LA BANQUE POSTALE / LES ECHOS

Baromètre Epargne - Vague 16

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Sommaire

LA BANQUE POSTALE / LES ECHOS

Baromètre Epargne Vague 16

1
Les Français et l'Epargne

Auteurs Nathalie Léauté Michaël Pergament Benoît Séblain

2
Les Français et la préparation de la retraite

TNS Sofres Département Finance

3
Les Français et leurs investissements, placements financiers et projets d'investissements

31 mai 2012

42SF56|© TNS

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2

Fiche technique de l’étude
Etude réalisée pour La Banque Postale et les Echos Dates de réalisation
Du 5 au 23 avril 2012

Nombre d’interviews

2002 personnes âgés de 18 à 80 ans

Mode de recueil

Recueil par téléphone via le système CATI (Computer Assisted Telephone Interviewing)

Quotas

Selon la représentativité de la population française âgée entre 18 et 80 ans sur les critères Région x Habitat, Sexe, Âge, PCS de la personne de référence du foyer

Clé de Lecture
Différences significatives à 95% par rapport à la vague précédente (novembre 2011) % Evolution significative par rapport à la première mesure

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3

1
Les Français et l'Epargne

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1
1.1 Actualité, contexte

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Toile de fond : Préoccupations des Français et « indice d’inquiétude »
• En avril, un « indice d’inquiétude » relativement haut, en baisse néanmoins de près de 2 points par rapport à novembre 2011

Parmi les sujets suivants, quels sont ceux qui vous préoccupent personnellement le plus ? En premier ? Et ensuite ? (% total réponses citées)
(Source: Baromètre des préoccupations des Français –Etude réalisée en face à face, pour La Croix et Covéa Finance les 26 et 27 avril 2012, auprès Échantillon national de 1019 personnes représentatif de l'ensemble de la population âgée de 18 ans et plus, interrogées en face-à-face à leur domicile)

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Toile de fond : Evolution des préoccupations des Français
• • • Toujours en tête des préoccupations (depuis fin 2008) le chômage et l'emploi Stabilité des inquiétudes sur l’évolution du pouvoir d’achat, ainsi que sur la santé et la qualité des soins A noter une hausse importante des préoccupations sur l’école et la qualité de l’enseignement (+7 pts vs. nov. 2011)… un des sujets phares de la campagne présidentielle

Parmi les sujets suivants, quels sont ceux qui vous préoccupent personnellement le plus ? En premier ? Et ensuite ? (% total réponses citées)
(Source: Baromètre des préoccupations des Français –Etude réalisée en face à face, pour La Croix et Covéa Finance les 26 et 27 avril 2012, auprès Échantillon national de 1019 personnes représentatif de l'ensemble de la population âgée de 18 ans et plus, interrogées en face-à-face à leur domicile)

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Toile de fond : indice synthétique Insee de confiance des ménages
• • Progression de 7 points de l’indice synthétique de confiance des ménages par rapport à novembre 2011 (88 en avril 2012 vs. 79) Un indice nettement inférieur à sa moyenne longue période (moyenne janv. 1987 à déc. 2011 : 100), mais proche de la moyenne depuis le début du baromètre (89)
110

107
105

100

95

90

88

85

80

79
75

77 Moyenne (oct. 04 – avril 12) : 89

70

Définition - L’indicateur synthétique de confiance des ménages résume leur opinion sur la situation économique. L’indicateur décrit la composante commune de 8 soldes d’opinion : niveau de vie passé et futur en France, situation financière personnelle passée et future, chômage, opportunité de faire des achats importants, capacité d’épargne actuelle (« situation financière actuelle ») et capacité d’épargne future ( « capacité d’épargne »). (Source: INSEE- enquête mensuelle de conjoncture auprès des ménages)

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8

1
1.2 Comportements d’épargne

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Evolution - Nécessité / Difficulté d’épargner
• • Globalement, une grande stabilité de la nécessité d’épargner De même, la difficulté d’épargner est toujours fortement ressentie

86%

88%

86%

85%

87%

88%

85%

88%

89% 81% 83% 83% 83% 85% 86% 82% 85%

Total « Nécessaire » Total « Pas facile »
78% 78% 79% 80% 77% 79% 75% 80%

80%

80%

79%

76%

80%

80%

78%

Oct.04 Fév.05 Juin.05 Sept.05 Mai.06 Déc.06 Juin.07 Janv.08 Juin.08 Fév.09 Oct. 09 Mars.10 Oct. 10 Mai. 11 Nov. 11 Avr. 12

(Base : ensemble) Compte tenu de la conjoncture actuelle, diriez-vous qu’épargner, mettre de l’argent de côté, c’est …Nécessaire / Facile ? (échelle d’accord en 4 points)

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10

Toile de fond : indice Insee « opportunité d’épargner »
• • Nette hausse de l’opportunité d’épargner, au plus haut niveau depuis octobre 2007 Parallèlement, peu opportun de faire des achats importants
50
Opportunité de faire des achats importants Opportunité d'épargner

40

+33
30

Moyenne (oct. 04 – avril 12) : +19

20

10

0

-10

-20

-25
-30

Moyenne (oct. 04 – avril 12) : -21

-40

-50

Définition Opportunité d’épargne : Dans la situation économique actuelle, pensez-vous que ce soit le bon moment pour épargner ? Oui, certainement (+) / oui, peut-être (+) / non, probablement pas (-) / non, certainement pas (-) Opportunité d’achat : Dans la situation économique actuelle, pensez-vous que les gens aient intérêt à faire des achats importants ? (meubles, électroménager, matériels électroniques ou informatiques…) oui, le moment est plutôt favorable (+) / le moment n’est ni favorable ni défavorable / non, le moment est plutôt défavorable (-)moment est plutôt défavorable (-) (Source: INSEE- enquête mensuelle de conjoncture auprès des ménages)

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Evolution - Comportements / intentions d’épargne à 3 mois
• Cohérence entre les intentions d’épargne (fin 2011/début 2012) et le comportement d’épargne sur ce début d’année : 50% avaient l’intention d’épargner en novembre dernier sur les 3 prochains mois et 48% l’ont finalement fait
(Base : ensemble)

Épargne à 3 mois

57% 55% 53% 52% 54% 54%

58% 54% 53% 53% 55% 53% 53% 53%

3 prochains mois 3 derniers mois

51% 51% 49% 46%

50%

50% 48% 46% 48%

50%

51% 45% 48%

51%

49%

49% 46%

48%

Pas d’évolution significative vs. nov. 2011

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Evolution - Comportements / intentions d’épargne à 6 mois
• Sur 2 ans, la proportion des épargnants (sur 6 mois) s’est effritée (56% en avril 2012 vs. 60% en mars 2010)
(Base : ensemble)

Épargne à 6 mois

63%

63% 59% 60%

6 prochains mois 6 derniers mois
60% 59%

61%

57%

56%

56%

Mars.10

Oct. 10

Mai. 11

Nov. 11

Avr. 12

Pas d’évolution significative vs. nov. 2011

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Produits d’épargne choisis / envisagés à 3 mois
• • Le livret A est toujours nettement majoritaire, que ce soit dans les comportements ou les intentions d’épargne à court terme L’assurance vie a progressé sur le 1er trimestre de l’année et retrouve son niveau d’il y a un an

48% ont épargné
au cours des 3 derniers mois Total Compte ou livret d’épargne : 91% Livret A ou Livret Bleu PEL Codevi, LDD Autres comptes sur livret, Super livret, Compte rémunéré Contrat d’assurance-vie PEA Comptes titres (actions, obligations, SICAV/FCP en direct) Ne sait pas
9% 5% 3% 33% 27% 23% 33% 62%

53% prévoient d’épargner
au cours de 3 prochains mois Total Compte ou livret d’épargne : 89%
60% 29% 23% 18%

(+5)
5% 3% 5%

23%

(Base : a épargné – n= 955) Sur quels produits d’épargne avez-vous épargné au cours des 3 derniers mois ?

(Base : prévoit d’épargner – n= 1056) Sur quels produits d’épargne envisagez-vous d’épargner au cours des 3 prochains mois ?

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Comportements d’épargne (3 derniers mois) : évolutions par produit
• • Sur 3 ans, le nombre d’épargnants sur le Livret A a nettement progressé (+7 points) : malgré les variations du taux… effet généralisation de la distribution du Livret A ? L’assurance vie a surtout progressé entre 2009 et 2010, mais se stabilise depuis

(Base : ensemble)
29% 28% 27% 26% 22% 23% 27%

Livret A
19% 16% 14% 17% 16% 13% 11% 15% 13% 19% 17% 15% 16% 16%

PEL Assurance vie

Fév.09

Oct.09

Mars.10

Oct.10

Mai.11

Nov.11

Avr. 12

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15

Comportement (3 derniers mois) vs. intentions d’épargne (3 prochains mois) : évolutions par produit
• Sur une période de 3 ans, livret A et assurance vie ont été davantage privilégiés, avec une cohérence entre les intentions et les comportements

(Base : ensemble)

A épargné
30% 27% 25% 25% 26% 22% 23% 19% 17% 17% 17% 14% 12% 9% 19% 27%

Envisage d’épargner
32% 30% 30% 29% 28% 27%

Livret A

17% 16% 16% 13% 17% 15% 13% 11% 15% 13% 15%

16% 16% 15% 12%

PEL Assurance vie

15% 14% 11%

16% 13%

Fév.09

Oct.09

Mars.10

Oct.10

Mai.11

Nov.11

Avr. 12

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1
1.3 Désépargne Les Français ont-ils puisé dans leurs réserves ?

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Evolution - Recours aux réserves à 3 mois
• Les Français sont confrontés à une réalité qu’ils ont du mal à maitriser : en novembre 2011, ¼ avait l’intention de puiser dans leurs réserves et finalement en avril 2012, le double a dû finalement le faire

(Base : ensemble)

Recours aux réserves à 3 mois
53% 49% 51% 52% 54% 50% 49% 50% 47% 46% 50% 49% 56% 52% 49% 51%

3 derniers mois

3 prochains mois
25% 23%

29% 24%

29% 26% 27% 25% 23% 24% 25% 26%

28%

26%

26%

26%

Oct.04 Fév.05 Juin.05 Sept.05 Mai.06 Déc.06 Juin.07 Janv.08 Juin.08 Fév.09 Oct. 09 Mars.10 Oct. 10 Mai. 11 Nov. 11 Avr. 12

Pas d’évolution significative vs. nov. 2011

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18

Evolution - Recours aux réserves à 6 mois
• Recourir aux réserves reste élevé dans les faits… notamment auprès des PCS+

(Base : ensemble)

Recours aux réserves à 6 mois
65% 59% 61% 57%
PCS+ : 64%

60%

6 derniers mois

6 prochains mois
39% 40% 36% 35% 35%
18-24 ans : 42% PCS+ : 39%

Mars.10

Oct. 10

Mai. 11

Nov. 11

Avr. 12

Pas d’évolution significative vs. nov. 2011

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Recours aux réserves: produits choisis / envisagés à 3 mois
• • Livret A : plus de la moitié des retraits y sont effectués et des intentions fortes d’y recourir PEL : rebond sur la dernière période (+4 pts par rapport à fin 2011)

51% ont puisé
dans leur épargne au cours des 3 derniers mois Total Compte ou livret d’épargne : 84% Livret A ou Livret Bleu Codevi, LDD Autres comptes sur livret, Super livret, Compte rémunéré PEL Contrat d’assurance-vie PEA Comptes titres (actions, obligations, SICAV/FCP en direct) Ne sait pas
8% 3% 2% 13% 22% 18% 14% 52%

26% prévoient de puiser
dans leur épargne au cours de 3 prochains mois Total Compte ou livret d’épargne : 87%
61% 22% 16%

(+4)

13% 7% 4% 2% 8%

(+2)

(Base : a puisé – n= 1017) Sur quels produits d’épargne avez-vous fait des retraits au cours des 3 derniers mois ?

(Base : prévoit de puiser – n= 519) Sur quels produits d’épargne prévoyez-vous de faire des retraits au cours des 3 prochains mois ?

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1
1.4 Bilan Epargne / Désépargne

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Réalisations par produit financier sur les 3 derniers mois
• • • Les flux à court terme (3 mois) sont liés d’abord à la spécificité des produits : Produits « liquides » par excellence, livret A et LDD ont des niveaux proches entre épargne et retrait L’assurance vie est bien utilisée comme épargne « long terme » avec très peu de retraits (en contrats)
Désépargne
Epargne / Désépargne

(Base : ensemble)

Epargne
48%

Delta -3 +2

51%

Livret A ou Livret Bleu

27%

29%

Contrat d'assurance-vie

4%16%

(+3)

+12 +9 +2 +2 +3 +2

Plan Epargne Logement PEL

(+2)

7% 16%

Codevi, Livret Développement Durable

11% 13%

Autres comptes sur livret, Super livret d'Epargne ou Compte rémunéré

9% 11%

PEA (Plan d'Epargne en Actions)

1% 4%

Comptes titres (actions, obligations ou SICAV/FCP en direct)

1% 3%

Delta = Epargne - Désépargne

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Réalisations par produit financier sur les 3 derniers mois : évolutions
• • Sur 3 ans, que ce soit en épargne ou en désépargne, le livret A a fortement progressé, l’assurance vie dans une moindre mesure Le PEL reste relativement stable

(Base : ensemble)

A épargné

A puisé
29% 28% 27% 25% 19% 17% 15% 16% 16%

27% 26% 22% 23% 23% 20% 16% 24% 19% 27%

28%

27%

Livret A PEL Assurance vie
11% 14%

17% 13% 7%

16%

15% 13%

PEL Assurance vie

5%

6%

7%

6%

7% 5% 4% Avr. 12

2% Fév.09

3% Oct.09

3% Mars.10

4% Oct.10

3% Mai.11

3% Nov.11

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Combinaison des comportements au cours des 6 derniers mois
• Plus difficile d’épargner seulement, sans puiser dans ses réserves (sur une période de 6 mois ), par rapport à mars 2010
Plus souvent les : (Base : ensemble)
Revenu mens. 1800€ et +

A épargné uniquement

23%

20%

23%

20%

19%

56%
Moins de 35 ans PCS++ Revenu mens. > 1800€

A épargné et puisé

37%

39%

34%

36%

37%

60%
50 ans et plus Revenu mens. < 1800€

A puisé dans ses réserves uniquement

22%

26%

23%

25%

23%

N’a rien fait

18% 1% Mars. 10

15% 1% Oct. 10

20% 0% mai-11

18% 0% Nov. 11

21%

PCSRevenu mens. < 1200€

1% avr-12

Pas d’évolution significative vs. nov. 2011

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24

1
1.5 Crédits : Réalisations et intentions à court terme

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Types de crédit réalisés / envisagés à 3 mois
• Le crédit conso (classique) reste, logiquement, sur une courte période, l’emprunt « préféré » : 6% des Français en ont souscrit un sur la fin d’année 2011

Types d’emprunts 9% d’emprunteurs
au cours des 3 derniers mois
Base Ensemble

7% ayant l’intention de
Base souscrire à un crédit

au cours des 3 prochains mois
Base Ensemble
52%

7%

Crédit à la consommation classique
(prêt Auto, travaux, prêt personnel)

63%

6% (-9)

4%

Crédit immobilier

30%

3%

51%

3%

Crédit revolving
(réserve d’argent mise à votre disposition par une banque, un organisme de crédit, ou bien associée à une carte de magasin)
18%

2%

7%

1%

(Base : a emprunté - n=191) Q5B Quels types d’emprunts avez-vous souscrit au cours des 3 derniers mois ?

(Base : a l’intention d’emprunter - n=135) Q13 Avez-vous l’intention de souscrire à un crédit au cours des 3 prochains mois ? Pas d’évolution significative vs. nov. 2011

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Evolution - Types de crédit réalisés à 3 mois
• Rebond de crédit revolving souscrit sur les premiers mois de l’année : à relativiser, représente 2% sur l’ensemble… et tendance baissière de l’utilisation du revolving au global depuis 2 ans

(Base : emprunteurs)

9% d’emprunteurs
en mars 2010

9% d’emprunteurs
en avril 2012
73% 72% 66% 63%

Crédit à la consommation classique

69%

29%

30% 23% 18%

Crédit immobilier Crédit revolving *

25%

22% 12% 12%

10%

12%

Mars.10

Oct. 10

Mai. 11

Nov. 11

Avr. 12

* réserve d’argent mise à votre disposition par une banque, un organisme de crédit, ou bien associée à une carte de magasin

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27

2
Les Français et la préparation de la retraite

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Préparation financière de la retraite
• Pas de prise de conscience ou de passage à l’acte : les Français restent peu nombreux (moins d’un tiers) à se préparer financièrement pour leur retraite (- 5 points en 1 an et demi)
Rappel Juin 08 : 33% Oct. 04 : 33%
50-64 ans : 39%

36%

33%

33%

31%

Revenu mens. > 3800€ : 43%

Détenteurs AV : 45% Détenteurs Valmob : 43%

Oui 5% Non, mais j'ai prévu de le faire très vite (moins d'un an) Non, mais j'ai prévu de le faire dans les années qui viennent (plus d'un an) Non et je n'ai pas prévu de le faire Ne sait pas / non concerné 6% 6%

4%

22%

24%

21%

26%

Non 62%
35%

Non 63%

Non 62%

Non 64%

34%

36%

34%

3% Oct. 10

4% Mai 11

5% Nov. 11

5% Avr. 12

(Base : individus actifs - n = 1293) Q65 Mettez-vous régulièrement de l’argent de côté pour préparer votre retraite sur le plan financier?

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Placements privilégiés pour préparer sa retraite sur le plan financier
• L’Assurance vie reste le placement privilégié, loin devant le PERP

Prépare sa retraite
Assurance-vie 56%

Ne prépare pas sa retraite
Investir dans de l'immobilier destiné à la location (appartements, parkings...) 48%

61%
Placements boursiers (actions, SICAV, FCP, PEA...) 15%

Contrat d'assurance-vie

40%

Contrat retraite type PERP

29%

Plan d'épargne salariale dans votre entreprise Contrat de retraite collectif type PERCO Epargne sur d'autres comptes, livret

23%

Contrat retraite type PERP

30%

32%
16%
Placements boursiers (actions, 6% SICAV, FCP, PEA...)

1%
Ne sait pas 16%

NSP

4%

(Base : individus actifs et mettent régulièrement de l’argent de côté pour leur retraite - n = 397) Q66 Concrètement, quelles dispositions avez-vous prises ? (citer)

(Base : actifs et ne mettent pas régulièrement de l’argent de côté pour leur retraite - n = 822) Q67 Si vous décidiez d’épargner à titre individuel en vue de votre retraite, quels types de placement vous sembleraient les plus intéressants ? (citer)

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30

Evolution - Placements privilégiés pour préparer sa retraite sur le plan financier
• Peu d’évolution sur les placements privilégiés pour « se préparer financièrement »

Prépare sa retraite
Assurance-vie Contrat retraite type PERP Contrat de retraite collectif type PERCO 59% 54% 57% 56% Placements boursiers (actions, SICAV, FCP, PEA...) Plan d'épargne salariale entreprise

29% 23% 21% 20%

27% 25% 17% 14%

27% 22% 20% 14%

29% 23% 16% 15%

Oct. 10

Mai. 11

Nov. 11

Avr. 12

(Base : individus actifs et mettent régulièrement de l’argent de côté pour leur retraite - n = 397) Q66 Concrètement, quelles dispositions avez-vous prises ? (citer)

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31

3
Les Français et leurs investissements, placements financiers et projets d'investissements

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3
3. 1 Placements préférés et contexte boursier

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Produits financiers détenus
• 9 Français sur 10 détiennent au moins un produit financier, majoritairement un livret d’épargne (Livret A / LDD)
Au moins un produit : 88%

Livrets d’épargne * PEL / CEL * Total Assurance vie Contrat d’assurance vie en euros Contrat d’assurance vie en UC Total Valeurs mobilières Actions de sociétés cotées SICAV / FCP Obligations Epargne salariale Super Livret d’Epargne Aucun placement
4% 7% 16% 11% 6% 6% 37% 42% 40%

80%

84%

(+4)
17%

Nombre moyen de produits : 2,3
10%

* Changement de libellé , « PEL / CEL » nouvel item (Base : ensemble) Q25 Parmi les placements financiers suivants, quels sont ceux que vous possédez actuellement, seul ou en commun avec un autre membre de votre foyer (en cas de compte joint par exemple) ?

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34

Evolution – produits financiers (1/2)
• Depuis plus de 7 ans, une très grande stabilité sur des détenteurs de comptes ou livrets d’épargne, de même que sur l’assurance vie (en Euros ou en UC).

83%

82%

84%

83%

85% 79%

82%

84%

84%

84%

81%

81%

82%

83%

84%

84%

Comptes ou livrets d’épargne
(livrets d’épargne / PEL/CEL)

42%

42%

43% 39%

43%

45%

46% 42%

43%

40%

42%

44%

45%

42%

42%

40%

AV Euros

7%

7%

8%

6%

8%

7%

9%

9%

10% 7% 7%

9%

8%

7%

7%

7%

AV Unités de compte

Oct.04 Fév.05 Juin.05 Sept.05 Mai.06 Déc.06 Juin.07 Janv.08 Juin.08 Fév.09 Oct. 09 Mars.10 Oct. 10 Mai. 11 Nov. 11 Avr. 12

Pas d’évolution significative vs. nov. 2011 (Base : ensemble) Q25 Parmi les placements financiers suivants, quels sont ceux que vous possédez actuellement, seul ou en commun avec un autre membre de votre foyer (en cas de compte joint par exemple) ?

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Evolution – produits financiers (2/2)
• • Les investissements sur les marchés restent faibles La baisse semble se stabiliser depuis 1 an

18%

18%

17% 15%

18%

18%

17%

18% 17% 14% 17% 15% 12% 11% 12% 10% 9% 7% 7% 7% 6% 6% 7% 7% 6% 6% 6% 14% 14% 11% 9% 12% 11%

13% 11% 10%

13%

13%

Actions en direct

10% 9% 7% 8% 8% 9% 8% 7% 9%

8%

SICAV/FCP Obligations

Oct.04 Fév.05 Juin.05 Sept.05 Mai.06 Déc.06 Juin.07 Janv.08 Juin.08 Fév.09 Oct. 09 Mars.10 Oct. 10 Mai. 11 Nov. 11 Avr. 12

Pas d’évolution significative vs. nov. 2011 (Base : ensemble) Q25 Parmi les placements financiers suivants, quels sont ceux que vous possédez actuellement, seul ou en commun avec un autre membre de votre foyer (en cas de compte joint par exemple) ?

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36

Evolution du poids des actionnaires individuels depuis décembre 2008 et mise en perspective avec l’évolution du CAC 40
% des Français de 15 ans et plus
16,0% % Actionnaires individuels 15,0% 13,8% 13,0% 13,0% 3583 3503 12,3% 3379 12,0% 3080 11,0% 11,7% 11,9% 12,2% 11,2% 3130 11,1% 3265 3000 CAC 40 4067 3965 4000 3775 12,8% 3769 3624 3669 3500 3500 14,0%

Indice CAC 40 au 1° de chaque mois
4500

10,0% 2581 9,1% 9,1% 8,9% 8,9% 8,5% 2500

9,0%

8,0%

7,0%

Rappel : taux d’actionnaires individuels - En 2005 : 12,8% - En 2006 : 13,7% - En 2007 : 14% (Source Etude ESP – TNS Sofres)
dec 08 mars-09 juin-09 sept-09 dec 09 mars-10 juin-10 sept-10 dec 10 mars-11 juin-11 sept-11 déc-11 mars-12

2000

6,0%

1500

Source Etude SoFia – TNS Sofres. 12 000 interviews par trimestre

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37

Evolution - « Risque attaché aux placements / investissements »
• • Les produits boursiers continuent d’être perçus comme particulièrement risqués, davantage depuis 3 ans (début de la crise financière) A contrario, l’immobilier a peu évolué et reste perçu comme faiblement risqué

Placements « risqués »
Total « risqué »
87% 87% 71%

Actions Obligations SICAV/FCP
71%

87% 71%

85% 69%

81% 67%

84% 68%

87% 80% 70% 63% 65%

87%

90% 77%

87% 72% 67%

88% 73% 70%

92% 75% 73%

87% 74%

93% 82% 80%

91% 81% 79%

67% 74% 61%

71%

62%

62%

60%

60%

64% 58% 53%

Oct.04 Fév.05 Juin.05 Sept.05 Mai.06 Déc.06 Juin.07 Janv.08 Juin.08 Fév.09 Oct. 09 Mars.10 Oct. 10 Mai.11 Nov.11 Avr. 12

Total « non risqué »

Investissements « non risqués »
79% 78% 78% 76% 75% 76% 75% 78% 78% 74% 76%

Résidence
principale ou secondaire
78% 74% 73% 72% 66% 62% 64% 65% 65% 64%

Bien immo, locatif

68%

68%

67%

68%

66%

63%

65%

67% 62% 55% 59%

Oct.04 Fév.05 Juin.05 Sept.05 Mai.06 Déc.06 Juin.07 Janv.08 Juin.08 Fév.09 Oct. 09 Mars.10 Oct. 10 Mai.11 Nov.11 Avr. 12

(Base : ensemble)

Pas d’évolution significative vs. nov. 2011

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38

Evolution - « Risque attaché aux placements » : Focus placements « très risqués »
• Après un plus haut historique début 2009 (post 1ère crise boursière), la perception du risque se stabilise et reste élevée

(Base : ensemble)

Placements « très risqués »
60% 47% 43% 34% 30% 26% 26% 26% 21% 25% 18% 19% 17% 22% 28% 34% 28% 27% 28% 29% 34% 35% 34% 36% 35% 46% 52% 48% 44% 56%

57% 43%

44% 41% 40% 30%

44% 36% 34% 37% 33%

42%

Actions Obligations SICAV/FCP
19% 30% 29%

22% 18%

21%

Oct.04 Fév.05 Juin.05 Sept.05 Mai.06 Déc.06 Juin.07 Janv.08 Juin.08 Fév.09 Oct. 09 Mars.10 Oct. 10 Mai.11 Nov.11 Avr. 12

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39

Hit-parade des placements
• • Epargne « liquide » plus que jamais en tête, avec les livrets d’épargne (livret A / LDD), mais aussi la bonne place de l’épargne logement (PEL / CEL) Regain pour les actions, à confirmer

Q21 Aujourd'hui, si vous aviez de l'argent à placer, investiriez-vous dans les produits financiers suivants ? (Base : ensemble) (Liste de réponses proposées – plusieurs réponses possibles)c

COMPTES OU LIVRETS Livrets d’épargne * PEL / CEL * Super livret ASSURANCE VIE VALEURS MOBILIERES Actions Obligations SICAV/FCP Trackers WARRANTS NE SAIT PAS
13% 12% 11% 2% 3% 11% 25% 21% 50% 49% 72%

81%

Q24 A quel type de contrat d'assurance vie souscririez-vous ? (Base : souscriraient un contrat d'assurance vie, n=1007) (Liste de réponses proposées)
Contrat en EUROS Contrat en UC 8% NSP 3% 91%

Q22 Quels types de SICAV/FCP choisiriez-vous ? (Base : souscriraient des SICAV/FCP, n=215) Liste de réponses proposées)
SICAV/FCP obligations

27% 25% 20% 26% 20%

(+3)

SICAV/FCP actions SICAV / FCP monétaires SICAV/FCP garantis, à formule, diversifiés, profilés... NSP

(+1)

43%
(actions, SICAV/FCP, obligations) les

(-7)

(-3)

de ceux qui souscriraient des valeurs mobilières mettraient sur un PEA (56% en mai 11 /… 65% en oct. 04).
(Base : souscriraient à des val. mobilières = 501 personnes)

* Changement de libellé , « PEL / CEL » nouvel item

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40

Evolution - Hit-parade des placements
• • L’ensemble « valeurs mobilières » a chuté depuis 2 ans L’attractivité pour l’assurance vie se tarit également

54%

54%

54% 50% 48%

Assurance vie

32%

32%

33%

ST « Valeurs mobilières»
16% 16% 15% 16% 16% 16% 18% 15% 15% 10% 9% 24% 12% 25% 13% 12% 11%

Actions Obligations SICAV / FCP

Mars.10

Oct.10

Mai.11

Nov.11

Avr. 12

(Base : ensemble) (Liste de réponses proposées – plusieurs réponses possibles) Q21 Aujourd'hui, si vous aviez de l'argent à placer, investiriez-vous dans les produits financiers suivants ?

Historique à partir de la vague 12 – mars 2010

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41

Choix de placements : Préférence rendement / risque
• Près de 9 Français sur 10 continuent de privilégier les livrets d’épargne, dans l’hypothèse de placer une somme importante.

Placements boursiers, avec la possibilité d'un rendement plus important mais dont le capital n’est pas garanti

NSP 7%

7%

86%

Livrets d’épargne ou fond en euros d’une AV, avec un rendement limité mais dont le capital est garanti

Pas d’évolution significative vs. nov. 2011 (Base : ensemble) Q24b. Et si vous aviez une somme importante à placer, 5 000 à 10 000 euros par exemple, préféreriez-vous les placer sur…

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42

Focus PEL – Perception de ses atouts
• • Le Plan d’Epargne Logement est largement plébiscité pour son taux, notamment la garantie du taux et le bénéfice sur le taux de crédit immobilier La garantie du capital investi est également apprécié
Base : 31% détenteurs d’un PEL
ST Taux 89%

Taux de rémunération garanti pendant toute la durée

68%

Possibilité d'un prêt immobilier à taux avantageux

67%

Taux de rémunération à 2,5%

50%

Garantie du capital

72%

Fiscalité avantageuse

57%

Durée de placement au moins égale à quatre ans

55%

Plafond de versement à 61 200 euros

46%

Ne sait pas

2%

(Base : détenteurs d’un PEL – n= 614) N2 Quels sont pour vous les principaux atouts du PEL ? (citer – plusieurs reponses possibles)

Nombre moyen d’atouts cités : 4,2

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43

Focus PEL – intention de souscription
• • L’intérêt pour la souscription ou non d’un PEL est principalement lié au fait d’avoir un projet immobilier Les garanties du capital investi et du taux de rémunération constituent également une des raisons d’intérêt
Base : 69% non détenteurs d’un PEL N4 Seriez-vous intéressé pour souscrire à un PEL ? (Base : Non détenteur d’un PEL – n= 1388)
Non, probablement pas Oui, probablement Non, certainement pas Oui, certainement

57%

26%

11% 6%

17%
intéressés

N5 Pour quelles raisons n’êtes-vous pas intéressé ?

N6 Pour quelles raisons êtes-vous intéressé ?

Pas de projet immobilier Pas de capacité d'épargne Durée est trop longue Taux de rémunération pas intéressant Taux d'emprunt pas intéressant Aucune de ces propositions NSP

59% 39% 25% 24% 22% 11% 2% souscrire à un PEL – n= 1145)
(Base : Pas intéressé pour

A un projet immobilier Pour la garantie de capital et de taux Taux de rémunération intéressant Aucune de ces propositions 6%

55%

55%

43%

NSP

2%

(Base : Intéressé pour souscrire à un PEL – n= 229)

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Evolution - « Intérêt pour la Bourse / Opportunité d’investir en Bourse »
• • La Bourse intéresse moins fortement les Français (une autre actualité… présidentielle) par rapport à fin 2011 La frilosité pour placer son épargne en bourse est forte, au plus bas notamment selon les actionnaires

Intérêt pour Bourse / Actualités sociétés cotées

« Plutôt un bon moment » pour placer une partie de son épargne en Bourse

Total intérêt « positif » (intéresse « beaucoup » + « assez »)

Grand public

Actionnaires

44% 29% 33% 22% 16% 17%

45%

46%

49% 42% 34% 28% 17% 36%

52% 38% 34% 31% 22% 14% 14% 25% 17% 15% 16% 9% 23% 10%

25%

21% 22% 22% 23% 21%

24% 33% 27%

36%

28% 24%

23% 35% 25% 25%

22% 26% 27% 24%

Oct. Fév. Juin. Sept. Mai. Déc. Juin. Janv. Juin. Fév. Oct. Mars. Oct. Mai Nov. Avr. 04 05 05 05 06 06 07 08 08 09 09 10 10 11 11 12

Oct. 04

Fév. Juin. Sept. Mai. Déc. Juin. Janv. Juin. Fév. 05 05 05 06 06 07 08 08 09

Oct. Mars. Oct. 09 10 10

Mai 11

Nov. 11

Avr. 12

(Base : ensemble) De manière générale, diriez-vous que la Bourse et l’actualité des sociétés cotées est un sujet qui vous intéresse beaucoup, assez, peu ou pas du tout ?

(Base : ensemble) En pensant au contexte économique et fiscal actuel, diriez-vous que c’est plutôt un bon moment ou plutôt un mauvais moment pour placer une partie de son épargne en Bourse ?

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45

Evolution - « Appétit personnel par rapport à la Bourse »
• Un attrait personnel pour l’investissement en Bourse toujours au plus bas

Grand public

Actionnaires

42% 33% 33% 26% 22% 20% 18% 15% 7% 5% 10% 6%

43% 36% 29% 22% 18% 13% 10% 8% 6% 10% 6% 8% 7% 7% 5% 5% 19% 29% 24% 19% 22% 18%

Oct.01 Fév.02 Juin.02 Mars.04 Nov.04 Sept.05 Déc.06 Juin.07 Fevr.08 Juin.08 Fév.09 Oct.09 Mars.10 Oct.10 Mai 11 Nov. 11 Avr. 12

(Base : ensemble Grand Public ; Actionnaires individuels) RS12b. Personnellement, l’évolution de la Bourse sur les derniers mois a-t-elle plutôt tendance à vous inciter à acheter des actions ? « Oui, plutôt »

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46

3
3. 2 Opportunités d’investissements et Projets

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Opportunités d’investissements
• Contexte toujours défavorable : quelle que soit la nature de l’investissement, les Français restent particulièrement frileux en ce début d’année
Plutôt un mauvais moment Plutôt un bon moment
Différentiel Bon/Mauvais moment Rappel nov. 11 (Diff.) Rappel mai 11 (Diff.) Rappel oct. 10 (Diff.) Rappel Mars 10 (Diff.) Rappel oct. 09 (Diff.)

Travaux domicile

56%

35%

(-3 )

-21 -18

-17 -17

-7 -20

-1 -12

-6 -15

+1 -24

Donation

53%

35%

Achat résidence principale ou secondaire Investissement dans l’immobilier locatif Achat voiture / autre véhicule

63%

31%

-32 -33 -37

-27 -28 -32

-20 -17 -35

+1 -6 -13

-9 -19 -11

-2 -12 0

64%

31%

64%

27%

(Différences à 100% correspondent aux « ni l’un ni l’autre » et « non réponse »)

(Base : ensemble) Q19 En pensant au contexte économique et fiscal actuel, diriez-vous que c'est plutôt un bon moment ou un mauvais moment pour réaliser les opérations ou les investissements suivants ?

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48

Evolution - Opportunités d’investissements
• La chute se poursuit, notamment dans l’immobilier (achat résidence principale ou investissement locatif), dans l’automobile
Différentiel « bon moment » vs. « mauvais moment »
Travaux domicile Donation Achat résidence principale ou secondaire

Différentiel Bon vs, Mauvais moment

1 -2 -6 -9 -15 -24 -1

1 -7 -12 -17 -17 -20 -20 -27 -18 -21 -32

Oct.09

Mars.10

Oct.10

Mai 11

Nov. 11

Avr. 12

Investissement dans l’immobilier locatif
0 -6 -12 -11 -19 -13 -17

Achat voiture / autre véhicule

-28 -32 -35 -33 -37

(Base : ensemble) Q19 En pensant au contexte économique et fiscal actuel, diriez-vous que c'est plutôt un bon moment ou un mauvais moment pour réaliser les opérations ou les investissements suivants ?

Oct.09

Mars.10

Oct.10

Mai 11

Nov. 11

Avr. 12

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49

Projets des Français dans les 12 prochains mois
• Des projets d’investissement qui restent peu élevés à moyen terme

AU MOINS 1 OPERATION / INVESTISSEMENT Travaux domicile Achat de voiture ou autre véhicule (moto, scooter …) « Immobilier » Achat résidence principale ou secondaire Investir dans l’immobilier destiné à la location Donation NE SAIT PAS / AUCUNE
6% 9% 14% 18% 31%

53%

(+3)

9%

47%

Nombre moyen de réponses : 1.4
(Base : ensemble) Q17 Avez-vous l'intention de réaliser dans les 12 mois qui viennent les opérations ou les investissements suivants ?

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50

Evolution - Projets des Français dans les 12 prochains mois
• En baisse depuis le début du baromètre, mais relativement stables depuis 2 ans

Acheter une voiture ou un autre véhicule Faire des travaux domicile Acheter votre résidence principale ou secondaire

37%

38%

38%

38% 36% 35% 34%

38%

36% 33% 30% 32% 33% 30% 28% 31%

23% 20%

21%

21%

22% 19%

22%

23%

23% 18% 16% 16% 16% 19% 19% 18%

19% 14% 14% 16%

17% 14%

16% 14%

14% 9% 9% 8% 8% 11% 10% 9%

Oct.04 Fév.05 Juin.05 Sept.05 Mai.06 Déc.06 Juin.07 Janv.08 Juin.08 Fév.09 Oct. 09 Mars.10 Oct. 10 Mai.11 Nov.11 Avr. 12

(Base : ensemble) Q17 Avez-vous l'intention de réaliser dans les 12 mois qui viennent les opérations ou les investissements suivants ?

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Historique – opportunités contexte vs. projets dans les 12 prochains mois
• • Les projets pour l’achat auto sont relativement constants, en revanche les « opportunités » restent très dépendantes des « aides » / primes de l’Etat Situation d’attente dans l’immobilier, à la fois liée à la baisse annoncée du marche et au niveau des taux Achat voiture ou autre véhicule
Projet à 12 mois 42% 36% Bon moment 44% 39% 34% 40% 34% 32% 35% 26% 27% 29% 27% 47% 40% 39%

20%

23%

21%

21%

22%

19%

22%

23%

23% 16% 16% 16% 18% 19% 19% 18%

Oct.04 Fév.05 Juin.05 Sept.05 Mai.06 Déc.06 Juin.07 Janv.08 Juin.08 Fév.09 Oct. 09 Mars.10 Oct. 10 Mai.11 Nov.11 Avr. 12

Achat résidence principale ou secondaire
Projet à 12 mois Bon moment 48% 54% 47% 41% 37% 37% 37% 38% 30% 35% 30% 29% 35% 33% 31%

39%

14%

14%

19%

16%

17%

14%

16%

14%

14% 9% 9% 8% 8% 11% 10% 9%

Oct.04 Fév.05 Juin.05 Sept.05 Mai.06 Déc.06 Juin.07 Janv.08 Juin.08 Fév.09 Oct. 09 Mars.10 Oct. 10 Mai.11 Nov.11 Avr. 12

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4
Annexes

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Structure de l’échantillon

Base Sexe Homme Femme Age 18-24 ans 25-34 ans 35-49 ans 50-64 ans 65-80 ans Région Région Parisienne Ouest Nord Est Sud Ouest Sud Est Taille d'agglomération Rural 2 à 20 h 20 à 100 h > 100 h Agglo. Parisienne

Ensemble 2002 49% 52% 11% 17% 28% 27% 17% 19% 23% 23% 11% 25% 26% 17% 13% 28% 16%

Base PCS du chef de famille Agriculteurs Artisans, commerçants, Chefs d'ent. Professions libérales et cadres Professions intermédiaires Employés Ouvriers ST Retraités et autres inactifs PCS de l'interviewé Agriculteurs Artisans, commerçants, Chefs d'ent. Professions libérales et cadres Professions intermédiaires Employés Ouvriers ST Retraités et autres inactifs

Ensemble 2002 2% 6% 13% 16% 11% 20% 33% 1% 4% 11% 18% 16% 14% 37%

Ensemble Base : Possèdent au moins un 1767 placement financier Portefeuille financier moins de 1.500 € 18% 1.500 à 7.499 € 24% 7.500 à 14.999 € 13% 15.000 à 37.999 € 14% 38 000 € et plus 14% NSP 17% Base : Ensemble 2002 Revenus mensuels nets du foyer Moins de 800 € 6% De 800 à moins de 1 200 € 8% De 1 200 à moins de 1 800 € 16% De 1 800 à moins de 2 300 € 16% De 2 300 à moins de 3 800 € 28% 3 800 € ou plus 19% NSP 8%

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Merci

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