L Approche Technique du Trading sur le Marché des Changes

Tous les exemples traitent la paire EUR/USD

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes

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Mentions légales ............................................................................................................. Analyse technique (timing des opérations) ...................................................................... I. Définition de l analyse technique ................................................................... II. Philosophie ou analyse raisonné ..................................................................... III. Les trois branches de l analyse technique ....................................................... 1. L analyse chartiste ..................................................................................... i. Type de graphique ................................................................................. ii. Définition de la tendance ..................................................................... iii. Théorie de Dow .................................................................................... iv. Support et résistance .............................................................................. v. Les lignes de tendances .......................................................................... vi. Retracement de Fibonacci .................................................................... vii. Figure de prix ........................................................................................ 2. L analyse des Chandeliers Japonais ........................................................... i. La construction des chandeliers ............................................................. ii. Le marteau et le pendu .......................................................................... iii. L étoile filante et Marteau inversé ......................................................... iv. Doji Structure d avalement haussière et baissière ................................... v. Structure d avalement haussière et baissière ........................................... vi. L étoile du matin et l étoile du soir ........................................................ vii. Trois corbeaux Noirs et Trois soldats blancs ........................................ viii. Les règles de base ................................................................................. 3. L analyse des indicateurs mathématiques .................................................. i. Moyennes mobiles simples et exponentielles ........................................ ii. Stochastique .......................................................................................... iii. Relative strengh index RSI ................................................................... iv. Moving average convergence divergence M.A.C.D ............................. v. Bandes de Bollingers ............................................................................. vi. Récapitulatif ......................................................................................... vii. L interprétation commune des indicateurs techniques .......................... IV. Comment coordonner analyse technique et analyse fondamentale ? ...............

3 4 4 5 6 7 7 9 11 13 20 25 30 40 40 41 42 43 44 45 47 48 49 49 54 57 60 62 65 67 68

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes

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Mentions Légales
Le trading est une aventure tout à fait personnelle, dans le sens où chaque trader y construit son propre chemin. Ce livret a été conçu par un trader passionné par les marchés et animé du désir Du Trading Sur Le Marché Des Changes» est un livret complet qui vous guidera que possible afin de vous exposer les outils qui vont accélérer votre compréhension des marchés et vous

La simplicité est la clef de la réussite dans le trading. Les traders novices peuvent

instruments et les stratégies de trading, ainsi que par les indicateurs de dernier

mystères du marché et gagner des millions. Ces traders néophytes se laissent emporter par la confusion, en ne comprenant pas que la simplicité est la clef de

chaque outil et indicateur, car cela est tout simplement impossible.

plus enrichissant.

Les relation humaines sont extrêmement complexes et ne se répètent jamais dans jamais exactement leurs performances. L'analyse technique est simplement action du marché le volume.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 4 Analyse technique (timing des opérations) I. et la position ouverte (la position ouverte est utilisée seulement dans le cadre de La nature humaine reste plus ou moins constante et a tendance à réagir à des situations similaires de façon logique. . il est possible de déceler un certain nombre de caractéristique communes qui peuvent nous aider à par le passé. mais la récurrence de caractéristiques similaires est suffisante pour permettre aux techniciens Principe technique majeur. En étudiant la nature des précédents tournants de marché. jamais de certitudes.

de manière indirecte. 3. nécessaire. déceler les points tournants des marchés. Il est indispensable que la pleine signification de ce principe fondateur soit parfaitement entendue et acceptée pour que la suite de ce document ait un sens. Les prix évoluent par tendances. politique. Le technicien pense que tout ce qui peut avoir une influence sur les prix (facteur fondamentale.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 5 chaque creux. La grande majorité des technici et les marchés baissiers. Ils ne font que refléter la psychologie haussière ou baissière du marché. Ce ne sont pas les graphiques qui font que les marches montent ou baissent. 2. II. . chartiste ne fait rien de plus que de laisser le marché lui dire dans quelle direction il a toutes les chanc malin que le marché. Philosophie ou analyse raisonné Toute approche technique repose sur trois principes : 1. Tous les outils techniques que nous allons évoquer dans ce document étude de montent ou baissent.

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Les prix évoluent par tendances 6 à des de traiter dans leur direction. et que la nature humaine reste plus au moins constante et a tendance à réagir à des situations similaires de façon logique. Il existe un corollaire au principe que les prix de déplacent par tendances : une tendance en cours a plus de chances de se prolonger que de se retourner. Les Afin de présenter les différents outils techniques utilisés dans notre approche du Trading. Ces configurations reflètent la psychologie haussière ou baissière du marché. Les figures graphiques qui ont été identifiées et classées par catégories au cours des cent dernières années. Principe technique majeur. La tendance est ton amie. reflètent des configurations qui apparaissent sur les graphique de prix. : . Mais toute approche de suivie de tendance se fonde sur le fait que le but du jeu consiste à surfer la liée à la psychologie humaine. Comme ces structures ont donnée de bons résultats dans le passé. III. nous supposons 1950 et pourra marchés financiers est le reflet de la nature humaine.

les différentes figures géométriques de continuation et de retournement de tendance comme (tête et épaule. i. une semaine ou un mois.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes  déterminer les niveaux des supports et résistances. seul le cours de clôture est représenté pour chaque séance. 1. Il existe trois modes de représentation graphique des prix utilisés par les techniciens : 1. prix. rectangle et biseau). : Type de graphique focaliser sur les graphiques les plus courants. double sommet . 7 Nous limiterons notre présentation à quelques indicateurs et figures chartistes de très grande fiabilité. . Les graphiques en Barres 3. triangle. bandes de Bollingers. Tous les exemples traitent la paire EUR/USD. une journée.les graphiques en Chandeliers.   cette méthode utilisé au Japon aux 18 siècles pour (RSI. que ce soit un graphique de 1 heure. Stochastique. De nombreux analystes supposent que puisque le cours de clôture est le prix le plus important de la journée. Les graphiques en lignes 2.1). double creux. 4 heures. (Voir illustration 0. MACD. Les graphiques en chandeliers Les graphiques en lignes Sur un graphique en ligne. Moyennes mobiles simples et exponentiel).

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 8 Illustration 0. . Le tiret situé à tiret à gauche de la barre. Les graphiques en barres même marché vu précédemment. Le nom de graphique en barres provient du fait que la fourchette de cotation de chaque journée est représentée par une barre verticale. le plus bas et la clôture des prix. Le graphique us haut. Ce type de représentation graphique donne une ligne en trait plein reliant les cours de clôture successifs. Un graphique en ligne EUR/USD.1.

Une portion plus épaisse de la barre (appelée le corps réel) co (Bearish). le sens d est rare de voir les marchés se déplacer en ligne droite dans un sens ou dans un autre. Définition de la tendance . Un graphique en chandeliers japonais EUR/USD en quotidien. il La tendance représente simplement la direction du marché. 9 Les graphiques en chandeliers Les graphiques en chandeliers sont la version japonaise des graphiques en barres et sont devenus très populaires ces dernières années chez les chartistes occidentaux. La couleur du chandelier est déterminée par la relation entre le cours d’ouverture et celui de clôture. Un graphique en barres en quotidien EUR/USD.3. . Chaque barre verticale représente l’évolution des cours pendant une journée. Le chapitre consacré à « » vous donne une explication plus ii. Les chandeliers blancs sont Bullish tandis que les chandeliers noirs sont Bearish. une ligne fine (appelée ombre) donne la fourchette des prix de la journée du plus haut au plus bas.2. Ces zigzags ressemblent à une série de vagues successives délimitées par une série de creux et de sommets assez claires. Illustration 0.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Illustration 0. Les mouvements de marché sont caractérisés par une série de zigzags. Le chandelier japonais enregistre les quatre mêmes données de prix que le graphique en barres graphique en chandeliers.

6. et les pics et des creux tracés aux mêmes niveaux représenteraient une tendance latérale sur les prix (Voir les illustrations au-dessous). à la baisse ou du temps. Exemple d’une tendance latérale avec des pics et des creux ascendant. Une tendance haussière pourrait être définie comme une série de pics et de creux descendants. Illustration 0.5. Exemple d’une tendance haussière avec des pics et des creux ascendant. Exemple d’une tendance baissière avec des pics et des creux descendant. Illustration 0. Illustration 0. . qui est qualifiée de « Trading range » Trading range » des prix débouche souvent à ou un retournement de tendance. descendants ou latéraux. La vérité est que le marché peut aller dans trois directions différentes : à la hausse. Ce type de marché est souvent qualifié de « Trading Range ». ils nous donnent la tendance du marché.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 10 sommets et ces creux soient ascendants. les marchés dérivent dans une configuration.4. La majorité des gens pense que le marché ne peut être que haussier ou baissier.

et les tendances à court terme ce comportent comme les clapotis qui se forment audessus des vagues. Les trois mouvements du marché dans notre approche décomposait en trois parties. la tendance secondaire ou intermédiaire représente les vagues qui forment la marée. La portion de gauche de la courbe représente une tendance haussière. mais une brève explication nous paraît nécessaire technique du Trading. de Mars 2008 { Août 2008. Exemple d’une tendance haussière qui se retourne { la baisse sur le graphique quotidien EUR/USD. Il comparait représente la marée. à l’été 2008 la tendance devint baissière iii. le marché s’échangeait dans un couloir horizontal. secondaire et à court terme. Si chaque nouvelle vague remonte plus haut sur la plage que s extrêmes atteints par les . La tendance majeure Un chartiste peut déterminer la direction de la marée en notant les niveaux extrêmes successifs atteints par les vagues successives.7. Théorie de Dow La théorie de Dow est la plus ancienne et de loin la plus connue des méthodes pour identifier dans le détail. Enfin.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 11 Illustration 0. la tendance majeure. Ensuite.

Chaque vague secondaire se divise { son tour en tendance à court terme. Dow imaginait des marées plusieurs années. Dans une tendance ascendante majeure. la vague secondaire 2-3 se décompose en trois vagues mineures A-B-C. Les points 1. La tendance à court terme 12 semaines. Exemple de trois degrés de tendance : majeure. La tendance intermédiaire La tendance intermédiaire ou secondaire représente les corrections à la tendance majeure et dure habituellement de trois semaines à un an. Les volumes doivent confirmer la tendance Dow considérait que les volumes représentaient un facteur subsidiaire mais néanmoins important pour confirmer les signaux sur les prix. les volumes devraient augmenter lorsque les prix avancent et diminuer lorsque les .L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes l quelques heures. les volumes devraient eure.8). Par exemple. Illustration 0. secondaire et à court terme. 2. En terme clairs. La vague 2-3 représente une correction secondaire dans le cadre d’une tendance majeure haussière.8. 3 et 4 délimitent la tendance majeure. (Voir illustration 0. Ces corrections intermédiaires retracent habituellement entre un tiers et deux tires du mouvement de la tendance précédente. Cette tendance à court terme représente les fluctuations de la tendance intermédiaire.

(Voir illustration 0. Exemple de trois degrés de tendance sur le graphique quotidien EUR/USD. Support et résistance Dans les paragraphes précédents sur le concept de tendance. La tendance majeure est haussière. 13 prix pour voir si les deux se confirment mutuellement.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes prix tombent. iv. nous avons dit que les prix se déplaçaient en dessinant une série de pics et de creux. les volumes devraient augmenter lorsque les prix tombent et diminuer pendant les rallyes. e base d'abord : . Ainsi. Ces pics et creux permettent de déterminait les niveaux de support et résistance. les creux. Une correction horizontale s’est développée sur 3 mois (ligne en rouge). Dans une tendance baissière. Notons aussi l’augmentation des volumes lorsque les prix montent dans la direction de la tendance majeure. .9) Illustration 0. La correction intermédiaire de décompose en plusieurs tendance haussière et baissière appelée tendance { court terme.9. et que la direction de ces pics et de ces creux déterminait la tendance du marché. ou bas de réaction sont appelés des supports et les pics des résistances. D'une façon étrange chacun semble avoir ca propre idée sur comment mesurer le support et la résistance.

Au cours de cette tendance. t des creux descendants. les points 1 et 3 sont des niveaux de support sous le marché et les points 2 et 4 sont des niveaux de résistance au-dessus du marché. Dans une tendance baissière. haussière. le point le plus bas atteint avant que le marché continu ca tendance haussière est appelé Support. ce zig zag monte en haut (Marché haussier).Quand le marché bouge en haut et ensuite en bas. les niveaux de résistance représentent des pauses dans cette tendance. le plus haut point atteint avant de tourner en bas est appelé résistance. habituellement amenés à être dépassés à un moment ou un autre. . La même chose se produit quand la tendance est à la baisse. Comme le marché continu en haut de nouveau. Illustration 10.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 14 Regardez le diagramme au-dessus. Comme vous pouvez le voir. De cette manière la résistance et le support sont constamment formés comme le marché fluctue au cours du temps.

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes les niveaux de support ne sont pas suffisants pour stopper de façon permanente un déclin. alors un renversement de tendance à la baisse est probable. 15 Illustration 11. cela pourrait être un signal avancé annonçant la fin du mouvement de hausse ou. indiquant du moins que la tendance passe de haussière à latérale. Si le niveau de support est violé. Tous les hauts successifs (niveaux de résistance) doivent être au-dessus de ceux qui les ont précédés. . Les niveaux de support et de résistance représentent des endroits intelligents où anticiper un retournement de tendance. mais sont capables de le retenir du moins temporairement. Une bonne connaissance des concepts de support et résistance est nécessaire pour bien es bas successifs (niveaux de support) doivent être au-dessus de ceux qui les ont précédés. précédent. Les niveaux de support et de résistance sont des points sur les graphiques où les probabilités centration de la que les Principe technique majeure.

constitue un renversement de tendance baissier. Mais les concepts de base sur lesquels ces configurations de prix sont fondées sont les niveaux de support et résistance. Nous verrons plus tard sur les figures de prix comment les tests de ces niveaux de support et existante. Ce genre de figure est appelé un double sommet. représente généralement le premier signal de mise en garde sur la possibilité de voir la tendance courante changer. Ce retournement de tendance aurait pu être identifié simplement en regardant les niveaux de support et de résistance. . Sur point 3 avant de se retourner et de violer le plus bas précédent en 4. Illustration 12. Exemple d’un renversement de tendance. L’échec des prix en 5 { dépasser le pic précédent en 3 suivis par la violation par le bas des bas précédents en 4. Les illustrations 12 et 13 sont des exemples de retournement de tendance classique.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 16 tendance haussière. ou la capacité que développ support antérieur dans une tendance baissière.

Illustration 14. formant un second niveau de résistance.6040 d’Avril en R3 et puis déclina depuis ces niveau. Habituellement. . et le fait que le support/résistance a été touché plus au moins récemment. le premier signe d’apparition d’un creux c’est la capacité des prix au point 5 de tenir au niveau du point bas précédent en 3. Courant Août 2008 la paire a retouché son sommet { 1. les volumes échangés. Comment déterminer la signification à donner à des zones de support et de résistance Le niveau de Trading sur une zone donnée de support ou de résistance peut être déterminé de trois manières : le temps que le marché a passé sur ces supports/résistance. Exemple de figure de renversement de creux. La pénétration par le bas du creux S2 a signalé le lancement d’une nouvelle tendance baissière.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 17 Illustration 13. Le creux est confirmé une fois que le pic en 4 est dépassé. Exemple d’un renversement de sommet sur le graphique quotidien EUR/USD.

il serait intéressant de parler de la psychologie des intervenants. Les gens ont tendance à ce souvenir de leur propre expérience.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes  Plus la pé résistance est longue. Cela veut dire que plus le nombre de gens qui auront vendu ou acheté la paire EUR/USD à un niveau donné est grand. et plus cette zone de support sera significative. et plus ce niveau sera significatif en tant que zone de support/résistance potentielle. support/résistance est grand.3600. Par exemple. Ceci parce que les gens ont du mal qui ramène les prix sur . leurs rôles respectifs sont niveau de support et un niveau de support devient un niveau de résistance.  résistance. et plus ce niveau est important. Pour bien comprendre ce phénomène. cela indique 18  rési cette Comment les supports et résistances renversent leurs rôles Jusqu'à ce point nous avons définie un support comme un bas antérieur et la résistance comme niveau de support ou de résistance est pénétré de façon significative. si les prix dérivent latéralement pendant trois semaines dans une zone de congestion avant e pousser jours de Trading. Si un niveau de support est formé sur des volumes importants. Si un grand nombre de te réapparaitre une fois que les prix seront remontés à 1.

point 1 (qui avait représenté un niveau antérieur de support aurésistance au-dessus du marché et a fais plafond en 4. .L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes ourant vendeur antérieur réalisé près de -dessous du marché. Un point important a signalé est que la distance renversent leurs rôles. on dit que les niveaux de support et de résistance -ce-qui constitue une pénétration significative ? Il y a un certain degré de subjectivité à déterminer si une pénétration est significative ou pas. Illustration 16. 19 Illustration 15. Par exemple.

Renversement de rôle en action sur le graphique horaire de la paire EUR/USD. 20 Illustration 17. Ensuite les prix en déclinaient sur cette résistance en 4 puis en cassé cette résistance. Une nouvelle fois cette résistance s’est transformée en support et en 5 les prix en rebondissent sur le support avant de lancer un rallyes puissant. autour de 1%. Assez souvent. Une fois que la résistance formée par le pic marqué en 1 a été cassé. chaque analyste doit décider par lui-même de ce qui constitue à ses yeux une pénétration significative.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes En règle générale. certains chartistes utilisent une pénétration de 3% comme critère de majeurs. sont les . En fait. Les lignes de tendances tendance. Ces lignes. connus sous le nom de lignes de tendance.des zones de support/résistance à plus court terme nécessiteraient probablement une marge de sécurité inférieure. v. En remarque que les prix en rebondit sur ce niveau de support en 2 et 3 avant de le cassé pour devenir résistance à nouveau. ce niveau a renversé son rôle pour devenir un niveau de support. une série de creux ascendants sur un marché en hausse pourront être descendante de pics de rallyes.

. il suffit de joindre les cours les plus haut de la valeur à l'aide d'une droite. Exemple d’une ligne de tendance baissière sur le graphique EUR/USD de 4 H. Comme par magie. non? Cette ligne de tendance s'appelle une résistance. Une ligne de tendance est une zone de support ou de résistance qui a une dynamique de mouvement. il faut au moins deux points (trois points sont préférables). (Voir illustration 19). 21 Illustration 18. Plus les cours viendront butter dessus et plus elle sera confirmée et résistera aux assauts des acheteurs. La loi imposée par cette ligne à duré ainsi plus d'un mois! Etonnant.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Comment tracer les lignes de tendance Exemple de tendance baissière (Down trend) Pour tracer une ligne de tendance dans un marché baissier. (Voir illustration 18). il faut au moins deux points (trois points sont préférables).La droite tracé représente le support. les cours viennent butter contre la ligne de résistance. Remarques que le cours a touché plus de quatre fois la ligne de tendance ce qui confirme un fort support. il suffit de joindre les cours les plus bas de la valeur à l'aide d'une droite. Exemple de tendance haussière (Up trend) Pour tracer une ligne de tendance dans un Up trend. Principe technique majeur.

Construire les lignes de tendance est bien plus affaire de bon préétablie. une tendance baissière peut être accompagnée d'une droite de résistance. Illustration 20.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 22 Illustration 19. Principe technique majeur. généralement entre deux niveaux horizontale. Pour tracer une ligne de tendance dans un marché latérale. Exemple de tendance Latérale (Trading range) Le marché évolue en range. il suffit de joindre aux moins deux pics du même niveau et deux creux à l'aide d'une droite horizontale. Exemple d’une ligne de tendance haussière sur le graphique EUR/USD de 1 H. . Si une tendance haussière peut être matérialisée { l’aide d’une droite de support. un support et une résistance. Exemple d’une ligne de tendance latérale sur le graphique quotidien EUR/USD.

et que le prix dans ce cas 23 permet de faire le tri entre « les vrai hommes ». . Illustration 22. et « les petits garcons y sont pas prêts.Traditionnellement. Illustrtaion 21. ces derniers représentent souvent des niveaux pris au hasard sur les graphiques. ceux qui sont prêt a garder leur position pour la nuit ou le weekend. la ligne de tendance reliant la série de creux sera finalement pénétrée par le bas. La question qui se pose tout naturellement est de savoir quelle forme graphique utiliser pour analyser la tendance et sa ligne de tendance. on est à son comble pendant la séance alors que des nouvelles sont répondues et que ces points extrêmes sont tracés. Les cassures de lignes de tendances peuvent indiquer des retournements ou des consolidations en a donc considéré les cours de clôture comme des points graphiques plus importants que les ance haussière sur les prix. et dès lors la violation par le bas de la n marché baissier était lancé.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Chandelier contre ligne continu ou graphique comportant uniquement les cours de clôture. Le quatrième pic représentait le point culminant du marché haussier. C utiliser les cours de clôture pour constriure les lignes tant donné que quelques lignes s de clôture. idité de signal a un prix. Dans la plus part des cas les graphiques en .

il est néanmoins essentiel de bien comprendre la signification à allouer à une pénétration de ligne de tendance. 2. la ligne que de la de support ou résistance. En a soit à un retournement effectif de la tendance soit à un ralentissement de son rythme de ve se développe. Souvenez vous simplement que les grands tendances donnent de grand signaux et les petites tendances des petites. sa violation marque un tournant significatif.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 24 22 sont similaires à t par la suite tracer une nouvelle ligne de tendance ( en pointillés). Longueur de la ligne série de creux ascendants se produit sur une période de 2 à 4 semaines. Nombre de fois ou la ligne a été touché ou approchée Une ligne de tendance tire son crédit du nombre de fois ou elle a été touché ou approchée ligne de tendance représente une zone dynamique de support ou de résistance. des deux possibilités sera finalement la bonne. . la ligne de tendance qui en nd sur une période de 1 à 3 ans. 3. 1. et ainsi Rappelez-jacente. Chaque de son rôle de support ou de résistance. Les indications qui suivent devraient aider dans cette évaluation.

.618.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes est 25 mouvement latéral.236. Il est devenu un mathématicien proéminent au XI siècle.618) . 144. 0. ce nombre est généralement appelé ''nombre d'or''. 1+2=3. 3+5=8 . Chacun des nombres de la suite représente la somme des deux nombres précédents : 1+1=2. suite auquel la tendance reprend ses droits. Votre plateforme de Trading calculera tout cela pour vous.618 (Ex : 21/34= 0.764 . 5. ne ligne à pente particulièrement pente fort abouti habituellement à un court mouvement correctif.382 .. si on mesure :  Le ratio entre un nombre et celui qui le suit vous trouverez 0. 1. 2+3=5 . 34. Il est d'ailleurs intéressant de noter que la suite Fibonacci possède un certain nombre de qualités. les ratios les plus populaires utilisés au Trading sont : Les Retracement Fibonacci : 0. 5+8=13 etc. La suite de Fibonacci est : 1.382 (Ex : 34/89= 0.  Le ratio entre un nombre et le deuxième qui le suit vous trouverez 0.618. 0. Il a élaboré une suite de nombres que nous appelons maintenant la suite de Fibonacci.500. vous aider à comprendre la théorie derrière les ratios de la suite Fibonacci. 55/144= 0. 55. 8. 13. plus soutenable. Retracement de Fibonacci Leonardo Fibonacci da Pisa est né environ 1170. mais à un rythme fortement réduit.  Le ratio entre un nombre et celui qui le précède vous trouverez 1. 0. 89. 34/55= 0. 2. vi. 3. de continuation plutôt que de retournement.382) . 21. Et continue à l'infini. 0.382.618 . Maintenant.

mesurez la distance entre le point A et B.6%. on construit les lignes de Fibonacci.0%.8%.2%. Up trend Down trend . 100%. 0. les prix rebondiront souvent et retraceront une des niveaux de retracement de Fibonacci. une série de lignes horizontales seront tirées : 0. 23.382.236. 50. 38. 61. Les droites horizontales en bleu représente les niveaux de Fibonacci (0. Après avoir sélectionné Fibonacci Retracement dans le menu Insert (" Insertion ") sur votre plateforme.0%. Le point A est toujours le point le plus bas dans un up trend et le plus haut dans un down trend. Regardez les deux graphiques : Pour tracer les lignes de Fibonacci dans un up trend. 0.50. Dans un down trend mesurez la distance entre le point A et B. 0. Ils sont affichés en ou baissière.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes En se basant sur ces coefficients.618) correspondent à des droites de support et de résistance 26 mouvement significatif (haussier ou baissier).

la probabilité d'un retracement haussier jusqu'à la prochaine droite de résistance devient très forte.23. 0.382 aurait Après un mouvement baissier : Les 4 premiers niveaux de retracements permettent de fixer des résistances qui seront des zones de ventes significatives lors de la correction technique des cours.618) permettent de fixer des de la correction technique des cours. Lorsque les cours rebondissent sur une droite de support. Ouvrir une position longue au niveau 0. Exemple : Regardez le été un bon tarde à court terme. a tracé les lignes de Fibonacci après un mouvement haussier entre le point A et B. Lorsque les cours .50 et 0.382. 0.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 27 Interprétation Après un mouvement haussier : Les 4 premiers niveaux de retracements (0.

Exemple : 28 Les lignes de retracement de Fibonacci représentes les zones de résistance. .382 aurait été un bon tarde à court terme.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes rebondissent sur une droite de résistance.50 sera un bon Trade. ouvrir une position short au niveau 0. pas tout à fait. Exemple : Ce graphique montre les lignes de retracement de Fibonacci après un down trend. le cours a juste consolidé au niveau de complètement ces zones et continuer sur son mouvement haussier. Vous pensez donc ouvrir une position short au niveau de 0.382 ou bien 0. la probabilité d'un retracement baissier jusqu'à la prochaine droite de support devient très forte.

4% sont eux aussi assez pertinents. Même si les graphiques au-dessus montrent que le marché retrace seulement au niveau 0. Il est évident que la méthode Fibonacci rencontre quelques problèmes.2% mais les retracements à 23. Fibonacci et franchie tous les niveaux de retracement.618) fournira le support dans un up trend et la résistance dans down trend. 50% et 38. Les traders regardent des graphiques différemment et auront ainsi leur propre version d'où le plus haut et bas points devraient être.8%.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 29 Conclusion Vous pouvez voir de ces exemples que le marché trouve d'habitude au moins un support temporaire (pendant une tendance à la hausse) ou une résistance temporaire (pendant une tendance à la baisse) aux niveaux des retracements Fibonacci. trend ou down trend afin de créer les retracements Fibonacci. Il n'y a aucune façon ou 0. . Parfois il touchera trace et enfin les prix parfois ignorent complètement M.6% et 76. Les nombres les plus souvent utilisés pour les retracements de Fibonacci sont : 61.382 ca ne signifient pas que le prix touchera chaque fois ce niveau et retrace.

Ceux qui par contre sont placés sur la ne peur : acheteurs.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes vii. cette pause dans la hausse se traduit par la formation des figures plus ou moins géométriques. Symétriques biseau et la figure tête et épaule. (Voir illustration 23 et 24). Figure de prix : 30 potentiels se acheteur ou ayant trop hésité lors du départ haussier. la plupart du temps pro Graphiquement. . descendant. Cet arrêt de la hausse. le rectangle . Lorsque certaines figures d'un type précis se forment.  Triangle symétrique Double sommet. C'est le cas du triangle (ascendant. le Le triangle symétrique est composé de deux lignes de tendances convergentes. Le triangle peut être une formation de continuation ou de retournement de tendance. elles sont souvent annonciatrices d'un mouvement prévisible des cours. une ligne haute deux lignes sur de lourds volumes achève la structure et détermine la direction de la tendance.

suivie de faible volumes par rapport au volume enregistrer à l’intérieur du triangle. Le cours est revenu à l’intérieur du triangle. Le cours évolue précédemment en tendance baissière. La borne haute du triangle a été cassé. En outre. les volumes augmentaient sensiblement lors de la sortie par le bas. consiste à mesurer la hauteur du segment verticale sur la proportion la plus large du triangle (flèche verte) et de projeter cette distance à partir du point de cassure (flèche orange). Exemple d’un triangle de retournement . Exemple d’un triangle symétrique de continuation de tendance sur un graphique horaire d’EUR/USD. ce qui confirme le triangle symétrique. ce qui nous donne une fausse cassure par le haut.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Exemple d’un triangle de continuation 31 Illustration 23. La technique la plus simple pour mesurer un objectif minimum. puis a cassé la borne basse.

Un trader averti doit attendre que le cours casse la résistance est ferme au-dessus pour confirmer la cassure. est relativement simple. Le triangle ascendant est toujours haussier. La formation du triangle ascendant donne au trader une possibilité de profiter de la figure. le trader attend la cassure du triangle pour ouvrir une position long. La cassure de la ligne ascendante sur de forts volumes achève la formation et signal un retournement de tendance à la hausse. consiste à mesurer la hauteur du segment verticale sur la proportion la plus large du triangle (flèche orange) et de projeter cette distance à partir du point de cassure (flèche bleu). Illustration 25. La technique la plus simple pour mesurer un objectif minimum.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Illustration 24. Il suffit tout simplement de mesurer la hauteur de la figure en son point le plus large et de projeter cette distance verticale (flèche en vert) à partir du point de cassure (flèche en rouge) . Le cours évolue précédemment en tendance baissière. La cassure haussière est indiquée par une clôture décisive au-dessus de la ligne haute plate (ligne en bleu) et aussi une augmentation sensibles des volumes sur la cassure. dans ce cas la probabilité que le cours progresse en haut est très forte. (Voir illustration 25). Peu importe à quel moment dans des implications très nettes en terme de prévision. Notons aussi l’augmentation des volumes sur la cassure. Le graphique nous montre que le cours évolue précédemment en tendance haussière. 32  Triangle ascendant Le triangle ascendant différe du triangle symétrique pour une raison très importante. Exemple d’un triangle symétrique de retournement de tendance sur un graphique quotidien d’EUR/USD.

à la baisse. Elle est matérialisée par deux sommets à peu près symétriques en termes de durée et nommée ligne de cou ou de support (Ligne Bleu).5280. un fort signal de vente se déclenche quand les cours viennent casser. après que le cours atteint deux pics un peut prêt symétrique au niveau psychologique de 1. Schématiquement.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes  Double sommet 33 Le double top ou double sommet est une configuration graphique permettant d'anticiper avec une grande fiabilité un changement de tendance majeur. nous montre la formation d’un double sommet. terminée avant que le support ne soit cassé en cours de clôture.6000. la figure double sommet prend Illustration 26. (Voir illustration 26) D'une manière générale. Dans -dessus la prise de bénéfice sera au niveau de 1. la forme d'un « M ». hauteur de la figure (Flèche verte) et la projeter vers le bas à partir du point de cassure. Le signal exact de vente a été lancé par la cassure du support à proximité de 1. . Le graphique hebdomadaire de la paire EUR/USD. la ligne de cou ou de support.4580 pour 720 Pips de profit. Elle intervient généralement à la suite un retournement baissier. Cette ligne de cou est horizontale mais peut être légèrement oblique. Le double sommet formé sur 5 mois a indiqué un déclin majeur.

6040 le 15 juillet.5950 (point E) le jour suivant. puis retomba à . : (Voir Illustration 27) Illustration 27. Après avoir testé son pic de 1. 5.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes  Sommet en tête et épaule 34 La figure tête et épaule est probablement la plus connue et la plus fiable des principales figures de retournement de tendance. Un rallye vers de nouveaux plus hauts mais sur des volumes plus légers (point C). 7. pour rebondir à 1. 3. 6. La formation de cette figure de retournement majeure nécessite tête et épaule. Ceci 1. Une tendance haussière antérieure. 2.5860 (point D) dans la même journée. l’EUR/USD tomba { 1. Une clôture dans la ligne de cou (en point F). Un troisième rallye (point E) sur des volumes visiblement faibles qui ne parvient pas à atteindre le sommet de la tête (en point C). Un déclin qui va au dessous du pic précédent (en A) et approche le bas de réaction précédent (en point D). 4.

. Si les volumes plus lourds apparaissent sur les mouvements décendant ce signe peut étre interprété comme un avertissement sur un possible retournement de la tendance en cours. La structure est achevée lorsque les prix cassent en clôture au ligne de cou (point F). Un investisseur qui a manqué de se positionner short au niveau de la cassure de la ligne de cou pourra encore profiter de la formation tête et épaule en prenant une autre position short au niveau du point G et H avec un stop  Rectangle au sommet loss au dessus du point E. Un indice important à suivre est la configuration que prennent les volumes. 35 Les épaules gauche et droite (A et E) sont approximativement de la même hauteur. Vous remarquerez les volumes de plus en plus légers sur pics successifs. (Voir illustration 28).5800 (point F) le 17 juillet formant un sommet en tête et épaule indiquant un renversement de tendance haussière majeure. Un rectangle se caractérise par une série de fléctuations horizontales nommée « zonne de trading » ou « trading range » pouvant être délimitées par deux droites horizontales. La tête (C) est au dessus des deux épaules. Une ctangle et donne la direction de la tendance. Si les rallyes se déroulent sur des volumes plus lourds et les recules sur continuation de la tendance acendante. Un mouvement de retour (Pull back) vers G et H apparaît vers la la ligne de cou une fois celle ci franchie.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 1. dessous de la minimum est égal à la distance verticale allant du sommet de la tête à la ligne de cou (flèche vert) projetée à la baisse à partir du point de fracture de la ligne de cou (flèche orange).

formé sur 5 mois dans le graphique quotidien EUR/USA signalant la fin de la hausse. mais cette figure est habituellement facile à repérer sur un graphique des prix. Le marché fluctue entre les deux lignes parallèles définies par le plus haut et bas point qui forme la limite des zones de support et résistance. début août. Elle représente une pause dans la tendance au sein de laquelle les prix se déplacent entre deux lignes parallèles. il suffit de mesurer la distance séparant les limites extrêmes.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 36 Illustration 28. Un bon exemple de rectangle de consolidation. quand les prix touchent une zone de support cela peut être considéré comme une zone d'achat et quand les prix touchent une zone de résistance cela peut être considéré comme une identifier les lignes de support et résistance tôt dans le développement du canal. .  Rectangle descendant ms (canal ou bande). mettant un terme à la figure et indiquant un changement de tendance baissier majeure. Ainsi. Ce rectangle est caractérisé par une contraction régulière et notable des volumes. la distance entre la borne hausse et la borne basse (flèche verte) est la projeté vers le bas depuis la cassure de la borne basse (flèche orange). notons néanmoins une augmentation des volumes au moment de la cassure de la ligne basse. En terme de mesure d’objectif minimum de prise de bénéfice pour cette formation.

Plus une figure prend du temps à se réaliser.  Biseau Les biseaux apparaissent le plus souvent dans le cadre de la tendance existante et constituent habituellement des structures de continuation. L’objectif minimum est égal { la distance verticale entre les deux lignes parallèles (flèche verte) projeté vers le bas depuis la cassure du support (flèche orange). Notons que les recules du prix se déroulent sur des volumes plus lourds et les rallyes sur des volumes plus faibles. et plus important sera probablement le mouvement qui suivra. Le biseau peut apparaître sur des sommets ou tendance haussière devrait avoir une inclinaison baissière contraire à la tendance dominante. . plus les fluctuations des prix en son sein sont fortes. il s’en suit que la formation est une figure de continuation de tendance. En règle générale un biseau ascendant est baissier et un biseau descendant est haussier. un biseau qui tombe devrait averti baissier. La tendance baissière a été interrompue pendant 3 semaines lors de la formation du rectangle descendant. Sur des creux de marché. Le graphique de 240 min d’EUR/USD nous montre la formation d’un rectangle descendant baissier.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 37 Illustration 29. La cassure au-dessous de la ligne de support. (Voir illustration 30) Principe technique majeur. mettait un terme à la figure et permettait à la tendance baissière de reprendre.. le biseau a pente ascendante représente un indice d confronté à une configuration baissière et non haussière.

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Exemple d’un biseau ascendant de retournement 38 Illustration 30. Les deux lignes de tendance convergentes ont une inclinaison haussière évidente. Exemple d’un biseau ascendant baissier formé sur le graphique quotidien EUR/USD. Le biseau s’incline contre la tendance dominante. consiste { mesurer la hauteur du segment verticale sur la portion la plus large du biseau (flèche verte) et de projeter cette distance à partir du point de cassure (flèche orange). . signalant la fin de la hausse. La technique la plus simple pour savoir l’objectif minimum de prise de bénéfice.

offrent de bonnes et fiables indications sur le renversement de tendance en cours. Résumé :  Sur les marchés financiers les prix se déplacent sous forme de tendance. La cassure de la ligne basse sur des volumes en hausse a signalé la fin de la structure et la continuation du mouvement baissier. plus les fluctuations des prix en son sein sont substantiel. Les deux lignes de tendance convergentes ont une inclinaison haussière évidente. Ce processus transitoire peut être facilement identifié au moyen de figures de prix clairement définies qui. consiste à mesurer la hauteur du segment verticale sur la portion la plus large du biseau (flèche verte) et de projeter cette distance à partir du point de cassure (flèche orange). que la figure soit une structure de consolidation ou de continuation.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Exemple d’un biseau ascendant de continuation 39 Illustration 31. .  tendance en cours est toujours valide . Un retournement des vendeurs est aussi fort. une fois achevées.  lourd e quel horizon de temps plus le temps requis pour former une figure est long. La technique la plus simple pour savoir l’objectif minimum de prise de bénéfice. signalant la reprise de la tendance dominante. Exemple d’un biseau ascendant baissier formé sur le graphique horaire EUR/USD.

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 40 2. La construction des chandeliers : Développée au XVI ème siècle. la méthode des chandeliers est la plus ancienne représentation graphique des cours. La formation des bougies Les bougies japonaises sont une représentation d'une période de cotation. le prix le plus bas atteint pendant la période et le prix à la fin de la période. A partir des années 1990 cette technique rapport de forces entre les acheteurs et les vendeurs de prévoir le comportement du marché à court terme. une bougie représente une séance de bourse et donc : le cours d'ouverture. Elles sont formées à partir de 4 données qui définissent cette période le prix au moment du début de la période. Particulièrement utilisé par des swing traders interventions avec une efficacité redoutable. Généralement. i. le cours maximum atteint en séance. . Commençons par voir comment se construit un graphique en chandelier ou bougies japonaises et quelles sont les premières informations disponibles sur la personnalité des bougies. le cours minimum atteint en séance et le cours de clôture. le prix le plus haut atteint pendant la période. Initialement cette technique a été inventée par les japonais dans le but évolution des prix du riz.

éventuellement. Lorsque. La personnalité des bougies La couleur de la bougie indique si l'action a été globalement haussière ou baissière au cours de la séance. ii. la bougie est blanche. la bougie est noire. A l'inverse. si l'action a été baissière et que l'on clôture en dessous du niveau du début de séance.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes La bougie qui est formée à partir de ces données comporte un 'corps'. Si l'action a été haussière. c'est-à-dire si le cours de clôture a été supérieur au cours d'ouverture. 41 Lorsque le corps de la bougie est grand et que les ombres sont petites. correspondant à l'écart entre le corps et les extrémités atteintes en cours de période. Chaque type de bougie a une signification. qui correspond à l'écart entre l'ouverture et la clôture et. au contraire. c'est que la bougie est hésitante et qu'il faut se demander si le mouvement aura la force d'aller plus loin. cela signifie que le mouvement est fort et sans ambiguïté. deux 'ombres'. les ombres sont importantes et le corps petit. Le marteau et le pendu .

3. Quand une formation de bougie semblable apparaît après un up trend. 2. Le corps devrait avoir un petit ombre supérieur ou bien sans ombre. Le corps se trouve en haut à la fin de la séance. Exemple : Marteau 42 g que marteau après un mouvement baissier important de la paire EUR/USD sur le graphique de 240 min. La couleur (blanc ou noir) n'est pas importante. iii.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Le marteau indique un point de renversement ou de consolidation de la tendance dans un marché baissier. Trois caractéristiques principales sont nécessaires pour déterminer les marteaux et pendus : 1. . le nom ce transforme au pendu et indique qu'un haut est en place et un retournement de tendance est probable. à clairement indiquer une correction mineure avant la poursuite de la tendance baissière. le corps.

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes trend et peut indiquer un renversement de tendance. Il peut . l’étoile filante a marqué le sommet d’un up trend. il s'agit en effet de bougies dont le corps (noir ou blanc) se situe au-dessous d'une grande ombre. iv. trend. la couleur n'est pas importante. D'habitude une chandelle blanche s'ouvrant audessus du corps du marteau inversé à la séance suivante peut vérifier un potentiel signal 43 Exemple : étoile filante Sur le graphique de 240 min de l’EUR/USD. Cette indécision peut être annonciatrice d'un retournement si le marché évoluait précédemment en tendance haussière ou baissière. on l'appelle un marteau inversé. Ce n'est pas une chandelle extrêmement sûre comme un indicateur de creux tout seul. Encore une fois la couleur (blanc ou noir) n'est pas importante. Doji une indécision entre acheteurs et vendeurs. De nouveau.

Doji 2 par contre est apparu au sommet un mouvement haussier important et a signalé un renversement de tendance. Le lendemain. La première bougie est noire. Structure La figure se produit pendant un mouvement baissier et indique que le mouvement peut change à la hausse. les vendeurs contrôlent le marché.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes aussi indiquer un creux ou un pic. Le corps de la chandelle blanche couvre complètement le corps de la chandelle noire précédente. l'ouverture se fait à un niveau encore plus bas. v. mais plus de signaux sont nécessaires pour confirmer un creux ou pic Exemple : Doji 44 Doji 1 est apparu après une tendance baissière et a indiqué le creux de cette tendance. mais pendant toute la séance. on assiste à une hausse continue .

45 La configuration d'avalement baissière est l'équivalent baissier de la configuration d'avalement haussière. Principe technique majeur. La première chandelle a normalement un long corps blanc. . . La troisième chandelle à un corps noir et le point important ici est qu'il devrait clôturer au-dessous du milieu du corps de la première chandelle. On l'observe au terme d'une tendance haussière. La deuxième chandelle apparait au-dessus de la première chandelle avec un petit corps (blanc ou noir) qui peut être aussi une étoile filante. Un doji peut être aussi au milieu. vi. c'est considéré encore plus significatif pour un renversement de tendance. et un retournement de tendance à la baisse peut désormais se développer. Une étoile du soir est une formation de trois chandelles qui indique un sommet et marque un retournement baissier important.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes qui ramène les cours en dessus de l'ouverture de la veille : les acheteurs prennent alors le pouvoir.

La première bougie a un long corps noir. Il ce compose de trois bougies. Il est important que la troisième chandelle soit une chandelle blanche et ferme bien au-dessus du milieu du corps de la première chandelle . Semblable à l'étoile du soir.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Exemple : étoile du soir 46 Etoile du soir étoile du soir renversement de tendance majeure. La deuxième bougie a un petit corps (noir ou blanc) au-dessus de la première bougie. l'étoile du matin est une figure de renversement dans un marché baissier.

surtout dans le stade du commencement d'un up trend.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Exemple : étoile du matin 47 Etoile du matin montre une étoile du matin mouvement baissier important. vii. Trois corbeaux Noirs et Trois soldats blancs Trois soldats blancs Trois soldats blancs montrent généralement un signe de continuation de tendance à la hausse. Trois corbeaux Noirs .

que dans un marché en phase de congestion. surtout dans le stade du commencement d'un down trend. il est fortement recommandé de lire le livre "Chandeliers japonais" de Steve Nison. Exemple : trois corbeaux noir 48 domadaire viii. Par exemple. Aucune plus complet. Les chandeliers doivent être une aide à la décision et ne sont nullement rattachés à des règles indicateurs de changement de tendance. une introduction à l'analyse des chandeliers. Toujours attendre une confirmation lors de la séance suivante. l'apparition d'un chandelier de renversement dans un mouvement haussier annonce qu'un changement de tendance va apparaître.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Trois corbeaux Noirs montrent généralement un signe de continuation de tendance à la baisse. un chandelier de renversement n'aura pas le même impact dans une tendance haussière ou baissière. Les règles de base : 1. 2. Analyser l'apparition d'un chandelier dans une tendance de prix qui le précède. . La séance suivante pourra donc être haussière ou baissière. Par exemple.

49 3. vous découvrirez quelles sont les configurations de chandeliers qui donnent les meilleurs résultats sur le marché que vous suivez. Il existe plusieurs types de moyennes mobiles mais nous verrons juste les plus répondues : les moyennes mobiles simple et exponentielle. et variations de structures. Ceci pourrait bien vous procurer un avantage face à ceux qui n'auront pas consacré autant de temps et d'énergie à suivre votre marché de prédilection comme vous l'aurez fait. n étant la période . la subjectivité n'est plus un handicap. Dans ce cadre là. correspondant à la période. Ceci s'explique en grande partie par la relative simplicité de trader à identifier une tendance en supprimant les fluctuations excessives passagères du marché. qui fonctionnent le mieux. Cela pourrait être pris à tord comme une limite. Au fur et à mesure que vous gagnerez en expérience dans l'utilisation de cette technique de représentation graphique. Pourtant l'usage étendu que vous aurez des chandeliers appliqué aux marchés que vous connaissez vous fera vite comprendre quelles sont les structures. Moyennes mobiles simples et exponentielles : Présentation des moyennes mobiles Les Moyennes Mobiles(ou Moving Average : MA) sont l'une des techniques d'analyse les plus pratiquées par les traders. i. La Moyenne Mobile Simple (Simple Moving Average SMA) La moyenne mobile simple est calculée en élaborant le cours moyen sur une période donnée par n. les structures graphiques en chandelier sont soumises à l'interprétation de chaque utilisateur.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Comme toutes les méthodes de représentation graphique.

moyen terme (de 20 à 100 jours) et long terme (plus de 100 jours). Elle se calcule en additionnant les cours des 50 derniers jours et en divisant le résultat par 50. Question : Comment déterminer les bonnes périodes ? Il existe plusieurs types de moyennes mobiles : court terme (inférieur à 20 jours). Le choix de chaque moyenne mobile se fera en fonction de vos décisions d'investissements. En aussi pour déterminer des zones de support/résistance. L'intérêt prédictif de cet indicateur est nul puisqu'il représente l'évolution des cours avec un certain retard. On calcule la SMA 10 et SMA 6 avec la même formule MM.favorisera une moyenne d'au moins 50 jours.plusieurs mois dans une même paire . On peut remarquer que plus la période considérée dans le calcul est courte (SMA6) plus la moyenne mobile va coller à la tendance. Malgré sa simplicité. . La courbe en rouge est la Moyenne Mobile des cours de clôture calculée sur 50 jours: la SMA 50.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Exemple : 50 Le graphique au-dessous montre trois moyennes mobiles différentes. il convient de prendre ses précautions quant à la durée des moyennes utilisées. on a une idée de la valeur moyenne sur une durée de 50 jours. Ainsi. Un trader court terme utilisera principalement une moyenne mobile de peu de périodes. tandis que le moyen terme .

on utilise habituellement une MM simple. La moyenne mobile exponentielle (Exponentiel Moving Average EMA) La moyenne réagie ainsi plus fortement aux dernières variations de prix. vous pouvez prendre votre propre décision quant à quel type de MM est mieux pour votre système de trading.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Les moyennes mobiles les plus utilisées sont : MMS 200 MMS 100 MMS 50 MMS 20 51 moment le comportement des cours face à cette moyenne mobile. Exemple : La moyenne mobile exponentielle EMA25 est plus proche du cours que la SMA25. À partir de 50 périodes et plus. Toutes les plateformes de trading feront tous les calculs des moyennes mobiles pour vous. ca nous . La qu'il est important car si vous comprenez comment chaque moyenne mobile est calculée. Ceci permet d'atténuer le retard du changement de direction d'une paire de devise par rapport à une MMS.

Interprétation : : 1. SMA100. ainsi ils pourraient utiliser une période plus longue de moyenne mobile simple pour découvrir la tendance générale (SMA200. La première consiste à repérer les zones de support/résistance. 3. plus elle est courte. Beaucoup de traders mettent différentes moyennes mobiles sur leur graphique. 2. inversement. Ainsi quelle moyenne mobile faut utiliser.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Les moyennes mobiles les plus utilisées sont : MME100 MME75 MME50 MME 21 Plus la MM est longue. une de période assez courte et une autre de période plus longue. plus elle est lisse et. 1er méthode : Zone de support et résistance es croisements entre la moyenne 52 . SM ou EM ? vraiment à vous de décider. SMA50) et utilisent ensuite une période plus courte la moyenne mobile exponentielle (EMA10. plus elle change souvent de direction. EMA30) pour constater le meilleur moment pour entrer ou sortir du marché. EMA25. mobile et les cours. La deuxième consiste à repérer les croisements entre deux moyennes mobiles.

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Le graphique au-dessus nous indique des zones de support (cercle vert) détecter par la moyenne mobile simple 50 (courbe en rouge SMA50) et la moyenne mobile simple 100 (courbe en bleu SMA100) dans un marché haussier. Il y a bien entendu deux inconvénients :  mobile.mais avec retard . 2éme méthode : Le croisement de deux moyennes mobile Il faut utiliser deux moyennes mobiles simultanément.des signaux d'achat et de vente. . de durées sensiblement différentes. afin de prévoir les possibles retournements de tendance : 10 et 25 périodes par exemple. Regardez le graphique. Cela permet de déterminer . 53 moyenne mobile longue EMA 25. on distingue deux croisements : Le croisement de la moyenne mobile courte EMA 10 (courbe bleu) au dessous de la moyenne mobile longue EMA 25(courbe rouge) déclenche le signal de vente. Dans un marché baissier les moyennes mobiles jouent le rôle de résistance. quand une moyenne mobile de court terme croise au-dessus ou en-dessous d'une moyenne mobile de plus long terme.

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes  graphique). Considérez la moyenne mobile juste comme un indicateur pour suivre la tendance. 3éme méthode : croisement de la courbe et sa moyenne mobile La moyenne mobile sert à lisser la courbe du prix, à atténuer et à amoindrir les oscillations de la courbe dans le but de la rendre plus facile à lire et pour tenter de voir si cette courbe croise à la hausse ou à la baisse sa moyenne mobile.

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Regardez le graphique, on utilise la moyenne mobile simple 200 comme exemple. Remarquer mobile simple 200 et le signal de vente apparaît lorsque les cours passent en dessous de la de ventes par une flèche bleue.

technique avant de prendre une d

avantage de la moyenne

ii.

Stochastique

La stochastique est un indicateur de momentum inventés par Geoge Lane constitués par deux courbes born rôle de filtre.

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes

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range balayé par les prix pour une période donnée. La période la plus courante pour cet indicateur couvre 14 unités de temps. Pour déterminer la ligne K, qui est la plus sensible des deux, la formule à suivre est celle-ci : %K = 100 ((C B14) / (H14 B14))

Ou C est le cours de clôture le plus récent, B14 est le bas le plus bas des 14 dernières unités de temps, et H14 est le plus haut de la même période de 14 unités de temps. La seconde ligne (%D) est une moyenne mobile à trois unités de temps de la ligne %K. ces formules nous donnent une version appelée la stochastique rapide. En prenant la moyenne arithmétique de trois autres unités de temps de la %D, on calcule une version plus lisse appelée la stochastique lente. La majorité des traders utilisent la stochastique lente à cause de ses signaux plus fiables. La stochastique est un indicateur borné donc il est ainsi assez facile de déterminer des niveaux de sursurvente
Exemple : Stochastique

survente uitte sa zone de -achat (Overbought).

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Interprétation :

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lente coupe de haut la stochastique rapide et un signal baissier lorsque la stochastique lente coupe de bas la stochastique rapide. Cette pratique entraîne de nombreux faux signaux. Tous

Les croisements intervenants dans les zones de sur-achat avec la sortie de stochastique du niveau 20 (flèche bleu) et dans les zones de survente avec la sortie de stochastique du niveau 80 (flèche verte) sont le plus souvent des signaux pertinents.

Cet indicateur est un bon indicateur de timing. Il se révèle particulièrement efficace dans les périodes de Trading range (moins efficace dans un marché tendanciel). Dans un marché tendanciel l'indicateur a tendance à rester en zone de sur-achat ou de survente pour une longue période. Il nous indique alors que la tendance en cours est forte.
Exemple :

En regardant le graphique au-dessous, vous pouvez voir que la Stochastique a resté pendant assez longtemps dans la zone de survente. Un retournement baissier des cours est éminent.

Le RSI est un des indicateurs les plus utilisés. . Le RSI est UN INDICATEUR borné. Il fluctue entre les niveaux 0% (marché baissier) et 100% (marché haussier).L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes C'est le principe de base de Stochastique. 57 Attention ! Comme tous les indicateurs la stochastique ne peut pas justifier à elle seule un signal baissier ou haussier sur la stochastique doit être confirmé par les cours (cassure résistance/ support) pour passer un ordre. Welles Wilder et introduit dans son livre en 1978. En effet. iii. Il est important de signaler que le RSI ne permet pas de juger la force relative du cours par rapport au marché. malgré son nom (Relative Strengh) cet indicateur permet haussiers par rapport aux Baissiers. Beaucoup de traders utilisent Stochastique différemment. mais le but principal de l'indicateur est de nous montrer quand le marché est suracheté ou survendu. Relative strengh index RSI Développé par J. NEW CONCEPT IN TECHNICAL TRADING SYSTEMS. Cet indicateur est un oscillateur qui mesure le rapport de force entre les mouvements acheteurs et vendeurs.

Les analystes travaillent donc beaucoup avec ces deux périodes. Cependant. Et nous constaterons que sur 14 jours. Le RSI nous informe que ce  Une zone de sur-vente (Oversold) : entre 0 et 30 (ou pour certain entre 0 et 20). il s'avère à l'usage que le RSI sur 9 jours améliore la visibilité des signaux alors que celui sur 25 jours pondère les bondissements du RSI. le RSI est loin d'être faux ou même seulement démodé! Interprétation : indicateurs de Surachat-Survente (Overbought-oversold) L'utilisation première de cet indicateur du fait même de sa de construction (indicateur borné) est de l'utiliser comme un indicateur de sur-achat-survente. lequel sera probablement le dernier avant un retournement à la hausse.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Welles Wilder qui a créé cet indicateur en 1978 recommande d'utiliser un RSI sur 14 jours. précisant que la valeur va faire un autre sommet majeur. lequel sera probablement le dernier avant un retournement. Le RSI 58 . précisant que la valeur va faire un autre creux majeur. voire que le mouvement actuel à toutes les chances de se stopper et partir dans l'autre direction. Le RSI peut se trouver dans deux zones particulières :  Une zone de sur-achat(Overbought) : entre 70 et 100 (ou 80 et 100). Cela consistera à fixer une borne haute et basse à partir de laquelle on dira que le marché est suracheté ou survendu et que le cours est en tension. Mais nous avons gardé l'original de 14 jours de W. Wilder pour des raisons de facilité de lecture. Le RSI qui dépasse le seuil des 70 envoie une alerte. Le RSI qui dépasse le seuil des 70 envoie une alerte.

Si vous regardez une tendance à la hausse (Bull market) possible. indique un signal de vente (flèche Rouge) orange). assurez-vous que le RSI est au-dessus de 50. indicateurs de suivie de tendance RSI est un indicateur très populaire parce qu'il peut aussi être utilisé pour confirmer des RSI et regarder s'il est au-dessus ou au-dessous de 50. assurez-vous que le RSI est au-dessous de 50 (flèche .L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Exemple : 59 Ainsi une stratégie de Trading basée sur la sortie du RSI des bornes 70. (flèche Verte). Si vous regardez une tendance à la baisse (Bear Market) possible.

Une représentation en histogramme : court terme .A. Sa construction basée sur les MME (moyenne nes mobiles simples. une moyenne à long terme sur 26 jours et une moyenne à court terme de 12 jours. La MACD est un bon indicateur de tendance. Cet indicateur est construit à partir de la différence entre 2 moyennes mobiles exponentielles calculées sur les cours de clôture. Ces deux moyennes se nomment EMA(12) et EMA(26). Il existe deux représentations possibles de la MACD :   Une représentation en courbe : Utilisée généralement pour moyen . EMA(12) et EMA(26).long terme.C. Moving average convergence divergence M.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Exemple : 60 iv.D Average Convergence Divergence) elle repose sur les divergences et convergences de de suivi de tendance dont la construction combine plusieurs moyennes mobiles exponentielles.

Nous pouvons considérer une baisse du mouvement lorsque le MACD converge. lorsque le MACD va du positif au négatif et une hausse du mouvement lorsque le M. Le signal est haussier lorsque orange).C. L'histogramme précède le mouvement du MACD ce qui peut être un bon indicateur de la tendance de la courbe. Il est représenté 61 par des lignes verticales appelées un histogramme ou ligne de signal. Le but est d'anticiper la MACD.   Le signal baissier est indiqué lorsque (Flèche verte). La représentation en histogramme indique une information supplémentaire.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Le graphique en histogramme est la différence du MACD et ).A. .A.D va du négatif au positif. (Flèche (12) passe en dessous de ). Exemple : M.CD Interprétation : EMA(12) et EMA(26). (12) passe au dessus de ).

v. Bandes de Bollingers aucune technique permettant de déterminer ces niveaux avec certitude. plus la tendance en cours est intervient loin de la ligne de 0.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 62 Remarques Plus la MACD s'éloigne de sa ligne de signal et de la ligne zéro. Les Bandes de Bollinger explicite le seul instrument qui sa popularité La théorie élaborée par John Bollinger consiste à construire des canaux d'évolution pour anticiper les mouvements de cours à venir.les Bandes de Bollinger (BB) sont un indicateur qui .

. Les Dans un marché sans tendance ou stable. les bandes sont « serrées » et jouent le rôle de support (bande inférieure) et de résistance (bande supérieure). 63 La plupart du temps. -dessous ou au.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Cet indicateur est composé de trois bandes : La bande du milieu correspondant à une moyenne mobile simple (généralement sur 20 jours)   . les cours évoluent entre la bande supérieure et la bande inférieure.

De manière générale les périodes de faible volatilité précèdent les mouvements violents des prix. Les cours oscillent généralement entre les deux bandes (supérieure et inférieure). Les Bandes de Bollinger peuvent avoir diverses utilisations :  la volatilité Dans un marché sans tendance les BB peuvent agir comme des zones de supports et de résistances.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 64 L des cours et peut être un complément intéressant aux autres indicateurs.  La tendance est forte lorsque les cours traversent les Bandes de Bollinger. Il sera fort et baissier lorsque les cours vont traverser la Bande inférieure  Le resserrement des bandes (Bollinger Squeeze) traduit une diminution de la volatilité. le mouvement haussier est fort quand les cours franchissent la Bande supérieure. Ainsi. Exemple : .

Les Serrement comme ceux-ci ne se produisent pas quotidiennement. vi.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes En regardant le graphique au-dessus. Cette stratégie est conçue pour anticiper un mouvement le plus tôt possible. Le cours vient de commencer à casser la bande supérieure.  La première consiste à repérer les zones de support/résistance. La deuxième consiste à repérer les croisements entre deux moyennes mobiles. une de période assez courte et une autre de période plus longue. vous pouvez voir les bandes serrer ensemble. Récapitulatif : Les moyennes mobiles    Il existe plusieurs types de moyennes mobiles mais les plus répondues sont : les moyennes mobiles simple et exponentielle. Il existe plusieurs types de moyennes mobiles : court terme (inférieur à 20 jours). Basé sur ces renseignements. : . Le choix de chaque moyenne mobile se fera en fonction de vos décisions d'investissements. où pensezvous le cours ira ? 65 Si vous avez dit en haut. moyenne mobile et les cours. mais vous pouvez probablement les apercevoir quelques fois par semaine si vous regardez un graphique de 15 minutes. vous avez raison! C'est comment un Serrement de Bollinger typique marche. moyen terme (de 20 à 100 jours) et long terme (plus de 100 jours).

Relative Strength Index . la volatilité est élevée.  Le resserrement des bandes (Bollinger Squeeze) signifie que le marché est très silencieux Dans un marché sans tendance les BB peuvent agir comme des zones de supports et de résistances. - entrez dans le marché sur n'importe quel côté du breakout. Quand la Stochastique passe au-dessous de 30. ).D va du négatif au positif Stochastiques    Utilisé pour indiquer les conditions de survente et sur-achat du marché.A. lorsque le MACD va du positif au négatif et une hausse du mouvement lorsque le M.A.long terme. Le fait que ces périodes s'alternent est à la base de l'utilisation du squeeze. EMA(12) et EMA(26). M.C.    Une représentation en histogramme : court terme (12) passe en dessous de (12) passe au dessus de ). cela signifie que le marché est survendu et que nous devrions pensez à acheter. cela signifie que le marché est suracheté et que nous devrions pensez à vendre. Le signal baissier est indiqué lorsque Le signal est haussier lorsque Nous pouvons considérer une baisse du mouvement.L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 66 Bandes de Bollinger   dessous ou auur des bandes  Quand les bandes de Bollinger sont très éloignées du cours. elle est faible.CD   La MACD est un bon indicateur de tendance Il existe deux représentations possibles de la MACD : Une représentation en courbe : Utilisée généralement pour moyen . et quand elles sont proches. Quand la Stochastique passe au-dessus de 70.

le tracé de support et résistance. peuvent être appliqués aux indicateurs. le RSI est Utilisé pour indiquer les conditions de survente et surachat du marché. assurez-vous que le RSI est au-dessus de 50. ures. ainsi vous pouvez les combiner dans votre propre style de Trading. Comme la Stochastique. assurez-vous que le RSI est au-dessous 50 vii. rappelez vous que la tendance est votre amie. Le principal intérêt de cette interprétation 67 Chaque indicateur a ses imperfections. vous apprendrez les indicateurs que vous préférez le plus. apprenez ce qui est efficace pour vous personnellement et ce qui ne l'est pas. Comme vous faites du progrès dans votre carrière de trader. C'est pourquoi les traders combinent différents indicateurs pour déterminer la tendance du marché. trouvez les méthodes qui vous conviennent. Continuez à vous former. cela signifie que le marché est suracheté et que vous devriez pensez à vendre. Si vous regardez une tendance à la baisse (Bear Market) possible. Enfin. Quand le RSI passe au-dessous de 20. cela signifie que le marché est survendu et que Vous devriez pensez à acheter. restez technique et évitez d'être émotif. Conclusion graphes Technique donne avec une bonne précision des niveaux de risque faibles pour des objectifs de .L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes      Quand le RSI passe au-dessus de 80. L'analyse technique est une compétence qui s'améliore avec l'expérience et la formation. meilleur vous deviendrez. Plus vous apprenez et vous vous entraînez. Si vous regardez une tendance à la hausse (Bull market) possible.

Comment coordonner analyse technique et analyse fondamentale ? Bien que les partisans en dimension. il existe des domaines où ils peuvent travailler côte à côte dans leur intérêt out mouvement important du marché doit être causé par des facteurs fondamentaux sous seule chose auprès de son homologue fondamental. En outre. meilleure compréhension des marchés. la réaction des marchés aux nouvelles fondamentales peut être utilisée comme une excellente indication technique. Equipe Elite Forex Markets Bon Trade à Tous .L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 68 La combinaison de facteurs favorables et une interprétation graphique précise dégagent envisage de gagner. pour justifier un mouvement significatif du marché identifié sur les graphiques. Combinée avec une bonne gestion de la taille des positions (money management) et une bonne répartition des investi comme la tête et épaule. de place pour une meilleure coordination et coopération dans ce domaine. des figures graphiques IV.

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