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CONCEITOS BSICOS

Introduo ao Curso - conhecendo a didtica e o contedo do curso;

Excel- Com os adventos dos microcomputadores a planilha eletrnica Excel tornou-se uma ferramenta de fcil acesso a qualquer pessoa que pretende resolver problemas financeiros, a Microsoft Excel e um soft da famlia Office que j se tornou presente em quase todos os computadores das empresas que usam o sistema operacional Windows, mesmo sendo comum nos computadores nem todas as pessoas o utilizam ou por no conhec-lo ou por trabalharem s com uma parte dele, o Microsoft Excel um programa de rpido aprendizagem. O objetivo desse curso apresentar em detalhes as principais funes financeiras da planilha eletrnica Excel e demonstrar suas aplicaes na soluo de problemas financeiros que envolvem quaisquer fluxos de caixa. Inicialmente iremos mostrar como trabalhar com a planilha eletrnica Excel em requisitos bsicos da matemtica elementar.

A seguir iremos conhecer e como trabalhar com as funes do programa e finalmente estudaremos como funciona a capitalizao composta e os emprstimos com pagamentos proletrios ou parcelados, vamos apresentar a utilizao do Excel na soluo de problemas envolvendo os parmetros NPER, VP, VF, TAXA e etc.. E exemplificar da melhor maneira possvel permitindo a vocs habilidades necessrias para o manuseio do programa.

1. VALORES POSITIVOS OU NEGATIVOS DO FLUXO DE CAIXA Convenes que definem como o fluxo de caixa deve ser vistos.

De um modo geral quando calculamos o valor presente ou valor futuro de um bem financeiro qualquer no nos preocupamos com sinais apenas aplicamos a formula e obtemos o resultado desejado.

a) PONTO DE VISTA DO FINANCIADO Valor Positivo, flui Positivo para seu Caixa e Negativo do Caixa da financiadora.

b) PONTO DE VISTA DA FINANCEIRA -Valor Negativo flui Negativo para a Financiadora. Por outro lado cada vez que voc paga gera um fluxo positivo do caixa da financiadora.

Se voc deixasse de pagar as prestaes do financiamento teria um balano negativo, pois o dinheiro deixou de ser pago no flui como deveria. 1. EXEMPLO ATRVEZ DA PLANILHA ABAIXO Para que voc entenda melhor sobre os valores Positivos e Negativos de Fluxo de Caixa, usaremos a planilha financiamento. Com o valor financiado positivo e o valor de pagamento positivo essa planilha sugere que ambos os fluxos so positivos. Porm esse no o caso. Para a financiadora o valor de C3 deve ser negativo, pois ela estar recebendo o valor de R$588,49 por 36 meses, para ela so os fluxos positivos. Veja que para obtermos o resultado colocamos o sinal de menos antes da funo. Porm se voc pegou os R$15.000,00 o fluxo de emprstimo positivo para voc e as parcelas so negativas. Ento essa a forma correta de representar os fluxos.

Primeiro o dinheiro sai negativo do caixa da financiadora e entra positivo em seu caixa, aps o fechamento do contrato o dinheiro comea a fluir negativo do seu caixa e entrar positivamente para o caixa da financeira. 1.2 APLICANDO VALORES PERCENTUAIS E DECIMAIS CORRETAMENTE Nesta aula, veremos como aplicar corretamente valores percentuais e decimais numa planilha. Embora parea bvio, muitos usurios do Excel erram ao aplicar valores percentuais nas frmulas. Isto geralmente acontece, porque os valores percentuais podem ser escritos nas formas centesimal e unitria. Da forma centesimal: EX:

5%=5/100 ou na forma unitria 0,05 5=(forma unitria) e se clicar em porcentagem no dar o valor 5% mas 500% =ARRED (15,4367%;2) 1.3ARREDONDAMENTOS NO A MESMA COISA DE FORMATAO PARA EXIBIR CASAS DECIMAIS Exerccio: Escreva a forma unitria de 9%, 15% e 82%. Escreva a forma percentual de 0,19; 0,99; e 0,72. Escreva a forma 72,3312%na forma arredonda.

1.4 COMPONENTES PRINCIPAIS DE CAPITAL, TAXA DE JUROS E TEMPO.

UM

CLCULO

FINANCEIRO-

Veremos nesta aula os principais componentes de um clculo financeiro, os conceitos sobre capital, taxa de juros e tempo e, no Excel, aplicaremos uma frmula do valor futuro simulando um emprstimo. Veja que o componente tempo est presente em qualquer calculo financeiro. 1. Se voc gasta uma hora apresentando uma palestra voc recebe por este tempo gasto. 2. Se voc empresta 100,00 reais por um ano voc espera este dinheiro de volta mais uma taxa de juros, pois em um ano 100,00 valer menos do que hoje. Nesse caso ser usado outro componente que a taxa de juros de juros. Taxa de Juros - a remunerao recebida pelo individuo ou instituio que empresta uma quantia qualquer a terceiros. O Capital emprestar R$ 100,00 por um ano refere-se ao valor principal de investimento ou emprstimo, ele pode vim de um valor presente para se calcular um valor futuro ou vim como um valor futuro para se calcular um valor presente. Para melhor esclarecimento vejamos os conceitos na tabela

ao lado apresentada.

1.5 Vejamos agora as frmulas relacionadas a estas funes salientando que utilizaremos o prazo igual a um.

Lembrando que o resultado das frmulas 4 e 5 sero em decimais e para transform-las em percentuais basta multiplic-los por 100.

Escolheremos a frmula a ser usada e neste caso utilizaremos a frmula 3. Monte a planilha abaixo e encontre o valor procurado.

1.6 ATINGIR METAS O Segredo fixar uma meta que seja possvel atingir e que exija algum esforo.

Nesta aula veremos como atingir metas para alterar taxas de juros de uma planilha do Excel.

Se voc ganhar 3,000reais por ms pouco adianta fixar uma meta de economizar 5,00 reais, por outro lado cuidado em definir um valor muito alto que no possa ser alcanado.

Vamos Simular um Emprstimo

Valor do emprstimo: R$100,00 =PGTO (B3/12; B2; B1) Ser retornado um valor negativo porque um pagamento. Em seguida acrescentaremos um valor percentual de 7,02% que aproximar a uma parcela de R$900,00.

ARREDONDAMENTO DE CASAS DECIMAIS Ao trabalhar com clculos financeiros comum cometermos alguns erros tal qual insero da taxa proporcional ao tempo de vencimento; sinais incorretos etc.. H tambm situaes onde as contas no resultam em um valor esperado, nessa aula veremos como evitar esses erros e como fazer um calculo com a mxima preciso possvel.

Na tabela apresenta a cima existem os mesmos valores tanto na coluna B quanto na C, no entanto quando esses valores so somados resultam em diferentes resultados. Observe que a diferena no resultado do primeiro pro segundo de a um centavo, isso ocorreu porque na coluna B se utilizou o nmero de casas decimais possvel, j na coluna utilizou somente duas casas decimais, isso porque nessa coluna foi utilizada a funo ARRED, que corrige as casas decimais excedentes, no entanto os clculos financeiros devem ser arredondados somente no final ou resultar em um valor impreciso.

JUROS SIMPLES o regime de capitalizao onde o capital aumenta de forma linear.

Assim chegamos equao de calculos de juros simples

Para simplificar observe: Com o valor inicial de R$1.000,00 e o juro simples de 3% ao ms veja no final do ms temos um valor de R$1.030,00 esse valor agora capitalizado somado ao rendimento do segundo ms e assim obtemos R$1.060,00. Conforme podemos observar pelos perodos de aplicao de cada ms os juros simples so apenas clculos de montantes onde as taxas de cobranas no aumentam como nos juros compostos.

APLICAO:

HOT MONEY Definio So emprstimos de curtssimos prazos que os bancos fazem para as empresas. Estas recorrem essa fonte de recursos para ajustar seus fluxos de caixa. TAXAS DE JUROS NO HOT MONEY A taxa de juros no hot Money apresenta-se linearizada, pois apresentada na forma de taxa mensal ao dia til ou taxa de OVER (taxa efetiva de um dia til x 30); Meses de 30 dias, e anos de 360 dias (12 meses de 30). FINALIDADE Esses emprstimos tm a finalidade de financiar o capital de giro das empresas para cobrir necessidades imediatas de recursos, sem contrato de emprstimo de carter complexos. Vejamos como calcular uma taxa de hot Money em um montante, para isso usaremos a tabela apresentada para fazer uma aplicao de um montante de R$10.000,00 num perodo de 5 e 7 dias corridos.

Usando a funo valor futuro. =10000* (1+D8*B8/30) JURO EXATO E COMERCIAL

Nesta aula veremos que nos clculos de juros exatos usa-se o ano civil de 365 dias como referncia para se calcular taxas de juros proporcionais. J nos clculos de juros comercias usa-se o ano comercial de 360 dias como referncia. Juro Exato Ano de 365 ou 366 (ano bissexto) e ms de 28; 29; 30 ou 31 dias.

Exemplo: Qual o juro sobre um capital de R$120,00 com taxa de 12% ao ano, no perodo de 05 de maio de 2011 at 05 de junho de 2011?

J=C.ianual. n/365=120.0,12.31/365=1,22 J=C.ianual. n/365=120.0,12.30/360=1,2 Algumas aplicaes executam seus clculos com base em taxas de juros dirias, mas expressam suas taxas de juros em taxa mensais ou anuais, por tanto torna-se necessria de taxas proporcionais dirias e para seu calculo obrigatrio a definio de uma base de calculo.

JUROS COMPOSTOS So aqueles em que ao final de cada perodo os juros obtidos so somados ao capital, constituindo um novo capital a ser aplicado, isso ocorre sucessivas vezes at atingir o tempo mximo de aplicao do dinheiro.

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M=MOTANTE C=CAPITAL I=TAXA DE JURO t=TEMPO Qual o montante de um capital de R$6.000,00 aplicados a juros compostos, durante um ano a taxa de 3,5% a.m?

TAXA NOMINAL Dizemos que uma taxa nominal quando o perodo de formao e incorporao dos juros ao capital no coincide com aquele a que a taxa est referida, ou seja, unidade de referncia de seu tempo no coincide com a unidade de tempo dos perodos de capitalizao, essa taxa quase sempre fornecida em termos anuais e os perodos de capitalizao podem ser semestrais trimestrais ou mensais.

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A sntese da taxa nominal: =NOMINAL (taxa efetiva; nmero por ano) Onde: Taxa efetiva- a taxa efetiva de juros. Nmero por ano- o nmero de pagamentos de juros composto por ano. Exemplo: Calcule no Excel uma taxa nominal de uma taxa efetiva anual de 6% composta mensalmente.

TAXA EFETIVA Essa taxa usada geralmente quando o perodo de formao e incorporao dos juros coincide com o perodo que a taxa est se referindo, essa taxa resulta da aplicao peridica dos juros previstos na taxa nominal.

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Um capital de R$1000,00 aplicado a uma taxa nominal de 12% ao ano, capitalizado mensalmente, em um ano. Determine o montante e a taxa efetiva.

No Excel uma taxa efetiva calculada da seguinte forma: =EFETIVA (taxa nominal; numero por ano). Calcule no Excel a taxa efetiva de uma taxa nominal anual de 12%composta mensalmente.

TAXAS EQUIVALENTES Duas taxas so equivalentes se aplicadas ao mesmo capital durante o mesmo perodo de tempo atravs de diferentes sistemas de capitalizao produzir mesmo rendimento. Na capitalizao simples duas taxas proporcionais so tambm equivalentes, na capitalizao composta no. Exemplo: A aplicao de R$1.000,00 taxa de 10% a.m durante 3 meses equivale a uma nica aplicao com taxade33,1% ao trimestre.

Usando a frmula do mutante Vamos executar esas aplicaes na planilha do excel.

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VALOR FUTURO

O valor futuro o valor que se ter futuramente ao aplicarmos um certo capital a, uma dada taxa de juro, por um dado o perodo segundo um dado regime de capitalizao. A sintaxe da funo do valor futuro dada da seguinte frmula: =VF (taxa; nper; pgto; vp; tipo) Onde: Taxa o custo do dinheiro ou investimento por um perodo determinado, podendo ser mensal, trimestral, semestral ou anual. NPER - o nmero de perodo de um investimento com base em pagamentos constantes peridicos a uma taxa de juros. PGTO - o pagamento ou recebimento para cada valor de uma parcela com base nas taxas de juros. VP- o valor atual do investimento sem juros. TIPO - Este parmetro adicional fornecido a algumas das funes financeiras: ele pode assumir o valor 0 para indicar pagamento postecipado (no final do perodo) e 1 para pagamento antecipado(no inicio do perodo). Formula:

Ou atravs do grfico:

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Vamos simular um valor de 10.000,00 por meses a uma taxa com uma de 2,5% ao ms ao ms e calcularemos o valor resgate dessa aplicao.

1- Selecione a barra de rolagem procuramos a funo VF e clicamos ok. 2-Clicamos no boto inserir funo e selecionamos a categoria financeira.

3-Usando a barra de rolagem procuramos a funo VF e clicamos em ok. 4-Usando a caixa de combinao dos argumentos da funo e selecionamos a clula C3 para preencher o argumento Taxa, selecionamos a clula C4 para o argumento NPER, para VP selecionamos C6 e inserimos o sinal (-) antes do valor presente. Selecionamos o valor C7 para o tipo.

Clicamos em ok para obtermos o resultado.

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Vamos agora aplicar essa funo no Excel.

VALOR PRESENTE Refere-se a uma quantia que ser recebida em um futuro qualquer cotada em dinheiro corrente, ou seja, o calculo de quantos pagamentos somado a um custo inicial estaria valendo atualmente. SINTAXE DA FUNO VALOR PRESENTE =VP (taxa; nper; pgto; vf; tipo). A necessidade de calcular o valor presente vem da necessidade de sabermos quanto deveremos aplicar para obtermos um valor futuro. INSERIR FUNO /FINANCEIRA/VP/OK.

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CALCULO DA FUNO TAXA Por meio desta funo possvel calcular o custo do dinheiro no tempo, ou seja, a taxa de juro por um perodo determinado de tempo; investimento ou financeiro. A sntese da funo taxa dada da seguinte forma:

Os argumentos da frmula j foram explicados anteriormente somente o argumento estimativa e desconhecido, mas esse na maioria dos casos dispensado j que opcional e no necessrio execuo da funo taxa. Exemplo: Determine a taxa de juros mensal por um banco em um emprstimo no valor de R$60.000,00, por 8 meses , cujo valor final pago foi de R$93.500,00.

Com os dados inseridos vamos agora aplicar a frmula para achar a funo taxa. 1-Selecione a clula C9 para efetuar a operao. 2-Clique no boto inserir funo e selecione a categoria financeira, usando a barra de rolagem selecione a funo taxa e clique ok.

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3-Use a caixa de combinao das funes selecione a clula C3 pra preencher o argumento NPER; selecione C5 com (-) na frente pra aplicar no argumento VP; para VF clicamos em C6 e clique em OK para confirmar o comando.

. Aplique no Excel.

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CLCULO DA FUNO NPER Atravs dessa funo podemos calcular o prazo de uma operao financeira dada uma taxa de juros a cada parcela de pagamento ou recebimento constante, o resultado obtido ser constante e fornecido na mesma unidade de tempo da taxa de juro. A sntese da funo NPER

Exemplo: Aplica-se R$60.000,00 a uma taxa de juros composta de 4% ao ms. Sabe-se que o resgate R$67.743,58. Qual o perodo pelo qual o capital foi aplicado?

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1-Selecione a clula C9 para efetuar operao

2-Clique no boto inserir funo e selecione a categoria financeira, na outra barra de rolagem selecione a funo NPER e clique em OK.

3- Usando a caixa de argumentos da funo selecione a clula C3 para preencher o argumento taxa; selecione a clula C5 para preencher VP com o sinal de (-) na frente; para o VF selecione C6 e clique em ok para confirmar o comando.

Oberve o resultado que o capital foi aplicado por um perodo de 3 meses.

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CLCULO PARA ENCONTRAR A FUNO A PGTO Essa funo devolve ao pagamento ou recebimento peridico de uma anuidade de acordo com as prestaes e as taxas de juros constantes. Essa funo trabalha com o valor constante para pagamentos e as taxas de juros. A sntese da funo PGTO:

Exemplo: Uma geladeira est sendo vendida por R$999,00 vista ou para pagamentos a prazo, em cinco prestaes iguais e mensais, com 1 parcela paga em um ms e com uma taxa de 8% ao ms. Qual ser o valor de cada prestao. 1-Selecione a clula C9 para efetuar a operao.

2-Clique no boto inserir funo e selecione a categoria financeira; na barra de rolagem selecione a funo PGTO clique em OK.

3-Usando a caixa de argumentos da funo selecione a clula C3 para preencher o argumento taxa; selecione C4 para aplicar o valor de NPER; para o valor de VP selecione C5 com sinal (-) antes do valor, por fim selecione C7 para o argumento e clique em OK.

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Aplique na planilha Excel.

Funo VF PLANO Atravs dessa funo pode-se obter valor futuro de um capital inicial que ser atualizado com base em uma serie consecutiva de juros compostos.

A sntese da funo VF Plano:

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Onde: Capital: o capital inicial. Plano: o intervalo de taxas compostas que ser aplicada sobre o valor do capital, para alcanar o valor futuro do investimento inicial. Exemplo. Calcule o rendimento de uma caderneta de poupana que teve um opor te inicial de R$25.000,00 no dia 01/10/2009. O perodo avaliado do dia 01/10/2009 01/04/2010. Considerando que nesse perodo no foram efetuados nem saques nem depsitos adicionais. 1-No campo capital inicial digite$25.000,00No campo capital inicial.

2-Selecione a clula C3 para efetuar a operao. 3-Clique no boto inserir funo e selecione a categoria financeira; usando a barra de rolagem marque a funo vfplano e clique em ok.

4-Usando a caixa de argumentos da funo selecione a clula C2 para preencher o argumento capital; para o argumento plano selecione os conjunto

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de clulas correspondentes aos rendimentos de 01/10/2009 01/09/2010 e clique em ok.

Vamos agora aplicar no Excel.

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FUNES FINANCEIRAS FUNO VPL - (valor presente lquido) essa funo utilizada na analise da viabilidade de um projeto de investimento, ou seja, uma somatria de valores presentes dos fluxos estimados de uma aplicao, calculados a partir de uma taxa dada e seu perodo de durao, esses fluxos podem ser positivos ou negativos de acordo com as entradas ou sadas do caixa. A taxa fornecida a funo representa o rendimento esperado do projeto.

A sntese da funo VPL

Onde: Taxa- a taxa de juros a ser utilizada para descontos do fluxo de caixa futuros. Valores- so os fluxos de caixa futuros at o dia 29, onde representam positivamente as entradas de valores e negativamente a sadas desses valores apartir do1perodo. Exemplo: Uma empresa possui fundos para investir em determinados projetos, um desses projetos um lanamento de um novo produto que segundo os especialistas de mercado muito promissor para o futuro. O projeto demanda de um investimento inicial de R$100.000,00. Este investimento gerar receitas lquidas anuais de 30.000, 30.000,32. 000,29. 000 e 35.000. Parece um bom negocio, no entanto para termos certeza da viabilidade do projeto precisamos conhecer a relao do poder do real de hoje com o poder do real de amanh no caso daqui a cinco anos consecutivos. Dessa forma para se ter a viabilidade do projeto precisamos conhecer a relao do real de hoje com real de amanh conhecida como VALOR DO DINHEIRO DO TEMPO.

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Vamos calcular o VPL desse investimento utilizando as duas taxas de desconto uma de 15% e a outra de 17,8%, observe a planilha abaixo os dados do investimento j esto inseridos.

Usamos a funo VPL para trazer o fluxo de caixa ao valor presente, a partir. Vamos calcular o VPL para trazer o valor presente apartir da taxa de desconto relacionada a clula onde se encontra o a taxa em seguida separamos o argumento e selecionamos os valores dos fluxos de anuais.Para finalizar a formula subtramos o investimento inicial. Repetimos os mesmos passos para obtermos o resultado da taxa de desconto de 17,8%.

De acordo com resultado da taxa de 15% o projeto vivel, j o resultado da taxa de 17,8% diz que o projeto deve ser rejeitado, pois deu negativo.

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Calcule no excel.

FLUXO DE CAIXA o montante de caixa recebido e gastos numa empresa. Diagrama de fluxo de caixa simplesmente a representao grfica numa reta dos perodos e dos valores monetrios envolvidos em cada perodo.

Calculando o Valor presente Lquido de Fluxos de Caixas no PeridicosXVPL Atravs dessa funo calcula-se o valor presente lquido de uma srie de entradas e sadas de dinheiro de um fluxo de caixa, descontadas a uma determinada taxa de juros. A sntese da funo XVPL-(taxa; valores; datas). A principal diferena da funo XVPL da VPL e que no caso da XVPL possvel calcular o valor presente lquido para o somatrio de fluxos monetrios que no sejam necessariamente peridicos. Ao contrario do que ocorre na funo VPL que s trabalha

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com sequncia de fluxo de caixa peridicos. Os fluxos de caixa de esto representados no intervalo clulas C3 at C7 e os perodos de pagamentos esto entre as clulas B3 at B7 para calcular o a VPL partir da taxa requerida selecionamos a clula C9 para aplicar a frmula XVPL. Em inserir funo selecionamos financeiro e em seguida escolhemos a funo XVPL. Usando as caixas de argumento de uma funo selecionamos a clula C8 para preencher o argumento Taxa, para o argumento Valores selecione da clula C3 at C7, para o argumento Datas selecione de B3 at B7 e clique ok para confirmar o comando. Quando o valor retorno for positivo o projeto vivel quando no o projeto deve ser rejeitado. CALCULANDO A (TIR)-TAXA INTERNA DE RETORNO Essa taxa necessria para igualar o valor de um investimento, o valor presente com os seus respectivos retornos futuros ou saldos de caixa e usada na anlise de investimentos que significa a taxa retorno de um projeto. Quando aplicada essa taxa em um fluxo de caixa o valor presente e a somatria de caixa ficam igual somatria de sadas. A SINTESE DA FUNO (TIR) Imagine um projeto que demande um projeto inicial de R$100.000,00. Esse investimento deve gerar receitas lquidas anuais estimadas em 30.000; 33.000; 32.000; 29.000; 35.000. Com esses dados j inseridos na planilha vamos calcular a TIR para sabermos qual a taxa que faz todos os fluxos de caixas ao valor presente de forma que a soma desses valores seja zero (0). Observe que o fluxo de caixa adotado no investimento possui o valor negativo e as receitas subsequentes positivos.

Calcularemos a TRI desse projeto na clula C9. No quadro inserir funo selecione a categoria financeira e depois selecione a funo TIR.

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Na caixa de argumentao selecione da clula C3 at C8 para preencher o campo valores e como no vamos oferecer nenhum valor para estimativa clique em ok para confirmar o comando

Com o resultado de 18% a TIR a taxa aproximada de desconto que torna o VPL desse investimento Nulo. Ela tambm pode ser interpretada como retorno esperado desse investimento.

Calcule na planilha Excel.

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FUNO XTIR Essa funo utilizada para calcular a taxa de juros de um fluxo de caixa possibilando o uso de valores inverso ocorrendo em diferentes datas. Ao contrrio da funo TRI que realiza a taxa interna de retorno em intervalo peridico funo XTIR possibilita efetuar esse calculo com base em fluxos de caixas no regulveis. A sntese da funo Onde: Valores so os fluxos de caixas que sero utilizados para o calculo da XTIR. Datas- o intervalo de datas correspondentes aos pagamentos dos fluxos de caixas. Estimativa- um valor opcional, pois na maioria das vezes o Excel no necessita dessa informao pra efetuar o calculo. Observe na planilha o fluxo de caixa onde h o desembolso inicial de R$12.000,00 na data de 30/03/10, que produzir entradas de caixas de R$5.000,00. A TIR ser informada para o perodo de 365 dias e depois iremos convert-la para o perodo de 30 dias, ou seja, ao ms. 1-Selecione a clula C8 para aplicar a funo.

2-Em inserir funo selecione a categoria financeira e selecione a funo XTIR e clique em ok. 3-usando a caixa de argumento de funo selecione da clula C3 at a clula C6 para preencher o argumento valores; para preencher o argumento datas selecione da clula B3 at a clula B6; como no iremos oferecer nenhum valor para o argumento estimativa clique em ok para confirmar o comando.

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Vamos agora converter essa taxa de 365 dias para uma taxa ao ms referente h 30 dias. Selecione a clula C9 para aplicar a seguinte frmula:

Com o uso dessa funo podemos montar modelos de simulaes de negcios de compras e vendas, alterando as datas e valores. Calcule no Excel.

FLUXO DE CAIXA Neste exemplo iremos ensinar a elaborar um fluxo de caixa para organizar a movimentaes financeiras em um perodo estabelecido. Sua Grande utilidade a visualizao de sobras ou faltas de Caixa antes mesmo que acorram possibilitando o empresrio planejar melhor suas aes. Na planilha apresentada temos uma tabela elaborada para esse exemplo e onde ser aplicado um relatrio com perodo dirio que o perodo recomendado.

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Sonhamos que no perodo dia (1 dia Trabalho da empresa que no necessariamente seja 1 dia do ms) de trabalho do ms. Suponhamos que no 1 dia de trabalho tivemos uma entrada de 1.200.00 reais 600,00 reais de cheque pr-datado com vencimento para o dia 2 e mais 600,00 reais de carto de Credito tambm para o dia 2. Nessa situao temos como total de entradas do dia considerado apenas 1.200.00 reais referente ao valor de dinheiro registrado pelas vendas. As outras quantias sero colocadas como entradas nas datas que se transformarem em dinheiro, ou seja, nas datas de compensao dos cheques pr-datados e de disponibilizao da operadora de cato de credito. Alm disso, houveram sadas de 50,00 Reais de agua e luz, 100,00 reais de telefone, 150,00 Reais de servios prestados, 50,00 Reais de combustvel e 200,00 reais de outras despesas. Para calcular o total de entradas, selecionamos o campo total de entradas conforme a imagem abaixo. Repetimos o mesmo procedimento para a coluna realizado,

Para calcular o total de sadas usamos novamente o comando soma conforme o campo abaixo. Na coluna previsto selecionamos todas as tabelas referente as sadas. Repetimos o mesmo procedimento para a coluna realizado,

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Para calcular o Saldo Operacional selecionamos o seu campo na coluna previsto, em seguida inserimos a formula selecionando o total de entrada e subtraindo pelo total de sadas. Repetimos o mesmo procedimento para a coluna realizado,

Para calcular o Saldo Final somamos o Saldo Inicial pelo Saldo Operacional. O resultado ser de 150,00 Reais

Repetimos o mesmo procedimento para a coluna realizado,

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Ento comearemos o proximo dia de trabalho com um saldo positivo de 150,00 Reais conforma a imagem abaixo.

Inserindo o sinal de igual e clicando no saldo de 150,00 do dia anterior

E vamos repetindo o mesmo processo do segundo dia ao dia posterior at finalizar o ms. Um dos fatores mais importante para o sucesso de uma gesto de uma empresa o adequado planejamento.

Planejando Sua Aposentadoria Veremos como planejar uma aposentadoria hoje e efetuar retiradas mensais por 20 anos. O valor desejado para essa aposentadoria e de 2.000,00 Reais por ms. Queremos saber quanto ser necessrio depositar no momento se a taxa de juros de tal fundo de 0,65% ao ms. Faa uma planilha conforme a imagem abaixo.

No Campo Taxa digitamos a taxa de juros oferecida nessa aplicao 0,65% a.m;

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No numero de perodo digitamos o perodo de 240 meses correspondente ao 20 anos de retiradas; Em pagamento digitamos o valor que desejamos receber durante a aposentadoria que de 2.000,00 Reais; Vamos agora construir a formula para calcular o valor presente. Selecionamos a clula que iremos inserir o Valor Presente. Usaremos a funo valor presente e iremos completando seu argumentos conforme a imagem abaixo.

Teclamos enter ver o resultado

para

Vemos que ser preciso aplica hoje o valor de 242. 707,83 Reais para poder ter uma aposentadoria de 2.000,00 Reais por ms por um perodo de 20 anos.

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Umas das operaes mais comuns o sistema financeiro a capitalizao, tipo de aplicao que se objetiva formar uma montante numa data futura. Assim chamamos de anuidade de capitalizao as quantias iguais pagas a uma instituio financeira ao principio de cada ano com a finalidade de constituir ao fim de um certo de numero de anos juntamente com os juros compostos um determinado capital e diferente do valor presente utilizado anteriormente onde tnhamos uma pagamento nico capitalizado por um perodo de tempo. Nas anuidades de capitalizao temos vrios depsitos onde cada um capitalizado conforme os depsitos vo ocorrendo. Vamos ver na pratica como isso funciona. Crie a planilha como na imagem abaixo que simula uma aposentadoria que sero feitos depsitos em uma aplicao financeira, e nesse caso sero feitos depsitos mensalmente de 200,00 Reais pelos prximos 20 anos.

Queremos saber qual ser o montante no final dessa aplicao no final desse perodo e se a taxa fixa e se esta cotada em 1% a.m.

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Na tabela da planlha no campo taxa digitamos a taxa de juros oferecida na aplicao que de 1% a.m.

No Campo Numero de perodo digitamos 240 meses correspondentes aos 20 anos de aplicao. No Campo pagamento digitamos o valor a ser aplicados mensalmente durante os 20 anos de investimentos que de 200,00 Reais. Vamos agora construir a formular para calcular o valor futuro. Usaremos a funo Valor Futuro (VF)

Ao finalizar teclamos enter para ver o resultado

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Assim depositando 200,00 reais todo ms durante 20 anos e com a taxa fixa de 1% ao ms teremos um montante de 197.851,07 Reais. Podemos tambm fazer vrios tipos de aplicaes para gerar uma montante ao final desse perodo.

Crie vario tipos de aplicaes e veja os seus resultados. Usufruindo uma aplicao Ao perodo de vrios anos chega o momento de usufruir do montante para que o capital utilizado no seja retirado de uma s vez vamos planejar uma salario mensal por um perodo determinado para esse exemplo vamos usar a planilha abaixo. Crie a planilha abaixo.

Vamos aprender como fazer retiradas do valor acumulado. Em nosso acaso as retiradas sero mensais durante 15 anos e a taxa aplicada de 0,7% ao ms. Taxa = 0,7%

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NPER = 180 (Referente aos 15 anos) VP = Copiamos o valor da montante de (R$ 192.851,07). Agora com todos os dados inseridos selecionamos a clula referente ao campo pagamento (PGTO) para aplicar essa funo. Em seguida vamos construir a formula completando seus argumentos como na imagem abaixo.

Aps preencher todos os argumentos necessrios teclamos enter para confirmar a operao e teremos o resultado abaixo.

Assim com o capital adquirido de R$ 192.851,07 poderemos fazer uma retirada de 1.936,74 Reais Mensais durante quinze anos.

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Escolhendo um projeto de acordo com o capital disponvel Nesse exemplo veremos como escolher investimentos em determinados projetos de acordo com o capital disponvel. Apresentaremos 5 projetos distintos independentes e com vpl positivos, com tudo ha uma restrio de capital que impede que todos sejam aprovados. Nesse caso desejamos gastar o mximo possvel do capital disponvel obtendo a maior soma de VPLs e para esse exemplo vamos usar a planlha abaixo Nesta tabela acima temos o valor do capital disponvel para os investimentos e

os custos de cada projeto juntamente com seus VPLs. Temos 5 projetos sendo analisados com o valor presente liquido positivo. Esses projetos so independentes, portando todos eles podem ser aprovados simultaneamente, na coluna E somente valores entre 0 e 1 so admitidos e esses valores indicam se o investimento realizado ou no, quando o valor for 0 indica que no houve investimento no projeto, para escolhermos o investimento escolhemos o valor 1 nas duas primeiras colunas, as colunas F e G fornecem respectivamente o investimento e o VPL de cada projeto. As formulas inseridas nessa coluna so simples, elas multiplicam os valores binrios 0 ou 1 pelo valor de investimento e do VPL conforme a imagem abaixo.

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VPL

Na coluna E alteramos os valores para conferir as mudanas na tabela. Veja que assim podemos escolher os projetos de acordo com o capital disponvel e podemos visualizar quais so os investimentos que poderemos fazer de acordo com a restrio de capital. =SE(F12>D4;"Ateno: O valor do projeto maior do que o capital disponvel";"")

Percebemos que atravs desse exemplo podemos elaborar planilhas para nos auxiliar nas escolhas de determinados projetos quanto a restrio de capital.

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Pratique todo conhecimento adquirido nesse curso e v alm dos exemplos apresentados, elabore suas prprias planilhas utilizando as funes abordadas e familiarize-se com os conceitos ensinados.

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