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LIGHT S.A. CNPJ/MF N 03.378.521/0001-75 LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. CNPJ/MF N 60.444.437/0001-46 LIGHT ENERGIA S.A. CNPJ/MF N 01.917.

818/0001-36

FATO RELEVANTE
As administraes da Light S.A. (Light Holding), da Light Servios de Eletricidade S.A. (Light SESA) e da Light Energia S.A. (Light Energia) vm ao mercado, nos termos da Instruo CVM n 358/02, informar o quanto segue: 1. Em meados do exerccio de 2005, a Light SESA deu curso a processo pelo qual foram renegociadas suas dvidas de curto prazo com credores nacionais e estrangeiros, foram capitalizados, pelo acionista controlador, os crditos de que este era titular em razo de mtuos anteriormente celebrados com a companhia e foi obtido apoio financeiro da BNDES Participaes S.A. (BNDESPar), por meio da subscrio de debntures conversveis em aes de emisso da Light SESA (Debntures da 4a Emisso), com o concomitante ingresso da Light SESA no segmento especial de negociao denominado Novo Mercado da Bolsa de Valores de So Paulo Bovespa (Novo Mercado). 2. Posteriormente, conforme divulgado por meio de Anncio de Fato Relevante datado de 05.09.2005, a Light SESA, ento titular de concesses para a explorao das atividades de gerao, transmisso e distribuio de energia eltrica, como forma de atender determinao do artigo 20, da Lei n 10.848/04, modelou projeto de reorganizao societria que, submetido Agncia Nacional de Energia Eltrica ANEEL, transformou-se, aps a edio da Resoluo Autorizativa ANEEL n 307/2005, no denominado Projeto de Desverticalizao. 3. O Projeto de Desverticalizao composto das seguintes etapas:

(i) transferncia, para Light Energia, subsidiria da Light SESA, de ativos e passivos vinculados aos segmentos de gerao e transmisso de energia eltrica; (ii) incorporao das aes representativas do capital social da Light SESA pela Light Holding, companhia aberta cujas aes sero admitidas negociao no Novo Mercado; e, finalmente; (iii) reduo do capital social da Light SESA, por meio da restituio de bens acionista nica (Light Holding). Os bens a serem restitudos Light Holding consistiro na totalidade das aes representativas do capital social da Light Energia e, ainda, em recursos financeiros e em outras participaes societrias detidas pela Light SESA. 4. A primeira etapa foi realizada em 31.10.2005, quando procedeu-se Assemblia Geral Extraordinria da Light SESA na qual foi deliberada a segregao das atividades de gerao
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e transmisso de energia eltrica, com verso de elementos ativos e passivos para a Light Energia. 5. A segunda etapa se efetivar no prximo dia 13.01.2006, quando se realizaro as Assemblias Gerais Extraordinrias da Light SESA e da Light Holding, das quais resultar a incorporao, pela Light Holding, da totalidade das aes de emisso da Light SESA. 6. A terceira e ltima etapa se efetivar por meio de reduo de capital da Light SESA, pela qual sero atribudas Light Holding participaes societrias de que a Light SESA titular, dentre elas as aes de emisso da Light Energia e, ainda, recursos financeiros. Essa assemblia geral se realizar posteriormente quela em que se deliberar a incorporao de aes. Em razo da reduo de capital da Light SESA, est convocada para a prxima sextafeira, 13.01, s 9:00hs., Assemblia Geral de Debenturistas em que a mencionada reduo ser submetida para aprovao. 7. Concludas essas etapas, a totalidade do capital da Light SESA e da Light Energia ser detida pela Light Holding. 8. Por fora da implementao da terceira etapa, as aes de emisso da Light SESA ficaro desprovidas de liquidez e no mais sero admitidas negociao do Novo Mercado, que passar a negociar aes de emisso da Light Holding. A Light Holding est ultimando as providncias junto Bovespa e informar, por meio de Anncio de Fato Relevante, a data em que se iniciaro as negociaes naquele segmento. 9. Os acionistas da Light SESA no sofrero qualquer prejuzo, na medida em que, em decorrncia da incorporao de aes antes mencionada, passaro qualidade de acionistas da Light Holding. 10. Como forma de garantir que os titulares das Debntures da 4a Emisso remanesam com direitos equivalentes aos que possuam, a Companhia est criando a possibilidade de tornarem-se acionistas da Light Holding, realizando, no dia 12.01.2006, s 16hs., Assemblia Geral Extraordinria da Light Holding, na qual se deliberar sobre a emisso particular de bnus a serem atribudos gratuitamente aos titulares de Debntures da 4a Emisso, na proporo de 1 (um) bnus para cada Debnture, bnus esses que sero indissociavelmente acoplados s Debntures e que conferem o direito subscrio de aes ordinrias de emisso da Light Holding. 11. Assim, o titular de Debnture da 4a Emisso, ter a opo de exercer o direito conferido pelo bnus de subscrio, que lhe garantir idntica quantidade de aes da Light Holding em que se converteria a Debnture, ao invs de exercer a conversibilidade deste ttulo, recebendo aes desprovidas de liquidez (porque de emisso de Light SESA), observadas as mesmas condies constantes da escritura de emisso de Debntures da 4a Emisso. 12. A administrao da Light SESA est considerando a possibilidade de propor aos titulares de Debntures da 4a Emisso a excluso da clusula de conversibilidade constante da respectiva escritura, vez que mecanismo alternativo est sendo oferecido. Para tanto, oportunamente far publicar Aviso de Convocao de Assemblia Geral de Debenturistas com essa finalidade. Enquanto essa alterao no se verifica, a Light SESA adverte os
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titulares de Debntures da 4a Emisso para o fato de que o exerccio do direito de converso resultar no recebimento, por parte de tais debenturistas, de aes de emisso da Light SESA, que, como j ressaltado, estaro completamente desprovidas de liquidez. Para esse efeito, Light SESA recomenda aos titulares de Debntures da 4a Emisso que atentem para as vantagens de exercer o direito que o bnus de subscrio a eles confere. Rio de Janeiro, 10 de janeiro de 2006. Light S.A. Light Servios de Eletricidade S.A. Light Energia S.A. Paulo Roberto Ribeiro Pinto Diretor de Relaes com Investidores