Reporte Semanal: Del 02 al 06 de junio, 2012

Estadsticas del Mercado:

Volumen Transado y Cantidad de Operaciones. Por tipo de operacin en Miles de US$ 02/07/2012 Volumen MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN Cont. Diferencia
TOTAL 283,543 486 245,003 466 224,132 398 243,238 470 132,136 85,884 54,669 10,714 137 3

03/07/2012 Volumen
128,800 9,902 85,431 19,902 816 152

04/07/2012 Volumen
123,086 4,492 79,210 15,488 740 3 2 1,113 9 266 47 8

05/07/2012 Volumen
117,749 29,806 75,057 19,774 744 109

06/07/2012 Volumen
112,226 5,141 75,984 6,501 397 0 1 412 200,662 1 429

Oper.
132 105 204 40 4 1

Oper.
134

Oper.
136 7 208 36 8 1 2

Oper.
134 28 266 36 5

Oper.
124 13 260 23 6 2

Total Volumen
613,998 135,225 370,351 72,379 2,834 7 1,374 412 1,196,579

Total Contratos
660 162 1,204 182 31 4 5 1 2,249

SESIN BURSTIL: VALOR TRANSADO

Negociaciones en Colones Monto en miles de US$ 25 al 29 de junio MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario (Ventanilla) Subasta Venta posicin Op. A plazo Contratos en Diferencia Total Negociaciones en Dlares Miles de US$ 25 al 29 de junio MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario (Ventanilla) Subasta Op. A plazo Venta posicin Total Pblica 39,895 94,347 86,941 13,129 15,324 249,636 $317,112 Privada 396 5,534 1,911 54,153 3,720 1,761 67,476 02 al 06 de julio Pblica 21,089 77,991 116,535 1,274 7,307 Privada 1,745 2,327 36,969 7,559 Pblica 63,439 589,566 248,263 14,922 134,103 Privada 281 5,725 243 10,787 5,222 28,708 288 02 al 06 de julio Pblica 48,727 536,007 210,162 24,079 90,548 Privada 7 817 507 6,685 4,458 1,222 412 909,523 14,108 $923,631

1,050,293 51,256 $1,101,549

152 224,196 48,752 $272,948

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El volumen total negociado fue de $1,196,579 mil dlares, lo que representa una reduccin de 15.65 % respecto a la semana anterior. Los principales mecanismos de negociacin fueron Recompras y Mercado de Liquidez, con un 82% del total negociado durante la semana.
Volmen por Moneda y Tipo de Operacin (Miles de US$) Colones MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN Cont. Diferencia TOTAL
536,006.69 119,084.82 216,847.03 49,544.54 506.75 1,221.94 923,630.65

%
87.30 % 88.06 % 58.55 % 68.45 % 17.88 % 88.94 % 77.19 %

Dlares
77,991.21 16,140.00 153,503.59 22,834.32 2,327.15 152.03 272,948.30

%
12.70 % 11.94 % 41.45 % 31.55 % 82.12 % 11.06 % 22.81 %

6.83 100.00 % 412.06 100.00 %

Volmen de Operaciones Acordadas como % del volmen total (Miles de US$) 02/07/2012 ACORDADA RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES 29,301.03 4,835.76 26.25 3.43 % 53.60 45.13 19.14 100 03/07/2012 ACORDADA 29,705.30 5,827.08 128.09 % 34.77 29.28 15.71 04/07/2012 ACORDADA 31,279.83 6,314.30 50.90 3.07 % 39.49 40.77 6.88 100 05/07/2012 ACORDADA 28,281.28 6,588.40 % 37.68 33.32 06/07/2012 ACORDADA 31,674.40 1,547.95 141.57 0.29 % 41.69 23.81 35.67 87.96

Rendimientos ML

Mercado de Liquidez

8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 02-07-12 03-07-12 04-07-12 05-07-12 RPP en $$$ 06-07-12 RPP en

El monto total negociado decreci respecto a la semana anterior, alcanzando cerca del 51% del total transado en la semana. Los rendimientos promedios tanto en colones como en dlares registraron una baja, ubicndose en 6.41 % y 0.84%, respectivamente.

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ML. Volumen Negociado en Colones 120,000

Miles de USD

ML. Volumen Negociado en Dlares 20,000 15,000 10,000 5,000 0

100,000
Miles de USD

80,000 60,000 40,000 20,000 0

Posicin Abierta en Operaciones de Reportos (millones de US$)

900 850 800

Reportos Tripartitos
Los montos negociados en recompras mostraron una reduccin de 7%. Estos representaron un 31% del total transado. Los rendimientos promedios de la semana tanto en colones como en

750

dlares presentaron una cada, ubicndose en 7.94% y 2.79%

700

respectivamente. El saldo de la posicin abierta en operaciones

650

de reportos se increment, y se ubic al final de la semana en 872.36 millones de dlares.

Rendimientos promedios de reportos 10 8 6 4 2 0 02-07-12 03-07-12 Colones 04-07-12 05-07-12 Dlares 06-07-12
Volmenes Transados en Operaciones de Reporto Tripartito (miles de US$) Colones Dolares 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL V.Transado Rend. Prom. V.Transado Rend. Prom. 70,487.84 7.91 36,328.43 2.56 38,141.57 8.02 39,185.62 2.94 122.87 8.00 1,328.68 2.79 108,752 76,843

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Deuda
El volumen negociado de deuda mostr un a disminucin de 37%. Este tipo de negociacin represent un 6% de total transado en la semana.
Deuda segn sector del emisor, en Colones
16,000 8,000

Deuda segn sector del emisor, en Dlares

12,000 Miles de USD Miles de USD

SECTOR PUBLICO SECTOR PRIVADO

6,000

8,000

4,000

4,000

2,000

SECTOR PUBLICO

SECTOR PRIVADO

Acciones
Se registraron 4 operaciones con ttulos accionarios FIFCO, por un total de 3.4 millones. El precio promedio de las acciones de FIFCO subi y se ubica en 855.00.

Emisor FIFCO

Volumen Negociado del Mercado Secundario Accionario por Emisor Precio en su moneda Instrumento Mximo Mnimo Promedio Operaciones Acciones acom 855.01 855.00 855.00 4 3,991

Transado Colonizado 3,412,323

Contratos de diferencia
Fecha de Operacin
06/07/2012

Fecha de Liquidacin
05/12/2012

Plazo
152

Contratos
40

Facial
400,000

Valor Transado
207,400,000

Precio
518.50

Dolarizado
412,064

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Subastas
Fecha 02/07/12 02/07/12 02/07/12 02/07/12 02/07/12 02/07/12 02/07/12 02/07/12 05/07/12 05/07/12 Emisor BCCR BCCR G G G G G G BCCR BCCR Instrumento bem0 bem tp$ tp$ tp tp tp tp bem0 bem Serie BCCERO120613 BCFIJA120314 G$261125 G$270520 G230915 G270319 G270917 G290622 BCCERO080513 BCFIJA120314 Monto Facial Ofrecido 2,135,650,000 1,666,250,000 5,010,000 3,019,000 3,557,700,000 2,800,250,000 22,914,650,000 6,352,500,000 448,000,000 6,991,500,000 Monto Facial Asignado 1,635,650,000 1,666,250,000 5,010,000 3,019,000 3,548,700,000 2,525,000,000 22,914,650,000 6,352,500,000 448,000,000 6,991,500,000 Precio Promedio 92.12 98.24 88.08 94.54 98.87 88.52 98.20 85.13 93.13 98.24 Rendimiento Promedio 9.12 10.34 6.40 5.70 10.99 11.71 11.50 12.03 8.80 10.35

Curvas Soberanas
En colones, los de ttulos no registraron cambios significativos durante la semana. Por su parte los ttulos en dlares mostraron una tendencia al alza, donde el mayor movimiento se dio en el tp0$ serie E$290812 con un aumento de 0.63 p.p.

Curva Soberana en Colones

12
Rend % Rend %

Curva Soberana en Dlares

6 5 4 3

10 8 6 4 2 0 400 800 Plazo

22/06/2012 29/06/2012

2 1 0 1200 1600 2000 0 500 1000 1500 2000 Plazo

22/06/2012 29/06/2012

2500

3000

3500

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Operaciones Internacionales Reportadas por los Puestos

Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL Tipo de instrumento Acciones 16,263,690 2,460,252 18,723,942 Bonos 2,107,350 6,904,454 9,011,804

CEVAL
Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL Tipo de instrumento Acciones 473,875 841,217 1,315,091 Bonos 975,056 975,056

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Mercados Internacionales
ndices de los mercados internacionales:
Fecha 29/06/2012 06/07/2012 S&P500 Dow Jones Nasdaq Bovespa IPC

1,356.40 1,351.80

12,880.10 12,772.50

2,935.05 2,937.33

54,354.60 55,394.10

40,199.60 39,831.60

Las principales noticias internacionales1:

El desempleo alcanz un nuevo rcord en la zona del euro. El nmero de personas sin trabajo se elev por encima de 17,5 millones en mayo, a ms de un 11%. La tasa de personas sin trabajo es la mayor desde que se form la Unin Europea en 1999.

El director ejecutivo del banco britnico Barclays, Bob Diamond, present su renuncia con efecto inmediato, tras el escndalo de las manipulaciones de los tipos de inters interbancarios, inform la institucin. La agencia Moody's rebaj la perspectiva de calificacin de deuda del banco britnico Barclays de "estable" a "negativa" a raz del escndalo por el cual ya renunciaron tres altos funcionarios El desempleo en Espaa baj en 98.853 personas el pasado junio respecto a mayo y suma tres meses de cadas, con lo que el total de desempleados es de 4.615.269, segn el Ministerio de Empleo y Seguridad Social. Uno de los clubes de ftbol ms importantes de Inglaterra, el Manchester United, present un proyecto para cotizar en la Bolsa de Nueva York. En un intento por estimular sus economas los bancos centrales de Europa y China redujeron sus tasas de inters. El Banco Central Europeo baj su principal ndice a 0,75%, un nivel rcord. Mientras tanto el Banco de Inglaterra anunci que inyectara US$78.000 millones adicionales a su economa aunque dej sin cambios las tasas de inters, que ya estn en un nivel histricamente bajo del 0,5%.El Banco de la Repblica Popular de China rebaj su tasa de inters principal por segunda vez este ao, luego de no modificarla durante cuatro aos.

Nuevo respiro para Grecia. El pas recibi el tramo restante de los 1,000 millones de euros del ltimo rescate; autoridades europeas instan al pas a no perder el tiempo renegociando la ayuda. Bolsas europeas tocan mximo de 2 meses. El ndice FTSEurofirst 300 cerr con un alza de 1.4%, a 1,035.32 unidades; las acciones cerraron con ganancias luego que la Unin Europea acord medidas contra la crisis. El Banco Central Europeo fij un lmite ms estricto sobre la cantidad de bonos respaldados por el Estado que los bancos pueden usar como garanta en sus operaciones de prstamo. Al final de la semana anterior el dlar se apreci con respecto al euro, pasando el tipo de cambio de $1.2667 a $1.2291 por Euro. Adicionalmente, el precio del petrleo baj levemente, pasando de $84.96 a $84.45.

Tomadas de CNNExpansin http://www.cnnexpansion.com/economia, BBC Mundo http://www.bbc.co.uk/mundo/temas/economia/ y Amrica Economa http://www.americaeconomia.com.

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Para Amrica Latina las noticias ms relevantes son2:

El Banco Central de la Repblica Argentina, BCRA, oficializ la prohibicin de comprar dlares para ahorro personal y lo hizo mediante la circular A 5318, que suspende otra normativa que permita esa opcin. Las acciones de los principales bancos en Argentina se derrumbaron este jueves, porque los inversores temen que la decisin del gobierno de obligarlos a otorgar crditos baratos a empresas sea un primer paso hacia una intervencin mayor del sistema financiero.

La BMV sube tras triunfo de EPN. El mercado mexicano registra un avance de 0.34% tras el triunfo del PRI en las elecciones; datos econmicos negativos de Europa y China frenan el avance en la plaza burstil. La Bolsa mexicana toca mximo histrico. El ndice de Precios y Cotizaciones subi 0.81%, a 40,434.71 puntos; el mercado avanz por la esperanza de que China y Europa lancen estmulos econmicos. Analistas pronostican mayor inflacin en Mxico. Los expertos elevaron su estimacin para el 2012, a 3.81% desde el 3.65%; el pronstico para el crecimiento econmico del pas se mantuvo en 3.72%. Colombia registra inflacin de 0,08% en junio .En el primer semestre de 2012 se registr una variacin de 2,01%. Esta tasa es inferior en 0,52 puntos porcentuales a la registrada en el mismo periodo del ao anterior (2,53%). En Costa Rica, el bde20 se negocia alrededor de 133,959% para un rendimiento al vencimiento de 4.851%. La tasa bsica pasiva baj 0.25 p.p., ubicndose en 9.50%. El tipo de cambio de compra al cierre de la semana fue de 497.97 y el de venta fue de 508.68 por dlar.

Laura Baldizn V., lbaldizon@bolsacr.com Jorge Martnez E., jmartinez@bolsacr.com

Informacin y Anlisis de Mercados

"La informacin contenida en el presente reporte semanal es nicamente de carcter informativo, en virtud de lo cual, de ninguna manera se podr considerar sta como una asesora de inversin por parte de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Asimismo no se podr responsabilizar a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. por cualquier tipo de inversin o decisin financiera realizada con base en este documento."

Tomadas de CNNExpansin http://www.cnnexpansion.com/economia, BBC Mundo http://www.bbc.co.uk/mundo/temas/economia/ y Amrica Economa http://www.americaeconomia.com.

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