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MDULO 2: ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

Elaborado por: Prof. Julissa Sotil

QU PODEMOS HACER ANTES?


Bsqueda de informacin disponible sobre el proyecto. Se evita trabajo innecesario. Bsqueda bibliogrfica y de estudios previos. Entrevistas a expertos en el tema del proyecto.
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ESQUEMA
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Resumen Ejecutivo Definicin del proyecto Estudio de Mercado Estudio Tcnico Estudio Legal y del Medio Ambiente Estudio de la Organizacin Estudio de costos, ingresos, inversin y financiamiento 9. Evaluacin Econmica y Financiera 10. Conclusiones y Recomendaciones
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Captulo 1

RESUMEN EJECUTIVO

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ESTUDIOS DEL PROYECTO

RESUMEN EJECUTIVO

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Un resumen ejecutivo es una sntesis de los aspectos ms relevantes del proyecto, el cual se presenta al inicio del estudio de preinversin para facilitar al lector tener una primera visin global del proyecto y sus caractersticas

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Caractersticas:
Describir la oportunidad de negocio que se

quiere desarrollar. Sealar a quines est dirigido el producto o servicio que se plantea implementar. Mostrar la inversin requerida y la estructura de financiamiento. Presentar los indicadores obtenidos en la evaluacin financiera. Resumir las principales conclusiones y recomendaciones.
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Captulo 2

DEFINICIN DEL PROYECTO

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2.1 Nombre 2.2 Naturaleza 2.3 Ubicacin 2.4 Unidad Ejecutora 2.5 Concepcin del Problema 2.6 Objetivos del Proyecto 2.7 Objetivos del Estudio 2.8 Estrategias

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Nombre: Se define cual va a ser la denominacin o razn social que identificar al proyecto. Naturaleza: Debe especificarse si la actividad econmica que se desarrollar ser de produccin, servicios, extraccin, comercializacin, etc.

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Ubicacin Debe indicarse el lugar geogrfico en donde se implementar, si es que sta se encuentra preestablecida.
Unidad Promotora y Unidad Ejecutora Se deber indicar quienes son los inversionistas y quienes desarrollarn el estudio.

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Idea de la necesidad u oportunidad del negocio: Se explicar cul es la idea bsica del negocio y por qu se considera que esta idea va a tener xito, justificando la idea de inversin. Para ello, generalmente se realiza un anlisis exploratorio de mercado que permita sustentar la idea de negocio.

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Objetivos del proyecto: Los proyectos pueden tener diversos objetivos, los cuales los podemos clasificar en:
a) Institucionales, los cuales estn relacionados a la visin del negocio. b) Operacionales, los cuales estn vinculados a aspectos tcnicos y organizacionales. c) De marketing, referidos a metas de mercado. d) Financieros, relacionados a temas de rentabilidad delProf. Julissa Sotil negocio. Elaborado por:

Objetivos del estudio


Demostrar la viabilidad integral del proyecto Estrategias del proyecto Presentar las estrategias bsicas del proyecto

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ESTRATEGIA DEL PROYECTO Es el criterio elegido que define la forma en que se va a realizar la incursin del proyecto en el mercado para tener posibilidades de xito, podemos clasificarlas en: 1. Estrategia de Liderazgo en Costos 2. Estrategia de Diferenciacin 3. Estrategia de Nicho
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1. Estrategia de liderazgo en costos: Bsicamente consiste en tener costos ms bajos que la competencia.
2. Estrategia de diferenciacin: Busca establecer un vnculo entre los compradores y la marca de la empresa, minimizando el efecto del precio en la decisin de compra.

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3. Estrategia de nicho: Consiste en dirigir nuestro producto a un grupo especfico de consumidores, lo que generalmente conlleva a un nivel de precios altos.

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Captulo 3 ESTUDIO DE MERCADO

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ESTUDIO DE MERCADO
La empresa que desea iniciar una nueva actividad o que pretende ampliar su actual produccin, debe considerar la potencialidad de la demanda del bien o servicio que desea lanzar al mercado.

Tiene la finalidad de conocer las futuras posibilidades y lograr una mayor eficiencia.
Constituye el punto de partida de la elaboracin de la mayora de los proyectos y es una de las partes importantes y crticas en los aspectos tcnicos y econmico financieros.
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Es un estudio diseado para definir:


Clientes potenciales para el proyecto. Determinar la tendencia de la demanda. Determinar la competencia actual y potencial. Determinar la tendencia de la oferta.

Definir las principales estrategias comerciales (intermediacin).


Determinar la viabilidad del mercado para el proyecto de inversin.
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Desglose del estudio de mercado: 3.1 3.2 3.3 3.4 Anlisis de la Demanda Anlisis de la Oferta Anlisis de la Comercializacin Anlisis del Mercado Proveedor

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Captulo 4: ESTUDIO TCNICO

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ESQUEMA DEL ESTUDIO TCNICO

P ro o c e s

T ao m a

Lc oa c i a l n i z

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4.1 PROCESO

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4.1.1 Descripcin General del Proceso de Produccin


Etapas de produccin (Preparacin, maquinado, acabado). Productos intermedios (Hilados y Tejidos de algodn). Sub-productos (Acetileno y Negro de Humo). Diagramas de flujo del proceso.
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El proceso productivo se puede clasificar de acuerdo a: Flujo de produccin: en serie, por pedido o por proyecto. Tipo de producto o servicio: depende de las caractersticas de la actividad: transformacin, extraccin, transporte, etc.
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TERRENO Y DE LA CONSTRUCCIN

4.1.2 ESPECIFICACIN DEL

Terrenos y accesos Edificios Talleres y almacenes Viviendas y campamento Conexiones elctricas, sanitarias, agua, gas, etc. Obras complementarias.

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4.1.3 ESPECIFICACIN DE LOS EQUIPOS NECESARIOS

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INFORMACIN NECESARIA
Aspecto: Pago inicial Cul es el precio? Quin es el fabricante? Est disponible ese modelo? Se efectuar la compra al contado o al crdito? Aspecto: Mano de obra Qu tipo de mano de obra se requiere, calificada o no? Aspecto: Obsolescencia En qu tiempo se estima que la mquina va a ser obsoleta? Puede modificarse para ser utilizada por otras lneas de produccin?

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Aspecto: Capacidad de produccin Cuntas unidades puede producir la mquina y en qu tiempo? Aspecto: Operacin y manejo Es fcil de usar? Es necesario dar capacitacin especial para su operacin? Requiere medidas especiales de seguridad? Qu efecto tiene sobre el medio ambiente? Aspecto: Mantenimiento Con qu frecuencia debe revisarse? Qu nivel de complejidad tiene? Hay necesidad de un departamento de mantenimiento especial? Hay repuestos disponibles?
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NOTA

Es muy importante la precisin y la calidad de la informacin que se obtenga porque de ella depender el monto de inversin a efectuarse.

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Se deber indicar para cada equipo lo siguiente: Identificacin Cantidad requerida Vida til Caractersticas: capacidad, tamao, principales caractersticas de operacin Posibles proveedores

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4.1.4 DETERMINACIN DE LAS MATERIAS PRIMAS


Se deber considerar:
Identificar los principales insumos (grado de elaboracin, transporte, almacenamiento). Definir la unidad de medida (lata, bolsa de 50 Kg., bolsa de 25 Kg., etc.). Cantidad requerida para el nivel de produccin establecido. Proveedores alternativos.
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Es conveniente considerar aspectos como:

Productividad de los insumos (estndares de consumo) Insumos alternativos Grado de elaboracin de los insumos Transporte y almacenamiento de los insumos

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4.1.5 DETERMINACIN DE LA MANO DE OBRA DIRECTA


Se deber determinar la tasa de eficiencia laboral en cada etapa de la produccin. Esta informacin ser til para conocer cul es el costo de la mano de obra directa que se incurre en el proyecto.

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4.1.6 DETERMINACIN DE LOS COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN


Se considerarn todos aquellos items involucrados en el proceso de conversin como: La electricidad El mantenimiento de planta Los lubricantes Estos rubros debern ser estimados considerando el volumen de produccin proyectado de unidades de producto que se estiman van a fabricar.
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4.1.7 PROGRAMACIN DE ACTIVIDADES


Programa de actividades de inversiones (iniciales y futuras). Programa de produccin, capacidad de la planta y ventas (en unidades, por perodo de tiempo y en porcentaje sobre capacidad). Una programacin acertada permitir plantear una adecuada estrategia financiera que baje la presin sobre la caja.

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4.2 TAMAO

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El tamao de planta de un proyecto se refiere a su capacidad de produccin, expresado en unidades de produccin por unidad de tiempo.

El estudio del tamao del proyecto busca el planteamiento y anlisis de los parmetros que permitan definir el tamao ptimo de la planta y el tamao mnimo de produccin.

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4.3 LOCALIZACIN

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Generalidades sobre Localizacin


La localizacin debe entenderse como la ubicacin de una unidad productiva en un lugar determinado. El objetivo del estudio es localizar a la nueva unidad productora, de tal forma que se maximice la rentabilidad o se minimice el costo del bien o servicio a ofrecerse al mercado.
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Localizacin
Po r o c e s Ea n e r g M ae n o d o b r a

M eo r c a d Ms al ta ee r i

To rp ar nt s e
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Captulo 5 ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN

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LA ORGANIZACIN
El objetivo es definir un esquema de organizacin para la nueva empresa, determinando las tareas, funciones y responsabilidades (puestos de trabajo).

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LA ORGANIZACIN
La organizacin debe considerar:
Para la etapa operativa: Forma legal Estructura organizativa y funcional Requerimientos de personal

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En este sentido, una vez identificadas las funciones se deber proceder a definir los puestos de trabajo, en tipos y nmero, en base a una descripcin detallada de las actividades que se desarrollarn en cada uno de ellos; responsabilidades, lnea de autoridad y coordinacin. Finalmente, se realizar el proceso de seleccin, capacitacin, supervisin, evaluacin y remuneracin.

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Captulo 6

ESTUDIO LEGAL

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Estudio Legal
Cada nacin tiene un ordenamiento jurdico fijado por su constitucin, leyes, reglamentos, decretos y costumbres, que expresan normas permisivas, prohibitivas e imperativas que pueden afectar a un proyecto.

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Algunos estudios legales


Titulacin y gravmenes del bien raz. Gastos notariales por transferencia e inscripcin. Anlisis de terrenos adyacentes (Derecho de agua, demarcacin de lmites). Legislacin tributaria que afecta a: equipos y mquinas que deban importarse, patentes.

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Algunos estudios legales


Legislacin financiera Legislacin sobre exportaciones e importaciones Legislacin laboral Legislacin tributaria Legislacin ambiental
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Captulo 7 ESTUDIO DE COSTOS, INGRESOS, INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

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OBJETIVO
El objetivo de esta parte del anlisis es formular las proyecciones de ingresos y egresos necesarias para, posteriormente, realizar las proyecciones de estados financieros que correspondan.

Para ello la base de datos ha sido ya trabajada en el estudio de mercado y estudio tcnico, entre otros.

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ASPECTOS METODOLGICOS
Para efectos de presentacin de los proyectos se deber considerar: Es recomendable que las proyecciones que se efecten estn formulados a precios constantes en dlares americanos, de manera tal, que las variaciones se registrarn por efecto cantidad y no efecto precio. El horizonte temporal de proyeccin debe ser de cinco aos, como mnimo.

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PRONSTICO DE VENTAS

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El pronstico de ventas, el cual, en trminos de unidades fsicas ha sido determinado en el estudio de mercado, constituye la base sobre la cual se estimarn los egresos e ingresos en la fase operativa del proyecto. En este sentido, se requiere una permanente revisin del entorno y factores que pueden incidir en la modificacin de dicho pronstico.

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Es importante tener siempre presente que el pronstico de ventas debe ser formulado considerando una periodicidad acorde con las caractersticas propias de cada proyecto, para lo cual, se debe tener en cuenta, por ejemplo, el ciclo productivo, el ciclo de ventas, entre otros conceptos.

En el mismo sentido, sera conveniente que las proyecciones para el primer y segundo ao sean formuladas en meses o trimestres.

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EGRESOS PROYECTADOS

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COSTO TOTAL Y UNITARIO DE PRODUCCIN PROYECTADO

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Para el clculo del Costo de Produccin, la secuencia a seguir es la siguiente: Se calcula el volumen de produccin, el cual debe incluir las unidades consideradas en el pronstico de ventas ms las correspondientes al inventario o stock de seguridad estimado. Es importante definir las unidades de medida y el horizonte temporal de proyeccin.

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Se calcula el requerimiento de materias primas y materiales directos necesarios para alcanzar el volumen de produccin proyectado, estimndose el presupuesto correspondiente. Con relacin a la mano de obra directa, se calcula el requerimiento de horas/hombre para cada uno de los procesos productivos y, de acuerdo al volmen de produccin previsto, estimndose el presupuesto correspondiente.

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Por ejemplo, se considera como tal a los trabajadores que preparan la masa en una panadera, los que manejan la cortadora de alambrn en una fbrica de clavos, o los que cortan el cuero en una fbrica de calzado.
Si se trata de un proyecto de servicios, los cocineros y mozos en un restaurante, los profesores en un centro educativo, los choferes en una empresa de transporte.

Hay que incluir sueldos, salarios, honorarios, seguro social, CTS, AFP, gratificaciones y dems rubros similares.

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Se elabora el presupuesto de costos indirectos de fabricacin, para lo cual, en primera instancia deben ser identificados. Por ejemplo, entre otros rubros, se podran considerar:

1. Materiales indirectos, son por ejemplo: combustibles, lubricantes, tiles de aseo, refrigerantes, entre otros. 2. Mano de obra indirecta, es la que, aunque participa en el proceso productivo, no participa directamente sobre las materias primas ni en la prestacin del servicio.

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3. Servicios (energa elctrica, agua, comunicaciones, transporte, almacenamiento de materias primas e insumos, etc.). 4. Suministros de mantenimiento. 5. Seguros. 6. Alquileres. 7. Depreciacin de maquinaria y equipos de planta.

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El Costo Total de Produccin ser la suma de los siguientes rubros:


1. Materias Primas. 2. Mano de Obra Directa. 3. Costos Indirectos de Fabricacin.

El clculo del Costo Unitario de Produccin resulta de dividir el Costo Total entre el nmero de unidades producidas. Este dato es importante tenerlo siempre actualizado, ms an, en la fase operativa del proyecto, por su incidencia en la determinacin del precio de venta y mrgenes de negociacin.

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GASTO DE ADMINISTRACIN PROYECTADO

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Los gastos de administracin incurre al desarrollar las administrativo o apoyo que produccin y de ventas. Entre siguientes:

son aquellos en que se actividades de soporte se brinda al rea de otros se pueden citar los

Sueldos y salarios del rea administrativa Materiales de oficina Arriendos Seguros Depreciacin Comunicaciones Otros (luz, agua, etc.)

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GASTO DE VENTAS PROYECTADO

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Los gastos de ventas son aquellos relacionados a las actividades de comercializacin de la empresa. Se puede mencionar los siguientes: Sueldos y salarios del rea de ventas Comisiones y viticos Materiales de oficina Arbitrios municipales y otros similares Transporte y fletes Seguros Publicidad y otros

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GASTOS FINANCIEROS PROYECTADOS

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Los gastos financieros bsicamente pueden originarse por concepto de: Intereses provenientes del financiamiento recibido.

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PROCESO PARA EL CLCULO DEL COSTO TOTAL

PRONSTICO DE VENTAS

VOLUMEN DE PRODUCCIN

PRESUPUESTO DE M.P.

PRESUPUESTO DE M.O.D.

PRESUPUESTO DE C.I.F.

PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

COSTO TOTAL DE PRODUCCIN

PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN

GASTOS FINANCIEROS

COSTO TOTAL

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LAS INVERSIONES DEL PROYECTO

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Inversin es el proceso en virtud del cual se utilizan determinados recursos para la fabricacin, creacin, produccin o adquisicin de los bienes de capital e intermedios, necesarios para que el proyecto pueda iniciar la produccin y comercializacin de los bienes o servicios a que est destinado. Una parte de la base de datos necesaria para el desarrollo del rubro proviene del estudio tcnico.

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LAS INVERSIONES DEL PROYECTO


Las inversiones del proyecto se clasifican en:

Activo Fijo Activo Intangible Capital de Trabajo

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ACTIVOS FIJOS
Son aquellos bienes de capital necesarios para el funcionamiento del proyecto, los cuales fueron definidos y cuantificados en el estudio tcnico. 1. Inmuebles, maquinarias, equipos 2. Recursos Naturales 3. Terrenos Estos bienes fsicos se caracterizan por su materialidad y estn en su mayor parte sujetos a depreciacin
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ACTIVOS INTANGIBLES
Son aquellos activos que se caracterizan por su inmaterialidad. Son servicios o derechos adquiridos que son necesarios para implementar el proyecto. 1. Gastos de Organizacin 2. Patentes y licencias 3. Gastos de puesta en marcha 4. Sistemas de informacin pre-operativos Para los efectos de la recuperacin de su valor se usa un concepto denominado amortizacin de intangibles
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CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo tiene que asegurar el financiamiento de todos los recursos de operacin que se consumen en un ciclo productivo. El capital de trabajo inicial constituir una parte de las inversiones de largo plazo. Forma parte de los activos corrientes necesarios para asegurar la operacin del proyecto.

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Si el proyecto considera aumentos en el nivel de operacin, pueden requerirse adiciones al capital de trabajo. En las actividades sujetas a sustanciales variaciones estacionales, existen necesidades mnimas o permanentes de capital de trabajo y necesidades mximas o estacionales, siendo estas ltimas parte del planeamiento financiero de corto plazo.

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PROGRAMA DE INVERSIN
Es necesario formular una programacin de las inversiones del proyecto, la cual debe contemplar las diversas actividades involucradas y la forma de pago de acuerdo a las caractersticas de cada una de ellas.
Una programacin acertada depende del grado de conocimiento del proyecto alcanzado por el proyectista.

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FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

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El objetivo del financiamiento es identificar las fuentes de recursos financieros necesarios y sus condiciones para la ejecucin y funcionamiento del proyecto

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Fuente de financiamiento: que pueden ser recursos propios y/o de terceros. Costo de financiacin y servicio de la deuda y sus repercusiones sobre la propuesta del proyecto. Programacin de los desembolsos por fuente de financiamiento (estrategia financiera).

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CARACTERSTICAS DE LAS LNEAS DE CRDITOS


Las lneas de crditos que se obtengan de instituciones financieras deben ser analizadas considerando: Condiciones financieras. Relacin aval y exposicin al riesgo. Proyecciones financieras.

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PROGRAMA DE DESEMBOLSOS
Es necesario formular una programacin de los desembolsos de los recursos propios y de terceros requeridos para la ejecucin del proyecto, la cual debe contemplar las diversas actividades involucradas y la forma de pago de acuerdo a las caractersticas de cada una de ellas.

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Captulo 8
EVALUACIN ECONMICA y

FINANCIERA

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DEFINICIN
La evaluacin de un proyecto consiste en comparar los costos con los beneficios que estos generan, para as decidir sobre la conveniencia de llevarlos a cabo.

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TIPOS DE EVALUACIN DE UN PROYECTO


La evaluacin de un proyecto puede ser de dos tipos: evaluacin privada y evaluacin social.

La primera pretende determinar el valor del proyecto para el inversionista, mientras que la segunda lo valora en cuanto a la importancia del mismo para la sociedad.

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EVALUACIN PRIVADA DE UN PROYECTO DE INVERSIN


Supone que la riqueza constituye el nico inters del inversionista privado, es as como para la evaluacin privada es importante determinar los flujos anuales de dinero que para el inversionista privado involucra el proyecto en cuestin.

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PROCESO DE EVALUACIN

Proyeccin del flujo de caja y de los estados financieros. Seleccin de los indicadores: VAN, TIR, Perodo de Recuperacin, entre otros. Determinacin de los criterios de evaluacin

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Anlisis posteriores
El proyectista puede efectuar algunos anlisis complementarios, los cuales sera conveniente efectuar.
Riesgo e incertidumbre Anlisis de Sensibilidad Simulacin Montecarlo

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Captulo 9 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Elaborado por: Prof. Julissa Sotil

Aqu deben ser resumidos los resultados de la evaluacin, indicando los supuestos sobre los que se bas el estudio. Principales ventajas del proyecto Principales desventajas del proyecto Posibilidades de ejecutar el proyecto Tambin deben incorporarse las recomendaciones que se estima necesario hacer respecto al futuro del proyecto.

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