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ANNCIO DE INCIO DE DISTRIBUIO PBLICA DE DEBNTURES SIMPLES DA

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS


Companhia Aberta - CNPJ n 60.894.730/0001-05 Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3.011, Belo Horizonte, MG 31310-260

ISIN: BRUSIMDBS039

Rating (Standard & Poors): brAA+ Rating (Moodys Amrica Latina): Aa1.br
O BANCO BRADESCO BBI S.A. (Coordenador Lder) e o BB BANCO DE INVESTIMENTO S.A. (Coordenador Contratado), comunicam o incio de distribuio para subscrio pblica, em 03 de maro de 2008, da 4 emisso de 5.000 (cinco mil) debntures simples no conversveis em aes, em Srie nica, da espcie subordinada, escriturais e nominativas, com valor nominal unitrio de R$100.000,00 (cem mil reais) em 1 de fevereiro de 2008 (a Data de Emisso), de emisso da USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS (as Debntures), totalizando o valor de:

R$500.000.000,00
I. INFORMAES SOBRE A EMISSORA E A DISTRIBUIO DAS DEBNTURES 1. RAZO E SEDE SOCIAL Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas (Emissora), sociedade por aes de capital aberto com sede na Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3.011, na Cidade de Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, inscrita no CNPJ sob o n 60.894.730/0001-05, com seus atos constitutivos arquivados na Junta Comercial do Estado de Minas Gerais, sob NIRE n 31300013600. 2. DELIBERAO E ESCRITURA DE EMISSO 2.1. Em Assemblia Geral de Acionistas da Emissora (AGE), realizada em 27 de dezembro de 2007, foi deliberada a 4 emisso (Emisso), para oferta pblica das Debntures (a Oferta). A AGE foi arquivada na Junta Comercial do Estado de Minas Gerais sob o n 3867252, em 28 de dezembro de 2007 e publicada no jornal Gazeta Mercantil, edio nacional e no jornal Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais e no jornal Gazeta Mercantil, em 04 de janeiro de 2008. 2.2. Os termos e condies das Debntures constam da Escritura Particular da 4 Emisso de Debntures Simples, no Conversveis em Aes, em Srie nica, da Espcie Subordinada da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas, celebrada em 28 de janeiro de 2008 e arquivada na Junta Comercial do Estado de Minas Gerais em 12 de fevereiro de 2008, sob o n ED000047-7/000 (Escritura de Emisso). 3. PROGRAMA DE DISTRIBUIO DE VALORES MOBILIRIOS A presente Oferta realizada no mbito do 2 Programa de Distribuio de Valores Mobilirios da Emissora, no valor mximo de at R$2.000.000.000,00 (dois bilhes de reais) (Programa), aprovado em Assemblia Geral de Acionistas da Emissora realizada em 27 de dezembro de 2007, cuja ata foi publicada nos jornais Gazeta Mercantil, edio nacional e Dirio Oficial do Estado de Minas Gerais, em 04 de janeiro de 2008. O Programa foi arquivado na Comisso de Valores Mobilirios (CVM) sob o n CVM/SRE/PRO/2008/004, em 29 de fevereiro de 2008. 4. CARACTERSTICAS DAS DEBNTURES 4.1. Valor da Emisso: at R$500.000.000,00 (quinhentos milhes de reais), na Data de Emisso. 4.2. Quantidade de Debntures: 5.000 (cinco mil) Debntures. 4.3. Forma: As Debntures so nominativas e escriturais, sem emisso de cautelas ou certificados. 4.4. Conversibilidade: As Debntures so simples, ou seja, no conversveis em aes. 4.5. Espcie: As Debntures so da espcie subordinada. 4.6. Valor Nominal Unitrio: R$100.000,00 (cem mil reais), na Data de Emisso. 4.7. Nmero de Sries: A Emisso realizada em srie nica. 4.8. Nmero de Emisso: A presente emisso a Quarta Emisso Pblica de Debntures da Companhia, sendo a 1 emisso no mbito do Programa. 4.9. Vencimento: O prazo de vencimento das Debntures de 5 (cinco) anos a contar da Data de Emisso, com vencimento final previsto para 1 de fevereiro de 2013 (Data de Vencimento). Por ocasio da Data de Vencimento, a Emissora se obriga a proceder ao pagamento das Debntures que ainda estejam em circulao, pelo Valor Nominal Unitrio, acrescido da Remunerao devida. 4.10. Remunerao: A partir da Data de Emisso, as Debntures faro jus seguinte remunerao: 4.10.1. Atualizao: O Valor Nominal no ser atualizado. 4.10.2. Juros Remuneratrios: 4.10.2.1 A partir da Data de Emisso, as Debntures rendero juros correspondentes variao acumulada das taxas mdias dirias dos Depsitos Interfinanceiros de um dia, over extra grupo, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP, no informativo dirio disponvel em sua pgina na Internet (http://www.cetip.com.br) (Taxa DI), acrescida de um spread de 0,42% (quarenta e dois centsimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinqenta e dois) dias teis, incidente sobre o Valor Nominal Unitrio ainda no amortizado nos termos da Escritura de Emisso, a partir da Data de Emisso e a ltima data de pagamento da remunerao coincidindo com a Data de Vencimento, e pagos ao final de cada Perodo de Capitalizao (conforme definido a seguir) (Remunerao). 4.10.2.2 Define-se Perodo de Capitalizao como sendo o intervalo de tempo que se inicia na Data de Emisso, no caso do primeiro Perodo de Capitalizao, ou na data prevista do pagamento dos juros imediatamente anterior, no caso dos demais Perodos de Capitalizao, e termina na data prevista do pagamento de juros correspondente ao perodo em questo, exclusive (Perodo de Capitalizao). 4.10.2.3 Cada Perodo de Capitalizao sucede o anterior sem soluo de continuidade, at a Data de Vencimento. Os juros correspondentes aos Perodos de Capitalizao sero devidos semestralmente, sendo o primeiro vencimento em 1 de agosto de 2008 e o ltimo em 1 de fevereiro de 2013 (Datas de Pagamento da Remunerao). 4.10.2.4 As taxas mdias dirias so acumuladas de forma exponencial utilizando-se o critrio pro rata temporis, at a data do efetivo pagamento dos juros, de forma a cobrir todo o Perodo de Capitalizao. 4.10.2.5 O clculo dos juros obedecer seguinte frmula: TDIk = Taxa DI, expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas decimais com arredondamento, da seguinte forma:
252 TDIk = DIk + 1 1, onde: k = 1, 2, , n 100

dk

DIk dk

= Taxa DI divulgada pela CETIP, utilizada com 2 (duas) casas decimais; = nmero de dia(s) til(eis) correspondentes ao prazo de validade da taxa DI, sendo dk um nmero inteiro (a taxa DI vlida por um dia til); Fator Spread = corresponde ao spread de juros fixos, calculados com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento;

FatorSpread =
Spread

[(

Spread +1 100

n N

DP DT

, onde:

= 0,42 (quarenta e dois centsimos) ao ano, base 252 (duzentos e cinqenta e dois) dias teis, definido em procedimento de Bookbuilding realizado em 20 de fevereiro de 2008; N = nmero de dias representativo do spread, sendo calculado baseado em um ano de 252 (duzentos e cinqenta e dois) dias teis; n = o nmero de dias teis entre a data do prximo evento e a data do evento anterior, sendo n um nmero inteiro; DT = nmero de dias teis entre o ltimo e o prximo evento, sendo DT um nmero inteiro; DP = nmero de dias teis entre o ltimo evento e a data atual, sendo DP um nmero inteiro. 4.10.2.6. O fator resultante da expresso (1 + TDIk) considerado com 16 (dezesseis) casas decimais, sem arredondamento. 4.10.2.7 Efetua-se o produtrio dos fatores dirios (1 + TDIk), sendo que a cada fator dirio acumulado, trunca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais, aplicando-se o prximo fator dirio, e assim por diante at o ltimo considerado. 4.10.2.8 Se os fatores dirios estiveram acumulados, considerar-se- o fator resultante Fator DI com 8 (oito) casas decimais com arredondamento. 4.10.2.9 A Taxa DI dever ser utilizada considerando idntico nmero de casas decimais divulgado pela entidade responsvel pelo seu clculo. 4.10.2.10 No caso de indisponibilidade temporria da Taxa DI quando do pagamento de qualquer obrigao pecuniria prevista na Escritura de Emisso, ser utilizada, em sua substituio, a mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI divulgada at a data do clculo, no sendo devidas quaisquer compensaes financeiras, tanto por parte da Emissora quanto pelos Debenturistas, quando da divulgao posterior da Taxa DI respectiva. 4.10.2.11 Na ausncia de apurao e/ou divulgao da Taxa DI por prazo superior a 10 (dez) dias teis contados da data esperada para apurao e/ou divulgao (Perodo de Ausncia de Taxa DI) ou, ainda, na hiptese de extino ou inaplicabilidade por disposio legal ou determinao judicial da Taxa DI, o Agente Fiducirio dever convocar Assemblia de Debenturistas (na forma e nos prazos estipulados no artigo 124 da Lei das Sociedades por Aes e na Escritura de Emisso), para definir, de comum acordo com a Emissora, observada a regulamentao aplicvel, o novo parmetro a ser aplicado, a qual dever refletir parmetros utilizados em operaes similares existentes poca (Taxa Substitutiva). A Assemblia de Debenturistas ser realizada no prazo mximo de 30 (trinta) dias corridos contados do ltimo dia do Perodo de Ausncia da Taxa DI ou da extino ou inaplicabilidade por imposio legal da Taxa DI o que ocorrer primeiro. At a deliberao desse parmetro ser utilizada, para o clculo do valor de quaisquer obrigaes pecunirias previstas na Escritura de Emisso, a mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI divulgada. 4.10.2.12 Caso a Taxa DI venha a ser divulgada antes da realizao da Assemblia de Debenturistas, a referida Assemblia de Debenturistas no ser mais realizada, e a Taxa DI, a partir de sua divulgao, passar a ser utilizada para o clculo dos juros remuneratrios das Debntures. 4.10.2.13 Caso no haja acordo sobre a Taxa Substitutiva entre a Emissora e Debenturistas representando, no mnimo, 66% (sessenta e seis por cento) das Debntures em Circulao, a Emissora optar, a seu exclusivo critrio, por uma das alternativas a seguir estabelecidas, obrigando-se a Emissora a comunicar por escrito ao Agente Fiducirio, no prazo de 10 (dez) dias, contados a partir da data da realizao da respectiva Assemblia de Debenturistas, qual a alternativa escolhida: (a) Emissora dever resgatar antecipadamente e, conseqentemente, cancelar antecipadamente a totalidade das Debntures, sem multa ou prmio de qualquer natureza, no prazo de 30 (trinta) dias contados da data da realizao da respectiva Assemblia de Debenturistas, pelo seu Valor Nominal Unitrio no amortizado nos termos da Escritura de Emisso, acrescido da Remunerao devida at a data do efetivo resgate e conseqente cancelamento, calculada pro rata temporis, a partir da Data de Emisso ou da ltima Data de Pagamento da Remunerao, conforme o caso. Nesta alternativa, para clculo da Remunerao aplicvel s Debntures a serem resgatadas e, conseqentemente, canceladas, para cada dia do Perodo de Ausncia da Taxa DI ser utilizada a mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI divulgada; ou (b) a Emissora dever apresentar cronograma de amortizao da totalidade das Debntures em Circulao, no excedendo o prazo de vencimento final e o prazo mdio de amortizao das Debntures. Durante o prazo de amortizao das Debntures pela Emissora, a periodicidade do pagamento da Remunerao continuar sendo aquela estabelecida a seguir, observado que, at a amortizao integral das Debntures ser utilizada a Taxa Substitutiva. Caso a Taxa Substitutiva seja referenciada em prazo diferente de 252 (duzentos e cinqenta e dois) dias teis, essa taxa dever ser ajustada de modo a refletir a base de 252 (duzentos e cinqenta e dois) dias teis. 5. DIREITO DE PREFERNCIA No haver preferncia para subscrio das Debntures pelos atuais acionistas da Emissora. 6. CONDIES DE SUBSCRIO E INTEGRALIZAO E CONDIES DE PAGAMENTO 6.1. Preo de Subscrio e Forma de Integralizao: O preo de subscrio das Debntures ser o seu Valor Nominal Unitrio acrescido da Remunerao, calculado pro rata temporis desde a Data de Emisso at a data de integralizao, de acordo com o item 4.10 acima, ajustado por gio ou desgio, conforme for o caso, com base em preo apurado em leilo ou coleta de intenes de investimento (Bookbuilding). As Debntures sero integralizadas vista, em moeda corrente nacional, de acordo com as normas de liquidao aplicveis CETIP e CBLC. 6.2. Local de Pagamento: Os pagamentos a que fizerem jus os titulares das Debntures sero efetuados no mesmo dia de seu vencimento utilizando-se os procedimentos adotados pela CBLC e/ou CETIP, conforme o caso, ou por meio da instituio responsvel pela escriturao das Debntures para os titulares das Debntures que no estejam depositadas em custdia vinculada ao BOVESPAFIX e/ou SND. 6.3. Prorrogao dos Prazos: Considerar-se-o automaticamente prorrogados os prazos para pagamento de qualquer obrigao prevista ou decorrente da Escritura de Emisso, inclusive pelos Debenturistas, no que se refere ao pagamento do preo de subscrio, at o

primeiro dia til subseqente, sem acrscimo de juros ou de qualquer outro encargo moratrio aos valores a serem pagos, quando a data de pagamento coincidir com feriado nacional, sbado ou domingo ou dia em que no houver expediente comercial ou bancrio nas Cidades de So Paulo e/ou Belo Horizonte, ressalvados os casos cujos pagamentos devam ser realizados pela CETIP ou pela CBLC, hiptese em que somente haver prorrogao quando a data de pagamento coincidir com feriado nacional. 6.4. Multa e Encargos Moratrios: Sem prejuzo do disposto na Clusula V da Escritura de Emisso, ocorrendo atraso imputvel Emissora no pagamento de qualquer quantia devida aos Debenturistas, os dbitos em atraso ficaro sujeitos a multa moratria de 2% (dois por cento) e juros de mora de 1% (um por cento) ao ms, sendo (i) a multa calculada sobre o valor inadimplido; e (ii) os juros calculados sobre os valores em atraso desde a data de inadimplemento at a data do efetivo pagamento, independentemente de aviso, notificao ou interpelao judicial ou extrajudicial. 6.5. Decadncia dos Direitos aos Acrscimos: Sem prejuzo do disposto no item precedente, o no comparecimento do Debenturista para receber o valor correspondente a quaisquer das obrigaes pecunirias da Emissora nas datas previstas na Escritura de Emisso, ou em comunicado publicado pela Emissora, no lhe dar direito ao recebimento de qualquer rendimento, acrscimos ou encargos moratrios no perodo correspondente data em que os recursos forem colocados disposio para pagamento e a data efetiva de comparecimento do Debenturista para recebimento desses recursos, sendo-lhe, todavia, assegurados os direitos adquiridos at a data do respectivo vencimento. 6.6. Imunidade de Debenturistas: Caso qualquer Debenturista goze de algum tipo de imunidade ou iseno tributria, este dever encaminhar ao Banco Mandatrio e Escriturador, no prazo mnimo de 10 (dez) dias teis antes da data prevista para recebimento de valores relativos s Debntures, documentao comprobatria dessa imunidade ou iseno tributria. 6.7. Pagamento da Remunerao: A Remunerao ser paga semestralmente a partir da Data de Emisso, sendo o primeiro pagamento realizado em 1 de agosto de 2008 e o ltimo na Data de Vencimento. 6.8. Amortizao Programada: As Debntures sero objeto de amortizao programada de modo que o Valor Nominal Unitrio das Debntures ser amortizado nas seguintes datas 1 de fevereiro de 2012 e 1 de fevereiro de 2013 e na proporo de 50% (cinqenta por cento) do principal em cada uma de tais datas, comprometendo-se a Emissora a liquidar, juntamente com a ltima prestao, todas as obrigaes decorrentes da Escritura. 7. COLOCAO E PROCEDIMENTO DE DISTRIBUIO 7.1. As Debntures sero objeto de distribuio pblica, sob regime de garantia firme de distribuio, com intermediao de instituies financeiras integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios, por meio do Sistema de Distribuio de Ttulos (SDT), administrado pela Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro (ANDIMA) e operacionalizado pela CETIP - Cmara de Custdia e Liquidao (CETIP) ou por meio do Sistema de Negociao BOVESPAFIX, da Bolsa de Valores de So Paulo - BOVESPA (BOVESPAFIX), sendo neste caso custodiadas na Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia (CBLC), utilizando-se o plano de distribuio previsto no Suplemento (conforme abaixo definido). 8. FORMA DE COLOCAO Observadas as disposies da regulamentao aplicvel, o Coordenador Lder dever realizar a distribuio pblica das Debntures conforme plano de distribuio adotado em consonncia com o disposto no 3 do artigo 33 da Instruo CVM 400, de forma a assegurar: (i) que o tratamento conferido aos investidores seja justo e eqitativo, (ii) a adequao do investimento ao perfil de risco de seus clientes, e (iii) que os representantes de venda do Coordenador Lder recebam previamente o exemplar do Prospecto e do Suplemento para leitura obrigatria e que suas dvidas possam ser esclarecidas por pessoa designada pelo Coordenador Lder. O plano de distribuio foi fixado nos seguintes termos: (i) aps o protocolo do pedido de registro da Oferta na CVM, mas anteriormente ao registro da distribuio das Debntures, foi realizada apresentao para potenciais investidores (o Road Show), conforme determinado pelo Coordenador Lder de comum acordo com a Emissora, durante o qual foram distribudas verses do Prospecto Preliminar e do Suplemento Preliminar; (ii) aps a realizao do Road Show, e conforme determinado pelo Coordenador Lder de comum acordo com a Emissora, o Coordenador Lder deu incio ao procedimento de Bookbuilding; (iii) encerrado o procedimento de Bookbuilding, o Coordenador Lder consolidou as propostas dos investidores para subscrio das Debntures; (iv) aps a obteno do registro da Oferta na CVM, procedeu-se com a publicao deste Anncio de Incio de Distribuio; (v) no haver preferncia para subscrio das Debntures pelos atuais acionistas da Emissora; (vi) disposio sobre lotes mnimos ou mximos de subscrio das Debntures; e (vii) disposio sobre atendimento dos investidores com relao inteno de subscrio das Debntures. 8.2. O pblico alvo da presente Oferta so investidores institucionais ou qualificados, conforme definido no artigo 109 da Instruo CVM n. 409, de 18 de agosto de 2004, conforme alterada, podendo, entretanto, ser atendidos outros investidores no qualificados, fundos de investimentos, pessoas fsicas ou jurdicas, clientes ou no do Coordenador Lder, conforme definidas no contrato de distribuio a ser celebrado pela Emissora e o Coordenador Lder. 8.3. O prazo mximo para colocao pblica das Debntures ser de 6 (seis) meses, a contar da data da publicao do Anncio de Incio de Distribuio Pblica das Debntures. 9. RESTITUIO DOS RECURSOS Caso a Emisso no seja finalizada, por qualquer motivo, os recursos entregues pelos investidores com relao s Debntures, devero ser devolvidos aos respectivos investidores, por intermdio do STD, BOVESPAFIX e/ou Banco Mandatrio, no prazo de 5 (cinco) dias teis, ficando, porm, desde j estabelecido que esses recursos sero devolvidos aos investidores sem incidncia de juros ou correo monetria. O aqui disposto se aplica tambm, se for o caso, aos investidores que condicionarem sua adeso Oferta quando da assinatura dos respectivos boletins de subscrio, caso a referida condio no seja satisfeita. Caso esse procedimento de restituio de valores seja utilizado, o investidor dever fornecer um recibo de quitao Emissora, bem como dever efetuar a devoluo do Boletim de Subscrio, caso tenha havido a subscrio de Debntures. 10. REPACTUAO As Debntures desta Emisso no estaro sujeitas repactuao programada. 11. RESGATE ANTECIPADO FACULTATIVO As Debntures desta Emisso no estaro sujeitas ao resgate antecipado facultativo pela Emissora.

12. COLOCAO DE DEBNTURES JUNTO A PESSOAS VINCULADAS Nos termos da regulamentao em vigor, no caso de no ser verificado um excesso de demanda superior a 1/3 (um tero) da quantidade das Debntures inicialmente ofertadas, Pessoas Vinculadas podero participar do Procedimento de Bookbuilding e adquirir Debntures na Oferta, at o limite mximo de 20% (vinte por cento) da Oferta. Pessoas Vinculadas so investidores que sejam (a) controladores ou administradores da Emissora; (b) controladores ou administradores dos Coordenadores da Oferta; e (c) outras pessoas vinculadas Oferta, bem como os cnjuges ou companheiros, ascendentes, descendentes e colaterais at o segundo grau de cada uma das pessoas referidas nos itens (a), (b) ou (c). 13. AQUISIO FACULTATIVA A Emissora poder, a qualquer tempo, adquirir as Debntures em circulao no mercado, por preo igual ou inferior ao seu Valor Nominal acrescido da Remunerao, calculado pro rata temporis, observado o disposto no pargrafo 2, do artigo 55, da Lei das Sociedades por Aes. As Debntures objeto de tal aquisio podero ser canceladas, permanecer em tesouraria da Emissora, ou ser colocadas novamente no mercado. 14. NEGOCIAO 14.1. As Debntures tero registro para distribuio e sero colocadas no mercado primrio no Sistema de Distribuio de Ttulos (SDT), administrado pela Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro - ANDIMA (ANDIMA) e operacionalizado pela CETIP Cmara de Custdia e Liquidao (CETIP), sendo a colocao liquidada na CETIP, e no Sistema do BOVESPAFIX (BovespaFix), administrado pela Bolsa de Valores de So Paulo BOVESPA (Bovespa), segundo suas normas e procedimentos, sendo as Debntures liquidadas e custodiadas na Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia (CBLC). 14.2. As Debntures tero registro para negociao no mercado secundrio (a) no Sistema Nacional de Debntures (SND), administrado pela ANDIMA, e operacionalizado pela CETIP, sendo os negcios realizados em tal mbito liquidados e as Debntures custodiadas na CETIP, e (b) no BOVESPAFIX, administrado pela Bovespa, sendo os negcios realizados em tal mbito liquidados e as Debntures custodiadas na CBLC. 15. DESTINAO DOS RECURSOS Os recursos obtidos pela Emissora por meio da integralizao das Debntures sero destinados, em sua totalidade, ao projeto de expanso e modernizao de sua planta industrial. Tal projeto consiste: (i) na expanso na capacidade de produo da usina localizada em Ipatinga, em 3,2 milhes de toneladas de ao por ano, (ii) na reforma e ampliao do laminador de tiras a quente e do laminador de chapas grossas, (iii) na construo de uma nova linha de galvanizao, (iv) na construo de uma nova aciaria, (v) na construo de uma nova coqueria, e (vi) na nova unidade termeltrica, e (vii) no aprimoramento dos programas de atualizao tecnolgica e de proteo ambiental praticados pela Usiminas. 16. INADEQUAO DO INVESTIMENTO NAS DEBNTURES A presente Oferta no adequada aos investidores que: (i) necessitem de liquidez considervel com relao aos ttulos adquiridos, uma vez que a negociao de debntures no mercado secundrio brasileiro restrita; e (ii) no estejam dispostos a correr risco de crdito de empresas do setor siderrgico. 17. LIQUIDEZ E ESTABILIZAO No ser constitudo fundo de manuteno de liquidez ou firmado contrato de garantia de liquidez ou estabilizao de preo para as Debntures. 18. FUNDO DE AMORTIZAO No ser constitudo fundo de amortizao para a presente Oferta. 19. CERTIFICADOS DE DEBNTURES A Emissora no emitir certificados de Debntures. Para todos os fins de direito, a titularidade das Debntures ser comprovada pelo extrato emitido pelo Banco Bradesco S.A.. Adicionalmente, ser expedido pelo SND o Relatrio de Posio de Ativos, acompanhado de extrato, em nome do Debenturista, emitido pela instituio financeira responsvel pela custdia desses ttulos quando depositados no SND. Para as Debntures depositadas na CBLC ser emitido, pela CBLC, extrato de custdia em nome do Debenturista. 20. VENCIMENTO ANTECIPADO Observados os itens 20.1, 20.1.1 e 20.1.2 a seguir, o Agente Fiducirio dever declarar antecipadamente vencidas todas as obrigaes relativas s Debntures e exigir o imediato pagamento, pela Emissora, do saldo devedor do Valor Nominal Unitrio das Debntures, acrescido da Remunerao devida at a data do efetivo pagamento, calculada pro rata temporis, e demais encargos, na ocorrncia de qualquer um dos seguintes eventos (Evento de Inadimplemento): (a) pedido de recuperao judicial ou submisso a qualquer credor ou classe de credores de pedido de negociao de plano de recuperao extrajudicial, formulado pela Emissora, ou por qualquer de suas Controladas Relevantes (conforme definido a seguir); (b) extino, liquidao, dissoluo, pedido de auto-falncia da Emissora, e/ou de qualquer de suas Controladas Relevantes, ou trnsito em julgado de decretao de falncia ou declarao de insolvncia da Emissora, e/ou de qualquer de suas Controladas Relevantes; (c) pedido de falncia no elidido no prazo legal, da Emissora ou de qualquer de suas Controladas Relevantes, em valor igual ou superior a R$50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais) atualizado pelo IGP-M acumulado entre a Data de Emisso e a data de divulgao do referido ndice imediatamente anterior ao Evento de Inadimplemento (Corrigido); (d) falta de pagamento, pela Emissora, do principal das Debntures e/ou da Remunerao nas respectivas datas de vencimento, caso no sanado em at 01 (um) dia til; (e) disposio de ativos da Emissora que afete de forma comprovadamente negativa e relevante sua capacidade de pagamento em reviso pela agncia de rating da Emisso para um grau de risco inferior a brA da Standard & Poors ou equivalentes pela Moodys Amrica Latina ou Fitch Ratings; (f) declarao de vencimento antecipado de qualquer dvida da Emissora, ou de qualquer de suas Controladas Relevantes, em montante individual ou total igual ou superior a R$50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais) Corrigido; (g) se a Emissora, ou qualquer de suas Controladas Relevantes, deixarem de pagar, na data de vencimento, considerado eventual perodo de cura, quantia igual ou superior, em valor individual ou total, a R$50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais) Corrigido, relacionada a acordo ou contrato de qual sejam partes como mutuarias ou garantidoras, salvo se o no pagamento for resultante de contestao da exigibilidade do montante pela Emissora em mbito judicial; (h) protestos de ttulos contra a Emissora, ou contra qualquer de suas Controladas Relevantes, cujo valor total inadimplido, individual ou total, ultrapasse R$50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais) Corrigido, salvo se (i) o protesto tiver sido efetuado por erro ou m-f de terceiros, desde que validamente comprovado pela Emissora, ou suas Controladas Relevantes, ou se (ii) no prazo mximo de 5 (cinco) dias teis contados da ocorrncia do referido protesto, for impetrada a medida judicial cabvel a fim de

J = VNe x (FatorJuros 1), onde:


J VNe Fator Juros = valor da Remunerao devida no final de cada Perodo de Capitalizao, calculado com 6 (seis) casas decimais sem arredondamento; = Valor Nominal Unitrio no amortizado da Debnture, informado/calculado com 6 (seis) casas decimais, sem arredondamento; = Fator de juros composto pelo parmetro de flutuao acrescido de spread calculado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma:

FatorJuros = (FatorDI x FatorSpread), onde:


Fator DI = produtrio das Taxas DI com uso do percentual aplicado, da data de incio de capitalizao, inclusive, at a data de clculo exclusive, calculado com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma:

cancel-lo ou suspend-lo; (i) falta de cumprimento pela Emissora de qualquer obrigao no pecuniria prevista na Escritura, no sanado, no primeiro a expirar dentre 30 dias contados: (i) da comunicao do referido descumprimento pela Emissora ao Agente Fiducirio, ou (ii) do recebimento pela Emissora de comunicao do referido descumprimento, a ela enviada pelo Agente Fiducirio ou por qualquer terceiro. Os prazos acima referidos no se aplicam s obrigaes para as quais j tenha sido estipulado prazo especfico; (j) se houver alterao ou modificao do objeto social da Emissora, que resulte em (i) direito de retirada e/ou (ii) alterao nas atividades comerciais; (k) provarem-se falsas ou revelarem-se incorretas ou enganosas, em qualquer aspecto relevante, quaisquer das declaraes ou garantias prestadas pela Emissora nos termos da Clusula 9.2 da Escritura de Emisso e/ou da Clusula 8.2 do Contrato de Distribuio; (l) distribuio de dividendos, pagamento de juros sobre o capital prprio ou a realizao de quaisquer outros pagamentos a seus acionistas, caso a Emissora esteja em mora com qualquer de suas obrigaes estabelecidas na Escritura, ressalvado, entretanto, o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio previsto no artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes; (m) transformao da Emissora em sociedade limitada, nos termos dos artigos 220 a 222 da Lei das Sociedade por Aes; (n) no renovao, cancelamento, revogao ou suspenso das autorizaes e licenas, inclusive as ambientais, relevantes para o regular exerccio das atividades desenvolvidas pela Emissora e/ou por qualquer de suas Controladas Relevantes, exceto se, dentro do prazo de 15 (quinze) dias a contar da data de tal no renovao, cancelamento, revogao ou suspenso a Emissora comprove a existncia de provimento jurisdicional autorizando a regular continuidade das atividades da Emissora at a renovao ou obteno da referida licena ou autorizao; (o) no cumprimento de qualquer deciso transitada em julgado, final e irrecorrvel, contra a Emissora e/ou qualquer de suas Controladas Relevantes, em valor unitrio ou agregado superior a R$50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais) corrigido, ou seu contra-valor em outras moedas, no prazo de at 30 (trinta) dias contados da data estipulada para seu cumprimento; (p) transferncia ou qualquer forma de cesso ou promessa de cesso a terceiros, pela Emissora das obrigaes assumidas na Escritura, sem a prvia anuncia dos Debenturistas reunidos em Assemblia de Debenturistas especialmente convocada para este fim; (q) alterao da classificao de risco da Emissora que resulte em rating inferior a brA da Standard & Poors ou em rating equivalente por outra agncia de classificao de risco que venha a avaliar a Emisso, entendendo-se por rating equivalente aquele que indique um grau de risco correspondente ao grau de risco indicado pelo rating brA da Standard & Poors, com base em fatores, anlises e pressupostos semelhantes, ou equivalentes pela Moodys Amrica Latina ou Fitch Ratings; (r) prtica, pela Emissora de quaisquer atos em desacordo com seu Estatuto Social e a Escritura, em especial os que possam, direta ou indiretamente, comprometer o pontual e integral cumprimento das obrigaes assumidas pela Emissora perante a comunho de Debenturistas; e (s) deixar de manter qualquer dos ndices consolidados financeiros relacionados a seguir, a serem verificados semestralmente, aps a divulgao das informaes semestrais e anuais regularmente apresentadas pela Emissora: (os ndices Financeiros). (i) Dvida Lquida por EBITDA igual ou inferior a 3,75 (trs inteiros e setenta e cinco centsimos); e (ii) EBITDA por Despesas Financeiras igual ou superior a 2,75 (dois inteiros e setenta e cinco centsimos). 20.1. A ocorrncia de quaisquer dos eventos indicados nos subitens (a), (b), (c), (d), (f), (g); (m) e (n) e acima acarretar o vencimento antecipado automtico das Debntures, independentemente de qualquer consulta aos Debenturistas, e/ou de aviso, interpelao ou notificao judicial ou extrajudicial Emissora. 20.1.1. Na ocorrncia de quaisquer dos eventos no indicados no item 20.1 acima, o Agente Fiducirio dever convocar, dentro de 48 (quarenta e oito) horas da data em que tomar conhecimento da ocorrncia de qualquer dos referidos eventos, Assemblia Geral de Debenturistas para deliberar sobre a declarao do vencimento antecipado das Debntures, observado o procedimento de convocao previsto na Clusula VIII a seguir e o quorum especfico estabelecido no item 20.2. a seguir. Uma vez realizada a convocao o Agente Fiducirio dever enviar cpia da mesma Emissora no mesmo dia de sua publicao. 20.2. A Assemblia Geral de Debenturistas a que se refere o item 20.1.1. anterior poder, por deliberao (i) de 66% (sessenta e seis por cento) das Debntures em Circulao em primeira convocao, ou (ii) de maioria simples dos presentes em segunda convocao, determinar que o Agente Fiducirio no declare o vencimento antecipado das Debntures. No se realizando a Assemblia Geral de Debenturistas conforme disposto na Clusula 20.1.1. supra, ou em no havendo (i) deliberao na data originalmente estabelecida para sua realizao, e/ou quorum necessrio para tanto, em qualquer caso decorrente de ato ou fato no imputvel ao Agente Fiducirio, este dever declarar antecipadamente vencidas todas as obrigaes decorrentes das Debntures. 20.3. Na ocorrncia da declarao do vencimento antecipado das Debntures, a Emissora obriga-se a efetuar o pagamento do Valor Nominal, acrescido da Remunerao (e, no caso do subitem (d) e (e) do item 20 acima, dos encargos moratrios, calculados a partir da data em que tais pagamentos deveriam ter sido efetuados), calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso ou a data do ltimo pagamento da Remunerao at a data do seu efetivo pagamento e de quaisquer outros valores eventualmente devidos pela Emissora nos termos da Escritura de Emisso, em at 5 (cinco) dias teis contados de comunicao neste sentido, a ser enviada pelo Agente Fiducirio Emissora no endereo constante a seguir, sob pena de, em no o fazendo, ficar obrigada, ainda, ao pagamento dos encargos moratrios. 20.4. Para fins dos itens (a), (b) e (c) do item 20 acima, ser considerado como pedido ou decretao de falncia, recuperao judicial ou submisso aos credores de pedido de negociao de plano de recuperao extrajudicial, qualquer procedimento extrajudicial ou judicial anlogo previsto na legislao que venha a substituir ou complementar a atual legislao aplicvel a falncias, recuperao judicial e extrajudicial, conforme definido, em ambos os casos, na Lei n 11.101, de 9 de fevereiro de 2005. 20.5. Para fins da Escritura, os termos relacionados a seguir tero os seguintes significados: (a) Controladas Relevantes: significa as sociedades controladas pela Emissora (conforme definido no Artigo 116 da Lei das Sociedades por Aes) (i) cuja totalidade dos ativos represente, no mnimo, 5% dos ativos totais da Emissora, em base consolidada; (ii) cujo EBITDA represente, no mnimo, 5% do EBITDA da Emissora, em base consolidada, e/ou (iii) cujo passivo total represente, no mnimo, 5% dos passivos totais da Emissora, em base consolidada cada um conforme determinado nas informaes financeiras mais recentes arquivadas na CVM. (b) EBITDA significa, com relao aos 12 meses anteriores

data de apurao do ndice e determinado de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil e em base consolidada, o lucro ou o prejuzo lquido revertido dos seguintes valores: (i) despesas de depreciao; (ii) despesas de amortizao do diferido; (iii) resultado financeiro; (iv) imposto de renda e contribuio social; (v) resultados no operacionais; e (vi) resultados de participao em sociedades controladas e coligadas. (c) Dvida: significa, sem duplicao e em base consolidada as obrigaes relativas a: (i) emprstimos e financiamentos de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil; (ii) tributos parcelados; (iii) contas a pagar Fundao Cosipa de Seguridade Social - Femco; (iv) operaes de leasing; (v) garantias prestadas; e (vi) Instrumentos Financeiros. (d) Dvida Lquida: significa em base consolidada o valor Dvida menos disponibilidades, determinado de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil. (e) Despesas Financeiras de Juros: significa, com relao aos 12 meses anteriores data de apurao do ndice e determinado de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil e em base consolidada o somatrio de: (i) dos juros incorridos ou provisionados em relao Dvida consolidada; (ii) dos juros capitalizados ou diferidos em relao Dvida consolidada e (iii) despesas de leasing. (f) Instrumentos Financeiros: significa, em base consolidada, os contratos de swap de taxa de juros ou moeda, forward, collar, floor, cap ou qualquer outra transao similar, apurado de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil. II. INSTITUIES INTERMEDIRIAS Coordenador Lder BANCO BRADESCO BBI S.A. At.: Bruno DAvila Melo Boetger Avenida Paulista, n 1.450, 8 andar - So Paulo - SP - CEP 01310-917 Tel.: (11) 2178-4800 - Fax: (11) 2178-4880 - E-mail: boetger@bradescobbi.com.br Internet: www.bradescobbi.com.br Coordenador Contratado BB BANCO DE INVESTIMENTO S.A. At.: Renato Bezerra dos Santos Rua Llio Gama, n 105, 36 andar, Rio de Janeiro - RJ - CEP 20031-080 Tel.: (21) 3808-3625 - Fax: (21) 3808-3239 - E-mail: renatobezerra@bb.com.br Internet: www.bb.com.br/docs/pub/siteEsp/dimec/opa/dwn/debenturesusiminas.pdf III. BANCO MANDATRIO E ESCRITURADOR BANCO BRADESCO S.A. At.: Departamento de Aes e Custdia - DAC - Cassiano Ricardo Scarpelli Avenida Yara, S/N - Cidade de Deus - Prdio Amarelo - 2 Andar - Osasco - SP -CEP 06029-900 Tel.: (11) 3684-4522 - Fax: (11) 3684-5645 - E-mail: bradescocustodia@bradesco.com.br Internet: www.bradesco.com.br IV. AGENTE FIDUCIRIO PENTGONO S.A. DISTRIBUIDORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS At.: Maurcio da Costa Ribeiro Avenida das Amricas, n 4.200, Bloco 04, Sala 514 - Rio de Janeiro - RJ - CEP 22640-102 Tel.: (21) 3385-4565 - Fax: (21) 3385-4046 - E-mail: mribeiro@pentagonotrustee.com.br Internet: www.pentagonotrustee.com.br V. REGISTRO DA OFERTA NA CVM A PRESENTE OFERTA FOI REGISTRADA NA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS SOB O N CVM/SRE/DEB/2008/012, EM 29 DE FEVEREIRO DE 2008. VI. DATA DE INCIO DE DISTRIBUIO PBLICA A data de incio da distribuio pblica 03 de maro de 2008. VII. PROSPECTO, SUPLEMENTO, INFORMAES ADICIONAIS E ATENDIMENTO AOS DEBENTURISTAS O Prospecto e Suplemento da presente Oferta esto disponveis nas sedes e nas pginas da rede mundial de computadores das Instituies Intermedirias da presente Emisso, da Emissora e da Comisso de Valores Mobilirios, bem como na CETIP e na CBLC. Maiores informaes podero ser obtidas nas Instituies Intermedirias da presente Emisso ou na CVM. Alm dos endereos das Instituies Intermedirias, do Banco Mandatrio e Escriturador e da Emissora, apresentamos abaixo outros endereos relevantes: CVM - Rio de Janeiro - RJ Rua Sete de Setembro, n 111, 5 andar - Rio de Janeiro - RJ CVM - So Paulo - SP Rua Cincinato Braga, n 340, 2, 3 e 4 andares - So Paulo - SP O Prospecto encontra-se disposio dos investidores na CVM para consulta e reproduo apenas. COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAO E CUSTDIA - CBLC Rua XV de Novembro, n 275 - CEP 01013-001 - So Paulo - SP - Inernet: www.cblc.com.br CETIP - CMARA DE CUSTDIA E LIQUIDAO Rua Lbero Badar, n 425, 24 andar - CEP 01009-000 - So Paulo - SP Internet: www.cetip.com.br O registro da presente distribuio no implica, por parte da CVM, garantia de veracidade das informaes prestadas ou julgamento sobre a qualidade da emissora, bem como sobre as debntures a serem distribudas.

nDI FatorDI =

[ 1 + TDIk ] ,
k=1

onde:

A(O) presente oferta pblica/programa foi elaborada(o) de acordo com as disposies do Cdigo de Auto-Regulao da ANBID para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios, o qual se encontra registrado no 4 Ofcio de Registro de Ttulos e Documentos da Comarca de So Paulo, Estado de So Paulo, sob o n 4890254, atendendo, assim, a(o) presente oferta pblica/programa, aos padres mnimos de informao contidos no cdigo, no cabendo ANBID qualquer responsabilidade pelas referidas informaes, pela qualidade da emissora e/ou ofertantes, das instituies participantes e dos valores mobilirios objeto da(o) oferta pblica/programa.

nDI

= nmero total de Taxas DI, sendo nDI um nmero inteiro;

COORDENADOR LDER

COORDENADOR CONTRATADO

(11) 3231-3003

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