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CÁLCULOS FINANCEIROS COM A HP 12C 1. Dicas sobre a HP 12C 2. Programa para cálculo de taxas equivalentes na HP 12C 3.

Comparação entre o cálculo do VPL feito com o Excel e com a HP 12C 4. Algumas perguntas e respostas sobre aprendizagem de Matemática Financeira 5. Dicas de Matemática Financeira para concurso público 6. Comparação das calculadoras HP 12C, HP 12C Platinum e HP 12C Prestige 7. Porque não encontro o resultado certo no cálculo financeiro? 8. Programa para cálculo do Custo Efetivo Total CET

................................................................................ .... 1. Dicas sobre a HP 12C 1.1 Letra C no visor Para utilizar as funções financeiras da HP 12C em cálculos envolvendo juros compostos (uso de n, i, PV e FV), a calculadora deve conter na parte inferior do lado di reito do visor a letra C. Com esse indicador no visor, caso existam períodos fraci onários, também serão calculados pelo sistema de juros compostos, como normalmente se deseja. Caso a letra C não conste no visor tecle (STO EEX) para fazê-la surgir e deixar a calculadora no modo normal de operação denominado convenção exponencial. 1.2 Apresentação de Todos os Dígitos Internos do Número do Visor

Para apresentar os dez dígitos internos do número contido no visor são necessários os s eguintes passos: - pressione a tecla (f) - pressione e mantenha pressionada a tecla PREFIX. Enquanto a tecla PREFIX estiver pressionada, os dez dígitos serão mostrados no vis or, sem ponto e sem vírgula. 1.3 Introdução de números com mais de 10 dígitos O visor da HP-12C comporta até 10 dígitos. Para introduzir um número com mais de dez díg itos, proceda da seguinte maneira: - Escreva à parte o número em notação científica - Tecle a mantissa - Pressione a tecla EEX - Tecle o expoente Exemplo: introduzir o número 500.000.000.000 Sua notação científica é 5 x 1011 onde 5 é a mantissa e 11 o expoente.

não há nas calculadoras financeiras uma função embutida para realizá-lo. O programa seguinte permite o cálculo de taxas equivalentes pelo regime de juros c ompostos.4 Teste rápido de funcionamento VISOR 5. ao invés de teclar g GTO 04 e g GTO 07. .Desligue a calculadora.Solte a tecla (ON).8. Topo da página 2. Além disso. . respectivamente): TECLE f g P/R x=0 VISOR 00 01 43. dada uma taxa anual. durante os quais a palavra RUNNING fic ará piscando no visor. . 5. os seguintes indicadores de estado aparecerão no visor: USER f g BEGIN GRAD D. este deverá apresentar: -8.8. Se a máquina estiver OK.Solte a tecla de multiplicação (x).8. Para gravar o programa na calculadora financeira HP 12C.8. os passos são os seguint es (caso seja a HP 12C Platinum. calcular a taxa mensal equivalente. teclar g GTO 004 e g GTO 007. Um teste rápido é o seguinte: .MY C PRGM Se o visor apresentar a mensagem ERROR 9 ou apagar-se.Pressione e mantenha pressionada a tecla (ON) e ao mesmo tempo pre ssione e mantenha pressionada a tecla de multiplicação (x).8. a máquina está com defeito.8. Programa para cálculo de taxas equivalentes na HP 12C Embora o cálculo de taxas de juros equivalentes seja usado com muita frequência. 5. Caso você cometa algum erro ao teclar as instruções seguintes e não esteja familiarizado com os recursos de edição de programas da calculadora financeira HP 12C.8. a melhor forma de contornar o problema é recomeçar a teclar as instruções desde o início.8. dada uma taxa de juros mensal calcular a taxa anual equi valente ou. após 25 segundos. Por exemplo.35 . 00 11 A calculadora pode não estar funcionando normalmente apesar de responder ao aci onamento das teclas.TECLE 5 EEX 11 1.8.

em seguida n 3. se as taxas de juros a serem convertidas forem anual e mensal.33 45. n será 12. Tecle o número de períodos menores (*). 4. em seguida i 2. Assim. Tecle 0 se quiser a taxa equivalente menor ou 1 se quiser a taxa equivalen te maior. sob a forma percentual. Exemplo 1: Calcular a taxa anual equivalente a 3% ao mês.33 43.11 22 11 45 1 25 1 40 45 21 1 30 1 0 0 20 04 07 RCL i 1 % 1 + RCL n Yx 1 1 0 0 x f P/R 12 11 15 16 17 18 19 - número pré-existente UTILIZAÇÃO DO PROGRAMA: 1. Se a s taxas forem mensal e diária.0000 COMENTÁRIO Limpa o visor e o . TECLE CLX f 4 deixa com 4 decimais VISOR 0. pois um mês tem 30 dias. Tecle R/S (*) O número de períodos menores indica quantos períodos a que se refere a taxa menor estão contidos no período a que refere a taxa menor. n será 30.g g RCL 1/x n GTO GTO n 04 07 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 - 43. pois um ano contém 12 meses. Tecle a taxa de juros dada..

0000 24. es se investimento deverá ser excluído do fluxo de caixa e somado ao VPL calculado sem ele. Seja calcular o VPL referente ao seguinte fluxo de caixa. Comparação entre o cálculo do VPL feito o Excel e com a HP 12C Para calcular o VPL com o Excel é necessário montar o fluxo de caixa e depois utili zar a função financeira VPL (na versão em português). 1 R/S ior calculada 42.0000 períodos menores (1 ano = 12 meses). Outra opção é calcular o VPL com o fluxo de caixa da data zero e depois multipli car o VPL calculado por 1+i (i é a taxa de desconto utlizada). informando a taxa de desconto sob a forma unitária e depois os valores do fluxo de caixa ou o intervalo de células que contém os valores do fluxo de caixa.0000 de períodos menores (1 ano = 4 trimestres).30. Isto significa que o VPL ca lculado pelo Excel refere-se a um período antes do primeiro fluxo de caixa.3 i a de juros 3. Assim.5761 Exemplo 2: Calcular a taxa trimestral equivalente a 24% ao ano. 0 R/S enor calculada Topo da página 5.0000 introduz a tax introduz o número de taxa equivalente ma 12 n 12. TECLE CLX f 4 ixa com 4 decimais 24 i de juros VISOR 0. o VPL calcul ado pelo Excel baseia-se em fluxos de caixa futuros.5250 3. se houver fluxo de caixa na data zero (geralmente há o valor do investimento). considerando uma tax a de desconto de 16% ao ano: ANO $ 0 .0000 COMENTÁRIO Limpa o visor e o de introduz a taxa introduz o número taxa equivalente m 4 n 4.000.00 . Diferentemente da HP 12C (e das outras calculadoras financeiras).

45 Cálculo com o Excel ( sem ajuste no fluxo de caixa): O VPL calculado pelo Excel com o fluxo de caixa original é 1. O papel das calculadoras financeiras é dar produti vidade na realização dos cálculos financeiros c) Nas organizações.243. principalmente na fase inicial.000. Acima de tudo.442.16 = 1. sem banalizar o conteúdo . Algumas perguntas e respostas sobre aprendizagem de Matemática Financeira a) Qual é o elemento chave para um aprendizado eficaz de Matemática Financeira? .442. b) A utilização das calculadoras financeiras. Desde que os fundamentos do cálculo financeiro sejam adequadamen te transmitidos e compreendidos isto não exige excesso de fórmulas nem demonstrações mate máticas o uso das funções financeiras embutidas nas calculadoras financeiras não traz qu alquer prejuízo para o estudante. os cálculos financeiros são executados pelos sistemas informatiza dos.000 Cálculo com a HP 12C: f REG 30000 CHS g CFo 14000 g CFJ 3 g Nj 16 i f NPV Resultado: (refere-se à data zero): 1.442. deve ser aplicável às situações encontradas no dia a dia.45 30. Ela deve ser simples.1 14.45 Cálculo com o Excel (com ajuste no fluxo de caixa): VPL calculado das entradas de caixa: 31. não.16 ( esse multiplicador é igu al a 1 + a taxa de desconto) para se chegar ao VPL na data zero: 1.49 x 1.000 2 14. precisa ser multiplicado por 1.45 Topo da página 4. para que o estudante se sinta motivado.45 VPL do fluxo de caixa (entradas e saídas de caixa): 31.442. Mesmo assim.00 = 1.É a metodologia didática utilizada.243.49.442. Como esse VPL refere-se à data -1. porque o conhecimento de Matemática Financeira é tão valorizado? . robotizando o estudante? . Precisa valorizar os aspectos financeiros do tema e não priorizar apenas a abord agem matemática.000 3 14. empob rece o aprendizado.Como regra.

Apesar do fim da inflação alta desde 1994. do modo que lh e parecer mais amigável. à taxa de juros 1% ao mês. as questões são elaboradas de forma a explorar ao máximo o domínio dos conceitos de cálculo financeiro por parte do candidato. Para dar um exemplo sim ples. Também é lugar. Questão 1: um financiamento R$ 100. podemos concluir que para concurso público que in clua Matemática Financeira. multiplic ação e divisão. e para isso é preciso escolher ou projetar um índice de inflação e faze r o cálculo da taxa real. É o calculo com potenciação característico dos juros compostos que faz com uma dívida que cresce 2% ao mês. lar. quando se fala que a taxa de juros nos EUA está em 5% ao ano. Com uma adequada metodologia didática. já que em t ermos de juros compostos praticamente nenhum cálculo pode ser efetuado sem calcula dora ou tabela financeira auxiliar. nenhum sistema informatizado jamais fará todos os cálculos financ haverá uma situação não contemplada inicialmente no desenvolvimento do sis há que se considerar que muitas vezes o problema não se resume a calcu preciso interpretar o cálculo realizado e isto o sistema não faz. A maioria das pessoas conhece as operações aritméticas de soma. sistema d e amortização constante e sistema americano de amortização) e análise de investimentos são os mais apropriados para explorar o domínio dos conceitos de cálculos financeiros por parte dos candidatos. Topo da página 5. Caso a resolução das questões seja com a utilização de tabelas financeiras inseridas no c aderno de prova. subtração. Os temas sobre séries de pagamento. quando dizemos que a SELIC é 16% ao ano. Das considerações aqui expostas. há um espaço maior para a realização de cálculos. Depois. É este detalhe que cria toda a mística da Matemát ica Financeira.000. embora com limitações. a pessoa aprende a fazer o cálculo. ela ainda precisa ser considerada e m boa parte dos cálculos financeiros realizados no Brasil. depois de dez meses terá crescido 21.Em primeiro eiros. sistemas de amortização (tabela price. Este fato obriga que as questões de Matemática Financeira tenham caracterís ticas especiais. é de fundamental importância que os candidatos dominem amp lamente toda a base conceitual da Matemática Financeira. também é necessário saber qual é a taxa de real. dispensando a utilização de calculadoras ou tabelas financ eiras. O . Aqui. d) A Matemática Financeira utilizada no Brasil é mais complicada do que aquela util izada nos países desenvolvidos? Sim. contendo os fa Não havendo as tabelas financeiras.9% e não apena s 20%.00 foi contratado para ser pago pelo siste ma de amortização constante (SAC) em 100 parcelas mensais. Sempre tema. e) Uma pessoa que não gosta de Matemática pode aprender a fazer os cálculos financei ros satisfatoriamente? Sim. Dicas sobre Matemática Financeira para concurso público Na grande maioria dos concursos públicos não é permitido o uso de qualquer tipo de cal culadora. este é um número d efinitivo. As questões formuladas podem dispor ou não de tabelas financeiras tores auxiliares para os cálculos. A Matemática Financeira usa principalmente uma operação pouco ou nada habitu al para essas pessoas que é a potenciação. co m uma fórmula ou com uma função específica de uma calculadora financeira. Os exemplos seguintes ilustram isso.

00).000.000. (4% sobre R$ 10.00 e) nenhuma das respostas acima.000.00.valor da prestação de número 11 será: a) R$ 1.800.000. a dívida será maior do que R$ 11.000. dividido por 100 que é o número de prestações). Solução: Com a utilização dos conceitos apropriados.900. valor do principal.890. produz mais do que 4%)Isto significa que em dois meses. portanto.0 0 (letra b). Consequentemente. R$ 11. R$ 11. o devedor já amortizou R$ 10.00 c) R$ 1. atingindo 11. o valor da prestação de número onze será R$ 1. a resposta correta é R$ 11.0 0). seu valor atingiria: a) b) c) d) e) R$ 11. pela mesma taxa de juros compostos de 2 % ao mês. Caso a dívida tivesse seu prazo de pagamento al ongado por mais por mais cinco meses. o valor do montante será maior do que R$ 11.00. Solução: Caso a dívida estivesse sujeita a juros simples. Como constam dois valores maiores do que R$ 11.80.00 (10.000. Logo.00 b) R$ 1.000. 6. por exclusão.000.000.00 (juros). apenas um deles é o correto .00 (dez p restações) e.100.000. HP 12C Platinum e HP12C Prestige não apresentam diferenças em termos de poder de cálculo.040. Em apenas dois meses. atingiu depois de cin co meses o valor de R$ 10.00. Os juros de 1% sobre esse saldo devedor são R$ 900. As principais diferenças são a c apacidade de armazenar programas.00 = 11. depois de cinco meses.00 d) R$ 1. os juros compostos já seriam maiores do que 4% (2% ao mês. Como es tá sujeita a juros compostos. HP 12C Platinum e HP 12C Presti ge Os modelos de calculadora financeira HP 12C. Cada parcela de amortização contida em todas as prestações é de R$ 1.00 (amortização) mais R$ 900.000.000.00 + 1.004.0 0.00. o tipo de notação utilizada nos cálculos e a veloc . totalizando R$ 1900.00 (R$ 100. Logo. R$ 10. Antes da prestação de número onze ser paga.000.00.00. a resposta à questão dispensa calculadora e também fórmula. R$ 10. sujeita à taxa de juros compostos de 2% ao mês.000. em cinco meses ela cresceri a 10% ( 5 x 2%).00. Comparação das calculadoras financeiras HP 12C. tem um saldo devedor de R$ 90. os juros compostos já excederiam os juros simples em mais de R$ 4.00 .900.00. e m dois meses.040. 2) Uma divida.004.00.110.00.00 (letra b).

Uma maior capacidade para armazenar programas é interessante para quem pretende utilizar o recurso de programação da calculadora. 2. O s modelos HP 12C Platinum e Prestige permitem armazenar até 400 passos de progr amas contra 99 passos na HP 12C tradicional. é identifica do por um número (o significado do número é encontrado no manual da calculadora) e im pede a realização do cálculos. o sist ema algébrico (é mais intuitivo. A HP 12C Platinum e Prestige têm. 2.2 O indicador BEGIN (é mostrado no visor) ou END (não é mostrado no visor: se est e não mostra BEGIN.3 Não foi feito o apagamento dos registradores financeiros e operacionais (f REG) antes da introdução dos dados. para calcular a taxa d e juros de um financiamento em que o pagamento da primeira parcela ocorre um mês após sua contratação. As principais situações capazes de gerar esse tipo de erro são as seguintes: 2. o indicador C deverá estar no visor da calculadora. Este último é realiza do. 2. podemos dizer que os três modelos são excelentes produtos (deve ser lembr ado que a HP 12C é sucesso de vendas desde que foi lançada em 1981) e são fundamentais tanto para a aprendizagem como para a utilização prática de Matemática Financeira. Erro não identificado a priori: está relacionado com a não observação de determinados procedimentos sobre a calculadora. pois é modo tradicional de fazer cálculos.1 O indicador C não está no visor Na maioria dos cálculos financeiros. o usuário pode escolher entre o método RPN e o método algébrico. Por exemplo. Com esse método de cálculo. PV. antes da realização do cálculo. PMT e FV. 2. A menos que num mesmo cálculo se deseje computar jur os compostos para períodos inteiros e simples para períodos fracionários (operação raramen te utilizada no Brasil). significa que a calculadora está no modo END) está em desacordo c om os dados de cálculos que se pretende fazer. mas o resultado estará errado. o que permite automatizar e acele rar a execução de cálculos financeiros mais extensos ou com maior entrada de dados.idade de cálculos.3 Não foi feito o apagamento dos registradores financeiros (f FIN) antes da in trodução dos dados. A notação RPN permite que cálculos encadeados sejam feitos mais rapidamente. i. para fazer a soma de 3 mais 2 é necessár io teclar 3 ENTER 2 e o sinal +. no caso dos cálculos envolvendo fluxos de caixa ( . A HP 12C tradicional utiliza apenas a notação RPN (Reverse Polish Notation ou Notação Polonesa Reversa). A qualquer mo mento. o que faz a calculadora utilizar o regime de juros compostos tantos para períodos inteiros com para períodos fracionários. Erro identificado a priori: está relacionado com a entrada de dados. confo rme mencionado no item 1 dessa página. o indicador C deverá estar no visor. no caso dos cálculos envolvendo n. Porque não encontro o resultado certo no cálculo financeiro? Ao realizar cálculos financeiros com a HP 12C dois tipos de erro podem acontecer: 1. diferença que se faz sentir basicamente no cálculo de taxa de ju ros. Em resumo. a calculadora deverá estar no modo END. além da notação RPN. Os modelos HP 12C Platinum e Prestige possuem maior velocidade cálculo do que a HP 12C tradicional. Topo da página 7. Para fazer a soma de 3 mais 2 é necessário teclar 3 + 2 e o sinal de igualdade). portanto sem BEGIN no viso r).

calculada de acordo com uma fórmula constante da mesma re solução. Essa medida passou a permitir que as pessoas possam comparar de forma simples e direta o custo financeiro final das operações de crédito e leasing. tecle o seguinte: f P/R f FIN g END RCL 0 CHS PV RCL 1 n RCL 2 PMT i 1 0 0 ÷ 1 + ENTER 12. previamente à contratação de operações de crédito e de arrendamento mercantil financei ro com pessoas físicas. 8. Programa para cálculo do Custo Efetivo Total CET O Conselho Monetário Nacional. Esse programa permite calcular o CET com uma diferença média de 0. O programa seguinte permite calcular o CET de um financiamento pago em parcela s mensais iguais e sucessivas. seguros e outras despesas).5%. estabeleceu que as instituições financeiras e as sociedades de arrendamento merca ntil. Para colocar o programa na calculadora. expresso na forma de taxa percentual anual. A mencionada resolução contém a fórmula de cálculo do CET. a comparação não poderia ser feita diretamente com base nas t axas informadas.516.167 Yx 1 100 . por meio da resolução 3.cálculo de NPV ou IRR). devem informar o custo total da operação. de 06 de dezembro de 2007 . que considera um ano de 365 di as e leva em conta o intervalo entre as prestações em número de dias. vencendo a primeira um mês após a contratação do financia mento. porque no cômputo dessas taxas não eram incluídos os encargos adicion ais das operações (taxa de abertura de crédito. Antes do mencion ado dispositivo legal.

Colocar o número de meses na memória 1.00 Valor líquido recebido: R$ 1.082.000.47 STO 2 R/S Resposta: 218.00 Encargos diversos: R$ 82. Exemplo: Valor do financiamento: R$ 1. Colocar o valor da prestação na memória 2.87% .00 Número de prestações: 4 Valor das prestações: R$ 315.x f P/R FUNCIONAMENTO DO PROGRAMA: 1. Colocar o valor do financiamento deduzido dos encargos na memória 0). 3. 2. Teclar R/S para executar o programa.47 Uso do programa: 1000 STO 0 4 STO 1 315. 4.