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DERECHO FINANCIERO Y BANCARIO

PRIMERA UNIDAD

SEGUNDA SEMANA

Contenido temático
• Fuentes del Derecho Financiero • Relación del Derecho Financiero con otras ramas del Derecho • Mercados Financieros
• Clasificación • Características • Funciones

Fuentes
• En término generales se designa como el conjunto de conocimientos escritos y no escritos que el derecho financiero ha empleado para surgir y desarrollarse. • Origen de donde emanan las normas jurídicas financieras.

FUENTES
Primer Nivel
1. La Constitución (Art. 74 - 87) 2. Los Tratados Internacionales.

Segundo Nivel

1. Ley Orgánica 2. La Ley 3. Las Normas con rango de Ley 3.1 Reglamento del Congreso 3.2 Decreto Legislativo 3.3 Resoluciones Legislativas 3.4 Decreto de Urgencia 3.5 Decreto Ley 3.6 Normas Regionales de Carácter General 3.7 Ordenanzas Municipales

Tercer Nivel

Decretos y Resoluciones 1. Decretos Supremos 2. Resolución Suprema 3. Resoluciones Ministeriales 4. Resoluciones Vice ministeriales 5. Resoluciones Directorales 6. Resoluciones Sub directorales 7. Resoluciones de Superintendencia

La Constitución
• Norma fundamental del Estado se caracteriza por su supralegalidad manifestada en su mayor jerarquía, es la norma jurídica de mayor valor dentro del Estado.

• La Constitución va a permitir el surgimiento de disposiciones de menor jerarquía en tres sentidos :
La Constitución Política del Perú contiene normas que no pueden ser contradichas no desnaturalizadas por ninguna otra norma del sistema legislativo. Dentro de sus normas, la Constitución establece la forma cómo se organiza el Estado, cuáles son sus órganos principales, cómo están conformado y cuáles son sus funciones. En el texto Constitucional están contenidos el procedimiento y las atribuciones generales que contienen los órganos del Estado para dictar las leyes y las otras normas del sistema legislativo.

Tratados
• Son fuente de derecho y obligaciones para los Estados contratantes. Los tratados internacionales celebrados por el Perú con otros Estados, forman parte del derecho nacional y tienen como objeto crear, transferir, modificar o extinguir una relación jurídica entre ellos, estableciendo derechos y obligaciones por escrito en un instrumento único o más documentos relacionados entre sí.

Ley Orgánica
• Estas leyes se expiden principalmente para determinar la organización, funciones y requisitos de los actos de los organismos del Estado. Art. 106º CPP.- Mediante leyes orgánicas se regulan la estructura y el funcionamiento de las entidades del Estado previstas en la Constitución …

Decretos legislativos
• Tienen fuerza de Ley porque el Poder Legislativo delega en el Poder Ejecutivo la facultad de legislar, sobre la materia y por el término que especifica la ley autoritativa. Es por este motivo que los Decretos Legislativos están sometidos, en cuanto a su promulgación, publicación, vigencia y efectos, a las mimas normas que rige para la Ley.

Decretos de urgencia
• El Presidente dicta estas medidas extraordinarias y provisionales por necesidad y urgencia, tienen fuerza de ley, en materia económica y financiera, cuando así lo requiere el interés nacional y con cargo de dar cuenta al Congreso.

Reglamentos
• Es el conjunto de normas jurídicas que expide el Poder Ejecutivo en uso de una facultad propia y que tiene por objeto facilitar la exacta observancia de las leyes expedidas por el Poder Legislativo.

Derecho Constitucional

El Derecho Financiero tiene vinculación, primero con el derecho constitucional antes que con otras ramas, ya que ella define, cuáles son los lineamientos o principios generales que desarrollan las leyes de carácter financiero.

Derecho Administrativo

Por identidad del sujeto de ambas disciplinas -la administración pública- y la
comunidad de algunos conceptos.

Derecho Tributario

Tiene por finalidad el estudio de las normas legales, reglas y principios que regulan las imposiciones tributarias.

Monetario y Bancario

Ya que el principal objeto de estudio radica en la actividad económica desarrollada por el sistema financiero, es decir la intermediación financiera.

Continuación Derecho Comercial
Ya que se encarga del estudio de las transacciones y operaciones comerciales.

Derecho Civil

Regula la propiedad de los bienes, la forma en que se pueden adquirir, los contratos y las obligaciones.

Derecho Penal

En lo que respecta a la violación de las leyes financieras y de las normas sobre el control estatal de la actividad privada

Derecho Internacional

El desarrollo de las comunicaciones y la intensificación de las relaciones comerciales han determinado la internacionalización de las finanzas, tanto públicas como privadas

Mercados Financieros
• Página 85 del libro “Introducción al Derecho Financiero Bancario y Bursátil” de Hernán Figueroa Bustamante

Mercados Financieros
Es el lugar o espacio donde los ofertantes y demandantes de recursos financieros llevan a cabo sus transacciones.

Formas de clasificación
• Según el activo financiero negociado:

Mercado de acciones, de letras de cambio, pagarés de empresas, de deuda pública, eurodólares, etc. • Según la “oportunidad” de negociación:

de de

Primarios; aquellos en los que los activos financieros intercambiados son de nueva creación (se crea una nueva deuda) se concede nueva financiación. Secundarios; simplemente cambia el poseedor de un activo financiero ya pre–existente, se cambia un financiador por otro.

• Según el plazo de vencimiento: Corto plazo; menor a un año. Mediano plazo; inferior a tres años Largo plazo; superior a tres años. • Según el nivel de intermediación: Directo; es aquél en el que el intercambio de activos financieros se produce entre los demandantes últimos de financiación y los oferentes últimos de ahorro.

Indirecto; el comprador o el vendedor, es un intermediario financiero, es decir, un tipo especial de empresa que demanda financiación para volver a prestar (bancos, financieras cooperativas, etc.).

• Según el grado de intervención del Estado Públicos; aquellos en los que se negocia activos financieros emitidos por el sector público (administración central, gobierno regional, municipalidades, etc.) Privados; aquellos en los que se negocia activos financieros emitidos por el sector privado. • Según el nivel de regulación Libres; son aquellos mercados en los que los volúmenes de los activos financieros intercambiados, y sus precios, se fijan solamente como consecuencia del libre juego de la oferta y la demanda. Regulados; se alteran administrativamente los precios y las cantidades de financiación concedidas

Características

Perfecto
Un mercado cuanto más homogéneo sea en sus características, más se acerca al ideal de mercado financiero perfecto.

Transparente
Posibilidad de obtener la información fácilmente. Un mercado financiero será más transparente cuando más fácil sea obtener la información.

Integrado
Un mercado financiero será integrado cuando menos comportamientos existan

Abierto
Será abierto cuando menos limitaciones existan para concurrir

Amplio
Será amplio cuando mayor sea el volumen de activos financieros

FUNCIONES
• Llevar a cabo el “proceso de formación de precios” • Proporcionar la facilidad al inversor de vender su activo financiero • Es la reducción de los costos de transacción • La continuidad y densidad de las transacciones. • La información económica - financiera. • La existencia de un gran número de activos financieros • La facilidad con la que se puedan transferir los activos financieros. • El hecho que los títulos se encuentren ampliamente repartidos entre muchos inversores. • La normalización de las operaciones

Para empezar un gran proyecto, hace falta valentía. Para terminar un gran proyecto, hace falta perseverancia.