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“UNIVERSIDAD SEÑOR DE SIPAN”

TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE

ALUMNOS:  Castañeda Serra, Maricyelo.  Chirinos Sipiran, Karl Esther  Llempén Chávez, José Antonio

Derecho Comercial

 Reyes Chuñe, Luis Felipe  Salazar Flores, Milagros  Taboada Ramón, Maxandre César F.

DOCENTE: Dr. Carlos Cevallos De Barrenechea.

29 de Noviembre, 2011.

TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE

LA ESTRUCTURA JERARQUICA Y ELABORACION DE LAS NORMAS EN EL ESTADO PERUANO

TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE

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TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE

DEDICATORIA

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ueremos dedicarle este trabajo a Dios que nos ha dado la vida y fortaleza para terminar este trabajo de investigación, A nuestras familias por estar junto a nosotros cuando más los necesitamos; apoyándonos continuamente con su ayuda y constante cooperación,

A nuestros estimados maestros por apoyarnos y ayudarnos en los momentos en que mas los necesitamos, con las enseñanzas que nos han brindado para salir adelante en nuestros estudios superiores y ser excelentes profesionales en el futuro para el bien de nuestro País.

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sugerencias hizo la posible pronta terminación al trabajo de investigación.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE AGRADECIMIENTO El presente trabajo de investigación fue realizado con la supervisión académica del Maestro CARLOS MANUEL CEVALLOS DE BARRENECHEA. 4 . Gracias a su apoyo. Agradecemos a Dios y a nuestros Padres por brindarnos la oportunidad de cursar una carrera profesional en tan prestigiada Universidad. Nuestro más sincero agradecimiento a todos los profesores de la Facultad de Derecho de la Universidad “SEÑOR DE SIPAN” por haber contribuido de una o de otra manera en nuestra formación académica. Por la confianza que depositaron en nosotros y por su cariño incondicional. a quien expresamos nuestra más profunda gratitud.

al que se refiere el Art. son los Títulos de Crédito Hipotecario Negociable. y buscar financiamiento con un instrumento que le da mayor seguridad a su tenedor. 239º antes referido. dado que el mismo. es un instrumento estandarizado que representa no sólo la deuda sino también la garantía hipotecaria que permite a agentes que no se conocen realizar operaciones con mayor confianza. Ley Nº 26702.97 del 28 de Noviembre de 1997. obligando a la Superintendencia de Banca a aprobar un nuevo Reglamento del Título de Crédito 5 .TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE INTRODUCCIÓN El titulo de crédito hipotecario negociable es muy importante pues se constituye en un medio eficaz para garantizar el instrumento perfecto y poder crear en torno a él un sistema donde los superavitarios y deficitarios de fondos prestables puedan hacer transacciones de beneficio mutuo. Una de las novedades que nos trajo la nueva Ley General del Sistema Financiero. Con la promulgación de la Nueva Ley de Títulos Valores (Ley Nº 27287) se deroga el Art. Con El titulo de crédito hipotecario negociable se hace posible la existencia de un mercado. El titulo de crédito hipotecario negociable hace posible que solicitantes de financiamiento que posean una propiedad inmueble registrada puedan emitir un papel de deuda sin tener que recurrir al mercado de capitales.239º de la Ley y que fuera Reglamentado por la SBS mediante Resolución SBS N0 838 .

TITULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE 1. cuyos antecedentes se pueden encontrar en el Decreto Legislativo Nº 637 en las denominadas Letras Hipotecarias y en la Ley Nº 26702 (LEY DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL SISTEMA DE SEGUROS). introduce el Titulo de Crédito Hipotecario Negociable (TCHN). incorpora los literales 4 y 5 al artículo 245º. entendiéndose como tales las empresas de operaciones múltiples contenidas en el literal A del artículo 16 de la Ley 26702. acreedoras o no cuando la garantía hipotecaria que respalde su crédito se encuentre o vaya a ser inscrita en el Registro Público. permitiendo que dicho título también pueda ser emitido por las empresas del sistema financiero nacional u otras entidades que autorice la Superintendencia de Bancas y Seguros. 240º al 245º norman el Titulo de Crédito Hipotecario Negociable. Por otra parte. ANTECEDENTES Los Arts. emitidos por las empresas del sistema financiero. de 19 de enero del 2002. estableciendo normas complementarias a las contenidas en la Ley de Títulos Valores. en garantía de los créditos directos o indirectos que estas concedan. así como aquellos que sean endosados a favor de dichas empresas. u otras entidades que autorice la SBS. se encuentran 6 . En cuanto a las normas complementarias aplicables a los Títulos de Crédito Hipotecario Negociable. la Ley Nº 27640. que en su artículo 239.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE Hipotecario Negociable mediante Resolución Nº 020-2001 del 16 de enero del 2001..

Posteriormente le decreto legislativo Nº 861. el que representa además del crédito la hipoteca respecto de dicho crédito. el Decreto Legislativo Nº637 Crea la Letras Hipotecarias. 7 . SBS Nº 020-2001. se incluye dentro de la categoría créditos hipotecarios para vivienda. De allí se deriva el actual titulo de Crédito Hipotecario Negociable. la que ha sido sustituida por la Resolución Nº 942-2003 de la SBS. Por otra parte mediante Res. Ley del Mercado de Valores. y corroborando esta configuración con la concepción de los Títulos Valores negociables. aquellos instrumentos en títulos de crédito hipotecario negociable regido por la LTV y la Res. endosable libremente y sin obligación alguna por parte el endosante. se aprobó le crédito hipotecario para vivienda aplicable a las Instituciones afiliadas a la Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC). estableció en su 15ª disposición final que los créditos respaldados con garantía hipotecaria de primer rango que hubiesen sido otorgados las empresas del sistema financiero podían ser incorporados a un titulo circulante. el que esta regulado por la Sección Sétima del Libro Segundo de la Ley de Títulos Valores.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE actualmente normados en la resolución Nº 942-2003 de la SBS de 23 de junio del 2003. SBS Nº 897-2011 de 22 de noviembre de 2001. Dicho instrumento fue denominado Certificado Hipotecario Endosable. Como medio de permitir un acceso masivo al crédito hipotecario.

En estos casos. Previamente. El Titulo puede ser endosado libremente a cualquier persona. 2. CARACTERÍSTICAS a. 4. DEFINICIÓN El Titulo de Crédito Hipotecario Negociable es un Titulo Valor que representa el Derecho real de hipoteca sobre un bien inmueble determinado. teniéndose en cuenta la tasación efectuada por perito autorizado por la SBS. respaldando un crédito dinerario. Naturaleza jurídica especial La garantía hipotecaria tiene la siguiente protección jurídica: a. teniendo preferencia frente a cualquier otro acreedor del propietario del 8 .TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE . el gravamen hipotecario por un monto determinado. El titular del título tiene la facultad de endosarlo a cualquier persona. seguramente a favor de un Banco. el que se insertará en la escritura. sólo en respaldo de un crédito dinerario. b. y no debe reconocer carga ni medida judicial que limite su libre disposición. Constituirá garantía exclusiva del crédito a favor del Banco acreedor. La garantía hipotecaria constituida debe ser de primer rango. 3. d. e. los propietarios de un inmueble deben constituir unilateralmente y por escritura pública. a favor de su último tenedor. el Título representará también el crédito garantizado con la hipoteca señalada en el mismo documento. Se trata de un Titulo Valor emitido por el Registro Público donde se encuentra inscrito el inmueble que se grave.

TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE predio afectado. b. Los demás tenedores del Título. más los intereses y gastos que la ejecución del bien pueda originar. d. 9 . por el organismo encargado de dichos procesos. la empresa del sistema financiero 1 tenedora del Titulo sólo participará en dichos procesos por el exceso que resultase a su favor. El bien gravado con esta hipoteca. c. será separado de la masa concursal. constituyendo una identidad independiente del resto del patrimonio del propietario. luego de culminado el proceso de cobro de la acreencia señalada en el Título con la venta del bien. cualquiera que fuere el origen o naturaleza de las acreencias de cargo de este frente a terceros. según las leyes de la materia. aún los de carácter laboral. se encuentre o no el constituyente sometido a proceso concursal. dicho saldo pasará a formar parte del patrimonio concursal o. el pago de hasta el importe del crédito que garantiza. También será destinado a atender con el carácter de preferente. alimenticio o tributario y. Sólo de existir saldo a favor del propietario. e. aún cuando el tenedor fuese una empresa del sistema financiero. en su caso. será puesto a disposición del propietario. En los casos de concurso de acreedores del propietario del predio o de procesos de insolvencia o concursal a los que este fuese sometido. La hipoteca contenida en el Título no respalda otras deudas distintas al crédito que originó el primer endoso del mismo. una vez que haya culminado el proceso de cobro de su acreencia y venta del predio gravado con la primera hipoteca que representa el Título. que no sean empresas del sistema financiero. gozarán de la preferencia que les confiere su calidad de acreedores de primer rango.

Como medio de permitir un acceso masivo al crédito hipotecario. u otras entidades que autorice la SBS. acreedoras o no. el que representaba además del crédito la hipoteca 10 . SBS NQ 020-2001. emitidos por la empresas del sistema financiero. y corroborando esta configuración con la concepción de los títulos valores negociables. introduce el Título de Crédito Hipotecario Negociable (TCHN) <553>. entendiéndose como tales a la empresas de operaciones múltiples contenidas en el literal A del artículo 16 de la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguro. se incluye dentro de la categoría créditos hipotecarios para vivienda. se aprobó el Reglamento de Crédito Hipotecario para Vivienda aplicable a las instituciones afiliadas a la Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC). la Ley Nº 27640. cuyos antecedentes se pueden encontrar en el Decreto Legislativo Nº 637 en las denominadas Letras Hipotecarias y en la Ley Nº 26702. Ley N° 26702. aquellos instrumentos en títulos de crédito hipotecario neg0ociable regido por la LTV y la Res. 240 al 245 norman el Título de Crédito Hipotecario Negociable. cuando la garantía hipotecaria que respalde su crédito se encuentre o vaya a ser inscrita en el Registro Público. permitiendo que dicho Título también pueda ser emitido por las empresas del sistema financiero nacional u otras entidades que autorice la Superintendencia de Banca y Seguros. Por otra parte. de 19 de enero del 2002. así como a aquellos que sean endosados a favor de dichas empresas. Por otra parte mediante Res. se encuentran actualmente normados en la Resolución N9 942-2003 de la SBS de 23 de junio del 2003. En cuanto a las normas complementarias aplicables a los Títulos de Crédito Hipotecario Negociable. ANTECEDENTES Los arts.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE TITULO DE CREDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE 1. SBS Nº 897-2001 de 22 de noviembre de 2001. en garantía de los créditos directos o indirectos que éstas concedan. la que ha sido sustituida por la Resolución NQ 942-2003 de la SBS. que en su art 239 a. incorpora los literales 4 y 5 al artículo 245 a.

Si bien ni la Ley 26702 ni la Res. se reputan legalmente independientes. el que está regulado por la Sección Sétima del Libro Segundo de la Ley de Títulos Valores. Ambos derechos tienen la amplitud que aparece del Título. Por tal razón. NATURALEZA JURIDICA La naturaleza jurídica de dicho instrumento crediticio está establecida por el Art. De allí se deriva al actual Título de Crédito Hipotecario Negociable. es de precisar que el Título se rige por los principios generales de incorporación. Por la autonomía.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE respecto de dicho crédito. un documento que contiene un derecho patrimonial. Posteriormente el Decreto Legislativo N6 861. 838-99-SBS lo señalan. ni más ni menos. destinado a la circulación. tanto personal como real. autonomía. estableció en su 151 disposición final que los créditos respaldados con garantía hipotecaria de primer rango que hubiesen otorgado las empresas del sistema financiero podían ser incorporados a un título circulante. 239° de la Ley 26702. Pero. el obligado no podrá hacer uso de las excepciones personales que pueda tener 11 . dicho documento contiene un derecho real de garantía que confiere al endosatario tomador las facultades de persecución. la Hipoteca que se transfiere con el endoso no garantiza otras obligaciones que la del crédito al que respalda. se trata de un documento que de manera unilateral declara la existencia de una obligación a cargo de quien lo suscribe. Dicho instrumento fue denominado Certificado Hipotecario Endosable (554). 208° de la Ley de Títulos Valores. es decir. venta judicial o extrajudicial y preferencia en el pago de su deuda con el producto del remate. los derechos personales y reales incorporados al Título. si bien vinculados a una relación causal subyacente. 2. Ley del Mercado de Valores. además. legitimación y buena fe del tenedor. literalidad. en aplicación del Art. En razón de ello. el mismo que señala que es un título valor a la orden. y que requiere para ser considerado como tal de ciertas formalidades establecidas por ley. el Decreto Legislativo Nº 637 crea la Letras Hipotecarias (infra 306). En consecuencia. así como el correspondiente derecho a exigir el cumplimiento de la obligación por parte del tomador del mismo. endosable libremente y sin obligación alguna por parte del endosante.

por el organismo encargado de dichos procesos. y de ejecutar la garantía real hipotecaria en caso de incumplimiento en el pago. aun cuando el titular sea uno aparente. cualquiera que fuere el origen o naturaleza de las acreencias de cargo de éste frente a terceros. En los casos de concurso de acreedores del propietario del predio o de procesos concursales a los que éste fuese sometido. se encuentre o no el constituyente sometido a proceso concursal. También será destinado a atender con el carácter de preferente. NATURALEZA JURÍDICA ESPECIAL La garantía hipotecaria tiene la siguiente protección jurídica: a. teniendo preferencia frente a cualquier otro acreedor del propietario del predio afectado.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE contra el primer endosatario. constituyendo una identidad independiente del resto del patrimonio del propietario. el pago de hasta el 12 . la legitimación confiere al último endosatario las facultades de exigir el cumplimiento de la obligación dineraria. la empresa tenedora del Título sólo participará en dichos procesos por el exceso que resultase a su favor. c. 3. b. Por último. será separado de la masa concursal. aún los de carácter laboral. alimenticio o tributario y. desde que cada nuevo endoso supone la existencia de una nueva relación cartular. Constituirá garantía exclusiva del crédito a favor del Banco acreedor. una vez que haya culminado el proceso de cobro de su acreencia y venta del bien afectado. El bien gravado con esta hipoteca. Pero también la legitimación opera respecto del deudor: Si este cumple con su obligación frente a quien aparece legitimado para exigir su cumplimiento. aquella se extingue.

TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE importe del crédito que garantiza. El titular del título tiene la facultad de endosarlo a cualquier persona. será puesto a disposición del propietario. CARACTERÍSTICAS a. el gravamen hipotecario por un monto determinado. e. seguramente a 13 . luego de culminado el proceso de cobro de la acreencia señalada en el Título con la venta del bien. el que se insertará en la escritura. cláusula que limite su negociación. en su caso. en cuyo caso debe agregarse necesariamente. dicho saldo pasará a formar parte del patrimonio concursal o. según las leyes de la materia. 3. Se trata de un Título Valor emitido por el Registro Público donde se encuentra inscrito el inmueble. más los intereses y gastos que la ejecución del bien pueda originar. d. los propietarios de un inmueble deben constituir unilateralmente y por escritura pública. Los demás tenedores del Título. b. Previamente. salvo que conforme al Artículo 245. teniéndose en cuenta la tasación efectuada por perito autorizado por la SBS. e. gozarán de la preferencia que les confiere su calidad de acreedores de primer rango. La hipoteca contenida en el Título no respalda otras deudas distintas al crédito que originó el primer endoso del mismo.3 de la Ley de Títulos Valores se haya señalado en el mismo título que su endoso sirve además para garantizar otras obligaciones a favor de la empresa endosataria. Sólo de existir saldo a favor del propietario. que no sean empresas del sistema financiero.

El monto de la valorización que será el importe hasta por el cual se constituye el gravamen hipotecario. g. d. Además deberá contener espacios adecuados para consignar la información relativa al crédito garantizado y los posibles endosos. nombre del Notario y demás datos de la inscripción registral de la hipoteca. f. La garantía hipotecaria constituida debe ser de primer rango. La descripción resumida del bien afectado. 5. respaldando un crédito dinerario. y no debe reconocer carga ni medida judicial que limite su libre disposición. d. ENDOSO DEL TÍTULO El primer beneficiario del Título queda facultado a realizar su primer endoso y consignar en el mismo documento el monto determinado o determinable del crédito 14 . La denominación de Título de Crédito Hipotecario Negociable y el número que le corresponde. Lugar y fecha de emisión. 4. CONTENIDO DEL TITULO El Artículo 241º de la nueva Ley de Títulos Valores ha establecido los requisitos que debe contener el Título de Crédito Hipotecario Negociable.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE favor de un Banco. El nombre y número del documento oficial de identidad del propietario que constituye el gravamen hipotecario. con la indicación de la Oficina Registral correspondiente. e. y que son los siguientes: a. La fecha de la escritura pública. b. e. a cuya orden se expide el título. que debe emitir la Oficina Registral respectiva. El nombre y firma del Registrador.

Las transferencias hechas en forma contraria a esta prohibición. 242. Si el propietario prevé que el primer endosatario será un Banco determinado. Forma y lugar de pago. d. éste deberá contener además lo siguiente: a. en las condiciones señaladas en el mismo 15 . Cronograma de pagos o fecha de vencimiento o pago del crédito. u obligado principal del Título. b. no siendo necesaria la intervención del propietario para que firme como endosante (Art. así como las demás condiciones del mismo. no surtirán efectos del endoso. salvo que el primer o subsiguientes endosantes incluyan una cláusula prohibiendo su posterior negociación. Monto del crédito y de la garantía. pudiendo el propietario. e. Este primer endoso podrá hacerse también en garantía de créditos dinerarios indirectos. 6.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE dinerario que se garantizará con la hipoteca. Cuando el Título sea endosado a favor de un Banco. que el Registrador consigne en el Título el nombre del Banco. queda facultado a solicitar en el acto de constituir el gravamen hipotecario. sino de la cesión de derechos. oponer al cesionario todas las excepciones personales que le corresponda.3 de la Ley de Títulos Valores). autorizando la entrega del Título a dicho Banco a través del mismo Notario que interviene en la escritura pública de constitución de hipoteca. El endoso y negociación secundaria del Título será libre. Otras condiciones. a la orden de cualquier persona natural o jurídica. PAGO DE LA OBLIGACIÓN El obligado principal asume la obligación de pagar el monto total del crédito señalado en el Título a favor de su tenedor.

La falta de pago de una o más cuotas o armadas. A falta de indicación expresa. o. obligación que estará garantizada con la preferencia referida anteriormente. o en relación a cada cuota o pago periódico incumplido. en relación a la cuota o pago periódico en el que el tenedor ejercite la facultad de preclusión que se señala en el artículo anterior. el lugar de pago será el domicilio del obligado principal. En el caso de créditos pagaderos en cuotas o por períodos. dirigido al obligado principal deberá constar por escrito. El uso de esta facultad y el consiguiente requerimiento y plazo que pueda concederse para el efecto. el tenedor del Título procurará el protesto por ante el Notario del domicilio del obligado. faculta al tenedor del título a dar por vencidas todas las cuotas que se encuentren pendientes de vencimiento y requerir el pago inmediato del monto total adeudado por el crédito garantizado. o.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE Título. PROTESTO DEL TÍTULO Dentro del plazo de ocho días contados a partir del día siguiente de su vencimiento. el pago deberá hacerse en las respectivas fechas que corresponda a cada cuota o armada. indistintamente y según decisión del tenedor del Título. Tales fechas de pago y las correspondientes anotaciones de los pagos realizados. deberán constar literalmente en el mismo título bajo responsabilidad del tenedor que recibe dichos pagos. Dicho 16 . hasta por el equivalente al valor de pagos en cuotas o arruadas. tal protesto o constancia de incumplimiento podrá hacerse. 7. en relación a la última cuota o pago periódico incumplido. con obligación adicional de éste de expedir las constancias de pago.

Para estos efectos. de estimar necesario. En el Título deberá consignar-se expresamente el poder que otorga el constituyente para proceder a la venta del inmueble afectado. no sea inferior al 75% de la valuación señalada en el título.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE protesto surtirá plenos efectos respecto a todas y cada una de las cuotas o pagos periódicos que figuren en el Título como incumplida con fecha de vencimiento anterior al protesto o constancia de incumplimiento de ley. sin ninguna intervención de autoridad judicial y recurriendo. y previa solicitud del último tenedor del Título proceda a la venta del inmueble afectado. distinta de la que interviene en el Título. Cuando proceda la formalidad sustitutoria del protesto. Esta venta directa se realizará siempre que el precio de venta que consiga. En el caso que el Título garantizara un crédito indirecto. en forma directa. en caso de incumplimiento de la obligación a su cargo. VENTA DEL BIEN HIPOTECADO El deudor hipotecario podrá convenir con el acreedor para el otorgamiento de poder especial e irrevocable a una empresa del sistema financiero. a los servicios de corredores de inmuebles o de medios de comunicación difundida. 8. dicha formalidad consistirá en la constancia por falta de pago del crédito. adjudicándose al mejor postor. puesta en el propio título. para que en nombre y representación del deudor hipotecario. descontados los gastos y honorarios que correspondan. por la empresa tenedora del mismo. para que cumpla con verificar el reembolso correspondiente. además se requerirá haber dirigido requerimiento escrito al obligado principal. la empresa puede recurrir a los 17 .

9. En el caso de no haber ofertas de compra del predio en proceso de venta directa. la transferencia de propiedad del predio a favor del adquiriente y simultáneamente anotará la cancelación de la primera hipoteca representada por el Título. el original del Título. la empresa que Interviene en su enajenación expedirá la constancia de la venta realizada. En el caso de venta judicial. quedando éste anulado. debiendo la autoridad judicial agregar a los partes que curse al Registro Público emisor. en la inscripción de la propiedad del adquiriente del predio. martilleros públicos. se observarán las normas procesales respectivas. si así lo estimase por conveniente el tenedor del Título. sólo podrá ser cancelada por el Registro Público en mérito a la devolución del original del Título. acompañando como anexo o inserto el original del Título protestado. CANCELACIÓN DE LA HIPOTECA La hipoteca representada por el Título. por lo menos por los importes señalados en el párrafo anterior. la venta y ejecución del predio se realizará observando las disposiciones que contiene el Código Procesal Civil en materia de ejecución de garantías reales. medios de comunicación social y similares. o. en cuyo mérito el respectivo Registro Público anotará en el asiento de la ficha registral del inmueble. el que quedará anulado por el Registro Público. sea como consecuencia de la 18 . El mismo otorgará la escritura pública respectiva a favor del adquiriente del predio.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE servicios de corredores de inmuebles. En el caso de venta directa y sin intervención de la autoridad judicial.

01.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE venta directa o venta judicial del predio. o. equivalente al doble del valor del predio.2001). Lima. en adelante la Ley General. o. sin perjuicio de la indemnización de los daños y perjuicios que la venta haya originado al afectado. estableció en el artículo 2390 disposiciones generales respecto del Titulo de 19 . DAÑOS Y PERJUICIOS En los casos de demostrarse que el Título ha sido protestado a pesar de haberse cumplido con los pagos señalados en el mismo. y. haberse completado el Título con datos referidos al crédito en forma contraria a los acuerdos. debiendo ser insertado en la escritura pública. en esos casos. 10. éste será sancionado a pagar una multa a favor del afectado. el afectado sólo podrá dirigir sus acciones personales contra la persona que actuó en su perjuicio. en cuyo caso éste deberá figurar como el último endosatario del Título o encontrarse el mismo cancelado por su último endosatario o por el mismo constituyente en caso que no haya sido endosado. SBS N0 020-2001 (16. la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. ANEXO REGLAMENTO DEL TITULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE RES. 16 de enero del 2001 EL SUPERINTENDENTE DE BANCA Y SEGUROS CONSIDERANDO: Que. Ley N0 26702 y sus respectivas modificatorias. realizada por su último tenedor. en mérito a la escritura pública de cancelación solicitada por el propietario.

y. regulando el Título de Crédito Hipotecario Negociable y derogando el artículo 239º antes referido.. asimismo la Quinta Disposición Transitoria de la Ley de Títulos Valores faculta a la Superintendencia a expedir las disposiciones complementarias aplicables a los Títulos de Crédito Hipotecario Negociables que sean endosados a las empresas del sistema financiero nacional. Que. mediante Ley N0 27287 del 17 de junio de 2000 se aprobó la Ley de Títulos Valores.Aprobar el Reglamento del Título de Crédito Hipotecario 20 . en garantía de los créditos directos o indirectos. Que. En uso de las atribuciones conferidas por los numerales 7 y 9 del Artículo 349º de la Ley General. así como las condiciones para su adecuada ejecución y el marco operativo para que las empresas del sistema financiero puedan conceder créditos con la hipoteca que este título representa. Que. Que. resulta necesario adecuar la regulación emitida por esta Superintendencia a las disposiciones que sobre el Titulo de Crédito Hipotecario Negociable ha establecido la Ley de Títulos Valores. estableciendo los requisitos formales y las características que debe contener el referido título. en adelante el Reglamento. la Resolución SBS N0 838-97 del 28 de noviembre de 1997.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE Crédito Hipotecario Negociable. aprobó el Reglamento del Título de Crédito Hipotecario Negociable. que éstas concedan. Estando a lo opinado por las Superintendencias Adjuntas de Banca y de Asesoría Jurídica. RESUELVE: Artículo Primero.

Artículo Segundo. 21 .TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE Negociable. Superintendente de Banca y Seguros. que forma parte integrante de la presente Resolución. quedando derogada a partir de esa fecha la Resolución SBS N0 838-97 del 28 de noviembre de 1997. LUIS CORTAVARRIA CHECKLEY. Regístrese.La presente Resolución entra en vigencia al día siguiente de su publicación en el Diario Oficial “El Peruano”. comuníquese y publíquese..

Depende mucho de aquellos agentes económicos y en especial de los operadores del Derecho involucrados en el tema que ello sea una realidad. En ese orden de ideas. Por ello. 22 . emisión. mediante la atribución de ciertas características que les confieren considerables ventajas frente a las tradicionales garantías reales. y el respeto a la autonomía de la voluntad de los contratantes dentro de una economía de libre mercado. quien consciente de ello ha creado nuevos documentos cuyas características pretenden revertir tal situación.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE CONCLUSIONES 1. y de personas naturales y jurídicas en general. Aun cuando se requiere de algunas modificaciones que amplíen y/o precisen sus alcances. la aplicación racional de dichas normas. deben contribuir a que se perfeccione y aliente su utilización. La crisis de las garantías reales ha ocasionado su devaluación como instrumento de seguridad para las transacciones. circulación y ejecución. La responsabilidad corresponde al Estado. el Título de Crédito Hipotecario Negociable está llamado a convertirse en un mecanismo eficiente para promover el otorgamiento de créditos dinerarios por parte de empresas financieras. con el consiguiente efecto multiplicador que beneficiará a la sociedad entera. las normas que regulan lo relativo a dicho instrumento hipotecario establecen pautas básicas que aseguran los derechos de todos los involucrados en su constitución.

gob.aspx http://www.pe/tlcperu-canada/cierre_negociacion.pe/newweb/Default. http://www.com/ http://www.pe/index.gob.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE BIBLIOGRAFIA 1.pe/index http://www.gob. 23 . 4.tlcperu-eeuu. 6. 7.mef.htm http://www.gob.infomipyme.ni/component/content/article/tratadode-libre-comercio http://www. 9.edu.htm 5.mincetur.gob.aduanet.com/Docs/GT/Offline/exportacion/faq.htm#quien http://www.adexdatatrade. 2.pe/downloads/documento/ http://www.mincetur.pe/aduanas/informai/tra_ar. 8.gob.php http://www. 3.nicaraguaeduca.acuerdoscomerciales.

TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE ANEXOS Nº 01 RESOLUCION SBS Nº 020-2001 REGLAMENTO DEL TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE 24 .

la Quinta Disposición Transitoria de la Ley de Títulos Valores faculta a la Superintendencia a expedir las disposiciones complementarias aplicables a los Títulos de Crédito Hipotecario Negociables que sean endosados a las empresas del sistema financiero nacional. Ley Nº 26702 y sus respectivas modificatorias. asimismo. estableció en el Artículo 239 disposiciones generales respecto del Título de Crédito Hipotecario Negociable. así como las condiciones para su adecuada ejecución y el marco operativo para que las empresas del sistema financiero puedan conceder créditos con la hipoteca que este título representa. en adelante Ley General. que éstas concedan. Que. aprobó el Reglamento del Título de Crédito Hipotecario Negociable. 25 . la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Que. Que. en adelante el Reglamento. en garantía de los créditos directos o indirectos. la Resolución SBS Nº 838-97 del 28 de noviembre de 1997. mediante Ley Nº 27287 del 17 de junio de 2000 se aprobó la Ley de Títulos Valores.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE EL SUPERINTENDENTE DE BANCA Y SEGUROS CONSIDERANDO: Que. regulando el Título de Crédito Hipotecario Negociable y derogando el Artículo 239 antes referido. estableciendo los requisitos formales y las características que debe contener el referido título.

y. que forma parte integrante de la presente Resolución. comuníquese y publíquese. RESUELVE: Artículo Primero. Estando a lo opinado por las Superintendencias Adjuntas de Banca y de Asesoría Jurídica.La presente Resolución entra en vigencia al día siguiente de su publicación en el Diario Oficial El Peruano.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE Que. LUIS CORTAVARRIA CHECKLEY Superintendente de Banca y Seguros 26 .. Regístrese. quedando derogada a partir de esa fecha la Resolución SBS Nº 838-97 del 28 de noviembre de 1997..Aprobar el Reglamento del Título de Crédito Hipotecario Negociable. resulta necesario adecuar la regulación emitida por esta Superintendencia a las disposiciones que sobre el Título de Crédito Hipotecario Negociable ha establecido la Ley de Títulos Valores. Artículo Segundo. En uso de las atribuciones conferidas por los numerales 7 y 9 del Artículo 349 de la Ley General.

El presente Reglamento establece disposiciones complementarias a las contenidas en la Ley de Títulos Valores. b) Empresas: empresas de operaciones múltiples contenidas en el literal A del Artículo 16 de la Ley General y empresas de arrendamiento financiero. d) Títulos: Títulos de Crédito Hipotecario Negociables.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE REGLAMENTO DEL TITULO DE CREDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE Alcance Artículo 1. Contenido de los títulos 27 . Definiciones Artículo 2. Ley Nº 26702 y sus modificatorias.. Ley Nº 27287.Para efectos del presente Reglamento considérense las siguientes definiciones: a) Ley General: Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. que serán aplicables a los Títulos de Crédito Hipotecario Negociables que sean endosados a las empresas del sistema financiero. en garantía de los créditos directos o indirectos que éstas concedan.. c) Ley de Títulos Valores: Ley de Títulos Valores aprobada por Ley Nº 27287 del 17 de junio de 2000.

d) Otras condiciones. haya autorizado a una empresa a completar las informaciones referidas al crédito garantizado. la valorización deberá ser practicada por un perito inscrito en el Registro 28 .Las empresas sólo podrán recibir títulos que representen hipotecas constituidas sobre bienes susceptibles de ser hipotecados y que hayan sido valorizados conforme a los criterios señalados en el Capítulo IV de la Resolución SBS Nº 572-97 y sus normas modificatorias y complementarias. Valorización de los bienes Artículo 5.. ésta deberá incluir el plazo o los plazos de vencimiento del crédito. adicionalmente a lo dispuesto por el Artículo 241 de la Ley de Títulos Valores..En caso el propietario. b) Cronograma de pagos o fecha de vencimiento o pago del crédito. c) Forma y lugar de pago. Para estos efectos.3 de la Ley de Títulos Valores. así como la referencia al contrato que origina el crédito y la fecha en que éste fue suscrito. éstos deberán contener.Cuando los títulos sean endosados a favor de las empresas.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE Artículo 3. de acuerdo con lo dispuesto por el Artículo 10 de la referida Ley. conforme al Artículo 242. lo siguiente: a) Monto del crédito y de la garantía.. los intereses acordados y demás condiciones del mismo. Títulos incompletos Artículo 4.

El bien gravado con la hipoteca será separado de la masa concursal. comunicará dicha sobrevaloración al REPEV. En los casos de concurso de acreedores del propietario del bien susceptible de ser hipotecado o de procesos concursales a los que éste fuese sometido. También será destinado a atender con el carácter de preferente. el pago de hasta el importe del 29 . se encuentre o no el constituyente sometido a proceso concursal. De igual forma. por el organismo encargado de dichos procesos. la empresa tenedora del título sólo participará en dichos procesos por el exceso que resultase a su favor. cualquiera que fuere el origen o naturaleza de las acreencias de cargo de éste frente a terceros. quien será responsable de la veracidad del valor asignado al bien en la fecha de la valuación. una vez que haya culminado el proceso de cobro de su acreencia y venta del bien afectado. Cuando la empresa tenedora de los títulos considere que ha existido una sobrevaloración significativa en la valuación del perito realizada al momento en que éstos fueron emitidos. constituyendo una identidad independiente del resto del patrimonio del propietario. teniendo preferencia frente a cualquier otro acreedor del propietario del bien afectado. Títulos a favor de empresas Artículo 6. alimenticio o tributario y. se consignará en los títulos para información del tomador de los mismos y de los endosatarios posteriores de ser el caso. aun los de carácter laboral.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE de Peritos Valuadores (REPEV).Cuando el endosatario sea una empresa. El valor que determine el perito en la valuación antes referida. la hipoteca representada por el título constituirá garantía exclusiva del crédito a favor de ésta. adjuntando los documentos probatorios respectivos para su estudio y aplicación de las sanciones que pudieran corresponder. copia de dicha valuación también estará a disposición de los potenciales tomadores en el Registro Público correspondiente..

. cuando se traten de pagos en cuotas o armadas. Sólo de existir saldo a favor del propietario. en su caso. Responsabilidad del obligado principal Artículo 7.3 de la Ley de Títulos Valores se haya señalado expresamente en el mismo título que su endoso sirve además para garantizar otras obligaciones a favor de la empresa endosataria. y con la facultad del tenedor del título de exigir por la vía ejecutiva el pago del saldo que resultase en su favor luego de aplicar el referido valor de realización.El crédito representado por el título. la hipoteca representada por el título no respalda otras deudas distintas al crédito que originó su primer endoso. dicho saldo pasará a formar parte del patrimonio concursal o. Pago de los títulos Artículo 8. en cuyo caso debe agregarse necesariamente cláusula que limite su negociación.El obligado principal asume la obligación de pagar el monto total del crédito señalado en el título en favor de su tenedor. obligación que estará garantizada con la preferencia indicada en el artículo anterior. Conforme a la excepción contenida en el Artículo 172 de la Ley General. hasta por el equivalente al valor de realización del bien. deberá ser pagado en la fecha señalada para ese efecto y.. en las condiciones que consten en el mismo título. será puesto a disposición del propietario.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE crédito que garantiza más los intereses y gastos que la ejecución del bien pueda originar. Se entiende por valor de realización del bien lo establecido en el numeral 3 del Capítulo IV de la Resolución SBS Nº 572-97 y sus normas modificatorias y complementarias. luego de culminado el proceso de cobro de la acreencia señalada en el título con la venta del bien. salvo que conforme al Artículo 245. el pago deberá hacerse en las respectivas fechas que corresponda a cada cuota o 30 .

Formalidad sustitutoria del protesto Artículo 9. El uso de esta facultad y el consiguiente requerimiento y plazo que pueda concederse para ese efecto. En el caso de crédito directo representado por el título. conforme señala el Artículo 243.1 de la Ley de Títulos Valores. En el caso de pagos por cuotas o armadas. 31 . Tales fechas de pago las correspondientes anotaciones de los pagos realizados. procedimientos que deben cumplirse aun cuando se trate de un título con cláusula que libere del protesto.. o la venta judicial del inmueble afectado. La limitación o renuncia a la facultad de proceder a la venta directa deberá consignarse de manera expresa en el título. la falta de pago de una o más de ellas.Cuando proceda la formalidad sustitutoria del protesto a que se refiere el Artículo 243..En caso de incumplimiento del deudor. siempre que se cumpla con los requisitos señalados en el Artículo 243 de la Ley de Títulos Valores. por la empresa tenedora del mismo. deberán constar literalmente en el mismo título bajo responsabilidad del tenedor que recibe dichos pagos. Venta de los bienes Artículo 10. bastará el protesto por falta de pago o la respectiva formalidad sustitutoria. deberá constar por escrito si el crédito garantizado es uno indirecto. el acreedor podrá solicitar la venta directa.1 de la Ley de Títulos Valores. con obligación adicional de éste de expedir las respectivas constancias o recibos de pago. dicha formalidad consistirá en la constancia por falta de pago del crédito puesta en el propio título. faculta al tenedor del título a dar por vencidas todas las cuotas que se encuentren pendientes de vencimiento y requerir el pago inmediato del monto total adeudado por el crédito garantizado. dirigido al obligado principal.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE armada.

no sea inferior al 75% de la valorización señalada en el título. el levantamiento del gravamen se sujetará a lo dispuesto por el Artículo 244 de la Ley de Títulos Valores.Los aspectos que no se encuentren contemplados en el presente Reglamento se sujetarán a lo dispuesto por la Ley de Títulos Valores 32 . Para tal efecto. martilleros públicos.. la empresa que interviene en su enajenación expedirá la constancia de la venta realizada. la empresa que recibe el encargo lo hará a condición de que el precio de venta que consiga.En el caso de venta directa y sin intervención de la autoridad judicial.. Constancia por venta de bienes Artículo 11. descontados los gastos y honorarios que correspondan.TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE En los casos en que proceda la venta directa del bien. medios de comunicación social y similares. la empresa puede recurrir a los servicios de corredores de inmuebles. Para estos efectos. Aplicación de la Ley de Títulos Valores Artículo 12.