor (sau aciunii factorilor): La timpul t0 La timpul t1 : : F0 = a0 x b0 x c0 x d0 F1 = a1 x b1 x c1 x d1
20

Variaia lui F este : F = F1 F0 = a1 b1 c1 d1 a0 b0 c0 d0 obin o anumit variaie (pozitiv sau negativ) Din care : 1) F (a) = a1 b0 c0 d0 a0 b0 c0 d0 = (a1 a0) b0 c0 d0, ne arat influena pe care o exercit factorul a asupra fenomenului economicofinanciar F analizat; F (b) = a1 b1 c0 d0 a1 b0 c0 d0 = a1 (b1 b0) c0 d0, ne arat influena pe care o exercit factorul b asupra fenomenului economicofinanciar F analizat; 2) F (c) = a1 b1 c1 d0 a1 b1 c0 d0 = a1 b1 (c1 c0) d0, ne arat influena pe care o exercit factorul c asupra fenomenului economicofinanciar F analizat; 3) F (d) = a1 b1 c1 d1 a1 b1 c1 d0 = a1 b1 c1 (d1 d0), ne arat influena pe care o exercit factorul d asupra fenomenului economicofinanciar F analizat. 4) ETAPA 4 se verific dac este respectat corelaia : F = F (a) + F (b) + F (c) + F (d), unde F = variaia total EXEMPLU : Considerm datele din tabelul de mai jos : ANUL 0 1 ETAPA 1 : a 8 12 b 15 10 c 20 22 d 4 5 F 9.600 13.200 F= axbxcxd

Modelul factorial este :

ETAPA 2 - Schema factorial (este cea prezentat anterior) La timpul t0 F0 = 8 x 15 x 20x 4 = 9.600 u.m (uniti de msur) La timpul t1 F1 = 12 x 10 x 22 x 5 = 13.200 u.m. fenomenul economico-financiar F a nregistrat o cretere fa de anul anterior: F = F1 F0 = 13.200 9.600 = 3.600 u.m. ETAPA 3 - Determinm influenele factoriale (vrem s vedem msura cu ct a contribuit fiecare factor) : 1) 2) 3) F (a) = (a1 a0) b0 c0 d0 = (12 - 8) x 15 x 20 x 4 = 4.800 u.m. factorul a a influenat pozitiv variaia fenomenului economico-financiar F; F (b) = a1(b1 b0) c0 d0 = 12 (10 15) x 20 x 4 = - 4.800 u.m factorul ba influenat negativ variaia fenomenului economico-financiar F; F (c) = a1b1 (c1 c0) d0 = 12 x 10 (22 20) x 4 = 960 u.m. factorul c influeneaz pozitiv, deci contribuie la creterea fenomenului economico-financiar F; F (d) = a1 b1 c1(d1 d0) = 12 x 10 x 22 (5 4) = 2.640 u.m.
21

4)

factorul d influeneaz pozitiv variaia fenomenului economico-financiar F ETAPA 4 Verificm corelaia : F = F (a) + F (b) + F (c) +F (d) 3.600 = 4.800 4.800 + 960 + 2.640 3.600 = 3.600 ETAPA 5 Rescriem schema factorial complet privind determinrile :
F = 3.600

F (a) = 4.800

F(b) = - 4.800

F(c) = 960

F(d) = 2.640

ETAPA 6 CONCLUZII (analiza rezultatelor) Fa de anul anterior, fenomenul economico-financiar F a nregistrat o cretere de 3.600 u.m., adic de 1,375 ori ( 13.200 : 9.600 = 1,375). Aceast cretere s-a datorat aciunii a patru factori cu influen direct : a, b, c, d. Dintre cei patru factori, trei au influenat pozitiv variaia fenomenului economico-financiar F (a, c, d), ceea ce nseamn c au contribuit la creterea acestuia, iar unul (b) a influenat negativ variaia fenomenului economico-financiar F, ceea ce nseamn c a contribuit la diminuarea lui. n raport cu semnificaia fenomenului economico-financiar, influenele celor patru factori au fost favorabile sau nefavorabile. 2. N MRIMI RELATIVE Considerm c fenomenul economico-financiar este descris de modelul : F=axbxcxd La timpul t0, La timpul t1, F0 = a0 b0 c0 d0 F1 = a1 b1 c1 d1

Variaia procentual a lui F este : F1 F0 a b c d a 0 b0 c 0 d 0 100 = 1 1 1 1 100 , F % = F0 a 0 b0 c0 d 0 Din care : a1b0 c0 d 0 a 0 b0 c 0 d 0 a a0 100 = 1 100 , 1) F % (a) = a 0 b0 c 0 d 0 a0 a1b1c0 d 0 a1b0 c 0 d 0 a (b b ) 100 = 1 1 0 100 , 2) F % (b) = a 0 b0 c 0 d 0 a0 b0 3) F % (c) = a1b1c1 d 0 a1b1c0 d 0 a b c c 100 = 1 1 1 0 100 , a 0 b0 c0 d 0 a 0 b0 c0

22

4)

F % (d) =

a1b1c1 d1 a1b1c1 d 0 a b c d d0 100 = 1 1 1 1 100 . a 0 b0 c0 d 0 a 0 b0 c0 d0

Verificm corelaia : F % = F % (a) + F % (b) + F % (c) + F % (d)

EXEMPLU : Considerm datele din tabelul de mai jos : ANUL 0 1 ETAPA 1 : a 8 12 b 15 10 c 20 22 d 4 5 F 9.600 13.200 F= axbxcxd

Modelul factorial este :

ETAPA 2 - Schema factorial (prezentat anterior) La timpul t0 , F0 = 8 x 15 x 20x 4 = 9.600 u.m (uniti de msur) La timpul t1 , F1 = 12 x 10 x 22 x 5 = 13.200 u.m. fenomenul economico-financiar F a nregistrat o cretere din anul anterior F = F1 F0 = 13.200 9.600 = 3.600 u.m. ETAPA 3 - Determinm influenele factoriale: F % = Din care : 1) F % (a) = F1 F0 13200 9600 100 = 100 = 37,5% F0 9600 a1 a 0 12 8 100 = 100 = 50% a0 8 a1 b1 b0 12 10 15 100 = 100 = 50% a0 b0 8 15 a1 b1 c1 c 0 100 = 10% a 0 b0 c0 a1 b1 c1 d1 d 0 100 = 27,5% a 0 b0 c0 d0

2)

F % (b) =

3)

F % (c) =

4)

F % (d) =

ETAPA 4 - Verificm corelaia : F % = F %(a) + F %(b) + F %(c) + F %(d) 37,5% = 50% + (-50%) + 10% + 27,5 % 37,5% =37,5% Regul = Influena procentual a aciunii factorilor are acelai semn,intensitate i sens ca influena n mrime absolut a acelorai factori. B - METODA SUBSTITUIRILOR N LAN N CAZUL UNUI RAPORT DE FACTORI
23

Considerm c fenomenul economico-financiar este descris de modelul : F= a b

1. N MRIMI ABSOLUTE a) FACTORUL CANTITATIV SE AFL LA NUMRTOR a a F0 = 0 , ; b0 b Variaia fenomenului este: a1 a 0 F = F1 F0 = b1 b0 Din care: a1 a 0 1) F (a) = ; b0 b0 a1 a1 2) F(b) = ; b1 b0 F= Verificm corelaia: F = F(a) + F(b) EXEMPLU Considerm datele din tabelul de mai jos :
ANUL 0 1 a 8 12 b 15 10 F 8/15 6/5

F1 =

a1 b1

ETAPA 1 Considerm c F este dat de raportul :

F=

a ; b

F0 = F1 =

a0 8 = = 0,53 ; b0 15 a1 6 = = 1,2 b1 5 a1 a 0 6 8 = = 0,67 b1 b0 5 15

F = F1 F0 = Din care : 1) F(a) =

a1 a 0 12 8 = = 0,27 b0 b0 15 15
24

2)

F(b) =

a1 a1 12 12 = = 0,4 b1 b0 10 15

Verificm corelaia : F = F(a) + F(b) 0,67 = 0,26 + 0,4 0,67 = 0,67

factorii a i b au influenat pozitiv creterea fenomenului economico-financiar F, contribuia cea mai mare avnd-o factorul b b) FACTORUL CANTITATIV SE AFL LA NUMITOR a a a F0 = 0 , F1 = 1 F= ; b0 b1 b Variaia fenomenului este: a1 a 0 F = F1 F0 = b1 b0 Din care :
1)

F (b) =

a0 a0 ; b1 b0 a1 a 0 b1 b1

2)

F(a) =

Verificm corelaia : F = F (b) + F (a) Schema factorial este :


F

F(b)

F(a)

avem doi factori cu aciune direct care influeneaz fenomenul economico-financiar F . EXEMPLU : Folosim aceleai date ca i n exemplul anterior. F = F1 F0 = Din care : 1) F(b) = a0 a0 6 8 = = 0,67 b1 b0 5 15 a1 a 0 6 8 = = 0,67 ; b1 b0 5 15

25

2)

F(a) =

a1 a 0 12 8 = = 0,4 b1 b1 10 10

Verificm corelaia : F = F(b) + F(a) ; 0,67 = 0,67 ambii factori influeneaz pozitiv variaia fenomenului economico-financiar F, influena hotrtoare avnd-o factorul a. 2. N MRIMI RELATIVE (PROCENTUALE) a a a F0 = 0 F1 = 1 b0 b1 F= b ; ; a)- FACTORUL CANTITATIV SE AFL LA NUMRTOR a1 a 0 F1 F0 b1 b0 100 = 100 ; Calculm F % = a0 F0 b0 Din care : a1 a 0 a b0 b0 100 = 1 1 100 , 1) F % (a) = a a0 0 b0 a1 a1 b1 b0 a b 100 = 1 0 1 100 ; 2) F % (b) = b a0 a0 1 b0 Verificm corelaia : F % = F % (a) + F % (b) EXEMPLU Considerm datele din tabelul de mai jos : ANUL 0 1 a 8 12 b 15 10 F 8/15 6/5

ETAPA 1 Considerm c F este dat de raportul : a a 8 6 a F0 = 0 = = 0,53 F1 = 1 = = 1,2 b0 15 b1 5 F= b ; ;


26

6 8 F1 F0 1,2 0,53 100 = 5 15 100 = 100 = 125% , F% = 8 F0 0,53 15 Din care: a1 a 0 a b0 b0 12 100 = 1 1 100 = 1 100 = 50% , 1) F% (a) = a a0 8 0 b0 a1 a1 b1 b0 a b 12 15 100 = 1 0 1 100 = 1 100 = 75% . 2) F%(b) = b a0 a0 1 8 10 b0 Verificm corelaia : F% = F%(a) + F%(b) ; 125% = 50% + 75% b) - FACTORUL CANTITATIV SE AFL LA NUMITOR a F= b F0 =
;

a0 b0

F1 =
;

a1 b1

a1 a 0 F1 F0 b1 b0 100 = 100 Calculm F % = a0 F0 b0 Din care : a0 a0 b b1 b0 100 = 0 1 100 , 1) F % (b) = b a0 1 b0 a1 a 0 b a b1 b1 100 = 0 1 1 100 . 2) F % (a) = a0 b1 a 0 b0 Verificm corelaia : F % = F % (b) + F % (a) EXEMPLU Considerm datele din tabelul de mai jos :
27

ANUL 0 1

a 8 12

b 15 10

F 8/15 6/5

ETAPA 1 Considerm c F este dat de raportul : a F= b F0 =


;

a0 8 = 0,53 b0 15 =

F1 =
;

a1 6 = = 1,2 b1 5

6 8 F1 F0 1,2 0,53 F % = 100 = 5 15 100 = 100 = 125% 8 F0 0,53 15 , Din care: a0 a0 b b1 b0 15 100 = 0 1 100 = 1 100 = 50% , 1) F %(b) = b a0 10 1 b0 a1 a 0 b a b1 b1 15 12 100 = 0 1 1 100 = 1 100 = 75% . 2) F %( a ) = a a0 b1 0 10 8 b0 Verificm corelaia : F% = F%(a) + F%(b) , 125% = 50% + 75% . 2.2.2.3 - METODA DETERMINRII ACIUNII IZOLATE A FACTORILOR = se utilizeaz n cazul unui produs sau raport de factori; = se folosete doar criteriul care afirm c substituirea factorilor are loc n mod succesiv i nu simultan Considerm un produs de factori : F=axbxcxd

La timpul t0 , F0 = a0 b0 c0 d0 La timpul t1 , F1 = a1 b1 c1 d1 Variaia fenomenului este dat de relaia: F = F1 F0 = a1 b1 c1 d1 - a1 b0 c0 d0 , Din care : 1) F(a) = a1 b0 c0 d0 - a0 b0 c0 d0 = ( a1 a0 ) b0 c0 d0; 2) 3) 4) F(b) = a0 b1 c0 d0 - a0 b0 c0 d0 = a0 ( b1 b0) c0 d0; F(c) = a0 b0 c1 d0 - a0 b0 c0 d0 = a0 b0 ( c1 c0 ) d0; F(d) = a0 b0 c0 d1 - a0 b0 c0 d0 = a0 b0 c0 ( d1 d0).
28

Verificm corelaia : F = F(a) + F(b) + F(c) + F(d) + R R = mrime rezidual ce reprezint : a)-influena altor factori dect cei menionai; b)-influena interaciunii factorilor a, b, c, d. EXEMPLU Considerm datele din tabelul de mai jos : ANUL 0 1 ETAPA 1 : a 8 12 b 15 10 c 20 22 d 4 5 F 9.600 13.200 F= axbxcxd

Modelul factorial este :

F = F1 F0 = 13.200 9.600 = 3.600 u.m. Din care : 1) F(a) = (a1 a0) b0 c0 d0 = (12 8) x 15 x 20 x 4 = 4.800 u.m. 2) 3) 4) F(b) = a0 (b1 b0 ) c0 d0 = 8 (10 15) x 20 x 4 = - 3.200 u.m. F(c) = a0 b0 (c1 c0) d0 = 8 x 15 (22 20) x 4 = 960 u.m. F(d) = a0 b0 c0 (d1 d0) = 8 x 15 x 20 (5 4) = 2.400 u.m.

Verificm corelaia : F = F(a) + F(b) + F(c) + F(d) + R 3.600 = 4.800 + (-3.200) + 960 + 2.400 + R 3.600 = 4.960 + R R = - 1.360

2.2.2.4 - METODA CORELAIEI = se utilizeaz n situaia n care fenomenul economico-financiar este influenat de o serie de factori dup modele economico-financiare de tip stochastic (statistic-probabilistic) = relaiile de influen sunt cu unul, doi sau mai muli factori, folosind n acest sens : 1) - regresia liniar cu un factor independent , y = ax + b , Unde x = factorul independent , y = fenomenul economico-financiar analizat; 2) - regresia liniar cu doi factori independeni, y = a1x1 + a2x2 Unde x1, x2 = factori independeni, y = fenomenul economico-financiar analizat; 3) - regresia liniar cu n factori independeni, y = a 0 + ai xi ;
i =1 n

4) - regresie parabolic cu un singur factor independent,


29

y = ax2 + bx + c ;

5) - regresie parabolic cu doi factori independeni, y = a0 + a1x1 + a11x12 + a2x2 + a22x22 + a12x1x2 ; 6) - regresie logartimic, 7) - regresie semilogaritmic, 8) - regresie hiperbolic, y = ax b ; y = ab x ; y =a+ b . x

a, b, c = parametrii de regresie i se estimeaz (se determin) pe baza unor serii statistice, folosind metoda celor mai mici ptrate ( = se calculeaz parametrii a, b, c, astfel nct, suma ptratelor diferenelor dintre fenomenul economico-financiar real i cel teoretic s fie ct mai mic) n descrierea dependenei dintre factorii de influen i fenomenul economico-financiar analizat sunt folosite o serie de regresii, iar intensitatea legturii este dat de raportul sau de coeficientul de corelaie, calculai dup relaiile : R yx =

( y y ) 1 ( y y)
x

Ryx = raport de corelaie folosit n cazul regresiilor nelineare; valoarea lui este cuprins ntre 0 i 1 Cu ct valoarea este mai apropiat de zero, cu att demonstreaz o legtur mai puin strns dintre factor i fenomenul economico-financiar analizat. Cu ct valoarea este mai apropiat de 1, cu att demonstreaz o legtur mai strns dintre factor i fenomenul economico-financiar analizat. n cazul relaiilor lineare, intensitatea legturii dintre factori i fenomenul analizat se determin cu ajutorul coeficientului de corelaie, calculat cu relaia : R yx =

[n x

n xy ( x )( y )
2 2

( x ) n y 2 ( y )

][

],

Pentru valori apropiate de 1 i (-1) avem o legtur strns ntre factori i fenomen. Pentru valori apropiate de zero avem o legtur mai puin strns ntre factori i fenomen. Valoarea coeficientului de corelaie cuprins ntre 0 i (-1) semnific existena unei corelaii inverse mrirea factorului independent x contribuie la reducerea fenomenului economicofinanciar sau atunci cnd x scade, y crete. Atunci cnd raportul de corelaie este cuprins ntre 0 i 1 avem o legtur direct factorul x contribuie la creterea lui y. 2.2.2.5 - METODA SCORURILOR Presupune folosirea unui model de regresie linear cu n factori independeni de forma :
30

Z = a1 x1 + a 2 x 2 + .... + a n x n = ai xi ,
i =1

a1.....an = coeficieni de regresie x1.....xn = variabile independente (calculate sub forma ratelor) STABILIREA SCORULUI = presupune parcurgerea urmtoarelor etape : 1) - alegerea unui eantion de firme care s cuprind dou categorii de ntreprinderi: a) - falimentare sau aflate n dificultate; b) - fr probleme financiare. 2) - compararea celor dou grupe de ntreprinderi, pe un interval de timp suficient de mare, folosind o serie de indicatori economico-financiari; 3) - selectarea indicatorilor care realizeaz cea mai bun discriminare; 4) - elaborarea unui model linear al indicatorilor reprezentativi (funcia scor). Scorul constatat la nivelul unei firme permite estimarea riscului de faliment la un moment dat. 2.2.2.6 - METODA RATELOR RATA = reprezint un raport ntre doi indicatori comparabili din punct de vedere economic, cu o semnificaie superioar celor doi termeni luai separat. RATELE = se grupeaz n trei categorii : a) - rate de structur = reprezint contribuia prilor la formarea fenomenului; b) - rate de eficien = reflect corelaia dintre efort i efect: 1) - efect-efort : rata rentabilitii economice; - rata rentabilitii financiare; - rata rentabilitii resurselor consumate; - rata rentabilitii capitalurilor. 2) - efort-efect: - ratele de eficien ale cheltuielilor; - costul unitar. c) - rate ale echilibrului financiar = reflect corelaiile dintre posturi sau grupe de posturi din bilanul contabil al ntreprinderii (elementele din activ i cele din pasiv ): -rate de lichiditate; -rate de solvabilitate.

2.3. ANALIZA DIAGNOSTIC Noiunea de DIAGNOSTIC este mprumutat din domeniul medicinei i se refer la determinarea cauzelor unei funcionri normale sau anormale a organismului uman. Prin analogie, i n cazul ntreprinderii, DIAGNOSTICUL se refer la identificarea simptomelor disfuncionalitilor, elaborarea unei terapii, n urma creia se produce nsntoirea sau readaptarea ntreprinderii la condiiile de funcionare normal.
31

Diagnosticarea activitii unei ntreprinderi se realizeaz nu numai dac ntreprinderea are probleme n funcionarea normal. Se poate diagnostica i activitatea unei ntreprinderi care funcioneaz bine, n ideea de a-i mbunti performanele. Analiza diagnostic nu se limiteaz la radiografia i aprecierea strii diferitelor fenomene, ci constituie o parte organic a gestiunii previzionale, respectiv a managementului firmei. Analiza diagnostic a unei ntreprinderi poate fi realizat de conducerea ntreprinderii cu ocazia drii de seam anual, de organele specializate ale ntreprinderii, de specialiti externi sau de echipe mixte. n analiza diagnosticului urmeaz s-i gseasc rspuns probleme ca : a)-care snt rezultatele activitii ntreprinderii ? b)-dac aceste rezultate sunt satisfctoare i de ce ? c)-cum au fost obinute aceste rezultate ? d)-care sunt performanele ntreprinderii i obiectivele dorite ? e)-ce msuri trebuie ntreprinse pentru ca aceste performane s duc la atingerea obiectivelor ? n diagnosticarea ntreprinderii este necesar parcurgerea urmtoarelor etape : 1 - identificarea problemelor ce trebuie analizate; 2 - stabilirea sistemului informaional necesar; 3 - analiza i prezentarea rezultatelor ntr-un raport n care se reflect obiective, stri, aprecieri. De obicei, n funcie de scop, diagnosticul poate fi limitat la unele probleme sau extins. Acesta din urm purtnd denumirea de diagnostic global. n cazul diagnosticului global este necesar o analiz de ansamblu a potenialului economico-financiar a performanelor realizate. 2.3.1- SISTEMUL DE INDICATORI n diagnosticarea activitii unei ntreprinderi, un rol deosebit l are sistemul de indicatori folosii n acest sens. Un sistem al indicatorilor operaionali n analiza diagnostic poate fi prezentat astfel : 1 - Indicatori ai potenialului tehnico-economici: a) - indicatori ai capacitii de producie; b) - indicatori ai imobilizrilor corporale i necorporale; c) - indicatori ai activelor circulante; d) - indicatori ai potenialului uman; e) - indicatori ai capacitii de cercetare. 2 - Indicatori ai potenialului financiar: a) capitalurile; b) - patrimoniul net; c) - fondul de rulment; d) - lichiditatea general i parial; e) trezoreria; f) - autonomia financiar. 3 - Indicatori ai rezultatelor economico-financiare: a) - cifra de afaceri; b) - valoarea adugat; c) - profitul din exploatare; d) - profitul curent;
32

e) - profitul fiscal; f) - profitul net. 4-Indicatori ai eficienei utilizrii potenialului tehnico-economic i financiar: a) - rata de eficien a mijloacelor fixe; b) - rata de eficien a activelor circulante de exploatare; c) - rata de eficien a cheltuielilor; d) - viteza de rotaie a activelor circulante; e) - productivitatea muncii; f) - rata rentabilitii. 2.3.2 CORELAII DE ECHILIBRU I EFICIEN De mare utilitate n diagnosticarea activitii firmei sunt corelaiile i ratele de echilibru i de eficien. De exemplu : 1) - corelaia dintre ritmul de cretere a productivitii muncii (W) i al salariului mediu anual (Sm): a) - indicele de cretere a productivitii muncii (IW) > indicele de cretere al salariului mediu (ISm) W= Pr oductiaexercitiului , Nr.mediudepersonal Sm = Cheltuielicusalariile Nr.mediudepersonal

2) - corelaia dintre indicatorii de volum ai produciei; 3) - corelaia dintre obligaii i creane; 4) - corelaia dintre producia exerciiului (Qe) i valoarea adugat (Qa): a) - indicele de cretere a produciei exerciiului (IQe) < indicele de cretere a valorii adugate (IQa) ntreprinderea funcioneaz n condiii normale Qe = Qa + M unde: M = cheltuielile cu consumurile intermediare b) - rata activelor imobilizate , R Ai = Capitalpermanent (C p ) Activeimobilizate( Ai )

Acest raport poate lua valorile : mai mic sau egal dect 1 sau mai mare sau egal dect 1. Dac aceast rat este mai mare dect 1, avem un aspect pozitiv, ntruct capitalul permanent acoper n ntregime activele imobilizate, iar ntreprinderea i poate forma n acest sens fondul de rulment necesar n vederea acoperirii activelor circulante, i n mod deosebit a stocurilor. Dac aceast rat este mai mic dect 1, atunci ntreprinderea trebuie s treac de urgen la suplimentarea capitalului permanent. c) - rata capitalului propriu , RC pr = Capitalpropriu (C pr ) Capitalpermanent (C p ) 1

Existena unei asemenea rate pune n eviden gradul de dependen al ntreprinderii de ali ageni economici (inclusiv bncile). Dac aceast rat, analizat n dinamic, tinde ctre zero, nseamn c ntreprinderea are un grad mare de ndatorare (ca urmare a mprumuturilor realizate).
33

Acest grad de ndatorare scade atunci cnd rata este ctre valoarea 1. Condiia ideal este ca rata capitalului propriu s fie egal cu 1. n aceast situaie gradul de ndatorare este zero. Cp = Cpr + Dml , unde Dml = datorii pe termen mediu i lung CAPITOLUL III . ANALIZA ACTIVITII NTREPRINDERII 3.1 - SISTEMUL INDICATORILOR VALORICI UTILIZAI n teoria i practica economic se folosesc o serie de indicatori economico-financiari pentru a evalua rezultatele de producie i performanele comerciale ale ntreprinderii. Dintre aceti indicatori, amintim : 1. CIFRA DE AFACERI (CA) = indicator economico-financiar fundamental, pe baza cruia se apreciaz capacitatea ntreprinderii de a crea venituri din operaiunile comerciale curente; = face parte din categoria indicatorilor de rezultate economico-financiare. 2. PRODUCIA MARF OBINUT DESTINAT LIVRRII ( Qf producia fabricat) = indicator cunoscut sub numele de producia marf fabricat; = reprezint rezultatul direct i util al activitii industriale productive, exprimnd valoarea produselor fabricate, lucrrilor executate i a serviciilor prestate, ntr-o perioad de timp i care urmeaz a fi vndute; = pentru calcularea acestui indicator se folosesc informaii din contabilitatea de gestiune a ntreprinderii, informaii care sunt analizate static i dinamic. Modelul de calcul i de analiz este: Qf = Vpf + Vle + Vsp , unde Vle = valoarea lucrrilor executate; Vsp = valoarea serviciilor prestate Vpf = valoarea produselor fabricate (produse finite, semifabricate, produse reziduale)

3. PRODUCIA EXERCIIULUI (Qe producia brut) = reflect, n expresie valoric, volumul total al activitii de producie desfurate de o ntreprindere, pe perioada unui exerciiu financiar (01.01-31.12); = este format din : a) - producia vndut Qv (cifra de afaceri exprimat n preul de vnzare fr TVA); b) - variaia produciei stocate Qs; c) - producia imobilizat Qi (costul imobilizrilor corporale i necorporale, realizate n regie proprie); = modelul de calcul i analiz al acestui indicator este modelul de tip structural, determinat de relaia : Qe = Qv + Qs + Qi 4. VALOAREA ADUGAT (VA) = demonstreaz capacitatea ntreprinderii de a crea valoare (bogie); = reprezint surplusul de venituri peste valoarea consumurilor de la teri i de aceea, importana lui este deosebit;
34

Dac, din punct de vedere al capacitii de cuprindere a ntregii activiti a unei ntreprinderi, producia exerciiului are importana cea mai mare, din punct de vedere al importanei economico-financiare, valoarea adugat are o importan mult mai mare dect producia exerciiului. VA = Qe M , unde M = cheltuielile cu consumurile intermediare. n analiza diagnostic, ea prezint importan, pe de-o parte ca indicator de performan economico-financiar, iar pe de alt parte, ca indicator al sistemului fiscalitii. Sintetic vorbind, n cazul firmelor cu activitate de producie, valoarea adugat se determin prin scderea din producia exerciiului a consumurilor intermediare (totalul consumurilor de bunuri i servicii furnizate de teri). 5. VALOAREA ADUGAT NET ( VAn) = indicator sintetic fundamental = exprim valoarea nou creat ntr-o perioad de timp = se determin scznd din valoarea adugat (VA) cheltuielile cu amortizarea (A) n teoria i practica economic acest indicator se mai numete i producie net, adic din punct de vedere structural. VAn = VA A sau VAn = Qe ( M + A ) = Qe M A 3.2 - ANALIZA ACTIVITII PE BAZA INDICATORILOR VALORICI O asemenea analiz este necesar n activitatea oricrui agent economic, indiferent de profilul acestuia, pentru a scoate n eviden evoluia fenomenului n timp, informaie necesar n sesizarea modului de fundamentare a programelor de producie i comercializare, precum i stabilirea gradului de realizare a acestora. Se scot astfel n eviden, abaterile n mrime absolut, cauzele acestora, precum i msurile care se impun pentru corectarea lor. n analiza dinamicii activitii unei ntreprinderi se folosesc o serie de corelaii. Sub aspectul normalitii pot fi ntlnite urmtoarele situaii : I Qv I Q f , 1) IQv = indice cifra de afaceri (producia vndut); IQf = indice producie fabricat destinat livrrii. ntre cei doi indici exist egalitate, aceasta semnific meninerea ponderii imobilizrilor bneti n stocuri de produse finite. Inegalitatea este consecina tendinei de reducere a ponderii acestor imobilizri, ceea ce nseamn creterea gradului de valorificare a produciei fabricate. I Q f I Qe , IQe = indice de cretere a produciei exerciiului. Existena unei asemenea inegaliti demonstreaz creterea mai rapid a produciei fabricate destinate vnzrii fa de creterea produciei exerciiului, ceea ce nseamn un aspect favorabil pentru ntreprindere, deoarece snt reduse stocurile. 2) 3) I VA I Qe , IVA = indice de cretere a valorii adugate.

Qe = VA + M , M = cheltuieli cu consumuri intermediare (teri). Existena acestei corelaii scoate n eviden reducerea cheltuielilor cu consumurile intermediare sau, altfel spus, creterea eficienei acestor consumuri (printr-o valoare adugat mai mare ce revine la 1 leu cheltuial cu consumurile intermediare). 4) I VA I VAn , IVAn = indice de cretere a valorii adugate nete.
35

Aceasta nseamn c exist o variaie a cheltuielilor cu amortizarea: Va = Van + A , Van = Va A Pentru exemplificare s considerm activitatea unei ntreprinderi industriale cu profil complex, prezentat n tabelul urmtor (n ce privete raportul dinamic) : Realizat n perioada anterioar (mil. lei) 2 13.060 14.200 15.800 10.500 9.250 Nivelul indicatorilor din perioada curent (mil. lei) Nivel Nivel prevzut realizat 3 4 16.978 19.590 17.750 22.720 18.170 25.596 13.860 14.700 12.025 12.785,5

INDICATORI 1 Qv Qf Qe Va Van

INDICI % mil. lei 5=3:2 130% 125% 115% 132% 130% 6=4:2 150% 160% 162% 140% 135% 7=4:3 115,4% 128% 140,9% 106,1% 103,8%

CONCLUZII : Nivelurile realizate ale indicatorilor valorici reflect depirea obiectivelor programate, ceea ce demonstreaz c n activitatea desfurat ntreprinderea a mobilizat rezerve peste cele prevzute. Totui, s-au nregistrat aspecte care atest nencadrarea n nivelul proporiilor prevzute prin program. Astfel, dei s-a prevzut o reducere a ponderii imobilizrilor n stocuri de produse finite, acestea ns au crescut, ceea ce nseamn o reducere a gradului de valorificare a produciei fabricate. Analiza poate fi aprofundat prin studierea cauzelor care au condus la nregistrarea acestei situaii (producia fabricat suplimentar nu a avut desfacerea asigurat, crearea unor stocuri finite i valorificarea ulterioar a acestora la preuri mai puin avantajoase, etc). n concluzie, obiectivele propuse de ntreprindere nu au fost respectate. 3.3-ANALIZA RAPORTULUI STATIC I A RAPORTULUI DINAMIC DINTRE INDICATORII VALORICI 3.3.1-ANALIZA RAPORTULUI STATIC Acest raport se determin pe baza mrimilor absolute ale indicatorilor valorici i permite caracterizarea evoluiei elementelor care i separ pe aceti indicatori. Principalele rapoarte statice considerate snt : Qv <, =, > 1 , unde Qv = cifra de afaceri (producia vndut); Qf Qf = producia fabricat destinat livrrii. Acest raport reflect modificarea stocurilor de produse finite. Qf 2) Raportul static dintre <, =, > 1 , unde Qf = producia fabricat destinat livrrii; Qe Qe = creterea produciei exerciiului. 1) Raportul static dintre
36

Acest raport reflect modificarea ponderii imobilizrilor n stocuri de producie neterminat, precum i a consumului intern. VA 3) Raportul static dintre <, =, > 1 , unde VA = creterea valorii adugate; Qe Qe = creterea produciei exerciiului. Acest raport reflect modificarea ponderii consumurilor de la teri n volumul total de activitate de producie. Folosindu-ne de datele prezentate n tabel, rezult, calculnd aceste rapoarte statice, c, dei prin programul de activitate, comparativ cu perioada precedent s-a estimat o cretere a valorii rapoartelor statice, ca urmare a modificrilor pozitive ale elementelor care-i difereniaz, valorile obinute se situeaz sub nivelul programat. O situaie favorabil, de asemenea, este dat de faptul c veniturile realizate ale indicatorilor valorici din perioada curent se situeaz deasupra indicatorilor realizai din perioada anterioar, ceea ce nseamn c la nivelul ntreprinderii s-a desfurat o activitate de producie i comercializare eficient. 3.3.2-ANALIZA RAPORTULUI DINAMIC Acest raport se stabilete pe baza indicilor indicatorilor valorici, lund ca baz de comparaie o perioad anterioar. Principalele rapoarte dinamice snt :
1)

Raportul dinamic dintre

I Qv IQf

<, =, > 1;

unde, IQv = indicele cifrei de afaceri (producia vndut) IQf = indicele produciei fabricate destinat livrrii Acest raport reflect relaia care exist ntre ritmul vnzrilor i ritmul de fabricaie. 2) Raportul dinamic dintre IQf I Qe <, =, > 1 ;

unde, IQf = indice producia fabricat destinat livrrii; IQe = indice de cretere a produciei exerciiului. Acest raport reflect legtura dintre ritmul finalizrii produciei i ritmul volumului total de activitate. I VA I Qe

3) Raportul dinamic dintre

<, =, > 1 ; unde IVA = indice de cretere a valorii adugate; IQe = indice de cretere a produciei exerciiului . Acest raport reflect creterea sau scderea gradului de valorificare a resurselor materiale, respectiv a cheltuielilor cu consumurile intermediare. Pentru exemplificare, considerm tabelul urmtor: INDICATORI Qv PERIOADA DE BAZ 100
37

PERIOADA CURENT PREVZUT REALIZAT 130 150

Qf Qe VA VAn IQv / IQf IQf / IQe IVA / IQe IVAn / IQe

100 100 100 100 1 1 1 1

125 115 132 130 1,040 1,087 1,148 1,130

160 162 140 135 0,9375 0,988 0,864 0,833

Concluziile care se desprind pe baza raportului dinamic dintre indicatorii valorici scot n eviden faptul c fa de perioada precedent s-au estimat modificri favorabile ale ritmurilor elementelor care difereniaz aceti indicatori, dar n realitate situaia este nefavorabil, ceea ce impune msuri urgente de redresare a activitii. 3.4 - ANALIZA CIFREI DE AFACERI CIFRA DE AFACERI: = un indicator sintetic fundamental ce caracterizeaz activitatea unei ntreprinderi; = exprim totalitatea veniturilor obinute din activiti comerciale curente, msurnd n felul acesta performanele economice ale ntreprinderii; = practic, aceasta determin poziia ntreprinderii pe pia. Exist mai muli indicatori operaionali n privina cifrei de afaceri : 1. CIFRA DE AFACERI NET: = este determinat din totalitatea veniturilor obinute din vnzri de bunuri, lucrri i servicii aflate n categoria activitilor curente ale ntreprinderii, inclusiv subveniile pentru exploatare, dup ce s-au sczut reducerile comerciale; = acest indicator este cel mai des folosit n diagnosticarea activitii unei ntreprinderi. 2. CIFRA DE AFACERI MEDIE: = venitul ce revine unei uniti de produs sau serviciu; = raportul dintre cifra de afaceri total (Ca) i volumul fizic al vnzrilor (Q): CA CA = Q 3.CIFRA DE AFACERI MARGINAL = variaia cifrei de afaceri de la un nivel de baz la un nivel realizat; = raportul dintre variaia cifrei de afaceri (CA) i variaia produciei fizice vndute, sau ci lei se obin la o unitate de spor de producie (Q): CAm = CA CA1 CA0 = Q Q1 Q0

4. CIFRA DE AFACERI CRITIC = evideniaz pragul de rentabilitate al ntreprinderii; = reprezint acel nivel al veniturilor realizat din vnzri necesar acoperirii n ntregime a cheltuielilor de exploatare:
38

CAcr =

Ch f Ch 1 v CA

:unde, Ch f = nivelul cheltuielilor fixe; Chv = cheltuieli variabile n total cifr de afaceri; CA Chv = nivelul cheltuielilor variabile,

Exemplu : CA = 25.420 mii lei; Ch f = 5.472 mii lei; Ch v = 12.520 mii lei Ch f 5472 CAcr = = = 11484 mii lei Chv 12520 1 1 25420 CA CIFRA DE AFACERI se analizeaz n : 1-dinamic = de la o perioad la alta pentru a scoate n eviden tendina acestui indicator; 2-structural = pentru a pune n eviden elementele componente n sensul creterii acestora (vnzri de mrfuri, prestri servicii, producie vndut); 3-factorial = pentru a scoate n eviden factorii care influeneaz variaia indicatorului cifr de afaceri. 3.4.1 - ANALIZA DINAMICII CIFREI DE AFACERI Pentru o anumit perioad de timp, o asemenea analiz se realizeaz pe baza : 1 - variaiei n mrimi absolute: CA = CA1 CA0 2 - indicilor de cretere a cifrei de afaceri: CA1 CA1 I CA = 100 , cu baz fix; sau I CA = CA0 CA0 CAi CAi I CA = 100 , cu baz n lan. sau I CA = CAi 1 CAi 1 3 - ritmului mediu anual de cretere : CA R = n 1 n 1 100 CA 0 Exemplu : CIFRA DE AFACERI 18520 R= 12430 1 100 = 22%
39

, unde: n = numrul anilor

ANUL 2004 12.430

ANUL 2005 14.040

ANUL 2006 18.520

Studiul cifrei de afaceri pe o perioad mai mare de timp ofer informaii despre activitatea ntreprinderii i tendina ei prin ncadrarea acesteia sau a obiectului de activitate n una dintre fazele ciclului de via ale produsului: lansare, cretere, maturitate, declin. Pentru o apreciere corect a realitii este necesar corectarea indicatorului de exprimare valoric cu rata inflaiei, altfel comparrile sunt hazardate. Aceast corectare se face prin : a) - deflatarea indicatorilor = cifra de afaceri corectat (real) este de forma : CAcrtn m CARn m = , unde: CAr = cifra de afaceri real (corectat); Ip n m CAcrt = cifra de afaceri concret; Ip = indicele preurilor. b) - inflatarea indicatorilor = presupune actualizarea indicatorilor valorici la ultimul an al perioadei implicate n analiz, conform relaiei: CARn m = CAcrtn m Ip n / n m 3.4.2 - ANALIZA STRUCTURAL A CIFREI DE AFACERI Structura cifrei de afaceri evideniaz ponderea deinut de anumite elemente componente n totalul ncasrilor realizate de o ntreprindere. Analiza structural se poate realiza pe diferite trepte : 1 - pe tipuri de activiti = punnd n eviden astfel contribuia activitilor unor ntreprinderi la realizarea cifrei de afaceri (producie, prestri servicii, comer, turism); 2 - pe grupe de produse = se scot n eviden grupele de produse sau anumite produse care contribuie la creterea cifrei de afaceri; 3 - pe tipuri de clieni = aceti parteneri condiioneaz dimensiunea i performanele activitii oricrei ntreprinderi. 3.4.3 - ANALIZA FACTORIAL A CIFREI DE AFACERI Scopul analizei factoriale este acela de a determina factorii direci i indireci care influeneaz variaia cifrei de afaceri. Cifra de afaceri fiind un indicator valoric ce reprezint efectul, n analiza factorial vom depista factorii care influeneaz pozitiv i n sens favorabil i factorii care influeneaz negativ i n sens nefavorabil variaia cifrei de afaceri. Utilizatorii acestor informaii sunt, n principal, agenii economici, instituiile finanatoare, acionarii, statul, salariaii. Analiza factorial a cifrei de afaceri se realizeaz difereniat, n funcie de obiectul de activitate al ntreprinderii (producie, industrie, agricultur, prestri servicii, comer, turism).

3.4.3.1 - ANALIZA FACTORIAL A CIFREI DE AFACERI N CAZUL NTREPRINDERILOR CU ACTIVITATE DE PRODUCIE 3.4.3.1.1 - N CAZUL PRODUCIEI DE NATUR INDUSTRIAL Exist mai multe modele factoriale de analiz a cifrei de afaceri : n raport cu fora de munc, dotarea tehnic, volumul stocurilor, etc. Principalele tipuri de modele utilizate sunt :
40

a) - MODELUL FACTORIAL DE ANALIZ A CIFREI DE AFACERI CARE PUNE N EVIDEN CORELAIA DINTRE FORA DE MUNC (NUMRUL MEDIU DE PERSONAL) I CIFRA DE AFACERI Modelul factorial este urmtorul: CA = N Qf Ns CA , Qf unde: N s = numrul mediu de salariai; Qf = productivitatea muncii; Ns CA = gradul de valorificare al produciei fabricate. Qf

Schema factorial corespunztoare este:


CA

Ns

Qf Ns

CA Qf

Determinarea aciunii factorilor: Ca = Ca1 Ca0 , Din care : Qf 0 CA0 Qf CA Qf CA Ns 0 0 0 = Ns1 Ns 0 0 0 1. CA( Ns ) = Ns1 Ns 0 Qf 0 Ns 0 Qf 0 Ns 0 Qf 0

Qf CA0 Qf CA Qf CA Ns1 0 0 = Ns1 1 0 0 , Ns Ns 0 Qf 0 Ns1 Qf 0 1 Ns 0 Qf 0 Qf 1 CA1 Qf CA Qf CA CA Ns1 1 0 = Ns1 1 1 0 . 3. CA(CA / Qf ) = Ns1 Ns1 Qf1 Ns1 Qf 0 Ns1 Qf 1 Qf 0 2. CA(Qf / Ns) = Ns1 Qf1 Se verific dac este respectat corelaia: Ca = Ca(Ns) + Ca(Qf/Ns) + Ca(Ca/Qf) Se observ c, orice modificare a unuia din cei trei factori cu aciune direct exercit o influen n acelai sens i asupra CA. n anumite perioade, dac indicele produciei obinute destinate livrrii (IQf) devanseaz indicele de cretere a numrului de personal (INs)) IQf > INs, productivitatea muncii va nregistra o cretere care se va reflecta favorabil i asupra CA.

41

Dac ritmul de cretere a CA este superior ritmului de cretere a produciei obinute destinate livrrii (ICa > IQf ), gradul de valorificare a produciei marf crete, determinnd i o cretere a CA. n anumite perioade este posibil ca gradul de valorificare a produciei marf fabricate s nregistreze i valori supraunitare, n situaia n care ntreprinderea vinde i din producia stocat a anilor anteriori. b) - MODEL FACTORIAL DE ANALIZ A CIFREI DE AFACERI ATUNCI CND LUM N CALCUL I INFLUENA NUMRULUI MEDIU DE PERSONAL OPERATIV (ANGAJAI DIRECT PRODUCTIVI) CA = N s N op Ns Qf N op CA Qf

Pentru exemplificare folosim datele din tabelul de mai jos : INDICATORI Cifra de afaceri (mii lei) Producia marf fabricat (mii lei) Numrul mediu de personal Ponderea personalului operativ Productivitatea muncii (mii lei) Numr mediu de personal operativ Gradul de valorificare a produciei fabricate SIMBOL Ca Qf Ns Nop/Ns Qf/Nop Nop Ca/Qf REALIZAT N PERIOADA ANTERIOAR CURENT 900.000 100.000 100 0,8 1.250 80 0,9 125.399 131.998 110 0,9 1.333,33 99 0,95 DINAMIC % (curent:anterior) 100 13,93 131,998 110 112,5 106,66 123,75 105,55

Determinarea aciunii factorilor: CA = N s N op Ns Qf N op CA Qf

CA = CA1 CA0 = 125.399 90.000 = 35.399 , Din care: Nop 0 Qf 0 CA0 = (110 100) 0,8 1,250 0,9 = 9.000 , 1. CA( Ns ) = Ns1 Ns 0 Ns 0 Nop 0 Qf 0

Nop1 Nop0 Qf 0 CA0 2. CA( Nop / Ns ) = Ns1 Ns Ns Nop Qf = 110 (0,9 0,8) 1,250 0,9 = 12.375 , 0 1 0 0
42

3.CA(Qf / Nop ) = Ns1 7.424,703 4.CACA / Qf ) = Ns1 Se verific corelaia:

Nop1

Qf1 Qf 0 CA0 = 110 0,9 (1.333,33 1.250) 0,9 = Ns1 Nop1 Nop 0 Qf 0

Nop1 Qf1 CA1 CA0 = 110 0,9 1.3333 .33 (0,95 0,9) = 6.599,9835 Ns1 Nop1 Qf1 Qf 0

CA = CA( Ns ) + CA( Nop / Ns ) + CA( Qf / Nop ) + CA( CA / Qf ) 35.399 = 9.000 + 12.375 + 7.424,7 + 6.599,9835 Acest model evideniaz modul de utilizare a timpului de munc, att din punct de vedere cantitativ, ct i din punct de vedere calitativ.

c) - MODEL FACTORIAL DE ANALIZ A CIFREI DE AFACERI DAT DE RELAIA: CA = Ns Nz Nh Wh , unde: Ns = numrul mediu de salariai; Nz = numrul mediu de zile lucrate ntr-un an de un salariat; Nh = numrul mediu de ore lucrate ntr-o zi de un salariat; Wh = productivitatea orar. Acest model evideniaz modul de utilizare a timpului de munc, att din punct de vedere cantitativ, ct i din punct de vedere calitativ. T = Ns Nz Nh , T = fondul de timp de munc al ntreprinderii exprimat n ore t = Nz Nh , Wz = Nh Wh , Wa = N z W z , t = timpul mediu de munc al unui salariat; Wz = productivitatea medie zilnic pe un salariat; Wa = productivitatea anual pe un salariat.

d) - MODELE DE ANALIZ CARE EXPRIM CORELAIA DINTRE POTENIALUL TEHNIC I CIFRA DE AFACERI 1. CA = Ns Mf Qf CA , unde: Ns Mf Qf
43

Ns = numrul mediu de salariai; Mf = valoarea medie anual a mijloacelor fixe; Mf = dotarea tehnic sau nzestrarea tehnic a muncii (cte mijloace revin pe un salariat); Ns Qf = eficiena utilizrii mijloacelor fixe sau valoarea produciei fabricate destinate Mf vnzrii la 1 leu mijloc fix; CA = gradul de valorificare a produciei fabricate. Qf

2. CA = Ns

Mf Mf , Qf CA , unde: Ns Mf Mf , Qf

Mf , = ponderea mijloacelor fixe direct productive n total mijloace fixe; Mf Mf = valoarea medie anual a mijloacelor fixe direct productive. CA
,

Ns

Mf Ns

Mf Mf

Qf Mf
.

CA Qf

Dup cum se poate observa, cel de-al doilea model factorial este o form dezvoltat a primului. n orice ntreprindere nu toate mijloacele fixe sunt direct productive, de aceea este necesar s se pun n eviden ponderea mijloacelor fixe direct productive n total mijloace fixe i influena pe care o exercit aceast pondere asupra variaieicifrei de afaceri. Gradul de nzestrare tehnic este pentru ntreprindere un indicator important care reflect materializarea efortului investiional pe care ntreprinderea l-a fcut. Acest grad de dotare tehnic trebuie analizat ns n dinamic i corelat cu indicatorul CA, deoarece exist situaii cnd ponderea mijloacelor fixe direct productive este redus n total mijloace fixe, ca urmare a unor dezafectri de secii, sectoare, ateliere, dar i ca urmare a unor deficiene n sistemul de aprovizionare tehnico-material. Compoziia tehnologic a mijloacelor fixe reflect ponderea mijloacelor fixe direct productive n totalul mijloacelor fixe i se recomand ca n analiza n dinamic a acestui indicator (raport) s se aprecieze pozitiv dac valorile lui tind ctre 1, ceea ce ar nsemna c toate mijloacele fixe ar fi productive.
44

Pentru exemplificarea modelului factorial de analiz a CA care stabilete corelaia dintre nivelul acesteia i dotarea tehnic ne folosim de datele prezentate n tabelul urmtor : INDICATORI Cifra de afaceri (mii lei) Producia marf fabricat (mii lei) Numrul mediu de personal Valoarea medie anual a mijloacelor fixe (mil.lei) Valoarea medie anual a mijloacelor fixe direct productive (mil.lei) Productivitatea (mii lei) Gradul de nzestrare tehnic a muncii (mil. lei) Ponderea mijloacelor fixe direct productive n total mijloace fixe Randamentul mijloacelor fixe direct productive Cifra de afaceri medie la 1 leu producie fabricat (lei) Model : CA = Ns SIMBOL CA Qf Ns __ Mf __ Mf Qf / Ns Mf / Ns REALIZAT N PERIOADA DE BAZ ANTERIOAR CURENT 37.406,25 42.000 39.375 105 483 289,8 375 4,6 10.000 100 490 343 400 4,9 DINAMIC % (curent:anterior) 100 112,28 101,58 95,23 101,45 118,36 106,67 106,52

Mf / Mf Qf / Mf CA / Qf

0,6 135,87 0,95

0,7 116,62 1,05

116,67 85,83 110,52

Mf Mf , Qf CA Ns Mf Mf , Qf , din care :

Ca = Ca1 Ca0 = 42.000 37.406,25 = 4.593,75 mil lei 1. CA( Ns ) = Ns1 Ns 0 = -178,25 mil lei

Mf 0 Ns

Mf 0

Mf 0

Qf 0 Mf 0
,

CA0 = (100-105) x 4,6 x 0,6 x 0,95 x 135,87 Qf 0

Mf 1 Mf 0 Mf 0, Qf 0 CA0 2. CA( Mf / Ns ) = Ns1 Ns Ns Mf Mf , Qf = 100 x (4,9-4,6) x 0,6 x 135,87 x 0,95 0 0 0 1 0 = 2.323,37 mil. lei
45

Mf 1 Mf1, Mf 0, Qf 0 CA0 3. CA( Mf , / Mf ) = Ns1 = 100 x 4,9 x (0,7-0,6) x 135,87 x 0,95 = Ns1 Mf1 Mf 0 Mf 0, Qf 0 6.324,74 mil. lei Qf Qf CA 1 0 0 =100 x 4,9 x 0,7 (116,62-135,87) x 0,95 Mf 1 Mf 1, Mf 0, Qf 0

4. CA( Qf / Mf , ) = Ns1 = -6.272,61 mil

Mf1 Ns1

Mf1,

5. CA( CA / Qf ) = Ns1 = 4.000 mil lei Verificm corelaia :

Mf1 Ns1

Mf 1, Mf1

CA CA 1 0 = 100 x 4,9 x 0,7 x 116,62 (1,05-0,95) Mf1, Qf1 Qf 0 Qf1

Ca = Ca(Ns) + Ca(Mf/Ns) + Ca(Mf/ Mf) + Ca(Qf/Mf) + Ca(Ca/Qf) 4.593,75 = - 1.781,25 + 2.323,37 + 6.324,74 6.272,61 + 4.000 4.593,75 = 4.593,75 CONCLUZII : Se constat o cretere a CA comparativ cu baza de raportare, cu 4.593,75 mil lei, adic 12,28%. 1- Reducerea numrului de angajai cu 5 persoane n condiiile meninerii constante a celorlali factori de influen, a determinat n mod justificat i o diminuare a CA cu 1.781,25 mil lei. Scderea numrului de salariai poate avea cauze diferite : a)-restructurarea activitii prin creterea gradului de dotare tehnic; b)-pensionri; c)-transferuri; d)-restrngerea activitii. Asemenea cauze difer de la o ntreprindere la alta. 2 - Comparativ cu perioada de baz, gradul de nzestrare tehnic a crescut i s-a reflectat favorabil asupra Ca, n sensul creterii acesteia cu 2.323,37 mil lei.. Din datele prezentate n tabel se observ c nzestrarea tehnic a crescut pe de o parte, datorit efecturii de noi investiri, iar pe de alt parte, ca urmare a reducerii numrului de personal. 3 - Structura mijloacelor fixe s-a modificat n direcia creterii ponderii celor direct productive cu 10%. Aceasta a influenat CA pozitiv i n sens favorabil cu 6.324,74 mil lei. 4 - Randamentul mijloacelor fixe s-a diminuat cu 14,17% n anul curent fa de anul anterior, ceea ce a nsemnat o influen negativ i n sens nefavorabil asupra CA de 6.272,61 mil lei. O astfel de stare pe termen lung conduce la creterea costurilor de producie i la diminuarea principalilor indicatori economico-financiari. 5 - Gradul de valorificare a produciei obinute destinat vnzrii a crescut cu 0,52% deoarece n perioada curent societatea a vndut produse i din stocurile perioadei precedente.
46

Pentru exemplificarea modelului 2, ne folosim de datele prezentate n tabelul urmtor: INDICATORI SIMBOL REALIZAT N PERIOADA ANTERIOAR CURENT Ca Qf Ns __ Mf __ Mf Qf / Ns Mf / Ns Mf / Mf Qf / Mf Ca / Qf 114.912.000 120.960.000 400 6.000.000 4.800.000 302.400 15.000 0,8 25,2 0,95 119.342.450 132.602.730 390 6.500.000 5.525.000 340.007 16.667 0,85 24 0,9 DINAMIC (%) (curent: anterior)100 103,85 109,62 97,5 108,33 115,10 112,436 111,11 106,25 95,23 94,73

Cifra de afaceri (mii lei) Producia marf fabricat (mii lei) Numrul mediu de personal Valoarea medie anual a mijloacelor fixe (mii lei) Valoarea medie anual a mijloacelor fixe direct productive (mii lei) Productivitatea Gradul de nzestrare tehnic a muncii (mii lei) Ponderea mijloacelor fixe direct productive n total mijloace fixe Randamentul mijloacelor fixe direct productive (lei) Cifra de afaceri medie la 1 leu producie fabricat (lei) Model :
, Mf Mf Qf CA CA = Ns Ns Mf Mf , Qf

e) - MODELE CARE EXPRIM CORELAIA DINTRE CIFRA DE AFACERI I GRADUL DE ASIGURARE A RESURSELOR UMANE (FORA DE MUNC) CU ACTIVELE CIRCULANTE (STOCURI DE MATERII PRIME) CA = Ns St CA Ns St , unde St= stocuri; St = volumul stocurilor ce revin n medie pe un salariat sau gradul Ns de asigurare cu stocuri a angajailor; CA = viteza de rotaie a stocurilor; St CA = viteza de circulaie a activelor circulante. Ac ntr-o asemenea analiz este important s cunoatem nu numai volumul stocurilor ce revin pe un salariat, ci i structura acestora.
47

Stocurile de resurse materiale reprezint un element esenial n procesul de producie, atta timp ct ele sunt optim dimensionate. Depirea unui anumit nivel poate crea serioase probleme de trezorerie ntreprinderii, pentru c nseamn imobilizri bneti nejustificate. n practica curent se ntlnete categoria de stocuri supranormative (acele stocuri create peste necesarul optim). Stocurile supranormative se mpart i ele n 2 categorii : 1-stocuri cu micare lent; 2-stocuri fr micare. O asemenea vitez de rotaie ofer o imagine asupra eficienei muncii, a calitii i structurii stocurilor. Corelaiile realizate prin analiza factorial ntre CA, numrul mediu de salariai, valoarea medie a mijloacelor fixe i stocurile medii evideniaz n fapt contribuia potenialului intern al ntreprinderii la realizarea obiectului de activitate. f) - MODELE FACTORIALE CARE EXPRIM CORELAIA DINTRE VOLUMUL PRODUCIEI VNDUTE I CIFRA DE AFACERI Modelele factoriale utilizate snt construite n cazul n care avem : 1-producie omogen 2-producie neomogen A) n situaia n care avem de-a face cu grupe de produse omogene, n care se calculeaz producia vndut, se folosete urmtorul model factorial : CA = Q p , unde: Q = producia grupei respective de produse; p = preul mediu de vnzare pe unitatea de produs. g i pi , unde: p= 100 gi = structura produciei pe tipuri de produse; pi = preul mediu de vnzare pe unitatea de produs pe tipuri de produse . Modelul factorial devine: CA = Q p = Q Cu schema factorial:
CA

pi

100

gi

pi

48

B ) n situaia n care producia nu are caracter omogen : CA = q vi pi ,


i =1 n

unde qvi = volumul produciei vndute pentru produsele de tip i.

3.4.1.2 -ANALIZA FACTORIAL A CA N CAZUL FIRMELOR DIN COMER I TURISM 1) Model factorial care exprim corelaia dintre CA i suprafaa reelei comerciale : CA = Sc CA , unde Ca = suprafaa medie de vnzare; Sc CA = CA exprimat valoric la o unitate de suprafa de vnzare. Sc 2) - Model factorial ce exprim corelaia dintre CA i unitile cu activitate turistic: CA = Nt CA , Nt unde Nt = numrul de turiti; CA = ncasrile medii pe un turist . Nt APLICAIA 1 S considerm o ntreprindere industrial cu profil complex care produce 5 grupe de produse. Datele necesare sunt prezentate n tabelul urmtor : Produse Cifra de afaceri realizat n perioada Anterioar Curent 700 1.300 1.100 500 100 3.700 900 1.600 1.200 400 50 4.150 Indice de cretere a produciei vndute (Iqv) 1,2 1,05 1,01 0,5 0,8 0,985 Cifra de afaceri recalculat 840 1.365 1.111 250 80 3.646 Indicele preurilor Ip 1,0714 1,172 1,0801 1,6 0,625 1,138

A B C D E TOTAL

Cifra de afaceri realizat n perioada anterioar:

Cifra de afaceri realizat n perioada curent: CA1 = q v1 p1

CA0 = q v 0 p 0

Cifra de afaceri recalculat este dat de producia fizic realizat n anul curent ori cea exprimat n preuri medii de vnzare ale anului anterior : qv1 x p0
49

I qv =

q q

v1

p0 p0

qv1 x p0 = Iqv x qv0 x p0

v0

Modelul de analiz : CA = q vi pi
CA

qvi

pi din care :

Ca = Ca1 - Ca0 = 4.150 3.700 = 450 mil lei

1) CA( qv ) = q v1 p 0 q v 0 p 0 = 3.646 3.700 = - 54 mil lei volumul fizic al produciei vndute a influenat negativ variaia CA; 2) CA( p ) = q v1 p1 q v1 p 0 = 4.150 3.646 = 504 mil lei preul de vnzare a influenat pozitiv variaia CA i favorabil. Verificm corelaia : CA = CA( qv ) + CA( p ) , 450 = - 54 + 504

CONCLUZII : CA a crescut cu 450 mil. lei comparativ cu anul anterior, ceea ce nseamn n mrimi relative o cretere de 12,16%. La aceast variaie au contribuit 2 factori cu aciune direct : volumul fizic al produciei i preul de vnzare. Din calculele efectuate rezult c variaia pozitiv a CA s-a datorat n exclusivitate influenei preului de vnzare. Volumul fizic al produciei vndute s-a redus la nivelul societii cu 1- 0,985 = 0,015 adic cu 1,5% , iar n condiiile meninerii constante a preurilor de vnzare a determinat n mod justificat o diminuare a CA cu 54 mil lei. Analiznd evoluia vnzrilor (CA) pe grupe de produse (A, B, C, D, E) se constat c la grupele D i E volumul fizic al vnzrilor s-a diminuat semnificativ cu 50% i, respectiv 20%, anulnd efectul favorabil al celorlalte 3 grupe de produse, ceea ce a nsemnat o influen negativ i nefavorabil ( - 54 mil lei). Printre cauze pot fi menionate : a)-reducerea cererii pentru anumite categorii de produse; b)-apariia unor produse de substituie; c)-creterea concurenei; d)-creterea preurilor de vnzare peste nivelul mediu al sectorului de activitate. Cel de-al doilea factor, preul de vnzare (factor calitativ) a influenat direct i n sens favorabil CA cu 504 mil lei. Preul de vnzare a crescut pe ansamblul celor 5 grupe de produse cu 13,8% (1,138 1 = 0,138) La produsul D este posibil ca majorarea preului de vnzare cu 60% s fi generat diminuarea volumului vnzrilor i implicit a CA, ca urmare a reducerii cererii. La produsul E se observ c, dei preul de vnzare s-a diminuat cu 37,5% volumul fizic al produciei s-a redus cu 20%. Rezult c pentru aceast categorie cererea de asemenea produse se afl n declin.
50

La celelalte 3 produse (A, B, C) nu se impune o analiz de detaliu, deoarece creterile de preuri nu au afectat substanial volumul fizic al produciei, produsele respective avnd n continuare cutare pe pia. Ci de cretere a CA : a)-diversificarea produciei, ofertei; b)-asigurarea unui raport optim ntre calitate-pre; c)-mbuntirea imaginii firmei prin aciuni promoionale; d)-prospectarea pieei; e)-practicarea unor preuri sub nivelul concurenei; f)-fidelizarea clienilor; g)-asigurarea unor servicii suplimentare; h)-certificarea produselor cu standardele internaionale.

3.4.4. EFECTELE MODIFICRII CIFREI DE AFACERI ASUPRA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI 1) - Influeneaz profitul brut: Pb Pb = CA CA 2) - Influeneaz cheltuielile salariale : Chs Chs = CA CA 3) - Influeneaz rata rentabilitii economice: Pb CA Pb CA 100 Re = 100 = Activetotale At 4) - Influeneaz viteza medie de rotaie a activelor circulante: Ac Vr = T , unde: T = perioada de analiz (1 an, 1 trimestru, 1 lun) CA 5) Influeneaz eficiena muncii Pb CA Pb CA Em = = Ns Ns 6) - Influeneaz suma cheltuielilor totale: C C = CA CA

51

3.4.5. ANALIZA COTEI DE PIA n determinarea cotei de pia a activitii unei ntreprinderi, un rol important l are indicatorul valoric cifra de afaceri. Cota de pia se calculeaz n baza a 2 indicatori : a)-cota de pia absolut (sau global); b)-cota de pia relativ. COTA DE PIA ABSOLUT (GLOBAL) = reprezint raportul dintre cifra de afaceri pe care o nregistreaz ntreprinderea i suma total a cifrelor de afaceri nregistrate de ntreprinderile cu profil asemntor: C abs = CAi 100 CAi

Evaluarea cotei de pia absolute depinde, pe de o parte, de dinamismul sectorului de activitate, iar pe de alt parte de satisfacia clienilor. Cota de pia absolut poate crete dac ritmurile de cretere ale sectorului de activitate i ale ntreprinderii sunt pozitive, ns dinamica cifrei de afaceri a ntreprinderii este mai mare dect dinamica cifrei de afaceri a sectorului. Cota de pia a ntreprinderii poate s creasc i n condiiile n care ritmul de cretere al sectorului este negativ sau nul, iar ritmul de cretere al cifrei de afacere al ntreprinderii este pozitiv. Cota de pia absolut poate s creasc i n situaia n care ritmul de cretere al activitii sectorului este negativ i ritmul de cretere al activitii ntreprinderii este de asemenea negativ, ns ritmul de cretere al ntreprinderii este mai mare. COTA DE PIA RELATIV = acest indicator poziioneaz activitatea unei ntreprinderi n raport cu principalii lideri din domeniul de activitate: CAi C = = 100 sau rel CAL CAi

C rel

CA
i =1

Li

unde: CAi = cifra de afaceri a celui mai important concurent de pe pia;

CA
i =1

Li

= cifra de afaceri a primilor trei concureni de pe pia.

3.5. ANALIZA VALORII ADUGATE Scopul principal al activitii oricrei ntreprinderi este acela de a crea profit, de a crea produse care au o pia sigur de desfacere, realizate n condiii de profitabilitate. VALOAREA ADUGAT: = un indicator sintetic fundamental care exprim o valoare nou creat = reprezint bogia unei ntreprinderi i rezult din activitatea de ansamblu a acesteia din care se deduc cheltuielile materiale; = se determin n raport cu dou metode : 1-metoda indirect
52

2-metoda direct 1-METODA INDIRECT = conform acestei metode, valoarea adugat se calculeaz ca diferen dintre producia exerciiului (Qe) i cheltuielile cu consumurile intermediare (M) : VA = Qe M Un indicator complementar de analiz a activitii unei ntreprinderi este valoarea adugat net (ntlnit n unele domenii de activitate i sub numele de producia net). Acest indicator se determin tot n mod indirect, ca diferen ntre producia exerciiului (Qe) i cheltuielile materiale (M), la care se adaug amortizarea (A): VA net = Qe (M + A) Indicatorul valoarea adugat se analizeaz n dinamic, structural i factorial. 2-METODA DIRECT (metoda aditiv) = care mai reprezint i metoda elementelor constitutive, valoarea adugat determinnduse ca sum a elementelor componente :salariile i contribuia privind asigurrile i protecia social, amortizarea, provizioanele aferente activitii de exploatare, dobnzile, impozitele i taxele (mai puin impozitul pe profit), rezultatul exploatrii recalculat (aferent cifrei de afaceri din care se scad dobnzile). 3.5.1-ANALIZA DINAMICII I STRUCTURII VALORII ADUGATE Analiza dinamicii valorii adugate pune n eviden creterea sau descreterea acestui indicator sau a elementelor componente n raport cu o perioad considerat baz. Pentru efectuarea unei analize n dinamic se calculeaz o serie ntreag de indicatori valorici conform modelului din tabelul urmtor : NR INDICATORI 1 2 Cheltuieli cu salariile personalului Cheltuieli privind asigurrile i protecia social Cheltuieli cu personalul (1+2) Cheltuieli cu amortizrile i provizioanele Cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte asimilate (mai
53

NIVEL DE NIVEL STRUCTURA COMPARAIE EFECTIV VA 0 1

MODIFICAREA ABSOLUT

INDICI (%)

3 4 5

6 7 8

puin impozitul pe profit) Cheltuieli cu dobnzile Rezultatul exploatrii recalculat Valoarea adugat (3+4+5+6+7)

Pentru a aprecia contribuia elementelor componente la formarea i la modificarea valorii adugate se compar indicii acestora cu indicele valorii adugate i respectiv cu indicele volumului total de activitate (al produciei exerciiului). Dac se constat c indicele unui element component al valorii adugate este mai mic dect indicele valorii adugate, atunci se nregistreaz o scdere a ponderii elementului n valoarea adugat i invers, dac indicele unui element este mai mare dect indicele valorii adugate se nregistreaz o cretere a ponderii acelui element n valoarea adugat total. La nivel de ntreprindere se consider c situaia este normal atunci cnd scade ponderea elementelor de natura cheltuielilor i crete ponderea elementelor de natura profitului din activitatea de exploatare. Valoarea adugat se mai analizeaz i sub forma unor indicatori sau rate specifice cum ar fi : a) - Rata medie a valorii adugate aferente cifrei de afaceri : = pune n eviden ponderea pe care o reprezint valoarea adugat n totalul activitii ntreprinderii : VA 100 CA = aceast rat se analizeaz n dinamic i din punct de vedere factorial; = evoluia cresctoare a acestui indicator de la o perioad la alta scoate n eviden o activitate favorabil pentru ntreprindere; = reprezint i un grad de integrare pe vertical a ntreprinderii cu activitile de producie i comercializare; = se mai poate calcula i prin raportarea acesteia la producia exerciiului: VA RVA = 100 Qe RVA = Un asemenea indicator caracterizeaz gradul de integrare al activitii ntreprinderii pe vertical cu activitatea specific de producie. b) - Rate de structur sau ratele de remunerare ale valorii adugate: = se calculeaz prin raportarea diferitelor elemente componente ale valorii adugate la valoarea adugat total. c) - Rata valorii adugate la 1.000 lei active imobilizate:
54

= reprezint un indicator al eficienei economice deoarece ne arat ct valoare adugat revine la 1.000 lei active imobilizate (Ai); valoarea adugat reprezint efectul, iar activele imobilizate reprezint efortul: VA RVA = 100 Ai 3.5.2 - ANALIZA FACTORIAL A VALORII ADUGATE n teoria i practica economic se folosesc mai multe modele de analiz factorial a valorii adugate, cum ar fi : 1) - Pornind de la metoda de calcul indirect M VA = Qe M = Qe 1 Qe = Qe va , unde: va = valoarea adugat la 1 leu Qe (producia exerciiului) Acestui model i se ataeaz urmtoarea schem factorial :

VA

Qe T gi

va Wh
vai

Ns

T = consum de timp total; Wh = productivitatea medie orar; t = timp de munc ce revine pe un salariat; gi = structura Qe pe produse sau pe tipuri de activiti; vai = valoarea adugat la 1 leu Qe pe produse sau pe tipuri de activiti;

55

Qe M M VA VA = Qe M = Qe 1 Qe = Qe Qe = Qe Qe = Qe va ; M VA = Qe M = Qe 1 Qe = Qe va = T W h va = Ns t W h va = Qe ( gi vai )

[(

2) - Model factorial de analiz a valorii adugate atunci cnd se stabilete corelaia dintre utilizarea resurselor umane (Ns) i evoluia indicatorului valoarea adugat: VA = Ns Qe VA = Ns W a va , unde: Ns Qe W a = productivitatea anual medie.

Schema factorial este urmtoarea:

VA

Ns

Wa Qe gi

va vai

Ns

3) - Pornind de la corelaia dintre resursele umane i dotarea tehnic: VA = Ns Qe Mf VA = Ns Wa qe e , unde: Ns Qe Mf

qe = mijloace fixe la 1 leu Qe (producia exerciiului) e = eficiena utilizrii mijloacelor fixe


VA

Ns

Wa
Qe

qe
Qe

Ns

Mf

56

4) - Modelul factorial este dat de relaia urmtoare: Mf M , f Qe VA VA = Ns , unde: Ns Mf M , f Qe M , f = volumul mediu al mijloacelor fixe direct productive; Mf = dotarea tehnic; Ns M,f = ponderea mijloacelor fixe direct productive n total mijloace fixe; Mf Qe M,f = eficiena utilizrii mijloacelor fixe direct productive;

VA = gradul de valorificare al produciei exerciiului (Qe). Qe

EXEMPLU - Pentru exemplificare s considerm o ntreprindere din domeniul industrial, a crei activitate privind principalii indicatori economico-financiari este prezentat n tabelul urmtor : Nr. Crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Indicatori Producia exerciiului (mil. lei) Cheltuieli cu consumurile intermediare (mil lei) Valoarea adugat (mil. lei) Timpul total de munc (ore) Numrul mediu de personal (nr.) Numrul mediu de ore pe salariat (nr.) Productivitatea medie orar (mil. lei) Valoarea adugat medie la 1 leu producia exerciiului (lei) Valoarea adugat medie recalculat la 1 leu producia Simbol Qe M VA T __ Ns _ t __ Wh __ va __ va
57

Realizat n perioada Anterioar Curent 39.312 41.400 13.759,2 25.552,8 196.560 105 1.872 0,2 0,65 14.076 27.324 184.000 100 1.840 0,225 0,66

Indici (%) 105,31 102,30 106,93 93,61 95,23 98,3 112,5 101,53

9.

0,645

exerciiului (lei) Modelul factorial este urmtorul: VA = Qe va = T W h va VA = VA1 VA0 = 27.324 25.552,8 = 1.771,2 mil lei Din care: 1. VA( Qe ) = Qe1 va 0 Qe0 va 0 = ( Qe1 Qe0 ) va0 = (41.400 39.312)x0,65= 1.357,2 mil lei Din care : 1.1 VA(T ) = T1 W h0 va 0 T0 W h0 va 0 = ( T1 T0 )W h0 va 0 = (184.000 196.560) x 0,2 x 0,65 = - 1.632,8 mil lei Din care : 1.1.1 VA( Ns ) = Ns1 t 0 W h0 va0 Ns 0 t 0 W h0 va 0 = Ns 1 Ns 0 t 0 W h0 va 0 = = (100 105) x 1.872 x 0,2 x 0,65 = - 1.216,8 mil lei 1.1.2 VA(t ) = Ns1 t1 W h0 va 0 Ns1 t 0 W h0 va 0 = Ns1 ( t1 t 0 ) W h0 va 0 = = 100 (1.840 1.872) x 0,2 x 0,65 = - 416 mil lei 1.2 VA(Wh ) = T1 W h1 va0 T1 W h0 va0 = T1 (W h1 W h0 ) va0 = = 184.000 (0,225 0,2) x 0,65 = 2.990 mil lei 2. VA( va ) = Qe1 va1 Qe1 va0 = Qe1 (va1 va0 ) = 41.400 (0,66 0,65) = 414 mil lei Din care : 2.1
2.2

VA(gi) = Qe1 x va - Qe1 x va0 = Qe1 (va va) = 41.400 (0,645 0,65) = - 207 mil lei VA(vai) = Qe1 x va1 Qe1 x va = Qe1 (va1 va) = 41.400 (0,66 0,645) = 621 mil lei

Se verific dac sunt respectate corelaiile : VA(T) = VA(Ns) + Va(t) - 1.632,8 = - 1.216,8 - 416 - 1.632,8 = - 1.632,8. VA(Qe) = VA(T) + VA(Wh) ; 1.357,2 = - 1.632,8 + 2.990; 1.357,2 = 1.357,2. VA(va) = VA(gi) + VA(v ai); 414 = - 207 + 621;
58

; ;

414 = 414. VA = VA(Qe) + VA(va) 1.771,2 = 1.357,2 + 414; 1.771,2 = 1.771,2. va =

gi vai
100

; , va =

gi

vai0

100

= valoarea adugat recalculat.

COMENTARIU : Ca urmare a analizei efectuate, se constat o cretere a valorii adugate cu 1.771,2 mil lei, respectiv cu 6,93% fa de perioada anterioar. Situaia se apreciaz ca pozitiv, ca efect al creterii mai rapide a valorii adugate fa de producia exerciiului (Qe). IVA > IQe ; 106,93 > 105,31 Aceasta nseamn c ntreprinderea nregistreaz o cretere a eficienei economice n anul curent fa de anul anterior, ceea ce nseamn c la 1 leu cheltuieli cu consumurile intermediare s-a obinut o valoare adugat mai mare n anul curent fa de anul anterior. Aprofundnd analiza prin stabilirea influenelor exercitate de factorii direci la obinerea sporului absolut, rezult c 76,6% din modificarea total a valorii adugate s-a datorat produciei exerciiului (Qe) i numai 23,4% sporirii valorii adugate la 1 leu Qe. VA = 1.771.2, din care: VA(Qe) = 1.357,2 i VA(va) = 414. Producia exerciiului (Qe) a crescut cu 2.088 mil lei (41.400 39.312), determinnd n condiiile date, sporirea valorii adugate cu 1.357,2 mil lei. Producia exerciiului (Qe) i implicit valoarea adugat au fost influenate (extensiv i intensiv) de modul de utilizare a resurselor umane. Din punct de vedere extensiv, utilizarea incomplet a timpului de munc ca efect a diminurii numrului mediu scriptic de salariai i a timpului de munc pe salariat, a avut ca efect scderea valorii adugate cu 1.632,8 mil lei. Scderea numrului mediu de personal (Ns) este o situaie justificat i se datoreaz creterii productivitii muncii. Din punct de vedere intensiv, se constat o cretere a productivitii medii orare (Wh) cu 25.000 lei, ceea ce se reflect n sporirea valorii adugate cu 2.990 mil lei. Valoarea adugat medie la 1 leu producia exerciiului ( va ) a crescut cu 0,01 lei i a determinat sporirea cu 414 mil. lei a valorii adugate totale. Aceast influen denot reducerea cu 1% a ponderii consumurilor intermediare n volumul total de activitate. Aprofundnd analiza, constatm urmtoarele: 1-structura produciei exerciiului (Qe) s-a modificat n sensul creterii ponderii acelor produse a cror va era inferioar va din anul anterior 2-valoarea adugat la 1 leu Qe pe produse (vai) a exercitat o influen favorabil, ca urmare a mbuntirii calitii produselor, materializat n creterea preurilor de vnzare, reducerea consumurilor specifice de resurse materiale, obinerii unor preuri de aprovizionare mai avantajoase din partea furnizorilor. 3.5.3 - INFLUENELE VALORII ADUGATE ASUPRA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI
59

1) - Valoarea adugat influeneaz eficiena utilizrii activelor de exploatare: VA VA0 VA 1000 = 1 1000 ; Ae1 Ae1 2) - Valoarea adugat influeneaz eficiena utilizrii mijloacelor fixe: VA VA0 VA 1000 = 1 1000 ; Mj1 Mj1 3) - Valoarea adugat influeneaz eficiena economic a capitalurilor: VA VA0 VA 1000 = 1 1000 ; K1 K1 4) - Valoarea adugat influeneaz eficiena utilizrii potenialului uman: VA VA1 VA0 = . Ns1 Ns1 3.6. - ANALIZA PRODUCIEI FIZICE 3.6.1 - ANALIZA REALIZRII PROGRAMULUI DE FABRICAIE PE SORTIMENTE PRODUCIA FIZIC = reprezint totalitatea valorilor de ntrebuinare rezultate din activitatea productiv. Pentru analiza unui program de producie pe sortimente, se calculeaz o serie de indicatori : a) - Indicii individuali de realizare a programului de producie pe fiecare sortiment conform relaiei: Iq = q1 100 , unde: iq = indice de realizare a programului de producie; q0 q = volumul fizic al produciei obinute.

Calcularea unor asemenea indici are rolul de a semnala sortimentele i proporia de realizare sau nerealizare a programului de fabricaie. b) - Coeficientul mediu de sortiment = se stabilete avnd n vedere principiul de baz conform cruia nu se accept compensri la produsele nerealizate, ca urmare a depirii produselor n cazul altor sortimente. Ks =

q q

min 0

p0

p0

, unde:

min

p 0 = valoarea recalculat a produciei fabricate n

limitele programate; q0 p0 = valoarea programat a produciei fabricate.

c) - Coeficientul de nomenclatur
60

= prin calcularea lui se determin, din punct de vedere fizic, gradul de realizare a programelor de producie la nivel de ntreprindere; = acest coeficient acord aceeai importan tuturor produselor, indiferent de ponderea lor n volumul produciei. n K n = 1 , unde: N n = numrul sortimentelor la care programul de producie nu a fost realizat; N = numrul total de sortimente din nomenclatorul de fabricaie. Variaiile sau modificarea volumului fizic a produciei obinute sau vndute influeneaz urmtorii indicatori economico-financiari : 1 - valoarea produciei obinute: ( qf1 qf 0 ) p0 , unde : qf = producia fabricat (obinut) ; p = pre de vnzare pe unitatea de produs. 2 - valoarea produciei vndute: ( qv1 qv0 ) p0 3 - cheltuielile fixe la 1.000 lei cifr de afaceri: Chf 0 Chf 0 1000 1000 qv1 p0 qv0 p0 3.6.2 - ANALIZA STRUCTURII PRODUCIEI Structura produciei, din punct de vedere fizic, este analizat prin prisma a doi indicatori : a)-a ponderilor (care nseamn compararea ponderilor efective cu cele programate pe fiecare sortiment n parte), n cazul produciei analizate fizic; b)-coeficientul mediu de structur sau coeficientul de asortiment, care se determin dup relaia : K a = 100 g , unde:

= suma abaterilor negative ale ponderilor pe sortimente

Modificarea structurii produciei influeneaz urmtorii indicatori economico-financiari : a) - Cheltuielile la 1.000 lei cifr de afaceri:

qv c qv p
1 1

0 0

1000

qv qv

c0

0 p0

1000

b) - Profitul aferent cifrei de afaceri: ( qv1 p0 qv1 c0 ) P0 I qv unde: I qv =

; p0 P0 = profit din perioada anterioar.


0

qv qv

p0

61

c) - Rata medie a rentabilitii economice:

( qv

p 0 qv1 c 0 ) P0 I qv

100 , At1 unde: At = active totale.

d) - Rata rentabilitii resurselor consumate:

qv

p 0 qv1 c 0

qv1 p 0 qv 0 p 0 = 1 100 1 100 qv c qv c 1 0 0 0 e) - Rata rentabilitii veniturilor sau rata rentabilitii comerciale:

qv

c0

100

qv

p 0 qv 0 c 0

qv

c0

100 =

qv

qv1 c0 = 1 qv p 1 0

qv1 p0

p 0 qv1 c 0

100

qv

qv c 100 1 0 0 qv p 0 0

qv0 p0
100

p 0 qv 0 c 0

100 =

f)-profitul mediu pe un salariat:

( qv1 p0 qv1 c0 ) p0 I qv
Ns1 g)-eficiena utilizrii mijloacelor fixe : ( qv1 p0 qv1 c0 ) p0 I qv 1000 Mf

3.6.3 - ANALIZA CALITII PRODUSELOR Producia, din punct de vedere fizic, se mai calculeaz i pe clase de calitate, n cazul n care avem de-a face cu produse omogene. Pentru aceasta se folosesc 2 indicatori, i anume : 1) - Structura pe clase de calitate a produciei ( g i ): = reprezint ponderea diferitelor clase de calitate a produciei n volumul total al produciei = un asemenea indicator se analizeaz pentru a scoate n eviden structura calitii produciei, iar o mbuntire a acesteia rezult dintr-o analiz n dinamic; = cu aceast ocazie se urmrete evoluia produselor de calitate superioar. 2) - Coeficientul mediu al calitii produciei ( k ) este calculat i analizat n baza urmtoarelor 3 relaii
62

a)

k=

q i q
v v

, unde: q v = producia vndut pe clase de calitate; i = cod atribuit fiecrei clase de calitate.

Valorile acestui coeficient calculat dup relaia menionat sunt supraunitare. O mbuntire a structurii pe clase de calitate a produciei se realizeaz atunci cnd, ntr-o analiz n dinamic, coeficientul mediu al calitii tinde ctre valoarea 1 prin valori mai mari dect 1. qv cei , unde: k= b) qv qv = producia vndut pe clase de calitate; cei = coeficieni de echivalen. Coeficienii de echivalen se determin prin raportarea preului de vnzare pe unitatea de produs pe clase de calitate, la preul de vnzare pe unitatea de produs a calitii celei mai bune. c) k=

cei

100

, unde: gi = structura pe clase de calitate a produciei; cei = coeficieni de echivalen.

Ultimele 2 relaii au aceeai semnificaie. n urma aplicrii lor se obine acelai rezultat. Dac vom calcula coeficientul mediu al calitii dup aceste 2 ultime relaii, constatm c valorile lui k snt subunitare. Spunem c, n urma unei analize n dinamic, producia i-a mbuntit structura din punct de vedere calitativ dac coeficientul mediu al calitii tinde ctre valoarea 1 prin valori mai mici dect 1. 3.6.4. - INFLUENA CALITII PRODUCIEI ASUPRA UNOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI : Calitatea produciei, prin structura acesteia, influeneaz : 1) - n mod direct preul mediu de vnzare pe unitatea de produs p=

pi

100

, unde: pi = preurile de vnzare pe clas de calitate pe unitatea de produs . p

gi

pi

2) - n mod indirect profitul brut (masa profitului) i rata rentabilitii brute:


63

g i pi Pb = V Ch = qv p qv c = qv c 100

Pb

qv

p gi pi

g i pi Pb = qv p c = qv c , unde: 100 c =cost; qv = producia fizic destinat valorificrii. g i pi c pc Pb qv p c 100 100 Rrb = 100 = 100 = c 100 = Ch qv c c

Rrb c

p gi pi

n situaia n care n modelele de calitate intervin elemente de cost i pre, substituirea se face n ordinea : cost (efort), apoi pre (efect). EXEMPLUL 1 Pentru exemplificare, s considerm activitatea unei ntreprinderi cu profil complex, a crei producie omogen pe clase de calitate este ilustrat n tabelul urmtor : i Clase de calitate EXTRA I II TOTAL Perioada anterioar qv (tone) 5 25 10 40 gi (%) 12,5 62,5 25 100 (0) Perioada curent gi (%) 17,8 48,9 33,3 100 pi (lei/kg) 30.000 25.000 24.000 25.557 (1) ce i 1,000 0,833 0,8 x

1 2 3

pi ce i qv (lei/kg) (tone) 28.000 1,000 8 24.000 0,8571 22 22.000 0,7856 15 24.000 x 45


64

Pe (gi) din perioada anterioar (0) l calculm astfel : 5 : 40 = 12,5 25 : 40 = 62,5 10 : 40 = 25 Pe (gi) din perioada curent (1) l calculm astfel : 8 : 45 = 17,77 = 17,8 22 : 45 = 48, (8) = 48,9 15 : 45 = 33, (3) = 33,3 Pe (pi) din perioada anterioar (0) l calculm astfel : 28.000 : 28.000 = 1,0000 24.000 : 28.000 = 0,8571 22.000 : 28.000 = 0,7856 Pe (pi) din perioada curent (1) l calculm astfel: 30.000 : 30.000 = 1,0000 25.000 : 30.000 = 0,8333 24.000 : 30.000 = 0,8_

k=

qv i qv

k0 =

(5 1) + (25 2) + (10 3) 85 = = 2,125 40 40

k1 =

(8 1) + ( 22 2) + (15 3) 97 = = 2,155 45 45 Din punct de vedere calitativ, producia din anul curent nu s-a mbuntit fa de perioada anterioar.

k=

cei

100 (12,5 1,000) + (0,857 62,5) + (25,0 0,786) k0 = = 0,8571 100 (17,8 1,000) + (48,9 0,833) + (33,3 0,8) k1 = = 0,8517 100 Calculat dup aceast metodologie, calitatea produciei scade.

k=

(5 1) + (25 0,857 ) + (10 0,786) = 0,8571 40 (8 1) + ( 22 0,833) + (15 0,8) k1 = = 0,8517 45 k0 =


65

qv ce qv

p=

pi

100 (12,5 28.000) + (62,5 24.000) + (25 22.000) p0 = = 24.000 lei/kg 100 (17,8 30.000) + (48,9 25.000) + (33,3 24.000) p1 = = 25.557 lei/kg 100 c0 = 23.000 lei/kg; c1 = 24.500 lei/kg; 40 tone = 40.000 kg 45 tone = 45.000 kg

Pb0 = qv 0 ( p 0 c0 ) = 40.000 (24.000 23.000) = 40.000.000 lei Pb1 = qv1 ( p1 c1 ) = 45.000 (25.557 24.500) = 47.565.000 lei Pb0 40.000.000 = 100 = 4,3478 % qv 0 c 0 40.000 23.000 Influena calitii asupra preului mediu de vnzare Rrb0 = p = p 1 p 0 = 25.557-24.000 = 1.557 lei/kg p

p ( gi ) Din care : 1. p ( gi ) =

p ( gi )

gi

pi0

100

gi

pi0

100

= 24.046 24.000 = 46 lei/kg

gi gi

pi0

100
0

(17,8 28.000) + (48,9 24.000) + (33,3 22.000) 100

= 24.046 lei/kg

pi0

100 2. p ( pi ) =

(12,5 28.000) + (62,5 24.000) + (25 22.000) = 24.000 lei/kg 100


1

gi

pi1

100

gi

pi0

100

= 25.557 24.046 = 1.511 lei/kg

66

gi gi

pi1

100 pi0

(17,7 30.000) + ( 48,9 25.000) + (33,3 24.000) = 25.557 lei/kg 100 (17,8 28.000) + (48,9 24.000) + (33,3 22.000) = 24.046 lei/kg 100

100

Se verific dac este respectat corelaia : p ( gi ) + p ( pi ) = p ; 46 lei + 1.511 lei = 1.557 lei Influena calitii asupra profitului brut: Pb = Pb1 Pb0 = 47.565.000 40.000.000 = 7.565.000 lei

Pb

P(qv )

P(c )

Pb( p )

Pb( gi )

Pb( pi )

Din care : 1. Pb( qv ) = (qv1 qv0 ) ( p 0 c 0 ) = (45.000 40.000) x (24.000 23.000) = 5.000.000 lei 2. Pb( c ) = qv1 (c1 + c0 ) = 45.000 ( -24.500 + 23.000) = - 67.500.000 lei 3. Pb( p ) = qv1 ( p1 p 0 ) = 45.000 (25.557 24.000) = 70.065.000 lei Se verific egalitatea parial : Pb = Pb(qv) + Pb(c) + Pb(p) 7.565.000 = 5.000.000 + 70.065.000 67.500.000 7.565.000 = 7.565.000 Din care :

67

gi1 pi0 gi0 pi0 = 45.000 (24.046 24.000) = 2.070.000 lei 3.1. Pb( gi ) = qv1 100 100 gi1 pi1 gi1 pi0 3.2. Pb( pi ) = qv1 100 100 Se verific egalitatea parial : Pb(p) = Pb(gi) + Pb(pi) 70.065.000 = 2.070.000 + 67.995.000 70.065.000 = 70.065.000 Influena calitii asupra ratei rentabilitii brute: Rrb = Rrb1 Rrb0 = 4,31% - 4,35% = - 0,04%
Rrb

= 45.000 (25.557 24.046) = 67.995.000 lei

Rrb(c )

Rrb( p ) Rrb( gi ) Rrb( pi )

Din care : 1.Rrb( c ) = = 6,388% p p c p p1 c1 25.557 24.000 100 0 1 100 = 1 0 100 = 100 = c c1 c1 24.500 24.500 1 c1 p p 0 c1 p c0 p 24.000 24.000 100 0 100 = 0 0 100 = 100 = c c1 c0 24.500 23.000 1 c0

2.Rrb( p ) =

= 6,35% Se verific egalitatea parial : Rrb = Rrb(c) + Rrb(p) - 0,04% = 6,35% - 6,39% Din care :
68

- 0,04% = - 0,04%

2.1.

gi
Rrb( gi ) =

pi0

100 c1
1

gi gi

pi0 24.046 24.000 100 = 100 = 0,187 24.500 24.500

100 c1
1

2.2.

100 c1 Se verific egalitatea parial : Rrb( pi ) = Rrb(p) = Rrb(gi) + Rrb(pi) 6,35% = 0,187% + 6,167%

gi

pi1

pi0 25.557 24.046 100 = 100 = 6,167 24.500 24.500

100 c

3.6.5. ANALIZA PRODUCIEI N CONDIII DE STAS STAS = ansamblu de criterii (parametrii) pe care trebuie s-i ndeplineasc o anumit producie. Q = producie obinut; Qm = producie marf destinat vnzrii; r Q = producie recalculat sau adus la condiii de STAS; r Qm = producie recalculat marf; K = coeficientul mediu al calitii.
r

Q = Q K Qm = Qm K
r

Qm K

Qm

Calitatea produciei n condiii de STAS influeneaz urmtorii indicatori economico-financiari : 1) - n mod direct : a)-volumul produciei :
r

Qm = Qm K
r

Qm K
69

Qm

2) - n mod indirect : a)-veniturile ntreprinderii: V = r Qm p = (Qm K ) p

V
r

Qm
K

Qm

b)-costul pe unitatea de produs: c= Ch Ch = Qm Q m K c

Qm K

Qm c)-productivitatea muncii: T r Qm T W = Qm K W = sau W =

Qm T

Qm K

Qm

d)-masa profitului (sau profitul brut): Pb = r Qm ( p c ) = Qm K ( p c) p = pre mediu / unitatea de produs


70

c = cost / unitatea de produs Pb

Qm K

Qm

CAPITOLUL IV. ANALIZA RESURSELOR UMANE 4.1. - ANALIZA CANTITATIV A FOREI DE MUNC Fora de munc, alturi de mijloacele fixe i de obiectele muncii, de calitatea conducerii, alturi de pmnt sau de terenul agricol, particip direct la realizarea procesului de producie. La nivel microeconomic (ntreprinderea) problemele pe care le ridic gestiunea resurselor umane pot fi sintetizate astfel : 1-analiza modului de realizare a asigurrii cu for de munc din punct de vedere cantitativ i calitativ; 2-analiza modului de utilizare (exclusiv sau intensiv) a resurselor de fore de munc; 3-analiza eficienei utilizrii forei de munc. Analiza cantitativ a forei de munc se realizeaz n dinamic printr-un ansamblu de indicatori specifici cum ar fi : 1) - Numrul de salariai la un moment dat: = reprezint efectivul de salariai i se urmrete la nceputul i sfritul perioadei de gestiune; = acest indicator cuprinde toi salariaii cu contract individual de munc (pe perioad nedeterminat sau determinat) la un moment dat; = acest indicator cuprinde i persoanele care au lucrat, dar i persoanele care nu au lucrat aflndu-se n concediu medical, concediu de maternitate, pentru ngrijirea copilului, concedii de odihn, concedii fr plat; = un asemenea indicator pune n eviden ansamblul potenialului uman, dar nu evideniaz gradul de utilizare a acestuia. 2) - Numrul de personal existent la un moment dat: = are acelai coninut informaional ca i numrul de salariai la un moment dat, ns acest indicator se refer att la salariai, ct i la personalul cu contract de prestri servicii, colaborare, convenii; = ca dimensiune, el este mai mare dect numrul de salariai la un moment dat. 3) - Numrul mediu de salariai: = acest indicator se calculeaz ca urmare a existenei fenomenului de micare a personalului (intrri i ieiri de personal); = este apreciat ca fiind un indicator de flux de personal; = numrul mediu de personal se calculeaz ca o medie aritmetic simpl a efectivului zilnic de salariai;
71

= se calculeaz zilnic, lunar, trimestrial, semestrial i anual . 4) - Numrul mediu de personal: = se calculeaz ca medie aritmetic simpl a efectivului zilnic de personal. 5) - Numrul maxim admisibil de personal: = reprezint limita superioar a numrului de personal; = se determin avnd n vedere volumul de activitate i productivitatea medie a muncii; = un asemenea indicator este trecut n bugetul de venituri i cheltuieli al ntreprinderii.

4.2. - ANALIZA STRUCTURII FOREI DE MUNC O asemenea analiz este necesar pentru a scoate n eviden anumite caracteristici ale forei de munc dintr-o ntreprindere. Analiza economico-financiar presupune mprirea forei de munc dintr-o ntreprindere dup ocupaia acesteia. n acest sens exist urmtoarea grupare a personalului : 1-muncitori: a)-direct productivi; b)-indirect productivi. 2-personal tehnic: a)-ingineri; b)-subingineri. 3-personal cu pregtire economic; 4-personal de conducere tehnic : maitri, tehnicieni; 5-personal de conducere i administrativ; 6-personal de deservire general : paznici, pompieri; O asemenea analiz, n raport cu ocupaia personalului pune n eviden necesitile de calificare, de angajare sau de disponibilizare de personal. Din punct de vedere structural, potenialul uman dintr-o ntreprindere poate fi grupat i dup alte criterii cum ar fi : 1-dup vrst : a)-sub 25 de ani; b)-ntre 26-35 de ani; c)-ntre 36-45 de ani; d)-ntre 46-55 de ani; e)-peste 55 de ani. 2-dup vechimea n ntreprindere : a)-sub 1 an; b)-ntre 2-5 ani; c)-ntre 5-10 ani. 3-dup sex : a)-brbai; b)-femei. 4-dup pregtirea profesional : a)-muncitori (calificai, necalificai) ; b)-personal de specialitate (cu studii medii sau superioare); c)-personal tehnic administrativ (cu studii medii sau superioare); d)-personal de conducere.
72

5-dup funciile ntreprinderii : a)-cercetare-dezvoltare; b)-producie; c)-comercializare; d)-personal; e)-funcia financiar-contabil. Ca metode de analiz se folosete metoda ratelor, prin calcularea ponderii diferitelor categorii de personal n personalul total al ntreprinderii.

4.3. - ANALIZA DINAMICII FOREI DE MUNC PE TOTAL I PE CATEGORII Analiza dinamicii forei de munc se realizeaz cu ajutorul abaterilor absolute i cu ajutorul indicilor cu baz fix i cu baz n lan. Pentru a aprecia ct mai corect evoluia n dinamic a forei de munc trebuie s analizm corelaia dintre indicele de cretere a forei de munc (referitor la numrul mediu de personal) i indicii valorici ai principalilor indicatori, cum ar fi : cifra de afaceri, valoarea adugat, producia exerciiului. Se apreciaz c resursa uman are o evoluie favorabil din punct de vedere al utilizrii, dac indicele numrului mediu de personal este mai mic dect indicii cifrei de afaceri, a valorii adugate sau a produciei exerciiului.

4.4. - ANALIZA MOBILITII I STABILITII FOREI DE MUNC Creterea performanei economico-financiare a oricrei ntreprinderi este strns legat de stabilitatea resurselor umane. Fluctuaiile de personal (intrri i ieiri de personal) perturb orice activitate economic care se regsete n nivelul presupuilor indicatori economico-financiari. Sunt ns situaii n care ntreprinderea angajeaz personal (prin extinderea activitii sau prin modificarea structurii acesteia) sau disponibilizeaz personal ca urmare a restrngerii activitii sau ca urmare a pensionrii. Din aceste considerente se poate spune c n cazul oricrei ntreprinderi exist o micare de personal (intrri i ieiri). Micarea de personal se caracterizeaz cu ajutorul unui sistem de indicatori : 1) - Indicatori ai mobilitii forei de munc: a)-indicatori ai circulaiei forei de munc: -coeficientul mediu al intrrilor de personal; -coeficientul mediu al ieirilor de personal; -coeficientul mediu al micrii totale. b)-indicatori ai fluctuaiei forei de munc. 2) - Indicatori ai stabilitii forei de munc. ntre circulaia i fluctuaia forei de munc exist o distincie clar : CIRCULAIA = reprezint micarea personalului unei ntreprinderi n cursul unei perioade, att din punct de vedere al intrrilor, ct i din punct de vedere al ieirilor din cauze normale : transfer, boal, pensionare, deces, invaliditate FLUCTUAIA = reprezint un fenomen anormal care se refer la ieirile forei de munc din ntreprindere fr aprobarea conducerii ntreprinderii, sau prin desfacerea contractului de munc, ca urmare a nclcrii prevederilor contractului de munc
73

COEFICIENTUL INTRRILOR DE PERSONAL (Ci): I Ci = , unde: Np I = intrri Np = numr mediu de personal COEFICIENTUL IEIRILOR DE PERSONAL (Ce): E Ce = , unde: Np E = ieiri Np = numr mediu de personal COEFICIENTUL MICRILOR TOTALE (Cm) : I+E Cm = , unde: Np I + E = intrri + ieiri Np = numr mediu de personal COEFICIENTUL FLUCTUAIEI DE PERSONAL (Cf): En Cf = , unde: Np En = total ieiri de personal din motive nejustificate Np = numr mediu de personal Analiza pe baza acestor indicatori se realizeaz n dinamic de la o perioad la alta, de cel puin 3 pn la 5 ani. O asemenea analiz pune n eviden tendinele de cretere sau de scdere a fenomenului de micare a personalului. Analiza intrrilor de personal trebuie realizat avnd n vedere angajrile i anume sursa acestora. Sursele de angajare provin de la : a)-oficiile de for de munc; b)-coli profesionale; c)-licee; d)-coli postliceale; e)-nvmntul superior. Principiul care trebuie s stea la baza angajrilor trebuie s fie cel al competenei profesionale. n privina plecrilor de personal trebuie fcut o distincie net ntre categoria plecrilor normale i cele avnd cauze nejustificate. Pentru a doua categorie, este necesar s fie stabilite implicaiile unui asemenea fenomen asupra activitii ntreprinderii. Cauzele care pot genera fluctuaii se mpart n 3 mari categorii i anume : a) - cauze legate de desfurarea activitii ntreprinderii; b) - cauze legate de lipsa de protecie social; c) - cauze legate de personal. Pentru limitarea tendinei de fluctuaie i prin evitarea influenei nefavorabile a fluctuaiei se creeaz premisele unei stabiliti a forei de munc.
74

Analiza stabilitii forei de munc presupune calcularea unor indicatori specifici cum ar fi : 1) - vechimea n aceeai unitate = se calculeaz dup relaia : t , unde: Vt = T

t = vechimea exprimat n ani a ntregului personal din unitatea respectiv; T = vechimea total exprimat n ani a fiecrui lucrtor. Numr lucrtori 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 t 6 2 8 5 6 1 10 5 7 12 T 20 15 10 8 14 5 12 5 25 20

Se consider :

6 + 2 + 8 + 5 + 6 + 1 + 10 + 5 + 7 + 12 62 = = 0,46 20 + 15 + 10 + 8 + 14 + 5 + 25 + 20 134 Valoarea acestui coeficient n condiii ideale ar trebui s fie 1. O asemenea valoare ar indica o stabilitate perfect a forei de munc. Cu ct se ndeprteaz de valoarea 1, cu att scade stabilitatea forei de munc, cu implicaii nefavorabile asupra activitii ntreprinderii. Calcularea indicatorului vechime medie n aceeai unitate i analizarea acestuia, trebuie fcut n dinamic pentru a determina tendina. Valorile acestui coeficient trebuie corelate cu nivelul presupuilor indicatori economico-financiari : producia exerciiului, producia marf, cifra de afaceri, valoarea adugat. Vt = 2) - vechimea medie n aceeai unitate = se calculeaz ca medie aritmetic ponderat ntre vechimea n ani a muncitorilor din unitate i numrul salariailor avnd aceeai vechime: N t I= N 4.5. - ANALIZA CALIFICRII FOREI DE MUNC Fora de munc (resursa uman) se analizeaz n dinamic att din punct de vedere al volumului, din punct de vedere structural, dar i din punct de vedere al calificrii acesteia. Analiza personalului din punct de vedere calitativ are n vedere urmtoarele obiective : a) - analiza structural a personalului pe grade de pregtire profesional; b) - analiza structural a muncitorilor pe categorii de calificare. Indicatorii specifici analizei calitative a forei de munc sunt :
75

1) - Coeficientul mediu de calificare ( K m) : Ni Ki , unde: Km = Ni Ni = numrul de muncitori pe categorii de calificare Ki = categoria de calificare n cazul muncitorilor, aceste categorii variaz de la 1 la 7. 2) - Coeficientul mediu de complexitate a lucrtorilor ( Kt ): Vli Ki , unde: Kt = Vli Vli = volumul de lucrri: exprimat n zile/om, ore/om, norme/om; Ki = categoria de complexitate a lucrrii (de la 1 la 7). Analiza calificrii forei de munc trebuie aprofundat prin compararea coeficientului mediu al calificrii ( K m ) cu coeficientul mediu al complexitii lucrrilor respective ( Kt ). Se pot ntlni urmtoarele situaii : a) K m Kt Existena unei asemenea relaii pune n eviden faptul c ntreprinderea are un personal muncitor mult mai calificat dect necesit volumul de activitate al ntreprinderii. Aceasta nseamn c pentru lucrri de o complexitate mai redus, se folosete un personal mult mai calificat dect ar fi necesar. Deci efortul fcut cu angajarea i calificarea personalului nu se justific, ceea ce nseamn c resursa de munc din ntreprindere nu este suficient de bine valorificat (utilizat). b) K m Kt Existena unei asemenea relaii scoate n eviden faptul c pentru lucrri ce necesit o anumit pregtire este folosit fora de munc mai puin calificat. Aceasta ar putea s nsemne lucrri de proast calitate, cu implicaii asupra indicatorilor financiari fundamentali. Nu nseamn c fora de munc este utilizat eficient. c) K m Kt Este situaia ideal, ceea ce nseamn c resursa uman este folosit la ntreaga capacitate i calificare a ei. Asemenea corelaii se analizeaz n dinamic pentru a pune n eviden tendina. EXEMPLU - Pentru exemplificare s considerm repartizarea muncitorilor pe categorii de calificare i a lucrtorilor pe categorii de ncadrare, la nivelul unei ntreprinderi, conform datelor prezentate n tabelul urmtor : Categorie de Repartizarea muncitorilor pe Repartizarea lucrtorilor pe
76

Decalajul (diferena) ntre ponderea muncitorilor pe

calificare 1 2 3 4 5 6 7 TOTAL Km =

categorii de calificare Nr % 983 764 1.010 903 191 111 16 3.978 24,7 19,2 25,4 22,7 4,8 2,8 0,4 100

categorii de ncadrare Nr ore % norm 313.990 24,9 411.080 32,6 332.900 26,4 123.580 9,8 55.480 4,4 17.650 1,4 6.320 0,5 1.261.000 100

categorii i cea a volumului lucrrilor pe categorii (+;-) - 0,2 % - 13,4 % - 1,0 % 12,9 % 0,4 % 1,4 % - 0,1 % X

(983 1) + (764 2) + (1.010 3) + (903 4) + (191 5) + (111 6) + (16 7) 10.886 = = 2,738 3.978 3.978 (313.990 1) + (411.080 2) + (332.900 3) + (123.580 4) + (55.480 5) + (17.650 6) + (6.320 7) Kt = = 1.261.000 3.056.710 = = 2,424 1.261.000 K m K t CONCLUZII : Din datele prezentate, se constat c ponderea mai mare a muncitorilor revine categoriei 3 de calificare (25,4%). Volumul lucrrilor dup gradul de complexitate are ponderea cea mai mare pentru categoria a doua (32,6%). innd cont de acest lucru, precum i de abaterile nregistrate la fiecare categorie, se poate observa c valoarea coeficientului mediu de calificare a forei de munc este mai mare dect valoarea coeficientului mediu de complexitate a lucrrilor executate (2,738 > 2,424). Aadar, putem spune c lucrri de categorii inferioare sunt executate de muncitori cu calificare superioar (muncitorii din categoriile 4, 5 i 6 execut lucrri de categoriile 1, 2 i 3, fiind utilizai sub nivelul lor de pregtire profesional). Consecinele unei asemenea situaii sunt : 1-utilizarea insuficient a capacitii profesionale, a gradului de calificare a forei de munc; 2-creterea neraional a costului produselor, ntruct conform codului muncii fora de munc trebuie pltit n raport cu calificarea sa; 3-creterea cheltuielilor cu salariile, precum i a celorlalte datorii ctre stat calculate ca procent din fondul de salarii sunt o consecin a necorelrii calificrii forei de munc cu gradul de complexitate a lucrrilor; 4-se poate crea i o mentalitate pguboas din punct de vedere al scderii interesului privind creterea calificrii n condiiile n care muncitorul este pus s lucreze sub nivelul pregtirii sale.

4.6. - ANALIZA UTILIZRII TIMPULUI DE MUNC Fora de munc la nivelul oricrui agent economic are o utilizare extensiv i o utilizare intensiv. n ceea ce privete utilizarea extensiv, aceasta urmrete modul de folosire a timpului de munc. n ceea ce privete utilizarea intensiv a forei de munc, se calculeaz i se analizeaz doi indicatori sintetici fundamentali :
77

1 - productivitatea muncii (eficiena cu care este utilizat fora de munc); 2 - profitul pe salariat, ca efect economic final privind utilizarea forei de munc. Se realizeaz cu ajutorul datelor existente n balana timpului de munc, document intern de utilizare a timpului exprimat att n om-zile, ct i n om-ore. Analiza utilizrii timpului de munc presupune o abordare a acestuia n dinamic i din punct de vedere al structurii timpului de munc. Analiza n dinamic presupune depistarea unei tendine de cretere sau de reducere a timpului de munc total, iar analiza structural a acestora presupune evidenierea unor timpi de munc neproductivi sau consumul unui timp de munc nejustificat. Pentru aceasta se calculeaz o serie de indicatori cum ar fi: - fondul de timp calendaristic (Ftc): = se determin ca fiind produsul dintre numrul mediu de salariai i numrul de zile calendaristice ale perioadei analizate (lun, trimestru, semestru, an); = atunci cnd acest fond se exprim n om-zile i ca produs ntre Ftc exprimat n om-zile i durata normal a zilei de lucru, atunci acest indicator se exprim n om-ore - fondul de timp maxim disponibil (Ftmd): = reprezint sursa normal de timp care poate fi utilizat n cadrul unui an calendaristic. ntruct durata normal a zilei de lucru reprezint o mrime prestabilit prin lege, prin contractul individual de munc sau ca urmare a unei sentine judectoreti i este diferit n funcie de sectorul de activitate, de ramura economic sau chiar de categoria de salariai, se folosete durata medie normal a zilei de lucru. Dac fondul de timp maxim disponibil vrem s-l exprimm n om-ore, atunci se nmulete Ftmd n om-zile cu durata medie normal a unei zile exprimat n ore : Ftmd (om-ore) = Ftmd (om-zile) x dz Pentru analiza structural a Ftmd se are n vedere modul de formare a acestuia : a) - timp efectiv lucrat = reprezint timpul de munc utilizat de ctre un salariat n scopul desfurrii activitii profesionale; b) - timp nelucrat = care se compune din : -timp nelucrat din cauze justificate; -timp nelucrat din cauze nejustificate. Analiza structural a timpului de munc se realizeaz cu ajutorul ratelor de structur, care se calculeaz prin raportarea diferitelor categorii de timp de munc la total timp de munc calendaristic sau la total timp de munc maxim disponibil.

4.7. - ANALIZA STATIC I DINAMIC A TIMPULUI DE MUNC ANALIZA STATIC Pentru analiza utilizrii extensive a timpului de munc se recomand urmtorii indicatori : 1) - Gradul de programare a fondului de timp calendaristic ( G Ftc ): Ftmd G Ftc = 100 Ftc 2) - Gradul de utilizare a fondului de timp calendaristic (GU Ftc):
78

Fte 100 , unde: Ftc Fte = fond de timp efectiv lucrat 3) - Gradul de utilizare a fondului de timp maxim disponibil (GU Ftmd): Fte GU Ftmd = 100 Ftmd GU Ftc = ANALIZA N DINAMIC Analiza n dinamic a indicatorilor ce caracterizeaz timpul de munc se realizeaz cu ajutorul abaterilor absolute i cu ajutorul indicilor cu baz fix sau cu baz n lan, calculai fa de prevederile precedente sau fa de nivelul prevederilor pe total i pe categorii.

4.8. - INFLUENA TIMPULUI DE MUNC ASUPRA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI Utilizarea timpului de munc (utilizarea extensiv) la nivelul unei ntreprinderi influeneaz n final o serie de indicatori economico-financiari fundamentali i anume : 1) - asupra valorii produciei obinute destinate vnzrii, determinat de faptul c producia destinat vnzrii este rezultanta timpului total de munc exprimat n ore i productivitatea medie orar a muncii; 2) - influeneaz valoarea produciei exerciiului, ntruct valoarea produciei exerciiului este determinat de numrul mediu de salariai (Ns), timpul de munc pe un salariat i productivitatea medie orar a muncii (Wh), calculat pe baza produciei exerciiului; 3) - influeneaz cifra de afaceri, ntruct timpul total de munc este determinat de numrul mediu de salariai, de timpul mediu de munc pe un salariat i de productivitatea medie orar a muncii calculat prin raportarea produciei fabricate, de cifra de afaceri ce revine la 1 leu producie fabricat; 4) - influeneaz valoarea adugat; 5) - influeneaz profitul pe salariat. n ceea ce privete utilizarea intensiv a timpului de munc se folosesc doi indicatori sintetici fundamentali i anume : 1) - productivitatea muncii (W); 2) - profitul pe salariat. 4.9. - ANALIZA PRODUCTIVITII MUNCII Productivitatea muncii: = este indicatorul ce caracterizeaz gradul de folosire eficient a resursei umane; = se calculeaz cu ajutorul unor indicatori n expresie valoric sau cu ajutorul unor indicatori n expresie fizic. I - Calculul n baza unor indicatori valorici : 1) - productivitatea medie ( W ) = se calculeaz valoric cu ajutorul indicatorilor : cifra de afaceri, valoarea adugat, producia fabricat destinat vnzrii, producia vndut, valoarea adugat net, dup relaiile de forma :
79

Efect/efort: W =

P , unde: T P = producia exprimat valoric : cifr de afaceri, valoarea adugat T = consumul total de timp de munc T 1000 P

Sau Efort/efect: W =

Din aceste considerente, W se ncadreaz n sistemul de indicatori ai eficienei economice. __ ntlnim urmtoarele modaliti de calcul a W n expresie valoric : a) - productivitatea medie anual ( W a ): P Wa = , unde: Np P = producia n expresie valoric; Np = numrul mediu anual de personal. sau Wa = Np 1000 P

b)-productivitatea medie zilnic( W z ): P Wz = , unde: Np tz tz = timpul de munc exprimat n zile realizat de un salariat ntr-un an sau Wz = N p tz 1000 P reprezint numrul de zile-om ce revine la 1.000 lei producie

c)-productivitatea medie orar ( Wh ) : P Wh = , unde: Np tz th Np tz th = consumul de timp total exprimat n ore; th = timpul de munc zilnic pe 1 salariat exprimat n ore N p tz th sau Wh = 1000 P reprezint consumul de ore-om la 1000 lei producie Un rol important l are W n calculul corelaiilor de echilibru i eficien i anume: IW > ISm , unde: IW = indicele de cretere a W ; ISm = indicele de cretere a salariului mediu. 2 - productivitatea marginal (Wm) :
80

= un indicator complementar de analiz a eficienei resurselor umane; = se determin ca raport ntre creterea produciei i variaia timpului de munc: Wm = T T0 T Q Q1 Q0 = 1 = sau Wm = Q Q1 Q0 T T1 T0

= ne arat efectul pe care-l are o unitate de timp de munc suplimentar consumat. Un indicator sintetic fundamental n caracterizarea utilizrii resurselor umane l reprezint elasticitatea muncii(E). n mod concret, aceasta face legtura dintre Wm i W : E= Q / Q Q T Q Q = = : = Wm : W T / T T Q T T

Elasticitatea astfel calculat are semnificaia de rat de cretere procentual a volumului de activitate determinat de creterea cu 1% a resursei umane (timp de munc). n funcie de elasticitate, curba volumului de activitate poate fi mprit n trei zone : Zona I: E >1 ne situm n zona randamentelor cresctoare; Zona II: Zona III: 0<E<1 E<0 ne situm n zona randamentelor descresctoare; ne situm n zona randamentelor negative .

II Calculul n baza unor indicatori fizici : W = T Q sau W = , unde: Q T Q = producia obinut n expresie fizic; T = total timp de munc consumat. Q Np sau Wa = , unde: Np Q Q= producia fizic obinut ntr-un an; Np = numrul mediu de personal. Q Np tz sau Wz = , unde : Np tz Q Q= producia fizic obinut ntr-o zi. Q Np tz th sau Wh = , unde: Np tz th Q Q= producia fizic obinut ntr-o or.

Wa =

Wz =

Wh =

n condiiile n care producia rezultat se exprim n condiii de STAS :


81

W =

T Q sau W = r , unde: Q T r Q = producia recalculat sau n condiii de STAS Q Q K = Np Np


r

Wa =

W
r

Q K

Np

Wz =

Q Np tz sau Wz = r Q Np tz
r

Wh =

Q Np tz th sau Wh = r Q Np tz th
r

EXEMPLUL 1 Pentru exemplificare s considerm W n cazul unei ntreprinderi cu profil complex, a crei situaie n dinamic este prezentat n tabelul urmtor : Qf Qf Qf , Wz = , Wh = ; Np Np tz Np tz th Wz Wa , Wz = , Wa = Wz tz = (Wh th) tz . th tz Wa

Wa =

Wh =

tz

Wz

th

Wh

82

INDICATORI Producia obinut destinat vnzrii (mil.lei) Numrul mediu de salariai Numrul de zile lucrate de 1 salariat ntr-un an Durata medie a unei zile de lucru (ore) Fond total de timp de munc (om-zile) Fond total de timp de munc (om-ore) Productivitatea medie anual (mil. lei) Productivitatea medie zilnic (mil. lei) Productivitatea medie orar (mil. lei)

SIMBOL Qf Np tz th T T Wa =Qf Np Wz = Qf_ Np x tz Wh = Qf / Np x tz x th

REALIZAT N ANUL ANTERIOR CURENT 87.080 112.440 140 240 7,6 33.600 255.360 622 2,592 120 210 7,8 25.200 196.560 937 4,462

% 129,12 85,71 87,5 102,63 75 76,97 150,64 172,14

0,341

0,572

167,74

S se analizeze variaia Wa dup modelul i schema factorial de mai sus. Wa = Wa1 Wa0 = 937 622 = 315 mil. lei/persoan Din care :
1. 2.

Wa (tz) = Wz0 x (tz1 tz0) = 2,592 (210 240) = - 77,76 mil lei Wa (Wz) = (Wz1 Wz0) tz1 = 210 (4,462 2,592) = 392,7 mil lei

Din care :
2.1 2.2

Wa(th) = tz1 x [ Wh0 x (th1 th0)] = 210 x 0,341 x (7,8 7,6) = 14,32 mil lei Wa(Wh) = tz1 x th1 x (Wh1 Wh0) = 210 x 7,8 x (0,572 0,341) = 378,38 mil lei

Wa=315 mil. lei

Wa(tz)

= -77,76 mil. lei

Wa(Wz) = 392,7 mil.lei

Wa(th) = 14,32 mil. lei 83

Wa(Wh) = 378,38 mil. lei

CONCLUZII : Productivitatea medie anual a muncii a nregistrat n anul curent fa de anul anterior o cretere de 315 mil.lei/angajat, aceast cretere datorndu-se influenei a doi factori cu aciune direct (timpul exprimat n zile i productivitatea medie zilnic Wz) i a doi factori cu aciune indirect (timpul exprimat n ore i productivitatea medie orar Wh). Factorii cu aciune direct au influenat diferit variaia productivitii medii anuale Wa : factorul extensiv tz a influenat negativ i n sens nefavorabil creterea Wa. Scderea timpului de munc pe un salariat ntr-un an de zile de la 240 zile la 210 zile a avut ca efect o diminuare a Wa cu 77,76 milioane lei. Productivitatea medie zilnic Wz, indicator ce reflect utilizarea intensiv a resurselor umane, a influenat pozitiv i n sens favorabil creterea Wa cu 392,7 milioane lei. De asemenea, factorii indireci (att cel extensiv th, ct i cel intensiv Wh) au influenat pozitiv i n sens favorabil creterea Wa. Pe ansamblu, din cei patru factori de influen, trei au acionat pozitiv i n sens favorabil i unul n sens negativ i nefavorabil, rolul hotrtor avndu-l utilizarea intensiv a resurselor umane (Wz i Wh), ceea ce nseamn c ntreprinderea i-a organizat corespunztor activitatea n domeniul folosirii eficiente a forei de munc. EXEMPLUL 2 Productivitatea medie anual (Wa) : INDICATORI Producia obinut destinat vnzrii (mil.lei) Numrul mediu de salariai Numrul mediu de zile lucrate de 1 salariat ntr-un an Durata medie a unei zile de lucru (ore) Fond total de timp de munc (zile/om) Fond total de timp de munc (ore/om) Productivitatea medie anual (milioane lei) Productivitatea medie zilnic = Qf / fond de timp zile/om Productivitatea medie orar = Qf / fond de timp ore/om Modelul folosit este urmtorul: Wa = Nz Wz = Nz Nh Wh = Nz Wh Schema factorial este: Wa
84

SIMBOL Qf Np Nz Nh tz th Wa = Qf Np Qf Wz = tz Wh = Qf th

REALIZAT N ANUL ANTERIOR (0) CURENT (1) 12.350 14.275 125 224 7,8 28.000 218.400 98,8 0,441 130 228 8,0 29.640 237.120 109,8 0,481

% 115 104 101 102 105 108 111 109

0,0565

0,0602

106

gi whi
100

Nz

Wz

Nh

Wh

gi Analiza productivitii medii anuale : Wa = Wa1 Wa0 = 109,8 98,8 = 11 mil. lei

whi

productivitatea a crescut cu 11 mil. lei (creterea s-a datorat tuturor factorilor). Din care : 1. Wa(Nz) = (Nz1 Nz0) x Wz0 = (228 224) x 0,441 = 1,764 mil. lei

productivitatea a crescut cu 1,764 mil. lei datorit numrului mediu de zile lucrate de 1 salariat ntr-un an (Nz). 2. Wa(Wz) = Nz1 x (Wz1 Wz0) = 228 x (0,481 0,441) = 9,12 mil. lei

Se verific egalitatea parial : Wa = Wa(Nz) + Wa(Wz) 11 = 1,764 + 9,12 Din care :


2.1

Wa(Nh) = Nz1 x (Nh1 Nh0) x Wh0 = 228 x (8 7,8) x 0,0565 = 2,5764 mil. lei Wa(Wh) = Nz1 x Nh1 x (Wh1 Wh0) = 228 x 8 (0,0602 0,0565) = 6,7488 mil. lei Wa(Wz) = Wa(Nh) + Wa(Wh) 9,12 = 2,5764 + 6,7488

2.2

Se verific relaia parial :

Schema factorial va fi : Wa=11.000.000 lei

Nz = 1.764.000 lei

Wz = 9.120.0000 lei

Nh = 2.576.4000 lei
85

Wh = 6.748.800 lei

COMENTARII : Se constat o cretere a productivitii medii anuale (Wa) calculate pe seama produciei destinate vnzrii (Wa = Qf / Np) cu 11 mil. lei, adic cu 11%. Aceast cretere s-a datorat att creterii numrului mediu de zile (Nz) lucrate de un salariat, ct i creterii (Wz) cu 9%. Creterea numrului mediu de zile lucrate de un salariat a determinat creterea productivitii cu 1,764 milioane lei, iar sporirea eficienei utilizrii forei de munc (Wz) a determinat creterea productivitii cu 9,12 milioane lei. Aportul celor doi factori indireci (Nh i Wh) a fost de asemenea pozitiv i favorabil. Depirea duratei medii a zilei de munc cu 2,5% a determinat o sporire a productivitii cu 2,5764 milioane lei. Creterea productivitii medii orare a muncii, prin folosirea eficient (Wh) a timpului de lucru la nivelul unei zile a determinat creterea productivitii cu 6,7488 milioane lei. 4.10. - ANALIZA PROFITULUI PE SALARIAT Din categoria indicatorilor ce exprim folosirea eficient a resurselor umane, un loc important l ocup nivelul profitului pe salariat. Analiza acestui indicator se realizeaz n baza mai multor metode factoriale, innd seama de corelaia care trebuie urmrit ntre gradul de utilizare a resursei umane i capacitatea de producie (dotarea tehnic a muncii). I) - Un prim model de analiz a profitului pe salariat este cel ca caracterizeaz profitul/salariat n raport cu capacitatea de producie : P Qf CA P CA = = Wa pr , unde: Qf Ns Ns Qf CA Qf = producia fabricat destinat vnzrilor pr = profitul la 1 leu CA t = timpul exprimat n ore CA = cifra de afaceri Wa = productivitatea anual Wh = productivitatea medie orar CA gradul de valorificare a produciei fabricate (CA la 1 leu producie Qf fabricat) Schema factorial corespunztoare acestui model : P Ns

Wa

CA Qf
86

pr

Wh

gi

gi = structura cifrei de afaceri p = pre mediu de vnzare/ produs c = cost unitar de producie P P P = 1 0 Ns Ns 1 Ns 0

Din care : 1. P / Ns (Wa ) = Wa1 CA0 CA CA pr 0 Wa0 0 pr 0 = (Wa1 Wa 0 ) 0 pr 0 , Qf 0 Qf 0 Qf 0 aceast relaie arat influena productivitii anuale asupra indicatorului profit/salariat.

CA1 CA0 2. P / Ns ( CA ) = Wa1 Qf Qf pr 0 , Qf 0 1 aceast relaie arat influena exercitat de gradul de valorificare a produciei fabricate asupra indicatorului profit/salariat. 3. P / Ns ( pr ) = Wa1 CA1 ( pr 1 pr 0 ) Qf 1 aceast relaie arat influena exercitat de profitul la 1 leu cifr de afaceri asupra indicatorului profit/salariat

Se verific corelaia : P / Ns = P / Ns (Wa ) + P / Ns ( CA / Qf ) + P / Ns ( pr ) II) - Un al doilea model de analiz este urmtorul : P / Ns = CA P = Wa pr Ns CA

Schema factorial este : P Ns

Wa

pr Wh gi
87

P / Ns = P1 / Ns1 P0 / Ns 0 , din care: 1. P / Ns (Wa ) = (Wa1 Wa 0 ) pr 0 ; 2. P / Ns ( pr ) = Wa1 ( pr 1 pr 0 ) . Se verific dac este respectat corelaia : P / Ns = P / Ns (Wa ) + P / Ns ( pr ) III) - Un al treilea model se refer la : P T CA P = = t Wh pr , unde: Ns Ns T CA P Ns

t gi

Wh whi gi

pr p c

T = timpul total de munc; t = consumul de timp de munc anual/ salariat; P = profitul ce revine la 1 leu cifr de afaceri. CA P / Ns = P1 / Ns1 P0 / Ns 0 , Din care : 1. P / Ns ( t ) = (t 1 t 0 ) Wh0 pr 0 2. P / Ns (Wh ) = t 1 (Wh1 Wh 0 ) pr 0 3. P / Ns ( pr ) = t1 Wh1 ( pr1 pr0 )
88

Se verific dac este respectat corelaia : P / Ns = P / Ns ( t ) + P / Ns (Wh ) + P / Ns ( pr ) IV) - Al patrulea model factorial este cel n care intervine volumul mijloacelor fixe. Acest model stabilete corelaia dintre profitul/salariat i dotarea tehnic: Mf Mf CA P Mf CA P / Ns = = Kt pr , unde: , , CA Ns Mf Mf Mf Mf
, ,

Mf = valoarea medie anual a mijloacelor fixe ; Mf = valoarea medie a mijloacelor fixe direct productive (sau a mijloacelor fixe active); Kt = nzestrarea tehnic a muncii; Mf = ponderea mijloacelor fixe direct productive n totalul mijloacelor fixe Mf (structura tehnic a capitalului); CA Mf
, , ,

= eficiena utilizrii mijloacelor fixe direct productive;

pr = profit mediu la 1 leu cifr de afaceri; P Ns

Kt

Mf , Mf

CA Mf
,

pr

Analiza profitului pe salariat stabilete o corelaie ntre analiza eficienei utilizrii factorului munc pe baza productivitii i analiza rentabilitii. Pe baza primului model, poate fi evideniat efectul modificrii gradului de valorificare a produciei fabricate, cu scopul de a se stabili msuri pentru asigurarea desfacerii produciei obinute i diminuarea produciei stocate. n cazul celui de-al patrulea model, se evideniaz n plus influena pe care o exercit modificarea gradului de nzestrare tehnic a muncii, a compoziiei tehnice a mijloacelor fixe, precum i a randamentului acestora. Cu ajutorul acestui model, se stabilete corelaia cu analiza utilizrii mijloacelor fixe.
89

CAPITOLUL 5. ANALIZA DOTRII TEHNICE 5.1. - ANALIZA VOLUMULUI I DINAMICII MIJLOACELOR FIXE Aprecierea volumului mijloacelor fixe are la baz informaii furnizate de situaiile financiare corectate cu informaii privind imobilizrile de mijloace fixe care nu fac parte din patrimoniul ntreprinderii (este vorba de mijloacele fixe mprumutate sau de mijloacele fixe pe care le folosesc alte ntreprinderi n procesul de producie al ntreprinderii analizate). Analiza dinamicii mijloacelor fixe se face pe baza informaiilor privind valorile de intrare medii ale mijloacelor fixe, evaluate n preuri comparabile. Valoarea medie a mijloacelor fixe se calculeaz pe baza mijloacelor fixe existente la nceputul anului, la care se adaug valoarea medie a intrrilor de mijloace fixe i din care se scade valoarea medie a ieirilor de mijloace fixe. Valoarea medie se poate determina dup relaia : Mf = S 1 + I + E , unde: I=

Vi

nlf i

12

; E=

V nlfn
i

12

S 1 = mijloacele fixe existente la nceputul perioadei; I = valoarea medie a intrrilor de mijloace fixe; E = valoarea medie de ieire a mijloacelor fixe pe categorii; Vii = valoarea de intrare a mijloacelor fixe pe categorii; nlf i = numrul de luni de funcionare a mijloacelor fixe pe categorii nlfni = numrul de luni de nefuncionare a mijloacelor fixe pe categorii Diagnosticarea dinamicii mijloacelor fixe presupune folosirea unui sistem de indicatori care s permit reflectarea fluxurilor de mijloace fixe pe cursul unei perioade. Aceti indicatori sunt : 1) - Coeficientul intrrilor de mijloace fixe ( K I ): KI = I , unde: Mf I = volumul mijloacelor fixe intrate ntr-o perioad de timp (1 an); Mf = valoarea mijloacelor fixe totale. 2) - Coeficientul ieirilor de mijloace fixe (KE) :
90

KE =

E , unde: Mf E = volumul mijloacelor fixe ieite din ntreprindere ntr-o perioad de timp; Mf = valoarea mijloacelor fixe totale.

3) - Coeficientul micrii totale (KMT): K MT = I+E , unde: Mf I + E = mijloace fixe intrate + mijloace fixe ieite; Mf = mijloace fixe totale. Aprecierea dinamicii mijloacelor fixe trebuie corelat cu dinamica efectelor utilizrii lor (producia marf fabricat, cifra de afaceri, valoarea adugat, valoarea adugat net, profitul). Spunem c dinamica mijloacelor fixe este pe un trend (o tendin) pozitiv, atunci cnd indicele de cretere a mijloacelor fixe este inferior indicelui de cretere a efectului utilizrii mijloacelor fixe: I Mf I CA ; I Mf I VA ; I Mf I VAN ; I Mf I Qf ; I Mf I p

5.2. - ANALIZA STRUCTURII MIJLOACELOR FIXE Analiza structurii potenialului tehnic relev politica de investiii, precum i modul de organizare i administrare a societii. Principalii indicatori utilizai n caracterizarea structurii potenialului productiv al ntreprinderii sunt : 1) - Coeficientul de structur pe categorii de mijloace fixe (Ks): Mf i ; Mf = acest coeficient pune n eviden apartenena sectorial i modul de organizare a ntreprinderii. Ks = 2) - Coeficientul privind compoziia tehnologic a capitalului fix (KT): Mf , ; Mf = acest coeficient (KT) evideniaz modul de gestionare a potenialului tehnic al ntreprinderii, ntruct pune n eviden ponderea mijloacelor fixe active (Mf) n totalul mijloacelor fixe (Mf). KT =

91

Calitatea potenialului tehnic poate fi apreciat nu numai prin prisma structurii mijloacelor fixe sau a compoziiei tehnologice a acestora, dar i prin gradul de uzur al mijloacelor fixe. Se tie c n procesul de producie, un mijloc fix i transfer o parte din valoare produselor sau activitilor la care ia parte. De aceea, calitatea potenialului tehnic trebuie apreciat i prin gradul de amortizare al acestora. Aprecierea gradului de amortizare se realizeaz prin raportarea amortizrii la valoarea brut a imobilizrilor. Ga = Amortizarea 100 , unde Ga = gradul de amortizare Valoarea brut a mijloacelor fixe

3) - Coeficientul de rennoire a mijloacelor fixe : = Valoarea de achizitie 100 Valoarea brut a mijloacelor fixe

= acest coeficient permite evaluarea eforturilor investiionale, a orientrii politicii investiionale atunci cnd : a)-investiiile noi sunt la nivelul ieirilor de mijloace fixe; b)-investiiile cresc odat cu mrirea capacitii de producie a ntreprinderii. Aprecierea eficienei deciziei de investiie presupune existena unor corelaii i n primul rnd cu personalul ntreprinderii. Raportul dintre valoarea medie a mijloacelor fixe i numrul mediu de personal reflect gradul de nzestrare tehnic a muncii i scoate n eviden caracterul mai mult sau mai puin capitalizant al combinrii factorilor de producie. Git = Valoarea medie a mijloacelor fixe , unde: Np Git = gradul de nzestrare tehnic; Np = numrul mediu de personal Analiza structurii i strii mijloacelor fixe trebuie fcut n corelaie cu specificul activitii, cu nivelul tehnic i tehnologic practicat de ntreprindere

5.3. - ANALIZA UTILIZRII POTENIALULUI TEHNIC n analiza utilizrii potenialului tehnic, principalii indicatori se refer la gradul de utilizare a capacitii de producie, calculat dup relaia : GU CP = Q Q max im , unde: GU CP = gradul de utilizare a capacitii de producie
92

Acest indicator este folosit n determinarea costului subactivitii, respectiv a costului neutilizrii utilajelor. Semnificaia acestui indicator este acea producie maxim ce poate fi obinut ntr-o perioad de timp, utiliznd echipamentele (dotarea tehnic) la randamentul prevzut prin construcie i n condiii optime de exploatare. Principalele caracteristici ale capacitii de producie ce decurg de aici sunt . a)-structura mijloacelor fixe; b)-gradul de utilizare a timpului; c)-randamentul mijloacelor fixe. Analiza factorial a GUCP scoate n eviden utilizarea extensiv i utilizarea intensiv a mijloacelor fixe : GU CP = Nua tul rl 100 , unde: Nu tu max r max Nua = numrul de utilaje active (n funciune); Nu = numrul total de utilaje; rl = randamentul mediu orar al utilajului; tul = timpul mediu de lucru pe echipament; tul / tu max = gradul de utilizare a timpului maxim disponibil; rl / r max = raportul dintre randamentul efectiv i randamentul maxim al echipamentului de lucru; Nua / Nu = gradul de folosire a dotrii tehnice. Gradul de folosire (utilizare) a dotrii tehnice evideniaz modul de utilizare extensiv a dotrii tehnice. Reducerea perioadei necesar efecturii reparaiilor, extinderea perioadei de exploatare ntre reparaii reprezint rezerve de cretere a GUCP. Analiza utilizrii timpului de lucru se face pe baza indicatorului gradul de utilizare a fondului de timp maxim disponibil (GUT). GUT = tul , unde: tu max tul = tipul efectiv lucrat al utilajului; tu max = timpul maxim disponibil al utilajului.

Timpul maxim disponibil al utilajului rezult din timpul total calendaristic din care se scad: a) - timpul aferent opririlor legale; b) - timpul aferent opririlor tehnologice; c) - timpul aferent reparaiilor. Timpul efectiv nelucrat va fi analizat pe cauze i pe termene. n general, timpul nelucrat este determinat de : a) - lipsa de comenzi; b) - lipsa de materiale; c) - lipsa de for de munc calificat; d) - defeciuni mecanice;
93

e) - prelungirea timpului de reparaii. Utilizarea timpului de lucru al utilajelor influeneaz n final, o serie de indicatori economicofinanciari, cum ar fi : a) - valoarea cifrei de afaceri; b) - valoarea adugat; c) - cheltuielile cu amortizarea la 1.000 lei producie fabricat; d) profitul; e) - eficiena utilizrii resurselor umane; g) - eficiena activelor de exploatare; h) - eficiena capitalului propriu sau a capitalului permanent . Un alt indicator l reprezint randamentul utilajului (ru): Q ru = , unde: Nu Nu = numrul de utilaje; Q = producia fizic sau valoric obinut. EXEMPLU - Pentru exemplificare, considerm capacitile de producie dintr-o ntreprindere cu profil industrial, prezentate n datele menionate n tabelul urmtor : Nr INDICATORI crt 1 Numrul de echipamente 2 Timpul de funcionare pe schimb (ore) 3 Numrul de schimburi 4 Timp de funcionare (luni) 5 Timp mediu lunar (zile) 6 Producia pe or-main (mp) 7 Timp total de funcionare (ore) 8 Producie (mp) 9 Gradul de utilizare a capacitii MAXIM 0 4 8 1 11,4 22 6 8.026 48.154 100 1 8 8 2 11,6 22 6,5 32.666 212.326 100 0 4 7,1 1 11,1 21 6 6.620,04 39.720,24 82,49 EFECTIV 1 7 7,4 2 11,3 22 7 25.754,96 180.284,72 84,91

n anul anterior, att capacitatea maxim de producie (Q max), ct i capacitatea efectiv neutilizat (Q). Q max = nr echipamente x nr schimburi x timpul total de funcionare pe 1 utilaj schimb x producia pe or-main Q max 0 = 4 1 GU 0 = 8.026 6.620,04 6 = 48.156 mp ; Q0 = 4 1 6 = 39.720,24 mp ; 4 1 4 1

Q 39.720,24 32.666 = = 82,49 ; Q max 1 = 8 2 6,5 = 212.329 mp ; Q max 48.156 8 2

94

Q1 = 7 2

Q 25.754,96 = 84,91 7 = 180.285 mp ; GU 1 = Q max 72

nregistrarea unor coeficieni subunitari ai gradului de utilizare a capacitii de producie, n cei doi ani analizai se datoreaz n exclusivitate aciunii factorilor extensivi. Creterea gradului de utilizare a capacitii n anul curent fa de anul anterior, se explic prin creterea randamentelor echipamentelor tehnologice, mbuntirea dotrii tehnice, extinderea timpului de funcionare prin introducerea celui de-al doilea schimb de lucru, n condiiile unei compoziii tehnologice mai slabe i a unei utilizri incomplete a timpului disponibil. n diagnosticarea eficienei potenialului tehnic, un rol important l are indicatorul randamentul marginal (r marg), care reprezint variaia produciei la creterea cu o unitate a consumului de resurs analizat: rm arg = Q T

Modificarea randamentului mediu orar de utilizare a echipamentelor de lucru (dotrii tehnice) influeneaz o serie de indicatori economico-financiari la nivel de ntreprindere cum ar fi : a) - valoarea produciei fabricate; b) - cifra de afaceri; c) - productivitatea muncii; d) profitul. Eficiena dotrii tehnice se analizeaz cu ajutorul unor modele factoriale de forma : 1) - Eficiena mijloacelor fixe exprimat n funcie de producia obinut: Qf Mf Q max Qf 1000 = 1000 , unde: , Q max Mf Mf Mf
,

Mf = compoziia tehnologic a mijloacelor fixe; Mf

Q max Mf
,

= eficiena mijloacelor fixe direct productive;

Qf = gradul de utilizare a capacitii. Q max

2) - Eficiena mijloacelor fixe exprimat n funcie de cifra de afaceri:

95

CA Mf Qf Ca 1000 = 1000 , Qf Mf Mf Mf = prin acest model se evideniaz evoluia eficienei mijloacelor fixe prin prisma compoziiei tehnologice (Mf / Mf), a eficienei mijloacelor fixe active (Qf / Mf), dar i al gradului de valorificare a produselor fabricate destinate vnzrii (CA / Qf). Spre deosebire de primul model, acest model face legtura dintre utilizarea eficient a mijloacelor fixe i rezultatele finale ale activitii de producie. 3) - Eficiena mijloacelor fixe exprimat n funcie de profitul aferent cifrei de afaceri: P Mf Qf CA P 1000 = 1000 Mf Mf Mf , Qf CA = prin acest model se evideniaz, suplimentar celorlalte modele prezentate, efectul modificrii structurii vnzrilor, al modificrii costurilor i calitii produciei, scoase n eviden prin indicatorul profit la 1 leu cifr de afaceri (P / CA). Aceti factori de influen a eficienei utilizrii mijloacelor fixe constituie rezerve de cretere a rentabilitii. 5.4. - ANALIZA STOCURILOR DE MATERIALE STOCURILE reprezint acea parte din activele circulante cu rol determinant, att pentru activitatea din domeniul comerului, ct i pentru activitatea din domeniul produciei. Ele reprezint acele produse sau resurse materiale care asigur continuitatea activitii (comercial sau de producie). Analiza stocurilor de materii prime este necesar n cazul fiecrei ntreprinderi pentru a identifica acele oportuniti de aprovizionare cu principalele materii prime i materiale. n cazul oricrei nreprinderi, activitatea de aprovizionare este o activitate dinamic, continu, planificarea acestei activiti se realizeaz n mod raional, corelnd permanent necesarul de resurse materiale cu celelalte activiti ale ntreprinderii. O aprovizionare corect i bine fundamentat poate determina (influena) nu numai costul produsului vndut, dar i costurile activelor fixe a cror eficien crete odat cu mbuntirea utilizrii capacitii de producie. Aprovizionarea cu resurse materiale trebuie s urmreasc achiziionarea acelor resurse n cantitile i structura cerut, n condiii de eficien economic sporit (costurile cele mai reduse). De aceea, se studiaz structura resurselor de aprovizionare pe principalii furnizori i zone, precum i gradul de dependen de anumii furnizori. Desfurarea procesului de aprovizionare se realizeaz pe baza unor planuri sau programe, iar desfurarea efectiv a aprovizionrii presupune respectarea urmtoarelor etape : 1-asigurarea acoperirii cu contracte a necesarului de aprovizionat, contractul fiind legea fundamental n relaiile de afaceri dintre parteneri; 2-realizarea programului de aprovizionare trebuie fcut pe total i pe categorii de resurse; 3-asigurarea necesarului de producie din punct de vedere cantitativ, calitativ i la termenele de aprovizionare. ANALIZA STOCURILOR DE MATERII PRIME I MATERIALE O asemenea analiz este necesar pentru a evita imobilizrile financiare pe termen mediu i lung. n desfurarea oricrui proces de producie, este necesar constituirea de stocuri de resurse
96
,

materiale. ns aceste stocuri trebuie raional dimensionate. Dac nivelul lor depete un anumit barem sau volum, ele creaz serioase probleme financiare (n mod deosebit de trezorerie). n teoria i practica economic, se pune un accent deosebit pe prevenirea formrii de stocuri supranormative, cu cele 2 mari componente: cu micare lent i fr micare. Analiza stocurilor de materiale se realizeaz din punct de vedere metodologic sub diverse aspecte: 1- O prim problem se refer la studierea evoluiei stocurilor, comparativ cu dinamica cifrei de afaceri, pentru a stabili dac mrimea acestora (a stocurilor) a avut influen favorabil asupra volumului produciei i al vnzrilor. ANII Cifra de afaceri (CA) (mil.lei) 15.200 16.800 24.800 19.100 35.300 Stocuri de materiale (mil.lei) 4.900 5.790 9.920 6.367 9.290 Indici (%) CIFRA DE AFACERI 100 110,52 (16.800/15.200) 147,61 (24.800/16.800) 77,02 184,82 Indici (%) STOCURI 100 118,16 171,32 64,18 145,9 I ST / I CA Rotaia stocurilor ( CA / ST ) 3,1 2,9 2,5 3,0 3,8

1 2 3 4 5

1,00 1,07 1,16 0,83 0,79

Din datele prezentate n tabel pe un interval de 5 ani, se evideniaz faptul c stocurile de materiale au nregistrat o evoluie oscilant. n primii 3 ani au crescut semnificativ, ns nu se poate spune c situaia a fost mereu favorabil ntreprinderii, deoarece numrul de rotaii s-a redus, deci ritmul mediu al aprovizionrilor a sczut. O asemenea situaie se poate explica, ca fiind dat de : 1-creterea cererii de pia pentru produsele proprii ntr-un ritm mai lent dect volumul produciei; 2-existena unei structuri necorespunztoare a stocurilor de materii prime necesare procesului de producie, fapt care ar determina trangulri n procesul de producie (ntreruperi de flux); 3-pierderii unor furnizori importani la anumite materii prime i materiale, ceea ce ar face imposibil realizarea produciei la nivelul programat. Cauzele ce au stat la baza unei asemenea situaii sunt multiple. n cel de-al 4-lea an de activitate al ntreprinderii, att stocurile ct i vnzrile s-au diminuat, iar n ultimul an se nregistreaz cea mai mare cretere a stocurilor i a cifrei de afaceri pe fondul unei accelerri a vitezei de rotaie a acestora. Este posibil ca societatea s i fi modificat politica sau strategia de dezvoltare. n condiii de stabilitate economic, stocurile de materii prime i materiale trebuie s evolueze n concordan cu volumul produciei i cu cel al vnzrilor.

97

2-Un al doilea aspect al analizei stocurilor de materiale se refer la studierea evoluiei lor, comparativ cu o baz de raportare. Orice agent economic trebuie s-i stabileasc o dimensiune a stocurilor i s urmreasc dac aceasta este respectat. 3-Un al treilea aspect n analiza stocurilor se refer la gradul de imobilizare a stocurilor. Din acest punct de vedere, gradul de imobilizare (durata de imobilizare) este dat de relaia : S Di = 360 , unde: E S = stocul mediu anual dintr-o resurs material; E = ieirile de materiale din magazie pentru consumuri interne; 360 = numrul zilelor dintr-un an. De exemplu, dac durata medie de stocare este de 30 zile, stocurile de resurse materiale ce au o durat de rotaie mai mic dect aceast vitez (de 30 zile), fac parte din grupa stocurilor normale, iar cele care au o vitez de rotaie cuprins ntre 30 i 60 zile, reprezint stocuri cu micare lent, iar cele mai mari de 60 de zile sunt stocuri fr micare. Influena utilizrii stocurilor de materiale asupra principalilor indicatori economico-financiari: a)-volumul produciei fizice; b)-valoarea produciei obinute; c)-costul produsului; d)-profitul unitar; e)-rata rentabilitii resurselor consumate pe produs.

CAPITOLUL VI ANALIZA CHELTUIELILOR


6.1.CONCEPTE I ABORDARE SISTEMIC n literatura de specialitate se ntlnesc deseori dou noiuni oarecum asemntoare : noiunea de cheltuial i noiunea de cost. Ele ns nu sunt similare. Prin CHELTUIAL se nelege plata factorilor de producie cu care se aprovizioneaz ntreprinderea. Aceti factori nu se consum n ntregime n decursul unui ciclu de producie, rmnnd sub form de stocuri. COSTUL DE PRODUCIE nseamn ns cheltuieli corespunztoare factorilor efectivi consumai. ntre cheltuieli i costuri exist egalitate numai atunci cnd n procesul de producie se consum n ntregime toi factorii cu care s-a aprovizionat ntreprinderea. Cheltuielile de producie se mpart dup o serie de criterii, cum ar fi : 1) - Dup natura lor (dup tipul de activitate) : a)-cheltuieli de exploatare; b)-cheltuieli financiare; c)-cheltuieli extraordinare. O prim analiz structural a cheltuielilor se face astfel : Ch = Ch e + Ch f + Ch ex, unde:
98

Ch = cheltuieli totale ; Ch e = cheltuieli de exploatare; Ch f = cheltuieli financiare; Chex = cheltuieli excepionale. Corespunztor cheltuielilor, exist veniturile : V = Ve + Vf + Vex, unde: V = venituri totale; Ve = venituri de exploatare; Vf = venituri financiare; Vex = venituri excepionale. 2) - Dup comportamentul lor fa de volumul produciei : a)-cheltuieli variabile = acele elemente de cheltuieli care se modific odat cu variaia volumului de activitate (de producie). Exemple: a)-cheltuieli cu materiile prime i materialele; b)-cheltuieli cu salariile personalului direct productiv; c)-cheltuieli cu serviciile i lucrrile prestate de teri. b)-cheltuieli fixe sau convenional constante = acele cheltuieli care nu se modific odat cu variaia volumului de activitate. Exemple: a)-amortizarea mijloacelor fixe; b)-cheltuielile generale ale ntreprinderii; c)-cheltuielile comune ale ntreprinderii. C = Cv + Cf, unde: C = cheltuieli totale; Cv = cheltuieli variabile; Cf = cheltuieli fixe. Clasificarea cheltuielilor n variabile i fixe (convenional - constante sau constante) poate fi fcut pe intervale scurte de timp. Pe intervale lungi de timp toate cheltuielile sunt variabile. 3) - Dup modul de identificare i repartizare pe produs : a)-cheltuieli directe = determinate de consumul de factori care se regsesc n produsul respectiv; b)-cheltuieli indirecte = concur la desfurarea procesului de activitate (de producie), dar nu se pot individualiza pe produs; = se repartizeaz pe produs sau pe activitate n baza unor chei de repartiie. Cheltuielile indirecte sunt alctuite din cheltuieli comune i cheltuieli generale, conform relaiei: Cheltuieli indirecte = Cheltuieli comune + Cheltuieli generale 4) - Dup coninutul lor : a)-cheltuieli materiale; b)-cheltuieli cu persoalul (cu fora de munc) = aceste cheltuieli dein, n majoritatea ramurilor de producie cea mai mare pondere n totalul cheltuielilor de exploatare (peste 65%). Ponderea dominant o reprezint cheltuielile cu materiile prime i cu materialele.n categoria
99

acestor cheltuieli sunt incluse toate cheltuielile referitoare la salariile personalului, la contribuiile pentru asigurri sociale de sntate i cheltuieli privind protecia social. 6.2. - ANALIZA CHELTUIELILOR AFERENTE VENITURILOR TOTALE VENITURILE TOTALE ale ntreprinderii rezult din nsumarea veniturilor pe cele 3 tipuri mari de activiti : exploatare (activitatea de baz), financiare (rezultate din relaiile cu partenerii de afaceri) i excepionale (extraordinare). 1. VENITURILE DIN EXPLOATARE includ : a)-venituri din vnzarea produselor, mrfurilor i executarea lucrrilor i serviciilor; b)-venituri din producia stocat; c)-venituri din producia de imobilizri; d)-alte venituri din exploatare. Veniturile din exploatare poart denumirea de cifr de afaceri a ntreprinderii. CIFRA DE AFACERI este un indicator sintetic fundamental n analiza managementului ntreprinderii. n general, din punct de vedere structural, cifra de afaceri rezult i se analizeaz dup modelul : CA = Vm + Pv, unde: Vm = activitatea de vnzri de mrfuri, prestri de servicii; Pv = producia vndut. Dac ntreprinderea are ca obiect de activitate numai producia, atunci : CA = Pv, iar Pv = qv x p, unde: qv = producia fizic vndut; p = preul de vnzare pe unitatea de produs. 2. VENITURILE FINANCIARE rezult din : a)-venituri din dobnzi ncasate; b)-venituri din titluri de plasament; c)-venituri din diferene de curs valutar; d)-venituri din participaii; e)- veituri din provizioane privind activitatea de exploatare. 3. VENITURILE EXTRAORDINARE rezult din: a)- venituri din operaiuni de gestiue determinate de operaii extraordinare privind activitatea de exploatare; b) veituri din operaiuni de capital, care provin din preul de vnzarea al activelor imobilizate cedate, precum i din subveniile pentru investiii virate la venituri. 1. CHELTUIELILE DE EXPLOATARE sunt acele cheltuielile care se refer la : a)-cheltuieli cu materiile prime i materiale; b)-cheltuieli cu personalul; c)-cheltuieli cu amortizarea mijloacelor fixe;
100

d)-cheltuieli cu lucrrile i serviciile prestate de teri; e)-cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte asimilate. 2. CHELTUIELILE FINANCIARE includ : a)-dobnzile pltite de ntreprindere pentru mprumuturile efectuate; b)-pierderile din vnzarea valorilor mobiliare; c)-diferene nefavorabile de curs valutar; d)- cheltuieli privind titlurile de plasament; e)- alte cheltuieli financiare. 3. CHELTUIELILE EXTRAORDINARE sunt cele legate de producerea veniturilor extraordinare: a) cheltuieli legate de operaiunile de gestiune; b) cheltuieli legate de operaiunile de capital. Aceste cheltuieli sunt analizate din punct de vedere structural, pentru a vedea care sunt elemente de cheltuieli neeconomicoase. Eficiena economic a cheltuielilor se realizeaz prin calcularea i analiza unor indicatori specifici, cum ar fi : a) - pe total ntreprindere: cheltuieli la 1.000 lei venituri (Ch x 1.000 / V = Rata de eficien a cheltuielilor): Ch 1000 = V

q c 1000 ; q p

b)-pe tipuri de activiti : Che 1000 , unde: Ve Ch f 1000 , unde: V f Ch e = cheltuieli de exploatare; Ve = venituri din exploatare. Ch f = cheltuieli financiare; Vf = venituri financiare. Ch ex 1000 , unde: V ex Ch ex = cheltuieli extraordinare; V ex = venituriextraordinare. c)- pentru activitatea de ansamblu a ntreprinderii avem i indicatorul: Ch 1000 , unde CA = cifra de afaceri; CA d) -

101

EXEMPLU Pentru exemplificare considerm o ntreprindere cu activitate de producie, cu datele specificate n tabelul de mai jos. S se analizeze eficiena economic a cheltuielilor n cazul acestei ntreprinderi. INDICATORI 1.Venituri totale (lei) 2.Cheltuieli aferente veniturilor (lei) 3. Producia fizic realizat n anul curent exprimat n preurile anului anterior (lei) 4. Producia fizic realizat n anul curent exprimat n costurile anului anterior (lei) 5. Cheltuieli la 1.000 lei venituri (lei) SIMBOL qv x p qv x c qv1 x p0 qv1 x c0 REALIZAT N PERIOADA ANTERIOAR CURENT (0) (1) 245.400 282.500 182.200 198.400 742,46 224.200 210.500 702,30

qv c 1000 qv p

Modelul factorial este: Ch qv c 1000 1000 = V qv p Schema factorial este:

Ch1000/V

Ch1000/V(s)

Ch1000/V(c)

Ch1000/V(p)

Ch x 1.000/V = Ch1 x 1.000/V1 Ch0 x 1.000/V0 = 702,3 742,4 = - 40,16 lei din care : 1) Ch 1000 / V ( s ) =

= 938,89 742,46 = 196,43lei 2) Ch 1000 / V (c) =

qv c qv p
1 1 1 1 0

0 0

1000

qv qv
1

c0 p0

1000 =

210.500 1000 742,46 = 224.200

= 884,92 938,89 = 53,96lei

qv c qv p
1

1000

qv c qv p
1

0 0

1000 =

198.400 210.500 1000 1000 = 224.200 224.200

102

3)Ch 1000 / V ( p ) = = 182,62lei Verificm corelaiile :

qv c qv p
1 1

1 1

1000

qv c qv p
1 1

1 0

1000 = 702,30 884,92 =

Ch x 1.000/V = Ch x 1.000/V(s) + Ch x 1.000/V(c) + Ch x 1.000/V(p) - 40,16 = 196,43 - 53,96 - 182,62

Ch 1000 / V = 40,1613

Ch 1000 / V ( s ) = = 196,43166 CONCLUZII :

Ch 1000 / V (c) = = 53,96967

Ch 1000 / V ( p ) = = 182,62329

Eficiena economic a cheltuielilor n activitatea de producie a ntreprinderii analizate a crescut n anul curent fa de anul anterior cu 40,16 lei, ceea ce nseamn c la aceeai 1.000 lei venituri, n anul curent s-a cheltuit cu 40,16 lei mai puin dect n anul anterior. O asemenea situaie s-a datorat aciunii a 3 factori direci, i anume : structura produciei vndute (s), costul pe unitatea de produs vndut (c) i preul mediu de vnzare pe unitatea de produs (p). Structura produciei vndute n anul curent fa de anul anterior nu a fost cea mai potrivit, ntruct a contribuit la creterea indicatorului cheltuieli la 1.000 lei venituri cu 196,43 lei. Factorii calitativi de influen (c i p) au avut o influen negativ dar favorabil, ntruct ambii au contribuit la diminuarea indicatorului cheltuieli la 1.000 lei venituri, rolul determinant avndu-l ns preul de valorificare pe unitatea de produs. Este de presupus c, din punct de vedere al costului pe unitatea de produs, ntreprinderea a realizat o producie eficient, cu un cost pe unitatea de produs mai mic n anul curent fa de anul anterior, de unde rezult efectul acestei reduceri a cheltuielilor la 1.000 lei venituri. n privina preului de valorificare, contribuia lui a fost hotrtoare la creterea eficienei economice. nseamn c ntreprinderea a valorificat mai bine producia marf n anul curent fa de anul anterior, obinnd pe unitatea de produs vndut un pre superior fa de cel din anul anterior. Pe ansamblu, influena factorilor calitativi au contrabalansat influena factorului structural, ceea ce a permis, n final, o economie de cheltuieli cu 40,16 lei la 1.000 lei venituri. ntreprinderea trebuie s aib ca obiectiv creterea mai accelerat a eficienei cheltuielilor, att printr-o structur adecvat a produciei marf, ct i printr-o mbuntire a calitii acesteia. 6.3. - ANALIZA EFICIENEI ECONOMICE A CHELTUIELILOR DE EXPLOATARE Eficiena ecoomic a cheltuielile de exploatare se analizeaz raportnd volumul cheltuielilor la volumul veniturilor.
103

Ch e 1000 = Ve

Ch ei 1000 V ei , unde: 100

Ch e 1000 = rata cheltuielilor de exploatare; Ve si = ponderea veniturilor pe tipuri de venituri din activitatea de exploatare; Ch ei = eficiena economic a cheltuielilor de exploatare pe tipuri de activiti de exploatare. EXEMPLU S se analizeze eficiena cheltuielilor de exploatare pentru o ntreprindere cu profil complex, prezentat succint n tabelul urmtor : INDICATORI 1.Venituri de exploatare, din care : -aferente produciei vndute -aferente produciei stocate -aferente produciei imobilizate 2.Cheltuieli de exploatare, din care : -aferente produciei vndute -aferente produciei stocate -aferente produciei imobilizate 3.Structura veniturilor (%) -producie vndut -producie stocat -producie imobilizat 4.Rata de eficien a cheltuielilor -rata de eficien aferent produciei vndute -rata de eficien aferent produciei stocate -rata de eficien aferent produciei imobilizate SIMBOL Ve qv qs qi Ch e Ch v Ch s Ch i - leiREALIZAT N PERIOADA ANTERIOAR CURENT (0) (1) 9.200.000 10.810.000 8.096.000 736.000 368.000 6.502.560 5.398.560 736.000 368.000 88% 8% 4% Re = Ch e 1000 Ve 706,8 666,82 1.000 1.000 9.729.000 756.700 324.300 7.504.302 6.423.302 756.700 324.300 90% 7% 3% 694,2 660,22 1000 1000

Ch e = Ch e1 Ch e0 = 694,2 706,8 = 12,6 lei din care:

104

Ch ei0 Ch ei0 1000 si0 1000 Vei0 Vei0 1. Ch e ( si ) = = 100 100 (90 666,81) + (7 1.000) + (3 1.000) (88 666,81) + (8 1.000) + (4 1.000) = = 100 100 = 700,13 706,79 = 6,66lei

si

Ch ei0 Ch ei1 1000 1000 si1 V ei0 Vei1 2. Ch e( Ch ei / V ei ) = = 100 100 (90 660,22) + (7 1.000) + (3 1.000) (90 666,81) + (7 1.000) + (3 1.000) = = 100 100 = 694,19 700,13 = 5,93lei

si

Verificm corelaiile : Ch e = Ch e( si ) + Ch e( Ch e / Ve ) +12,6 = - 6,66 5,93 - 12,6 = - 12,6

Cheltuielile la 1.000 lei cifr de afaceri sau la 1.000 lei venituri influeneaz urmtorii indicatori economico-financiari : 1-profitul aferent cifrei de afaceri sau aferent veniturilor; 2-eficiena activelor din activitatea de explaoatare; 3-eficiena utilizrii mijloacelor fixe; 4-eficiena utilizrii capitalului; 5-eficiena muncii pe baza indicatorului profit brut pe un salariat. 6.4. - ANALIZA CHELTUIELILOR VARIABILE Cheltuielile variabile la 1.000 lei cifr de afaceri sunt definite ca parte a cheltuielilor de producie care se modific n funcie de volumul fizic al produciei sau volumul de activiti. Analiza factorial a cheltuielilor variabile se determin cu ajutorul modelului : Ch v = Ch v 1000 = CA

qv cv 1000 , unde: qv p

cv = cheltuieli variabile la o unitate de produs; p = preul pe o unitate de produs.

Schema factorial este urmtoarea :


105

Ch v

Ch v (si)

Ch v (cv)

Ch v (p)

EXEMPLUL 1 Pentru exemplificare considerm o ntreprindere cu activitate de producie, cu datele specificate n tabelul de mai jos. S se analizeze eficiena economic a cheltuielilor variabile n cazul acestei ntreprinderi. INDICATORI 1.CA exprimat n preuri de vnzare 2.CA exprimat n costuri unitare, din care : -cheltuieli variabile -cheltuieli fixe 3. CA din anul curent exprimat n preurile anului anterior 4. CA din anul curent exprimat n costurile anului anterior 5. Cheltuieli la 1.000 lei CA din care : -cheltuieli variabile la 1.000 lei CA SIMBOL qv x p qv x c qv x cv Ch f qv1 x p0 qv1 x c0 - lei REALIZAT N PERIOADA ANTERIOAR(0) CURENT(1) 4.500.000 5.000.000 3.780.000 2.745.000 1.035.000 840 4.100.000 2.875.000 1.225.000 4.800.000 2.904.000 820

qv c 1000 qv p qv cv 1000 qv p
Ch f 1000 qv p

610

575

-cheltuieli fixe la 1.000 lei CA

230

245

Analiza factorial a cheltuielilor variabile se determin astfel : Chv = Chv 1000 = CA

qv cv 1000 , unde: qv p

cv = cheltuieli variabile la o unitate de produs


106

Chv = Chv1 Chv0 = 575 610 = - 35 lei, din care : 1. Chv( si ) =

qv cv qv p
1 1

1000

qv qv
1

0 0

cv0 p0
0

1000 =

2.904.000 1000 610 = 5 lei 4.800.000

2. Chv(c) =

= 598,95 605 = 6,04 lei 3. Chv ( p ) =

qv cv qv p
1 1 1

1000

qv cv qv p
1 1

1000 =

2.875.000 2.904.000 1000 1000 = 4.800.000 4.800.000

= 575 598,95 = 23,95lei Verificm corelaiile :

qv cv qv p
1

1000

qv cv qv p
1

1000 = 575

2.875.000 1000 = 4.800.000

Chv = Chv(si) + Chv(c) + Chv(p) - 35 = - 5 - 6,04 - 23,95 - 35 = - 35


Chv = - 35 lei

Chv(gi) = - 5 lei

Chv(c) = - 6,04 lei

Chv (p) = -23,58 lei

CONCLUZII : n cazul ntreprinderii s-a nregistrat o diminuare a cheltuielilor variabile la 1.000 lei CA cu 35 lei. Cei 3 factori cu aciune direct au influenat negativ, dar n sens favorabil. Influena a fost de intensitate diferit, rolul determinant avndul preurile de vnzare pe unitatea de produs, iar cea mai mic influen a avut-o structura cheltuielilor variabile (si). innd cont c n cadrul cheltuielilor variabile se includ cheltuielile cu materii prime i materiale, cheltuielile directe cu manopera, care pot fi identificate pe produs i care dein o pondere important n structura costului pe produs, toate necesit o atenie deosebit, iar msurile ce trebuie luate (tehnico-organizatorice) s se reflecte ntr-o diminuare continu a acestor cheltuieli. Analiza factorial a cheltuielilor variabile la 1.000 lei CA favorizeaz desprinderea unor concluzii raionale i adoptarea unor msuri de cretere a eficienei activitii. Structura CA a influenat negativ dar favorabil eficiena cheltuielilor variabile. Rezult c a crescut ponderea acelor produse cu cheltuieli mai mici la 1.000 lei CA dect cea realizat n anul anterior.
107

n ceea ce privete preul de vnzare, acesta a influenat de asemenea negativ i favorabil eficiena economic a cheltuielilor cu aproximativ 24 lei. Aceasta, ca urmare a mbuntirii calitii produciei i a valorificrii condiiilor impuse de raportul cerere-ofert. Costul variabil a influenat i el eficiena economic a cheltuielilor variabile pe unitatea de produs cu 6 lei. Aceasta impune depistarea cauzelor care au contribuit la asemenea fenomene i n mod deosebit prin analiza detaliat a consumurilor specifice de resurse materiale i a preurilor de aprovizionare cu aceste resurse materiale pe care le-a promovat ntreprinderea. Se impun, de asemenea, i analiza cheltuielilor cu asigurarea i utilizarea complet a forei de munc. Nivelul cheltuielilor variabile la 1.000 lei CA poate fi influenat, n mod hotrtor i de gradul de dotare tehnic, de tehnologia utilizat i de managementul practicat.

6.5. - ANALIZA EFICIENEI CHELTUIELILOR FIXE Cheltuielile fixe sau convenional-constante se apreciaz n raport cu comportamentul pe care l au fa de variaia volumului fizic al produciei. n categoria cheltuielilor fixe, n general, intr urmtoarele elemente : a)-cheltuieli cu amortizarea mijloacelor fixe; b)-cheltuieli cu serviciile telefonice; c)-cheltuieli cu abonamentele radio, TV; d)-prime de asigurare; e)-impozite i taxe legale. Aceste cheltuieli sunt legate de existena ntreprinderii, iar ele se nregistreaz chiar i atunci cnd activitatea ntreprinderii este oprit temporar. O alt categorie de cheltuieli fixe se afl ntr-o anumit relaie de dependen cu gradul de folosire a capacitii de producie. Aici sunt cuprinse salariile personalului de conducere, salariile personalului TESA, cheltuieli cu deservirea seciilor, cheltuieli cu protecia mediului nconjurtor, cheltuieli de birou. Analiza cheltuielilor fixe se realizeaz din punct de vedere structural pentru a elimina acele cheltuieli neeconomicoase i din punct de vedere factorial pentru a evidenia factorii care le influeneaz i msura n care acetia pot fi controlai. Analiza factorial a cheltuielilor fixe Eficiena cheltuielilor fixe se apreciaz cu ajutorul indicatorului cheltuieli fixe la 1.000 lei venituri din exploatare sau cheltuieli fixe la 1.000 lei CA. Ch f 1000 qv p

Ch f 1000 / CA =

EXEMPLU Pentru exemplificare, considerm datele din tabelul urmtor: INDICATORI SIMBOL - lei REALIZAT N PERIOADA ANTERIOAR CURENT (0) (1) 4.500.000 5.000.000
108

1.CA exprimat n preuri de qv p

vnzare 2.CA exprimat n costuri unitare, din care : -cheltuieli variabile -cheltuieli fixe 3. CA din anul curent exprimat n preurile anului anterior 4. CA din anul curent exprimat n costurile anului anterior 5. Cheltuieli la 1.000 lei CA din care : -cheltuieli variabile la 1.000 lei CA -cheltuieli fixe la 1.000 lei CA

qv x c qv x cv Ch f qv1 x p0 qv1 x c0

3.780.000 2.745.000 1.035.000 840

4.100.000 2.875.000 1.225.000 4.800.000 2.904.000 820

qv c 1000 qv p qv cv 1000 qv p
Ch f 1000 qv p

610

575

230

245

Analiza factorial a cheltuielilor fixe se determin astfel : Ch f x 1.000 / CA = Ch f1 x 1.000/CA1 - Ch f0 x 1.000/CA0 = 245 230 = 15 lei din care : 1. Ch f 1000 / CA(qv) = = Ch f 0 Ch f 0 1000 1000 = qv1 p0 qv0 p0

1.035.000 1000 230 = 14,38 lei; 4.800.000 Ch f 0 Ch f 0 1000 1000 = qv1 p1 qv1 p0

2. Ch f 1000 / CA( p ) = =

1.035.000 1.035.000 1000 1000 = 207 215,63 = 8,63 lei; 5.000 .000 4.800.000 Ch f 0 Ch f 1 1000 1000 = qv1 p1 qv1 p1

3. Ch f 1000 / CA(Ch f ) = = 245

1.035.000 1000 = 245 207 = 38 lei 5.000.000

Verificm corelaiile :
109

Ch f x 1.000/CA = Ch f x 1.000/CA(qv) + Ch f x 1.000/CA(p) + Ch f x 1.000/CA(Ch f) 15 = - 14,38 8,63 + 38

Ch f 1000 / CA = 15 lei

Ch f 1000 / CA(qv) = = 14,38 lei

Ch f 1000 / CA( p ) = = 8,63 lei

Ch f 1000 / CA(Chf ) = = 38 lei

CONCLUZII : Aprecierea eficienei cheltuielilor fixe scoate n eviden faptul c aceasta s-a diminuat n anul curent fa de anul anterior cu 15 lei. Factorii care au contribuit la o asemenea evoluie au fost : volumul produciei marf (qv), preul de vnzare pe unitatea de produs (p) i volumul cheltuielilor fixe (Ch f). Dac primii doi factori au influenat n mai mic msur creterea eficienei economice prin diminuarea cheltuielilor fixe la 1.000 lei CA, volumul total al cheltuielilor fixe a avut un rol hotrtor n diminuarea eficienei economice a acestora, influena fiind pozitiv i n sens nefavorabil de 38 lei. Aprecierea eficienei cheltuielilor fixe se completeaz i prin calcularea i corelarea indicatorilor de cretere a CA i respectiv a cheltuielilor fixe. Depirea cheltuielilor fixe la 1.000 lei CA cu 15 lei este consecina unui volum foarte mare de cheltuieli fixe efectuat de ntreprindere. Modificarea cheltuielilor fixe la 1.000 lei CA influeneaz o serie de indicatori economicofinanciari eseniali : 1) - cifra de afaceri; 2) - eficiena activelor din exploatare; 3) - eficiena mijloacelor fixe; 4) - eficiena activelor circulante; 5) - eficiena capitalurilor; 6) - eficiena muncii exprimat prin profitul pe salariat. 6.6. - ANALIZA CHELTUIELILOR MATERIALE Cheltuielile materiale, de cele mai multe ori, dein ponderea cea mai mare n structura cheltuielilor de producie. Ele sunt date de volumul resurselor materiale consumate i de preul acestora. Volumul resurselor materiale consumate este dependent de consumurile specifice, adic de cantitatea din resursa material necesar i consumat pentru realizarea unei uniti de produs. Diminuarea cheltuielilor materiale se realizeaz n principal, prin diminuarea consumurilor specifice, iar acestea din urm numai prin introducerea unor tehnologii performante. Analiza factorial a cheltuielilor materiale se realizeaz cu ajutorul indicatorului de eficien economic a cheltuielilor, cheltuieli materiale la 1.000 lei/CA. Analiza factorial a cheltuielilor materiale se determin astfel :

110

Ch mat 1000 / CA =

qv cm 1000 , qv p

unde: cm= cheltuieli materiale la o unitate de produs

Schema factorial este : Ch mat 1000 / CA si cm p

EXEMPLU Pentru exemplificare, considerm activitatea unei ntreprinderi din domeniul industrial, folosind datele din tabelul urmtor: INDICATORI 1.CA exprimat n preuri de vnzare 2.Suma cheltuielilor cu materialele (cheltuieli materiale) 3. CA realizat n anul curent exprimat n preurile anului anterior 4. CA din anul curent exprimat n costurile anului anterior 5. Cheltuieli cu materialele recalculate n funcie de volumul efectiv al produciei vndute 6.Cheltuieli cu materialele la 1.000 lei cifr de afaceri SIMBOL qv x p qv x cm qv1 x p0 qv1 x c0 qv1 x p0 - leiREALIZAT N PERIOADA ANTERIOAR CURENT (0) (1) 3.200.000 4.000.000 1.504.000 1.760.000 3.500.000 1.810.000 1.790.000

qv cm 1000 qv p

470

440

Analiza factorial a cheltuielilor materiale se determin astfel : Ch m x 1.000 / CA = Ch m1 x 1.000/CA1 - Ch m0 x 1.000/CA0 = 440 470 = - 30 lei din care :

111

1. Ch m 1000 / CA( s) = = 517,14 470 = 47,14 lei

qv cm qv p
1 1 1

1000

qv cm qv p
0 0 1

1000 =

1.810.000 1000 470 = 3.500.000

2. Ch m 1000 / CA(cm) = =

qv cm qv p
1

1000

qv cm qv p
1

1000 =

1.760.000 1.810.000 1000 1000 = 502,85 517,14 = / 14,28 lei 3.500.000 3.500.000

3. Ch m 1000 / CA( p ) =

= 440 502,85 = 62,85lei Verificm corelaiile :

qv cm qv p
1 1 1

1000

qv cm qv p
1 1

1000 = 440

1.760.000 1000 = 3.500.000

Ch m x 1.000/CA = Ch m x 1.000/CA(s) + Ch m x 1.000/CA(cm) + Ch m x 1.000/CA(p) - 30 = 47,14 - 14,28 - 62,85 - 30 = - 30 Ch m 1000 / CA = 30 lei

Ch m 1000 / CA( s ) = 47,14285 lei

Ch m 1000 / CA(cm) = 14,28571 lei

Ch m 1000 / CA( p ) = 62,85714 lei

6.7. - ANALIZA CHELTUIELILOR CU AMORTIZAREA Cheltuielile cu amortizarea, ca parte component a cheltuielilor materiale, au un caracter convenional-constant i sunt condiionate de dinamica volumului produciei ca efect al creterii gradului de utilizare al mijloacelor fixe. Amortizarea, ca expresie fizic a uzurii, influeneaz att cheltuielile materiale, ct i costurile de producie ale ntreprinderii. Modelul factorial de analiz este dat de raportarea acestora la cifra de afaceri sau la veniturile ntreprinderii : Ch a 1000 / CA = A 1000 sau CA Ch a = A 1000 qv p

Schema factorial este : Ch a 1000 / CA

qv

p
112

Ch a x 1.000/CA = Ch a1 x 1.000/CA1 - Ch a0 x 1.000/CA0 din care : 1. Ch a 1000 / CA(qv ) = A0 A0 1000 1000 ; qv1 p0 qv0 p0 A0 A0 1000 1000 ; qv1 p1 qv1 p0 A0 A1 1000 1000 . qv1 p1 qv1 p1

2. Ch a 1000 / CA( p ) =

3. Ch a 1000 / CA( A) =

Se verifica dac este respectat corelaia: Ch a 1000 / CA = Ch a 1000 / CA(qv ) + Ch a 1000 / CA( p ) + Ch a 1000 / CA( A)

6.8. - ANALIZA CHELTUIELILOR CU PERSONALUL 6.8.1. Analiza structural i factorial Cheltuielile cu personalul sunt rezultatul utilizrii resurselor umane i reflect o parte a valorii nou create. n cadrul cheltuielilor cu personalul se includ : a)-cheltuielile cu remuneraia personalului (salariile); b)-cheltuielile cu asigurrile sociale i protecia social. Cheltuielile cu personalul pot fi analizate din punct de vedere structural i din punct de vedere factorial. Din punct de vedere structural, cheltuielile cu persoalul se pot analiza dup urmtoarele criterii: 1) - n funcie de elementele componente: a)-salariile tarifare (negociate); b)-diverse scopuri; c)-contribuiile privind asigurrile sociale i protecia social; d)-premii. 2) - n funcie de cine suport cheltuielile: a)-angajatorul pentru : salariile nete, CAS, ajutorul de omaj, fondul de sntate; b)-angajatul pentru : impozitul pe salarii, ajutorul de omaj, fondul de sntate. 3) - n funcie de categoria de personal: a)-personal de conducere;
113

b)-personal tehnic; c)-personal economic i de alt specialitate; d)-personal administrativ; e)-muncitori de baz; f)-muncitori direct productivi; g)-muncitori de servire. Din punct de vedere factorial cheltuielile cu salariile se analizeaz dup urmtoarele modele : 1. Ch s = Ns S , unde: Ns = numrul mediu de salariai; S = salariul mediu anual. Ch s = Ns (t s ) , unde: t = timpul de munc (ore/salariat); s = salariul pe or. Ch s

Ns

S s

t 2. Ch s = Ns S = Ns (Wa s )

Ch s = Ns t Wh s , unde: Wa = productivitatea anual; Wh = productivitatea orar. Ch s

[(

)]

Ns Wa t 3. Ch s = Ns

S s Wh

Ch s CA Ch s = Ns Wa CA Ns CA
114

Acest model exprim dependena dintre volumul resursei umane, productivitatea muncii i a cheltuielilor cu salariile la 1 leu cifr de afaceri.

Ch s

Ns CA

Wa

Ch s CA Ns

Pentru exemplificare, considerm activitatea unei ntreprinderi industriale cu profil complex, ai cror indicatori sunt prezentai n tabelul urmtor : INDICATORI Cheltuieli cu salariile (lei) Cifra de afaceri (lei) Numrul de salariai Fond total de timp (ore) Productivitatea anual (lei) Salariul mediu anual (lei) Numrul mediu de ore lucrate Productivitatea orar (lei) Salariul mediu orar (lei) Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri(lei) SIMBOL Ch s CA Ns T Wa S t Wh s Cs 1000 CA - lei REALIZAT N PERIOADA ANTERIOARA CURENT (1) (0) 756.000 721.710 5.400.000 5.346.000 120 110 240.000 45.000 6.300 2.000 22,5 3,15 140 209.000 48.600 6.561 1.900 25,58 3,45 135

Analizai factorial cheltuielile cu salariile conform primului model. Ch s = Ch s1 Ch s0 = 721.710 756.000 = - 34.290 lei Din care : 1. Ch s( N s ) = N s1 S 0 N s 0 S 0 = ( N s1 N s 0 ) S 0 = (110 120) 6.300 = 63.000 lei 2. Ch s ( S ) = N s1 S 1 N s1 S 0 = N s1 ( S1 S 0 ) = 110(6.561 6.300) = 28.710 lei
115

din care: 2.1. Ch s (t ) = N s1 t 1 s 0 N s1 t 0 s 0 = N s1 (t 1 t 0 ) s 0 = 110 (1.900 2.000) 3,15 = = 34.650 lei 2.2. Ch s( s ) = N s1 t 1 s1 N s1 t 1 s 0 = N s1 t1 ( s1 s 0 ) = 110 1.900 (3,4532 3,15) = = 63.368,8 lei Se verific corelaia general : Ch s= Ch s( N s) + Ch s( S ) 34.290 = -63.000 + 28.710 Se verific corelaia parial: Ch s( S ) = Ch s(t ) + Ch s ( s) 28.710 = - 34.650 + 63.368,8

CONCLUZII : Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile pune n eviden faptul c acestea s-au diminuat n anul curent fa de anul anterior cu 34.290 lei. Reducerea cheltuielilor a fost obinut pe seama micorrii numrului de salariai. Creterea salariului mediu anual cu 261 lei a influenat depirea cheltuielilor cu salariile cu 28.710 lei. Aprofundnd analiza pe factorii de gradul II, se observ c reducerea timpului mediu ( t ) cu 100 ore a determinat economii la cheltuielile cu salariile de 34.650 lei, n timp ce creterea salariului orar cu 0,3 lei a influenat pozitiv, dar nefavorabil, cheltuielile cu salariile cu 63.360 lei. n analiza cheltuielilor cu salariile se impune ns i calcularea unei corelaii de echilibru i eficien dintre indicele cifrei de afaceri ( I CA ) i indicele cheltuielilor cu salariile ( I Chs ) n condiii de normalitate: I CA I Chs . n cazul studiat: I CA (0,99) > I Chs (0,95). I CA = CA1 5.346.000 = = 0,99 CA0 5.400.000 Ch s1 721.710 = = 0,95 Ch s 0 756.000

I Chs =

6.8.2. - ANALIZA EFICIENEI CHELTUIELILOR CU PERSONALUL

116

Eficiena cheltuielilor cu personalul se analizeaz prin prisma unor indicatori sintetici fundamentali care se obin prin raportarea cheltuielilor cu personalul la veniturile din exploatare, la valoarea adugat sau la cifra de afaceri. Se folosesc n acest sens urmtoarele modele factoriale : 1) - Cheltuieli cu personalul la 1.000 lei venituri din exploatare : Ch p 1000 / Ve = Ch p Ns 1000 = Wa Ra , unde: Ve Ns Wa = productivitatea anual a muncii; Ra = retribuia anual. Schema factorial este urmtoarea: Ch p 1000 / Ve

Wa

Ra Ve

Ns

Ns

Ch p

Determinarea aciunii factorilor presupune parcurgerea urmtoarelor etape: Ch p x 1.000 / Ve = Ch p1 x 1.000 / Ve1 Ch p0 x 1.000 / Ve0 , din care : 1. Chp 1000 / Ve( wa ) = ( wa1 wa 0 ) Ra 0 din care : 1.1. Ch p 1000 / Ve( N s ) = ( Ch p 0 N s1 N s 0 ) 1000 Ve0 Ve0 N s0

1.2.Ch p 1000 / Ve(Ve) = (

Ch p 0 N s1 N s1 ) 1000 Ve1 Ve0 N s0

2. Ch p 1000 / Ve( Ra) = Wa1 ( Ra1 Ra 0 ) din care: 2.1. Ch p 1000 / Ve( Ns ) = Wa1 ( Ch p 0 N s1 Ch p 0 N s0 )

117

2.2. Ch p 1000 / Ve(Ch p ) = Wa1 (

Ch p1 N s1

Ch p 0 N s1

Se mai pot utiliza indicatorii de exprimare a eficiennei cheltuielilor cu personalul: 2) - Cheltuieli cu personalul la 1.000 lei cifr de afaceri : Ch p 1000 / CA = Ch p Ch p Ns 1000 = 1000 CA CA Ns

3) - Cheltuieli cu personalul la 1.000 lei valoare adugat : Ch p 1000 / VA = Ch p Ch p Ns 1000 = 1000 VA VA Ns

Determinarea aciunii factorilor se realizeaz dup metodologie asemntoare celei prezentate anterior. 6.9. - ANALIZA CHELTUIELILOR CU DOBNZILE BANCARE Dobnzile bancare reprezint costurile capitalului mprumutat. Ele fac parte din categoria cheltuielilor financiare. Aceste cheltuieli nu sunt incluse n costurile de producie, dar prezint interes pentru analiza economic, ntruct reducerea lor nseamn creterea profitului. Pentru analiza eficienei cheltuielilor cu dobnzile, n practic se folosesc cu precdere trei modele factoriale : Cheltuieli cu dobnzile la 1.000 lei cifr de afaceri : Ac K pd , unde: Chd 100 2 1. Ch d 1000 / CA = 1000 = 1000 CA CA Chd= suma cheltuielilor cu dobnzile; pd = procentul mediu de dobnd; Ac = media activelor circulante (soldul mediu al activelor circulante); K = cota medie de participare a creditului la acoperirea activelor circulante). 2. Ch d 1000 / Ca = Ac Cr Chd 1000 , unde: CA Ac Cr Cr = soldul mediu al creanelor pe termen scurt. Cr Chd 1000 CA Cr

3. Ch d 1000 / CA =

6.10. - ANALIZA COSTULUI PE PRODUS

118

Costul pe produs reprezint totalitatea cheltuielilor care se realizeaz pentru obinerea unui anumit produs. n general, acest cost pe produs este influenat de consumurile specifice de resurse i preul cu care se aprovizioneaz resursele respective. Exiat mai multe modele factoriale de analiz a costului pe produs. Ele sunt date de elementele componente ale resurselor care concur la realizarea produsului. 1) - Analiza cheltuielilor cu materiile prime i materiale pe produs Din punct de vedere factorial, o asemenea analiz se realizeaz cu ajutorul unor modele specifice: Ch m = cs x p , unde: Ch m = cheltuieli materiale; cs = consumul specific din resursa material pentru o unitate de produs; p = preul de achiziie (de aprovizionare) cu resursa material necesar produsului. Analiza factorial presupune: Ch m = Ch m1 - Ch m0 , din care : 1. 2. Ch m(cs) = cs1 x p0 - cs0 x p0 = (cs1 cs0) x p0 ; Ch m(p') = cs1 x p1 - cs1 x p0 = cs1 (p1 - p0).

Posibilitatea reducerii cheltuielilor cu materiile prime i materialele necesare fabricrii unui produs este dat de reducerea consumurilor specifice (prin retehnologizare sau prin practicarea unor tehnologii performante, moderne) i prin reducerea preului de aprovizionare. Preul de aprovizionare are un rol important n dimensionarea cheltuielilor i el este rezultatul unor negocieri cu partenerii de afaceri. Aici se impune i o diminuare a cheltuielilor de transport-aprovizionare prin stabilirea unor rute optime. 2) - Analiza cheltuielilor cu salariile directe pe produs Aceste cheltuieli sunt influenate de normele de munc i tariful pe or manoper, respectiv productivitatea muncii, prin timpul consumat pe unitatea de produs (t) i salariul pe unitatea de timp (sh). Modelul factorial este : Ch s = t x sh 3) - Analiza cheltuielilor indirecte pe produs Cheltuielile indirecte pe produs sunt acele cheltuieli care nu se pot individualiza pe produs, dar dein ponderi nsemnate n structura costului unitar. Aceasta face ca lor s le fie acordat o
119

atenie din ce n ce mai mare n privina repartizrii i a posibilitilor de diminuare. Cheltuielile indirecte sunt influenate de volumul fizic al produciei fabricate i de suma acestora. Relaiile de calcul privind influenele mai sus menionate sunt urmtoarele : din care : 1. Ch i (q ) = Ch i = Ch i1 - Ch i0 , q Ch i0 Ch i0 , Iq = 1 100 , unde: q0 Iq q = volumul produciei; Iq = raportul dintre producia fizic realizat n perioada curent i producia fizic realizat n perioada anterioar . 2. Ch i (Ch i ) = Ch i1 Ch i0 Iq

4) - Analiza costului maginal n analiza eficienei cheltuielilor de producie, un rol important l are costul marginal care reprezint raportul dintre creterea cheltuielilor i creterea produciei, dup relaia : C mg = Ch1 Ch0 , unde: q1 q 0

q = producia; C mg = cu ci lei cheltuial se realizeaz o unitate suplimentar de produs. Spre deosebire de acesta, costul mediu (c) se determin dup relaia: Ch c= , unde: q c = cost mediu q1 c1 q 0 c 0 , q1 q 0 Ch1 = q1 c1 i Ch0 = q 0 c0

Deci,

C mg = unde:

Determinarea aciunii factorilor presupune parcurgerea urmtoarelor etape: 1. C mg ( q ) = 2. C mg ( c ) = q1 c0 q 0 c 0 = c0 q1 q 0 q1 c1 q1 c 0 q1 (c1 c0 ) = q1 q 0 q1 q 0


120

Se verific egalitatea : C mg = C mg(q) + C mg(c) Determinarea costului marginal se folosete n unitile economice din sectorul primar (agricultur i industria extractiv). Prin compararea costului marginal cu costul mediu se pot desprinde concluzii privind utilizarea capacitilor de producie i poate fi stabilit momentul n care ntreprinderea realizeaz cele mai mici costuri. EXEMPLU Pentru exemplificare, folosim datele din tabelul urmtor : INDICATORI Producia total (tone) Cheltuieli totale de producie (lei) Costul mediu (lei / tona) Pre de vnzare (lei / ton) Profitul unitar (lei / ton) Profitul total (lei) SIMBOL q Ch c p pf P -leiREALIZAT N PERIOADA ANTERIOARA CURENT (0) (1) 100.000 120.000 6.000.000 7.320.000 60 67 (67 60) = 7 700.000 61 67 (67 - 61) = 6 720.000

Din analiza datelor prezentate se constat depirea costului mediu cu 1 leu, ca urmare a creterii cheltuielilor totale cu 22%, fa de volumul produciei care a crescut doar cu 20%. C mg = Ch1 Ch0 7.320.000 6.000.000 = = 66 lei / t q1 q 0 120.000 100.000

Costul marginal (C mg) a nregistrat o valoare superioar costului mediu prevzut, ceea ce a determinat o cretere a costului mediu n perioada curent cu 1 leu, cu efecte nefavorabile asupra profitului unitar i asupra profitului total. Cunoaterea nivelului maxim al produciei care necesit cheltuieli suplimentare sporite pentru realizarea profitului prevzut (anual curent) sau a punctului de echilibru se realizeaz cu ajutorul relaiei : C mg (q ) = q1 p 0 q 0 c 0 120.000 67 100.000 60 = = 102 lei / t q1 q 0 120.000 100.000

Realizarea produciei cu costuri pn la acel nivel al costului marginal duce la obinerea de profit, deci ntreprinderea este rentabil. Sub aceast valoare (102 lei/t), ntreprinderea realizeaz pierdere. Se poate determina nivelul costului care permite obinerea profitului stabilit pe baza relaiei : C ost = q1 p1 (q 0 c 0 + P0 ) 120.000 67 (100.000 60 + 700.000) = = 67lei / t q1 q 0 120.000 100.000
121

Realizarea profitului prevzut este condiionat de faptul c nivelul costului marginal trebuie s fie mai mic dect nivelul preului de vnzare. Cunoaterea acestor elemente are o deosebit utilitate practic i poate fi folosit la stabilirea bugetelor de cheltuieli pe locuri de producie, n funcie de gradul de folosire a capacitilor de producie. 6.11. - ANALIZA COSTULUI PE UNITATEA DE PRODUS Din punct de vedere factorial, aceast analiz se realizeaz cu ajutorul unor modele de forma : 1) - Cnd ne referim la ntreaga activitate : c= Ch Ch Ch Nup ch = = = r r Q Q k Nup q k Q

Schema factorial este :

Q
k

Ch

Q q

Nup

ch

Nup

2) - Cnd se refer la informaiile ce vizeaz o unitate de producie: c= ch ch = r q qk

Schema factorial este :

c
ch
122

Ch = cheltuielile totale corespunztoare unui produs; Q = producia recalculat (adus la condiii de stas); Q = producia fizic obinut; k = coeficient mediu al calitii (raportat la condiii de stas); N up = numrul de uniti de producie; q = randamentul obinut; r q = randamentul recalculat. Ch= cheltuielile la o unitate de PRODUS ASUPRA

6.12.-INFLUENELE EXERCITATE DE COSTUL PE PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

Costul pe unitatea de produs influeneaz o serie de indicatori economico-financiari, cum ar fi : 1) - Cheltuielile la 1.000 lei cifr de afaceri Ch 1000 / CA =

qv c 1000 , qv p qv c qv p
1 1 1 0

Ch 1000 / CA(c ) =

1000

qv c qv p
1 1

0 0

1000

2) -Profitul aferent cifrei de afaceri P = qv p qv c , P (c ) = ( qv1 p 0 qv1c1 ) ( qv1 p 0 qv1c0 ) = qv1c1 + qv1c0

3) - Profitul la 1.000 lei cifr de afaceri P 1000 / CA =

qv p qv c 1000 = (1 qv c ) 1000 , qv p qv p qv c qv p
1 1 1 0

P 1000 / CA(c) = (1

) 1000 (1

4) - Rata rentabilitii resurselor consumate (rata rentabilitii costurilor) P qv p qv c 100 = ( qv p 1) 100 , Rrc = 100 = Ch qv c qv c

qv c qv p
1

1 0 0

) 1000 = (

qv c qv p
1

1 1 0

qv c qv p
1

1 0 0

) 1000

123

Rrc(c) = (

qv p qv c
1

1) 100 (

1 1

qv p qv c
1

1) 100 = (

1 0

qv p qv c
1

1 1

qv p qv c
1

) 100

1 0

5) - Rata rentabilitii comerciale (rata rentabilitii veniturilor) Rr com = P 100 = V

qv p qv c 100 = (1 qv c ) 100 , qv p qv p
1 1 1 0 0

Rr com(c) = (1 = (

qv c qv p
1 1

1 0

qv c ) 100 (1 qv c qv p qv p qv c ) 100 + qv p
1 0 1 1 0 1 0

) 100 =

6) - Eficiena utilizrii mijloacelor fixe (profit la 1.000 lei mijloace fixe) Eficiena mijloacelor fixe se determin ca raport ntre profit i valoarea medie anual a mijloacelor fixe. Emf = P 1000 = Mf
1 0

qv p qv c 1000 ,
Mf
1 1

Emf (c) = =

qv p qv c
Mf 1 1000

1000

qv p qv c
1 0

1 0

qv1c1 + qv1c0 Mf1

Mf1

1000 =

7) - Eficiena utilizrii activelor de exploatare E AC = P 1000 = AC1


1 0

qv p qv c 1000 ,
AC
1 1

E AC (c) = =

qv p qv c
AC1 AC1

1000

qv p qv c
1 0

1 0

qv1c1 + qv1c0

AC1

1000 =

1000

8) - Profitul mediu pe salariat P = Ns

qv p qv c
Ns

124

P / Ns (c ) =

qv p qv c qv p qv c
1 0 1 1 1 0

1 0

Ns1

Ns1

qv1c1 + qv1c 0 Ns1

CAPITOLUL VII ANALIZA PERFORMANELOR NTREPRINDERII PE BAZA RENTABILITII Documentele utilizate cel mai mult n analiza rentabilitii sunt date de bilanul contabil i contul de profit i pierdere, care se ntocmesc la sfritul fiecrui exerciiu financiar. Utilizatorii (acionari actuali sau poteniali) informaiilor rezultate din situaiile financiare i din analiza acestora sunt : investitorii, managerii, creditorii financiari, clienii, salariaii, statul, publicul i analitii financiari. ACIONARII doresc s obin informaii privind nivelul profitului i profitul viitor pentru a-i calcula profitul pe care l poate aduce investiia realizat sau o investiie viitoare. CREDITORII sunt investitori pe termen scurt, mediu i lung. Ei urmresc lichiditatea i solvabilitatea firmei, profitul nregistrat de firm, ansele dezvoltrii societii, riscul financiar, riscul de exploatare. SALARIAII reprezint acea categorie de personal care urmresc securitatea locului de munc i remunerarea lor. Ei sunt interesai de valoarea adugat, rentabilitatea societii, de lichiditate, de profit. MANAGERII sunt interesai de obinerea informaiilor corecte n aa fel nct analiza muncii lor s fie realizat i interpretat corespunztor. STATUL este interesat s tie dac societatea aplic legislaia n vigoare i n mod deosebit dac sunt pltite impozitele i taxele ce revin acesteia. 7.1. - ANALIZA STRUCTURAL A REZULTATELOR FINANCIARE Rezultatele financiare pot fi profit sau pierdere. n activitatea oricrui agent economic exist trei domenii de activitate : a) - activitatea exerciiului, care este activitatea de baz a societii conform obiectului de activitate; b) - activitatea financiar rezultat ca urmare a relaiilor financiare pe care ntreprinderea le are cu diferii parteneri de afaceri; c) - activitatea extraordinar, care este activitatea de moment. Corespunztor celor trei tipuri de activitate, se calculeaz veniturile i cheltuielile i, n final, rezultatul financiar care poate fi profit sau pierdere. Rentabilitatea financiar n orice tip de activitate se calculeaz din punct de vedere structural (al elementelor componente) i din punct de vedere factorial. Analiza oricrui indicator economico-financiar trebuie realizat att static, ct i n evoluia lui n timp, pentru a scoate n eviden trendul.

125

1) - Analiza structural a rezultatului brut al exerciiului dup destinaia cheltuielilor de exploatare Din punct de vedere structural, rezultatul brut al exerciiului se determin i se analizeaz conform metodologiei : 1. Cifra de afaceri net 2. Costul bunurilor vndute i al serviciilor prestate 3. Rezultatul operaional (marja brut) = 1 2 4. Alte venituri din exploatare 5. Costuri de distribuie 6. Cheltuieli generale de administraie 7. Rezultatul exploatrii = 3 + 4 5 6 8. Venituri financiare 9. Cheltuieli financiare 10. Rezultatul financiar = 8 9 11. Venituri extraordinare 12. Cheltuieli extraordinare 13. Rezultatul extraordinar = 11 - 12 14. Rezultatul brut al exerciiului = 7 + 10 + 13 Corespunztor metodei de analiz structural a rezultatului brut al exerciiului, dup destinaia cheltuielilor de exploatare, cei mai importani indicatori de rezultate sunt urmtorii : 1-rezultatul operaional, calculat ca diferen tre cifra de afaceri net i costul vnzrilor; 2-rezultatul exploatrii, calculat ca diferen tre rezultatul operaional, la care se adaug alte venituri din exploatare i se scad cheltuielile de distribuie i cheltuielile generale de administraie; 3-rezultatul financiar, care reprezint diferea ntre veniturile i cheltuielile financiare; 4-rezultatul extraordinar, determinat ca diferen ntre veniturile i cheltuielile extraordinare; 5-rezultatul brut al exerciiulu, ca sum a rezultatelor din activitile de exploatare, fianciar i extraordinar. 2) - Analiza structural a rezultatului dup natura veniturilor i cheltuielilor Din punct de vedere structural, rezultatul brut se determin dup relaia : Rb = RE + Rf + Rex, unde: Rb = rezultatul brut al exerciiului; RE = rezultatul exploatrii; Rex = rezultatul extraordinar. Analiza structural a rezultatului brut se determin cu ajutorul metodei balaniere. Rb = Rb1 - Rb0 din care : Rb(RE) ; Rb(Rf) ; Rb(Rex)

Ali indicatori :
126

- MARJA COMERCIAL = indicator ce permite determinarea rezultatului obinut din vnzrile de mrfuri; - PRODUCIA EXERCIIULUI = reprezint valoarea produciei globale a unei ntreprinderi ntrun exerciiu financiar. Este un indicator eterogen ce st la baza determinrii produciei marf, a valorii adugate i a valorii adugate nete; - VALOAREA ADUGAT = este un indicator ce msoar rezultatul creat de ntreprindere, care are ca destinaie remunerarea factorului uman, a statului i a investitorilor de capital tehnic i financiar; - EXCEDENTUL BRUT DIN EXPLOATARE = este un rezultat obinut dup remunerarea personalului i a statului. 7.2. - ANALIZA FACTORIAL A PROFITULUI OPERAIONAL ( a marjei brute fa de costul bunurilor vndute) Profitul operaional are rolul de a acoperi cheltuielile de distribuie, cheltuielile generale de administraie i cheltuielile financiare, astfel nct firma s obin un profit suficient de mare pentru a remunera corespunztor acionarii. n funcie de domeniile de activitate, analiza factorial a profitului operaional se realizeaz cu ajutorul urmtoarelor modele: 1.PO = qv p qv cp ; 2.PO = CA PO qv cp ) ; = CA po = ( qv p ) (1 CA qv p

3.PO = T

Mf CA PO , unde: T Mf CA CA = qv cp = valoarea cifrei de afaceri nete;

qv cp

= cheltuielile de producie aferente cifrei de afaceri nete sau costul bunurilor vndute i al serviciilor prestate; po = profitul operaional mediu la 1 leu cifr de afaceri net; T = timpul total lucrat de personalul ntreprinderii n cursul exerciiului financiar; Mf = valoarea medie a activelor fixe.

EXEMPLU Analiza rezultatelor din exploatare i valorile indicilor preurilor de vnzare i ale costurilor de producie practicate de o ntreprindere sunt conform datelor prezentate n tabelul urmtor : - lei INDICATORI Cifra de afaceri net (lei) Costul bunurilor vndute i al serviciilor prestate (lei) Profitul operaional (lei) Indicele mediu al preurilor de SIMBOL qv x p qv x cp PO Ip
127

REALIZAT N PERIOADA ANTERIOAR CURENT (0) (1) 91.106.700 108.235.700 66.280.900 73.578.000 24.825.800 34.657.700 121%

vnzare Indicele mediu al costurilor de Ic producie Rata marjei brute din vnzri po (rata rentabilitii comerciale)

27,25%

118% 32,02%

S se analizeze profitul operaional conform modelului 2. Indicele mediu al preurilor de vnzare se calculeaz n funcie de cifra de afaceri net evaluat n preul de vnzare aferent perioadei curente i cifra de afaceri net recalculat pe baza preurilor de vnzare ale perioadei anterioare. Indicele mediu al costurilor de producie se determin pe baza cifrei de afaceri nete, evaluat n costul de producie aferente perioadei curente i cifrei de afaceri nete recalculate pe baza costurilor de producie ale perioadei anterioare. De regul, indicele mediu al costurilor de producie este inferior indicelui mediu al preurilor de vnzare. PO = CA PO qv cp ) = CA po = ( qv p ) (1 CA qv p

PO = PO1 PO0 = 34.657.700 24.825.800 = 9.831.900 lei, din care: 1. PO(CA) = (CA1 CA0 ) po 0 = (108.235.700 91.106.700) 0,2725 = 4.667.653 lei 1.1.PO(qv) = ( qv1 p 0 qv 0 p 0 ) po 0 = (89.450.991,7 91.106.700) 0,2725 = 451.180,5lei

unde:

qv

p0 =

qv

p1

1.2. PO( p) = ( qv1 p1 qv1 p 0 ) po 0 = (108.235.700 89.450.991,7) 0,2725 = 5.118.833lei 2. PO( po) = CA1 po1 CA1 po 0 = 108.235.700 (0,3202 0,2725 = 5.162.842,9 lei 7.3. - ANALIZA PROFITULUI AFERENT CIFREI DE AFACERI Un indicator sintetic fundamental n analiza economico-financiar l reprezint profitul aferent cifrei de afaceri. Acest profit se determin conform urmtoarei metodologii : RE = Pr + RE , unde: Pr = profit; RE = rezultatul exploatrii ca urmare a desfurrii unor activiti de unde rezult venituri, altele dect cele din cifra de afaceri;
128

Ip

108.235.700 = 89.450.991,7 lei ; 1,21

RE = Alte venituri din exploatare Alte cheltuieli din exploatare Un asemenea rezultat poate nsemna profit sau pierdere. Se poate ntmpla ca RE s fie pozitiv (deci s se nregistreze profit), iar din activitatea de baz (veniturile fiind egale cu cifra de afaceri) s se nregistreze pierdere, care poate fi compensat de rezultatul exploatrii unde sunt incluse activitile ale cror venituri nu fac parte din cifra de afaceri (cedarea de active, donaii primite, etc). Din punct de vedere factorial, profitul aferent cifrei de afaceri (Pr) se poate analiza dup o serie de modele factoriale, n raport cu tipul de activitate. n cazul activitilor de tip industrial, pot fi folosite urmtoarele tipuri de modele : 1. Pr = qv p qv c

Pr p

qv 2. Pr = qv p (1

qv c ) = CA pr qv p
Pr

qv p
qv p s

qv c qv p
c p

3. Pr = Ns

CA Pr = Ns Wa pr Ns CA

Pr
129

Ns

Wa

pr

Ns

CA

4. Pr = ( qv p qv c) Ch f Pr

qv p
qv p

qv c
qv c

Ch f

EXEMPLU Pentru exemplificare ne folosim de datele din tabelul urmtor : INDICATORI 1. Cifra de afaceri net 2. Cheltuieli aferente CA 3. Indicele preurilor de vnzare (%) 4. Indicele costurilor (%) 5. Cifra de afaceri net recalculat 6. Cheltuieli recalculate aferente CA nete 7. Profitul aferent CA 8. Numrul mediu de personal 9. Fondul total de timp de munc (ore) 10. Timpul mediu lucrat de o persoan 11. Productivitatea medie anual (mii lei) 12. Productivitatea medie orar (lei) SIMBOL qv x p qv x c Ip Ic qv1 x p0 qv1 x c0 Pr Ns T t Wa Wh
130

- mii lei REALIZAT N PERIOADA ANTERIOARA CURENT (0) (1) 91.106,7 108.235,7 79.648,7 86.223,9 121 118 89.451 73.071,1 11.458 1.764 3.087.000 1.750 51,648 29,51 22.011,8 1.788 3.111.120 1.740 60,535 34,79

13. Profitul mediu la 1 leu CA

pr

0,1258

0,2034

MODEL 1 Pr = Pr1 Pr0 = 22.011,8 11.458 = 10.553,8 mii lei; din care : Pr(qv) = Pr0 x Iqv Pr0 = 11.458 x 0,9818 11.458 = - 208,23 mii lei; Iqv =

1.

qv qv

1 0

p0 p0

89.451 = 0,9818 = 98,18% . 91.106,7

2.

Pr(s) = ( qv1 x p0 - qv1 x c0 ) Pr0 x Iqv = (89.451 73.071,1) 11.458 x 0,9818 = 5.130,44 mii lei; 3. Pr(c) = ( qv1 x p0 - qv1 x c1 ) ( qv1 x p0 - qv1 x c0) = - qv1 x c1 + qv1 x c0 = - 86.223,9 + 73.071,1 = - 13.152,8 mii lei; 4. Pr(p) = ( qv1 x p1 - qv1 x c1 ) ( qv1 x p0 - qv1 x c1) = qv1 x p1 - qv1 x p0 = 108.235,7 89.451 = 18.784,7 mii lei. Verificm egalitatea : Pr = Pr(qv) + Pr(q) + Pr(c) + Pr(p) 10.553,8 - 208,23 + 5.130,44 13.152,8 + 18.784,7 10.553,8 = 10.553,8 MODEL 2 Pr = qv p (1

Pr = Pr1 Pr0 = 10.553,8 mii lei , din care :

qv c ) qv p

131

1. Pr( qv p ) = qv1 p1 (1 = ( qv1 p1 qv 0 p 0

qv c ) qv qv p qv c ) = )(1 qv p
0 0 0 0 0 0 0 0

p 0 (1

qv qv

c0 p0

)=

= (108.235,7 91.106,7)(1 din care :

79.648,7 ) = 2.154,22 mii lei 91.106,7

1.1. Pr( qv) = ( qv1 p 0 qv 0 p 0 )(1 = (89.451 91.106,7)(1

qv qv

c0 p0

)=

79.648,7 ) = 208,22 mii lei 91.106,7

1.2. Pr( p ) = ( qv1 p1 qv1 p 0 )(1 = (108.235,7 89.451)(1

qv qv

c0 p0

)=

79.648,7 ) = 2.362,36 mii lei 91.106,7

Se verific corelaia parial: P (qv p) = Pr( qv) + Pr( p ) 2.154,22 = -208,22 + 2.362,36 2. Pr( qv c / qv p) = qv1 p1 (1 = qv1 p1 ( din care:

qv c + qv qv p qv
1 1 1 1 1

qv c qv p
1 1

1 1

) qv1 p1 (1

qv qv

c0 p0

)=

c0 p0

) = 108.235,7(

86.223,9 79.648,7 + ) = 8.399,73 mii lei 108.235,7 91.106,7

2.1. Pr( s ) = qv1 p1 ( = 108.235,7(

qv c qv p
1

0 0

qv qv

c0 p0

)=

73.071,1 79.648,7 + ) = 6.207,90 mii lei; 89.451 91.106,7

2.2. Pr(c) = qv1 p1 ( = 108.235,7(

qv c qv p
1 1

1 0

qv c qv p
1 1

0 0

)=

86.223,9 73.071,1 + ) = 15.914,89 mii lei; 89.451 89.451

132

2.3. Pr( p ) = qv1 p1 ( = 108.235,7(

qv c + qv c qv p qv p
1 1 1 1 1 1

1 0

)=

86.223,9 86.223,9 + ) = 18.107,01 mii lei 108.235,7 89.451

Se verific corelaia parial : Pr( qv c / qv p ) = Pr( q ) + Pr(c ) + Pr( p )

Pr = 10.553,8

Pr( qv p ) = = 2.154,22

Pr( qv c / qv p ) = = 8.399,73

Pr( qv) = = 208,22

Pr( p ) = = 2.362,36

Pr( s ) = = 6.207,9

Pr(c) = = 15.914,89

Pr( p ) = = 18.107,01

7.4. ANALIZA RATELOR DE RENTABILITATE n teoria i practica economic se folosesc mai des patru tipuri de rate de rentabilitate, i anume: 1) - rata rentabilitii veniturilor (rata rentabilitii comerciale sau rata rentabilitii cifrei de afaceri); 2) - rata rentabilitii resurselor consumate (rata rentabilitii costurilor); 3) - rata rentabilitii economice (rata rentabilitii activelor); 4) - rata rentabilitii financiare. 1) - Rata rentabilitii veniturilor (rata rentabilitii CA) = aceast rat reprezint raportul dintre profit i venituri (sau CA)

133

a ) Rc = b) Rc = c) Rc =

Pr 100 CA Po 100 CA Pn 100 CA

, unde Pr = profit aferent CA;

, unde Po = profit operaional;

, unde Pn = profitul net.

Rc =

Pr 100 = CA

qv p qv c 100 = (1 qv c ) 100 qv p qv p

Rc

Conform datelor din tabelul anterior, analiza factorial a ratei rentabilitii comerciale (veniturilor) cuprinde urmtoarele etape: Rc = Rc1 Rc0 = 20,34% - 12,58% = 7,76% din care : 1.Rc( s) = (1 = (

qv c qv p
1 1

0 0

) 100 (1

qv qv

c0 p0

) 100 = (

qv c qv p
1 1

0 0

qv qv

c0 p0

) 100 =

73.071,1 79.648,7 + ) 100 = 5,73%; 89.451 91.106,7 qv1 c1 + qv1 c0 ) 100 = ( 86.223,9 + 73.071,1) 100 = 14,7%; 2.Rc(c) = ( 89.451 89.451 qv1 p0 qv1 p0 3.Rc( p ) = (

qv c + qv c qv p qv p
1 1 1 1 1 1

1 0

) 100 = (

86.223,9 86.223,9 + ) 100 = 16,73% 108.235,7 89.451

Rc = 7,76%

Rc (q) = 5,73%

Rc (c) = 14,7%
134

Rc ( p) = 16,73%

2) - Rata rentabilitii resurselor consumate (rata rentabilitii costurilor)

Rrc =

Pr 100 = Ch

qv p qv c 100 = ( qv p 1) 100 qv c qv c
Rrc g c p

n baza datelor menionate n tabel am determinat rata rentabilitii costurilor, a crei analiz factorial o prezentm n cele ce urmeaz. Rrc = Rrc1 Rrc0 = 25,53 14,39 = 11,14% ; din care : 1.Rrc ( s) = (

qv p qv p qv c qv c qv p qv p 2.Rrc (c) = ( qv c qv c
1 0 0 1 0 0 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

) 100 = ( ) 100 = (

0 0

89.451 91.106,7 ) 100 = 8,03%; 73.071,1 79.648,7 89.451 89.451 ) 100 = 18,67% ; 86.223,9 73.071,1 108.235,7 89.451 ) 100 = 21,79% . 86.223,9 86.223,9

3.Rrc( p ) = (

qv p qv p qv c qv c

) 100 = (

CONCLUZII Rata rentabilitii resurselor consumate a nregistrat o cretere semnificativ n perioada curent (1) fa de perioada anterioar (0) de 11,14%, ca urmare a influenei celor 3 factori cu aciune direct : structura CA, costul pe unitatea de produs i preul mediu de vnzare. Doi dintre aceti factori (g i p) au influenat pozitiv i n sens favorabil Rrc, iar costul pe unitatea de produs a influenat negativ i n sens nefavorabil Rrc. Modificrile din structura vnzrilor au determinat o cretere a ratei cu 8,03% datorit majorrii ponderii produselor vndute cu o rentabilitate fa de costuri mai mare dect rentabilitatea medie. O asemenea situaie poate fi apreciat ca fiind cauza unor mutaii favorabile pe piaa de desfacere, dar i datorate eforturilor firmei n scopul obinerii i valorificrii produselor. Creterea costurilor unitare de producie fa de perioada anterioar a avut ca efect o reducere a Rrc cu 18,67%. Aceast cretere se datoreaz unor costuri ridicate de aprovizionare cu resurse materiale, a creterii cheltuielilor cu salariile, a creterii cheltuielilor de distribuie. Influena favorabil cea mai semnificativ a avut-o ns preul de vnzare pe unitatea de produs. Creterea acestuia fa de perioada anterioar, ca urmare a unei caliti mai bune a
135

produciei sau datorit unor dezechilibre dintre cerere i oferta de pia, a influenat Rrc cu 21,79%. n viitor este de ateptat ca politica firmei s fie orientat n aa fel nct toi cei 3 factori de influen s acioneze pozitiv i n sens favorabil creterea Rrc. Aceasta nseamn o structur mai bun a CA, o reducere a costurilor pe unitatea de produs i o valorificare superioar a produciei, ca urmare a mbuntirii calitii acesteia. 3) - Rata rentabilitii economice (rata rentabilitii activelor) = o asemenea rat pune n eviden performanele utilizrii activului total al unei ntreprinderi, respectiv a capitalului investit. n literatura de specialitate exist mai multe modele de calcul i analiz a ratei rentabilitii economice. Printre acestea, cele mai des utilizate sunt : a ) Re = Re 100 Ae EBE 100 At P brut 100 At , unde Ae = active de exploatare;

b)Re =

, unde EBE = excedent brut din exploatare; At = active totale;

c)Re =

, unde P brut = profit brut.

Analiza factorial a ratei rentabilitii economice evideniaz aciunea unor factori complexi. Se pot construi o serie de modele de analiz factorial, innd cont de utilizarea unor indicatori sintetici fundamentali, cum ar fi : 1. Re = P CA P 100 = 100 ; At At CA

P 100 P P CA P CA CA 2. Re = 100 = 100 = 100 = 1 1 ; At CA At CA Ai + Ac + CA CA Ai Ac 3. Re = P 100 Cp , unde: P = profitul brut; At = active totale; Ai = active imobilizate; Ac = active circulante; Cp = capital permanent. n cazul utilizrii modelului 1, Re combin efectul vitezei de rotaie a activului total cu efectul Rrc. Cele dou rate componente acioneaz diferit asupra Re. Al doilea model utilizat combin influena exercitat de Rrc cu influena exercitat de efectul vitezei de rotaie a activelor imobilizate i efectul vitezei de rotaie a activelor circulante.
136

4) - Rata rentabilitii financiare = reprezint unul dintre indicatorii importani urmrii de investitori i management; = cu ajutorul acestei rate, investitorii pot aprecia n ce msur investiia lor este sau nu rentabil; = n situaia n care rata rentabilitii financiare este mai mare dect rata capitalului propriu, atunci prin activitatea desfurat, firma creaz o valoare suplimentar pentru acionari. Relaia de calcul este : Rf = Pr ofit net 100 Capital propriu sau Rf = Pr ofit net 100 Capital permanent

Rf =

Pnet Vt At Pnet 100 = 100 , unde: Cpropriu At Cpr Vt

Vt = venituri totale; Cpr = capital propriu; Vt/At = viteza de rotaie a activelor totale; At/C pr = factor de multiplicare a capitalului propriu; P net/Vt = profitul net la 1 leu venituri. Schema factorial este: Rf

Vt / At

At / Cpr

Pnet / Vt

At

Vt

At

Cpr

Pnet

Vt

EXEMPLU Pentru exemplificare considerm activitatea unei ntreprinderi cu profil complex, redat cu principalii indicatori economico-financiari din tabelul de mai jos : Tabelul 7.3 INDICATORI 1. Active totale (mii lei) 2. Capitalul propriu (mii lei) 3. Venituri totale (mii lei) 4. Profitul net (mii lei) 5. Rata rentabilitii financiare SIMBOL At C pr Vt Pn Rf - mii lei REALIZAT N PERIOADA ANTERIOAR CURENT (0) (1) 111.417,36 114.921,88 74.435,01 86.820,16 82.100,71 117.820,28 5.974,89 11.327,81 8,03 13,05

Aplicm cel de-al doilea model factorial i schema de influene corespunztoare:


137

Rf =

Pn Vt At Pn 100 = 100 Cpr At Cpr Vt

Rf = Rf1 Rf0 = 13,05% - 8,03% = 5,02%, din care : 1.Rf (Vt / At ) = Vt At 0 Pn0 Vt At 0 Pn0 Vt1 At 0 Pn0 Vt 100 0 100 = ( 1 0 ) 100 = At1 Cpr0 Vt 0 At 0 Cpr0 Vt 0 At1 At 0 Cpr0 Vt 0

117.820,28 82.100,71 111.417,36 5.974,89 =( ) = 3,14%, 114.921,88 111.417,36 74.435,01 82.100,71 din care : 1.1.Rf (Vt ) = ( At 0 Pn0 Vt1 Vt 0 117.820,28 82.100,71 ) 100 = ( ) At 0 At 0 Cpr0 Vt 0 111.417,36 111.417,36

111.417,36 5.974,89 100 = 3,49% 74.435,01 82.100,71 At Pn Vt1 Vt1 117.820,28 117.820,28 111.417,36 ) 0 0 100 = ( ) At1 At 0 Cpr0 Vt 0 114.921,88 111.417,36 74.435,01

1.2.Rf ( At ) = (

5.974,89 100 = 0,35% 82.100,71 At 0 Pn Vt1 At 117.820,28 114.921,88 111.417,36 ( 1 ) 0 100 = ( ) At1 Cpr1 Cpr0 Vt 0 114.921,88 86.820,16 74.435,01

2.Rf ( At / Cpr ) =

5.974,89 100 = 1,29%, 82.100,71

din care : 2.1.Rf ( At ) = At 0 Pn Vt1 At1 117.820,28 114.921,88 111.417,36 ( ) 0 100 = ( ) At1 Cpr0 Cpr0 Vt 0 114.921,88 74.435,01 74.435,01

5.974,89 100 = 0,35% 82.100,71 Vt1 At At 0 Pn 117.820,28 117.921,88 111.921,88 5.974,89 ( 1 ) 0 100 = ( ) 100 = At1 Cpr1 Cpr0 Vt 0 114.921,88 86.820,16 74.435,01 82.100,71 Vt1 At Pn Pn 117.820,28 114.921,88 1 ( 1 0 ) 100 = At1 Cpr1 Vt1 Vt 0 114.921,88 86.820,16

2.2.Rf (Cpr ) = = 1,64% 3.Rf ( Pn / Vt ) = (

11.327,81 5.974,89 ) 100 = 3,17% 117.820,88 82.100,71


138

din care: 3.1.Rf ( Pn) = ( Vt1 At Pn Pn 117.820,28 114.921,88 1 ( 1 0 ) 100 = At1 Cpr1 Vt 0 Vt 0 114.921,88 86.820,16

11.327,81 5.974,89 ) 100 = 8,847% 117.820,88 82.100,71 Vt1 At Pn Pn 117.820,28 114.921,88 11.327,81 5.974,89 1 ( 1 1 ) 100 = ( ) At1 Cpr1 Vt1 Vt 0 114.921,88 86.820,16 117.820,88 82.100,71

3.2.Rf (Vt ) =

100 = 8,847%

Rf = 5,02%
Rf (Vt / At ) = 3,14%

Rf ( At / Cpr ) = 1,29% Rf ( At ) = = 0,35% Rf (Cpr ) = = 1,64%

Rf ( Pn / Vt ) = 3,17% Rf ( Pn) = = 8,85% Rf (Vt ) = = 5,67%

Rf (Vt ) = = 3,49%

Rf ( At ) = = 0,35%

7.5. - ANALIZA PRAGULUI DE RENTABILITATE PE PRODUS Pragul de rentabilitate sau punctul critic reflect acea dimensiune a activitii la care veniturile obinute din vnzarea bunurilor produse, a mrfurilor, a lucrrilor i serviciilor sunt egale cu cheltuielile fixe plus cheltuielile variabile. Deci, rezultatul financiar este zero. Analiza pragului de rentabilitate este util n faza de investire, n ntocmirea planurilor de afaceri sau n activitatea de diagnosticare. n cazul ntreprinderilor care produc un singur sortiment sau o grup de produse omogene, pragul de rentabilitate se calculeaz pe baza relaiilor : Atunci cnd: CA = Ch t , respectiv: Rezult : qv p qv cv = Ch f Deci, qcr = , qv ( p cv) = Ch f , qv = Chf . p cv qv p = qv cv + Ch f

Chf , unde: p cv qcr = producia critic; p = pre de vnzare pe unitatea de produs CA = cifra de afaceri; Ch t = cheltuieli totale;
139

cv = cheltuieli variabile pe unitatea de produs; Ch f = cheltuieli fixe totale. Atunci cnd: CA>Ch t , respectiv: Rezult : qv = Chf + Pr , unde: p cv Pr = profit. qv p = qv cv + Ch f + Pr; qv p qv cv = Ch f + Pr; qv(p cv) = Ch f + Pr

Se determin acel nivel al produciei care acoper n ntregime nivelul cheltuielilor i realizeaz i un anumit profit. Indicatorii cu ajutorul crora se analizeaz corelaia COST-VOLUM-PROFIT la nivel de produs sunt : 1) - volumul critic al produciei : Chf qcr = , unde: qcr = producia critic p cv 2) - cifra de afaceri critic : CAcr = q cr p 3) - gradul critic de utilizare a capacitii de producie : qcr gcr = 100 , unde: q max = capacitatea de producie exprimat n uniti fizice q max 4) - perioada critic: CAcr TCR = CA , unde: T

T = timp total exprimat n zile, luni, ani; CA = cifra de afaceri medie pe unitatea de timp (zi, lun, an) T

5) - volumul produciei vndute pentru obinerea unui profit estimat ca sum global: Chf qp = p cv 6) volumul produciei vndute pentru obinerea unui profit estimat ca sum global (P): Chf + P qp = p cv 7) - volumul produciei vndute pentru obinerea unui profit estimat pe unitatea de produs (pru): Chf q, = P cv pru ,
140

8) - profitul maxim: P max = q max (p cv) CF EXEMPLU Pentru exemplificare s considerm o ntreprindere care produce i comercializeaz articoletextile, nregistrnd urmtoarea situaie n cazul unui produs : Ch f = 16 mil.lei; p = 5.000 lei/buc.; cv = 3.000 lei/buc.; CA = 63 mil. lei; T = 360 zile; P estimat = 25 mil.lei; q max = 40.000 buc.

Analiza COST-VOLUM-PROFIT presupune calcularea urmtorilor indicatori : 1-volumul critic al produciei: qcr = Chf 16.000.000 = = 8.000 buc. p cv 5.000 3.000

2-cifra de afaceri critic: CAcr = q cr x p = 8.000 x 5.000 = 40 mil. lei 3-gradul critic de utilizare a capacitii de producie: gcr = qcr 8.000 100 = 100 = 20% q max 40.000

4-perioada critic: TCR = CAcr 40.000.000 = = 229 CA 63.000.000 zile, unde: T = timp total exprimat n zile. T 360

5-volumul produciei vndute pentru obinerea unui profit: qp = Chf + Pr 16.000.000 + 25.000.000 = = 20.500 buc. p cv 5.000 3.000

6-volumul produciei vndute pentru obinerea unui profit estimat pe unitatea de produs: q, = Chf 16.000.000 = = 11.636 buc. P cv pru 5.000 3.000 625 Pestimat 25.000.000 = = 625 lei/buc. q max 40.000

pru =

7-profitul maxim:
141

P max = q max (p cv) Ch f = 40.000 (5.000 3.000) 16.000.000 = 64.000.000 CONCLUZII: Prin urmare, profitul este egal cu zero la un volum al produciei de 8.000 buci, respectiv la o cifr de afaceri de 40 mil lei, gradul de utilizare a capacitii de producie fiind de 20%. Firma atinge pragul de rentabilitate n a 229-a zi de activitate din an, ceea ce nseamn prima decad a lunii octombrie. Pentru a obine un profit de 25 mil lei, firma trebuie s produc un volum al produciei fizice de 20.500 de buci, ceea ce nseamn o producie de 12.500 de buci peste volumul critic, iar profitul maxim care se poate realiza, fr investiii suplimentare, este de 64 mil lei. 7.6. - ANALIZA PRAGULUI DE RENTABILITATE LA NIVELUL NTREPRINDERII Pentru o producie eterogen, respectiv n cazul unei producii diversificate, pragul de rentabilitate se msoar asemntor ca i n cazul unui singur produs, dar n expresie valoric, calculndu-se trei indicatori economici semnificativi, i anume : 1) - cifra de afaceri critic: Chf CAcr = Chv 1 CA 2) - gradul de utilizare a capacitii de producie n punctul critic: CAcr Gcr = 100 , unde: Q max = capacitatea de producie exprimat n uniti valorice Q max 3) - perioada critic: CA cr TCR = CA T EXEMPLU : n cazul unei ntreprinderi avem : Ch f = 45 mil. lei; Ch v = 85 mil lei; CA = 130 mil lei; Q max = 230 mil lei 1-cifra de afaceri critic: Chf 45.000.000 CAcr = = = 129.982.669 Chv 85.000.000 lei 1 1 CA 130.000.000 2-gradul de utilizare a capacitii de producie n punctul critic: CAcr 129.982.669 Gcr = 100 = 100 = 56,5% Q max 230.000.000 3-perioada critic:
142

TCR =

CAcr 129.982.669 = = 360 CA 130.000.000 zile T 360

7.7. - ANALIZA RISCULUI DE EXPLOATARE I FINANCIAR AL FIRMEI Analiza pragului de rentabilitate este i o metod de evaluare a riscului de exploatare. La indicatorii menionai anterior (producia critic, cifra de afaceri critic, gradul de utilizare a capacitii de producie n punctul critic, perioada critic) se mai adaug i indicatorul coeficientul de elasticitate care reprezint sensibilitatea rezultatelor obinute de ntreprindere la dinamica volumului de activitate. Acest coeficient de elasticitate care se calculeaz dup relaia de mai jos, este dependent de nivelul de producie vndut peste pragul de rentabilitate: R e= R CA CA Raportndu-se la pragul de rentabilitate, respectiv la volumul de activitate pentru care rezultatul este zero, coeficientul de elasticitate este: R1 RCR RCR CA1 e= = CA1 CACR CA1 CACR CACR Coeficientul de elasticitate este dependent de nivelul de producie vndut peste pragul de rentabilitate. Cu ct volumul produciei este mai mare peste producia critic, cu att valoarea coeficientului de elasticitate este mai redus, iar riscul de exploatare mai mic. Se observ c riscul de exploatare, respectiv coeficientul de elasticitate este cu att mai redus, cu ct cifra de afaceri realizat este mai mare fa de pragul de rentabilitate. n cazul n care coeficientul de elasticitate este negativ, o valoare ct mai apropiat de zero reflect un risc de exploatare mai ridicat. n situaia n care coeficientul de elasticitate este negativ, o valoare ct mai apropiat de zero reflect un risc de exploatare mai ridicat. Dac ntreprinderea utilizeaz credite pentru finanarea activitii de exploatare, riscul global pe care l determin nivelul de activitate trebuie s in seama i de costul ndatorrii. Utilizarea surselor atrase include o variaie a rezultatelor firmei, determinnd un risc financiar, care se adaug riscului de exploatare.

CAPITOLUL VIII ANALIZA SITUAIEI PATRIMONIAL-FINANCIARE 8.1. BILANUL PATRIMONIAL SUPORT AL ANALIZEI FINANCIARE
143

Bilanul patrimonial = reprezint un instrument de analiz realizat pe baza indicatorilor economico-financiari grupai n dou mari categorii : ACTIV i PASIV. Principalele probleme ale analizei poziiei financiare a ntreprinderii, prin utilizarea bilanului patrimonial sunt : 1) - determinarea patrimoniului net; 2) - analiza structurii financiare; 3) - determinarea lichiditii i solvabilitii; 4) - stabilirea gradului de ndatorare. Beneficiarii informaiilor furnizate de bilanul patrimonial sunt : 1) - acionarii = interesai s cunoasc valoarea patrimoniului ntreprinderii; 2) - creditorii = care privesc patrimoniul ntreprinderii ca o garanie pentru creditele acordate; 3) - potenialii investitori i creditori. Structura bilanului financiar presupune gruparea elementelor patrimoniale n dou mari categorii, astfel : ACTIV I-ACTIVE IMOBILIZATE, din care : 1-imobilizri necorporale 2-imobilizri corporale 3-imobilizri financiare II-ACTIVE CIRCULANTE, din care : 1-stocuri 2-creane 3-investiii financiare 4-disponibiliti PASIV I-CAPITALURI PROPRII, din care : 1-capital social 2-rezerve 3-rezultatul exerciiului 4-subvenii 5-provizioane pentru riscuri i cheltuieli, pentru o perioad mai mare de 1 an II-DATORII PE TERMEN LUNG III-DATORII PE TERMEN SCURT, din care : 1-credite pe termen scurt 2-obligaii 3-provizioane pentru riscuri i cheltuieli pentru o perioad mai mic de 1 an n baza acestor elemente se realizeaz analiza structural a patrimoniului ntreprinderii. Aceast analiz urmrete determinarea ponderilor diferitelor elemente din activ i pasiv, n totalul activului i totalul pasivului. Analiza respectiv se numete ANALIZA PE BAZA METODEI RATELOR.

8.2. ANALIZA STRUCTURII PATRIMONIALE A NTREPRINDERII 8.2.1. - ANALIZA STRUCTURII ACTIVULUI Ratele de structur ale activului sunt influenate de o serie de factori grupai n 2 mari categorii :
144

a) - factori tehnici; b) - factori economici i juridici. Unei asemenea structuri i corespunde urmtoarea schem factorial :
ACTIV

Active imobilizate

Active circulante

Imob. Necorp .

Imob. Corp.

Imob. Fin.

Stocuri

Creane

Investiii Fin.

Disponibiliti

Principalele rate ale structurii activului sunt: I) - Rata activelor imobilizate: R AI = Active imob. 100 Activ total

= aceast rat semnific importana relativ a activelor pe termen lung n totalul activelor ntreprinderii; = acest indicator permite aprecierea flexibilitii financiare a firmei n msura n care partea de capital investit n active fixe este evideniat; = dimensiunea indicatorului este influenat de factori tehnici, economici i juridici, la care se adaug i politicile contabile ale ntreprinderii; = informaiile suplimentare se obin n urma calculrii ratelor derivate, cum ar fi : 1 - Rata imobilizrilor necorporale: R IM = Im obilizari necorporale 100 Activ total

= imobilizrile necorporale sunt determinate, n principal, din brevete, mrci, licene, fond comercial; = n activitatea ntreprinderilor romneti, aceste elemente nc au o pondere redus, comparativ cu activitatea ntreprinderilor din strintate. 2 - Rata imobilizrilor corporale:

145

R IC =

Im obilizari corporale 100 Activ total

= acest indicator (rat) msoar ponderea capitalurilor fixe corporale (terenuri, construcii, dotri tehnice) n cadrul activelor ntreprinderii; = acest indicator are valori mari, de peste 50% n cazul ntreprinderilor cu activitate industrial sau a altor ntreprinderi unde construciile i dotrile tehnice reprezint esena activitii acestor ntreprinderi; = ponderi mai reduse se regsesc n cazul ntreprinderilor din domeniul agriculturii i, ndeosebi, a celor cu profil vegetal; = nivelul indicatorului este influenat semnificativ de politica de amortizare a mijloacelor fixe, de politica de investiii sau alegerea contabil ntre costul istoric i valoarea just a imobilizrilor corporale. 3 - Rata imobilizrilor financiare: R IF = Im obilizari financiare 100 Activ total

= acest indicator reflect dimensiunea legturilor i relaiile strategice i financiare pe care o ntreprindere le are cu diferite entiti economice; = acest indicator nregistreaz valori ridicate n cazul holding-urilor al cror obiect de activitate l reprezint gestionarea unui portofoliu de participaii; = valori mici se nregistreaz pentru firmele mici i mijlocii i firmele care nu dezvolt o politic financiar de investiii. II) - Rata activelor circulante: R AC = Active circulante 100 Activ total

= aceast rat reflect ponderea activelor circulante n totalul activelor ntreprinderii, fiind o msur a flexibilitii financiare n msura n care evideniaz uurina cu care anumite active circulante sunt transformate n bani; = ratele complementare sunt : 1 - Rata stocurilor: RS = Stocuri totale 100 Activ total

= acest indicator nregistreaz niveluri relativ mari n cazul ntreprinderilor cu activitate de producie i ciclu lung de fabricaie, precum i n cazul ntreprinderii de distribuie, care prin specificul activitii lor, nregistreaz stocuri de dimensiuni mari; = importana cunoaterii ratei stocurilor este deosebit, ntruct stocurile reprezint imobilizri financiare;
146

= analiza acestui indicator trebuie fcut n dinamic pentru a evidenia tendina ponderii stocurilor n activul total; = att n cazul ntreprinderilor de producie, ct i n cazul celor de distribuie, existena stocurilor este necesar pentru asigurarea continuitii procesului de activitate; = analiza ratei stocurilor pune n eviden tendina de formare a stocurilor supranormative, acestea din urm fiind de dou categorii : -stocuri cu micare lent; -stocuri fr micare. 2-Rata creanelor: RCR = Clienti si conturi asimilate 100 Activ total

= acest indicator evideniaz importana relativ a portofoliului de creane n patrimoniul ntreprinderii; = ea este influenat de specificul activitii, de puterea de negociere a ntreprinderii cu partenerii comerciali, dar i de managementul ntreprinderii. 3-Rata disponibilitilor: RD = Disponibilitati si active asimilate 100 Activ total

= aceast rat poart denumirea de rat net de asigurare cu disponibil i reprezint o msur a lichiditii nete a ntreprinderii; = conform prerilor specialitilor, n condiii de normalitate, acest indicator trebuie s fie ntre 1% i 2%. 8.2.2. - ANALIZA STRUCTURII SURSELOR DE FINANARE Ratele de structur ale surselor de finanare ale ntreprinderii analizeaz importana relativ i evoluia n timp a diverselor surse de finanare pe care firma le utilizeaz. Principalele rate ale structurii surselor de finanare sunt : 1 - Rata stabilitii financiare: Rsf = Capital permanent 100 Activ total

Capital permanent = Capital propriu + Datorii pe termen mediu i lung = capitalul permanent reflect toate sursele de finanare pe termen lung, indiferent de sursa acestora;
147

= acest indicator evideniaz importana relativ a surselor de finanare pe termen lung i de aceea trebuie corelat cu activele totale ale ntreprinderii pe termen lung. 2 - Rata autonomiei globale: Rag = Capital propriu 100 Activ total

= pune n eviden dac ntreprinderea are datorii i ct reprezint din activul total capitalul propriu; = un nivel mai mare sau egal cu 33% al acestei rate reprezint o situaie de normalitate. 3 Rata datoriilor pe termen scurt: R DTS = Datorii pe termen scurt 100 Activ total

= acest indicator msoar ponderea datoriilor exigibile pe termen sub un an n totalul activelor i trebuie corelat cu rata activelor circulante. 4 - Rata datoriilor totale (rata de ndatorare) : RD = Datorii totale 100 Activ total

= pune n eviden importana relativ a datoriilor n activul total al ntreprinderii; = acest indicator este influenat att de specificul activitii, ct i de structura de finanare a ntreprinderii. 8.3. - ANALIZA PATRIMONIULUI NET AL NTREPRINDERII Din punct de vedere juridic, patrimoniul reflect drepturile de proprietate i creane ale ntreprinderii, dar i datoriile pe care ntreprinderea le are ctre teri. Patrimoniul net al ntreprinderii se determin pe baza a dou metode : 1) - METODA SINTETIC Pn = ACTIVE TOTALE DATORII TOTALE Valoarea patrimonial a ntreprinderii coincide cu activul net contabil, respectiv cu capitalurile proprii determinate ca diferen ntre activul total constituit i datoriile totale contractate. Analiza patrimoniului net pune n eviden evoluia acestuia n dinamic i influena pe care o exercit activele totale sau datoriile totale fa de dinamica patrimoniului net.

148

2) - METODA ADITIV Pn = Ks + Rz + Rr + Re Rrep , unde: Ks = capital social; Rz = rezerve; Rr = rezultat reportat; Re = rezultatul exerciiului; Rrep = repartizrile efectuate din cursul exerciiului financiar respectiv Aceste elemente sunt elementele componente ale patrimoniului net. Principalele modificri aduse capitalurilor proprii, pot fi generate att prin activitatea intern a ntreprinderii, ct i prin aportul extern al proprietarilor. Decizia de majorare a capitalului social (capital propriu), prin noi aporturi ale proprietarilor, dei ofer o anumit autonomie financiar a ntreprinderii, implic un triplu efect de diminuare : a) - a ctigului pe aciuni (dividendele se mpart la un numr mai mare de acionari); b) - a valorii contabile a aciunilor sau prilor sociale ; c) a puterii de decizie n cazul n care aportul de capital suplimentar nu a respectat vechea structur. 8.4. - ANALIZA CORELAIEI DINTRE FR, NFR I TN Principalii indicatori utilizai n analiza echilibrului financiar sunt fondul de rulment, nevoia de fond de rulment i trezoreria net: 1) - Fondul de rulment (FR): = este indicatorul care exprim n mrime absolut lichiditatea unei ntreprinderi (pe termen scurt); = se determin ca diferen ntre capitalul permanent i activele imobilizate. FR = Cp Ai = (Cpr + Datorii pe termen mediu i lung) Ai sau FR = Ac Datorii pe termen scurt Se poate observa c FR reprezint acea parte a capitalului permanent ce excede activelor imobilizate i este destinat finanrii activelor circulante i n mod deosebit a stocurilor. Prin prisma surselor de finanare, FR poate fi privit ca FR propriu (Capitaluri proprii Active imobilizate) i FR mprumutat (Datorii pe termen lung). 2) - Nevoia de fond de rulment (NFR): = reprezint un element avnd natur de activ i este dat de acea parte a activelor circulante care trebuie finanate pe seama FR. NFR = (Ac Disponibiliti) Obligaii pe termen scurt sau NFR = (Stocuri + Creane) (Datorii pe termen scurt Credite pe termen scurt) = are dou pri compoente: a) NFR din exploatare (NFRE); b) NFR din afara exploatrii. NFRE reprezint un element de activ i caracterizeaz ciclul de exploatare. = cnd NFRE este pozitiv, aceasta este o situaie specific ntreprinderilor din domeniul industrial, care au stocuri i creane foarte mari, iar obligaiile sunt mai mici, termenul de plat fiind redus;
149

= cnd NFRE este negativ, resursele exced necesarul. ntr-o asemenea situaie se gsesc ntreprinderile cu profil de distribuie cu amnuntul (hipermarketurile) care au creane zero, stocuri reduse i obligaii foarte mari. 3) - Trezoreria net (TN): = reprezint indicatorul care pune n eviden FR cu NFR : TN = FR NFR = dac TN este pozitiv nseamn c ntreprinderea are un excedent de numerar la sfritul exerciiului financiar; = dac TN este negativ nseamn c ntreprinderea are un deficit de numerar la sfritul exerciiului financiar, acoperit pe seama creditelor pe termen scurt; 8.5. ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR Pentru a caracteriza echilibrul financiar se recomand calcularea unor rate: 1-Durata de rotaie a NFR din exploatare: DR = NFR DIN EXPLOATARE T ; unde: CA T = perioada pentru care se face analiza; T = 360 zile

= acest indicator este influenat de durata de rotaie ale componentelor NFRE (stocuri, creane, obligaii). 2-Rata de finanare a NFRE pe seama creditelor de trezorerie: R FNFRE = CREDITE DE TREZORERIE 100 NFRE

= o valoare ridicat a acestei rate, n condiiile reducerii sau suspendrii creditelor de trezorerie de ctre bnci se reflect ntr-un risc important privind finanarea activitii. 8.6. - ANALIZA LICHIDITII I SOLVABILITII n activitatea oricrei ntreprinderi, periodic se calculeaz gradul de lichiditate i solvabilitate pentru a demonstra viabilitatea n perioada urmtoare analizei. LICHIDITATE = posibilitatea de transformare a unui activ n bani, rapid i cu pierdere minim de valoare (mai poart numele i de lichiditate extern). = posibilitatea ntreprinderii de a-i onora la termen obligaiile de plat asumate pe seama activelor curente (mai poart denumirea de lichiditate intern). SOLVABILITATE = capacitatea unei ntreprinderi de a-i acoperi n ntregime datoriile totale. Att lichiditatea ct i solvabilitatea sunt analizate n baza unor rate financiare cum ar fi : 1) - Rata lichiditii curente (general):
150

RLC =

ACTIVE CURENTE DATORII CURENTE ( PE TERMEN SCURT )

= dac nivelul acestei rate este subunitar, aceasta indic un capital de lucru negativ, ceea ce nseamn c activele curente sunt mai mici dect datoriile curente; = aprecierea general referitoare la nivelul acestei rate este aceea c R LC este necesar s se ncadreze ntre 1,5 i 2 ceea ce nseamn un nivel asigurator al acestei rate; = dac nivelul acestei rate este subunitar, nseamn c ntreprinderea este tratat ca fiind n incapacitate de a-i onora obligaiile scadente la termen. 2) - Rata lichiditii intermediare (rapid sau redus): R LI = ACTIVE CURENTE STOCURI DATORII CURENTE

= aceast rat msoar cte uniti monetare din activele curente aproape lichide revin la o unitate monetar de datorii pe termen scurt; = un nivel cuprins ntre 0,8 i 1 este apreciat drept corespunztor, n timp ce un nivel mai mic de 0,5 poate evidenia probleme n ceea ce privete onorarea obligaiilor scadente. 3) - Rata lichiditii la vedere: RLV = DISPONIBIL + INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT DATORII CURENTE

= alturi de o situaie static a lichiditii interne a ntreprinderii, este necesar s analizm i calitatea activelor curente; = aceast rat reprezint cea mai conservatoare msur a lichiditii interne, deoarece ia n considerare doar activele lichide la numrtor. 4-Rata solvabilitii generale : Rsg = ACTIV TOTAL DATORII TOTALE

= valoarea minim a acestei rate se consider a fi 1,4 ,n cazul n care ponderea minim a capitalului propriu n total capital permanent este de 30%; = n cazul n care aceast rat este subunitar, atunci firma este insolvabil. 5-Rata solvabilitii patrimoniale: Rsp = CAPITAL PROPRIU CAPITAL PROPRIU + CREDITE BANCARE
151

= n general, un nivel satisfctor sau bun este atunci cnd aceast rat depete coeficientul de 0,5; = cnd este cuprins ntre 0,3 i 0,5, situaia ntreprinderii este satisfctoare; = cnd este mai mic de 0,3 ,ntreprinderea este apreciat ca fiind riscant de ctre investitori. 8.7. - ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR PRIN METODA RATELOR Echilibrul financiar este asigurat, n activitatea oricrei ntreprinderi, de existena unor corelaii ntre principalii indicatori economico-financiari. n general, echilibru financiar este atunci cnd ntreprinderea i acoper n ntregime cheltuielile din venituri. Principalele rate financiare utilizate n analiza echilibrului financiar sunt : I Ratele de ndatorare 1) - Rata de ndatorare a capitalului propriu: RCpr = TOTAL DATORII PE TERMEN LUNG CAPITAL PROPRIU

2) - Rata de ndatorare global: Rgl = DATORII TOTALE ACTIVE TOTALE

II - Rate bazate pe cash-flow (flux de lichiditate) Creditorii financiari sunt obinuii s analizeze, pe lng gradul de ndatorare i legtura dintre fluxul de lichiditi i cheltuielile cu dobnda. Cu ct este mai ridicat fluxul de lichiditi fa de cheltuielile cu dobnzile, cu att este mai redus riscul financiar. Ratele specifice sunt : a) - Rata de acoperire a dobnzii: PROFITUL INAINTE DE SCADEREA IMPOZITULUI PE PROFIT SI A DOBANZILOR 100 CHELTUIELI CU DOBANZILE = n cazul n care rata de acoperire a dobnzilor este mai mic dect 1, riscul financiar este foarte mare, deoarece ntreprinderea nu reuete s obin un profit din activitatea de exploatare care s acopere nivelul cheltuielilor cu dobnzile; = dac aceast rat este mai mare dect 4, se apreciaz de ctre bnci c riscul financiar este redus. Rad = b) - Rata de acoperire a cheltuielilor financiare A R AChf =

PROFITUL INAINTEA SCADERII IMPOZITULUI PE PROFIT SI A DOBAZILOR + PLATILE PTR L CHELTUIELILE CU DOBANZILE + PLATILE PTR LEASING
152

III - Alte categorii de rate de echilibrul financiar : 1-Rata de autofinanare a activelor: Rafa = CAPITAL PROPRIU 100 ACTIVE IMOBILIZATE

2-Rata de finanare a imobilizrilor prin capital propriu: R fai = CAPITAL PROPRIU 100 ACTIVE IMOBILIZATE

3-Rata autonomiei financiare: Raf = CAPITAL PROPRIU 100 CAPITAL PERMANENT =condiia ideal este: Raf = 1 = analiza n dinamic a acestei rate pune n eviden creterea gradului de ndatorare sau de dependen financiar n raport cu ali creditori; = dac dintr-o analiz n dinamic aceast rat scade, nseamn c ntreprinderea are un grad de ndatorare din ce n ce mai mare; = dac dintr-o analiz n dinamic rezult c aceast rat crete, nseamn c ntreprinderea are un grad sczut de ndatorare, rezultnd un aspect favorabil.

153